Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksi 6 Kasım'da 8.600 seviyesinden başlayan yükselişini sürdürürken, 200 g HO’nun üstünde geçen hafta da kalmaya devam etti.
BİST100 endeksi geçen hafta %0,4 değer kazanırken, hafta başında Suriye'nin yeniden yapılanma ihtimali endekse katalizör yarattı.
Endekste 10.200 seviyesinin test edilmesiyle kısa vadeli 10.400 seviyesinin hedef haline gelebileceğini düşünmekteyiz. Ayrıca Fed'in olası faiz indirimi ve yapılacak güvercin mesajlar, endeksteki risk iştahını yükseltebilir.
BİST100'de TL bazında 10.070 seviyesi pivot, 10.180 - 10.235 - 10.340 seviyeleri direnç, 10.015 - 9.910 - 9.855 seviyeleri destek olarak takip edilecek.
Dolar bazında ise 292,4 - 293,9 - 297,0 seviyeleri direnç, 287,7 - 284,6 - 283,0 seviyeleri destek olarak izlenecek.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni haftaya başlarken piyasaların odak noktasında bir kez daha asgari ücret görüşmeleri olacak. Asgari Ücret Tespit Komisyonu yeni yılda geçerli olacak asgari ücreti belirleme çalışmaları kapsamında ikinci toplantısını bugün yapacak. Hatırlanacağı gibi geçen haftaki ilk toplantıdan sonuç alınamamıştı. Yıl sonuna kadar belirlenmesi gereken asgari ücrette toplantı sayısı dörde kadar çıkabiliyor. Öte yandan Suriye’de rejimin devrilmesinin ardından diplomasi trafiğindeki yoğunluk ise devam ediyor. Geçen hafta Türkiye'ye gelen ABD Dışişleri Bakanı Blinken Cumhurbaşkanı Erdoğan ve Dışişleri Bakanı Fidan ile görüşmüştü. Bu hafta ise Avrupa Birliği (AB) Komisyonu Başkanı Ursula von der Leyen’in Suriye'deki gelişmeleri ele almak amacıyla Türkiye'yi ziyaret ederek Cumhurbaşkanı Erdoğan'la bir araya gelmesi bekleniyor. Makro tarafta ise ilk işlem gününde merkezi yönetim bütçe dengesini takip edeceğiz. Hatırlanacağı gibi merkezi yönetim bütçe açığı Ekim’de bir önceki yılın aynı ayına göre %95,1 oranında artış göstererek 186,3 milyar TL olarak gerçekleşmişti. Yılın ilk 10 ayındaki bütçe açığı ise önceki yılın aynı dönemine göre %107,3 artarak 1,3 trilyon TL’ye ulaşmış, faiz dışı denge -211,4 milyar TL olmuştu. Hazine ise önümüzdeki iki gün boyunca düzenleyeceği ihaleler ile Aralık ayı borçlanma programını tamamlayacak.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Halihazırdaki
endeks adil değer tahminimiz 13 037 ve yükselme potansiyeli 29 Ancak,
karlılık döngü ivmesinin yukarıya evrilmesi ile birlikte çok daha yüksek seviyeler mümkün
Bu bağlamda, adil değerler bankacılık ve sanayii sektörlerinde 27 ve holdinglerde 39 3
Ancak uzun vadeli döngünün ivmesinin yukarıya evrilmesi ile birlikte çok daha yüksek endeks
seviyelerinin mümkün olduğunu düşünüyoruz Hisse tavsiye ve hedef değer değişikliklerimizi
30 33 sayfalarda bulabilirsiniz
Reel
bazda 2025 2026 kar büyüme beklentilerimizi ülkeler arası büyüme ve çarpanlara
harmanladığımızda Türkiye'nin benzer ülkelere nazaran makul bir yıl geçirme ihtimalinin
olduğunu ve iskontolu çarpanlarda işlem gördüğünü söyleyebiliriz Öte yandan, 2026
tahminlerimiz gerçekleştiği takdirde, Borsa GOÜ FK çarpanlarına 60 civarı iskontoda
gözükmekte Sonuç olarak, yukarıda bahsettiğimiz olası 6 aylık zorluklara ve bölgesel politik
faktörlerin yaratacağı olası oynaklıklara rağmen endeksteki zayıflıkların alım fırsatı yarattığını,
ve Türkiye borsasının uzun vadeli patika değişikliğinin eşiğinde olabileceğini, 2026
öngörülebilirliği arttıkça hisse senetlerinin prim yapabileceğini düşünüyoruz ve faizin
üzerinde getiri sağlamayabilme olasılığının mümkün olduğunu düşünüyoruz Öte yandan,
jeopolitik gelişmeler geçmişten farklı olarak olumlu anlamda risk primini düşürücü etki
yaratabilir
Model
portföyden Anadolu Grubu ve İş Bankası’nı çıkartıyor, Garanti Bankası ve TSKB’yi
ekliyoruz
.
4 çeyrekte de ana bankacılık gelirlerinde zayıflık beklentimiz ve enflasyon muhasebesinden
göreceli avantaj sağlayacağını düşündüğümüz İş Bankası’nda 2025 yılında enflasyon
muhasebesine geçişin iptali sebebiyle kar alıyor, yerine güçlü marj ve karlılık performansını
sürdürmesini beklediğimiz Garanti Bankası ve TSKB’yi model portföyümüze ekliyoruz
.
Anadolu Grubunu da son dönemdeki güçlü performansının ardından model portföyümüzden
çıkartıyoruz


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa 10000 Psikolojik Sınırı Üzerinde Güçleniyor
Borsa endeksi geçen hafta %0.44 yükseliş gösterdi. Önceki hafta %4.4 yükselişin ardından, bir miktar
dalgalı bir hafta yaşamasını normal karşılıyoruz. Suriye’de Esat Rejiminin düşmesi geçen haftanın en
belirgin gelişmesi olurken, Borsa’da Çimento, Beton, Elektrik, Kablo, İnşaat sektörlerindeki ani yükseliş
olarak yansımalarını aldık. Bu haftaya güçlü başlamamızı sağlarken, haftanın geri kalanında agresif yükseliş
sonrası sınırlı da olsa kar satışları endeksin hızını yavaşlattı diyebiliriz. Geçen hafta Sanayi Endeksi %%1.70
yükselerek Bankacılık sektöründen ayrıştı. XBANK ise %2.75 gerileme kaydetti. İş Bankasındaki geri alınan
payların piyasa fiyatının bir miktar altından yabancı kurumsal bir yatırımcıya satışı baskı yaratırken, VAKBN
ve YKBNK geçen hafta XBANK üzerinde baskı yaratan diğer şirketler oldu. Sanayi endeksindeki pozitif
ayrışma bir miktar daha devam edebilir.
ECB’nin beklenen 25bps faiz indirimi, TCMB rezervlerindeki artışın devam etmesi, öncü PMI verileri ile
zaten beklenen ve beklentilere paralel gelen Sanayi Üretimi verisi ve Asgari Ücret toplantısı, geçen
haftanın öne çıkan gelişmeleri oldu. Bu arada Asgari Ücret Tespit toplantısının ikinci buluşması 16 Aralık
Pazartesi günü yapılacak.
Borsa BIST100 Endeksi
Borsa endeksinde 10250 bölgesinde Endeksin hızında yavaşlama ve bir miktar kar satışı beklediğimizi
geçen hafta belirtmiştik. Beklediğimiz kar satışları geldiğini gördük ancak bu satışlar beklediğimizden güçlü
değildi. Satışların 10000 seviyesinde karşılanmış olması, piyasanın alıcı tarafta daha istekli olduğunu
gösteriyor. Endeksteki pozitif havanın devam etmesi beklenebilir. Özellikle 10000 üzerinde güçlenmesi
10250 seviyesini daha kolay geçmesini sağlayabilir. BIST100 için 10250 seviyesi üzerinde 11200 seviyesine
doğru yeni bir alan açılmış olacak. Bu arada 10415 seviyesinde 2 Ağustos tarihinde oluşan GAP kapanabilir.
Kısa vadede strateji 10000 üzerinde kaldığı sürece pozisyonu koru ve 10250 üzerinde seyirler görülmeye
başlandığında pozisyonunu artır şeklinde verilebilir.
Uzun vadede ise 2025 yılı için Borsa BIST100 endeksine yönelik pozitif düşüncemizi koruyoruz. Faizlerin
düşmesi, enflasyonun düşmesi ile enflasyon muhasebesinin muhasebe etkilerinin nispeten azalacak
olması, hem ECB ve Fed hem TCMB faiz indirimlerinin ekonomi üzerinde Mayıs ayından itibaren daha fazla
etkilerinin görülecek olması, 2025 yılı için beklentimizi yüksek kılıyor. Bu bakış açısıyla son 4 ayda Borsadaki
düşük performansın aslında pozisyon inşası için çok iyi bir fırsat olduğunu ve bu fırsatın son yükselişe karşın
halen kısmen dahi olsa devam ettiğini düşünüyoruz. Bu nedenle olağanüstü olumsuz gelişmeler olmadıkça
geri çekilmelerin sınırlı kalmasını bekliyoruz. Bu nedenle geri çekilmelerde sakin kalınmasını ve
pozisyonların korunmasını tavsiye ederiz.
Amatör yatırımcılar için daha genel tavsiyelerimi geçmiş yazılarımdan görebilirsiniz. Okunmasını tavsiye
ederim. (https://tuncaytursucu.com/borsa-haftaya-jeopolitik-riskle-basliyor/)
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt içinde sanayi üretimi, işsizlik oranı ve cari denge verileri takip edilirken yurt dışında ise Almanya ve ABD enflasyon verilerinin yanı sıra Avrupa Merkez Bankası (AMB), faiz kararının odakta yer aldığı bir haftayı geride bıraktık.

Almanya’da tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık %0,2 azalırken Ekim ayında %2 olan yıllık enflasyon, Kasım ayında %2,2’ye yükseldi. ABD’de tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında beklentilere paralel aylık %0,3 artış gösterdi. Ekim ayında %2,6 olan yıllık enflasyon ise Kasım ayında %2,7 oldu. Gıda ve enerji hariç tüketici fiyatları, Kasım ayında aylık %0,3 ve yıllık %3,3 arttı. Avrupa Merkez Bankası (AMB), Perşembe günü gerçekleştirdiği toplantısında beklentilere paralel faizlerde 25 baz puan indirime giderek mevduat faizini %3,0 seviyesine indirirken, refinansman faizi %3,40’tan %3,15’e ve marjinal fonlama tesisini %3,65’ten %3,40’a düşürdü. Böylece banka faizlerde bu yıl dördüncü kez indirim yapmış oldu. Banka aylık ortalama PEPP portföyünü de 7,5 milyar euro azaltma kararı aldı. Karar metninde dezenflasyon sürecinin rayında ilerlediğini belirten Banka, enflasyonun %2 seviyesi etrafında istikrar kazanması konusunda kararlı olduğunu vurguladı. Kararla birlikte açıklanan AMB'nin ekonomik projeksiyonlarında 2024 enflasyon beklentisi %2,5'ten %2,4 seviyesine indirildi. 2025 enflasyon beklentisi de %2,2'den %2,1'e çekildi. 2026 tahmini ise %1,9 olarak korundu. AMB Başkanı Christina Lagarde faiz kararı sonrası ”Özellikle mevduat faizini düşürme konusu para politikasının duruşunu yansıtan bir durum enflasyon görünümümüzü de ve enflasyonun altında yatan dinamiklerimize para politikasının geçişkenliğini de yansıtan bir karar oldu. Dezenflasyon süreci devam ediyor, 2025'te %2,3 çekirdek TÜFE bekliyoruz. Mali politikalar ve yapısal adımlar ekonomiyi daha güçlü bir hale getirecektir” dedi.

Türkiye’de sanayi üretimi, Ekim ayında aylık %0,9 azalırken yıllık %3,1 azaldı. 15 ve daha yukarı yaştaki kişilerde işsiz sayısı, Ekim ayında bir önceki aya göre 61 bin kişi artarak 3 milyon 175 bin kişi oldu. İşsizlik oranı ise 0,1 puan artarak %8,8 oldu. İstihdam oranı, 0,2 puan artarak %49,9 olurken işgücüne katılma oranı ise 0,3 puan artarak %54,7 olarak gerçekleşti. 15-24 yaş grubunu kapsayan genç nüfusta işsizlik oranı ise Ekim ayında aylık 0,3 puan azalarak %16,6’e geriledi. Cari denge, Ekim ayında 1,9 milyar dolar fazla verdi. Cari denge böylece üst üste beşinci ayda fazla vermiş oldu. Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret açığı 3,5 milyar dolar olurken hizmetler dengesi kaynaklı net girişler 6,5 milyar dolar olarak gerçekleşti. Haftaya pozitif başlayan ve hafta içinde 9.962-10.277 aralığında hareket eden BİST100 Endeksi, %0,44 kazançla 10.125,46 puandan haftayı tamamladı. 34,78’li seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, 34,95 sınırını aşarken 36,75’li seviyelerden haftaya başlayan Euro/TL ise hafta içinde 36,55 seviyesinin altına indi.

Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 29 Kasım-6 Aralık haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 157,6 milyon dolar hisse senedi satışı, 102,3 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) satışı ve 32,0 milyon dolar Özel Sektör Tahvil alımı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 805 milyon dolar azalarak 103.414 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 2.218 milyon dolar azalarak 59.299 milyon dolara geriledi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 509 milyon dolar azalarak 34.346 milyon dolar (1.185 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 250 sınırının altında kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 21 Mart tarihli toplantısında politika faizini 500 baz puan artırarak %50 seviyesine yükseltti. TCMB, 25 Nisan, 23 Mayıs, 27 Haziran, 23 Temmuz, 20 Ağustos,19 Eylül ve 17 Ekim tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit bıraktı.

Kasım ayında %2,24 artan TÜFE’nin Kasım 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,67, 2024 yılı sonunda %44,81, 12 ay sonrasında %27,20 ve 2025 yılı sonunda %26,22 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 35,72 ve 12 ay sonrasında ise 42,75 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 14,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 19,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,1 ve %3,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %45,38 ve 12 ay sonrasında ise %30,84 olması beklenmektedir.

 

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/1017/3410/2907/Haftalik_Bulten_13.12.2024.pdf
  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.