Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD endeksleri Cuma günü negatif kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones -0.75%, S&P500 -0.50%, Nasdaq -0.28% düşüşle kapandı. Avrupa endeksleri ise pozitif kapanış gerçekleştirdi. Euro Stoxx 50 +0.09%,
DAX +0.02%, FTSE 100 +0.31% yükselişle kapandı. TSİ 10:35 / ABD vadeli endeksleri ve Avrupa vadeli endeksleri negatif işlem görüyor.
? Asya’da endeksler negatif işlem görüyor. TSİ 10:35 / Shanghai -0.06%, Hang Seng -0.37%, Nikkei 225 -2.69%, DJ New Zealand -0.50% düşüşle kapandı.
? ABD Başkanı Donald Trump, üç ülke ile ticaret savaşını başlatırken, küresel piyasalarda sert fiyatlamalar görüldü. Yıla iyi bir performansla başlayan yerel para birimi cinsinden gelişen piyasa
tahvilleri için görünüm, güçlü dolar ve Trump'ın tarifeleri ile bozuldu. / Bloomberg HT
? ABD Başkanı Donald Trump'ın başlattığı ticaret savaşı gelişen ülke varlıklarında da dalgalanma yarattı. Gelişen ülkelerde kurlarla birlikte tahviller de baskı gördü. / Bloomberg HT
? Trump'ın Çin, Kanada ve Meksika'ya tarifeler koymasının ardından bakır, alüminyum ve demir cevheri fiyatları düşüşe geçti. / Bloomberg HT
? ABD'li Wall Street Journal gazetesi Çin'in ABD ile ticaret anlaşmasına hazırlandığını iddia etti. / Bloomberg HT
? Altın, ABD Başkanı Donald Trump'ın Kanada, Meksika ve Çin'e koyduğu tarifelerin etkisi ile hafif düşüş yaşadı. / Bloomberg HT
? Petrol, ABD Başkanı Donald Trump'ın, ABD'nin en büyük ham petrol tedarikçisine gümrük vergisi uygulamasıyla yükseldi. / Bloomberg HT
? Avrupa Birliği'nde (AB), yapay zeka sistemlerinin, sosyal puanlama, bireylerin profillerine göre suç eğilimlerini tespit etme, duygu tanımlama, davranış analiz etme, bireyleri biyometrik
verilere göre kategorize etme gibi çeşitli alanlarda kullanımı yasaklandı. / Bloomberg HT

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta; Amerika Merkez Bankası (FED) faiz oranı kararının yanı sıra Trump'ınticari politikaları ve Çinli DeepSeek'inyapay zeka modelinin gündeme gelmesiyle piyasalarda karışık bir seyir izlendi. FED, 2025 yılının ilk toplantısında beklentilere paralel olarak politika faizini %4,25 - %4,50 aralığında sabit tuttu. Kararın ardından konuşan FED Başkanı JeromePowell;"Enflasyon %2 hedefine yaklaştı, ancak biraz yüksek kalmaya devam ediyor. FED'inpolitika ayarlamak için acele etmesine ihtiyaç yok"ifadesinde bulundu. Powell'ınaçıklamalarından; faiz indirimi için daha çok veri elde etmenin sağlıklı olacağı ve aceleci davranılmayacağı düşüncesine varıyoruz. Geride bıraktığımız haftada FED'inenflasyon göstergesi olarak yakından takip ettiği Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) aylık %0,2 ve yıllık %2,8 artarak beklentilere paralel bir seyir izledi. İlgili haftada Çinli DeepSeek'inABD merkezli ChatGPT'yerakip olarak gündeme gelmesi teknoloji şirketleri öncülüğünde piyasalar üzerinde satış baskısına neden oldu. Gelişmelerin ardından teknoloji devi Nvidiabir günde %18'lik düşüşle Mart 2020'den bu yana en sert düşüşünü yaşadı. Ayrıca, şirketin piyasa değeri 500 milyar doların üzerinde gerileme kaydederek ABD borsa tarihinde en büyük günlük düşüş olarak kayıtlara geçti. Tüm gelişmelerin ardından; Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %1,00 ve teknoloji ağırlığı yüksek olanNasdaq100 endeksi %1,36'lık değer kaybıyla haftayı tamamladı.Euro bölgesi tarafında ise Merkez Bankası politika faizini 25 baz puanlık düşüşle %2,75 olarak belirledi.
Yurt içi piyasalarda iseTürkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası (TCMB) SektörelEnflasyon Beklentileri Raporu'nun (EBR) yanı sıra Ocak ayına ilişkin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı tutanağı yakından takip edildi. PPK toplantı tutanağına göre; Banka, kararlarını enflasyon görünüme odaklanarak ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alacağını açıkladı. Diğer yandan EBR'de; Ocak ayında 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 1,7 puanazalarak %25,4, reel sektöriçin 3,8 puan düşerek %43,8 ve hanehalkı için 4,3 puangerileyerek %58,8 seviyesine indi. Öte yandan Ekonomik Güven Endeksi'nin aylık %0,8 artarak 99,7 ile 10 ayın en yüksek seviyesine ulaştığını görmekteyiz. Bu iki gelişmenin ekonominin seyrine ilişkin tahminlere olumlu yansığınıdüşünüyoruz. Geride bıraktığımız haftanın son işlem gününde Uluslararası Kredi ve Derecelendirme Kuruluşu Fitch, beklentilere paralel olarak Türkiye'nin kredi notunu "BB-", not görünümünü ise "durağan" olarakteyit etti.
Küresel piyasalarda Trump'ın ticari politikalarının yanı sıra Tarım Dışı İstihdam ve Euro Bölgesi öncü TÜFE verileri ön planda olacak. Trump'ınKanada'ya %25 vergi kararı almasının ardından küresel piyasalar ve emtialar da sert düşüşler yaşanıyor. Ticaret savaşlarının tekrardan başlaması ve belirsizlik ortamı oluşması piyasa fiyatlamaları açısından bir miktar baskı oluşturmaya devam edebilir. Bu hafta ABD'de işgücü piyasasının sağlığı açısından kritik önem arz eden tarım dışı istihdam (Beklenti: 154K - Önceki: 256K) verisi yakından takip edilecek. Öte yandan ekonomik aktiviteye yönelik fikir veren PMI'larve Ortalama Saatlik Kazançlar yakından takip edilecek. Euro Bölgesinde ise öncü enflasyon verileri öncelikli olacak. Bölgede yıllık öncü TÜFE'ye ilişkin beklenti %2,40 seviyesinde sabit kalması yönünde.
Yurt içi piyasalarda bu hafta gözler bugün açıklanacak enflasyon kararına çevrildi. TCMB'nin enflasyon sunumu ve para politikası toplantısında verdiği mesajların ardından bu hafta açıklanacak enflasyon rakamları faiz indirim zamanlaması açısından yakından takip edilecek. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Ocak ayında TÜFE'nin aylık %4,20 artarak yıllık bazda %41 seviyesine ulaşmasını bekliyoruz (Konsensüs: aylık %4,35 - yıllık %41,25).Bugün bir diğer önemli veri olarak İstanbul Sanayi Odası (İSO) İmalat PMI verisi açıklanacak. Aralık'ta 49,1'e yükselerek son 8 ayın en düşük yavaşlama oranına ulaşılmıştı. Diğer taraftan Cuma günü TCMB'nin 2025 yılı ilk Enflasyon Raporu takip edilecek. BIST 100 endeksinde 10.000 seviyesinde dengelenme çabaları sürüyor. Küresel taraftaki satışın etkisiyle BIST 100 endeksinde olası geri çekilmelerde 9.837 seviyesini güçlü destek olarak takip ediyoruz. Bu seviyenin aşağı yönlü geçilmesi durumunda satış baskısının derinleşebileceğini öngörüyoruz.
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

rapor ektedir.

 Türkiye Hayat Emeklilik
 https://www.turkiyesigorta.com.tr/ekonomik-arastirmalar
 
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TÜİK verilerine göre Ocak 2025'te tüketici fiyat endeksi (TÜFE) aylık %5,03 artışla yıllık bazda %42,12 olarak gerçekleşti. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak beklentimiz aylık TÜFE'nin %4,2, konsensüs beklentileri ise %4,3 düzeyinde bulunmaktaydı.

İşlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE'deki değişim, 2025 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %5,47, bir önceki yılın Aralık ayına göre %5,47, bir önceki yılın aynı ayına göre %42,08 ve on iki aylık ortalamalara göre %56,05 olarak gerçekleşti.

TÜFE hem bizim hem de konsensüs beklentilerini aşarak aylık bazda %5,03'lük artış kaydetti. Konut (1,12bps), sağlık (0,96bps) ve gıda (0,96bps) tarafı mevsimsel etkilerinde etkisiyle en çok artış kaydeden kalemler olarak karşımıza çıkıyor. 7 Şubat'ta gerçekleştirilecek yılın ilk enflasyon raporu (ER) sunumunda verilecek mesajlar ve 3 Mart'ta açıklanacak Şubat ayı enflasyon rakamları yakından takip edilecek. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak, TCMB'nin her toplantıda faiz indirimine devam edebileceğini düşünüyoruz. 2025 yıl sonu için politika faizini %32 ve %28,6 olan enflasyon tahminimizi koruyoruz.

 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed faizleri sabit bıraktı... Fed yılın ilk toplantısında faizlerde değişikliğe gitmezken, ifade
metninde enflasyon hedefine doğru ilerleme kaydedildiğini belirten ifade çıkarıldı. Diğer taraftan,
işgücü piyasasının sağlam kalmaya devam ettiği ifade edildi. Faiz kararının ardından basın
mensuplarının sorularını yanıtlayan Fed Başkanı Jerome Powell, ekonominin genel anlamda güçlü
olduğunu ve politika duruşunu aceleci bir şekilde değiştirme ihtiyacını duymadıklarını söyledi.
Powell Trump'ın faiz açıklamaları hakkında yorum yapmazken, yemin töreni sonrasında herhangi
bir temasları olmadığını belirtti.
AMB'den 25 baz puanlık indirim... Avrupa Merkez Bankası (AMB) piyasa beklentileri
doğrultusunda faiz oranlarını beşinci kez indirerek mevduat faizini 25 baz puan düşürdü ve
%2,75'e çekti. Açıklamada, enflasyonun genel olarak öngörüler doğrultusunda gelişmeye devam
ettiği vurgulanırken, altta yatan enflasyona ilişkin çoğu ölçütün enflasyonun sürekli olarak hedef
etrafında istikrar kazanacağına işaret ettiğine dikkat çekildi. Başkan Christine Lagarde, Euro
Bölgesi ekonomisinin yakın vadede zayıf kalmaya devam etmesinin beklendiğini ifade etti. Düşük
maliyetli kredilerin zaman içinde yatırımları destekleyeceğini kaydeden Lagarde, Mario Draghi'nin
raporunun dikkate alınmasının önemini vurguladı. Lagarde ayrıca para politikasının gecikmeli
etkilerinin beklenenden daha geç ortaya çıkması halinde büyümenin yavaşlayabileceğini belirtti.
Lagarde, AMB'nin orta vadeli enflasyon hedefine ulaşma taahhüdünü yineleyerek gelecekteki
politika kararlarının veri odaklı olacağını vurguladı. AMB'nin ticaret savaşında herhangi bir
bozulma olmayacağı görüşünde olduğunu söyleyen Lagarde, faiz oranlarının 25 baz puan
düşürülmesi kararının ortaklaşa alındığını söyledi.
Çekirdek PCE enflasyonu %2,8 oldu... ABD'de çekirdek PCE enflasyonu Aralık ayında aylık
bazda %0,2 artarak piyasa beklentilerine paralel gerçekleşti. Böylelikle yıllık çekirdek PCE
enflasyonu Aralık ayında bir önceki aya göre değişmeyerek %2,8 seviyesinde kaldı. Gıda ve enerji
dahil edildiğinde manşet PCE enflasyonu %0,3 artarken, yıllık enflasyon Kasım ayındaki %2,4
seviyesinden Aralık ayında %2,6'ya yükseldi. Fed yetkilileri, uzun dönemli trendlerin daha iyi bir
ölçütü olarak çekirdeğe daha fazla odaklanma eğilimindedir. Uçak, beyaz eşya ve elektronik gibi
kalemleri içeren dayanıklı tüketim malları fiyatları %0,4 düşerek dezenflasyon gösterdi. Dayanıksız
tüketim mallarında ise %0,5'lik bir artış görüldü. Bu arada, kişisel gelir Aralık ayında tahmin edildiği
gibi %0,4 artarken, harcamalar %0,7 yükseldi.
Haftanın gündemi ABD'nin tarifeleri... Haftanın piyasa gündemi açısından en önemli olayı
ABD'nin 1 Şubat itibarıyla Kanada, Meksika ve Çİn'e uygulamaya başladığı tarifeler olacak. ABD
Başkanı Trump'ın göreve gelir gelmez açıkladığı üzere 1 Şubat itibarıyla Kanada ve Meksika'ya
%25, Çin'e ise %10 gümrük vergisi uygulaması başladı. Trump Kanada petrolü ile ilgili tarifeyi
%10.0'a düşürebileceğini açıkladı. Kararın yürürlüğe girmesinin ardından Meksika pesosu 20.7 ile
son 3 yılın en düşük seviyesine yaklaşırken Kanada doları 0.6797 ile 2003'ten bu yana en düşük
seviyeye geriledi. Meksika ABD'nin tarife kararına karşı misilleme hazırlığı yaparken Trump
ülkelerin bu kararlara karşı adımlar atması durumunda tarifeleri daha da artıracağını belirtmişti.
Ayrıca henüz resmi bir oran açıklamasa da Trump Avrupa Birliği'ne de gümrük vergisi getireceğini
açıklad

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD
 
Başkan Donald Trump'ın hafta sonu önemli ticaret ortaklarına kapsamlı tarifeler taahhüdünü devreye sokmasının ardından Dolar endeksi Pazartesi günü %1'in üzerinde yükseldi ve yaklaşık 109,8'e çıkarak iki yıllın zirve seviyelerine yaklaştı. Bu da enflasyonda olası bir canlanma konusunda endişelere yol açtı. ABD, Meksika ve Kanada'dan gelen mallara %25 tarife ve Çin'den yapılan ithalata %10 vergi getirdi. Buna karşılık Kanada kendi tarifelerini duyurdu. Kanada karşılık olarak ABD ile ticaretine konu olan yaklaşık 107 milyar dolarlık ithalat tarifesi uygulama kararı verdi. Meksika ise bir karşılık üzerinde çalışıyor. Trump ayrıca, AB mallarına da tarife uygulanacağını açıkladı. Çin DTÖ'ye dava açacağını belirtti. Tarife haberleri sonrası, piyasalarda Fed'in faiz oranı indirimi beklentileri azaldı. Piyasalar artık bu yıl yaklaşık 41 baz puanlık gevşeme bekliyorlar. Bu hafta yatırımcılar Cuma günü yayınlanacak olan Ocak ayı tarım dışı istihdam raporunu takip edecek. Dolar genel olarak güçlendi ve Kanada doları, Meksika pesosu ve diğer riske duyarlı para birimleri en büyük düşüşleri gördü. Asya borsaları önemli kayıplarla haftaya başladı. Japon Nikkei endeksinde kayıplar 3%'e yaklaştı ABD endeks vadelileri de haber etkisiyle kayıplarını öne çıkardı. Nasdaq tarafında düşüşler de 3%'e yaklaştı. Bugün ISM İmalat PMI verisi takip edilecek. Beklenti imalat aktivitesinin 49,3 ile Aralık ayına göre daralma hızında değişim olmayacağı yönünde.
 
Euro Bölgesi
 
Euro, Salı gününden itibaren Kanada ve Meksika ithalatlarına %25 ve Çin mallarına %10 oranında gümrük vergisi koyma tehditlerini yerine getirmesinin ardından güçlenen ABD doları tarafından sürüklenerek üç haftanın en düşük seviyesine geriledi ve 1,02 dolara düştü. Trump ayrıca Avrupa Birliği'ne karşı gümrük vergileri tehdidinde bulundu ve blok buna kesin bir şekilde yanıt vereceğini açıkladı. Geçtiğimiz hafta, ECB beklendiği gibi faiz oranlarını 25 baz puan düşürdü ve bu yılın sonuna kadar daha fazla faiz indirimi için kapıyı açık bıraktı. Bu gelişmeler, para birimine baskı yapmaya devam eden Avrupa Merkez Bankası'nın ılımlı duruşunun üzerine geldi. Güncel olarak piyasalar, ECB'nin 2025 yılı sonuna kadar üç indirim daha yapma olasılığını fiyatlıyor. Bu hafta Euro bölgesi enflasyon raporu açıklanacak. Euro Bölgesi enflasyonunun Ocak ayında yıllık bazda 2,4% civarında kalmayı sürdürmesi bekleniyor. Beklentiler Çekirdek enflasyonun ise aynı dönemde 2,6%'ya yavaşlayabileceği yönünde.
 
Türkiye
 
Para politikası adımlarını şekillendirme konusunda kritik önemdeki Türkiye Ocak enflasyonu bugün saat 10:00'da açıklanıyor. Aylık enflasyon sene başı fiyat ayarlamaları nedeniyle yükselecek olsa da, %4,73 seviyesindeki medyan beklenti 2024'ün ocak ayındaki %6,7'nin oldukça altında kaldığından, yıllık enflasyonun %44,4'ten %41,2'ye gerilemesi bekleniyor. Bizim beklentimiz ise aylık %4,0'lük bir gerçekleşmeyle yıllık enflasyonun %40,7'ye gerilemesi. Öte yandan, İstanbul Ticaret Odası'nın açıkladığı İstanbul enflasyonu %5,62 seviyesinde gelerek yukarı yönlü risklere işaret etse de, farklı sepet içerikleri nedeniyle resmi enflasyon ile aralarında düşük bir korelasyon olduğunu belirtmek isteriz. Resmi rakamlarla daha yakın gerçekleşen gıda kalemindeki %4,7'lik gerçekleşmenin ise bizim gıda enflasyonu projeksiyonumuza yakın bir seviyede olduğunu söyleyebiliriz. Buna göre, enflasyonda aşağı yönlü risklerin daha baskın görmekle birlikte, ocak ayının enflasyonu öngörmek açısından en zorlayıcı ay olduğunu da belirtebiliriz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.