Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Döngü başlıyor mu?
Dolar, ABD Başkanı Donald Trump'ın gümrük vergilerine ilişkin daha somut açıklamalarının
ardından son iki gündür yaşadığı felç durumunu sürdürmeye devam ediyor. ABD dolarının
diğer altı para birimine karşı ölçümünü yapan endeks, 107,75 ile 6 Ocak'tan bu yana en
düşük seviyeye gerilemesinin ardından % 0,03 düşüşle 108,25'e geriledi. Pazartesi günü,
Trump'ın göreve geldiği ilk gün bir dizi başkanlık kararnamesi getirmesi, ancak hiçbirinin
gümrük vergileriyle ilgili olmaması nedeniyle, Kasım 2023'ten bu yana en büyük günlük
düşüşünü yaşayarak %1,2 düştü.
Trump bu hafta şu ana kadar 1 Şubat'tan itibaren Kanada ve Meksika'ya yaklaşık %25,
Çin'e ise %10 oranında vergi uygulanmasını önerdi. Ayrıca ayrıntı vermeden Avrupa'dan
yapılan ithalatlara da vergi koyacağını söyledi. Euro 1,0411 dolarda sabit kaldı. ECB'nin
önümüzdeki hafta faiz oranlarını çeyrek puan düşürmesi bekleniyor.
Başkan Trump, genel olarak "beklenenden daha yumuşak politikalar ve tarife tonu"
arasında, Çin'e karşı şimdiye kadar beklenenden daha az düşmanca bir yaklaşım sergiledi.
Çin yuanı, offshore işlemlerde dolar karşısında 7,28 seviyesinde fazla değişmedi.
Kanada doları, Amerikan dolarına karşı C$1.4386'da sabit kaldı. Kanada Merkez Bankası'nın
önümüzdeki Çarşamba günü faiz oranlarını çeyrek puan düşürmesi muhtemel görünüyor.
Meksika pesosu ABD para birimi karşısında 20.47 seviyesinde fazla değişmedi.
Çin, Perşembe günü, her yıl devlete ait sigorta şirketlerinden gelen yüzlerce milyar yuanlık
yeni sermayenin hisse senetlerine aktarılması planını duyurdu . Çin Menkul Kıymetler
Düzenleme Komisyonu Başkanı Wu Qing, düzenlediği basın toplantısında, yetkililerin bu
yılın ilk yarısında sigorta şirketlerinden en az 100 milyar yuan (13,75 milyar dolar) tutarında
uzun vadeli fonu hisse senetlerine yatırmalarını isteyeceğini söyledi. Wu, düzenleyicinin
hem devlet hem de ticari sigorta şirketlerini yeni yıllık primlerinin %30'unu A hisselerine
yatırmaya teşvik edeceğini ve yatırım fonlarını önümüzdeki üç yıl içinde A hissesi
varlıklarının işlem görebilir piyasa değerini yıllık en az %10 artırmaya teşvik edeceğini
söyledi.
Plan ayrıca, yatırım fonu yöneticilerine, yönetimleri altındaki hisse senedi fonlarını
artırmaları, fon satış ücretlerini düşürmeleri ve borsa yatırım fonu ürünlerinin gelişimini
teşvik etmeleri konusunda rehberlik etmeyi de içeriyor. Bu, Pekin'in duyuruların ardından
yükselen Çin hisse senetlerindeki düşüşten duyduğu endişenin bir göstergesi.
Asya hisseleri, Pekin'in çökmekte olan borsa piyasasını desteklemek için aldığı son
önlemlerin ardından Çinli hisselerde görülen artışın da etkisiyle Perşembe günü yükseldi.
Diğer yerlerde ise yatırımcıların gözü ABD Başkanı Donald Trump'ın politika planlarında
olmaya devam ediyor.
CSI300 blue-chip endeksi açılıştan kısa bir süre sonra %1,47 yükseldi, Şanghay Bileşik
Endeksi ise, yeni sekme açar%1.62 oranında arttı. Hong Kong'un Hang Seng Endeksi de
benzer şekilde %1'den fazla değer kazandı.
Petrol piyasaları, karışık etkenler nedeniyle son kazanımlarının bir kısmını geri verdi. Temel
faktörler arasında, Başkan Trump'ın sondaj yanlısı politikaları altında artan ABD üretimine
ilişkin beklentiler ve Gazze'deki jeopolitik stresin azalması, önemli üretim bölgelerinden
tedarik kesintilerinin daha da artacağına dair korkuların ortadan kalkması yer alıyor. Brent
ham petrol vadeli işlemleri %0,3 düşüşle varil başına 78,74 dolara ve ABD Batı Teksas
Orta Sınıf Ham Petrolü % 0,3 düşüşle 75,21 dolardan işlem görmekte.
Altın fiyatları, doların değer kazanmasıyla yaklaşık üç aylık zirveden gerilerken, yatırımcılar
ABD Başkanı Donald Trump yönetiminden ticaret politikaları konusunda daha fazla talimat
bekliyor. Spot altın ons başına %0,1 düşüşle 2.751 dolara geriledi. Bu sadece teknik bir
geri çekilme çünkü dolar 108 seviyesine geri dönüyor ve bu da bir miktar kar satışını
tetikliyor.
Yurtiçi gündemimiz TCMB’nin faiz indirimi (250 baz puan) ve geçen ay operasyonel
çerçevede -/+150 puana daraltılan faiz koridorunu dokunulup dokunulmayacağı, kredi
büyümesine dayalı ZK uygulamasında değişikliğe gidip gitmeyeceği olacak.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıldız Pazar ve BIST-100’de yer alan hisselerin teknik göstergelerini düzenli olarak raporumuzda paylaşıyor olacağız. İlk 3 sayfada BIST-100 hisselerine yer verilirken,
çalışmanın devam eden bölümünde Yıldız Pazar hisselerinin teknik görünümlerine ulaşabilirsiniz. Çalışmamızda hisselerin son 1 yıl içinde gördükleri düşük ve yüksek
seviyeler ile bu seviyelere bağlı olarak dip/zirve uzaklıklarına yer verilmiştir. Dip/zirve analizinin ardından 10,21, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalara göre hissenin
kapanış fiyatı baz alınarak uzaklık hesaplanmıştır. Yeni halka arzlarda henüz yeterli zaman geçmemesine bağlı hesaplanamayan ortalamalar boş bırakılmıştır. Ortalamanın
üzerindeki fiyatlamaya işaret eden pozitif değerler mavi renkle, ortalamanın altında fiyatlamaya işaret eden negatif değerler kırmızı renk ile gösterilmiştir.
Money Flow Endeksi (MFI)
MFI’nin yorumlanmasında 20 ve 80 seviyeleri referans çizgileri olarak kullanılabilir. 80 seviyesinin üzerine çıkan bir MFI değeri aşırı alıma işaret ederken 20 seviyesinin
altındaki bir MFI değeri de aşırı satıma işaret etmektedir. Aşırı alım ve satım bölgeleri var olan trendin tersine dönmesi ihtimalinin yükseldiği bölgelerdir.
Relatif Güç Endeksi (RSI)
RSI ise genellikle 30 ve 70 referans değerleri kullanılmaktadır. 70 seviyesinin üzerine çıkan bir RSI değeri aşırı alıma işaret ederken 30 seviyesinin altındaki bir RSI değeri de
aşırı satıma işaret etmektedir.
RSI ve MFI indikatörleri için 50 orta noktanın üzerindeki değerler artıkça koyulaşan yeşil renkle, 50’nin altındaki değerler düştükçe koyulaşan kırmızı renk ile ifade
edilmiştir.
Directional Movement Endeksi (DI+ DI-)
Fiyatın yükseldiği dönemlerde pozitif yönlü hareketin bir türevi olan DI+ yükselirken, farkın DI+ lehine açılması yukarı yönlü bir trendin varlığına işaret etmektedir. Aynı
şekilde fiyatların düştüğü dönemlerde bu sefer DI- artacak ve farkın DI- lehine açılması ise aşağı yönlü bir trendin varlığını işaret edecektir. DI+ ile DI- farkına bağlı hesaplanan
değer pozitif ise yeşil, negatif ise kırmızı renk ile ifade edilmiştir.
Son olarak vurgulamak isteriz ki bu çalışmadaki amacımız hisselerin teknik görünümlerine ve indikatör değerlerine ilişkin bilgi sunmaktır. Çalışmaya bakarak bir hisse için al
ya da sat sinyali üretmek ve buna bağlı alım satım yapmak her zaman sağlıklı sonuçlar üretmeyecektir. Çalışmanın amacı al/sat sinyali üretmekten ziyade hissenin
mevcuttaki görünümünü sunmaktır. Yukarıda özetlediğimiz gibi ortalamaların üzerinde hareket eden hissede teknik görünüm daha güçlü kalırken, örneğin MFI ve RSI
indikatörlerinin üst referans değerleri üzerinde olması bir yorulmaya ve olası bir düzeltmeye işaret ediyor da olabilir.



  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurtiçinde Dikkatler; TCMB/PPK Kararlarında
Olacak!
BİST-100 endeksi, dünkü işlem gününe; 15 puan
civarında pozitif başlangıç yaptı. Gün içerisinde
dalgalı bir seyir izleyen endekste, kapanışa doğru
yeniden ortaya çıkan alım ağırlıklı işlemlerle;
seansın sonunu yüzde 1,06 oranında yükselişle
10.105,37 seviyesinden tamamladık. İşlem hacmi
92,3 Milyar TL civarında gerçekleşirken, puan
bazında endekse en fazla pozitif etki eden şirket
hisseleri ise; Turkcell İletişim Hizmetleri, Akbank ve
Türk Hava Yolları oldu.
Dünyanın önde gelen bankalarından HSBC, dün
Borsa İstanbul’un perakendecilik alanında faaliyet
gösteren şirketleri değerlendirdiği bir rapor
yayımladı. Kurum, BIMAS, DOCO, MGROS, TCELL
için hedef fiyatlarını yükseltirken, tavsiyesini AL
olarak korudu. MAVI, SOKM ve TTKOM şirketleri
için hedef fiyatları değiştirmeksizin tavsiyesini AL
olarak koruyan kurum, AEFES, CCOLA ve ULKER
için ise; hedef fiyatlarını düşürdü.



  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
Endeks, dünkü işlem gününe 14,69 puan artışla 10014
puandan başladı. Gün sonunda da %1,06 değer kazanımı
ile 10105 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi. Endekste,
gün içinde 9984-10121 bandında hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 92,3 Milyar TL işlem hacmi ile günü
noktaladı. 66 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 30
şirket negatif olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksi; “İletişim, Bankacılık ve Finansal
Kiralama-Faktoring” olurken, en çok düşen sektör endeksi;
“Gıda-İçecek, Tekstil-Deri ve Madencilik” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Turkcell,
Akbank ve Türk Havayolları hisselerinden, en yüksek negatif
etki ise; Anadolu Efes, Alfa Solar Enerji ve Coca Cola
hisselerinden geldi.
Dünkü yükselişle birlikte 22 ve 50 günlük ortalamalarının
üzerinde seyrine devam ediyor.
Günlük grafiğinde teknik göstergelerini incelediğimizde
indikatörlerin genelinde yukarı yönlü hareketler mevcut.
Buna ek olarak orta vadeli gösterge olan MACD’nin hem
yönünü yukarıya doğru çevirmiş olmasının yanı sıra hem de
AL sinyali sinyali üretmiş olması görünümü destekliyor.
Güne pozitif başlangıç yapması ve gün içinde tepki
alımlarının devamının yaşanması durumunda ilk etapta
10200 direnç seviyesini takip edebiliriz.
Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağladığı takdirde 10415
seviyelerine kadar hareketin devamı gelebilir.
Olası geri çekilmelerde 10040 seviyesinin altına düşülmesi
halinde 9960 ve 9850 seviyeleri alt destekler olarak
izlenebilir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ekte bulunmaktadır

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne açılışını pozitif yapan Şubat Vadeli 30 Sözleşmesi,
gün boyu alıcılı seyrini sürdürdü. Akşam seansında da
değer kazanımını sürdüren sözleşme bu doğrultuda günü
%1.45’lik değer kazanımı ile 11641.00 seviyesinden
tamamladı.
Bu pozitif kapanış eşliğinde, halihazırda 22 günlük
ortalamasının üzerinde hareket eden sözleşme, 50 günlük
ortalamasının da üstünde kapanış gerçekleştirdi.
Haberlere baktığımız zaman ise ilk olarak BofA fon yöneticileri
anketini görüyoruz. Bank of America'nın Ocak ayı küresel fon
yöneticisi anketine göre, yatırımcıların %79 gibi ezici bir
çoğunluğu Fed'in 2025 yılında faiz oranlarını düşürmesini
beklerken, %2'si faiz artırımı öngörüyor. BofA, katılımcıların
%39'unun iki faiz indirimi, %27'sinin bir faiz indirimi ve
%13'ünün 3 faiz indirimi beklediğini söyledi. Sadece %2'si
Fed'in bu yıl faiz oranlarını artırmasını bekliyor. Para piyasaları
25 baz puanlık bir indirimden biraz daha fazlasını fiyatlıyor.
Faiz indirimlerinin sürmesi makroekonomik gevşemeyi
sürdürücek ve piyasaları olumlu etkileyecektir.
Teknik göstergelere baktığımız zaman ise tamamının
olumlu sinyaller ürettiğini gözlemliyoruz. Kısa vadeli
göstergelerin sürdürdüğü AL sinyaline ek olarak
momentumda da bir artış gözlemliyoruz. Önceki günlerde
yönünü yukarı çevirmiş ancak henüz AL sinyali
vermediğinden bahsettiğimiz orta vadeli indikatör
MACD’nin de AL sinyali üretmiş oluşu yükselişin süreceğini
düşündürüyor.
Beklentimiz paralelinde, 11237 seviyesi üzerinde taşınan
pozisyonlar korunabilir. Yükselişin sürmesi durumunda
11701 ve 12019 seviyeleri ilk ara dirençler olarak
hedeflenebilir.
Olası bir satış baskısı ve 11237 seviyesinin kırılması
durumunda ise 11051 ve 10788 seviyeleri alt destekler
olarak izlenebilir

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa fiyatlama dinamiği temel değişim gösteriyor.

Yatırımcılar ekonomik verilere ve FED politikalarına bağlı fiyatlamayı kapsayan bir çerçeveye bağlı idiler. Ülke yönetimi çok önde ve belirleyici bir rolde değildi. Ekonomiyi domine etme gayreti sergilemiyordu.

Yeni durumda maliye politikası öne çıkıyor, para politikası ikinci sıraya geçiyor ve maliye politikasının bağımsız değişken olduğu algısı oluşuyor. Diğer yanda stratejik sektörler-alanlar tayin edilerek, hedefe erişmek için bazı şirketler adresleniyor.

Buradan hareketle piyasaların makro verilere göre politika üreten FED’den daha çok Trump’ı odak noktasına alacağını bir süredir ifade ediyoruz. Fiyatlamada Trump’ın politikaları, etkileri ve sonuçları önemli paya sahip olabilir.

Diğer dikkat çekmek istediğimiz husus, ortak değerler, ortak geçmiş gibi kavramların gölgelendiği. Yeni dönemin daha çok çıkarlar üzerine inşa edileceği algısı.
Genel çerçeveyi bu şekilde okuyoruz. Bugün, piyasalar ılımlı Trump’ı fiyatlıyor. Seçimi kazandığı tarihten yemin töreni arasında piyasalar ziyadesiyle endişe içinde oldu ve bunu fiyatladı. Yemin töreninden bugüne kadar ise ılımlı Trump’ı izledik. Ilımlı tavır piyasaya da yansıdı endişeler biraz azaldı. Risk iştahı üzerindeki baskı azaldı. Yarın ise yukarıda da ifade ettiğimiz üzere Trump’a bağlı. Endişeler sadece azaldı, bitmedi.

ABD eski Başkanı Ronald Reagan'ın ekonomik danışmanı olan ve uzun süredir Trump'a gayri resmi danışmanlık yapan, ancak onun yönetiminde yer almayan Laffer, ‘Donald Trump, ekonomiyi anlayan her rasyonel insanın yapacağı şeyi yapıyor’, ‘Ticareti başka politikalar dayatmak için bir araç olarak kullanıyor. Bu onun kaldıracı," sözü ile Trump’ı tanımlıyor. Bu iki cümle kısmı rahatlık sağlıyor, o vakit gördüklerimiz bir oyun aslında diye düşündürüyor. Ama Laffer, ‘bu kaldıracın gerçekten işe yaraması için, o tarifeleri koyacağınıza ikna olmanız gerekir’ diyerek Trump’ın oyundaki rolünü ne kadar iyi oynaması gerektiğine dikkat çekiyor. Piyasalar, her ne kadar Trump’ın amacını biliyor olsa da kullandığı araçlar can yakıcı olabiliyor.

Peki Trump’ı konuşurken piyasalar nasıl bir dinamik içinde diye baktığımızda JPMorgan Chase & Co. İcra Kurulu Başkanı Jamie Dimon’ın ‘ABD borsasının aşırı ısındığına dair işaretler olduğunu ifadesi dikkat çekiyor. Dimon, varlık fiyatları bir nevi şişirilmiş durumda, bu fiyatları haklı çıkarmak için oldukça iyi sonuçlara ihtiyacınız var diye de ekliyor.
Özetle, piyasalar daha çok Trump’ı fiyatlayabilir. Trump’ın rolünü nasıl oynayacağı seyri belirleyebilir. Gerek global ekonomi gerek ABD borsaları aşırı keskin tavrı kaldırmakta zorlanabilir. Bunlar Trump’ın kısıtları olabilir.

Dolar Endeksi sınırlı biraz güç kaybı, tahvil faizlerinde sınırlı düşüş söz konusu. ABD hisse senetleri Trump’ın yapay zeka teşviğinden destek buluyor. Bugün önemli veri bulunmuyor. Yarın ise ABD Michigan tüketici güveni ve imalat-hizmet PMI verilerini takip edeceğiz. FED üyeleri suskun periyottalar, haftaya Çarşamba faiz kararı açıklanacak.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,05-0,2 bandında yatay-negatif. Asya’da ise Çin %1,0, Hong Kong %0,25, Japonya %0,8 artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,60, Dolar Endeksi 108,3, ons altın 2.750 Usd civarında işlem görüyor.


İç tarafta, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) saat 14:00’de faiz kararını açıklayacak. Piyasada oluşan genel beklenti politika faizinin 250 baz puan indirilmesi yönünde şekilleniyor. Faiz kararı ve karar metni etki yaratabilir.

Yarın akşam geç saatlerde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's'in Türkiye’ye ilişkin not değerlemesi yapması bekleniyor. Kredi not artışı ve görünümün korunması iç varlıklara olumlu etki yapabilir.





Usd/TL:
Yemin töreninden itibaren Trump’ın sözleri piyasaların bir miktar rahatlamasını sağladı. Yeni başkan, endişe edildiği kadar keskin bir tavır sergilemiş değil. Ancak yine de yatırımcılar büyük oranda temkinli olmaya devam ediyor.
Dolar Endeksi, yukarıdaki dinamiğe bağlı olarak biraz güç kaybı yaşıyor. Ancak Doların önümüzdeki günlerde gücünü koruyup korumayacağı da yeni başkana bağlı.
Dolar Endeksi 108,3 civarında işlem görüyor. Teknik olarak 107,3 üzeri dolar talebi gücünü koruyabilir. Trump’ın ılımlı olmayı sürdürmesi Doları zayıflatabilir.
Makro veri ajandasında yarın ABD Michigan tüketici güveni ve imalat-hizmet PMI verileri takip edilecek. Bugün ajanda boş sayılır. Haftaya FED kararı açıklanacak.
İç tarafta, bugün yılın ilk PPK kararı açıklanacak. Piyasa beklentisi 250 baz puan indirim yapılacağı şeklinde yoğunlaşıyor. Toplantı sonrasında açıklanacak karar metni ve verilecek mesajlar önemli olacak.
Yarın akşam ise Moody’s’in gözden geçirmesi bulunuyor. Güncel notumuz B1, görünüm ise ‘pozitif’. Görünüm ve kredi not artışı iyi etki yapabilir.
Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL’ye avantaj sağlamaya devam ediyor. Ancak faiz indirim döngüsünün başlatılmış olması TL’nin gücünü zaman içinde azaltabilir.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 35,65 civarında işlem görüyor. Aşağıda 35,50 ve 35,00; yukarıda 36,00 ve 36,50 öne çıkan teknik seviyeler




TL Tahvil/Bono:
Ana resimde tahvil faizlerinin enflasyona ve TCMB faizine bağlı aşağı yönlü trend içinde olacağı beklentisi sürüyor. Yıl toplamındaki 8 PPK toplantısındaki faiz indirimi olasılığı ve indirim miktarları tahvil faizlerindeki düşüşün temposunu belirleyebilir.
Bugün TCMB faiz kararını açıklayacak. Piyasa beklentisi 250 baz puan indirim yönünde. Haftayı ise Moody’s gözden geçirmesi ile tamamlayacağız. Olumlu haber akışı tahvil faizlerini bir basamak aşağı çekebilir.
Globalde, Trump’ın ılımlı tavrı piyasa biraz sakin modda ilerliyor. 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi yüzde 4,60 seviyesine gevşedi. Piyasaların yarınını büyük oranda Trump’ın icraatları belirleyebilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 6 baz puan artış ile %38,62 ve 14 baz puan artış ile %27,45 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Endekste kısa vadeli yükseliş potansiyeli devam ediyor ...
Kısa vadeli zayıf seyrin ilk önemli destek noktası olarak izlediğimiz 9,650 üzerinde karşılanmasının ardından, geçtiğimiz hafta piyasada başlayan yukarı hareket etkisini sürdürüyor. Çarşamba gününü %1.06 oranında değer artışıyla 10,105 puandan tamamlayan BIST 100 Endeksi'nde, seans içi geri çekilmelerde 9,900 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyor. 9,900 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin ise piyasadaki yükseliş eğiliminin devamını getireceğini düşünüyoruz. 9,900 üzerindeki seyri kısa vadeli güçlenme açısından olumlu olarak değerlendirdiğimiz piyasada, bir üst noktada 10,250 seviyesini ise kritik teknik nokta olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin yukarı eğiliminde orta vadeli olarak güç kazanabilmesi için 10,250 direnç noktasının aşılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta 10,415 olmak üzere 10,750 ve 11,250 seviyelerini hedefleyecek bir yükseliş gündeme gelecektir.




Eur/Usd:
Dünya Ekonomik Forumu-Davos devam ediyor. Dün ECB Başkanı Lagarde’ın AB’nin ortak sermaye piyasası kurması gerektiğini işaret etti. Başkan, bölge içinde sermayeye kolay erişilemediğini, gerek bölge içindeki gerek dışarındaki yatırımcıların Amerika’ya gittiklerine dikkat çekti. Davos, Avrupa’nın ekonomisinin durumunu, zorluklarını öne çıkarıyor. Avrupa rekabette, Çin ve ABD’nin gerisinde kalmamak için değişime ihtiyaç duyuyor.
Piyasalar bugünlerde Trump’ın endişe edildiği kadar keskin tavır içinde olmamasının rahatlığını yaşıyor. Ancak temelde tedirginlik varlığını koruyor.
Eur üzerindeki baskı biraz azaldı. Ancak Eur’nun gücünü artırmaya devam edeceği bir gerekçe, piyasa dinamiği olduğunu söyleyemeyiz. O yüzden Eur’daki güçlenme için tepki tanımlaması yapabiliriz. Eğer, Trump ılımlı halini sürdürür ve AB’ye zeytin dalı uzatırsa Eur lehine biraz daha cesur konuşabiliriz.
Makro veri ajandasında bugün ajanda boş sayılır. Yarın ise ABD Michigan tüketici güveni ve imalat-hizmet PMI verileri takip edilecek. Haftaya Çarşamba FED kararı açıklanacak.
Dolar Endeksi 108,3 seviyelerinde işlem görüyor. Eğer Trump sert söylemler benimserse 114,5-115 aralığı hedefe dönüşebilir. Ilımlı Trump ise düzeltmenin devamını mümkün kılabilir. Teknik olarak 107,3 seviyesi destek noktası olarak takip edilebilir. 107,3 altı fiyatlamalar Eur lehine sürecin devamına işaret edebilir.
Bu sabah 1,041 seviyesindeki paritede 1,035 ve 1,03 seviyeleri gün içi destek; 1,043 ve 1,053 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir izleyebilir.



Gbp/Usd:
ABD’nin gündemi dünyanın gündemini tayin ediyor. İngiltere para birimi de Doların etkisi altında. Son günlerde ise sınırlı bir rahatlama söz konusu. Trump’ın agresif olmayan tavrı arka planı oluşturuyor. Yarının fiyatlaması Trump’a bağlı oluşacak.
6 Şubat BOE faiz toplantısında piyasa 25 baz puanlık indirim bekliyor. FED için ise faiz indirimi Haziran ayında olabilir öngörüsü fiyatlanıyor.
Bu sabah 1,231 seviyesinde bulunan paritede 1,227 ve 1,222 seviyeleri gün içi destek; 1,235 ve 1,241 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay seyir izleyebilir



Altın:
Trump görev süresinin ilk günlerinde ılımlı tavır sergiliyor. Oysa piyasalar keskin tavır fiyatlaması yapmıştı. Bu sebeple risk iştahının biraz arttığını görüyoruz. Doların gücünde sınırlı azalma, tahvil faizlerinde sınırlı düşüş söz konusu. Altın, bu fiyat yapısına bağlı olarak yukarı meyil gösteriyor. Son dönemde sıkışma halinde idi. Sıkışmayı yukarı yönlü kırmış durumda. Yukarı yön devam eder mi sorusunun yanıtı Trump’a bağlı. Ilımlı tavrını sürdürürse yükseliş sürebilir. Aksi halde altın tekrar baskı hissedebilir.
Bu hafta, yoğun ve kritik olmayan ajandaya sahip. Bugün önemli veri bulunmuyor. Yarın ise ABD Michigan tüketici güveni ve imalat-hizmet PMI verilerini takip edeceğiz. FED üyeleri suskun periyottalar, haftaya Çarşamba faiz kararı açıklanacak.
Teknik olarak 2.715 Usd üzeri fiyatlamalarda 2.800 Usd ilk hedef olarak karşımıza çıkıyor.
Bu sabah 2.750 Usd seviyesindeki ons altında 2.725 ve 2.715 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.762 ve 2.780 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün paritede yatay - sınırlı pozitif seyir izleyebilir



Eurobond:
Dışarıda, ılımlı tavır ‘Trump endişelerini’ azalttı. ABD tahvilleri sınırlı talep gördü. Geçen hafta yüzde 4,80 civarındaki 10 yıl vadeli ABD tahvil faizi bugün 4,60 civarında. Yarının fiyatlaması ise Trump’ın izleyeceği yola bağlı.
Teknik resimde yüzde 4,50 üzerinde ABD 10 yıllık tahvil faizinde yükseliş isteği korunabilir.
İç tarafta, TCMB faiz kararı ve Moody’s’in gözden geçirmesi haftanın dikkat çekenleri. PPK’nın 250 baz puan indirim yapması bekleniyor. Kredi notumuzda, not görünümümüzde olumlu gelişme programa olan güveni biraz daha artırabilir.
Türkiye 5 yıllık CDS 266 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı pozitif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda -1 ile 0 cent; orta vadelilerde +28 ile +54 cent; uzunlarda +79 ile +85 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,04%, 7,16% ve 8,16 oldu.

Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]




  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

CNBC-e internet sitesinde yayınlanan habere göre;

Ekonomi yönetimi Ramazan öncesi fahiş fiyat artışlarına karşı harekete geçti. Gıda arzı ve fiyatlarında sağlıklı fiyat oluşumu için önlem alınacak.
Ticaret, gıda, perakende sektörü temsilcileriyle yapılan toplantıda, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in mazot, elektrik fiyatlarını örnek vererek, “Maliyetler artıyor bahanesiyle gelmeyin” mesajı verdiği öğrenildi.

Ekonomi yönetimi, gıda fiyatlarında özellikle Ramazan ayından önce yaşanan fahiş fiyat artışlarının önüne geçebilmek için sektör temsilcileriyle bir araya geldi.

Ticaret, gıda, perakende sektörü temsilcileriyle yapılan toplantıda, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in fiyat artışlarına “kira, navlun, nakliye maliyetleri, personel giderlerini” gerekçe gösteren temsilcilere maliyet hesabıyla yanıt verdi. Bakan Şimşek’in, mazot, elektrik fiyatlarını örnek vererek, “Maliyetler artıyor bahanesiyle gelmeyin” mesajı verdiği öğrenildi.

Ticaret Bakanı Ömer Bolat da, fiyatları artıranlara yönelik cezaların artırılacağını söyledi.

Ramazan ayından önce temel gıda ürünlerine erişimde sıkıntı yaşanmaması, arz ve fiyatlarda sağlıklı fiyat oluşumu için önlem alınacak.

3 Bakan katıldı
Ticaret Bakanı Ömer Bolat, Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ve Tarım ve Orman Bakanı İbrahim Yumaklı, Ticaret Bakanlığı ev sahipliğinde Gıda Sektörü Sivil Toplum Kuruluşları ve sektör temsilcileriyle bir araya geldi. Toplantı 3 saat sürdü.

TOBB, TESK başkanlarının da katıldığı toplantıda, İstanbul, Ankara ve İzmir Ticaret Borsaları Başkanları, perakende, yumurta, gıda ve ihtiyaç maddeleri, kırmızı et, kanatlı hayvancılık, un, makarna, yağ, süt, ambalajlı su, toptancı haller ile bakliyat sektörü temsilcileri katıldı. Gıda Komitesi de alınacak tedbirlere ilişkin bilgilendirme yaptı.

Ticaret Bakanlığı’ndan yapılan açıklamada, gıda piyasalarında adil, rekabetçi ve şeffaf bir ticaret ortamı tesis etmek suretiyle, gıda enflasyonu ile mücadelenin süreci, gerekli tedbirlerin uygulanmaya devam edeceği belirtildi.

Giriş çıkışlar kontrol edilecek
Basına kapalı gerçekleştirilen toplantıda, her Ramazan öncesi yaşanan fiyat artışlarının artık sona erdirilmesi gerektiğine vurgu yapıldı. Ticaret Bakanı Bolat, gıda ürünlerinin giriş noktasından çıkışına kadar faturaların her aşamasının denetleneceğini belirterek, cezaların ağırlaştırılacağını, hiçbir şekilde taviz gösterilmeyeceğini ifade ettiği öğrenildi.

Edinilen bilgiye göre, sektör temsilcileri fiyat artışına neden olarak gösterdikleri kira, navlun, nakliye, personel giderlerine ilişkin maliyetleri paylaştı. Bakan Şimşek’in de, mazot, elektrik maliyet hesabı çıkararak, “Bahane edeceğiniz bir şey yok” yanıtını verdiği öğrenildi.

Toplantıya katılan bakanların, “Ramazan ayından önce fiyat artışları içtihat haline gelmiş durumda. Artık bu imaj kalkacak. Fiyat artışlarını vatandaşa yansıtmayın. Denetimler artacak. Kayıt dışılığa izin verilmeyecek. Vatandaşın gıdaya erişiminin önündeki bütün engeller kalkacak. Vatandaşı Ramazan'da fiyat artışlarından kurtaracağız” değerlendirmesini yaptıkları belirtildi.

Zincir marketler eleştirisi
TESK Başkanı Bendevi Palandöken de, fiyat artışlarında zincir marketlerin rekabeti engelleyen tutumlarının da etken olduğunu söyledi. Palandöken, CNBC-e’ye yaptığı değerlendirmede, “Marketler kozmetik üründen züccaciye ürünlerine kadar her şeyi satıyor. Bu da haliyle rekabete zarar veriyor. Bakanlarımız toplantıda sektör temsilcilerini net bir dille uyardı. Sayın Şimşek, maliyet artışının bahane edilmemesi gerektiğini rakamlarla, tablolarla anlattı. Mazot, elektrikte bir artış olmadığını anlattı. Ticaret Bakanımız da cezaların ağırlaştırılacağını söyledi” değerlendirmesini yaptı.

 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.cnbce.com/haberler/bakan-simsekten-sektor-temsilcilerine-maliyetleri-bahane-etmeyin-mesaji-h8739