Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde sanayi üretimi, işsizlik ve cari denge küresel piyasalarda ise İngiltere ve Euro Bölgesi’nde büyüme ile Almanya ve ABD’de enflasyon verileri ön plana çıktı. Ayrıca hafta boyunca ABD Başkanı Trump’ın tarifelere ilişkin açıklamaları takip edildi.

ABD Başkanı Donald Trump, Pazartesi günü tüm ülkelerden yaptığı çelik ve alüminyum ithalatına %25 oranında gümrük vergisi uygulanmasına yönelik kararnameleri imzaladı. İngiltere ekonomisi, 2024 yılının dördüncü çeyreğinde çeyreklik bazda %0,1 ve yıllık bazda %1,4 büyürken 2024 yılı genelinde ise %0,9 büyüme gösterdi. Euro Bölgesi ekonomisi, 2024 yılının son çeyreğinde önceki çeyreğe göre %0,1, önceki yılın aynı dönemine göre ise %0,9 büyüdü. Almanya’da tüketici fiyat endeksi, Ocak ayında aylık %0,2 azalırken Aralık 2024’de %2,6 olan yıllık enflasyon, Ocak ayında %2,3’e geriledi. ABD’de tüketici fiyat endeksi, Ocak ayında %0,3’lük beklentilerin üzerinde aylık %0,5 arttı. Aralık 2024’te %2,9 olan yıllık enflasyon ise Ocak ayında %3’e yükseldi. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları, Ocak ayında aylık %0,4 ve yıllık %3,3 artış gösterdi. Küresel piyasalarda hafta genelinde karışık bir seyir izlendi.

Türkiye’de 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, 2024 yılı Aralık ayında bir önceki aya göre 39 bin kişi azalarak 3 milyon 26 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puan azalarak %8,5 seviyesinde gerçekleşti. İstihdam oranı 0,1 puan azalarak %49,5’e ve işgücüne katılma oranı 0,1 puan azalarak %54,1’e geriledi. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı ise Aralık ayında aylık 0,5 puan artarak %16,3’e yükseldi. Sanayi üretimi, Aralık ayında aylık %5 artarken yıllık %7 arttı. Cari denge, Aralık ayında 4,65 milyar dolar açık verdi. Böylece cari dengede Nisan ayından bu yana en yüksek aylık cari açık izlendi. 2024 yılının tamamında ise cari denge yaklaşık 10 milyar dolarlık açık verdi. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 6,2 milyar dolar olurken hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 3,1 milyar dolar olarak gerçekleşti. Haftaya pozitif başlayan ve hafta genelinde 9.756-9.984 aralığında karışık bir seyir izleyen BİST100 Endeksi, %0,74 kayıpla 9.877,59 puandan haftayı tamamladı. 35,97’li seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, 36,2230 ile zirve tazelerken 37,08’li seviyelerden haftaya başlayan Euro/TL ise 38,00 sınırının üzerine çıktı. Altının onsu, 2.942,70 dolar ile rekor kırarken altının gram fiyatı ise onstaki ve Dolar/TL’deki yükselişe paralel olarak 3.423,9 lira ile zirvesini yeniledi.

Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 31 Ocak-7 Şubat haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 49,6 milyon dolar hisse senedi satışı, 1.490,9 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) satışı ve 10,2 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 1.971 milyon dolar artarak 105.965 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 2.290 milyon dolar artarak 62.790 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 1.017 milyon dolar azalarak 27.004 milyon dolar (966 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 250 sınırının altına indi.

 

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 21 Mart tarihli toplantısında politika faizini 500 baz puan artırarak %50 seviyesine yükseltti. TCMB, 25 Nisan, 23 Mayıs, 27 Haziran, 23 Temmuz, 20 Ağustos,19 Eylül ve 17 Ekim tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit bırakırken 26 Aralık toplantısında 250 baz puan indirerek %47,50 seviyesine çekti. TCMB, 2025 yılının ilk toplantısında ise politika faizini 250 baz puan indirerek %50 seviyesine çekti.

Ocak ayında %5,03 artan TÜFE’nin Şubat 2025 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Şubat ayında %3,23, Mart ayında %2,26, 2025 yılı sonunda %28,30 ve 2026 yıl sonunda %19,10 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2025 sonunda 42,89 ve 12 ay sonrasında ise 43,96 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2025 sonunda 18,8 milyar dolar, 2026 yılında ise 24,6 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2025 ve 2026’de sırasıyla %3,0 ve %3,9 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin cari ay sonunda %45,00, 3 ay sonrasında %40,00 ve 12 ay sonrasında ise %28,92 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/2917/3954/6265/Haftalik_Bulten_14.02.2025.pdf

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ekonomi'nin haberine göre;
Türkiye’den yurtdışına yapılan gayrimenkul yatırımları 2023’teki olağanüstü sıçramanın ardından, 2024’te de yüzde 20,5 artarak 2 milyar 513 milyon dolara ulaştı. Bu tutar, 2022’de 791 milyon dolar düzeyindeydi. Ödemeler dengesindeki veriye göre, Türkiye’de yerleşiklerin konut, arsa ya da işyeri vb. sadece gayrimenkul nitelikli olarak yurtdışında gerçekleştirdikleri satın alımların tutarı da geçen yılın tamamında 2,2 milyar dolar gibi yüksek bir seviyeye geldi.

2023’te 2 milyar 85 milyon dolar olan yurt dışı gayrimenkul yatırımları geçen yıl %20,53 artarak 2 milyar 513 milyon dolar oldu. Türkiye’de yerleşik kişilerin konut, arsa ya da işyeri vb. sadece gayrimenkul nitelikli olarak yurt dışından satın aldıkları tutar 2,2 milyar dolar gibi çok yüksek bir seviyeye geldi.

Ağırlığını gayrimenkul alımının oluşturduğu Türkiye’den yurt dışına yapılan gayrimenkul yatırımları 2023’teki olağanüstü sıçramanın ardından, 2024’te de hızlı yükselerek 2 milyar 513 milyon dolara ulaştı. 2022’de bu tutar sadece 791 milyon dolar düzeyindeydi. Böylece art arda 4. yılda da rekor tazelenmiş oldu. 2024’te Türkiye’den yurt dışına yapılan 2,5 milyar dolarlık gayrimenkul yatırımları içinde 2 milyar 153 milyon doları satın alınan gayrimenkullerden oluştu.
  

Endeks 30 Yakın Vade Kontratın 11,750 ana direnç noktasından oluşturduğu aşağı baskının, 10,100 ara desteği üzerinde tutunmaya çalıştığını gözlemliyoruz.
Haftalık periyotta -% 1.18 oranında değer kaybının oluşturğu Kontratta, seans içi yukarı ataklarda 11,350 seviyesini ilk önemli direnç noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Endeksin yukarı ataklarında yeniden güç kazanabilmesi için 11,350 direncinin yukarı kırılması gerekiyor. Bu durumda ilk etapta 11,500 olmak üzere 11,750 ana direnç noktasını aşma denemelerinin gündeme gelebileceğini düşünüyoruz.
11,100 seviyesini seans içi ilk önemli destek olarak aldığımız piyasada, bu nokta altındaki seyri 10,750 ve 10,500 hedefleriyle aşağı baskının devamı olarak değerlendireceğiz. Kontratta yeniden kısa vadeli yükseliş potansiyeli oluşturabilmesi için ilk etapta 11,350 direncinin aşılması gerekiyor. Yeni bir yükseliş trendi ise 11,750 üzerinde gündeme gelecektir.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD tahvil piyasası başta olmak üzere global tahvil piyasaları, jeopolitik sebepler ve yoğun ekonomik takvim sebebiyle oldukça volatil bir hafta geçirdi. Çarşamba günü açıklanan ABD TÜFE verisi öncesinde piyasalardaki temkinli havadan kaynaklı önemli değişimler gözlemlemedik. Salı günü Powell’ın senatodaki ifadesi sonrası, Powell’ın faiz indirimine yönelik temkinli duruşu sebebiyle hafif satış baskısının başladığını gözlemledik. Çarşamba günü açıklanan TÜFE verisinin beklenti üstü gelmesi sert satışlara sebep oldu. 2 yıllıklar hafta başlangıcına göre 10.6 baz puan yükselerek %4.387, 10 yıllıklar ise 17.5 baz puan yükselerek %4.660 seviyesine yükselerek haftalık zirvelerini test etti. Aynı gün ABD Başkanı Donald Trump ve Rusya Başkanı Vladimir Putin arasında Rusya-Ukrayna savaşının bitmesi için barış görüşmelerine başlanacağı haberini karşıladık. Bu haber enflasyon sebepli satış baskısını telafi edemese de özellikle uzun vadeli tahvillere bir miktar alış getirdi. Perşembe ve cuma günü açıklanan veriler tahvil piyasasının kayıplarını telafi etmesini sağladı. Perşembe günü açıklanan ÜFE verisi beklenti altında açıklanırken, cuma günü açıklanan perakende satışlar beklentilerin oldukça altında geldi. Bu veriler sonrası ABD tahvilleri getirileri hafta başından beri gerilemiş oldu. Haftanın son işlem gününde 2 yıllıklar haftayı 3.6 baz puan gerileme ile %4.25, 10 yıllıklar ise 2.8 baz puan gerileme ile %4.46 seviyesinde işlem gördü. Uzun vadeli politik belirsizliklerin devam etmesi sebebiyle bu hafta da kısa vadeli tahvillerin daha iyi performans gösterdiğini gözlemledik. Yeni yönetimin uyguladığı (başta gümrük vergileri olmak üzere) politikalar daha öngörülebilir bir zemine oturana kadar tahvil piyasalarındaki volatilitenin devamını bekleriz.

Türkiye Eurotahvilleri ABD kaynaklı volatilite sebebiyle hareketli bir hafta geçirdi. 5 yıllık CDS geçtiğimiz hafta başında açıklanan beklenti üstü enflasyon verisi sebebiyle yükselmişti. Hafta sonunda da kayıpların telafi edildiğini gözlemlemiştik. Bu hafta da bu trendin devam ettiğini gözlemledik. 5 yıllık CDS yaklaşık 7-8 baz puan gerileyerek 245 seviyesinde işlem gördü. Hazine kıymetlerinde verim eğrisi boyunca yatay-pozitif bir seyir gözlemledik. Banka ve özel sektör eurotahvilleri de hazine kıymetlerine benzer yatay pozitif bir seyir izledi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/02/14/eurotahvil-piyasasinda-neler-oluyor-14-02-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ukrayna krizinde yeni bir diplomatik adım atılıyor. Riyad’da Ukrayna görüşmeleri, Rusya ve ABD’nin üst düzey yetkililerinin katılımıyla 18 Şubat’ta gerçekleştirilecek. Görüşmeler, iki ülke arasındaki barış süreci için kritik bir dönemeç olarak görülüyor.

Kommersant’ın edindiği bilgilere göre, Rusya’nın resmi heyetinin katılacağı Ukrayna konulu görüşmeler, salı günü Riyad’da yapılacak. ABD tarafından, Dışişleri Bakanı Mark Rubio, ABD Başkanı’nın Ulusal Güvenlik Danışmanı Mike Waltz ve Orta Doğu Özel Temsilcisi Steve Witkoff’un toplantıya katılması bekleniyor. Ayrıca, Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov’un Suudi Arabistan’a ziyaret hazırlığında olduğu bilgisi sosyal medyada paylaşılmıştı.

Politico, kaynaklarına dayanarak, ABD Başkanı Donald Trump yönetiminin üst düzey yetkililerinin, Rusya ve Ukrayna arasında barış görüşmelerini başlatmak amacıyla Suudi Arabistan’a hareket ettiğini bildirdi. Komm?rsant’a göre, görüşmeler salı günü gerçekleştirilecek.

 gazetem.ru internet sitesinde yayınlanan habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.gazetemru.com/2025/02/17/kommersant-ukrayna-gorusmeleri-18-subatta-riyadda-yapilacak/

CNBC-e'nin haberine göre; Son günlerde hurda araçlara Özel Tüketim Vergisi (ÖTV) muafiyeti getirileceğine dair iddialar ortaya atıldı. AK Parti yetkilileri, CNBC-e’ye yaptığı açıklamada hurda araç teşvikine ilişkin herhangi bir yasal düzenleme hazırlığının bulunmadığını aktardı. Parti kaynakları, bu tür spekülasyonlara itibar edilmemesi gerektiğini belirtti.

  Habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz: https://www.cnbce.com/haberler/hurda-araclara-otv-muafiyeti-iddialarina-ak-parti-yetkililerinden-yanit-h9542

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Başkanı Fatih Karahan, pazar günü Suudi Arabistan'da düzenlenen gelişmekte olan piyasa ekonomileri konferansında konuştu. Karahna, TCMB'nin mevcut faiz indirim sürecinde ortaya çıkabilecek risklere karşı harekete "geçmeye hazır" olduğunu söyledi.

Reuters’ta yer alan habere göre Karahan, bankanın aralık ayından bu yana kademeli olarak faiz indirimine gittiğini belirterek, aralık ve ocak aylarında politika faizini 250'şer baz puan düşürdüklerini hatırlattı.

"Risklere karşı harekete geçmeye hazırız"
Karahan, başta ABD olmak üzere gelişmiş ekonomilerdeki para politikasına ilişkin belirsizliklerin, Türkiye'nin de aralarında bulunduğu gelişen piyasa ekonomileri için risk oluşturduğuna dikkat çekti. Karahan, "Bu da merkez bankalarının çok dikkatli hareket etmesi gerektiği anlamına geliyor. Riskler pek çok nedenden ötürü var ve biz harekete geçmeye hazırız" şeklinde konuştu.

TCMB'nin politika faizi, Aralık ayından önceki sekiz ay boyunca yüzde 50'de sabit tutulmuştu. Şu anda yüzde 45 seviyesinde olan faiz oranının, geçen ay Reuters tarafından yapılan ankete göre, yıl sonuna kadar yüzde 30'a indirilmesi bekleniyor.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.bloomberght.com/tcmb-baskani-fatih-karahan-tcmb-nin-mevcut-faiz-indirim-surecinde-ortaya-cikabilecek-risklere-karsi-harekete-3741761

Ekonomi'nin haberine göre; Türkiye sanayisinin ve ihracatının lokomotif sektörlerinden otomotiv, 2025 yılına daralmayla başladı. Otomotiv Sanayii Derneği’nin (OSD) verilerine göre, ocak ayında otomobil üretimi geçen yıla göre yüzde 1 artış kaydetmesine karşın, ticari araç grubunda yüzde 9 daralma kaydedildi ve toplam üretimdeki kayıp yüzde 9 olarak gerçekleşti. Ağır ticari araçta ise dramatik bir düşüş tablosu yaşanıyor. Toplam ağır ticari araç üretiminde yıllık bazda yüzde 51 kayıp yaşanırken, kamyonda bu oran yüzde 65’e dayandı. Geçen yılın ocak ayında yüzde 75 olan kamyon üretimindeki kapasite kullanım oranı yüzde 25’in altına kadar geriledi. Ocak ayında kapasite kullanım oranları hafif araçlarda (otomobil + hafif ticari araç) yüzde 60, kamyon grubunda yüzde 23, otobüs-midibüs grubunda yüzde 43 ve traktörde yüzde 42 seviyesinde gerçekleşti.

2025 yılının ocak ayında toplam ağır ticari araç üretiminde yıllık bazda yüzde 51 kayıp yaşanırken, kamyonda bu oran yüzde 65’e dayandı. Kamyon üretiminde kapasite kullanım oranı yüzde 23’e indi.

Türkiye sanayisinin lokomotif sektörlerinden otomotiv üretimi, 2025 yılına daralma ile başladı. Ocak ayında toplam otomotiv üretimi yıllık bazda yüzde 3 düşüş gösterirken, ağır ticari araç grubunda daralma yüzde 50’yi aştı. Otomobilde ise üretim yüzde 1 arttı. Otomotiv Sanayii Derneği’nin (OSD) verilerine göre, Ocak 2025’te, Türkiye’nin toplam otomotiv üretimi yıllık bazda yüzde 3 azalarak 105 bin 397 adet olarak gerçekleşti. Ocakta otomobil üretimi geçen yılın aynı ayına göre, yüzde 1 artarak 67 bin 795 adede ulaşırken, ticari araç grubunda ise ocak ayında üretim yıllık bazda yüzde 9 daraldı. Geçen ay, ağır ticari araç grubunda yüzde 5, hafif ticari araç grubunda ise yüzde 3 gerileme yaşandı. Ocak 2025’te traktör üretimiyle birlikte toplam üretim 108 bin 21 adet olarak gerçekleşti.

2025 yılı ocak ayında toplam pazarda satışlar, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 15 azalarak 70 bin 412 adet düzeyinde gerçekleşti. Ocakta, otomobil satışları yıllık bazda yüzde 13 oranında azalarak 55 bin 944 adede gerilerken, ticari araç satışları yüzde 22, ağır ticari araç satışları yüzde 38, hafif ticari araç satışları ise yüzde 19 daraldı.

İç pazardaki daralmaya karşın ocak ayında 2024’ün aynı ayına göre toplam otomotiv ihracatı adet bazında yüzde 4 oranında artarak 78 bin 191 adet oldu. Otomobil ihracatı ise geçen ay yıllık bazda yüzde 7 oranında artarak 47 bin 316 adet düzeyinde gerçekleşti. Ocakta bir önceki yılın aynı ayına göre, toplam otomotiv ihracatı değer bazında yüzde 5 artarak yaklaşık 3 milyar dolar oldu.