Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yeni haftaya başlarken içeride piyasalara yön verebilecek konu başlıkları sınırlı seyrediyor. Her ne kadar işsizlik oranı ve sanayi üretimi gibi makro göstergeler açıklanacak olsa da piyasa etkisi limitli bu verilerin haftanın son işlem gününde yer aldığının altını çizmek gerekir. Dolayısıyla enflasyon ve para politikasının görünümüne odaklanması muhtemel görünen TL varlıklar iyimser Aralık ayı enflasyon rakamları sonrasındaki kazanımlarını ileri taşımayı hedefleyebilir. Hatırlanacağı gibi TCMB son PPK toplantısının ardından verdiği mesajlarda enflasyon odaklı hareket edileceğine vurgu yapmıştı. Dolayısıyla Aralık ayı rakamının piyasa beklentisine kıyasla daha iyimser bir çerçeve çizmesinin ardından faiz indirimlerine devam edilme ihtimali yüksek görünüyor. Bu tema, yurt dışında bozulma olmaması durumunda, risk iştahının direnç kazanmasını sağlayabilir. Teknik açıdan bakıldığında ise 10.000 puanın üzerinde kapanış yapılması pozitif olmakla birlikte endeksin 10.200 başta olmak üzere kritik seviyelerin altında seyretmeye devam ettiğini ve bu nedenle risklerden şimdilik tam olarak sıyrılmadığını not etmek gerekir.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Geride bıraktığımız haftada yurt içinde piyasaların odağında enflasyon ve TCMB’nin 26 Aralık tarihli PPK toplantı özeti yer alırken küresel piyasalarda Almanya, İngiltere, Euro Bölgesi ve ABD’de PMI verileri takip edildi.

Almanya’da imalat sektörü PMI, Kasım ayında 43 iken Aralık ayında 42,5 oldu. İngiltere’de imalat sektörü PMI, Kasım ayında 48 seviyesindeyken Aralık ayında 47 seviyesine gerileyerek son 11 ayın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Euro Bölgesi’nde imalat sektörü PMI, 45,2 seviyesinden 45,1’e geriledi. PMI verilerinde 50 puanın üstü büyümeye, 50 puanın altı daralmaya işaret ediyor. Küresel piyasalarda hafta genelinde karışık bir seyir izlendi.

Türkiye’de tüketici fiyat endeksi, Aralık ayında aylık %1,03 artarken Kasım ayında %47,09 olan yıllık enflasyon, Aralık ayında %44,38’e geriledi. Yıllık çekirdek enflasyon da %45,34 oldu. Yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE), Aralık ayında aylık %0,40 ve yıllık %28,52 artış gösterdi. TCMB, 26 Aralık’ta gerçekleştirilen para politikası kurulu toplantı özetinde, TCMB kararlarını enflasyon görünümü odaklı, ihtiyatlı ve toplantı bazlı bir yaklaşımla alacağı ve enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası araçlarının etkili şekilde kullanılacağı mesajını verdi. Tutanaklarda TL'de değerlenme ve beklentilerin dezenflasyonu güçlendirdiği enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının iyileşme eğilimi sergilemekle birlikte, dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiği belirtildi. Ayrıca hizmet sektöründeki enflasyon katılığının zayıflamakla birlikte enflasyon üzerindeki yukarı yönlü riskleri canlı tuttuğu ifade edildi. Tutanaklarda, aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürüleceği bu doğrultuda, politika faizinin seviyesinin, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceği ifade edildi. Haftaya pozitif başlamasına rağmen haftanın ilk yarısında satıcılı bir seyir izleyerek 9.780 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, sonrasında yönünü yukarı çevirdi. Endeks, %0,50 kazançla 10.075,17 puandan haftayı tamamladı. 34,17’li seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 35,63 ile rekor kırarken 36,68’li seviyelerden haftaya başlayan Euro/TL de 36,25 sınırının altına kadar geriledi.

Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 20-27 Aralık 2024 haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 101,0 milyon dolar hisse senedi, 241,6 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) ve 27,3 milyon dolar Özel Sektör Tahvil satışı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 375 milyon dolar artarak 102.479 milyon dolara ve tüzel kişilerin döviz mevduatı 382 milyon dolar artarak 60.800 milyon dolara yükseldi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 717 milyon dolar azalarak 32.360 milyon dolar (1.130 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 250 sınırının üzerinde kalmaya devam etti.

Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…

TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 21 Mart tarihli toplantısında politika faizini 500 baz puan artırarak %50 seviyesine yükseltti. TCMB, 25 Nisan, 23 Mayıs, 27 Haziran, 23 Temmuz, 20 Ağustos,19 Eylül ve 17 Ekim tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit bıraktı. TCMB, 26 Aralık toplantısında ise politika faizini 250 baz puan indirerek %47,50 seviyesine çekti.

Aralık ayında %1,03 artan TÜFE’nin Aralık 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Ocak ayında %4,00 ve 2025 yılı sonunda %27,07 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 12 ay sonrasında ise 43,23 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 9,8 milyar dolar, 2025 yılında ise 18,0 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,0 ve %3,1 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %43,50 ve 12 ay sonrasında ise %30,88 olması beklenmektedir.

 

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/5017/3591/7336/Haftalik_Bulten_03.01.2025.pdf

 
  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD tahvil piyasalarında Noel sonrası yeni yıla kadar düşük likidite ile fiyat hareketleri gözlemledik. Pazartesi günü beklenti altı gelen Chicago PMI rakamları ile alıcılı işlem gören tahviller, yeni yılda işsizlik başvuru verilerindeki zayıflamayla pozitif seyre devam etti. Hafta içerisinde 2 yıllık getirileri 9 puan gerileyerek %4.32 seviyelerinde işlem görürken, 10 yıllıklar da 9 puan gerileyerek %4.53 seviyelerinde alıcı buldu. Trump’ın henüz göreve başlamamış olması sebebiyle belirsizliğin devamı ve faiz açıklamalarındaki belirsizliğin faiz indirimi üzerindeki etkisini fiyatlayan getiri eğrisi, FED toplantısı sonrası dikleşerek orta uzun vadede 10-15 puan arası yukarıda fiyatlanıyor.

Türkiye 5 yıllık risk primi hafta içerisinde dar bantta hareket ederken 260 seviyelerinde işlem görüyor. Türk eurobondlarında ise yeni yıl öncesi düşük likidite ile işlemler gerçekleşirken yeni yılda 2 yıllık getirisi 4 puan artarak %5.29 seviyelerinde seyrederken 10 yıllıklar 1 puanlık düşüşle %7.33 seviyelerinde. Hem asgari ücret artışının açıklanması hem de TCMB’nin faiz indirim sürecine başlangıcının yurt dışı tatil haftasına gelmesiyle CDS ve Türk eurotahvillerinde likidite düşüktü, bu sebeple anlamlı fiyat hareketleri gözlenmedi. Faiz indirim sürecine ihtiyatlı başlangıç yapılması, ardından bugün açıklanan enflasyon verisindeki sürpriz gerileme ile birlikte eurotahviller üzerinde negatif baskı görülmedi.

Şirket eurotahvillerinde 22 Ocak tarihinde call edecek ISCTR 2030 kıymetinde iki yönlü talep görülürken Anadolu Efes’in 2028 vadeli kıymeti Rusya’daki operasyonlarına kayyum atanması sonrası dalgalı seyir izledi. Türkiye dost ülke kategorisinde yer almasına rağmen Anadolu Efes’in Rusya operasyonunda Belçika menşeili ortağının bulunması ile bu sınırlama gerçekleştirilmiş durumda. Haber sonrası 110 puana yakın yükselen AEFES28 kıymetinin getirisinde haftanın son işlem gününde 10 puanlık düzeltme hareketleri görüyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/01/03/eurotahvil-piyasasinda-neler-oluyor-03-01-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa endeksi yılbaşı tatili nedeni ile kısa geçen haftayı %0.50 yükselişle kapatırken, global piyasalar
arasında nispeten pozitif ayrışan endeks oldu diyebiliriz. Düşük gelen enflasyon verisi Ocak ayına yönelik
faiz indirimi beklentilerini beslerken, endeks 10250 direncine yakın bölgelerde kalmaya devam ediyor.
Ancak bu direnci henüz kırabilmiş değil, bunu hatırlatırız. Geçen hafta Kimya, Ulaştırma, İletişim, Kağıt ve
Elektrik sektörleri pozitif ayrışırken, endeksi destekleyen tarafta oldu. Özellikle Aralık ayı PMI verisinde,
Gıda sektörünün ardından pozitif bölgeye geçen Kimya, Plastik, Kauçuk sektörü dikkat çekti diyebiliriz.
Negatif ayrışanlarda ise AEFES ağırlığı nedeni ile Gıda endeksi olurken, BIST 50-30 endeksinin olduğunu
görmekteyiz. BIST 50-30 (XELOT) endeksi %3.3 kayıpla haftayı tamamlarken, BIST30 endeksinin tam
tersine %1.32 yükselişle haftayı kapadığını görüyoruz. XELOT endeksinde aşağı çeken ağırlıklı hisse TKFEN
ve TAVHL görülüyor. Faiz indirimleri nedeni ile gündemde olan Bankacılık endeksin XBANK ise haftayı
%1.54 getiri ile kapadı.
Genel olarak yıla pozitif başladık diyebiliriz. Bunda beklenenden düşük gelen enflasyon verisi ve buna bağlı
olarak faiz indirim beklentilerinin desteklenmesi etkili olurken, PMI verisinde kötüleşmenin durma
noktasına geldiğini gösteren değerlendirmelerin olması da yardımcı olmuş olabilir. Dünya borsalarında
haftalık getiriler negatif bölgede kalmış görünüyor. ABD borsalarında Cuma günü pozitif seyirler olsa da,
haftalık görünümü negatif bölgeden kurtarmaya yetmiş değil.
PMI Verileri: Büyümeye Geçen Gıda Sektörüne Kimya, Plastik Kauçuk Sektörü eklendi
Geçen hafta açıklanan Aralık PMI verilerinde manşet PMI verisi %48.3’den %49.1 seviyesine yükseldi.
Verinin halen genişlemeyi ifade eden 50 seviyesinin altında olduğunu hatırlatırız. Ankette İmalat
sektöründeki kötüleşmenin hafiflediği belirtilirken olumsuz tarafta istihdamdakizayıflamanın devam ettiği
belirtiliyor. Talepte nispi iyileşmenin olduğu ve faaliyet koşullarındaki bozulmanın durma noktasına geldiği
ifade ediliyor. Yine raporda bir çok alt endekste iyileşme işaretleri olduğu ve bu performansın 2025 yılında
da devam etmesi durumunda imalat sektörünün yeniden büyümeye geçebileceği ifade edildi.
Sektörel PMI verilerinde ise Gıda İmalat sektörünün art arda 3ncü ayda büyüme gösterdiği görülüyor. Gıda
sektöründe üretim, ihracat siparişleri ve istihdam genişlemeye devam ediyor. Önceki aylarda başka
büyüme gösteren sektör yok iken, bu ayki raporda Kimya, Plastik ve Kauçuk sektörünün PMI verisinin 52.1
seviyesine yükselerek büyüme bölgesine geçtiği görülüyor. Borsada bu verilere bağlı fiyatlamaların
görüldüğü söylemek mümkün. XKMYA endeksi haftayı %2.70 getiri ile kapadı.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.