Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47198

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 27 Ocak 2025 Pazartesi Türkiye; Reel Kesim Güven Endeksi ve Kapasite Kullanım Oranı (Ocak) Çin; Resmi PMI Verileri (Ocak) Almanya; Ifo İş İklimi Endeksi (Ocak) ABD; İnşaat İzinleri, Yeni Konut Satışları (Aralık), Dallas Fed İmalat Endeksi (Ocak)
" 28 Ocak 2025 Salı Türkiye; TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri Raporu (Ocak) ABD; Dayanıklı Mal Siparişleri (Aralık), S&P/CS 20 Kent KFE (Kasım), CB Tüketici Güven Endeksi (Ocak), Richmond Fed İmalat Endeksi (Ocak)
" 29 Ocak 2025 Çarşamba Japonya; BoJ Para Politikası Toplantı Tutanakları Almanya; GfK Tüketici İklimi (Şubat) ABD; Fed Faiz Kararı
" 30 Ocak 2025 Perşembe Türkiye; TCMB PPK Toplantı Özeti, Ekonomik Güven Endeksi (Ocak) Almanya; GSYİH (4Ç24-Öncü) Euro Bölgesi; AMB Faiz Kararı, GSYİH (4Ç24-Öncü) ABD; GSYİH (4Ç24-Öncü), Bekleyen Konut Satışları (Aralık)
" 31 Ocak 2025 Cuma Türkiye; Hizmet ÜFE (Aralık), Dış Ticaret Dengesi (Aralık-Nihai), Yabancı Turist Sayısı (Aralık) Japonya; Sanayi Üretimi (Aralık-Öncü) Çin; Caixin İmalat PMI (Ocak) Almanya; TÜFE (Ocak-Öncü) ABD; PCE Fiyat Endeksi (Aralık)
- Küresel piyasalarda gündem bu hafta oldukça yoğun olacak. Hafta boyunca ABD ve Avrupa merkez bankalarının para politikası toplantılarından büyüme rakamlarına, ABD ve Almanya'nın enflasyon verilerine kadar pek çok veri takip edilecek.
Fed faiz kararı
Fed, iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından çarşamba günü karar açıklayacak. Mevcut durumda federal fonlama faizi %4,25-4,50 aralığında bulunmaktadır. Piyasanın büyük ölçüde beklentisi faizlerin sabit tutulacağı yönünde. Fed faizi vadelilerine göre geçen haftanın sonu faizlerin sabit bırakılması ihtimali %98. Piyasa Fed'in bu yıl ilk kez haziran toplantısında faiz indirimine gitmesini bekliyor; haziranda %45 ihtimalle 25bp, %21 ihtimalle 50bp indirim fiyatlanmakta olup %30 ihtimalle sabit bırakılmasını beklemektedir. Yıl sonuna kadar %33 ihtimalle toplam 25bp, %31 ihtimalle 50bp ve %16 ihtimalle 75bp indirim fiyatlanmakta olup %14 ihtimalle sabit bırakılması beklenmektedir.
Fed, aralık toplantısı itibarıyla art arda üç kez (Eylül 50bp, kasım 25bp, aralık 25bp) toplam 100bp faiz indirimi yapmış oldu. Aralık toplantısında güncellenen Fed projeksiyonlarına göre FOMC üyelerinin 2025 yılı için faiz indirimi beklentilerinde belirgin bir azalma oldu. Noktasal grafiğe göre 2025 yılında ABD'li yetkililerin faiz indirimi beklentisi (25'er bp olmak üzere) dörtten ikiye indi.
Ayrıca, ABD'li yetkililer enflasyon tahminlerini 2024 için %2,3'ten %2,4'e, 2025 yılı için %2,1'den %2,5'e güncelledi. Çekirdek enflasyon tahminleri 2024 için %2,6'dan %2,8'e, 2025 için %2,2'den %2,5'e, 2026 için %2'den %2,2'ye yükseltilirken 2027 tahmini %2 olarak korundu. ABD ekonomisi için büyüme tahmini 2024 için %2'den %2,5'e, 2025 yılı için %2'den %2,1'e revize edildi. 2026 tahmini %2'de sabit bırakılırken 2027 tahmini %2'den %1,9'a düşürüldü. İşsizlik oranı tahminleri 2024 için %4,4'ten %4,2'ye, 2025 için %4,4'ten %4,3'e indirildi. 2026 tahmini %4,3 seviyesinde korunurken 2027 tahmini %4,2'den %4,3'e çıkarıldı.
ABD'de PCE enflasyon verisi (Aralık)
ABD'de FOMC toplantısının ardından cuma günü açıklanacak, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi PCE Fiyat Endeksi piyasaların yakından izleyeceği haftanın en önemli verilerinden olacak. PCE Fiyat Endeksi kasımda aylık %0,1, yıllık %2,4 artmıştı; aralıkta yıllık %2,5 artış beklenmektedir. Fed'in yakından izlediği çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,1, yıllık %2,8 arttı; aralıkta aylık %0,2 beklenmektedir. Kasımda, kişisel gelirler aylık %0,3, kişisel harcamalar %0,4 arttı; aralıkta kişisel gelirlerin %0,4, kişisel harcamaların %0,5 artması beklenmektedir.
Aralık dönemine ilişkin 15 Ocak'ta yayımlanan diğer enflasyon göstergesi TÜFE rakamları tarafında, aylık artış %0,3'ten %0,4'e, yıllık artış %2,7'den %2,9'a yükselmişti.
AMB faiz kararı
Fed toplantısının ardından perşembe günü piyasaların dikkati Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantısında olacak. Piyasanın beklentisi 25bp indirimle mevduat faizinin %2,75, ana refinansman faizinin %3,15 ve marjinal borç verme faizinin %3,40 seviyelerine çekileceği yönünde. Swap piyasası olası bir faiz indirimini %97 ihtimalle fiyatlamaktadır. Ayrıca, yılın ikinci toplantısı olacak mart toplantısında da faiz indirimi fiyatlanmaktadır. AMB'den bu yönde sinyaller verilmesi halinde EURUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluşabilir.
AMB faiz artırımlarının ardından Eylül 2023'te ana refinansman faizini %4,50, mevduat faizini %4,00 ve marjinal borç verme faizini %4,75 seviyesine kadar yükseltmişti. Ardından Haziran 2024'te başladığı indirimlerle Aralık 2024'te sırasıyla %3,15, %3,00 ve %3,40'a kadar düşürdü.
Banka, geçen yılın son toplantısının raporunda yayımladığı tahminlerine göre 2024'te GSYİH tarafında %0,7, 2025'te %1,1, 2026 ve 2027 için ise sırasıyla %1,4 ve %1,3 büyüme beklemektedir. 2024 ve 2025 enflasyon tahminleri aşağı revize edilmişti. 2025 için %2,1, 2026 ve 2027 için sırasıyla %1,9 ve %1,4 tahmin ediliyor.
BoJ para politikası toplantı tutanakları
Japonya Merkez Bankası (BoJ) geçen hafta cuma günü politika faizini 25bp artırımla %0,50 ile 2008'den beri en yüksek seviyeye çekti. Piyasaların büyük ölçüde beklentisi faiz artırımına gidileceği yönündeydi. BoJ Başkanı ve Başkan Yardımcısı da geçen hafta ocak toplantısı için bu yönde sinyal vermişti. 8'e 1 oyla alınan kararın ardından Japonya hisse endekslerinde sınırlı bir yükseliş olurken JPYUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluştu.
BoJ, politika faizini Mart 2024'te -%0,10'dan %0,10'a, Temmuz 2024'te %0,25'e yükseltti. Temmuz toplantısının ardından artan küresel volatilite ve piyasa kırılganlığı nedeniyle temkinli davranarak faizi değiştirmedi. Temmuzda 161,95'e kadar yükselen USDJPY paritesi sonrasında hızlı bir düşüş eğilimiyle eylülde 139,58'e kadar gerilemişti. Ardından BoJ'un temkinli duruş mesajlarıyla birlikte yeniden yükselişe geçerek ocakta 158,87'ye kadar yükseldi. Cuma günkü faiz artırımı kararının ardından 154,78'e kadar gerilese de haftalık destek seviyesi 154,71'in üzerinde kapattı.
Almanya TÜFE verisi (Ocak-Öncü)
Cuma günü ABD PCE enflasyon verisinden önce öğlen Almanya'nın ocak ayı öncü TÜFE rakamları takip edilecek. Almanya'da tüketici fiyatları aralıkta aylık %0,5, yıllık %2,6 artmıştı; ocakta aylık %0,1, yıllık %2,7 artış beklenmektedir.
ABD ve Avrupa GSYİH verileri (4Ç24-Öncü)
Perşembe günü hem ABD hem de Euro Bölgesi'nde 2024'ün son çeyreğine ilişkin büyüme rakamları yayımlanacak. ABD ekonomisinin 4Ç24'te yıllıklandırılmış olarak %2,7 büyüme kaydetmesi beklenmektedir. Dünyanın en büyük ekonomisi 2024'ün birinci, ikinci ve üçüncü çeyreklerinde sırasıyla %1,4, %3,0 ve %2,8 büyümüştü.
Euro Bölgesi'nde GSYİH'nin 4Ç24'te çeyreklik %0,1, yıllık %1,0 büyümesi beklenmektedir. Euro Bölgesi ekonomisi 2024'ün birinci, ikinci ve üçüncü çeyreklerinde sırasıyla çeyreklik bazda %0,3, %0,2 ve %0,4, yıllık bazda %0,4, %0,6 ve %0,9 büyümüştü.
- Yurt içinde Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının ardından bu hafta perşembe günü toplantı özeti yayımlanacak. Salı günkü TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu önemle takip edilecektir. Ayrıca, hafta boyunca Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO), Ekonomik Güven Endeksi, Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE), Dış Ticaret İstatistikleri ve Turizm İstatistikleri açıklanacak.
TCMB PPK toplantı özeti
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) geçen hafta perşembe günkü Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini piyasa beklentisine paralel olarak 250bp indirimle %45,00 seviyesine düşürdü. Bu hafta perşembe günü toplantı özeti yayımlanacak.
Karar metninde:
¢ Aralık metninde enflasyonun ana eğiliminin kasımda yataya yakın seyrettiği belirtilmişti. Ocak metninde ana eğilimin aralık ayında gerilediği, ocakta ise öncü verilerin öngörülerle uyumlu bir artışı işaret ettiği ifade edildi. Ocaktaki artışta hizmet kalemlerinin öne çıktığı belirtildi. Aralık metninde, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin belirginleştiği belirtilmişti.
¢ "Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam etmektedir." ifadesi korundu.
¢ Son çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamayı sürdürerek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu yönündeki değerlendirme yinelendi.
¢ Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar para politikasında sıkı duruş mesajı yinelendi.
¢ PPK kararlarının enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı ifadesi yinelendi.
¢ Makro görünümüne ilişkin değerlendirmelerde yurtiçi talebin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu belirtilip, fazla likidite için ek sterilizasyon tedbirleri geleceği mesajı verildi.
TCMB Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu
Piyasanın enflasyon beklentilerine ilişkin gösterge niteliğindeki Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu, TCMB'nin geçen haftaki faiz indiriminin ardından yakından izlenecek.
Aralık anketinde, 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri, piyasa katılımcıları için 0,1 puan azalarak %27,1 seviyesine, reel sektör için 0,2 puan azalarak %47,6 seviyesine, hanehalkı için 1,0 puan azalarak %63,1 seviyesine gerilemişti.
Sektörel Enflasyon Beklentileri, Piyasa Katılımcıları Anketi, İktisadi Yönelim Anketi ve Türkiye İstatistik Kurumu iş birliğiyle yürütülen Tüketici Eğilim Anketi ile finansal ve reel sektör uzmanlarının, imalat sanayi firmalarının ve hane halkının 12 ay sonrası yıllık tüketici enflasyonu beklentileri derlenerek elde edilmektedir.
Ekonomik Güven Endeksi (Ocak)
Haftanın ilk işlem gününde TCMB Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) ve imalat sanayi Kapasite Kullanım Oranı (KKO) verilerini yayımlayacak. Perşembe günü ise TÜİK'in yayımlayacağı Ekonomik Güven Endeksi takip edilecek.
Aralıkta mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 0,7 puan azalarak 102,7 seviyesinde gerçekleşmişti. Aynı dönemde imalat sanayi genelinde mevsimsellikten arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA) bir önceki aya göre değişmeyerek %75,6 oldu.
Ekonomik güven endeksi kasımda 97,1 iken aralıkta %1,8 artışla 98,8 değerini aldı. Aralıkta, tüketici güven endeksi %1,9 artışla 81,3, RKGE %0,7 azalarak 102,7, hizmet sektörü güven endeksi %2,4 artışla 113,6, perakende ticaret sektörü güven endeksi %1,2 artışla 113,0, inşaat sektörü güven endeksi %1,9 artışla 89,4 değerini almıştı.
Hizmet ÜFE, Dış Ticaret İstatistikleri, Turizm İstatistikleri (Aralık)
Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) kasımda aylık %0,76 azalırken yıllık %53,44 artmıştı. H-ÜFE, Eylül 2021'den beri en sert düşüşü kaydederken yıllık bazda artış ise Kasım 2021'den beri en yavaş artışı kaydetti. Haftanın son işlem gününde aralık verileri açıklanacak.
Ayrıca, haftanın son işlem gününde TÜİK'in aralık ayı nihai dış ticaret istatistikleri ve Kültür ve Turizm Bakanlığı'nın (KTB) turizm istatistikleri takip edilecek. Ticaret Bakanlığı'nın öncü verilerine göre aralıkta, ihracat yıllık bazda %2,2 artışla 23,46mlr USD olurken ithalat %11,1 artışla 32,29mlr USD oldu. Dış ticaret açığı %44,7 artışla 8,82mlr USD'ye yükseldi. 2024 yılının tamamında ise ihracat yıllık %2,5 artışla 261,93mlr USD olurken ithalat %4,9 azalışla 344,09mlr USD'ye yükseldi. Dış ticaret açığı %22,7 azalışla 82,19mlr USD'ye geriledi. İhracatın ithalatı karşılama oranı %70,6'dan %76,1'e yükseldi.
KTB'nin Turizm İstatistiklerine göre ülkemizi ziyaret eden yabancı turist sayısı kasımda yıllık %8,3 artışla 2,73 milyon kişi olurken ocak-kasım döneminde %7,01 artışla 50,04 milyon kişi oldu.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında pozitif bir seyir hâkimdi. Japonya Nikkei225 Endeksi %3,85, Çin CSI300 Endeksi %0,54, Hong Kong Hang Seng Endeksi %2,46, Tayvan Taiex Endeksi %1,63, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,19, Güney Kore Kospi Endeksi %0,53 yükseldi. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi %1,23, Almanya DAX Endeksi %2,35, Fransa CAC40 Endeksi %2,83 oranında değer kazanırken İngiltere FTSE100 Endeksi yatay seyretti. ABD'de ise S&P500 Endeksi %1,74, Dow Jones Endeksi %2,15, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,65 oranında yükseldi.
Dolar Endeksi (DXY) %1,77 düşüşle 107,465 puandan kapandı. EURUSD paritesi %2,18 yükselişle 1,04953 oldu. USDJPY paritesi ise %0,20 düşerek haftayı 155,948 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %4,263'e, on yıllıklarının faizi %4,617'ye geriledi. Ons altın %2,51 artışla 2.770USD oldu. Brent petrol vadelileri %2,83 düşüşle 78,50USD, WTI petrol vadelileri ise %3,53 düşüşle 74,66USD seviyesinden haftayı tamamladı.
Küresel PMI verileri (Ocak-öncü)
Dünya genelinde ocak ayının öncü PMI rakamları açıklandı;
" Japonya'da imalat PMI beklentilerin altında 48,8 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49,6 idi.
Hizmet PMI ise 52,7 olarak açıklandı. Bir önceki ay 50,9 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 48,2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 47,0 idi.
Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 51,2 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,1 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklentilerin üzerinde 46,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 45,1 idi.
Hizmet PMI ise beklentilere paralel 51,4 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,6 idi.
" Almanya'da imalat PMI beklentilerin üzerinde 44,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 42,5 idi.
Hizmet PMI ise beklentilerin üzerinde 52,5 olarak açıklandı. Bir önceki ay 51,2 idi.
" ABD'de imalat PMI beklentilerin üzerinde 50,1 olarak açıklandı. Bir önceki ay 49,4 idi.
Hizmet PMI ise beklentilerin altında 52,8 olarak açıklandı. Bir önceki ay 56,8 idi.
BoJ para politikası toplantısı
Japonya Merkez Bankası (BoJ) politika faizini 25bp artırımla %0,50 ile 2008'den beri en yüksek seviyeye çekti. Piyasaların büyük ölçüde beklentisi faiz artırımına gidileceği yönündeydi. BoJ Başkanı ve Başkan Yardımcısı da geçen hafta ocak toplantısı için bu yönde sinyal vermişti. 8'e 1 oyla alınan kararın ardından Japonya hisse endekslerinde sınırlı bir yükseliş olurken JPYUSD paritesinde aşağı yönlü sınırlı bir baskı oluştu.
BoJ, politika faizini Mart 2024'te -%0,10'dan %0,10'a, Temmuz 2024'te %0,25'e yükseltti. Temmuz toplantısının ardından artan küresel volatilite ve piyasa kırılganlığı nedeniyle temkinli davranarak faizi değiştirmedi. Temmuzda 161,95'e kadar yükselen USDJPY paritesi sonrasında hızlı bir düşüş eğilimiyle eylülde 139,58'e kadar gerilemişti. Ardından BoJ'un temkinli duruş mesajlarıyla birlikte yeniden yükselişe geçerek ocakta 158,87'ye kadar yükseldi. Cuma günkü faiz artırımı kararının ardından 154,78'e kadar gerilese de haftalık destek seviyesi 154,71'in üzerinde kapattı.
Japonya TÜFE verisi
Japonya'da TÜFE aylık %0,6 artarken, yıllık bazda %3,6 arttı. Çekirdek TÜFE ise yıllık bazda beklentilere paralel %3,0 artış gösterdi.
Almanya ve Euro Bölgesi'nde ZEW Ekonomik Güven Endeksi (Ocak)
Endeks, Almanya'da 15,2 beklentisinin altında 10,3 olarak açıklandı. Bir önceki ay 15,7 idi. Euro Bölgesi'nde ise 16,9 beklentisinin üzerinde 18,0 olarak açıklandı. Bir önceki ay 18,0 idi.
- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında; BIST100 Endeksi %1,27 yükselişle 10.104 puandan, BIST30 Endeksi %1,50 yükselişle 11.177 puandan haftayı tamamladı. Banka Endeksi %1,09, Sınai Endeks %0,58 değer kazandı. USDTRY kuru 35,59, EURTRY kuru 37,42 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %35,13'ten, on yıllıkların faizi %25,14'ten kapattı.
TCMB Faiz Kararı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini piyasa beklentisine paralel olarak 250bp indirimle %45,00 seviyesine düşürdü. Böylece, Mart 2024'ten beri ilk kez aralık toplantısında faiz değişikliğine giden TCMB, art arda ikinci kez faiz indirdi. TCMB, aralıkta Şubat 2023'ten beri ilk kez faiz indirirken -/+ 300bp olan faiz koridorunun -/+ 150bp bir marj ile belirlenmesine karar vermişti. Ocak toplantısının karar metninde enflasyon görünümüne ilişkin olumlu değerlendirmeler büyük ölçüde devam etti.
Toplantı özetinde:
" Aralık metninde enflasyonun ana eğiliminin kasımda yataya yakın seyrettiği belirtilmişti. Ocak metninde ana eğilimin aralık ayında gerilediği, ocakta ise öncü verilerin öngörülerle uyumlu bir artışı işaret ettiği ifade edildi. Ocaktaki artışta hizmet kalemlerinin öne çıktığı belirtildi. Aralık metninde, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin belirginleştiği belirtilmişti.
" "Enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışları iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam etmektedir." ifadesi korundu.
" Son çeyreğe ilişkin göstergelerin yurt içi talebin yavaşlamayı sürdürerek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu yönündeki değerlendirme yinelendi.
" Enflasyonda kalıcı düşüş ve fiyat istikrarı sağlanana kadar para politikasında sıkı duruş mesajı yinelendi.
" PPK kararlarının enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alınacağı ifadesi yinelendi.
" Makro görünümüne ilişkin değerlendirmelerde yurtiçi talebin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelerde bulunduğu belirtilip, fazla likidite için ek sterilizasyon tedbirleri geleceği mesajı verildi.
Beklenenden düşük gelen aralık enflasyon rakamlarının ardından piyasanın enflasyon beklentileri de azalırken faizi indirimi beklentileri güçlenmişti. Geçen hafta cuma günü yayımlanan TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre katılımcıların 12 ay sonrası için TÜFE beklentisi %27,07'den %25,38'e, 24 ay sonrası için TÜFE beklentisi %18,47'den %17,72'ye gerilerken 2025 sonu enflasyon beklentisi %27,05 oldu. Foreks Haber'in son anketinden çıkan 2025 sonu TÜFE tahmini ise %28,00 ile önceki aya göre değişmedi.
TÜİK verilerine göre TÜFE, aralıkta aylık %1,03 ile piyasa beklentisinden daha az artarak yılı %44,38 artışla TCMB tahminine yakın tamamladı. 2024'ün son Enflasyon Raporu'nda 2024 tahmini %44 olarak güncellenmişti; TCMB enflasyonun 2024 sonunda %70 olasılıkla orta noktası %44 olmak üzere %42-46 aralığında gerçekleşmesini öngörmekteydi. Banka, enflasyonun 2025 sonunda orta noktası %21 olmak üzere %16-26 aralığında; 2026 sonunda orta noktası %12 olmak üzere %6-18 aralığında gerçekleşeceğini öngörmektedir.
Faiz indirimlerine aralık ayında başlandı
TCMB, Haziran 2023'te başladığı faiz artırımlarıyla haftalık repo faizini %8,5'ten %50 seviyesine yükseltmesinin ardından Aralık 2024 toplantısına kadar faizlerde değişikliğe gitmemişti. Kasım 2024 toplantısında ekime kıyasla dezenflasyon sürecine ilişkin daha iyimser değerlendirmeler ve faizlerin seyrine ilişkin biraz daha güvercin bir iletişim yapılmasının ardından faiz indirimleri başladı.
Piyasanın 2025 sonu faiz beklentisi %30,00
Bir sonraki PPK toplantısı mart ayında gerçekleştirilecek. Zira TCMB tarafından yayımlanan 2025 yılı para politikası strateji raporuna göre Para Politikası Kurulu (PPK) toplantı sayısı 12'den 8'e indirildi. Foreks Haber'in son faiz anketinden çıkan 2025 yıl sonuna ilişkin medyan tahmin %30,00 seviyesinde olup beklenti aralığı %27,50-40,00 oldu. Katılımcılar 2025 boyunca toplam 8 faiz indirimi bekliyor.
Moody's kredi notu değerlendirmesi
Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunda değişikliğe gitmedi. Yapılan açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, ülkenin büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borç yükü ve iyileşen para ve makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği aktarıldı.
Açıklamada, Türkiye'nin kredi notlarının, büyük, çeşitlendirilmiş ve dirençli ekonomisi, ılımlı kamu borcu ve artan para ile makroekonomik politika etkinliğiyle desteklendiği belirtildi. Sıkılaştırılan para politikasının, kredi büyümesini sınırladığı, Türk lirasına güveni artırdığı, ekonomiyi yeniden dengelendiği, enflasyonu düşürdüğü, cari açığı daralttığı ve yabancı sermaye girişini teşvik ettiği ifade edildi.
Enflasyonun yıl sonunda yaklaşık %30'a gerilemesinin beklendiği, swap hariç döviz rezervlerinin pozitif seviyede olduğu ve dış kırılganlık risklerini azalttığı vurgulandı. Mali politikanın bu yıl daha sıkı olmasının, dezenflasyonu ve ekonomik dengelenmeyi destekleyeceği öngörüldü.
Makroekonomik istikrarı sağlayan, enflasyonu düşüren, ekonomiyi dolarsızlaştıran ve kredi odaklı büyümeden uzaklaştıran politikaların devamı halinde Türkiye'nin kredi notunun artırılabileceği ifade edildi.
Yurt içinde merkezi yönetim borç stoku, yurt dışı üretici fiyat endeksi (Aralık)
Hazine ve Maliye Bakanlığı (HMB) aralık ayı Merkezi Yönetim Borç İstatistiklerini açıkladı. Merkezi yönetim borç stoku Aralık 2024 sonu itibarıyla 9,25trln TL olarak gerçekleşirken aralık sonunda borç stokunun 4,59trln TL tutarındaki kısmı Türk Lirası cinsi, 5,19trln TL tutarındaki kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu.
YD-ÜFE, bir önceki aya göre %0,91, yıllık bazda ise %23,50 arttı. Yıllık bazda artış hızında gerileme görülmektedir.
Yurt içinde Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi (Kasım), konut satışları (Aralık)
Tarım-GFE kasımda aylık bazda %1,41, yıllık bazda %32,92 arttı. Aylık değişimin en yüksek olduğu alt grup %2,36 artış ile hayvan yemi olurken, yıllık değişimin en yüksek olduğu alt grup %61,87 artış ile diğer mal ve hizmetler oldu.
Türkiye genelinde konut satışları aylık bazda %39 artışla Aralık 2021'den bu yana gerçekleşen en yüksek satış adedine ulaştı; konut satışı aralık ayındaki 212 bin 637 adet satışla beraber bir önceki yıla göre %20,6 artarak 1 milyon 478 bin 25 oldu.
Tüketici Güven Endeksi (Ocak)
Endeks aralıkta 81,3 iken ocakta %0,4 oranında azalarak 81,0 seviyesine geriledi. Ankette, gelecek 12 aylık dönemde hanenin maddi durum beklentisi %1,7 azaldı, gelecek 12 aylık dönemde genel ekonomik durum beklentisi %3,0 arttı, gelecek 12 aylık dönemde dayanıklı tüketim mallarına harcama yapma düşüncesi %3,1 azaldı. Mevcut dönemde hanenin maddi durumu alt endeksi ise %1,7 arttı.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin kritik bölgede dengelenme çabası sürüyor.
BIST 100 endeksi haftayı %1,27'lik değer kazanımıyla 10.105 seviyesinde tamamladı. Bankacılık endeksi %1,1 ve İletişim Endeksi %6,3'lük yükselişle endeksin yükselişine öncülük etti. Haftaya hafif alıcılı tarafta başlayan endekste ilerleyen günlerde alım iştahının artmasıyla pozitif bölgede kapanış gerçekleşti. TCMB kararının yakından takip edildiği haftada volatilitenin (oynaklık) yüksek olduğu gözlendi. Endekste geride bıraktığımız haftada bir süredir yakından takibini sürdürdüğümüz simetrik üçgen formasyonunun yukarı yönlü kırılmış ve üzerinde kalıcılık sağlanmasını olumlu karşılıyoruz. Endeksin orta vadeli düşen trend seviyesinden (10.160) bir miktar geri çekildiğini görmekteyiz. Bu bölgeyi yakından takip etmenin faydalı olduğunu değerlendiriyoruz. Endeksin yönü açısından formasyon üzerinde kalıcılık sağlandığı takdirde 10.250 - 10.400 bant aralığındaki kopuş boşluğunun (GAP) hedeflenebileceğini değerlendiriyoruz.Bu doğrultuda bugünkü fiyatlamaların kritik öneme sahip olduğunu düşünmekteyiz.Belirttiğimiz bölgeye doğru olası ivmelenme hareketi olması durumunda orta vadeli olarak takip ettiğimiz fincan kulp formasyonunun tamamlanabileceğini öngörüyoruz. Teknik açıdan 10.080 - 9.980 ve 9.844 seviyeleri destek, 10.160 - 10.260 ve 10.357 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Haftanın son işlem gününe yatay bir seyirle başlayan BİST100 Endeksi,
gün içerisinde dalgalı bir seyir izlerken haftayı %0,08 (düşüşle) yatay
eğilimle 10.104,85 seviyesinden tamamladı. Sınai Endeks %0,42
artarken, Bankacılık Endeksi %1,36 düşüşle negatif ayrıştı. Haftalık
bazda Endeks %1,27 yükseliş kaydetti. Geçtiğimiz haftanın ilk yarısında
TCMB’den faiz indirim beklentileri BİST’i desteklerken, Global risk iştahı
da Trump’ın yeni görev dönemine ilişkin açıklamalarıyla güçlendi.
Haftanın ikinci yarısında ise faiz indiriminin gerçekleşmesinin ardından
bankalar öncülüğünde kar satışı görülürken, BİST’de yukarı yönlü trendin
korunduğu görüldü. Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's
Cuma günü Türkiye kredi notu değerlendirmesini pas geçerken, mevcut
politikaların kararlı şekilde sürdürülmesi ve istikrarın devamı halinde not
artışının gelebileceğini ifade etti. Global piyasalarda haftanın son işlem
günü riski iştahı zayıf seyretti. ABD borsaları haftayı düşüşle
tamamlarken, Avrupa borsaları ise haftayı karışık seyirle tamamladı. Bu
sabah ABD ve DAX vadelileri satıcılı bir seyir izlerken, Asya borsalarında
karışık bir seyir hakim. VIOP30 Endeksi Cuma akşam seansını ise %0,07
düşüşle yatay bir seyirle tamamladı. Bu hafta yurtdışında Çarşamba
FED'in faiz kararı ve Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası’nın faiz
kararları takip edilecek olup yurt içinde ise Cuma günü S&P’nin Türkiye
değerlendirilmesi izlenecek. Yeni haftaya Endeks’in güne sınırlı negatif bir
seyirle başlamasını beklemekteyiz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki : https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=13251

Kritik Dirençlerde Temkinli Seyir.

Geçtiğimiz haftanın son işlem gününe yatay bir başlangıç yapan BIST100 endeksi, gün içinde 10.064-10.133 bandında volatil bir seyir izleyerek %0,07 oranında sınırlı bir değer kaybıyla 10.104 seviyesinden kapanış gerçekleştirdi.

Geçen hafta etkili olan alımlarla düşüş trend direncini kıran endekste, teknik göstergelerin pozitif yönlü hareket etmesi olumlu görünümümüzü destekliyor. Ancak, orta vadede önemli direnç seviyelerine yaklaşılmış olması temkinli bir yaklaşımı gerekli kılıyor.

Bu hafta, merkez bankalarına odaklı bir piyasa görünümü bekliyoruz. Ayrıca, 4. çeyrek bilanço döneminin başlamasıyla hisse bazlı hareketlerin ön planda olacağı kanaatindeyiz. Bu süreçte, 10.276 seviyesi kritik bir direnç noktası olarak takip edilecek. 10,276 seviye aşılmadığı sürece yeni pozisyonlar için temkinli kalmaya devam edeceğiz. 10.276 seviyesinin altında volatilitenin devam etmesi ve hisse bazlı hareketlerin ön plana çıkması muhtemel görünüyor.

Endekste 10.276 direncinin aşılması durumunda ise kısa vadeli üst dirençler olarak 10.415 ve 10.880 seviyeleri hedefleyeceğiz.

Olası geri çekilmelerde, 10.050 seviyesinin altına inilmesi halinde endekste bozulmanın artabileceği unutulmamalıdır. Bu nedenle, 10.050 seviyesinin altında oluşabilecek hareketlerde, taşınan pozisyonlar için kademeli satış stratejisiyle risklerin azaltılması faydalı olacaktır.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST 100 Endeksi haftanın son işlem gününde seans
içerisinde 10.064-10.133 bandında dalgalı seyir izleyerek
günü %0,08 sınırlı düşüşle 10.104,85 seviyesinden
tamamladı. Endeksin 10.150 direncinin üzerine çıkıp
tutunması durumunda güçlü direnç seviyesi olan 10.250
seviyesi aşıldığı takdirde orta vadeli görünümün güçlenmesini
bekleriz. 10.250 seviyesi ve üzerinde kalıcılık sağlaması
durumunda 10.400 seviyelerine kadar yükseliş hareketi
oluşabilir. Buna karşın Endeksin 10.150 direncinin üzerine
çıkamaması durumunda ise geri çekilmelerde 10.000 ilk kritik
destek seviyesi olarak izlenirken, bu seviyelerin altına
sarkması durumunda ise 9.900 desteği takip edilebilir.
Endeksin hem kısa vadeli hem de orta vadeli göstergeleri AL
sinyalini korumaktadır. Kısa vadeli olarak Endeksin gün
içerisinde 10.000 seviyeleri altına gerilemeleri alım fırsatı,
10.250 seviyelerine doğru yükselişleri ise kar satışı olarak
değerlendirilebilir. Endeksin güne sınırlı negatif eğilimle
başlangıç yapmasını gün içerisinde ise dalgalı seyir izlemesini
bekliyoruz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geçen hafta ABD Başkanlığını devralan Donald Trump’ın beklendiği kadar sert açıklamada bulunmaması, hali hazırda var olan jeopolitik risklerin
ortadan kalkması gerektiğini vurgulaması ve Çin’e karşı ılımlı mesajlar vermesinin ardından küresel piyasalarda pozitif bir seyir izlendi.
Görevi devralmasının hemen ardından Davos’ta düzenlenen toplantıda konuşan Trump, ucuz enerji vurgusu yaparken, faizlerin de acilen
düşürülmesi gerektiğini savundu. Böylelikle, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) uygulayacağı para politikası ile Trump’ın politikalarının çelişebileceğine
ilişkin endişelerin varlığını korumaya devam ettiği de görüldü. Para piyasalarındaki fiyatlamalara göre, Fed’in bu haftaki toplantısında politika faizini
sabit bırakacağına kesin gözüyle bakılırken, bankanın Haziran’da 25 baz puan faiz indirme ihtimali %70 ile fiyatlanıyor. Toplantının ardından Fed
Başkanı Jerome Powell’ın yapacağı açıklamalardan ise bankanın gelecek dönemde atacağı adımlara dair ipuçları aranacak. Avrupa’da da pozitif bir
seyir öne çıkarken, Davos zirvesinden gelen mesajlar yatırımcıların odağında bulunuyordu. Bu yıl, “Akıllı Çağda İşbirliği” teması ile düzenlenen
Dünya Ekonomik Forumu'nda; yapay zeka, jeopolitik riskler, enerji, ticaret gibi ana konular ele alındı. Toplantı’da konuşan Avrupa Merkez Bankası
(ECB) Başkanı Christine Lagarde, ABD ve Avrupa arasındaki ticari ilişkilerin iki tarafa da güven veren bir çerçeveye oturtulmasının önemini
vurguladı. Bu hafta ise gözler ECB’nin faiz kararına çevrilirken, para piyasalarındaki fiyatlamalara göre, bankanın 25 baz puanlık faiz indirimine kesin
gözüyle bakılıyor. Asya tarafında geçen hafta Japonya Merkez Bankası (BoJ), politika faizini beklentiler doğrultusunda 25 baz puan artırarak
%0,50’ye yükseltti


 Türkiye Hayat Emeklilik
 https://www.turkiyesigorta.com.tr/ekonomik-arastirmalar
 
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Bülteni
*Ocak ayının son haftası ile birlikte aynı zamanda FED'in de yılın ilk faiz toplantısı olacak. Çarşamba akşamı FOMC toplantısı gerçekleştirilecek. Bu toplantıdan bir faiz indirimi kararı gelmesi öngörülmüyor.
Perşembe günü ise Avrupa Merkez Bankası ve ABD'den ekonomik büyüme gelecek.
Cuma günü ise ABD'den kritik bir enflasyon göstergesi olan PCE Fiyat Endeksi verisi odak noktasında olacak.

*ABD Başkanı Trump, göçmenleri geri gönderen askeri uçakların Kolombiya tarafından reddedilmesi üzerine Kolombiya'ya gümrük vergileri ve yaptırımlar uygulayacağını duyurdu. Trump, Kolombiya'nın bu tavrının ABD'nin ulusal güvenliğini tehdit ettiğini belirtti.
Bankacılık, hazine işlemleri ve finansal kısıtlamalar getirdi. Ek olarak Kolombiyali ülke yöneticilerine yönelik vize iptali uygulayacağı belirtildi.

*Trump, Kolombiya hamlesi ile gümrük tarifelerini bir savaş olarak kullanacağına dair net bir mesaj vermiş oldu.

*ABD vadeli borsa endeksleri hem Trump'ın net bir dille ticaret savaşı başlatmasına hem de Çin'in yapay zeka programı olan Deep Seek'ın Nvidia ve ABD yapay zeka piyasasına büyük bir rakip olacağı endişesiyle Asya seansına aşağı yönlü hafif gapli bir açılış gerçekleştirdi.

*Trump'ın 1 Şubat'da Kanada ve Meksika'ya tarife uygulamaya başlaması da gündem arasında kalmaya devam ediyor.

*Çin resmi İmalat PMI endeksi beklentinin altında ve daralma bölgesine gerileyerek 49.1 olarak gerçekleşti.

 



 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler
Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye kredi notu değerlendirmesini pas geçerken periyodik gözden geçirmesini tamamladığını duyurdu. Konuya ilişkin raporda önemli ölçüde sıkılaştırılan para politikası duruşunun kredi büyümesini sınırladığı, Türk lirasına olan güveni artırdığı, ekonominin sürdürülemez canlı yurt içi talepten uzaklaşmasını sağlayarak enflasyonist baskıları azalttığı, cari açığı daralttığı ve yabancı sermaye girişlerini teşvik ettiği ifade edildi.
TCMB yaklaşık 20 yıl sonra ilk kez 30 gün vadeli depo alım ihalesi açtı. 21 Şubat 2025 vadeli depo alım ihalesi 100 milyar TL tutarında olacak. Ayrıca 900 milyar TL'lik gecelik depo ihalesi ve 20 milyar TL tutarında 1 hafta vadeli depo ihalesi de açıldı. TCMB tarafından 30 günlük depo ihaleleri en son 2004 yılında açılmıştı.
JPMorgan, gelişen ülke tahvilleri endeksine Türkiye'nin Eylül 2029 vadeli tahvilini ekledi. Bu kararla Türkiye'nin endeksteki payı 16 baz puan artışla %1,69'a yükseldi.
ABD Başkanı Donald Trump, ABD'den gelen Kolombiyalı göçmenleri taşıyan uçakların ülkeye inişine izin vermemesi nedeniyle Kolombiya'ya tarife ve yaptırım uygulanması talimatını vermişti. ABD, anlaşmanın ardından Kolombiya'ya yönelik tarifeleri ve yaptırım planını durdurdu. Bu doğrultuda Kolombiya'dan gelen tüm mallara %25 gümrük vergisi uygulanmasını ve bir hafta içinde bu oranın %50'ye çıkarılmasını öngören tarife emirlerinin "ihtiyat olarak saklanacağını ve imzalanmayacağı bildirildi.
ABD'de imalat sanayi PMI, Ocak'ta tahminleri aştı. ABD'de imalat sanayi PMI, Ocak'ta tahminleri aştı. Buna göre, imalat sanayi PMI Ocak'ta geçen aya kıyasla 0,7 puan artışla 50,1'e ulaştı. İmalat sektöründe hafif bir büyümeye işaret eden endeksin 49,8 değerini alacağı öngörülüyordu. Bu dönemde 7 ayın en yüksek seviyesini kaydeden endeks, geçen yıl Aralık'ta 49,4 değerini almıştı.
Çin'in Ocak ayındaki fabrika faaliyeti beklenmedik şekilde daraldı. Ay Yeni Yılı tatili öncesindeki yavaş sezon nedeniyle son üç aydaki genişleme ivmesi tersine döndü. Ulusal İstatistik Bürosu tarafından yayınlanan verilere göre Ocak ayına ait resmi satın alma yöneticileri endeksi 49,1 olarak gerçekleşti. Ekonomistlerin beklentisi endeksin 50,1 olarak gelmesi yönündeydi.
 
KAP Haberleri
ADEL, 31.08.2024 tarihinde sona eren Toplu-İş Sözleşmesinin yeni dönemine ilişkin görüşmeler Adel Kalemcilik Ticaret ve Sanayi A.Ş.'yi temsilen Türkiye Ağaç ve Kağıt Sanayii İşverenleri Sendikası ile Türkiye Ağaç ve Kağıt Sanayii İşçileri Sendikası arasında yapılan görüşmelerde henüz anlaşma sağlanamadı.
AEFES, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. "Anadolu Efes Biracılık ve Malt Sanayi A.Ş."nin 19.08.2024 tarihinde 'AAA (tr)'/ Stabil olarak onaylanan Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating notunu ve görünümü teyit etti. Aynı tarihte 'BB+' olarak onaylanan Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı ve Yerel Para Notları teyit edilmiş olup not görünümleri 'Stabil'den 'Negatif'e revize edildi.
AYDEM, 2024 yılı elektrik üretim verilerini açıkladı. Aralık ayında üretim yıllık bazda geçen senenin aynı dönemine kıyasla %33 düşüşle 147 GWh olurken 2024 yılında yıllık bazda %9 düşüşle 2.156 GWh oldu. Açıklanan üretim verileri yıllık bazda yaşanan düşüş nedeniyle negatif olarak yorumlanabilir.
AYDEM, Göktaş HES projesi için verilen lisansın birden çok kaynaklı üretim tesisine dönüştürülmesi kapsamında yardımcı kaynak olarak 7,4965 MWm kurulu gücünde hibrit yüzer GES kurulumuna onay verildi. Tesis devreye alındıktan sonra Göktaş HES'in toplam kurulu gücü 275,60 MWm'den 283,0965 MWm'e çıkacaktır.
AYGAZ, 2024 yılı finansal sonuçlarını 17 Şubat'ta açıklayacaktır.
AYGAZ, sermayesinde %27,5 oranında pay sahibi olduğu iştiraki Sendeo Dağıtım Hizmetleri A.Ş.'nin sermayesinin ilk önce 300.000.000-TL'ye tenzil edilmesi ardından eş zamanlı olarak 400.000.000-TL artırım ile 700.000.000-TL'ye yükseltilmesi amacıyla yapılacak sermaye artırımına payı oranında iştirak edilmesine, şirket payına isabet eden 110.000.000 TL'lik rüçhan hakkının kullanılmasına ve tutarın tamamının 28 Şubat 2025'e kadar nakden ödenmesine karar verdi.
CWENE, 19.08.2024 tarihli duyurusunda, şirket ile yurt içerisinde yerleşik bir müşterisi arasında arazi tipi güneş enerjisi santrali kurulumu amacıyla sözleşme akdedildiğini bildirmişti. Gelinen aşamada, yurt içerisinde yerleşik müşterisinin söz konusu projeye ilişkin yatırım kararını ertelemesi neticesinde işbu bildirim tarihi itibariyle taraflar arasındaki sözleşme feshedildi.
KARSN, Karsan Otomotiv, Regione Campania ve ACaMIR arasında 42 adet e-ATAK satışı için yaklaşık 15,5 milyon EUR bedelli (KDV hariç) sözleşme imzaladı. Araçların teslimatının 2025 yılında gerçekleştirilmesi planlanmaktadır.
KCHOL, 2024 yılı finansal sonuçlarını 18 Şubat'ta açıklayacaktır.
KCHOL, Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanı'nın 40 yıl süreyle işletme hakkının verilmesine ilişkin sözleşmenin ihale şartnamesine uygun olarak Tek-Art'ın paylarının tamamına sahip olduğu bağlı ortaklığı Kalamış ve Fenerbahçe Marina İşletmeciliği A.Ş. tarafından imzalamasına karar verilmiş ve 504.000.000 ABD Doları tutarındaki toplam sözleşme bedelinin %35'ine karşılık gelen 176.400.000 ABD Doları'nın sözleşme imza tarihinde, kalan bedelin ise bakiye için teminat mektubu vermek suretiyle 60 ayda 5 eşit taksitle SOFR oranı + %3 eklenerek hesaplanacak faiz ile birlikte ödeneceği T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Özelleştirme İdaresi Başkanlığı'na (ÖİB) bildirildi. Bu kapsamda sermayesinde yaklaşık %33,8 oranında pay sahibi olduğu Tek-Art'ın olağanüstü genel kurul toplantısında 134.687.160 TL tutarındaki Tek-Art sermayesinin 226.785.714 TL artırım ile 361.472.874 TL'ye yükseltilmesine karar verildi. Sermaye artırımı sonucunda şirketin Tek-Art sermayesindeki payı yaklaşık %75,3'e ulaştı.
KERVT, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. "Kerevitaş Gıda Sanayi ve Ticaret A.Ş."nin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notunu 'AA- (tr)' olarak teyit etti.
KOPOL, JCR Avrasya Derecelendirme A.Ş. "Koza Polyester Sanayi ve Ticaret A.Ş."nin Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notunu 'A (tr)' seviyesinden 'A+ (tr)' seviyesine revize etti.
*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu'na bugün saat 08:30'a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.
 
BİST 100 Teknik Analizi
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 10.064 - 10.133 puan aralığında hareket etti ve günü %0,08 değer kaybederek 10.104 puandan kapattı. Endekste 52 hisse değer kazanırken 46 hisse değer kaybetti.
TCMB faiz kararı sonrasında, Cuma günü bankacılık sektöründeki baskının devam ettiğini gözlemlerken, piyasa genelinde yatay bir görünüm etkiliydi. BIST-100 endeksi haftayı 10.100 seviyesinin üzerinde tamamlarken, özellikle haftanın sonuna doğru sanayi sektöründe pozitif görünüm dikkat çekti. Bugün, BIST-100 endeksinde 10.100 seviyesinin üzerindeki tutunmalar yakından izlenecek. Yukarı yönlü hareketlerde 10.150 ve 10.200 seviyeleri kritik direnç noktaları olarak öne çıkıyor. Olası geri çekilmelerde ise 10.000 seviyesini destek bölgesi olarak takip edeceğiz.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
Şubat Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 11.507 - 11.608 puan aralığında hareket etti ve günü 11.542 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 11.534 puan seviyesinden gerçekleşti.
Cuma günü yatay bir seyir izleyen Şubat vadeli endeks sözleşmesi, haftayı 100 günlük hareketli ortalamanın altında tamamladı. Geçtiğimiz hafta boyunca bu ortalamanın (11.603) güçlü bir direnç seviyesi olarak çalıştığını gözlemlediğimiz sözleşmede, bugün yeniden bu seviyeyi direnç bölgesi olarak takip edeceğiz. Hafta genelinde, 100 günlük ortalamanın aşılamaması durumunda vadeli sözleşme üzerinde baskının devam edebileceğini değerlendiriyoruz. Olası geri çekilmelerde ise 11.500 seviyesini önemli bir destek noktası olarak izliyoruz.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
KRDMD
Kısa vadede olumlu bir görüntü çizen KRDMD hissesinde Cuma günü 100 günlük ortalamanın aşılmasını teknik açıdan olumlu olarak değerlendiriyoruz. Hissede bugün 27,00 TL seviyesi üzeri tutunmalar alıcılı görünümü koruyabilir.
Hedef Fiyat: 27,76 TL
Zarar Kes: 26,60 TL
 
GESAN
Kısa vadede işlem hacminde yukarı yönlü eğilimin etkili olduğu GESAN hissesinde, Cuma günü 100 günlük hareketli ortalamanın aşılmasını olumlu olarak değerlendiriyoruz. Bugün hissede 47,30 TL seviyesinin üzerindeki tutunmalar yukarı yönlü görünümün devamı açısından önemli olacaktır.
Hedef Fiyat: 50,00 TL
Zarar Kes: 47,94 TL
 
ULKER
Yükselen işlem hacmiyle birlikte yeniden yukarı yönlü denemelerin etkili olduğu ULKER hissesinde, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamaların kesişim noktası olan 122,00 TL seviyesini bugün kritik bir direnç noktası olarak takip edeceğiz. Hissede bu seviyenin aşılması durumunda yukarı yönlü hareketin momentum kazanmasını bekliyoruz.
Hedef Fiyat: 123,50 TL
Zarar Kes: 119,00 TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.