Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yapı Kredi Bankası'nın 2Ç2025'teki net dönem karı önceki çeyreğe göre önemli bir değişim göstermeyerek 11.330mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın kar beklentisi 10.016mn TL iken, bizim kar beklentimiz 10.123mn TL idi. Net faiz gelirlerinin beklentimizden yüksek gelmesi tahminimizdeki sapmada önemli bir etken olmuştur.

İkinci çeyrek karı sonrasında Banka'nın yılın ilk altı ayındaki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %31 oranında yükselmiş ve 22.748mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Yapı Kredi Bankası'nın net faiz gelirleri çeyreksel bazda %18 oranında artarak 2Ç2025'te 31 milyar TL'ye ulaşmıştır. Mevduat maliyetlerindeki artışa karşın kredilerin yeniden fiyatlanması net faiz gelirlerini desteklemiştir. Benzer şekilde %18 oranında artarak güçlü bir görüntü çizen net ücret ve komisyon gelirleri 26,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.Karşılık giderleri ise %17 oranında azalarak 12,3 milyar TL'ye gerilemiştir. Diğer yandan, ticari zarar 6,9 milyar TL'den 15,7milyar TL'ye çıkarak karı baskılamıştır. Aynı dönemde swap maliyetleri yaklaşık 6 milyar TL artarak 20,8 milyar TL'ye çıkmıştır. Öte yandan operasyonel giderler %6 oranında yükselmiş ve 26,6 milyar TL'ye çıkarken, yaklaşık 1 milyar TL'lik vergi gideri sonrasında net kar 11,3 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.

Banka'nın özkaynak karlılık oranı %21,2 (Önceki çeyrek: %22,9) olarak gerçekleşirken, net faiz marjında genişleme gözlenmiştir. Diğer yandan, sermaye yeterlilik oranı, hacim artışının önemli etkisiyle 111 baz puan düşerek %15,70 seviyesine gerilemiştir.

Banka, 2025 beklentilerinde bazı değişiklikler yapmıştır. Buna göre yaklaşık 300 baz puan iyileşme öngörülen net faiz marjındaki bu iyileşme 200 - 225 baz puana çekilmiştir. Diğer yandan, net ücret ve komisyon büyümesi "40" olarak güncellenmiştir. Önceki artış beklentisi "%25-30" arasındaydı. Kredi büyümesi, giderler ve kredi risk maliyeti tarafında ise tahminler değiştirilmemiştir. Sonuç olarak, Banka'nın maddi özkaynak karlılığı beklentisi olan "orta - yirmili seviyeler" korunmuştur.
 

 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Net Aktif Değer (NAD) modeliyle hesaplanan iskonto oranı ve iştirakleri de dikkate alarak bir bütün halde gerçekleştirilen Sum of The Parts (SOTP) modeli kapsamında KCHOL şirketine yönelik nihai tahminimiz 301 TL olmakla birlikte cari fiyat ile kıyasladığımızda yaklaşık %63'lük olası bir getiri sunmaktadır.

Detaylı analize aşağıdaki bağlantıdan ulaşabilirsiniz.
https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/ozel-raporlar/2025-08-01-koc-holding-2c25-zarardan-kara-gecis-ve-segment-katkisi


  GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.gcmyatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Büyük Şefler Gıda (BIGCH), 2025 yılının ikinci çeyreğinde 1,1 milyar TL ciro, 247 milyon
TL FAVÖK ve 30,9 milyon TL net kar açıkladı. Açıklanan finansallar bir önceki yılın aynı
çeyreğine göre ciroda %4 artışa, FAVÖK’te %3, net karda %58 azalışa işaret etti. Yarı yıldan
yarı yıla bakıldığında 2025 yılının ilk yarısında 2024 yılının ilk yarısına göre ciro yatay
seyrederken, FAVÖK %9,6 artış kaydetti. 1Y25’te net kar geçen seneki 116,1 milyon TL
seviyesinden %98 azalışla 2,6 milyon TL’ye geriledi. FAVÖK’teki iyileşmede maliyet
optimizasyonu ve elektrik giderlerinde gerçekleştirilen tasarruflar önemli rol oynadı.
Brüt kar %3,3 düşüşle 364 milyon TL’ye geriledi. Bu gerilemede artan amortisman
giderlerinin etkisi belirleyici oldu. Net kardaki azalma meydana gelse de restoran sayısı %
6,9 artışla 140’a yükseldi.
Şirketin ana gelir kaynağı olan kendi işlettiği restoranlardan elde edilen gelirler, toplam
hasılatın %81’ini oluştururken, bu gelir geçen yıla göre de yatay kaldı. Ancak fiş sayısında %
7,3’lük, ziyaretçi sayısında ise %3,5’lik azalış olsa da fiyatlama politikası ve kaliteli hizmet
anlayışı sayesinde gelir kısmi de olsa artış kaydetti. İlk yarıdaki ziyaretçi sayısındaki azalma
ise ilk çeyrekte meydana gelen yoğun kar yağışı ve olumsuz olaylar neticesinde tüketici
davranışlarındaki kısa değişiklikten meydana gelirken, ikinci çeyrekte bu durum
toparlandı. Müşteri başına gelir hesaplamasında kullanılan, müşteri trafiğini analiz ettiren
ve sadakat düzeyi hesaplamalarında önemli bir kriter olan fiş sayısında da tüketici
davranış değişikliklerinden kısmi geri çekilme meydana geldi. Fiş ortalamasında ise
yükseliş yaşandı. Bigchefs fiş ortalaması %12, Buselik fiş ortalaması %23, Numnum fiş
ortalaması %13 artış kaydetti.
Franchise giriş gelirlerin geçen yıla göre %65 azalması, BigChefs’in franchise ağında
sürdürülebilir kalite ve verimliliği önceleyerek yeni franchise açılışlarını yavaşlatmasından
kaynaklandı. Royalty yani patent/lisans/hak gelirleri yükselirken, franchiselara yapılan
ürün satışları ise %2,6 artış kaydetti.
İlk yarıda BigChefs’in operasyonel verimlilik ve maliyet yönetiminde olumlu
gözükse de müşteri trafiğindeki ve karlılıktaki belirgin düşüş nedeniyle finansal
sonuçlar hisse senedi üzerine açılışta nötr yansıdı.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün itibariyle 2Ç25 bilançosunu açıklamış olan bazı şirketlerin özet verileri:

BIGCH: 6A25'te 6A24'e göre 0,3% büyümeyle 1.982 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 3,3% azalışla 364 milyon TL oldu. 6A24’te 358 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan BIGCH 6A25'te 9,6% artışla 393 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A24’te 116 milyon TL net karı olan BIGCH 6A25'te 97,7% azalışla 3 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 7,23x seviyesinde ve F/K çarpanı 112,71x seviyesinde.

GOZDE: 6A25'te 6A24'e göre 100,0% küçülmeyle milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 4,3% azalışla milyon TL oldu. 6A24’te -165 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan GOZDE 6A25'te -54 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A24’te -1.241 milyon TL net karı olan GOZDE 6A25'te -2.338 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 12,43x seviyesinde.

KCHOL: 6A25'te 6A24'e göre 13,7% küçülmeyle 1.177.413 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 3,1% azalışla 201.804 milyon TL oldu. 6A24’te 92.933 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan KCHOL 6A25'te 3,2% azalışla 89.994 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A24’te 12.758 milyon TL net karı olan KCHOL 6A25'te 51,1% azalışla 6.235 milyon TL net kar elde etti. Dünkü kapanış fiyatına göre Şirketin FD/FAVÖK çarpanı 8,63x seviyesinde.

NIBAS: 6A25'te 6A24'e göre 32,2% küçülmeyle 31 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 56,4% azalışla 8 milyon TL oldu. 6A24’te 4 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan NIBAS 6A25'te -7 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A24’te -6 milyon TL net karı olan NIBAS 6A25'te -13 milyon TL net kar elde etti.

PEKGY: 6A25'te 6A24'e göre 880,4% büyümeyle 796 milyon TL gelir elde etti. Şirketin brüt karı 96,2% artışla 159 milyon TL oldu. 6A24’te -13 milyon TL FAVÖK elde etmiş olan PEKGY 6A25'te 17 milyon TL FAVÖK elde etti. 6A24’te 9 milyon TL net karı olan PEKGY 6A25'te 91,5% azalışla 1 milyon TL net kar elde etti.



  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PALLADYUM
Hafta başında gelen alımlarla 1290 direncinin üzerine çıkan paladyum, bu seviyede kararsız bir seyir izleyerek doji görünümü sergiledi. Haftanın geri kalanında ise alıcıların zayıf kalmasıyla birlikte düşüş serisi yaşandı. Satış baskısının üçüncü gününde olan paladyum, 1190 desteğine doğru baskı altında kalırken, bu seviyeden gelen tepki alımlarıyla birlikte şu anda yükseliş trend kanalının alt çizgisine yakın olan 1220 seviyesinde fiyatlanıyor.

Trend kanalı içinde kalıcılık sağlanması durumunda ilk direnç 1260 seviyesi olarak izlenecek. Yükselişlerin güçlenmesi için ise 1290 direncinin aşılması gerekmekte. Öte yandan, trend kanalının altına olası bir kırılım durumunda düşüşler önce 1190 seviyesine, ardından da bu seviyeden tepki alınamaması durumunda 1110 seviyesine kadar derinleşebilir.

Destekler: 1190 - 1110 - 1070

Dirençler: 1260 - 1290 - 1350

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BRENT
Hafta başından hafta ortasına kadar gelen sert yükselişlerde, hafta ortasında 72.25 direncinin üzerine çıkılarak kapanış gerçekleşmişti. Ancak dün, bu direnç seviyesi üzerinde satış baskısı görüldü ve Brent petrol 72.25 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlayamayarak günü 71.76 seviyesinden tamamladı. 200 günlük hareketli ortalamadan gelen tepki çabaları dikkat çekerken, yeni günde açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentilerin çok altında kalmasıyla Brent petrolde satışlar derinleşti. Sert şekilde geri çekilen Brent, şu anda 70.00 desteğinin altına sarkmış durumda.

Destek altı kalıcılığın devam etmesi durumunda aşağıda ilk önemli destek 68.50 seviyesi olabilir. Öte yandan, olası yukarı yönlü tepkilerde 70.00 seviyesinin yeniden aşılması durumunda 72.25 direnci tekrar gündeme gelebilir.

Destekler: 68.50 - 67.50 - 66.50

Dirençler: 72.25 - 73.40 - 75.00

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ALTIN
Son günlerde ABD'deki ticaret anlaşmaları ve FED toplantısıyla birlikte güçlenen dolar, ons altında sert satışlara neden olmuştu. FED toplantısıyla birlikte 3300 desteğinin altına sarkan altın, dün 100 günlük hareketli ortalamadan gelen tepkiyle toparlanarak 3289 seviyesinden günü tamamladı. Bugün ise 3300 direnci üzerinde denemeler görülürken, gün içinde açıklanan Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentilerin oldukça altında kalmasıyla dolar endeksinde yaşanan düşüş, ons altında yukarı yönlü ivmeyi destekledi ve fiyat 3350 direncine doğru yükseldi.

Önemli bir direnç seviyesini test eden altında, bu seviyenin aşılması durumunda 3425 direnci yeniden gündeme gelebilir. Ancak, 3350 seviyesinden gelebilecek olası satış baskısında ise 3300 seviyesi tekrar kritik bir destek olarak izlenecek.

Destekler: 3300 - 3250 - 3200

Dirençler: 3350 - 3425 - 3500


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.