Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Endekslerde bir tepki görsek de Mart ayında daha düşük seviyeleri test edebiliriz. CVS Health, Hoka, On Holding

S&P 500 endeks için ilk önemli hedef olarak gördüğümüz 5,700-5,800 bandına geriledi... Trump politikalarının yarattığı belirsizliğin tüketicileri ve iş verenleri daha defansif bir duruşa itmesi ve bunun son dönemde açıklanan soft verilerde görünür hale gelmesi ABD'de büyüme kaygılarını alevlendirirken, Harika Yedili'nin kar büyümesindeki yavaşlama ve yapay zeka yatırımlarına yönelik kaygılar da teknoloji hisselerini aşağıya çekti ve S&P 500 endeksi 200 günlük hareketli ortalamasına doğru geri çekildi. Endeksin son 15 senelik ortalamalara göre %20 civarında pahalı işlem görmesi de kırılganlıkları artıran bir başka faktördü.
Kısa vadede bir yukarı tepki görebiliriz ancak Mart ayı zor geçecektir... Panik satışları yatırımcıların bu noktada temel dinamiklere bakmadan satışa gitmelerine yol açarken, yatırımcı algısında pesimizmin uç seviyelere geldiğini, bunun pozisyonlanmaya sınırlı yansıdığını görüyoruz. Kenarda bir düzeltme bekleyen yüksek miktarda nakdi ve endeksin önemli desteklere geri çekildiğini düşündüğümüzde kısa vadede hisselerde yukarı yönlü bir tepki görebiliriz.
Yatırımcılarda kısa vadede alım ilgisini canlandırabilecek iki önemli konu; FED'den faiz indirim beklentilerinin artması ve "FED put"un tekrar devreye girmesi ve ekonominin dirençli kalmaya devam edebileceğine dair gelebilecek emareler olacaktır. Hafta içerisinde gelecek olan enlfasyon ve tüketici güveni verileri bu noktada kritik.
Teknoloji ve isteğe dayalı tüketim en çok baskı altında kalan ve ilk tepki verebilecek sektörler... Resesyon kaygılarının artması yatırımcıları defansif bir duruşa iterken, daha pahalı çarpanlara sahip olan büyüme odaklı hisselerde ve tüketicilerin bir durgunluk durumunda ilk olarak bütçelerinde kesecekleri ürünleri satan şirketlerin hisselerinde panik satışları görüyoruz.
Risk iştahında bir toparlanma görürsek, yatırımcılar Nvidia, Google ve Amazon gibi makul seviyelere gerilemiş ve büyüme profillerine göre cazip değerlemelerle işlem gören hisselere odaklanabilirler. Satışlar sonrasında değerlemeler üzerindeki köpük kısmen alınırken, çip hisseleri piyasa için önemli bir barometre haline geldi. Biz grup içerisnde Marvell'in bilançosuna verilen tepkinin aşırıya kaçtığını ve Nvidia'da $100-$105 bandına geri çekilmelerin uzun vadeli yatırımcılar için cazip fırsatlar oluşturduğunu düşünüyoruz.
Büyüme kaygıları ve belirsizlik bizi Mart ayında da temkinli olmaya itiyor... Trump politikalarının yarattığı belirsizlikle beraber algı ve güven endeksleri gibi öncü soft verilerde zayıflama işaretleri dikkat çekerken, Atlanta FED GDPNow indikatörünün hızla eksiye geçmesi geçtiğimiz sene trend üzerinde %2,8 büyüyen ABD ekonomisine yönelik büyüme kaygılarını alevlendirdi. Burada Trump'ın gümrük vergisi tehditlerini göz önüne alarak şirketlerin alımlarını erkene çekmeleri ve envanter biriktirmeleri, GDPNow verisinde kötüye gidişe neden oldu.
Trump'ın gümrük vergisi tehditleri ve DOGE programının hükümet çalışanları üzerinde yarattığı belirsizliğin devam etmesi ekonomideki fren etkisini daha da belirgin hale getirecektir. Biz riskli varlıklara yönelik temkinli duruşumuzu sürdürüyoruz ve kısa vadede bir tepki görsek dahi, endekslerde bir miktar daha düşüş potansiyelinin olduğunu düşünüyoruz.
S&P 500 endeksi önümüzdeki dönemde bir düzeltme sınırına kadar (~5,500) geri çekilebilir ve ilk yarıda volatilite yüksek kalabilir ancak biz senenin ikinci yarısının daha iyi geçebileceğini ve yatırımcıların bu gerileme hareketinde panik olmamaları gerektiğini düşünüyoruz.
Sağlık senenin ilk yarısı için favori sektörümüz olmaya devam ediyor... Trump'ın gümrük vergileri ve bütçeyi kontrol altına almak için attığı adımların yarattığı tepki ve büyüme kaygıları göz önüne alındığında biz hane halkını daha da zorlayacak olan sağlık alanında radikal değişiklikler yapmasının kısa vadede zor olacağını düşünüyoruz. Bu alanın defansif karaktere sahip şirketlerden oluşması dolayısıyla da belirsizliklerin yüksek kalmaya devam ettiği bir ortamda sağlık sektörü yatırımcıların alokasyonda ağırlık verebilecekleri bir sektör.
Beğendiğimiz hisselere bu sene aldığımız CVS Health, S&P500'ün en çok kazandıranı... Bu sene başında sağlık sektörüne olan alokasyonumuzu arttırarak, beğendiğimiz 20 hisse listesine CVS Health'i de eklemiştik, hisse %49 yükselişle 2025'de S&P 500'ün en çok kazandıran hissesi oldu. Halen de hisseye yönelik olumlu görüşümüz devam ediyor ve şirketin defansif karakteri, sürdürülebilir olduğunu düşündüğümüz yüksek temettü verimi (%4), aktivist yatırımcıların da etkisi ile değişen yeni yönetimin son bilançoda gördüğümüz gibi şirketi daha doğru bir patikaya doğru çekmesi ve daha ufak eczane hizmeti odaklı mağazaların açılması gibi büyümeye olumlu katkıda bulunabilecek ve operasyonları daha dinamik hale getirecek stratejilerin hisseye destek olmaya devam edeceğini düşünüyoruz
Hoka ve ON gibi Nike'a rakip olan markaları üreten şirketler zayıf kaldı... S&P 500 endeksinin bu sene en kötü performans gösteren hissesi olan Deckers Outdoor ise bu sene %37 gerilemiş durumda. Burada ekteki raporda bahsettiğimiz isteğe dayalı tüketim sektörüne büyüme kaygıları ile gelen sert satışların önemli etkisi var. Hoka ve Ugg gibi markaları bünyesinde barındıran Deckers'ın büyüme dinamosu satışların %30'unu oluşturan ve %20 üzerinde büyüyen Hoka. Henüz global atletik ayakkabı pazarından çok sınırlı %1 civarında pay alan Hoka'nın gerek koşu dışındaki kategorilere ve kıyafet gibi alanlara, gerekse de ABD pazarı dışına ve özellikle de Çin'e yayılma potansiyeli düşünüldüğünde önünde çok önemli bir fırsat ve bu fırsatı değerlendirebilecek kaynaklar bulunuyor.
On ve Deckers, bu sene risk iştahındaki geri çekilme, isteğe dayalı tüketim sektörlerine gelen satış, resesyon kaygılarının alevlenmesi ve Trump'ın gümrük vergisi tehditlerinin maliyetleri artıracağı kaygıları ile sert satış baskısı altında kalırken, biz doğru bir yönetimle ciddi büyüme potansiyelleri olan bu şirketleri yatırımcıların radarlarına almalarının doğru olacağını düşünüyoruz.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gedik Yatırım Danışmanlığı ekibi olarak her hafta yayınladığımız Haftalık Model Portföy'de takibimizde olan hisselere yer veriyoruz. Bu kapsamda, yapılan hisse seçimlerinde teknik dinamikler ile piyasaya ve şirketlere yönelik haber akışı dikkate alınmıştır. Belirtilen işlem koşullarının gerçekleşmesi durumunda hisselerin işlem gördüğü endekslere kıyasla getirilerinin daha yüksek olacağı öngörülmektedir. Teknik takibimizde olan hisseler için uygun alım aralıkları ve zarar kes seviyeleri tamamen teknik analiz dinamikleri göz önünde bulundurularak belirlenmektedir. Piyasa koşularındaki genel değişimlerin hisse performansını etkileme ihtimali göz önünde bulundurulmalıdır.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sanayi üretim endeksi Ocak'ta aylık bazda %2,3 azalırken, yıllık bazda %1,2 arttı. Mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi Ocak'ta aylık %2,3'lük düşüş göstererek, Kasım ve Aralık'ta toplam %8'lik toparlanmanın terse döndüğüne işaret etti. Aralık ayındaki aylık bazda %5'lik büyümenin önemli bir parçasını diğer ulaşım araçları (gemi imalatı) sektörünün büyümesi sağlamıştı. Ocak verilerinde ise %2,3'lük düşüşün yaklaşık %1,9'u yine diğer ulaşım araçları (gemi ve uçak imalatı) sektörünün aylık bazda önemli bir düşüş göstermesinden kaynaklandığı görülüyor. Sanayi üretimi yıllık bazda ise %1,2 artış göstererek, Aralık'taki %7,0'lik yıllık artışa göre daha sınırlı pozitif bir görünüme işaret etti. Bu arada hatırlatmak gerekirse, 2024 2. çeyrekte %2,0, 3.çeyrekte de %3,7 daralma gösteren sanayi üretimi, son çeyrekte %2,1 ile artıda kapatmıştı. Sanayi üretiminin 2024 yılının genelini ise %1,9'luk büyümeyle tamamlamıştı

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

USDJPY
Geçtiğimiz haftada dolar tarafındaki sert değer kayıplarıyla birlikte USDJPY paritesinde düşen kanal içerisinde sert düşüşler görüldü. 149.50 desteğinin altına geçilerek 146.94 seviyesine kadar gerileyen parite, haftayı 148.01 seviyesinden tamamlamıştı. Yeni haftada da Asya seansıyla başlayan yen lehine düşüşlerle birlikte 147.40 desteğinin altına geçen parite, şu an 146.88 seviyesinde fiyatlanıyor. Aşağı yönlü hareketlerde ilk destek 146.60 seviyesi olup, bu seviyenin aşılması durumunda düşüşler derinleşerek 144.50 ilk destek olarak öne çıkabilir. Dolar lehine yükselişlerde ise ilk önemli direnç 148.80 seviyesindedir.

Destekler: 146.60 - 144.50 - 142.30

Dirençler: 147.40 - 148.80 - 149.50

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global Piyasalarda Gündem
18 - 19 Mart'taki Fed toplantısı öncesinde Fed Başkanı Jerome Powell, Fed'in faiz indirimi için acelesi olmadığını yineledi. Çarşamba günü açıklanacak olan ABD TÜFE verilerinin fiyat artışında bir yavaşlamaya işaret etmesi bekleniyor. Hatırlayacak olursak, Ocak ayı TÜFE verisi beklenti üzerinde kalarak Ağustos 2023'ten bu yana en büyük aylık artış kaydetmişti. Şubat ayı enflasyonunda bir yavaşlama görülürse de, ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük vergileri nedeniyle, Morgan Stanley yıl sonu kişisel tüketim harcamaları enflasyon verisinin %2,5 artışla gerçekleşeceğini öngörüyor. Öte yandan, ABD'nin 2025 yılında %1,5 büyüyeceğini tahmin ediyor. Cuma günü, Jerome Powell'ın artan belirsizliklere rağmen ABD ekonomisinin iyi bir konumda olduğunu belirtmesinin ardından ABD endekslerinde toparlanma çabası görülmesine rağmen, ABD ekonomisinin büyüme beklentilerinin yeniden değerlendirilmeyi sürmesi ile bugün ABD endeks vadeli kontratlarında %1,5 civarında düşüş görülmekte. Büyüme endişelerinin artması ve belirsizliklerin oluşturduğu güvenli liman talebi ile birlikte ABD 10 yıllık tahvil faizi bugün 5 baz puan gerileyerek %4,25 seviyesinde seyrediyor.
ABD Temsilciler Meclisi'ndeki Cumhuriyetçiler, Trump'ın desteklediği ve federal hükümeti 30 Eylül'e kadar açık tutacak bütçe tasarısını ilerletiyor. Tasarı, savunma harcamalarını 6 milyar$ artırırken, savunma dışı harcamalarda 13 milyar$ kesinti yapıyor ve sınır güvenliği fonlarını yükseltiyor. Demokratların muhalefetine rağmen Cumhuriyetçiler, Meclis'te parti içi desteği sağlayacaklarına güveniyor. Tasarı Salı günü onaylanırsa süreç, 60 oy sınırını aşmak için bazı Demokratların desteğinin gerektiği Senato'da devam edecek.
Novo Nordik'in CagriSema tedavisinin "REDEFINE 2" faz 3 deneme sonuçlarının plaseboya kıyasla istatistiksel olarak anlamlı kilo kaybı sağladı. Hastaların %89,7'si CagriSema ile %5 üzerinde kilo kaybı yaşarken, plasebo grubunda bu oran %30,3 oldu. Ancak esnek dozaj protokolü nedeniyle, denemenin sonunda hastaların yalnızca %61,9'a en yüksek doz verildi. Katılımcılar arasında, CagriSema alanlar %13,7, plasebo alanlar ise %3,4 kilo kaybı yaşadı. Tedavinin güvenlik profili, GLP-1 reseptör agonistleri ile tutarlıydı; en yaygın yan etkiler hafif - orta şiddette ve zamanla azalan gastrointestinal sorunlar olarak kaydedildi. Yatırımcıları tatmin etmeyen sonuçlar, Novo Nordisk (NYSE: NVO) hisselerinde seans öncesinde %8,23 değer kaybına yol açtı.
 
Mayıs Vadeli Bakır Sözleşmesi
İkili dip görüntüsünü oluşturan bakır sözleşmesi, hafta sonu açıklanan Çin enflasyon verisinin Şubat ayında tüketici fiyatlarının gerilediğine işaret etmesinin ardından bugün ekside seyrediyor.
Sözleşme 4,7520$ üzerinde kapanış gerçekleştirirse, 4,7080$ altında zarar kes çalıştırarak 4,830$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Sözleşme 21 günlük üssel ortalamanın belirlediği 4,5450$ altında kapanış gerçekleştirirse, 4,5530$ üzerinde zarar kes çalıştırarak 4,5000$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 
Mayıs Vadeli Mısır Sözleşmesi
4,4300$ desteğinden tepki gösteren mısır sözleşmesi, 200 günlük üssel ortalamanın üzerine yeniden çıktı.
200 günlük üssel ortalamanın belirlediği 4,6940$ altında zarar kes çalıştırarak 4,8200$ hedefli uzun pozisyon alınmasını öneriyoruz.
Sözleşme tekrar 4,6940$ seviyesinin altına sarkarsa, 4,7250$ üzerinde zarar kes çalıştırarak 4,5600$ hedefli kısa pozisyon alınmasını öneriyoruz.
 


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Geçtiğimiz hafta genelinde sert yükseliş gösteren parite, 1.0401 seviyelerinden 1.0888 seviyesine kadar yükselerek haftayı 1.0835 seviyesinden tamamlamıştı. Bu güçlü yükselişle birlikte 200 günlük hareketli ortalamayı da geçerek 1.0788 direnci üzerinde kalıcılık sağlayan parite, yeni haftaya 1.0812 seviyesinden başlayıp şu an 1.0847 seviyesinde fiyatlanarak yükseliş serisini ve destek bölgesi üzerindeki kalıcılığını sürdürüyor. Hafta boyunca gelecek enflasyon verileriyle oynaklık görebileceğimiz paritede, destek üzerindeki kalıcılık ve yükselişlerin devamında ilk direnç 1.0940 iken, psikolojik direnç olarak 1.1000 seviyesi öne çıkıyor.

Dolar lehine düşüşlerde ise sırasıyla 1.0788 ve 1.0700 seviyeleri takip edilecek olup, bu seviyelerin kırılması halinde 1.0600 seviyesi gündeme gelebilir.

Destekler: 1.0788 - 1.0700 - 1.0600

Dirençler: 1.0940 - 1.1010 - 1.1078

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

New York borsası haftaya satıcılı başladı.

Açılışın ardından, Dow Jones endeksi yüzde 1.1, S&P 500 endeksi yüzde 1.4 ve Nasdaq endeksi yüzde 2.0 geriledi.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

DENİZLİ ili HONAZ ilçesi sınırları içerisinde RWE & TURCAS GÜNEY ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş. tarafından yapılması planlanan RWE DOĞALGAZ KOMBİNE ÇEVRİM ENERJİ SANTRALİ YARDIMCI KAYNAK GÜNEŞ ENERJİ SANTRALİ (20,0029 MWm/20,0029 MWe - 24,83 ha) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, ÇED Yönetmeliği'nin 11. maddesi kapsamında Bakanlığımıza sunulmuş olup, inceleme değerlendirme süreci başlamıştır. Proje ile ilgili olarak 09/04/2025 tarihinde İDK toplantısı gerçekleştirilecektir. Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu https://eced-duyuru.csb.gov.tr/eced-prod/duyurular.xhtml adresinde yer almaktadır. ÇED Raporu ilgililere ve kamuoyuna duyurulur.