Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

10.276 Direncinin aşılması ivme kazandırır.
Haftanın ilk işlem günündeki değer kaybının ardından, dün Borsa İstanbul’da havanın tekrar pozitife döndüğünü gördük. Zayıf açılış sonrasında gün içinde güçlenen alımlarla toparlanan BIST100 endeksi, günü %1,24 oranında değer kazanarak 10.121 seviyesinden tamamladı.
Endeksteki yükselişi, özellikle banka hisselerinde etkili olan alımların desteklediği görüldü. Gün boyunca güçlü seyrini sürdüren bankacılık endeksi %1,3 oranında değer kazanırken, sanayi endeksi ise %0,08 oranında sınırlı bir kayıpla günü tamamladı.
Bugünün veri gündemine baktığımızda, yurt içinde önemli bir makro veri bulunmuyor. Ancak bilanço sezonunun başlamasıyla birlikte açıklanan finansalların fiyatlamalara etki etmesini bekliyoruz. Bugün Türkiye Sigorta 4. çeyrek finansallarını açıkladı ve 3,080 milyon TL net kâr açıkladı. Bugün gelecek olan Garanti Bankası bilanço rakamlarının gün içinde hisse özelinde hareketliğe neden olduğunu görebiliriz.
Küresel piyasalara baktığımızda ise haftanın en önemli gelişmesi olan Fed FOMC faiz kararına odaklanılmış durumda. İç piyasalar kapandıktan sonra açıklanacak olan faiz kararında herhangi bir değişiklik beklenmiyor. Ancak, Türkiye saati ile 22:30’da gerçekleştirilecek FOMC Basın Toplantısı’nın detaylarının, önümüzdeki günler açısından piyasa yönü üzerinde belirleyici olmasını bekliyoruz.
Endeksin teknik görünümüne baktığımızda ise:
Dünkü alımların etkisiyle bugüne pozitif bir başlangıç yapmasını beklediğimiz endekste, 10.050 seviyesi gün içi destek noktası olarak takip edilecek. Bu seviyenin üzerinde kaldığımız sürece pozitif duruşumuzu korurken, 10.276 direncini yakından izlemeye devam edeceğiz.
Yükseliş hareketinin ivme kazanması ve kalıcı pozisyonlar için 10.276 seviyesinin üzerinde bir kapanış gerçekleşmesi kritik olacak. Son aylarda oluşumunu gözlemlediğimiz Ters Omuz Baş Omuz (TOBO) formasyonunun boyun çizgisi konumundaki bu seviyenin aşılması, endekste orta vadede yeni bir trend başlangıcının sinyali olabilir.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün, endeks 10.031 puandan açılıp, gün içinde 9.977 - 10.139 puan aralığında hareket ettikten sonra %1,24 artışla 10.122 puandan kapanış yaptı.
Teknik açıdan önemli bir eşiğe daha yaklaşıyoruz. Günlük bazdaki grafiklere bakıldığında kalıcı bir güçlenme için 10.150-10.160 üzerinde kapanışlar görmemiz gerekiyor. Eğer haftanın ve ayın kapanışı bu cuma günü 10.190 seviyesinin üzerinde olursa, uzun süredir takip edilen TOBO (Ters Omuz Baş Omuz) formasyonu onay alma yönünde güçlü sinyaller üretebilir.
Teknik görünüme baktığımızda gün içi geri çekilmelerde 10.070 - 10.050 - 10.020 puan seviyelerini takip edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 10.140 - 10.160 - 10.190 direnç seviyeleri olarak olarak izlenebilir.

https://bullsyatirim.com/teknik-bulten--870

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Dün borsa endeksinde tepki alımları hız kazandı ve günü 10122 seviyesinde kapanış gerçekleşti. Teknik olarak 10000 seviyesinin yeniden kırılması ve üzerinde günlük kapanış gelmesi olumlu bir gelişme olarak değerlendirilebilir. Bundan sonraki fiyatlamalarda 10250 seviyesinin test edilmesi ve bu kritik direncin aşılması halinde yukarı yönlü hareketin güç kazanması beklenebilir. Ayrıca, dördüncü çeyrek bilanço döneminin başlamasıyla birlikte dün Türkiye Sigorta finansalları açıklandı. Sigorta sektörü özelinde enflasyon muhasebesinin uygulanmaması ve yüksek faiz ortamının yarattığı katkıyla güçlü finansal sonuçlar gördük. Bugünden itibaren gelecek bilançolarda da beklentilerin üzerinde kârlılık açıklayan şirketler ve güçlü finansallar, sektör ve şirket bazlı olumlu ayrışmalara yol açabilir. Bu süreç, endekse hareketlilik kazandırabilir. Öte yandan, şubat ayında açıklanacak enflasyon rakamlarının beklentiler doğrultusunda gelmesi durumunda endekste olumlu havayı destekleyebilir ve kritik 10250 seviyesinin aşılmasını sağlayabilir. Bugün küresel piyasalar açısından da kritik bir gün. Akşam saatlerinde Fed’in faiz kararını alacağız. Piyasa beklentisi faizlerin sabit bırakılacağı yönünde olsa da Trump’ın son açıklamaları piyasada belirsizlik ve negatif hava yaratmıştı. Merkez bankalarının bağımsızlığı açısından gelecek karar büyük önem taşıyor. Bu nedenle faiz kararının yanı sıra piyasanın vereceği tepki de kritik olacak.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

ARCLK, EREGL: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
BIMAS: 22 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
DOHOL: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
PGSUS, SISE: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
TCELL: Güçlü teknik görünüm devam ediyor

Haftalık takibimizdeki hisselerde SELEC ve ULKER stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

BIST100 endeksi tepki alımlarının güç kazanması ile tekrar 10.000 seviyesi üzerinde günlük kapanış gerçekleştirdi. Bu seviye üzerinde tutunmaya devam etmesi halinde 10.250 seviyesinin test edilmesini bekleriz. Yukarı hareketli güç kazanabilmesi için 10.250 seviyesinin aşılması ve üzerine günlük kapanışını gelmesine ihtiyaç var. Öte yandan satış baskısının tekrar hissedilmesi halinde 10.000 seviyesi altındaki fiyatlamalarda 9800 seviyesini takip etmeye devam ediyoruz.

Destekler: 10000 / 9870 / 9800
Dirençler: 10160 / 10250 / 10400

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

BİST 30 spot endeksi dün %1,57 yükselişle günü 11245 puan seviyesinden kapattı. Spot endekste 11300 puan seviyesini yakın direnç olarak takip ediyoruz. Ağustos ayından bu yana aşılamayan 11300 puan direncinin aşılması halinde spot endekste 11750 puan seviyesine kadar yükseliş yaşanabilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların korunması kazanç yaratmaya devam edebilir. Aşağı yönde oluşabilecek hareketlerde ise spot endekste 22 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 10990 puan seviyesini destek olarak takip ediyor olacağız. Spotta 22 günlük ortalama seviyesi altında gün sonu kapanışları gelmesi halinde vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılarak kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri Gündeminde Bugün

• ABD, Faiz Oranı Kararı(Oca), Fed Başkanı Powell’ın Konuşması,
• ABD, Mal Ticaret Dengesi(Öncü)(Ara),
• Almanya, GfK Tüketici Güveni(Şub),
• Türkiye, GARAN Finansal Sonuçları(4Ç24)

ABD’de bugün gözler yılın ilk Fed kararı üzerinde…
Dün küresel piyasalarda “DeepSeek” satışının ardından tepki alımları ile toparlanma eğilimi izlendi. Önceki gün Çinli yapay zeka modeli Deepseek’in çok daha ucuza ABD’li rakipleri ile rekabet edebilir bir model olduğunun ortaya çıkması ABD’li teknoloji hisselerine satış getirmiş; NVIDIA hisseleri %17’lik kayıpla tüm zamanların en büyük piyasa değeri kaybını kaydetmişti. Dün Nvidia tarafından yapılan açıklamada Deepseek’in harika bir model olduğu ve Nvidia çiplerine daha çok ihtiyaç olduğuna işaret ettiği ifade edildi. Nvidia hisseleri dün %8,93 değer kazandı. Böylece dünkü seansta Deepseek etkisi bir miktar dengelendi. Dün S&P 500 %0,92, Dow Jones %0,31, Nasdaq %2,03 değer kazandı. Dün ayrıca ABD başkanı Donald Trump, ülkesinin tedarik zincirlerini ve işletmelerini korumak için %2,5’ten “çok daha büyük” evrensel gümrük vergileri uygulamak istediğini söyledi. Açıklamanın etkisi ile dolar endeksi (DXY), yeniden 108 seviyesini yukarı yönlü aştı. Euro Bölgesi’nde de önceki gün teknoloji hisselerinin öncülüğünde pay piyasalarında satış baskısı izlenmişti. Çip üreticisi ASML, %7 düşüş göstermişti. Ancak Euro Bölgesi’nde de söz konusu etki azalmış görünüyor; Euro Stoxx endeksi dünü %0,07 değer kaybıyla tamamladı. Yurt içinde dün Bloomberg’in yaptığı PPF ve mevduatların stopaj oranlarında artış yapılacağı haberi pay piyasalarında olumlu etki yarattı. Öte yandan TCMB’nin yayımladığı sektörel enflasyon beklentileri raporuna göre 2025 yılı Ocak ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 1,7 puan azalarak %25,4 seviyesine, reel sektör için 3,8 puan azalarak %43,8 seviyesine, hane halkı için 4,3 puan azalarak %58,8 seviyesine geriledi. Enflasyon beklentilerinde düşüş görülmesi dezenflasyon sürecinin yolunda gittiğine işaret edebilir.

Asya borsaları bu sabah çoğunlukla alıcılı yönde hareket ediyor. Çin piyasaları bu hafta kapalı seyrediyor. Bu sabah Japonya’da hane halkı güveni 35,2 ile 36,5 beklentisinin altında açıklandı. Bugün küresel piyasalarda ABD’de Fed’in faiz oranı kararı ve Başkan Powell’ın konuşması, Almanya’da GfK tüketici güveni, yurt içinde ise Garanti Bankası’nın 2024 yılı finansal sonuçları izlenecek. ABD’de ise bugün “Muhteşem Yedili”lerden Microsoft, Meta ve Tesla’nın 2024 bilançolarını açıklaması bekleniyor. Bugün Fed’in faiz oranı kararı gündemin odağında. Fed’in bu ay politika faizini sabit tutması beklenirken, vadeli piyasalarda en erken Haziran ayında bir indirim fiyatlanıyor. Faiz kararının ardından başkan Powell’ın yönlendirmeleri kritik olacak. Fed, en son Aralık ayında 2024 yılının üçüncü faiz indirimini yapmış ve politika faizini 25 baz puan indirimle %4,25-4,50 aralığına çekmişti. Ancak güçlü istihdam verileri ve Trump politikalarından beklenen enflasyonist etki ile karar ile birlikte yayımlanan FOMC ekonomik projeksiyonlarında 2025 yılı için yalnızca 50 baz puanlık bir indirim tahmin edildi. BİST 100 endeksinin güne pozitif yönde başlamasını beklemekteyiz. 10000 üzerinde tutunma çabasının takip edildiği endekste, bu seviye üzerinde geçtiğimiz hafta güçlü bir direnç olan 10150 ardından 10250 direnci takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise kısa vadeli ortalamaların bulunduğu 9980-9940 bölgesi izlenebilir. Bu bölge altında ise satış baskısının 9900 desteğine kadar devam etmesi beklenebilir.

 
Veri Gündemi

ABD’de bugün gözler Fed’in faiz oranı kararı üzerinde olacak. Fed’in bu ay politika faizini sabit tutması beklenirken, vadeli piyasalarda en erken Haziran ayında bir indirim fiyatlanıyor. Fed, en son Aralık ayında 2024 yılının üçüncü faiz indirimini yapmış ve politika faizini 25 baz puan indirimle %4,25-4,50 aralığına çekmişti. Ancak güçlü istihdam verileri ve Trump politikalarından beklenen enflasyonist etki ile geçtiğimiz ay yayımlanan FOMC ekonomik projeksiyonlarında 2025 yılı için yalnızca 50 baz puanlık bir indirim tahmin edildi. Buna paralel olarak vadeli piyasalarda yılsonunda faizin %3,75-4,00 seviyesine gerilemesi bekleniyor. ABD’de bugün takip edilecek bir diğer veri ise Aralık ayı öncül mal ticaret dengesi. Mal ticaret dengesinin Aralıkta 105,7mlr USD açık vermesi beklenmektedir.

Bugün ayrıca Muhteşem Yedili”lerden Microsoft, Meta, Tesla, T-Mobile ve IBM’in 2024 bilançolarını açıklaması bekleniyor. Microsoft’un 4Ç24’te hisse başına 3,13 USD kar etmesi bekleniyor. Meta’nın kar beklentisi hisse başına 6,73 USD’de bulunuyor. Tesla’nın hisse başına 0,7614 kar elde etmesi öngörülüyor. T-Mobile’da beklenti 2,28 USD hisse başına kar elde etmesi yönünde. Son olarak IBM’in hisse başına 3,8 USD kar elde edeceği öngörülüyor.


Almanya’da bugün GfK tüketici güveni Şubat ayı verileri izlenecek. Tüketici güveninin hafif iyileşme ile -20,5 puan açıklanması bekleniyor.


Piyasalarda dün neler oldu? ABD’de dün dayanıklı mal siparişleri, konut fiyat endeksi, Conference Board tüketici güveni ve Richmond Fed imalat endeksi takip edildi. Aralık ayında dayanıklı mal siparişleri aylık bazda %0,1 artış göstermesi beklentisinin altında %2,2 azalırken, çekirdek dayanıklı mal siparişleri %0,40 artış beklentisinin altında %0,3 arttı. Konut fiyat endeksinin kasım ayında %0,40 artış öngörüsünün altında aylık %0,3, yıllık bazda %4,2 artış gösterdi. Ocak ayında Conference Board tüketici güveni ise 105,9 puana yükselmesi beklentisinin altında 104,1 puan oldu. Richmond Fed imalat endeksi ocak ayında -13 beklentisi üzerinde -4 puanda açıklandı. Son olarak Boeing hisse başına 1,74 USD zarar beklentisinin oldukça altında kalarak hisse başına 5,9 USD zarar etti. Lockheed Martin, 6,58 USD hisse başına kar elde edileceği beklentisinin üzerinde hisse başı 7,67 USD kar etti. General Motors ise 1,72 USD beklentilerinin üzerinde hisse başı 1,92 USD kar açıkladı.



  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Garanti Bankası’nın 4Ç24 Finansallarını Açıklaması Bekleniyor

Küresel piyasalarda dün pozitif bir seyir izlendi. ABD endekslerinde toparlanma görüldü. Avrupa endekslerinde ise pozitif bir seyir izlendi. Borsa İstanbul’da yükseliş izlendi. BIST100 endeksi günü %1,24 yükselişle 10.122 puanda tamamladı.

Sektörel görünümde iletişim %2,95, bankacılık %1,73 ulaştırma %1,16 ve ana metal sanayi endeksi %0,43 yükseliş gösterdi. Senet bazında BIST100 endeksini BIMAS, ASELS ve THYAO ağırlıklı pozitif yönde etkilerken ENKAI, KCHOL ve OYAKC ağırlıklı negatif yönde etkiledi.

Türkiye gösterge tahvil faizi %38,07 seviyelerine gerilerken, uzun vadeli tahvil getirileri
%27,05 seviyesine geriledi.

TCMB verilerine göre Ocak ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri piyasa katılımcıları için 1,7 puan azalarak %25,4, reel sektör için 3,8 puan azalarak %43,8 ve hanehalkı için 4,3 puan azalarak %58,8 seviyesine gerçekleşti.

Bugün yurt içinde Garanti Bankası 4Ç24 bilançosu takip edilecek. ABD tarafında FED Faiz Kararı takip edilecek.

Şirket Haberleri

TURSG: Türkiye Sigorta’nın 12 aylık solo bilançosunda net kar 12.780.600.278 milyar TL oldu. Şirket 2024 yılında 6,19 milyar TL kar etmişti.
OZATD: Özata Denizcilik, üç farklı firma ile üç adet gemi tamir bakım ve onarım sözleşmesi imzaladı.
ISGSY: İş Girişim, Tatilbudur'un sermayesinin %35,83'üne tekabül eden payları devraldı.
HTTBT: Hitit Bilgisayar, Türk Eximbank' tan 180 Milyon TL tutarında TL Reeskont kredisi kullanmaya karar verdi.

Pay Alım Satım Bildirimleri

LKMNH (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.01.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 20,89 TL fiyattan toplam 30.000 TL nominal değerli LKMNH payları geri alınmıştır.
TKFEN (ALIM)-(GERİ ALIM) : Şirketimizce 28.01.2025 tarihinde Borsa İstanbul'da pay başına ortalama 64,06 TL fiyattan toplam 180.000 TL nominal değerli TKFEN payları geri alınmıştır.


 
 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

DeepSeek etkisinin azalmasıyla piyasalar tepki
yükselişi yaptı. Nasdaq %2,03 ve S&P %0,92
yükseldi.
• Nvidia, DeepSeek girişiminin etkileyici olduğunu
fakat hizmet talebini karşılaması için çip yatırımına
ihtiyaç duyulacağını paylaştı.
• Trump, bilgisayar çipleri, çelik ve ilaçlara gümrük
vergisi getireceğini duyurdu.
• ABD Hazine Bakanlığı evrensel her ay düzenli
artacak tarifeler planlıyor.
• ABD’de dayanıklı mal siparişleri Aralık ayında -
%2,2 azaldı.
• ABD konut fiyatlarında artış Kasım ayında %0,3
oldu.
• Çin Merkez Bankası likiditeyi artırmak için piyasaya
234 milyar dolarlık repo ihalesi düzenledi.
• Çin, hastalık riski gerekçesiyle Afrika ve Avrupa
ülkelerinden hayvansal ürünlerin ithalatını
yasakladı.
• Alibaba DeepSeek’i geride bırakacağını iddia ettiği
yeni yapay zeka tanıttı.
• Avrupa’nın enerji talebi LNG piyasasına yönelimi
artırabilir.
• Hanehalkı 12 aylık enflasyon beklentisi %58,8
seviyesine geriledi.
• Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, enflasyon
beklentilerinde iyileşmenin sürdüğüne dikkat çekti.
• 2 GW YEKA ihalelerinin 1,2 GW RES ihaleleri
düzenlendi. Epiaş 119,5 milyon dolarlık ödeme
alacak

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın ilk işlem günündeki kayıplarını telafi eden BIST100 endeksi dün %1,2 oranında primle 10.122 seviyesinden günü kapatırken, endekste 64 hisse günü pozitif tarafta tamamladı. İletişim en çok kazandıran sektör olarak öne çıkarken, BIM'in önemli katkısıyla Ticaret endeksi ve %1,7 oranında yükselen Bankacılık endeksi de en çok yükselenler arasındaydı. Öte yandan Sınai endeksi günü yatay bir görüntüyle tamamladı. BIST100'ün bugüne ise alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Bu akşam Garanti Bankası son çeyrek finansallarını açıklayacak. Bu yıl için beklentilerini de açıklaması beklenen Banka'nın iyimser öngörüler paylaşması muhtemel. Bu kapsamda, Borsa İstanbul'da bankacılık öncülüğünde yükseliş eğilimi sürebilir ki teknik göstergeler de yukarı yönlü işaretler veriyor. Ayrıca ABD'de teknoloji sektöründeki sert satışların dün yerini toparlanmaya bırakması, küresel bir riskten kaçış endişelerini de şimdilik azalttığı söylenebilir. ABD vadelileri bu sabah ise yatay. Önemli piyasaların kapalı olduğu Asya'da da genel olarak pozitif bir görüntü var. Avrupa vadelileri de primli seyrediyor. Son olarak bugünkü ajandaya baktığımızda, Fed'in bu akşamki faiz kararı piyasaların odağında olacak. Fed kararının ardından Başkan Powell'ın konuşması takip edilecek. Toplantıda piyasalarda oynaklığı artırabilecek bir kararın veya bir yönlendirmenin çıkması beklenmiyor. Bugün ayrıca Tesla, Microsoft, Meta'nın finansalları takip edilecek.

 
 
 

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, üretimin seyrine ilişkin olarak Aralık ayı dayanıklı mal siparişleri öncü verisi izlendi. Dayanıklı mal siparişleri, aylık bazda Kasım'da %2 oranında düşüşün ardından Aralık'ta öncü veriye göre %2,2 oranında düşüş kaydetti ve böylece düşüşünü ikinci aya taşıdı, beklentiler ise aylık bazda %0,6 oranında artış kaydetmesi yönündeydi.

ABD'de tüketici güveni göstergelerinden Ocak ayına ilişkin Conference Board tüketici güveni endeksi, hafif artış beklentilerine karşın 109,5 seviyesinden 104,1 seviyesine gerileyerek son dört ayın en düşük seviyesinde kaydedildi.

Yurt içinde ise, TCMB tarafından Ocak ayı Sektörel Enflasyon Beklentileri Anketi yayımlandı. Buna göre, finansal ve reel sektör uzmanlarının, imalat sanayi firmalarının ve hanehalkının 12 ay sonrası yıllık tüketici enflasyonu beklentilerini yansıtan söz konusu ankette, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentilerinde düşüş trendinin sürdüğü gözlendi. Bu bağlamda;
" Gelecek 12 aya ilişkin yıllık enflasyon beklentisi, piyasa katılımcıları için bir önceki aya göre 1,7 puan azalışla %27,07'den %25,38 seviyesine gerileyerek Şubat 2022'den bu yana en düşük seviyede gerçekleşti.
" Reel sektör için 3,8 puan azalışla %47,60'tan %43,80 seviyesine gerileyerek Mart 2022'den bu yana en düşük seviyede kaydedildi.
" Hanehalkı için ise 4,3 puan azalarak %63,14'ten %58,82 seviyesine geriledi ve böylece Ocak 2022'den bu yana en düşük seviyelerdeki seyrini sürdürdü. Bu kapsamda Ocak ayında piyasa katılımcıları ile hanehalkının enflasyon beklentileri arasındaki makas aralığı 36,1 puandan 33,4 puana geriledi.
" Gelecek 12 aylık dönemde enflasyonun daha hızlı veya aynı oranda artacağını bekleyen hanehalkı oranı bir önceki aya göre 4,5 puan azalarak %69,2 seviyesinde gerçekleşti, gelecek 12 aylık dönemde enflasyonun aynı kalacağını, düşeceğini veya daha düşük bir oranla artacağını bekleyen hanehalkı oranı da bir önceki aya göre 4,5 puan artışla %30,8 seviyesine yükseldi.

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,

ABD tarafında, piyasaların odak noktasında, TSİ 22'de Fed'in faiz kararı ve TSİ 22.30'da Fed Başkanı Powell'ın konuşması olacak. Fed, geçen yıl Aralık ayı toplantısında federal fonlama faiz aralığını beklentilerle uyumlu olarak 25 baz puan indirimle %4,50-%4,75 bandından %4,25-%4,50 bandına çekmişti. Böylece Fed, geçen yıl Eylül ayındaki 50 baz puanlık ve Kasım ayındaki 25 baz puanlık faiz indirimlerinin ardından üçüncü kez faiz indirimine gitmişti. Ayrıca Fed'in yeni makroekonomik projeksiyonları da yayımlanmıştı. Buna göre, Fed federal fon faiz oranına ilişkin medyan tahminler, gelecek üç yıl için yukarı yönlü revize edilmişti. Böylece 2025 ve 2026 yıllarında 50'şer baz puanlık indirim beklentisi oluşurken, 2027 yılında ise 25 baz puanlık faiz indirimi beklenmekteydi. Böylece gelecek üç yılda toplam 125 baz puanlık faiz indirimi öngörülmüştü. Eylül ayı projeksiyonlarında ise, 2025 yılında 100 baz puanlık indirim, 2026 yılında 50 baz puanlık indirim ve 2027 yılında ise faizlerde yatay seyir olmak üzere gelecek iki yılda toplam 150 baz puanlık faiz indirimi beklenmekteydi. Böylece, gelecek üç yılda Eylül ayı projeksiyonlarına göre daha az miktarda faiz indirimi beklenmekteydi. Fed Başkanı Powell ise, önümüzdeki süreçte faiz değişikliklerini değerlendirmek için daha temkinli olabileceklerini, enflasyon tarafındaki riskleri ve belirsizliği yüksek gördüklerini ve belirsizlik yüksek olduğunda biraz daha yavaş ilerlendiğini vurgulamıştı. Fed'in bugünkü toplantısında faizleri sabit tutmasına neredeyse kesin gözle bakılıyor.

Avrupa tarafında, Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan Şubat ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi TSİ 10'da takip edilecek.

ŞİRKET HABERLERİ

Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Türkiye Sigorta'nın 4Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre hafif artarak 3.080mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılının son çeyreğinde 1.053mn TL kar yazılmıştı. Şirket'in brüt prim üretimi 4Ç2024'te 28,8milyar TL gerçekleşerek önceki çeyreğe göre %29,8 oranında yükselmiştir. Brüt hasarlar ise çeyreklik bazda %40,6 oranında artarak 11.322mn TL gerçekleşirken, yılın üçüncü çeyreğindeki 88mn TL'lik teknik kar yerini bu çeyrekte 110mn TL'lik teknik zarara bırakmıştır. Diğer yandan, net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %15,7 oranında artarak 5.178milyar TL'ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Şirket'in repo hariç toplam fon büyüklüğü Aralık 2024 sonu itibarıyla 53,7 milyar TL'ye ulaşmış olup; portföyün önemli kısmını oluşturan TL varlıkların içerisinde mevduat %35, Devlet ve Özel sektör tahvilleri %27 oranında paya sahiptir. 2024 yılı dördüncü çeyreğinde diğer faaliyetlerden gelir/gider hesabında 888mn TL'lik gider yazılmıştır. 1.100mn TL vergi gideri sonrasında Şirket'in yılın son çeyreğindeki net dönem karı 3.080mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 2024'teki net dönem karı bir önceki yıla göre %107 oranında artarak 12.720mn TL'ye çıkmıştır. Türkiye Sigorta'nın bu dönemdeki özsermaye karlılığı %58 olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, bileşik oran %99 olmuştur.

Türkiye Sigorta, 2024 yılı itibarıyla yıllık prim üretiminde %70 büyüme elde etmiş (2024: 101,4 milyar TL, 2023: 59,5 milyar TL) ve Aralık 2024 itibarıyla %14 pazar payı ile sektör liderliğini sürdürmüştür. Enflasyonun üzerinde prim üretim performansı; Şirket'in Sağlık, Yangın ve Doğal Afetler (Y&D) ile Genel Zararlar (ağırlıklı olarak Tarım) gibi yüksek büyüme oranına sahip branşlara odaklanmasından kaynaklanmıştır.

Otokar (OTKAR, Nötr): Şirket, kayıtlı sermaye tavanını 100mn TL'den 3.000mn TL'ye artırmak ve geçerlilik süresini 2029 yılı sonuna kadar uzatmak için SPK'ya başvuruda bulunmuştur.

Pegasus (PGSUS, Nötr): Şirket, 2023-2027 için geçerli olan 500mn TL'lik kayıtlı sermaye tavanını 2025-2029 döneminde 2.500mn TL'ye çıkarmak için SPK'ya başvurma kararı almıştır.

Tüpraş (TUPRS, Nötr): Şirket, kayıtlı sermaye tavanını 500mn TL'den 10 milyar TL'ye artırmak ve geçerlilik süresini 2029 yılı sonuna kadar uzatmak için SPK'ya başvuruda bulunmuştur.

Ziraat Bankası: Banka'nın USD cinsi 5 yıl vadeli tahvil ihracında ilk getiri beklentisi %7,75 bölgesinde oluşmuştur. (Kaynak: Bloomberg)

SEKTÖR HABERLERİ

Bankacılık: Bankalararası Kart Merkezi (BKM), TROY logolu kartlara ilişkin 2024 verilerini paylaştı. Buna göre, TROY logolu kartlarla 2024'te gerçekleştirilen işlemlerin tutarı bir önceki yıla kıyasla 6 katına çıkarak 2,1 trilyon TL'yi geçti. TROY'un pazar payı 8 puanlık artışla %18,3 oldu. Geçen sene TROY logolu kart sayısı ise 2023'e göre %100 artarak 50mn adete ulaştı. (Kaynak: AA)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Albaraka Türk (ALBRK): Fitch Ratings tarafından Bankanın "BBB(tur)" olan Uzun Vadeli Ulusal Kredi Notu "BBB+(tur)", "Pozitif" olan Ulusal Kredi Notu Görünümü "Durağan" olarak revize etmiştir. Uzun Vadeli Kredi Notu "B" ve Görünümü "Durağan" olarak teyit edilmiştir.

DCT Traiding (DCTTR): Şirket tarafından 114,4mn TL tutarında muhtelif inşaat malzemesi ve 49,2mn TL tutarında pamuk olmak üzere toplam 163,6mn TL'lik satış gerçekleştirilmiştir.

Fuzul GYO (FZLGY): Şirket ile NEVITA Gayrimenkul Yatırım Danışmanlık A.Ş. arasında 22.01.2024 tarihinde imzalanan "Dış Pazarlama Aracılığı Sözleşmesi" kapsamında, 2024 yılı projelerinden hedeflenen 529,4mn TL satış hasılatı, 879,7mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Hitit Bilgisayar (HTTBT): Şirket, Türk Eximbank'tan 360 gün vadeli 180mn TL tutarında "TL Reeskont Kredisi" kullanmaya karar vermiştir.

İş Yatırım Ortaklığı (ISYAT): Şirketin 2024 yılı performans sunum raporu yayımlanmıştır. Buna göre, 31 Aralık 2024 itibarıyla portföyün net dönemsel getirisi %40,25 olarak gerçekleşirken, eşik değer olarak belirlenen BIST TL REF Endeksi getirisi %63,54 olmuştur. Portföyün eşik değerin gerisinde kalmasıyla nispi getiri oranı -%23,29 olarak hesaplanmıştır. Şirket, portföy yönetim performansını "yetersiz" olarak değerlendirmiştir.

Kartonsan (KARTN): Şirket'in, Selüloz İş Sendikası ile 01.09.2024-31.08.2026 dönemine ilişkin toplu iş sözleşmesi görüşmeleri uyuşmazlıkla sonuçlanmıştır. Sendika, 28.01.2025 tarihli kararıyla 26 Şubat 2025 tarihinde Kocaeli'deki tesislerde grev başlatılacağını bildirmiştir.

Lydia Holding (LYDHO): Danıştay Üçüncü Dairesi, 7440 sayılı kanunun ilgili maddesi uyarınca ihtirazi kayıtla ödenen 49,8mn TL tutarındaki ek verginin (deprem vergisi) iptali ve faiziyle birlikte iadesine ilişkin davayı reddetmiştir.

Onur Teknoloji (ONRYT): Şirket, savunma sanayinde faaliyet gösteren bir yurt içi müşterisi ile çeşitli hava trafik kontrol unsurlarının haberleşme ihtiyaçlarına yönelik olarak, 753bin USD tutarında sipariş almıştır. İlgili sistemlerin 2026 yılında teslimatı planlanmaktadır.

Özata Denizcilik (OZATD): Şirket, yurt dışında mukim üç farklı firma ile 2,6mn USD tutarında Üç Adet Gemi Tamir Bakım ve Onarım sözleşmesi imzalamıştır.

Peker GYO (PEKGY): Şirket'in bağlı ortaklığı Peker GYO Global GmbH'nin Almanya'nın Grevenbroich şehrindeki Phönix Grevenbroich Projesi için inşaat ruhsatı onaylanmıştır. Toplam 2.300 m² alanda 11 daire, 3 villa ve otopark alanlarını içeren projede, 8,65mn EUR (323,4mn TL) hasılat hedefiyle inşaata başlanmıştır.
 


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Özet Sonuçlar
? Türkiye Sigorta’nın net karı 4Ç24’te 3.1 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY ve piyasa beklentisi: 3.1 milyar TL).
Net kar çeyreklik yatay gelişirken, yıllık %192 arttı. 4Ç24 özkaynak karlılığı %47 seviyesinde gerçekleşti (2024:
%58). 4Ç24’te net yatırım gelirleri ve teknik sonuçlar beklentimizden daha olumlu gelişirken, diğer karşılık
giderleri ise beklentimizin üzerinde gelişti ve karlılığı bir miktar sınırlandırdı. Son çeyrekte ayrılan yaklaşık
800 milyon TL ek karşılığı, şirketin ihtiyatlılık doğrultusunda attığı bir adım olarak değerlendiriyoruz.
Görüşümüz
? Türkiye Sigorta’nın 4Ç24 net karı piyasa beklentisine paralel gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak
değerlendiriyoruz. Tahminlerimizi büyük oranda koruduk ve şirket için 2025’te %50 özkaynak karlılığı tahmin
ediyoruz. Türkiye Sigorta için AL tavsiyemizi ve 12 aylık hedef fiyatımızı 24TL/pay olarak koruyoruz. Hedef
fiyatımız %39 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Şirket 2025 tahminlerimize göre 1.9x PD/DD ve 4.7x F/K
çarpanları ile işlem görmektedir. 2024 net karından dağıtılmak üzere şirket için %3 temettü verimi de tahmin
ediyoruz.
Genel Değerlendirme
? Brüt prim üretimi çeyreklik %30 artış gösterdi (yıllık %38 artış). Yıllık artışta sağlık, genel zararlar ve yangın&doğal
afet branşlarında yüksek büyüme etkili oldu. Şirket toplam brüt prim üretiminde %14 pazar payı ile lider pozisyonunu
sürdürdü. Brüt hasarlar çeyreklik %41 artış (yıllık %96 artış) gösterdi. Şirket 4. çeyrekte 110 milyon TL teknik zarar
elde etti (3Ç24: 88mn TL teknik kar). Kombine oran 3Ç24’teki %99 seviyesinden 4Ç24’te %101 seviyesine yükseldi.
Yılın tamamında kombine oran %99 seviyesine iyileşti (2023: %108). Sigorta şirketlerini destekleyici makroekonomik görünüm sayesinde 2025’te kombine oranın daha da iyileşmesini tahmin ediyoruz.
? Şirketin net yatırım gelirleri 4. çeyrekte 5.2 milyar TL ile beklentilerimizin üzerinde gelişti (çeyreklik %16 artış, yıllık
%58 artış). Yatırımların getiri oranı 3Ç24’teki %38 seviyesinden %40’a yükseldi. Toplam yönetilen fon tutarı ise
çeyreklik %8 artarak 54 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. Şirketin yönetilen fon tutarının %35’i TL mevduattan
oluşmaktadır ve 4. çeyrekte yüksek seviyede seyreden TL mevduat faizleri şirketin yatırım gelirlerini olumlu etkiledi.
Şirket çeyrek boyunca dövize endeksli ürünleri azaltırken TL tahvillerin payını arttırdı.
? Güçlü karlılık sayesinde toplam özkaynaklar çeyreklik %19 artış gösterdi. Şirketin sermaye yeterlilik oranı
%181 seviyesine iyileşti (6A24: %147). Temettü ödemek için alt yasal sınır oran %135 seviyesindedir. Türkiye
Sigorta güçlü karlılık gelişimi sayesinde yasal alt sınırın üzerinde sermaye yeterliliğine sahiptir

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.