Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

İndirim şartları rahatladı
Geçtiğimiz hafta işsizlik maaşı için yeni başvuru yapan Amerikalıların sayısında hafif
bir artış görüldü. Bu durum, işgücü piyasası koşullarında bir bozulma olmadığın ı
gösterirken, FED’in önümüzdeki hafta faiz oranlarını düşürmeyeceği beklentiler in i
güçlendirdi. İşten çıkarmalar hala düşük olsa da, işverenler personel sayısını artırma
konusunda temkinli kaldıkça işlerini kaybeden işçiler için yeni fırsatlar azalıyor. Ücret
artışı enflasyon oranını geride bıraktığı sürece ekonomi yoluna devam edecek ve Fed
oranları birkaç ay önce beklendiği kadar düşürmeyecek.
İşgücü piyasasının sağlamlığı, ABD Merkez Bankası'nın geçen ay bu yıl için öngörülen
faiz oranı indirimini Eylül ayında politika gevşetme döngüs ünü başlattığında tahmin
ettiği dörtten sadece ikiye düşürmesine neden olan faktörler arasındaydı. Başkan
Donald T rump'ın yeni yönetiminin göçmenlere yönelik baskısı ve ekonomistlerin
enflasyonist olduğu konusunda uyardığı vergi kesintileri ve geniş tarife ler planları da
Fed yetkilileri arasında para politikas ının gidişatı konusunda ihtiyatı artırdı. Merkez
bankasının gelecek haftaki politika toplantısında faiz indirimi beklenmiyor.
Diğer taraftan ABD Başkanı T rump, Petrol fiyatları düşerken, Perşembe günü faiz
oranlarının derhal düşürülmesini talep edeceğini ve diğer ülkelerin de bunu takip
etmesi gerektiğini söyledi. Bu, göreve gelmesinden sadece üç gün sonra FED'in para
politikalarına yönelik ilk sert çıkışıydı. Başkan Powell da dahil olmak üzere bir dizi Fed
yetkilisi, yapışkan enflasyon nedeniyle faiz oranlarını buradan daha fazla düşürme
konusunda ihtiyatlı olma gereğini dile getirdi.
İsviçre'nin Davos kentinde düzenlenen Dünya Ekonomik Forumu'nda konuşan T rump,
iş dünyası liderlerine ABD'de enflasyonu tersine çevirmek, vergileri düşürmek ve fos il
yakıt üretimini artırmak için çalıştığını söyledi ancak önerdiği gümrük vergileri
hakkında ayrıntı vermedi. T rump'ın ticaret planlarına ilişkin belirsizlik, piyasaların ruh
haline hakim olurken, başkan hafta başında Kanada, Meksika, Çin ve Avrupa
Birliği'nden yapılan ithalata gümrük vergilerinin 1 Şubat'ta açıklanabileceğ ini
söylemişti. Ancak piyasalar, büyük planların 1 Nisan'da açıklanacağını tahmin ediyor.
ABD Başkanı T rump'ın Dünya Ekonomik Forumu'ndaki konuşmasında Suudi Arabistan
ve OPEC'i petrol maliyetlerini düşürmeye çağırmasının ardından petrol fiyatları düştü.
T rump'ın önerdiği tarifeler ve enerji politikalarının küresel ekonomik büyümeyi ve
enerji talebini nasıl etkileyeceği konusundaki belirsizlik de fiyatlara baskı yaptı. Brent
ham petrol vadeli işlemleri %0,56 düşüşle varil başına 78,56 dolardan, ABD Batı
T eksas Orta Sınıf Ham Petrolü (WT I) %0,74 düşüşle 74,88 dolardan işlem gördü.
T ürkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) , piyasa beklentilerine paralel olarak
politika faizini (bir hafta vadeli repo ihale faizi) 250 baz puan indirime gitti ve faizi
%45 seviyesine çekti.
Metindeki en önemli değişiklik “Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir
düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana
kadar sıkı para politikas ı duruşu sürdürülecektir" ifadesinin çıkarılmas ı. Manşet
üzerinden indirimler devam edecek şeklinde değerlendirdik.
Likidite koşulları yakından izlenecek ve sterilizasyon araçları ek tedbirlerle etkili şekilde
kullanılmaya devam edilecektir. Bunu da mevduat faizleri bir süre daha yüksek kalacak
ve zorunlu karşılıklarda ilave artış riski olarak değerlendirdik.
Hizmet enflasyonundaki katılık TCMB’nin faiz indirimi hızındaki en önemli engel gibi
duruyor. Burada yumuşama eğiliminin görülmesi faiz indirimin derecesini arttırabilir.
Sonuç olarak ücret zammı ve kamu kontrolündeki fiyatlarda yılbaşı ayarlamasından
kaynaklandığı Ocak enflasyonu beklentimiz %4,75 seviyesinde ve bu durumda bile
TCMB’nin Mart ayında da 250 baz puanlık indirim yapma imkanı bulunuyor.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Endeks, dünkü işlem gününe 36,21 puan artışla 10141 puandan
başladı. Gün sonunda ise 10112 seviyesinden yatay kapanış
gerçekleştirdi. Endekste, gün içinde 10069-10151 bandında hareket
gözlendi.
Borsa İstanbul, 115,0 Milyar TL işlem hacmi ile günü noktaladı. 58
şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 40 şirket negatif olarak
kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “Taş-Toprak, Teknoloji ve Bilişim”
olurken, en çok düşen sektör endeksi; “Bankacılık, Ticaret ve
Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Türk Hava Yolları,
Aselsan ve Ford Otomotiv hisselerinden, en yüksek negatif etki ise;
Akbank, Garanti Bankası ve İş Bankası C grubu hisselerinden geldi.
Önceki işlem gününde pozitif tarafta kapan endekste, dün yön arayışı
hakimdi. Buna rağmen 22 ve 50 günlük ortalamalarının üzerindeki
hareketini koruyor.
Günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde indikatörlerin
genelinde yukarı yönlü hareketler mevcut. Buna ek olarak orta vadeli
gösterge olan MACD’nin hem yönünü yukarıya doğru çevirmiş
olmasının yanı sıra hem de AL sinyalini devam ettiriyor olması
görünümü destekliyor.
Gün içi hareketlerde 10040 seviyesini destek noktası olarak takip
edeceğiz. 10040 seviyesinin üzerinde kalındığı sürece etkili olan
yükseliş hareketinin devamını görebiliriz.
Diğer taraftan günlük grafiğinde kısa vadeli göstergelerin aşırı alım
bölgelerine çok yaklaştığını gözlemliyoruz.
Bundan dolayı 10040 seviyenin üzerindeki hareketlerde 10200-10275
bandını izleyebiliriz. Bu seviyelere yaklaşan hareketlerde ara ara
gelebilecek geri çekilmelere dikkat edilmesini öneriyoruz.
Yurtiçinde bugün akşam saatlerinde ise kredi derecelendirme kuruluşu
Moody’s’in Türkiye’nin kredi notu ve görünümüne dair açıklanması
beklenen raporunu izleyeceğiz. Moody’s Türkiye'nin kredi notunu
geçtiğimiz Temmuz ayında B3’ten iki kademe artırımla B1’e
yükseltmiş, not görünümünü ise pozitif olarak korumuştu.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne açılışını negatif yapan Şubat Vadeli 30 Sözleşmesi, öğlen
saatlerine kadar değer kaybını sürdürdü. Faiz kararının
açıklanmasının ardından daha yatay volatil bir hareket sergileyen
sözleşme bu doğrultuda günü %0.58’lik değer kazanımı ile
11565.00 seviyesinden tamamladı.
Günü değer kaybıyla kapatan sözleşme halen 22 günlük
ortalamasının üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. 50 günlük
üssel ortalamasını da test ediyor durumda.
Ayrıca sözleşmenin gün içinde açıldığı seviyenin üstüne hiç
çıkamaması da olumsuz yorumladığımız bir faktör.
Haberlere baktığımız zaman ise en önemli olarak TCMB faiz
kararını görüyoruz. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB),
piyasa beklentileri doğrultusunda haftalık gösterge repo faizinde
250 baz puan indirime gitti. Öte yandan tüketici güven endeksi
verisinde ufak bir gerileme oldu. Türkiye İstatistik Kurumu ve
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası işbirliği ile yürütülen tüketici
eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi,
Aralık ayında 81,3 iken Ocak ayında %0,4 oranında azalarak 81,0
oldu. Son olarak KKM ve katılma hesaplarındaki düşüş karşımıza
çıkıyor. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunun (BDDK)
haftalık bülteninde yer alan bilgilere göre, kur korumalı TL
mevduat ve katılma hesapları 1 trilyon 85,6 milyar TL'den 1
trilyon 47,5 milyar TL'ye geriledi. Ayrıca veri, 10 haftanın en hızlı
çıkışı olarak kaydedildi. Faiz oranlarının düşmeye devam etmesi
ve KKM’den çıkışlar piyasaya olumlu etki yapacaktır.
Teknik göstergelere baktığımız zaman ise bu geri çekilmenin etkisiyle
kısa vadeli indikatörlerde güç kayıpları gözlemliyoruz. Bazı kısa vadeli
indikatörlerin aşırı alım yani direnç bölgesinde SAT sinyali vermesi,
geri çekilmenin devamının gelebileceğini düşündürüyor.
Ancak günün seyrini belirleyecek şeyin dün yapılan faiz indirimleri
olduğunu ve bu doğrultuda ılımlı bir gün geçirebileceğimizi
düşünüyoruz.
Beklentimiz paralelinde, 11237 seviyesi üzerinde taşınan
pozisyonlar korunabilir. Yükselişin sürmesi durumunda 11701 ve
12019 seviyeleri ilk ara dirençler olarak hedeflenebilir.
Olası bir satış baskısı ve 11237 seviyesinin kırılması durumunda
ise 11051 ve 10788 seviyeleri alt destekler olarak izlenebilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YILIN İLK TOPLANTISI FAİZ İNDİRİMİ İLE BAŞLADI

Merkez Bankası dün gerçekleştirdiği yılın ilk PPK toplantısında piyasa beklentisine paralel olarak politika faizini 250 baz puanlık indirimle %45 seviyesine çekti. Böylece bir hafta vadeli repo faiz oranına kıyasla -/+ 150 baz puanlık bir marj ile belirlenen gecelik vadede borçlanma ve borç verme oranları %43,5 ve %46,5 oldu. Toplantı sonrasında yayımlanan metinde Ocak'ta enflasyonun ana eğiliminde beklentilerle uyumlu bir artışa işaret edilirken dezenflasyon patikasında ve faiz indirimlerinin devam edeceğine yönelik yol haritasında herhangi bir değişiklik göze çarpmıyor. Bu çerçevede piyasa beklentisi politika faizinin yıl sonunda %30 seviyesine yaklaşacağına işaret etmeyi sürdürüyor. Haftanın son işlem gününde ise kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye'nin kredi notu ve görünümüne dair yapması beklenen güncellemeyi takip edeceğiz. Kredi notunda bir kademe artırım yapacağı tahmin edilen Moody's son olarak Türkiye'nin kredi notunu Temmuz 2024'te B3'ten iki kademe artırımla B1'e yükseltmiş, not görünümünü ise pozitif olarak korumuştu.



 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global piyasalarda makro verilerin arka planda kaldığı, Trump politikalarının ön plana çıktığı bir seyir içindeyiz. Trump ne zaman ne yapacağı tahmin edilemeyen bir başkan profili çizmesi, belirsizlik ortamının masada kalmasına neden oluyor. Politikalarında en önemli gündem maddesi ek gümrük tarifeleri olarak karşımıza çıkıyor.

Dünya ticaret hacminde ABD ekonomisinin büyüklüğü göz önüne alındığı zaman yapılmak istenilen düzenlemelerin muhatap ülkelerin ekonomilerine muhtemel etkilerinin olumsuz olacağını düşünüyoruz. Trump gümrük vergileri konusunu bir pazarlık aracı olarak kullanacağı sinyalini veriyor.

Cumhuriyetçilerin ajandasında diğer öne çıkan başlık ise göçmen politikaları. Göçmenlerin ucuz iş gücü yaratma kapasitesi, ücret kazanması ve harcama yapması ekonomik verimliliği artırıyor. Uygulanmak istenen politikanın derecesi ise ABD büyümesi üzerinde etki yapabilir. İş gücü kapasitesinde yaşanabilecek bir kayıp ise FED'in yakından takip ettiği işsizlik oranında bir sapma yaratabilir. ABD başkanı Donald Trump tarafından Hükümet Verimliliği Departmanının başına atanan iş insanı Elon Musk'ın kamu personeli ve işe alımlarda tasarrufa gitme planı istihdam piyasası üzerinde etki yaratabilir. Verimlilik artışı sağlanırken, iş gücü kaybı da yaşanabilir. Aralık ayı toplantısıyla birlikte FED yetkilileri ekonomik projeksiyonlarla ilgili revizyonlarında işsizlik beklentisini 2025 yılı için %4,4'ten %4,3'e indirmişti. Son açıklanan istihdam raporunda işsizlik oranı yüzde 4,1 olmuştu. Önümüzdeki dönem uygulanmak istenilen politikaların derecesine bağlı olarak işsizlik oranında artış görebileceğimizi düşünüyoruz. Bu durumun gerçekleşmesi halinde FED, faiz kararlarında yeniden istihdam piyasası öncelikli duruşa geçmesine neden olabilir.

Jeopolitik tarafta ise ABD, Rusya'nın Ukrayna'ya karşı sürdürdüğü savaşı sona erdirmek için bir anlaşma yapılmaması durumunda Moskova'ya karşı "yüksek düzeyde" yaptırımlar uygulayacağı ve ithalatlara gümrük vergisi koyacağı tehdidinde bulundu.
ABD Başkanı Donald Trump Davos Zirvesine video-konferans yöntemiyle bağlanarak konuşma yaptı. iş dünyasına "Gelin üretiminizi ABD'de yapın" mesajı verdi. Başkan Trump faiz oranlarının tüm dünyada hızla aşağı gelmesi gerektiğini vurguladı. ABD son gelen enflasyon verileri beklenti altında kalmıştı. Trump'ın faiz oranları hakkında açıkladığı düşünceleri ile son enflasyon verilerinin endişeleri azaltması, piyasaların FED faiz indirim beklentilerinin yeniden değişmesine neden olabilir.

Dün açıklanan ABD haftalık İşsizlik Başvuruları beklentilerin (221.000) üstünde gelerek 223.000 açıklandı. Bugün ABD Michigan tüketici güveni ve batı dünyası imalat-hizmet PMI verileri açıklanacak. FED üyeleri suskun periyottalar, haftaya Çarşamba faiz kararı açıklanacak.

Özetle, piyasalar daha çok Trump'ı fiyatlayabilir. Trump'ın rolünü nasıl oynayacağı seyri belirleyebilir. Gerek global ekonomi gerek ABD borsaları aşırı keskin tavrı kaldırmakta zorlanabilir. Bular Trump'ın kısıtları olabilir.
 
Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,05-0,2 bandında yatay-negatif. Asya'da ise Çin %0,7, Hong Kong %1,8 artı, Japonya %0,1 eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,62, Dolar Endeksi 107,75, ons altın 2.771 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, dün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası faiz kararı açıklandı. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK) politika faizini 250 baz puan indirerek yüzde 45 seviyesine çekti. Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği, politika faizinin öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği, kararların ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı, enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağını metinde belirtildi.

TCMB'nin toplam brüt rezervi 17 Ocak haftasında 2,9 milyar dolar artışla 163,3 milyar dolara yükseldi. Önceki hafta brüt rezerv 160,5 milyar dolar düzeyindeydi.

Bu akşam geç saatlerde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye'ye ilişkin not değerlemesi yapması bekleniyor. Kredi not artışı ve görünümün korunması iç varlıklara olumlu etki yapabilir.




Usd/TL:
Trump'ın tarife tarifeler konusunda tempoyu beklenilenden düşük tutması piyasanın rahatlamasını sağlarken dolar endeksinde kar satışları görülmesine neden oldu. Fiyatlama dinamiği Trump politikaları ve FED para politikası üzerinden ilerliyor. Önümüzdeki hafta gerçekleşecek FED toplantısı ve faiz kararı sonrası açıklamalar önemli olacak. Piyasada ağırlık görüş FED'in faiz indirimine gitmeyeceği yönünde şekilleniyor.
Dolar Endeksi, yukarıdaki dinamiğe bağlı olarak biraz güç kaybı yaşıyor. Ancak Doların önümüzdeki günlerde gücünü koruyup korumayacağı da yeni başkana bağlı.
Dolar Endeksi 107,75 civarında işlem görüyor. Teknik olarak 107,3 üzeri dolar talebi gücünü koruyabilir. Trump'ın ılımlı olmayı sürdürmesi Doları zayıflatabilir.
Makro veri ajandasında yarın ABD Michigan tüketici güveni ve imalat-hizmet PMI verileri takip edilecek. Bugün ajanda boş sayılır. Haftaya FED kararı açıklanacak.
İç tarafta, dün Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası faiz kararını açıkladı. Merkez Bankası Para Politikası Kurulu (PPK), politika faizini 250 baz puan indirerek yüzde 45 seviyesine çekti. Enflasyonda iyileşme ve olumlu ilerlemenin devam ettiğine dikkat çeken TCMB, kararların ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı ve enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağını vurguladı.
Bugün, akşam ise Moody's'in gözden geçirmesi bulunuyor. Güncel notumuz B1, görünüm ise 'pozitif'. Görünüm ve kredi not artışı iyi etki yapabilir.
Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL'ye avantaj sağlamaya devam ediyor. Ancak faiz indirim döngüsünün başlatılmış olması TL'nin gücünü zaman içinde azaltabilir.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 35,68 civarında işlem görüyor. Aşağıda 35,50 ve 35,00; yukarıda 36,00 ve 36,50 öne çıkan teknik seviyeler




TL Tahvil/Bono:
Dün TCMB faiz kararı açıklandı. Merkez Bankası politika faizini 250 baz puan indirerek yüzde 45 seviyesine çekti. Kısa vadeli hareketler yerine orta vadeli dezenflasyon sürecinin devamına dikkat çeken TCMB, bundan sonra alınacak kararların ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağını vurguladı.
Ana resimde tahvil faizlerinin enflasyona ve TCMB faizine bağlı aşağı yönlü trend içinde olacağı beklentisi sürüyor. Yılın devamındaki toplamın 7 PPK toplantısındaki faiz indirimi olasılığı ve indirim miktarları tahvil faizlerindeki düşüşün temposunu belirleyebilir. Haftayı ise Moody's gözden geçirmesi ile tamamlayacağız. Olumlu haber akışı tahvil faizlerini bir basamak aşağı çekebilir.
Globalde, Trump'ın ılımlı tavrı piyasa biraz sakin modda ilerliyor. 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi yüzde 4,60 seviyesine gevşedi. Piyasaların yarınını büyük oranda Trump'ın icraatları belirleyebilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 8 baz puan azalış ile %38,54 ve 37 baz puan azalış ile %27,08 seviyesinde tamamladı.



Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Sıkışık bir işlem bandındaki dalgalı hareketlerle piyasa konsolide olmaya çalışıyor... Perşembe günü yatay bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi kapanışı %0.07'lik artışla 10,112 puandan yaptı.
Genel olarak baktığımızda, beklentiye paralel gelen 250 bp'lik faiz indiriminin ardından piyasanın dar bir işlem bandı içindeki dalgalı hareketlerle gerçekleşen beklentinin realizasyonunu yaşadığını söyleyebiliriz. Yaşanan bu yatay konsolidasyon sürecinde, beklentiyi önden alan XBANK (-1,95%) ve XGMYO (-0,75%) Endekslerinde kar satışlarının gözlendiği, ancak bu eğilimin özellikle XULAŞTIRMA (+1,43%) ve XILETIŞİM (+%1,52) Endekslerindeki alımlarla dengelenmeyi başardığını ve endeksin kapanışı 10,100 seviyesi üzerinde yaptığını görüyoruz. Bu rotasyonla gözlenen konsolidasyon eğilimini de genel piyasanın momentumunu koruyabilmesi açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendiriyoruz.
Önümüzdeki sürece baktığımızda ise, 10,100 bölgesi üzerindeki kalıcı hareketlerde, piyasadaki yükseliş eğiliminin 10,150 ve 10,250 hedeflerine doğru devam etmesini bekliyoruz. Aşağı yönde ise, kısa vadeye yönelik ana destek olarak 10,000-10,050 aralığını izlemeyi sürdürüyoruz.




Eur/Usd:
Davos, Avrupa'nın ekonomisinin durumunu, zorluklarını öne çıkarıyor. Avrupa rekabette, Çin ve ABD'nin gerisinde kalmamak için değişime ihtiyaç duyuyor. Fakat Avrupa Birliği'nin bürokratik ve yavaş ilerleyen karar alma süreci zaman kaybı yaşanmasına neden oluyor.
Trump'ın ek gümrük vergileri planına beklenilenden daha sakin başlaması Euro'nun soluklanmasına yardımcı oluyor. ECB başkanı Lagerde'ın ABD tarafından uygulanan tariflerin seçici olacağını belirtirken, Avrupa'nın her türlü tarife adımlarına hazır olması gerektiğini belirtti.
Eğer, Trump ılımlı halini sürdürür ve AB'ye zeytin dalı uzatırsa yatırımcıların Eur lehine görüşü ve ilgisi artabilir.
Makro veri ajandasında bugün ABD Michigan tüketici güveni ve batı dünyasının imalat-hizmet PMI verileri takip edilecek. Haftaya Çarşamba FED kararı açıklanacak.
Dolar Endeksi 107,75 seviyelerinde işlem görüyor. Eğer Trump sert söylemler benimserse 114,5-115 aralığı hedefe dönüşebilir. Ilımlı Trump ise düzeltmenin devamını mümkün kılabilir. Teknik olarak 107,3 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir. 107,3 altı fiyatlamalar Eur lehine sürecin devamını-güçlenmesini işaret edebilir.
Bu sabah 1,045 seviyesindeki paritede 1,041 ve 1,037 seviyeleri gün içi destek; 1,053 ve 1,057 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay-sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Gbp/Usd:
İngiltere Merkez bankası geçen yıl iki kez faiz indirimi yaparak gösterge faizi %4,75'e indirmişti. Makro veriler izin verdiği sürece faiz indirimlerine devam etmesi bekleniyor. ABD Başkanı Trump'ın ek gümrük vergileri kararlarında tempoyu düşük tutması sterlinin bir nebze rahatlamasına yardımcı oluyor. Devamı Trump'ın sürdüreceği politikalara bağlı.
6 Şubat BOE faiz toplantısında piyasa 25 baz puanlık indirim bekliyor. FED için ise faiz indirimi Haziran ayında olabilir öngörüsü fiyatlanıyor.
Bu sabah 1,239 seviyesinde bulunan paritede 1,236 ve 1,23 seviyeleri gün içi destek; 1,241 ve 1,247 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede pozitif seyir izleyebilir




Eur/Usd:
Davos, Avrupa'nın ekonomisinin durumunu, zorluklarını öne çıkarıyor. Avrupa rekabette, Çin ve ABD'nin gerisinde kalmamak için değişime ihtiyaç duyuyor. Fakat Avrupa Birliği'nin bürokratik ve yavaş ilerleyen karar alma süreci zaman kaybı yaşanmasına neden oluyor.
Trump'ın ek gümrük vergileri planına beklenilenden daha sakin başlaması Euro'nun soluklanmasına yardımcı oluyor. ECB başkanı Lagerde'ın ABD tarafından uygulanan tariflerin seçici olacağını belirtirken, Avrupa'nın her türlü tarife adımlarına hazır olması gerektiğini belirtti.
Eğer, Trump ılımlı halini sürdürür ve AB'ye zeytin dalı uzatırsa yatırımcıların Eur lehine görüşü ve ilgisi artabilir.
Makro veri ajandasında bugün ABD Michigan tüketici güveni ve batı dünyasının imalat-hizmet PMI verileri takip edilecek. Haftaya Çarşamba FED kararı açıklanacak.
Dolar Endeksi 107,75 seviyelerinde işlem görüyor. Eğer Trump sert söylemler benimserse 114,5-115 aralığı hedefe dönüşebilir. Ilımlı Trump ise düzeltmenin devamını mümkün kılabilir. Teknik olarak 107,3 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir. 107,3 altı fiyatlamalar Eur lehine sürecin devamını-güçlenmesini işaret edebilir.
Bu sabah 1,045 seviyesindeki paritede 1,041 ve 1,037 seviyeleri gün içi destek; 1,053 ve 1,057 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay-sınırlı pozitif seyir izleyebilir.



Gbp/Usd:
İngiltere Merkez bankası geçen yıl iki kez faiz indirimi yaparak gösterge faizi %4,75'e indirmişti. Makro veriler izin verdiği sürece faiz indirimlerine devam etmesi bekleniyor. ABD Başkanı Trump'ın ek gümrük vergileri kararlarında tempoyu düşük tutması sterlinin bir nebze rahatlamasına yardımcı oluyor. Devamı Trump'ın sürdüreceği politikalara bağlı.
6 Şubat BOE faiz toplantısında piyasa 25 baz puanlık indirim bekliyor. FED için ise faiz indirimi Haziran ayında olabilir öngörüsü fiyatlanıyor.
Bu sabah 1,239 seviyesinde bulunan paritede 1,236 ve 1,23 seviyeleri gün içi destek; 1,241 ve 1,247 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede pozitif seyir izleyebilir




Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Ödeme öncesinde alacaklının borçludan ödeme talep etmesi, borçlunun ise bu talebe yanıt vermesi esasına dayanan FAST Ödeme İste Katman Servisinin yeni özellikleri devreye alınmıştır.
2024 yılından bu yana bireysel kullanıcılar tarafından kullanılan FAST Ödeme İste Katman Servisi, eklenen yeni özellikler sayesinde kurumsal kullanıcılar tarafından da kullanılabilecek şekilde güncellenmiştir. Böylece söz konusu katman servis, hem işletmeler arası ödemelerde kullanılabilecek hem de işletmelerin bireysel kullanıcılarla yaptıkları işlemlerde “ödeme iste” talebini başlatabilmesini sağlayacaktır.
Ayrıca, FAST Ödeme İste Katman Servisinin tüm ödeme türlerinde “kısmi ödeme” ve “erken ödeme”, kurumsal kullanıcıların başlattığı ödeme türlerinde ise “ödeme erteleme” fonksiyonları devreye alınmıştır. Yeni özellikler 18 Ocak 2025 tarihinden itibaren kullanılabilmektedir.
FAST Ödeme İste Katman Servisi, çeşitlenen fonksiyonları ve kullanım alanlarıyla kullanıcılara yeni kolaylıklar getirirken ödemeler ekosisteminde birçok noktada katma değer oluşturacaktır.
7/24 anlık ve güvenli para transferi imkânı sunan FAST Sisteminde, bankalar ile ödeme ve elektronik para kuruluşlarından oluşan katılımcıların sayısı 2024 yılında 42’ye çıkmıştır. Ödemeler ekosisteminin ihtiyaçlarına cevap verecek şekilde nakit ve kartlara alternatif bir ödeme yöntemi olarak kullanılan FAST Sisteminin üretime alındığı ilk günden bu yana artan işlem hacmi 2024 Aralık ayında günde ortalama 13,8 milyon olarak izlenmiştir.
FAST Sistemi, katmanlı servisler ile kullanıcıların ödemelerini kolay, güvenli ve hızlı bir şekilde yapmalarını sağlamaktadır. Katman servislerin birlikte çalıştığı yenilikçi teknolojiler ise ödemeler alanında rekabeti ve inovasyonu teşvik ederek yeni iş modellerinin ortaya çıkmasını amaçlamaktadır.

Ne Oldu?
Cumhurbaşkanı Erdoğan: (Ruanda - Kongo Demokratik
Cumhuriyeti arasındaki ihtilaf) Bu meselenin çözümünde her
iki tarafın da arzu etmesi halinde her türlü desteği vermeye
hazırız.
Türkiye ile Ruanda arasında 4 anlaşma imzalandı.
ABD Başkanı Trump, Rusya - Ukrayna savaşının
başlaması konusunda eski Başkan Biden'ı suçlayarak
"Biden, bu savaşın başlamasına izin vererek korkunç bir iş
yaptı. Bu savaş hiç başlamamalıydı." dedi.
Trump, Zelenskiy'nin savaşı sonlandıracak bir anlaşmayı
müzakereye hazır olduğunu söyledi.
Trump: Faiz oranlarının derhal düşürülmesini talep
edeceğim.
Trump, İran'la yeni bir nükleer anlaşmanın mümkün
olabileceğini söyledi.
Trump, kripto para birimleriyle ilgili çalışma grubu
oluşturulmasını öngören kararnameyi imzaladı.
BoJ, faizi %0,25’ten %0,50’ye yükseltti. Karar 8 - 1 oyla
alındı.
Ne Olacak?
Moody’s’in bu gece Türkiye değerlendirmesi yapması
bekleniyor.
ECB Başkanı Lagarde’nin bugün konuşma yapması
bekleniyor.
Yurt dışında bugün öncü PMI verileri açıklanacak.
Davos Zirvesi 24 Ocak’ta sona erecek.
Fitch’in 31 Ocak’ta Türkiye değerlendirmesi yapması
bekleniyor.
Borsa İstanbul’un bu sabah hafif alıcılı açılış yapmasını
bekliyoruz.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.