Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasa Gündemi
Fed, beklentiler doğrultusunda faizlere dokunmadı. Karar metninde, "enflasyonun
hedefe doğru ilerlediği" ifadesi kaldırıldı. Fed Başkanı Powell, bu ifade kaldırıldığı
için bir sinyal şeklinde yorumlanmaması gerektiğini belirtti. Politika duruşunu
aceleci bir şekilde değiştirme ihtiyacını duymadıklarını söyledi. Bugünün
gündeminde ise Avrupa Merkez Bankasının faiz kararı bulunuyor. Banka için
bugünkü toplantısında faiz indirimi beklentileri var. Veri takviminde, Avrupa ve
ABD'den açıklanacak veriler takip edilecek.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 16:15 EuroB. ECB Faiz Kararı Önem:Yüksek
• 16:30 ABD GSYIH Önem:Yüksek
• 16:45 EuroB. ECB Lagarde Konuşması Önem:Yüksek
Dolar/TL
Dün yurt içerisinde veri akışı sakindi. ABD tarafında ise Fed, beklentiler
dahilinde politika faizini yüzde 4,25 - 4,50 aralığında sabit bıraktı. Fed
Başkanı J. Powell, ek faiz indirimleri yapmadan önce enflasyonda gerçek
ilerleme veya iş gücü piyasasında zayıflık görmeye odaklandıklarını
bildirdi. Powell, maliye, regülasyonlar, tarifeler ve göç politikalarının nasıl
şekilleneceğini bilmediklerini belirtti. Verilerin fiyatlamalara etkisi sınırlı
kaldı. Bugün içerde ekonomik güven endeksi ve TCMB PPK Toplantı
Özeti, ABD’de ise büyüme verisi ön plana çıkacak. Dolar/TL, bu sabah
saat 08:30 itibariyle 35,79’lu seviyelerde yataya yakın hareket etmekte.
Dolar endeksi ise Fed faiz kararı sonrası bu sabah 107,889 civarında hafif
düşüş eğiliminde bulunmakta.
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

DeepSeek ardından Alibaba’da yapay zeka
modelini tanıttı. Nvidia’nın %4’ü aşan düşüşüyle
Nasdaq’ta kayıplar %0,5 seviyesinde kapattı.
• FED yılın ilk faiz kararında pas geçerek faiz
oranlarını %4,25- 4,50 aralığında sabit tuttu.
• FED, Başkan Trump’ın kararlarının enflasyon ve
istihdam piyasasında etkilerini görene kadar bekle
gör politikasını benimsedi.
• FED tutanaklarda enflasyonun %2 hedefe doğru
ilerledi ibaresini çıkardı, istihdamın güçlü olduğuna
vurgu yaptı.
• Trump yönetiminin çip satışları konusunda Çin’e ek
tedbirler getireceği iddia ediliyor.
• ABD Ham Petrol stokları 2,2 milyon varil
beklenirken 3,46 milyon varil olarak açıklandı.
Brent petrol %1 üzeri değer kaybederek 76,5 dolar
seviyesinde.
• ABD’de 30 yıllık mortgage faizleri %7,02 ile sabit
kalırken haftalık başvurular %2 azaldı.
• Ons altın faiz kararı sonrası 2.760 dolar
seviyesinde denge bulurken Euro dolar paritesi
1,04 seviyesine geriledi.
• İsveç Merkez Bankası politika faizini 25 baz puan
indirerek %2,25’e düşürdü.
• Almanya Ekonomi Bakanı, 2025 yılında büyüme
tahminlerini %1,1’den %0,3’e düşürdü.
• Norveç Varlık Fonu 2024 yılında 228 milyar dolarlık
kar ile 1,74 triyon dolara ulaştı. Hisse senedi
yatırımları yıllık %16 ve sabit getirili
enstrümanlardan ise %9 getiri sundu.
• Çin 2024 yılında 373 GW yatırımla yenilenebilir
enerji kapasitesini %25 artırdı.
• Ocak ayı enflasyon beklentilerine göre aylık %4,28
ile yıllık %41,14 olması bekleniyor.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Rapor ektedir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 10000 - 10180 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks -0.44% değişimle 10.077 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi
yüksek seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: BIMAS, MPARK, ULKER, MGROS ve
AKSA. İlgili sayfada sistemimizin metodolojisini ve uyarı notunu
okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz
Yatırım Model Portföyümüz günlük bazda %-0.42, BIST 100 endeksi ise
%-0.44 seviyelerinde performans sergilemiştir.
Strateji ve Araştırma Bölümümüzün hazırladığı teknik takip bültenine
ulaşmak için lütfen aşağıdaki başlığa tıklayınız.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed faiz oranını sabit tuttu
ABD Merkez Bankası (Fed), 2025'in ilk toplantısında faiz
oranlarını değiştirmeyerek %4,25-4,50 aralığında tuttu.
Fed, enflasyonun hedefe doğru ilerlediğine dair referansı
kaldırdı ve ekonomik görünümün belirsiz olduğunu
vurguladı. Fed Başkanı Jerome Powell, ekonominin güçlü
olduğunu ve politika duruşunu aceleci bir şekilde
değiştirme ihtiyacı duymadıklarını belirtti. Powell,
Trump'ın ithalat vergisi tehditlerinin enflasyonu
artırabileceği endişelerini dile getirdi.
ABD’de mal ticaret açığı rekor seviyede
ABD'de mal ticareti açığı, Aralık 2024'te bir önceki aya
göre %18 artarak 122,1 milyar dolarla rekor seviyeye
ulaştı. Bu dönemde mal ihracatı 7,8 milyar dolar azalarak
167,5 milyar dolara inerken, mal ithalatı 10,8 milyar dolar
artarak 289,6 milyar dolara çıktı2. Toptan eşya stokları
%0,5 azalarak 898 milyar dolara, perakende stokları ise
%0,3 düşüşle 823,3 milyar dolara geriledi
TCMB zorunlu karşılıklarda faiz indirdi
TCMB, TL zorunlu karşılıklara uygulanan faiz oranını 1,10
puan indirerek %0,00-%37,80 aralığına çekti2. Bu oran, 27
Aralık 2024 - 23 Ocak 2025 tarihleri arasında %0,00-%39,90
aralığındaydı2. TCMB'nin bu kararı ile zorunlu karşılık faiz
oranı koridorunu daraltarak ekonomik istikrarı
desteklemeyi amaçlıyor.
JPMorgan’dan Türk hisselerine yorum
JPMorgan, Türk hisse senetleri için tavsiyesini 'nötr'den
'ağırlık artır'a yükseltti. Analistler, %30 asgari ücret artışı,
250 baz puan faiz indirimi ve Aralık ayı enflasyon verisinin,
düşük yabancı sahipliği ve ucuz değerlemelerle birlikte
tavsiye artışı için yeterli gerekçe oluşturduğunu belirtti.
Raporda, Türk hisselerinin gelişen piyasalardaki
benzerlerine göre %47 iskontolu olduğu ve BİST hisselerinin
%27,3 oranında yükseliş potansiyeli taşıdığı ifade edildi.
Ancak, TL'nin potansiyel reel değer kaybı ve diğer riskler
de ayrıca vurgulandı
Türkiye ve dünyada gündem
Bugün Türkiye’de gündem sakin. Küreselde ise Euro Bölgesi
faiz kararı takip edilecek.

  Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
  https://www.albaraka.com.tr/tr
  
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi, 10.160 seviyesinin üzerine çıkma denemesinin bir kez daha başarısız olması sonrasında günü %0,44’lük kayıpla 10.076 puandan tamamladı.
Teknik açıdan 10.160 - 10.190 direnç bölgesinin gücünü koruduğu, dün bir kez daha kanıtlanmış oldu. Artık bilanço dönemine giriyoruz ve bu süreçte hisse bazlı hareketlerin artmasıyla birlikte volatilitenin de yükselmesi beklenebilir. Güçlenme hareketinin başlayabilmesi için bu seviyelerin üzerindeki kapanışlara ihtiyaç var. Bu seviyeler aşılmadığı sürece, 10.000 - 10.160 aralığındaki dalgalanmalar devam edebilir.
Teknik görünüme baktığımızda gün içi geri çekilmelerde 10.070 - 10.050 - 10.000 puan seviyelerini takip edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 10.140 - 10.160 - 10.190 direnç seviyeleri olarak olarak izlenebilir.

https://bullsyatirim.com/teknik-bulten--875

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

4Ç24 Sonuçları
? Garanti’nin net karı 4Ç24’te 25.2 milyar TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 24.1 milyar TL ve piyasa beklentisi 24.7 milyar TL). Net kar
dördüncü çeyrekte çeyreklik %14 artış gösterirken, yıllık %15 düşüş kaydetti. 4Ç24 özkaynak karlılığı %32 seviyesinde gerçekleşti (2024: %32).
Net kar beklentimizin sınırlı üzerinde gelişti. Beklentimizden daha yüksek diğer faaliyet gelirleri ve daha olumlu ticari&kur gelirleri bunun en temel
etkenleri. Çeyreğin görece olumsuz konuları ise i) yüksek faaliyet gideri artışı, ii) bireysel krediler kaynaklı 2. aşama kredilerin çeyrek bazda
%17 artması oldu.
? 2025 hedefleri: Bankanın resmi 2025 özkaynak karlılığı hedefi düşük %30’lu seviyeler (YKYt: %35). Banka 2025’te %2.5 reel GSYIH
büyümesi, %26.5 yılsonu TÜFE ve %31 yılsonu politika faizi öngörmektedir. Banka 2025’te 300 baz puan swap dahil net faiz marjı artışı (YKYt:
+330bps), ortalama enflasyon üzerinde TL kredi büyümesi, 200/250 baz puan kur hariç risk maliyeti, ortalama enflasyonun üzerinde komisyon
ve faaliyet gideri büyümesi öngörmektedir. Banka TL kredi-mevduat makasının üçüncü çeyrekte tepe yapmasını tahmin etmektedir. Garanti’nin
hedeflerini geçmiş yıllarda olduğu doğrultuda bir miktar muhafazakar olarak değerlendiriyoruz. Banka yönetimi hedefleri belirlerken
makro-ihtiyati düzenlemelerde (kredi büyüme tavan oranları, zorunlu karşılıklar vs) herhangi bir rahatlama varsaymadığını belirtti.
Özet Görüşümüz
? Garanti’nin 4Ç24 net karı piyasa beklentisinin %2 üzerinde gerçekleşti. Sonuçları hisse için nötr olarak değerlendiriyoruz fakat 2025
hedeflerinin muhafazakar açıklanmış olması sınırlı olumsuz piyasa tepkisine neden olabilir. 2025 tahminlerimizi büyük ölçüde koruduk.
Garanti için AL tavsiyemiz mevcut ve 12 aylık hedef fiyatımız 173TL/hisse. 2025 özkaynak karlılığı beklentimiz %35. Banka 2025
tahminlerimize göre 1.2x PD/DD ve 4.2x F/K çarpanları ile işlem görmektedir. Özkaynak maliyeti varsayımımız ortalama %24 (2025 için %32)
seviyesindedir. Garanti araştırma kapsamımızda yer alan mevduat bankaları arasında en yüksek özkaynak karlılığına sahip ve sermaye
oranları da en güçlü bankalardan biri ve bu sayede 2025T PD/DD çarpanının 1.4x/1.5x seviyelerine ulaşabileceğini tahmin ediyoruz.
Banka 2 Ağustos 2024’ten itibaren Model Portföy’ümüzde yer almaktadır ve XU100’a görece %12 daha olumlu performans gösterdi.
Yılbaşından bugüne ise banka XU100’ün %6 üzerinde performans gösterdi.
Genel Değerlendirme
? Banka 4. çeyrekte TL kredilerde çeyreklik %11 seviyesinde büyüme elde etti. TL kredi büyümesi kredi kartları (%17 büyüme) ve tüketici kredileri
(%11 büyüme) ağırlıklı gerçekleşti. TL ticari kredilerde ise çeyreklik %5 artış gerçekleşti. Bankanın TL mevduatı çeyreklik %7 büyürken, YP
mevduatı ise $ bazında %3 düşüş gösterdi. Garanti’nin swaplardan arındırılmış net faiz marjı çeyreklik 85 baz puan iyileşti. TL kredi-mevduat
makasında çeyreklik 90 baz puan artış gerçekleşti. Bu iyileşmede TL mevduat faizlerindeki 60 baz puan düşüş ve TL kredi faizlerinde çeyreklik
olarak 30 baz puan artış ana etkenler. TÜFE’ye endeksli tahvil portföyü 120 milyar TL seviyesindedir (toplam aktiflerin %5’i).
? Komisyon gelirleri yıllık %131 artış gösterirken, faaliyet giderleri ise yıllık %103 artış gösterdi. Takipteki kredi oranı çeyreklik 6 baz puan arttı ve
%2.2 seviyesinde gerçekleşti. Takibe girişlerde artış bireysel krediler ağırlıklı olarak gerçekleşti. 2.evre kredilerin toplam krediler içindeki payı
%12.6 seviyesine yükseldi (3Ç: %11.8). Net risk maliyeti ise 4. çeyrekte 50 baz puan seviyesinde gerçekleşti (3Ç: 220 baz puan). Garanti’nin
solo sermaye yeterlilik ve çekirdek sermaye oranları BDDK esneklikleri hariç sırasıyla %20.3 ve %16.6 seviyelerinde gerçekleşti. Sermaye
oranlarında iyileşmede güçlü karlılık ve sermaye benzeri tahvil ihracı temel etkenler.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.