Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

 Fed faizleri sabit bıraktı, dün 101.400’e kadar gerileyen Bitcoin sabah saatlerinde 105.000 doların üzerine çıktı
Bitcoin 105.183 dolar, Ethereum 3.192 dolar seviyesinden işlem görüyor. Kripto para piyasasının toplam değeri 3,5 trilyon dolar. Bitcoin’in piyasa değeri 2,08 trilyon dolar, Ethereum’un piyasa değeri 384 milyar dolar. Dün, spot Bitcoin ETF'lerine 120,4 milyon dolarlık giriş gerçekleşirken, spot Ether ETF'lerinde 14,2 milyon dolarlık çıkış gerçekleşti. CoinTR Araştırma Departmanı tarafından hazırlanan bültende kripto para sektöründeki önemli gelişmeler ele alınıyor.
Fed 'yüksek enflasyon' nedeniyle faizleri sabit tuttu
ABD Merkez Bankası (Fed), beklentilere paralel olarak faiz oranlarını %4,25-%4,50 aralığında sabit tuttu. FOMC açıklamasında, ekonomik büyümenin güçlü seyrettiği, işsizlik oranının düşük seviyelerde istikrarlı kaldığı ve enflasyonun hala yüksek olduğu vurgulandı. Fed, gelecekteki faiz politikalarını ekonomik verileri yakından izleyerek şekillendireceğini belirtti. Bitcoin, bu karar sonrası ılımlı bir yükseliş göstererek %0,5 arttı ancak Ethereum ve Solana gibi büyük altcoinler yaklaşık %1 değer kaybetti. Toplam kripto piyasası değeri ise %2 düşüş yaşadı. Bitcoin, 100.000 dolar seviyesinin üzerinde tutunarak piyasa sağlığı açısından kritik bir eşikte bulunuyor. Uzmanlar, yıl içinde iki veya daha fazla faiz indiriminin Bitcoin’in 110.000 doları aşmasına ve 125.000-150.000 dolar seviyelerini test etmesine yardımcı olabileceğini öngörüyor. Standard Chartered’ın analistlerine göre kurumsal yatırımcıların etkisiyle Bitcoin yıl sonuna kadar 200.000 dolara, Ethereum ise 10.000 dolara ulaşabilir.
SEC, Canary Litecoin ETF kararı için bir adım daha yaklaştı, kamuoyunun görüşlerini talep etti
SEC, Canary Litecoin ETF başvurusu hakkında kamuoyunun görüşlerini almaya başladı. Nasdaq, 16 Ocak'ta spot Litecoin ETF'si için 19b-4 formunu sundu ve SEC, başvuruyu Federal Kayıt’ta yayımlanmasının ardından 21 gün içinde yorumları kabul edeceğini duyurdu. Bloomberg analisti Eric Balchunas, bu başvurunun şimdiye kadar en ileri aşamaya ulaşan altcoin ETF süreci olduğunu belirtti. SEC’nin yeni liderliği, önceki Başkan Gary Gensler’in kripto karşıtı tutumundan farklı olarak, daha ılımlı bir yaklaşım sergiliyor. SEC, 2024 yılında Bitcoin ve Ethereum ETF’lerini onaylamıştı. Şimdi ise Solana ve XRP gibi altcoin tabanlı ETF'ler ve hatta Trump ve Melania Trump'ın adını taşıyan memecoin'ler için kaldıraçlı ETF'ler de gündemde. Analistler, SEC’in Litecoin ETF başvurusunu hızla mı onaylayacağı yoksa tam 240 günlük süreci mi bekleyeceğinin belirsiz olduğunu ifade ediyor.
Teksas Vali Yardımcısı, 2025 için öncelikli yasa tasarısı olarak ‘Bitcoin Rezervi’ni duyurdu
Teksas Vali Yardımcısı Dan Patrick, 2025 yasama önceliklerini açıkladı ve bunlar arasında eyaletinBitcoin rezervi oluşturmasını öngören teklif de yer aldı. Teksas da Arizona ve Utah gibi en az beş eyaletin kripto rezervleri oluşturma çalışmaları yürüttüğü ABD'deki eyaletler arasına katıldı. Eyalet Senatörü Charles Schwertner, 16 Ocak'ta sunduğu teklifte, bir Teksas Bitcoin rezervinin eyaleti dijital ekonominin öncüsü haline getireceğini ve ekonomik özgürlüğü güvence altına alacağını belirtti. Daha önce Aralık 2024'te Temsilciler Meclisi Üyesi Giovanni Capriglione de benzer bir yasa tasarısı sunmuştu. Teklif, vergilerin ve harçların Bitcoin ile ödenmesini ve bu gelirlerin rezervin oluşturulmasında kullanılmasını öngörüyor.
Tesla, yeni muhasebe kuralını kullanarak 4. çeyrekte 600 milyon dolarlık Bitcoin kazancı bildirdi.
Tesla, 2024’ün dördüncü çeyreğinde Bitcoin varlıklarından 600 milyon dolar kâr elde etti. Bu kazanç, şirketlerin kripto varlıklarını bilanço defterlerine piyasa değerleri üzerinden kaydetmelerine izin veren yeni muhasebe kuralları sayesinde gerçekleşti. Tesla’nın raporuna göre şirketin Bitcoin varlıkları 1 milyar doları aşarken, toplam BTC rezervi 9.720 BTC seviyesine ulaştı. Yeni Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB) kuralları, şirketlerin dijital varlıklarının piyasa değerini doğrudan bilançolarına yansıtmasına olanak tanıyor. Önceden, kripto varlıklarının değeri düştüğünde bilanço zarar yazıyordu ancak değer artışları satış gerçekleşene kadar yansıtılamıyordu. Bu değişiklikle Tesla, dördüncü çeyrekte 2,3 milyar dolar GAAP geliri bildirdi. Ancak şirketin toplam geliri 25,71 milyar dolarla Wall Street tahminlerinin altında kaldı. Ayrıca, hisse başına kazanç beklentisi 0,76 dolar iken, Tesla 0,73 dolar açıkladı.
Teknik Analiz
 
BTCUSDT
 
Bitcoin, 101.371 dolar seviyesinden aldığı destekle güçlü bir toparlanma göstererek 105.618 dolara kadar yükseldi. Teknik analiz hazırlanırken fiyat 105.348 dolar seviyesinde işlem gören Bitcoin, yükselişi devam ettirebilmesi için 106.000 dolar seviyesinin üzerinde kalıcı bir hareket yapması gerekmektedir. Bu seviye hacimli bir şekilde aşılırsa fiyatın önce 107.000 dolara, ardından 109.596 dolara kadar yükselme potansiyeli bulunuyor. 109.596 dolar seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde ise Bitcoin’in 110.000 - 115.000 dolar aralığını hedeflemesi mümkün olabilir. Ancak Bitcoin, 106.000 dolar seviyesini aşamaz ve satış baskısıyla karşılaşırsa, 104.081 dolara doğru bir geri çekilme yaşanabilir. Bu seviyede tutunamaması durumunda 101.000 dolara kadar bir düşüş ihtimali gündeme gelebilir. 101.000 dolar desteğinin kaybedilmesi halinde ise satış baskısının artmasıyla fiyat 99.600 dolara kadar gerileyebilir.
ETHUSDT
 
Ethereum, 3.055 dolar seviyesinden aldığı destekle toparlanarak 3.214 dolara kadar yükseldi. Teknik analiz hazırlanırken fiyat 3.187 dolar seviyesinde işlem gören Ethereum, 3.158 dolar seviyesinde tutunamaması halinde, 3.000 dolara kadar geri çekilmesi beklenebilir. Bu seviyenin de kaybedilmesi durumunda, düşüş ivme kazanarak 2.920 dolara kadar devam edebilir. Öte yandan, Ethereum 3.158 dolar seviyesini koruyarak yukarı yönlü bir hareket başlatabilirse 3.217 dolara doğru bir yükseliş gerçekleşebilir. Bu bölgenin hacimli bir şekilde aşılması yükselişi hızlandırarak fiyatı 3.350 dolar seviyesine taşıyabilir. Eğer Ethereum 3.350 dolar seviyesinde güç kaybetmez ve bu direnci aşarsa, yükseliş 3.503 dolara kadar sürebilir.
SOLUSD
 
Solana, 222 dolar seviyesinden aldığı destekle güçlü bir ivme yakalayarak 242 dolara kadar yükseldi. Teknik analiz hazırlanırken 240 dolar seviyelerinde işlem gören Solana'nın, 242 dolar direncini aşması halinde, fiyatın 246 dolara kadar yükselmesi beklenebilir. Bu seviyede hacimli bir kırılım gerçekleşirse, yükseliş ivme kazanarak 264 dolar seviyesine kadar devam edebilir. Ancak, 240 dolar seviyelerinde güç kaybeder ve satış baskısı artarsa, Solana’nın 229 dolara doğru bir geri çekilme yaşama riski bulunuyor. Bu destek seviyesinde tutunamaması halinde, düşüş derinleşerek 221 dolar seviyesine kadar devam edebilir.
 
Öne Çıkan Altcoinler:
Onyxcoin (XCN): Fiyatı $0,03648 son 24 saatte %25,83 ve 7 günde %193,48 yükseliş gösterdi. Piyasa değeri $1.123.244.994
Hyperliquid (HYPE): Fiyatı $26,08 son 24 saatte %13,51 ve 7 günde %13,73 yükseliş gösterdi. Piyasa değeri $8.710.645.031
Ondo (ONDO): Fiyatı $1,58 son 24 saatte %12,43 ve 7 günde %23,57 yükseliş gösterdi. Piyasa değeri $4.980.155.694
Raydium (RAY): Fiyatı $7,26 son 24 saatte %10,99 yükseliş ve 7 günde %4,90 düşüş gösterdi. Piyasa değeri $2.112.429.172

    ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD
 
ABD Merkez Bankası Fed piyasa beklentisine paralel şekilde faizi sabit bıraktı. Fed Başkanı Powell, dün yaptığı açıklamada faizleri öngörülebilir gelecekte cari seviyelerde tutmayı planladıklarını söyledi. Trump politikaları konusunda da henüz gelişmeleri izlediklerini, büyümenin istikrarlı kaldığını ve işgücü piyasasının güçlü seviyelerde istikrarlı olduğu sinyalini verdi. ABD endeks vadeli işlemleri, yatırımcıların megacap teknoloji şirketlerinden gelen karışık kazanç raporlarını sindirmesiyle Perşembe günü yükseldi. ABD seansı sonrası, Tesla beklenenden zayıf üç aylık sonuçlar yayınlamasına rağmen %4 oranında yükseldi. Meta Platforms ise hem kazanç hem de gelir tahminlerini aştıktan sonra %2 yükseldi. Öte yandan, Microsoft Azure bulut hizmetleri tahmininde hafif bir ıskalamanın ardından %5 düştü. Şimdi tüm gözler teknoloji sektörünün performansına ilişkin daha fazla sinyali için Perşembe günü Apple'ın bilançosuna çevrildi. Çarşamba günü, önemli endeksler düşüşle kapandı. Dow %0,31, S&P 500 %0,47 ve Nasdaq %0,51 düştü. Bu düşüşler, Fed'in enflasyonun bir nebze yüksek kaldığını kabul ederken faiz indirimi döngüsünü duraklatma kararı ile desteklendi. Nvidia da Çin'in geliştirdiği potansiyel olarak daha verimli yapay zeka modeliyle ilgili endişelerin sürmesi ise %4,1 oranında değer kaybetti.
 
Euro Bölgesi
 
Avrupa borsaları piyasaların bilanço sezonunu ve ABD Başkanı Trump'ın daha önceki tarife planlarını yerine getirmesi durumunda Avrupa büyümesine yönelik riskleri değerlendirmesiyle önceki seanstan toparlanmayı sürdürdü ve Çarşamba günü güçlü bir şekilde yükseldi. Euro Bölgesi'nin STOXX 50 endeksi, 24 yılın en yükseği olan 6.337'de %0,6 artışla kapanırken, STOXX 600 endeksi %0,5 artışla 534'lük bir başka rekor seviyede kapandı. ASML, dördüncü çeyrek rezervasyonlarının tahminleri aşmasının ardından %5,8 yükseldi. Teknoloji hisseleri, Pazartesi günü yapay zeka altyapı hisselerindeki satıştan toparlanmayı uzatmak için kazançlara öncülük etti. Schneider %4,6 yükselirken Siemens ve SAP'nin her biri %1,5'ten fazla yükseldi. Gün içinde Avrupa Merkez Bankası ECB'nin 25 baz puanlık faiz indirimi ile birlikte yükselen enflasyona rağmen mevcut patikasını sürdürmesi bekleniyor. Yıl sonu için ise 1,975 faiz düzeyi fiyatlanıyor.
 
Türkiye
 
Dün yurt içerisinde veri akışı sakindi. ABD tarafında ise Fed, beklentiler dahilinde faizleri yüzde 4,25 - 4,50 aralığında sabit bıraktı. Bugün içerde ekonomik güven endeksi ve TCMB PPK Toplantı Özeti, ABD'de ise büyüme verisi ön plana çıkacak.
 




  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), tüketici, imalat sanayi, hizmet, perakende
ticaret ve inşaat sektörlerine ilişkin güven göstergelerinin ağırlıklandırılarak
birleştirilmesi ile elde edilen ekonomik güven endeksinin Ocak ayına ait
sonuçlarını açıkladı.
 TÜİK'in konuya iliskin haber bulteni asağıda bulunuyor:


Ekonomik güven endeksi 99,7 oldu

Ekonomik güven endeksi Aralık ayında 98,9 iken, Ocak ayında %0,8 oranında artarak 99,7 değerini aldı.

Bir önceki aya göre Ocak ayında tüketici güven endeksi %0,4 oranında azalarak 81,0 değerini, reel kesim (imalat sanayi) güven endeksi %0,1 oranında azalarak 102,6 değerini, hizmet sektörü güven endeksi %2,5 oranında artarak 116,5 değerini, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,4 oranında artarak 114,5 değerini, inşaat sektörü güven endeksi %2,6 oranında artarak 91,7 değerini aldı.

Sabah Notları
" Bu sabah CDS 260,40 bandında seyrediyor. Borsa İstanbul'da yatay pozitif açılış beklentimizle beraber 9.950 bandını destek, 10.150 seviyesini direnç noktası olarak takip ediyoruz.
" Günün teknik önerileri; CIMSA, EKGYO, ENKAI, SUWEN(*).
(Detaylar sf:3)
" Çarşamba günü kapanışlarına göre, Ahlatcı Yatırım 12 Aylık Model Portföyü günlük bazda %0,78 seviyesinde değer kaybederken, BIST 100 endeksi %0,44 seviyesinde negatif bir performans sergilemiştir.
" Haftanın üçüncü işlem gününde Ahlatcı Yatırım Günlük Teknik Önerileri günlük bazda yatay bir performans sergilerken, BIST 100 Endeksi %0,39 seviyesinde negatif bir performans sergilemiştir

Ekonomi, Sektör ve Hisse Senetlerine Dair Gelişmeler
" PGSUS - Pegasus Hava Yolları CEO'su Öztürk'ün Açıklaması
" ASELS - 12 Aylık Hedef Fiyatına Ulaştı
" GARAN - 2024 4. Çeyrek Finansal Sonuç ve Beklentiler


 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Acele etmeyeceğiz…

Fed’in faiz indirmek için acele etmeyeceğiz mesajı verdiği FOMC toplantısı sonrası hisse senedi ve tahvilde sınırlı satış görüldü. Ancak bu sabah vadeli piyasalardaki yükseliş, ve Asya borsalarındaki sakin seyir, Fed kaynaklı bir korku olmadığını gösteriyor.

Kapanış sonrası gelen dördüncü çeyrek finansallarında Microsoft beklentileri yenerken, Tesla hayal kırıklığı yarattı. Meta’nın ilk çeyrek için paylaştığı tahminler beklentilerin gerisinde kaldı. Piyasa tepkisi ise tam ters yönde. Microsoft kar satışıyla gerilerken, Meta ve Tesla değer kazanıyor.

Powell’ın konuşmasında ekonomi cephesinde sürpriz yok. Para politikasının iyi bir konumda olduğu, faiz indirmek için acele etmeyecekleri mesajı tekrarlandı. Yeni dönemde uygulanacak politikaların sonuçlarını görmek için zamana ihtiyaç olduğunun açıkça söylenmesi günün sürprizi.

Borsa İstanbul kapanışa doğru gelen satışlarla gerileyerek günü sınırlı kayıpla kapattı. 200 günlük dolar ortalamasını deneyip geçemeyen endeks geri döndü. JP Morgan’ın Türkiye hisselerinde ağırlık artırılmasını önerdiği raporu piyasayı yükseltmek için yeterli olmadı. Ama raporda öne çıkartılan Bim ve Migros güçlü seyretti.

Dünya piyasalarının seyri Borsa İstanbul’da hafif pozitif bir açılışa işaret ediyor. Beklentilere paralel sonuçlar açıklayan, 2025 tahminlerinde piyasaya göre biraz daha muhafazakar olan Garanti Bankasında özel bir tepki beklemiyoruz. Özel hastanelerle ilgili yeni düzenlemeler nedeniyle Medikal Park sınırlı negatif tepki verebilir. Endeks için destek, direnç seviyeleri 10.000 ve 10.180.

Bugün Akbank ve Anadolu Sigorta sonuçları izlenecek. Akbank için tahminimiz piyasa ile paralel, Anadolu Sigorta’da tahminimiz biraz daha iyimser.

Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Bim, Pegasus, THY.


Makro Ekonomi & Sektör Haberleri
Sağlık Bakanlığı, özel hastanelerle ilgili yönetmelikte önemli değişikliklere gitti.
Sağlık Bakanlığı, özel hastanelerle ilgili yönetmelikte önemli değişikliklere gitti.
Remi gazetede yayımlanan değişikliklerden öne çıkanlar;Özel hastaneler, eczane teknikeri, radyoterapi teknikeri ve elektronörofizyoloji teknikeri çalıştırmak zorunda olacak. Özel hastanelerde 24 saat hizmet verecek nakil ambulansı bulundurulması mecburi hale getirilecek.Deprem riski başta olmak üzere zorunlu durumlarda özel hastanelerin taşınmasına izin verilecek. Yeni özel hastane açmak isteyenler için ek kriterler getirilecek.Sağlık hizmet sunumu için özel hastanelere tahsis edilen yatak ve kadrolar devir konusu olmaktan çıkartılacak.Özel hastanelerde yataklı servislerin ve kliniklerin üçüncü kişilerce işletilmesi yasaklanacak.Hekimlerin sadece mesleğini icra etmesini sağlamak amacıyla, uzman tabiplere hastane kadrosunda çalışma kuralı getirilecek.Uzman hekimler, muayenehanelerini kapatma şartıyla özel hastanelerde kadro zorunluluğu olmadan çalışabilecek.Vakıf üniversiteleriyle iş birliği yapan özel hastaneler, eksik eğitim kadrolarına akademisyen alabilecek.Özel hastaneler, Sağlık Bakanlığı tarafından belirlenen fark ücretleri dışında vatandaşlardan herhangi bir ek ücret talep edemeyecek.Özel hastaneler, Türkiye Sağlık Hizmetleri Kalite ve Akreditasyon Enstitüsü (TUSKA) tarafından akredite edilmek zorunda olacak.Özel hastanelerde yapılan tıbbi işlemler, tıbbi gerekliliklere uygunluk açısından denetime tabi tutulacak.Vatandaşların sağlık hizmetiyle ilgili şikayet ve memnuniyetlerini bildirebilmesi için Sağlık Bakanlığı İletişim Merkezi ile entegre karekodlu etiketler özel hastanelere yerleştirilecek.
Bu düzenlemelerle özel hastanelerde hizmet kalitesinin artırılması hedefleniyor. MPARK hisseleri için hafif negatif.
Takip Listesi Dışındaki Şirket Haberleri
ALTNY
Şirket, yeni müşterisi ile arasında, Kritik Üretim Sistemlerinin tedarikine yönelik olarak 2.615.281 Euro (KDV hariç) tutarında sözleşme imzaladığını duyurdu.?
CWENE
Şirket, yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi ile arasında, güneş enerjisi paneli satışı konusunda 7.565.346Dolar (KDV Hariç, Bu tutar TCMB Döviz alış USD/TL kuru ile KDV hariç toplam 270.066.208,44 TL’dir) tutarlı bir sözleşme imzaladığını, söz konusu ürünlerin teslimatının 2025 yılının son çeyreği içerisinde tamamlanması planlandığını duyurdu.?
Sirket Haberleri
MLP Sağlık Hizmetleri
Kapanış (TL) : 404 - Hedef Fiyat (TL) : 526.43 - Piyasa Deg.(TL) : 77169 - 3A Ort. İşl.Hac.(mn$) : 4.96
MPARK TI Equity- Öneri :AL Get.Pot.%: 30.3 Analist: [email protected]
Medical Park Çanakkale Hastane’sinin faaliyetlerine ara verilmesi yönünde bir karar almıştır
Medical Park Çanakkale hastane binasında yapılan deprem güvenliği analizleri sonrasında, Yönetim Kurulu 30 Ocak 2025 itibariyle bu hastanenin faaliyetlerine ara verilmesi yönünde bir karar almıştır. Hastanenin, Çanakkale’deki yeni binasında 18 ay içinde faaliyetlerine devam etmesi planlanmaktadır. Ayrıca, mevcut binada yapısal güçlendirme ile faaliyetlerin devam edip edemeyeceği değerlendirilecektir. Uygun görülmesi halinde gerekli güçlendirme önlemleri alınacak ve faaliyetler aynı lokasyonda sürdürülecektir. Faaliyetleri geçici olarak durdurulan hastane, 2024 yılının ilk dokuz ayında konsolide hastane gelirlerinin %1,1’ini oluşturmaktadır. Hafif olumsuz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/30/piyasalarda-bugun-30-01-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

2025 hedefleri muhafazakâr da olsa yüksek karlılığı işaret ediyor

Gerçekleşen ve Tahminler

Garanti beklentilere yakın bir son çeyrek karı açıklarken 2025 hedefleri temkinli ama güçlü bir yılı işaret ediyor. Ortalama ve bizim beklentimiz olan yaklaşık TL 24.5 milyara yakın , Garanti 2024’ün son çeyreğinde TL 25.2 milyar solo net kar açıkladı. Banka 2024 yılında net karını (düzeltilmiş olarak) %17 arttırarak TL 92 milyar seviyesine çıkarmayı başardı. 2024 Yılında Garanti Bankası sektör ve akran bankaların çok üzerinde %33’lük bir özkaynak karlılığı üretmiş oldu. Bankanın bu çok zor geçen yılda görece olarak yüksek TL kredi ve TL mevduat yapısı, menkul kıymet ağırlığının düşük olması ve kısa vadeli fonlamanın toplam içindeki payının düşüklüğü karlılık açısından önemli derecede kendisini ayrıştırmasına yardımcı oldu.

2025 Bütçe hedeflerinin önemli başlıkları. Garanti, 2025 yılında TL kredilerinin enflasyon üzerinde büyümesini beklerken, YP krediler için ise düşük onlu hanelerde dolar cinsi bir büyüme öngörüyor. Banka swaplara göre düzeltilmiş marjın 300 baz puan artacağını tahmin ederken, ücret ve komisyon gelirlerinin net bazda yine enflasyon üzeri bir büyüme göstereceğini bekliyor. Net risk maliyetinin 200 ile 250 baz puan arasında olacağı tahminlenirken komisyon/gider oranının ise %80-85 aralığında olacağı öngörülmekte. Bu veriler göre yönetim özkaynak karlılığının 2025 yılında düşük 30’lu rakamlarda olacağını hedefliyor. Bütçe rakamlarını bizim tahminlerimizle kıyaslarsak marjda bankanın daha iyimser, net risk maliyeti ve faaliyet gider artışında bir parça daha muhafazakâr olduğunu görüyoruz. Düşüncemize göre banka 2025 yılında hedeflerini rahat biçimde aşacaktır.

Son Çeyrekte Öne Çıkanlar

Marjlar son çeyrekte beklenildiği gibi güçlü biçimde arttı. TL kredileri çeyrekte %11 oranında artarken, döviz kredileri ise dolar bazında geri ödemelerin yoğunlaşmasıyla çeyrekte yatay kaldı. Swaplara göre düzeltilmiş net faiz marjı swap fonlama maliyetlerindeki düşüşün de etkisiyle 90 baz puan artarak %4.3 seviyesine çıkarken, TÜFEX gelirlerine baz teşkil eden enflasyon varsayımının %45’den %48.6’ya revizyonu sonucu bu portföyden elde edilen gelirde TL 13 milyardan TL 14.1 milyara yükseldi.

Banka sene ortasında yatay marj hedefi verirken, çekirdek marjın 60 baz puan gerilemesi büyük ölçüde yılın ikinci yarısında gelen munzam artışlarından kaynaklı.

Takibe atılan kredilerde artış (normalleşme) devam ediyor. Tahsilat sonrası takibe atılan krediler TL 9 milyar seviyesinde gerçekleşerek ilk iki çeyreğin ortalamasının iki katına çıkmış durumda. Ancak güçlü tahsilat ve karşılık iptalleriyle bu rakamın etkisinin hafiflediğini ve risk maliyetinin kur etkisi hariç 2024 yılında kur harici 89baz puan olarak tüm yıl hedefi olan 125 baz puanın altında kaldı Bankanın, özellikle son yıllarda aktif kalitesi konusunda çok muhafazakâr yaklaşımı bu normalleşme döneminde elini oldukça rahatlatıyor. Garanti Bankası 2024 yılında yaklaşık TL 10 milyarlık takip portföylerinden satış yaptı ve bu satışlardan TL 3.3 milyar gibi yüksek bir gelir elde etti.

Komisyon gelirlerindeki artış çok çarpıcı. Çeyreksel bazda %12, yıllık bazda ise %131 artan ücret ve komisyon gelirleri bankanın bu alandaki fiyatlama ve kredi kartındaki gücünü ortaya koyuyor. Çeyrek içinde yaşanan özellikle tüketici kaynaklı kredi büyümesi yanında yükselen işlem hacim etkisiyle artan kredi kart komisyonları ve diğer kanallardan elde edilen komisyon gelirlerindeki olumlu tablo ücret ve komisyon gelirlerinin özellikle geçmiş yıllara göre toplam gelir içindeki sürdürülebilir payının arttığını ortaya koyuyor. Banka yönetimi 2025 yılında düşecek faizlerin bir miktar ücret ve komisyon artışını yavaşlatacağını ancak bu kalemin yine de enflasyonun üzerinde büyüyeceğini öngörüyor.

Faiz dışı gelirler de gücünü koruyor. Yüksek seyreden swap maliyetlerine rağmen net trading gelirleri çeyrekte TL 1.45 milyar seviyesinde oluştu. Temiz trading gelirlerinde (swap hariç) çeyrekte bir miktar zayıflama göze çarpıyor.

Faaliyet giderleri yıllık olarak %95 yükselirken çeyreklik bazda %22 arttı. Burada yarıyıl sonunda yapılan maaş artışlarının önemli rolü bulunuyor ayrıca müşteri kazanım giderleri de personel dışı giderlerin çeyrekte bir miktar artışına neden oldu.

Değerleme üzerindeki etki ve görünüm

Garanti Bankasını son çeyrek net kar rakamı beklentilere yakın olarak gerçekleştiği için hisse fiyatı üzerinde bir etkisinin olmasını beklemeyiz. Bankanın 2025 hedeflerini ise bir miktar muhafazakâr bulsak da yine oldukça güçlü bir karlılık senesinin olacağı anlaşılıyor. Banka düşük 30’lu hanelerde bir özkaynak karlılığı beklerken bizim tahminimiz %35 seviyesinde bir özkaynak karlılık hedefi. Garanti’nin özellikle marj tarafında bizden daha iyimser ancak net risk maliyet ve faaliyet gider artışı ölçütlerinde ise bizden daha kötümser olduklarının altını çizelim. Yine de bu muhafazakâr rakamlara piyasa tepkisinin olumlu olmasını bekliyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/30/sirket-raporu-garanti-bankasi-garan-is-4-ceyrek-sonuclari-3/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Rapor ektedir.

 Tera Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.terayatirim.com
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.