Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

bloomberg ht internet sitesinde yayınlanan habere göre;Güney Afrika Merkez Bankası Başkanı Lesetja Kganyago, merkez bankalarının enflasyonu aşağı getirme konusunda başarılı olduğunu söyledi.

Kganyago, dezenflasyon sürecinde artık son aşamaya gelindiğini belirtti.

Kganyago ABD'de gündeme gelen tarifelerin ne kadar olacağını henüz bilmediklerini ama genel olarak tarifelerin enflasyonu yükseltici etkileri olabileceğini söyledi.

Bu durumun borçlanma maliyetleri üzerinde baskı yaratabileceğini söyleyen Kganyago bunun da gelişmekte olan ülkeler için etkiler yaratabileceğine işaret etti.

Kganyago'nun öne çıkan ifadeleri şunlar oldu:

Küreselleşmenin tamamen bittiğini görmeyeceğiz, küreselleşmenin yavaşladığını göreceğiz. BRICS korumacılığa karşı ne kadar rol oynar bilmiyorum. Küresel finansal mimarinin çok önemli bir parçası.

ABD'nin politikaları bütün finansman koşullarını etkiliyor, her ülke duruşunu ona göre belirlemek durumunda.

 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/guney-afrika-merkez-bankasi-baskani-ndan-bloomberg-ht-ye-ozel-aciklamalar-3739903

17 Ocak ile biten haftada yurtiçi yerleşiklerin yabancı para mevduatları bir önceki haftaya göre 1.009mn USD artmıştır. (Kur etkisinden arındırılmış 516mn USD artış)
 
Gerçek kişilerin DTH'ı 132mn USD'lik artışla (-73mn USD'si döviz, +205mn USD'si altın) 102.716mn USD seviyesinde gerçekleşmiştir. (Arındırılmış veride net 282mn USD azalış)
 
Tüzel kişilerin DTH'ı 878mn USD'lik artışla (+977mn USD'si döviz, -99mn USD'si altın) 60.600mn USD seviyesinde gerçekleşmiştir. (Arındırılmış veride net 799mn USD artış)
 
17 Ocak itibarıyla yurtiçi yerleşiklerin yabancı para mevduatları 163.315mn USD seviyesini göstermiştir.


TCMB verilerine göre, 17 Ocak ile biten haftada, toplam rezervler 2,86 milyar USD'lik artışla 163,3 milyar USD seviyesinde gerçekleşmiştir. Net uluslararası rezervler ise aynı haftada 1,45 milyar USD'lik artışla 71,3 milyar USD seviyesini göstermiştir

BDDK verilerine göre, 17 Ocak ile biten haftada, Kur Korumalı Mevduat'a (KKM) dolar bazlı bakıldığında %3,82 azalışla 1.181mn USD çıkış yaşanmıştır (TL bazlı bakıldığında %3,51 azalış, 38,1 milyar TL). Toplam KKM miktarı 29.734mn USD (1.047 milyar TL) olarak gerçekleşmiştir


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YABANCI YATIRIMCILAR TL TAHVİLDEN VAZGEÇMİYOR

Geçtiğimiz hafta Londra'da yabancı yatırımcılarla düzenlenen toplantının ardından TL varlıklara giriş devam etti. Yabancı yatırımcılar geçtiğimiz hafta Borsa İstanbul'da -67,2 mn $ değerinde hisse satışı gerçekleştirdi. Son 4 haftalık kümülatif hisse işlemleri 338mn $ satış yönünde oldu. DİBS tarafında ise geçtiğimiz hafta 1 milyar 239,3 mn $ tutarında alış gerçekleştirdiler. Son 4 haftalık kümülatif DİBS işlemleri 1 milyar 616 mn $ alım yönünde oldu. Makro görünümdeki iyileşme ve TCMB'nin faiz indirim döngüsüyle birlikte yabancıların TL varlıklara olan ilgisinin öncelikli tahvil olmak üzere artarak devam etmesini bekliyoruz.



 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YABANCI YATIRIMCILAR TL TAHVİLDEN VAZGEÇMİYOR

Geçtiğimiz hafta Londra’da yabancı yatırımcılarla düzenlenen toplantının ardından TL varlıklara giriş devam etti. Yabancı yatırımcılar geçtiğimiz hafta Borsa İstanbul’da -67,2 mn $ değerinde hisse satışı gerçekleştirdi. Son 4 haftalık kümülatif hisse işlemleri 338mn $ satış yönünde oldu. DİBS tarafında ise geçtiğimiz hafta 1 milyar 239,3 mn $ tutarında alış gerçekleştirdiler. Son 4 haftalık kümülatif DİBS işlemleri 1 milyar 616 mn $ alım yönünde oldu. Makro görünümdeki iyileşme ve TCMB’nin faiz indirim döngüsüyle birlikte yabancıların TL varlıklara olan ilgisinin öncelikli tahvil olmak üzere artarak devam etmesini bekliyoruz.



 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye ekonomi gündemi/Açıklanması beklenen ekonomik veriler
Saat Veri Dönem Tahmin Önceki
------ ----------------------------------- ----- ------ ------
10:00 Yeni Kurulan Şirketler Aralık 10.092 adet
10:00 Kapanan Şirketler Aralık 2.631 adet
10:00 TCMB Finansal Hizmetler Güven Endeksi Ocak 169.5

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
  Dijital varlık sektörünün önde gelen şirketlerinden Tether, yeni zincirler arası USDT0 stablecoin'inin ilk dag?ıtımı ic?in Kraken'in Ethereum o?lc?eklendirme katmanı Ink'i kullandıg?ını duyurdu. Tether'in USDT0 token'ı, farklı blockchain'ler arasında likiditeyi birles?tirerek stablecoin transferlerini c?ok daha kolay, hızlı ve du?s?u?k maliyetli hale getirmeyi amac?lıyor.
 
Du?nyanın en bu?yu?k stablecoin sag?layıcısı Tether, yeni zincirler arası stablecoin çözümü USDT0'ın ilk dağıtımı için Kraken'in Ethereum ölçeklendirme katmanı olan Ink'i tercih ettiğini açıkladı. USDT0, LayerZero'nun Omnichain Fungible Token (OFT) standardını kullanarak, blockchain ekosistemindeki token'ları birbirine bag?layan gu?c?lu? bir altyapı sunuyor. Bu sayede, kullanıcılar varlıklarını zincirler arasında daha gu?venli bir s?ekilde ve yu?ksek is?lem maliyetlerinden kac?ınarak tas?ıyabiliyor. USDT, Tether'in en popu?ler stablecoin'i olarak, kripto ekosisteminin farklı alanlarında bu?yu?k bir rol oynuyor.
 
USTD0 hakkında değerlendirmelerde bulunan Tether CEO'su Paolo Ardoino, "USDT0, blockchain teknolojisinde o?nemli bir do?nu?m noktası. Bu yenilik, stablecoin transferlerini hem bireyler hem de kurumlar ic?in c?ok daha kolay ve gu?venli hale getiriyor. Artık, kullanıcılar varlıklarını farklı blockchain'ler arasında tas?ırken yu?ksek maliyetlerle kars?ılas?mayacak ve gu?venliklerini riske atmayacak" dedi.
 
Kraken borsasının yeni Layer-2 c?o?zu?mu? olan USDT0, Ink ag?ı u?zerinde bas?latılıyor. Bu ag?, Ethereum u?zerinde is?lem yapan kullanıcılar ic?in yu?ksek gu?venlik, du?s?u?k is?lem maliyetleri ve hızlı is?lem su?releri sunuyor. Kraken'in Ink altyapısı, stablecoin likiditesinin etkili bir s?ekilde c?alıs?ması ic?in ideal bir ortam sag?lıyor. Tether ile yapılan iş birliğine dair açıklamalarda bulunan Ink kurucusu Andrew Koller, "USDT0'ın Ink u?zerinde bas?latılması, stablecoin likiditesinin nasıl c?alıs?ması gerektig?i konusunda yeni bir standart olus?turacak. Tether ile bu projede c?alıs?maktan bu?yu?k mutluluk duyuyoruz" ifadelerini kullandı.
 
USDT0 nasıl çalıs?ıyor?
 
USDT0, Ethereum u?zerindeki USDT token'larının akıllı so?zles?me aracılıg?ıyla kilitlenmesi ve bu varlık kars?ılıg?ında dig?er blockchain'lerde birebir oranda USDT0 olus?turulması prensibine dayanıyor. Kullanıcılar, istedikleri zaman bu is?leme kars?ılık gelen token'ları yeniden c?o?zebilir ve Ethereum'a geri do?nebilir. Bu su?rec?, USDT0'ın zincirler arası transferini basitles?tiriyor ve kullanıcılar ic?in verimli bir deneyim sag?lıyor.
 
Tether, s?u anda 140 milyar doları as?an piyasa deg?eriyle du?nyanın en bu?yu?k stablecoin'i olarak konumlanıyor. USDT0, Tether'in ku?resel liderlig?ini pekis?tirirken, DeFi projeleri ve yu?ksek enflasyon yas?ayan u?lkeler gibi bo?lgelere gu?c?lu? ve etkili c?o?zu?mler sunmayı hedefliyor. Kraken ile yapılan bu stratejik ortaklık, yeni nesil stablecoin transferlerinin o?nu?nu? ac?mak adına o?nemli bir adım olus?turuyor.
 
USDT0, blockchain ekosistemindeki likidite sorunlarını ortadan kaldırarak kullanıcıların daha hızlı, daha gu?venli ve du?s?u?k maliyetli is?lem yapmalarına olanak tanıyacak. Bu yenilikc?i teknoloji, stablecoin'lerin evriminde yeni bir do?nemi bas?latıyor. Tether, blockchain teknolojisinin sundug?u imkanlardan tam anlamıyla yararlanarak dijital varlık piyasalarının geleceg?ini s?ekillendirmeye devam ediyor.

ü TCMB, Beklentilere Paralel Olarak Politika Faizini 250 Baz Puan Daha Düşürdü!
Yurt içi tarafta dikkatlerin çevrildiği TCMB/PPK(Para Politikası Kurulu) kararları bugün açıklandı ve beklentilere paralel olarak
Politika Faizi(1 Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı) yüzde 47,50 seviyesinden yüzde 45,00 seviyesine indirildi.
Ø Karar metnindeki diğer ifadeleri incelediğimizde;
§ Son açıklanan Aralık ayı enflasyon rakamları ve Ocak ayına ilişkin olarak; ‘’Aralık ayında enflasyonun ana eğilimi gerilerken,
öncü veriler Ocak ayında öngörülerle uyumlu bir artışa işaret etmektedir.’’ ifadesine yer verilirken, bu cümlenin
devamında da; ‘’ Bu gelişmede, zamana bağlı fiyat belirleme ve geçmiş enflasyona endeksleme eğilimi yüksek hizmet
kalemleri öne çıkmaktadır. Temel mal enflasyonu ise görece düşük seyretmektedir. Son çeyreğe ilişkin göstergeler yurt
içi talebin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğunu göstermektedir.’’ ibaresi yer aldı. Enflasyon
beklentileri ve fiyatlama davranışları iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru
olmaya devam etmektedir.’’ şeklinde ifade ise aynen korundu.
§ Bir sonraki paragrafta yer alan ifadelerde; ‘’Para politikasındaki kararlı duruş; yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında
reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşürecekmekte ve
dezenflasyon sürecini güçlendirmektedir. Maliye politikasının artan eşgüdümü de bu sürece önemli katkı sağlayacaktır.
Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve Enflasyonda kalıcı bir düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana ve enflasyon
beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir. Bu doğrultuda,
politika faizinin seviyesi; enflasyon gerçekleşmeleri, ana eğilimi ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen
dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirlenecektir. Kurul, kararlarını enflasyon görünümü
odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alacaktır. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi
durumunda para politikası araçları etkili şekilde kullanılacaktır.’’ şeklinde değişlikler yer almıştır.
§ Kalan paragraflarda ise; ‘’Kredi ve mevduat piyasalarında öngörülenin dışında gelişmeler olması durumunda parasal
aktarım mekanizması ilave makroihtiyati adımlarla desteklenecektir. Likidite koşulları muhtemel gelişmeler göz önünde
bulundurularak yakından izlenmektedirecek. Ve Sterilizasyon araçları ek tedbirlerle etkili şekilde kullanılmaya devam
edilecektir. Kurul, politika kararlarını parasal sıkılaştırmanın gecikmeli etkilerini de dikkate alarak, enflasyonun ana
eğilimini geriletecek ve enflasyonu orta vadede yüzde 5 hedefine ulaştıracak parasal ve finansal koşulları sağlayacak
şekilde belirleyecektir. Bu doğrultuda, Enflasyon ve enflasyonun ana eğilimine ilişkin göstergeler yakından takip edilecek
ve kurul, fiyat istikrarı temel amacı doğrultusunda elindeki tüm para politikası araçları kararlılıkla kullanaılacaktır. Kurul,
kararlarını öngörülebilir, veri odaklı ve şeffaf bir çerçevede alacaktır.’’ ifadelerine yer verilmiştir
Yorumumuz:
? TCMB, geçtiğimiz ay gerçekleştirdiği 250 baz puanlık faiz indiriminin yanı sıra; faiz koridorunun alt ve üst banının da
2024 Mart ayı öncesindeki ‘Politika Faizi’nin +/-150 Bp. uzağında’ olacak şekilde yeniden ayarlamaya karar vermişti.
Sonrasında açıklanan Aralık ayı enflasyonu; beklentilerden iyi gerçekleşmiş ve senelik TÜFE rakamı da yüzde 47,09
düzeyinden yüzde 44,38’e gerilemişti. Böylece mevcut Politika Faizi ile Manşet Senelik TÜFE arasında 312 baz puanlık
reel faiz ortaya çıkmıştı. Bu anlamda, bugünkü 250 baz puanlık faiz indirimine yeterli alan açılmış olduğu için;
beklentiler dahilindeki bugünkü faiz kararını ‘nötr’ karşılıyoruz.
? PPK metninde yapılan değişikliklere gelince;
? Bir önceki metinde Kasım ve Aralık ayı enflasyon rakamlarına ilişkin olarak: ‘Enflasyonun ana eğilimi Kasım ayında
yataya yakın seyretmiştir. Öncü veriler Aralık ayında ana eğilimde düşüşe işaret etmektedir.’ ifadelerine yer verilmişti
ve bu ifadeler aylık enflasyonun seyrinde düzelme olduğuna işaret etmekteydi.
? Bu metinde de Aralık ve Ocak enflasyon rakamları için kullanılan; ’’Aralık ayında enflasyonun ana eğilimi gerilerken,
öncü veriler Ocak ayında öngörülerle uyumlu bir artışa işaret etmektedir.’’ ibaresi ile Ocak ayı TÜFE rakamının Piyasa
Katılımcıları Anketi’nde yer alan yüzde 4,07 civarındaki beklentilere yakın bir düzeyde geleceğine dair sinyal içermekte.
? Metindeki diğer ekleme ve çıkarmalar ise, herhangi bir anlam kaymasına işaret etmediğinden; dezenflasyon süreci
istikrarlı şekilde devam etiği sürece TCMB’nin faiz indirimlerinin de devam edebileceğini düşünüyoruz. Bu süreci
sekteye uğratabilecek iç ve dış gelişmeler ise; TCMB’nin faiz indirimlerinin hızını yavaşlatabileceği gibi, indirimlere ara
verilmesine dahi neden olabilir. Bu kapsamda, önümüzdeki dönemde maliye politikasının da para politikası ile eşgüdüm
içerişinde hareket ederek; olası yukarı yönlü sapmaları engellemeye yönelik tedbirli duruş sergileyeceğini
öngörmekteyiz.
? Sonuç olarak; Ocak ayında aylık TÜFE’nin yüzde 4,25, yıllık TÜFE’nin ise yüzde 41,06 düzeyinde gelmesini bekliyoruz.
2024 Ocak ayındaki yüzde 6,70 oranındaki enflasyon rakamının baz etkisi(keza, Şubat verisinin de 2024’ün altında
geleceği varsayımımızla) de düşünülürse; bu doğrultuda, bir sonraki PPK toplantısında TCMB’den yine 250 baz puanlık
faiz indirimi öngörüyoruz.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.