Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

İç tarafta enflasyon sonrası risk iştahı gün içerisinde önceki gün finans
kesiminde iken dün finans dışı kesimde güçlü idi. 9400’lü seviyelere
ulaşabilmek önemli olduğunu belirtmek isteriz. CDS 300’ün altını görürken
Ağustos vadeli swaplarda 40’ın altı takip edilmesi sonucu Eylül’de de faiz
indirimi planlanıyor beklentisi oluştu. Yeni günde küreselde karışık seyir ve
bayram öncesi yarım gün seans nedeniyle dengeli bir risk iştahı ile güne
başlamayı planlıyoruz. 9182 ve 9329 destek 9548 ve 9621 seviyelerini direnç
olarak takip edeceğiz.
Dün kötü gelen ekonomik veriler ve devreye alınan tarifeler çerçevesinde
karışık seyreden ABD piyasaları takip ettik. Yeni günde FED bölge merkez
bankalarından gelen ekonomik aktivite yavaşlıyor mesajlarının ardından
vadelilerde yatay satıcılı seyir takip ediyoruz. 5 Haziran itibariyle FED üyesi
Michelle Bowman en üst düzenleyici görevini senatodan aldığı onayla
üstlenecek. Kongre bütçe ofisi yaptığı analizde Trump’ın geçirdiği vergi
tasarısı sonrası sigortasız kişi sayısının 11 milyon civarında kişi artacağını
tahmin ediyor. ABD Başkanı Trump ile Rusya Devlet Başkanı Putin
görüşme gerçekleştirdi. ABD Başkanı Trump, Putin’in barışa yönelik henüz
aşırı istekli olmadığını vurguladı.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıldız Pazar ve BIST-100’de yer alan hisselerin teknik göstergelerini düzenli olarak raporumuzda paylaşıyor olacağız. İlk 3 sayfada BIST-100 hisselerine yer verilirken,
çalışmanın devam eden bölümünde Yıldız Pazar hisselerinin teknik görünümlerine ulaşabilirsiniz. Çalışmamızda hisselerin son 1 yıl içinde gördükleri düşük ve yüksek
seviyeler ile bu seviyelere bağlı olarak dip/zirve uzaklıklarına yer verilmiştir. Dip/zirve analizinin ardından 10,21, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalara göre hissenin
kapanış fiyatı baz alınarak uzaklık hesaplanmıştır. Yeni halka arzlarda henüz yeterli zaman geçmemesine bağlı hesaplanamayan ortalamalar boş bırakılmıştır. Ortalamanın
üzerindeki fiyatlamaya işaret eden pozitif değerler mavi renkle, ortalamanın altında fiyatlamaya işaret eden negatif değerler kırmızı renk ile gösterilmiştir.
Money Flow Endeksi (MFI)
MFI’nin yorumlanmasında 20 ve 80 seviyeleri referans çizgileri olarak kullanılabilir. 80 seviyesinin üzerine çıkan bir MFI değeri aşırı alıma işaret ederken 20 seviyesinin
altındaki bir MFI değeri de aşırı satıma işaret etmektedir. Aşırı alım ve satım bölgeleri var olan trendin tersine dönmesi ihtimalinin yükseldiği bölgelerdir.
Relatif Güç Endeksi (RSI)
RSI ise genellikle 30 ve 70 referans değerleri kullanılmaktadır. 70 seviyesinin üzerine çıkan bir RSI değeri aşırı alıma işaret ederken 30 seviyesinin altındaki bir RSI değeri de
aşırı satıma işaret etmektedir.
RSI ve MFI indikatörleri için 50 orta noktanın üzerindeki değerler artıkça koyulaşan yeşil renkle, 50’nin altındaki değerler düştükçe koyulaşan kırmızı renk ile ifade
edilmiştir.
Directional Movement Endeksi (DI+ DI-)
Fiyatın yükseldiği dönemlerde pozitif yönlü hareketin bir türevi olan DI+ yükselirken, farkın DI+ lehine açılması yukarı yönlü bir trendin varlığına işaret etmektedir. Aynı
şekilde fiyatların düştüğü dönemlerde bu sefer DI- artacak ve farkın DI- lehine açılması ise aşağı yönlü bir trendin varlığını işaret edecektir. DI+ ile DI- farkına bağlı hesaplanan
değer pozitif ise yeşil, negatif ise kırmızı renk ile ifade edilmiştir.
Son olarak vurgulamak isteriz ki bu çalışmadaki amacımız hisselerin teknik görünümlerine ve indikatör değerlerine ilişkin bilgi sunmaktır. Çalışmaya bakarak bir hisse için al
ya da sat sinyali üretmek ve buna bağlı alım satım yapmak her zaman sağlıklı sonuçlar üretmeyecektir. Çalışmanın amacı al/sat sinyali üretmekten ziyade hissenin
mevcuttaki görünümünü sunmaktır. Yukarıda özetlediğimiz gibi ortalamaların üzerinde hareket eden hissede teknik görünüm daha güçlü kalırken, örneğin MFI ve RSI
indikatörlerinin üst referans değerleri üzerinde olması bir yorulmaya ve olası bir düzeltmeye işaret ediyor da olabilir


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD Merkez Bankası, "Bej Kitap" olarak bilinen ve 23 Mayıs'a kadar Fed'in 12 bölgesel bankasının her birinin
ticari ve toplumsal temaslarından toplanan anketlere, görüşmelere ve gözlemlere dayanan belgeye göre, genel
olarak, görünüm biraz karamsar ve belirsiz, önceki rapora göre değişmeden kalmaya devam ederken, ABD
Merkez Bankası'nın (Fed) politika yapıcılarının faiz oranlarını belirlemek üzere son toplantısından bu yana
geçen haftalarda ABD'de ekonomik faaliyetlerin azaldığını ve daha yüksek gümrük vergilerinin maliyetler ve
fiyatlar üzerinde yukarı yönlü baskı yarattığını belirtilmiş.
Hükümetin düzenli aylık raporlarında henüz etkileri belirgin olarak görülmediğinden, Fed yetkilileri, Bej Kitap'ta
yer alan ve Trump'ın tarifelerinin yaygın, hatta eşitsiz bir etki yarattığını gösteren günlük işletme ve hane
deneyimleri de dahil olmak üzere daha güncel verilere önem verdiklerini söylüyorlar.
Ocak ayında, 12 Fed bölgesinin tamamı ekonomik büyüme bildirdi; son rapor sadece üçünün bunu yaptığını,
yarısının ise ekonomik düşüşler bildirdiğini gösterdi. Bu arada çoğu bölge istihdamı "durağan" olarak bildirdi.
Piyasa hem enflasyonun hem de işgücü piyasası verilerinin kötüleşmesini bekliyor ve Bej Kitap bunun bir
dereceye kadar gerçekleştiğini gösteriyor. Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi, Nisan ayında bir önceki
yılın aynı ayına göre sadece % 2,1 arttı. Bu, son dört yılın en düşük seviyesi ve Fed'in %2'lik enflasyon
hedefinin hemen üzerinde gerçekleşti.
ABD ekonomik verileri, ABD ekonomik görünümü konusunda daha fazla ihtiyatlı olma nedeni sağladı. Önemli
rapor, geçen yılın Haziran ayından bu yana ilk kez 50 eşik seviyesinin altına düşerek daralma bölgesine giren
şaşırtıcı derecede zayıf ISM hizmet endeksiydi. Mayıs ayı için 49,9'luk sonuç, Nisan ayındaki 51,6'dan düşük
ve 52,0'lık konsensüs tahmininin altında. Ayrıca, hem hizmet anketinin hem de imalat anketinin ekonominin
önünde daha zor zamanlara işaret ettiği anlamına geliyor. Ana hayal kırıklığı, 52,3'ten 46,4'e düşen yeni
siparişlerdeydi ve genel iş aktivitesi Nisan ayındaki 53,7'ye kıyasla 50,0'da durma noktasına geldi. Sipariş
birikimi de 43,4'te çok zayıftı ve bu, özellikle ticaret belirsizliğinin devam etmesiyle yakın gelecekte üretimde
bir canlanma için iyiye işaret değil. Kısaca ISM raporu hizmet sektörünün Mayıs ayında bir yılın ardından ilk
kez daraldığı ve işletmelerin girdiler için daha fazla ödeme yaptığı belirtiliyordu.
Dolar, ABD'deki zayıf ekonomik verilerin yavaş büyüme ve yüksek enflasyon korkularını yeniden
canlandırmasının ardından Perşembe günü zayıflayarak altı haftanın en düşük seviyelerine yakın bir seviyede
kaldı. Euro ise Avrupa Merkez Bankası'nın beklenen faiz indirimi öncesinde sabit kaldı.
Cuma günü açıklanacak verilerin ABD'li işverenlerin geçen ay 130.000 yeni istihdam yarattığını göstermesini
bekliyor. Bu rakam, Nisan ayındaki 177.000 rakamının altında kalsa da sağlıklı bir işgücü piyasası için yeterli
olduğu düşünülen 100.000 rakamının hala üzerinde.
Çin'in nisan ayında çok çeşitli nadir toprak elementleri ve ilgili mıknatısların ihracatını askıya alma kararı, dünya
çapındaki otomobil üreticileri, havacılık üreticileri, yarı iletken şirketleri ve askeri müteahhitlerin tedarik
zincirlerini altüst etti. Bazı Avrupa otomobil parçası fabrikaları üretimi durdurdu ve Mercedes-Benz, Çin'in kritik
mineral ihracatına getirdiği kısıtlamaların dünya genelinde yarattığı zarara ilişkin endişeler derinleşirken, nadir
toprak elementleri kıtlığına karşı korunma yollarını düşünüyor. Yeşil enerji geçişinin anahtarı olan kritik mineral
endüstrisindeki Çin'in hakimiyeti, Pekin'in ABD Başkanı Donald Trump ile olan ticaret savaşında giderek daha
fazla bir kaldıraç noktası olarak görülüyor. Çin, dünyadaki nadir toprakların yaklaşık %90'ını üretiyor ve
otomotiv endüstrisi temsilcileri, bu parçalar için Çin'e olan bağımlılıkları nedeniyle üretime yönelik artan
tehditler konusunda uyarıyor.
Dönelim Avrupa’ya; Avrupa Birliği, dün enerji dönüşümünde ve savunma ve havacılıkta rekabet gücünü
koruyabilmesi için gerekli olan metal ve minerallerin tedarikini artırmak amacıyla blok dışında 13 yeni
hammadde projesi açıkladı. Bu açıklama, Çin'in nisan ayında yeni lisanslar alınana kadar nadir toprak
mıknatıslarına ihracat kısıtlamaları getirme kararının ardından geldi. Bu karar, Avrupa ve diğer ülkelerdeki
diplomatları, otomobil üreticilerini ve diğer şirketleri, Pekin yetkilileriyle toplantılar ayarlayıp fabrika
kapanmalarını önlemek için çabalamaya yöneltti. Çin, araçlardan ve savaş uçaklarından ev aletlerine kadar
her şeyde kullanılan mıknatıslar için küresel işleme kapasitesinin %90'ından fazlasını kontrol ediyor. Ayrıca
yenilenebilir enerji için birçok temel girdinin, özellikle nadir toprak mineralleri, piller ve güneş panellerinin ana
tedarikçisi konumunda ve Brüksel'in değiştirmek istediği bir durum. Yeni projelerden on tanesi lityum, kobalt,
manganez ve grafit gibi elektrikli araç pilleri ve pil depolama için gerekli malzemelere odaklanacak. Nadir
toprak elementleri için iki proje Malavi ve Güney Afrika'da bulunuyor. Diğer projeler ise İngiltere, Kanada,
Grönland, Kazakistan, Madagaskar, Norveç, Sırbistan, Ukrayna, Zambiya, Brezilya ve Fransız toprağı Yeni
Kaledonya'da yer alıyor. İngiliz projesi tungsten çıkarmak için, Ukrayna ve Grönland'dakiler ise grafit çıkarmak
için olacak. Tungsten savunma sanayi için çok önemlidir. Rio Tinto tarafından yönetilen Sırp projesi ise
Avrupa'nın lityum ihtiyacının %90'ını üretebilir.
Avrupa Merkez Bankası'nın bugün faiz oranlarını tekrar düşüreceği ve bir yıllık gevşeme döngüsüne ara
verilmesi gerektiği yönündeki beklentiler güçlense bile, sonraki toplantılar için tüm seçenekleri masada
tutacağı neredeyse kesin. Piyasalar Temmuz ayında bir ara vermeyi şimdiden fiyatlıyor ve bazı muhafazakar
politikacılar, ECB'ye hem yurt içinde hem de yurt dışında olağanüstü belirsizlik ve politika çalkantılarının
görünümü nasıl değiştireceğini yeniden değerlendirme şansı vermek için ara verilmesini savunuyor. Bir ara
verme gerekçesi, 20 ülkenin para birimi bloğunun kısa ve orta vadeli görünümlerinin büyük ölçüde farklılık
göstermesi ve farklı politika tepkileri gerektirebileceği varsayımına dayanıyor. Enflasyon kısa vadede düşebilir,
hatta muhtemelen ECB'nin hedefinin altına bile inebilir, ancak artan harcamalar ve daha yüksek ticaret
engelleri daha sonra fiyat baskılarını artırabilir. Yakın vadeli zayıflığı kabul eden ECB'nin, gelecek yıla ilişkin
hem büyüme hem de enflasyon tahminlerini düşürmesi bekleniyor. Tarifeler etrafındaki belirsizlik aşırı
derecede yüksek ve bu, firmaların yatırım ve işe alım konusunda uzun vadeli kararlar almasına elverişli değil

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, ABD merkez bankasının faiz oranlarını ayarlamadan önce tarifelerin ekonomi üzerindeki etkilerini gözlemlemek için iyi bir konumda olduğunu söyledi.

Kashkari, Çarşamba günü verdiği röportajda, “Ekonomi şu ana kadar oldukça dirençli görünüyor ve benim için şu an faiz oranlarının yönü hakkında kesin sonuçlara varmadan önce verileri toplama ve tarife müzakerelerinin nasıl sonuçlanacağını görme zamanı” dedi.

Kashkari, tarifeler konusundaki belirsizlik nedeniyle işletmelerin yatırımlarda geri çekilmesinin ABD ekonomisi için bir yük oluşturduğunu belirterek “Bu ne kadar uzun sürerse, olumsuz etkisi o kadar büyük olur” diye ekledi.

Ayrıca, bazı işletmelerin sonunda işçi çıkarmaya yönelik farklı yolları değerlendirdiğini ve iş gücü piyasasının zaten biraz yumuşadığını kaydetti. Çarşamba günü açıklanan bir rapor, özel sektörde işe alımların son iki yılın en yavaş hızına gerilediğini gösterdi.

Fed yetkilileri bu yıl faiz oranlarını henüz değiştirmedi ve 17-18 Haziran’daki toplantılarında da sabit tutmaları bekleniyor.

  bloomberght.com internet sitesinde yayınlanan sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:
 
https://www.bloomberght.com/faiz-degisikligi-icin-veriler-izlenmeli-3749965

F_XU0300625 “Haziran 2025 Vade Endeks 30 Sözleşmesi”

Haziran Vadeli 30 Sözleşmesi, dünkü işlem gününe
%0,26 artış ile 10522 seviyesinden başladı.
Saatlik grafiğe baktığımızda, sözleşmenin güne pozitif
bir başlangıç yapmasının ardından gün boyunca alım
yönlü seyrini koruduğu görüyoruz.
Akşam seansında normal seansa göre 10 puan
düşmesine rağmen günü 10701 seviyesinden pozitif
tarafta noktaladı.
Art arda üç işlem gününü yükselişle tamamlayan
sözleşmede, 50 günlük ortalamasının gerisinde ilerlese
de 22 günlüğünün üzerine yerleştiğini gözlemliyoruz.
Haberlere baktığımızda ise ABD Başkanı Donald Trump,
Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'le yaptığı
görüşmede, Putin'in, "Ukrayna'nın Rus uçaklarına
yönelik saldırısına cevap vermek zorunda kalacağını
açıkça söylediğini" belirtti.
Teknik göstergeleri incelediğimizde genelinde pozitif yön
hakim olması mevcut durumu destekliyor. Buna ek
olarak orta vadeli MACD’nin de yeni AL sinyalini
üretmesini olumlu değerlendiriyoruz.
Buna paralel olarak, güne tepki alımlarıyla başlanması
ve gün boyunca satışların karşılanabilmesi durumunda,
sözleşmede 10800 seviyesinin üzerinde kalıcılık
sağlanması önem taşıyor.
Bu seviyenin üzerine yerleşilmesi halinde ise
yükselişlerin ivme kazanarak 11090 seviyesine doğru
devam ettiğini görebiliriz.
Olası geri çekilmelerde ise 10550 seviyesi mevcut
pozisyonların korunması açısından izlenebilir. Ancak bu
seviyenin altına sarkması durumunda satış baskısı
derinleşebilir

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trump’ın politika setinin ciddi darbeler aldığını görüyoruz. Seçim vaatlerini pratiğe dönüştürme konusunda adımlar attı. Amacı ulvi olabilir ama yönetimi- izlediği yol için aynı şeyi söylemek kolay değil.

 

Son haberler ABD Başkanın hedeflerinin adeta elinden kayıp gidebileceği ve hedeflerine ulaşmasının zor olacağı sinyali veriyor. Ticaret mahkemesinin gümrük tarifelerini yetki aşımı olarak yorumlaması ve durdurma kararı alması ilk şok oldu. Trump hızlıca kararın durdurulmasını böylece kendi politikasının sürmesini sağladı (ara karar). Beyaz Saray ise telaşla tarife konusunda ilgili ülkelerden hızlı yanıtlar istedi. Mahkeme tarifeler için butlan riski yaratıyor.

 

ABD’nin aşırı borçlu olduğu ve bütçe dengesinin bozuk olduğu bilinen bir durum. ABD son AAA notunu kaybettiğinde malumun ilamı demiştik. İndirim gerekçesi sürpriz içermiyordu. Normal şartlarda bütçe dengesizliğini düzeltmek için giderlerin kısılması ve gelirin artırılması reçete edilir. Trump ise bütçe gelirleri azaltacak bir adım atıyor, vergi azaltımı istiyor. Başkanlık kampanyasının finansörlerinden ve düne kadar Trump ekibinin parçası olan Elon Musk, Trump yönetiminden ayrıldı. Trump’ı tasarruf yanlısı olmamakla suçladı.

 

24 saatte barışı sağlamayı vaat etmişti. Putin barış masasından uzak durmayı tercih etti. Ukrayna ağır ve sofistike bir saldırı ile barış umutlarını da vurdu. Rusya misillemeye hazırlanıyor. Trump-Putin telefon görüşmesi içi açıcı geçmemişe benziyor. Barış vaadi sahadaki pratiğin gölgesinde kalıyor.

 

Trump seçimi kazandığında fotoğraf net ve umut dolu idi. Şimdi ise netlik ve umut az az olan şeyler arasında. İlk 100 günü geride kaldı. Desteği azalıyor. Yukarı ifade ettiklerimiz çerçevesinde eli 2. döneminin zayıf olduğu günlerinde. Güçlü ABD, barış,… vaatleri adeta butlan riski ile karşı karşıya.

 

Piyasalar ise veri tarafında yarın ABD istihdam veri setini, haftaya ise ABD TÜFE verisi karşılayacak, fiyatlayacak. Yarın açıklanacak veri setine işe girenlerin sayısında azalma, işsizlik oranının aynı kalması bekleniyor. TÜFE’de hem manşet hem çekirdeğin hafif yükseleceği tahmin ediliyor. Piyasa, Trump ve FED için zayıf istihdam, artan enflasyon şu an en istenmeyen sonuçlar.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı yatay-karışık. ABD vadeli piyasaları hafif eksilerle yatay. Çin yüzde 0,1, Hong Kong yüzde 0,4 civarında satıcılı, Japonya yüzde 0,5 civarında alıcılı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,37, Dolar Endeksi 98,9, ons altın 3.370 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, mayıs TÜFE verisi olumlu sürpriz yaparak programa, dezenflasyona ve piyasaya destek oldu. Mart ayındaki dalgalanmanın bertaraf edilmesi ve programın kıvamının yeniden güçlenmesi için TCMB proaktif olmayı sürdürüyor. Faiz indiriminin somutlaşması için TLREF ve rezerv ikilisinin de son TÜFE gibi olumlu sinyal vermesi gerekir bizce.

 

Piyasalar bugün bayram tatiline girecek. Yarın ABD’de aylık istihdam veri açıklanacak. Bayram dönüşü ise ABD TÜFE verisini konuşacağız. İçeride ise Hazine haftaya Haziran ayı borçlanma programına başlayacak. Salı günü 9 aylık bono, 4 yıl vadeli sabit faizli ve 7 yıl vadeli değişken faizli tahviller ihraç edilecek.

 

 

 

Usd/TL:

Putin barış vaadini, mahkeme tarifelerle ABD’yi güçlü yapma vaadini, Musk bütçeyi toparlama vaadini elinden alıyor. Trump başkan olduktan sonra kozlarının en zayıf olduğu günleri yaşıyor.

Diğer taraftan dün açıklanan veriler ekonomide yavaşlama sinyali verdi. Özel sektör istihdam verisi 37 bin gelerek beklentilerin olukça altında kaldı, hatta son 2 yılın zayıf seviyesine indi. ISM hizmet verisi de beklentilerin ve önceki verinin altına indi. Bu çerçevede gözler yarın açıklanacak aylık istihdam verilerinde olacak.

99,5 seviyesini aşamayan Dolar Endeksi aşağı inme sinyali veriyor. Yarın açıklanacak aylık istihdam verisi kısa vadeli seyri belirleyebilir.

Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar endeksi 101 direnç seviyesi altında baskılı seyir devam ediyor.

İç tarafta, 19 Haziran’da yapılacak PPK’da faiz indirimi sinyalinin güçlenmesi için döviz rezervinde artış ve TLREF faizinde gevşeme olması gerektiğini düşüyoruz. Eğer bunlar olmaz ise Temmuz için faiz indirim sinyali hafif tonda yapılabilir. En iyi senaryo olarak rezerv-TLREF ikilisinde belirgin olumlu gelişmeler olur ise Haziran toplantısında güvercin yaklaşım somutlaşabilir.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 39,30 civarında işlem görüyor. Aşağıda 39,00 ve 38,50; yukarıda 39,50 ve 39,70 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Tahvil yatırımı yeniden öne çıkabilir. Bunun için TÜFE verisi ilk adıma imkan verdi. Mart ayındaki dalgalanma sonrası sarsılan tahvil iştahı yeniden artabilir. Fonlama faizinde gevşeme, rezervlerde artış iştahı olumlu etkilenmesini sağlayacak unsurlar. En büyük faktör ise enflasyonda düşüş ve faiz indirimi ikilisinin yeniden yaşanacağı dinamiği girmek olacak diye düşünüyoruz.

Bugün piyasalar bayram tatiline giriyor. Tatil dönüşü, salı günü Hazine borçlanma programı başlayacak. 9 aylık bono, 4 yıl vadeli sabit faizli ve 7 yıl vadeli değişken faizli tahviller ihraç edilecek.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %43,24 ve %33,49 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Düşük enflasyon rakamlarıyla başlayan yukarı hareket etkisini sürdürüyor... Çarşamba günü alıcılı bir seyrin hakim olduğu piyasada, BIST 100 Endeksi günü %2.13 oranında değer artışıyla 9,474 puandan tamamladı.

Piyasa beklentilerinin altında gelen mayıs ayı enflasyon rakamlarının ardından 9,000 ana desteği üzerinde başlayan yükseliş hareketi devam ediyor. Böylece 9,250 seviyesinde bulunan ara direnç noktasının aşılmasıyla güç kazanan yukarı hareket kapsamında, 9,500 seviyesini ilk önemli hedef noktası olarak izliyoruz. 9,500 direncinin aşılmasıyla devam edecek yükselişin ise 9,770 seviyesini test edebileceğini düşünüyoruz.

Kurban Bayramı tatili nedeniyle bugün tek seans yapılacak piyasa, yarın ve pazartesi günü ise kapalı olacak. 9,100 ara direncinin aşılmasıyla onaylanan tepki potansiyelini şu aşamada koruduğunu düşündüğümüz piyasada, destek konumuna dönüşen 9,250 üzerindeki hareket yükselişi desteklemeyi sürdürecektir.

 

 

 

 

Eur/Usd:

ABD siyaseten ve ekonomik olarak birkaç ay önceki öngörülebilir olma halinden uzaklaşmış durumda. Esasında sadece kendisini değil dünya için de benzer etki yapıyor.

Son günlerde Trump’ın elinin zayıfladığını ve politikalarının daha güçlü şekilde sorgulandığını görüyoruz. Ticaret mahkemesinin tarifeleri durdurma kararını temyizde ara karar alarak durdurdu Başkan. Ayrıca vergi indirimi kararı mali destekçisi ve düne kadar ekibinin bir parçası olan Elon Musk tarafından eleştiriliyor. Barışı tesis etme konusunda ise Putin farklı bir yol çiziyor.

Politik değişimin ekonomiye yansımalarının olumsuz olacağı öngörülüyor. Bu kapsamda makro veriler takip ediliyor. Önceki gün açıklanan ABD açık iş sayısı verisi beklentilerden güçlü geldi. Dün açıklanan özel sektör istihdamı ise zayıf, hatta 2 yılın en zayıfı oldu. Ayrıca ISM hizmet verisi beklentilerin ve önceki verinin altında kaldı, güç kaybını işaret etti. Gözler yarın açıklanacak aylık istihdam veri setinde. İşe girenlerin sayısında belirgin bir düşüş bekleniyor. Bu iş gücü sektörü için olumsuz sinyal. Bardağın dolu tarafı ise işsizlik oranının (yüzde 4,2) aynı kalacağı beklentisi. İstihdam yavaşlıyor ama işsizliği artırmıyor (şimdilik).

Paritenin diğer yakasında ise ECB faiz kararını açıklayacak. Son enflasyon verisi enflasyon kaygılarını azalttı. ECB’nin 25 baz puan faiz indirmesi bekleniyor. Piyasa yılın sonuna kadar 1 faiz indirimi daha bekliyor. Muhtemelen sonbahar makul zaman olabilir. Tabi o gün global siyasi-ekonomik fotoğraf nasıl olur sorusunun yanıtı belirleyici olacak. O güne yaklaşırken Trump belirsizliği azalacak mı, Rusya ile barış sağlanacak mı, ABD ile tarife anlaşması olacak mı,… vb sorularla ilerleyeceğiz. ECB ise politikasını üretecek.

Bu haftayı ABD istihdam verisi ile tamamlayacağız. Bayram dönüşünde ise ABD enflasyon verisini takip edeceğiz. Hem manşet hem çekirdekte hafif artış bekleniyor.

Paritede ana belirleyici Trump ve uyguladığı politikalar olmaya devam ediyor. Teknik resimde parite 1,127 üstünde kalıcılık sağlaması halinde Eur talebi devam edebilir. Dolar Endeksi’nde (DXY) direnç noktası 101 seviyesin tekrar altına indi. 101 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.

Bu sabah 1,142 seviyesindeki paritede 1,148 ve 1,158 seviyeleri gün içi direnç; 1,135 ve 1,13 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

 

Altın:

Jeopolitik haber akışı yeniden öne çıkıyor. Haftaya Ukrayna’nın ağır saldırısı ile başladık. Barış umutları üzerinde soru işaretleri arttı. Dün ise yine aynı konuda Trump’ın açıklamaları dikkat çekti. Rusya’nın karşılık vereceği sinyalini verdi. Bu ise barışın hızla gelmeyebileceği riskini artırdı.

Birkaç hafta önce barış umutları artmıştı, bugün ise zayıflayan ihtimalden söz edebiliriz. Yine de iki ülke barış görüşmeleri yapıyor ama heyetler düzeyinin üzerine çıkamıyor.

Ekonomik tarafta ise ABD verileri ve siyasi kararları piyasa tarafından belirsizlik olarak okunuyor. İstihdamda ve ISM hizmette görülen yavaşlama emaresi dikkat çekti. Bütçe açığının tartışıldığı yerde vergi indirimi kararı alınması da yeni sorulara yol açıyor.

Tarifelerde ise ABD-Çin arasında bir görüşme olur ve orta yol bulunabilirse güvenli liman ihtiyacı biraz azalabilir.

Teknik resimde 3.280 Usd kısa vadeli destek seviyesi olarak takip edilebilir. 3.360 Usd seviyesi üzerinde altın talebi güç kazanarak 3.440 Usd seviyesini hedefleyebilir. Gümüş tarafında ise 34,6 seviyesi üstünde kalıcılık gümüş talebinin gücünü korumaya devam etmesini sağlayabilir.

Bu sabah 3.370 Usd seviyesindeki ons altında 3.415 ve 3.440 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.340 ve 3.280 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.

 

 

 

Eurobond:

Dışarıda, Trump’ın siyasi ajandası ve bunun ekonomiye etkileri anlaşılmaya ve fiyatlanmaya çalışılıyor. Yavaşlayacak bir ekonomiyi mi, enflasyon artışını mı, eko-politikaya dair güven kaybını mı fiyatlamak gibi farklı-zıt gerekçeler ortaya çıkıyor. dün ABD tahvil faizleri tüm vadelerde aşağı geldi. ISM hizmet ve ADP zayıf sonuçlandı. Gözler yarın açıklanacak aylık istihdam verilerinde olacak. Haftaya ise TÜFE verisi takip edilecek.

İç tarafta, TÜFE’deki gevşeme olumlu bakış sağlıyor. Havanın daha da güçlenmesi TLREF’de düşüş, rezervlerde artış ile mümkün olabilir. Mart ayındaki dalgalanma sonrası program yeniden raya oturma sinyali veriyor.

Türkiye 5 yıllık CDS 296 ile dünü tamamladı. Eurobondlar pozitif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda +4 ile +16 cent; orta vadelilerde +40 ile +47 cent; uzunlarda +72 ile +76 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla yüzde 5,28, 7,19 ve 8,40 oldu.

Çağlar Kimençe
[email protected]

 İhsan Tunalı
[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.