Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Koç Holding 2Ç25’te 7.733 milyon TL net kar (Konsensus: 1.598 milyon TL net kar
/ Deniz Yatırım: 1.598 milyon TL net kar) açıkladı. Enflasyon muhasebesi
nedeniyle 2Ç25 finansallarında, parasal kazanç/kayıp kalemi altında 3.179
milyon TL’lik olumsuz etki oluştu.
¦ Bilançoda olumlu okuduğumuz detaylar
? Çeyreksel bazda net kara geçiş ve beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi,
enflasyon muhasebesinin baskısında azalma ve güçlü solo net nakit
pozisyonu.
¦ Bilançoda olumsuz okuduğumuz detaylar
? Kombine net finansal borcun FAVÖK’e oranında artış.
¦ Bilançoya dair kısa değerlendirmemiz
› 2Ç25 finansallarında, geçen çeyreğin aksine net kar kaydedilirken hem
bizim hem de piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Ayrıca, güçlü
solo net nakit pozisyonu da korundu. Bu çerçevede, açıklanan finansal
sonuçların hisse performansı üzerinde olumlu etkisinin olacağı
düşüncesindeyiz.
¦ Holding’in finans dışı satış gelirleri 2Ç25’te yıllık bazda %18 azalışla 406.395
milyon TL düzeyinde gerçekleşti.
¦ 2Ç25’te kombine gelirler içerisinde otomotiv ve diğer segmentler sırasıyla %32
ve %2 büyüme kaydederken, %21 daralma ile enerji segmenti kombine gelirdeki
yıllık düşüşe öncülük etti.
¦ Şirket 2Ç25’te yıllık %22 azalışla 7.733 milyon TL seviyesinde net kar açıkladı
(1Ç25: 1.498 milyon TL net zarar). Diğer yandan, 2Ç24’te 164 milyon TL olarak
açıklanan net karın Arçelik’in Whirlpool EMEA ve Whirlpool MENA
şirketlerinin iktisabına ilişkin ‘pazarlıklı satın alım sonucu elde edilen kazanç’
dolayısıyla 9.857 milyon TL net kar olarak revize edildiğini belirtmek isteriz.
Çeyreksel bazda net kara geçişte, enerji ve otomotiv segmentlerinin katkısında
artışa ek olarak finans segmentinin kar yazması etkili olmuştur. 2Ç25’te
konsolide bazda en büyük katkı 4.295 milyon TL kar ile otomotiv olurken, 1.223
milyon TL zarar ile dayanıklı tüketim segmenti baskı yarattı.
¦ Haziran 2025 sonu itibariyle solo net nakit pozisyonu 34.064 milyon TL (857
milyon USD), kombine net finansal borcun FAVÖK’e oranı 1,6x düzeyindedir.
Holding’in yabancı para pozisyonu 595 milyon USD artıda bulunmaktadır.
¦ Koç Holding’in net aktif değerini yaklaşık 686 milyar TL olarak hesaplıyoruz.
Son kapanışa göre net aktif değer iskontosu %34 seviyesinde bulunurken, uzun
vadeli ortalaması %13 civarındadır.
 

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EREGL: "Yükseliş yeniden güçlenebilir..." Özellikle USD bazındaki grafikte kısa vadeli trend desteği üzerinde yukarı yöneleceğini düşündüğümüz hissede, EREGL/BIST100 grafiğinin ise son zamanların destek noktasına yaklaştığını gözlemliyoruz. Bu teknik gelişmelerin önümüzdeki süreçte hissede yeniden güçlenme eğilimi oluşabileceğine işaret ettiğini düşünüyor ve hisseyi 26,30 stop olmak üzere ALIM yönünde izlemeyi öneriyoruz.
Spot Fiyat: 26,72 (31 Temmuz kapanışı)
Hedef fiyat: 28,00 - 28,60- 29,00- 29,50- 30,00
Zarar-kes: 26,30


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa yorumu:
Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 10500 - 10900 arasında işlem aktivitesi
bekliyoruz.
Dün endeks +1.17% değişimle 10743.20 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi
yüksek seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde görebileceğiniz
Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre bugün öne çıkan ilk 5 hisse
senedi: ALARK, ASTOR, BIMAS, BRSAN ve BRYAT. İlgili sayfada sistemimizin
metodolojisini ve uyarı notunu okumanızı önemle belirtmek isteriz.
Son iş günü kapanışına göre, eşit dağıtım oranı ile oluşturulan Deniz Yatırım
Model Portföyümüz günlük bazda %1.51, BIST 100 endeksi ise %1.17
seviyelerinde performans sergilemiştir.

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trump, Türkiye için de gümrük vergisi oranını
yükseltti; ABD Başkanı Trump'ın dün gece imzaladığı
kararname ile gümrük vergisi oranını yükselttiği
ülkeler arasında Türkiye de var. 68 ülke ve AB için
açıklanan gümrük vergisi oranlarına göre Türkiye için
oran yüzde 10'dan yüzde 15'e yükseldi. Trump'ın
onayladığı bu yeni gümrük vergisi oranları 7 Ağustos'ta
uygulamaya girecek.
? TCMB: Öncü veriler Temmuz'da aylık
enflasyonun aya özgü unsurlarla geçici olarak
artacağına işaret ediyor; TCMB, öncü verilerin
temmuz ayında aylık enflasyonun aya özgü unsurlarla
geçici olarak artacağına işaret ettiğini bildirdi. Özette,
"Bu dönemde, aylık tüketici enflasyonunun seyrinde
yönetilen-yönlendirilen fiyat ve vergi ayarlamalarının
etkisinin yanı sıra hizmet sektörüne ilişkin zamana
bağlı fiyat belirleme eğilimi yüksek alt kalemlerdeki
gelişmeler öne çıkmaktadır." denildi.
? Koç Holding, yılın ilk yarısında konsolide
bazda toplam 29,6 milyar dolar gelir elde etti;
Koç Holding, 2025 yılının ilk yarısında konsolide bazda
29,6 milyar ABD doları (USD) gelir elde ederken,
yaklaşık 1,8 milyar USD tutarında kombine yatırım
gerçekleştirdi. Böylece Topluluk, son beş yılda
kombine bazda toplam 15,2 milyar USD yatırım
seviyesine ulaştı.
   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Vodafone Türkiye, 2025-26 mali yılına ait ilk çeyrek (Nisan-Haziran 2025) sonuçlarını açıkladı. Şirketin servis gelirleri, bu dönemde 29,4 milyar TL* olarak gerçekleşti. Vodafone Türkiye'nin mobil abone sayısı 25,4 milyona ulaşırken, M2M (makinelerarası iletişim) dahil toplam mobil abone sayısı 31,3 milyon oldu. Şirketin faturalı abone sayısı 20,9 milyona yükselirken, toplam bazının %82,4’ünü faturalı aboneler oluşturdu. Genişbant teknolojilerinde de müşterilerine en iyi hizmeti sunmaya devam eden Vodafone Türkiye’nin sabit genişbant abone sayısı 1,4 milyon olarak gerçekleşti.

 

Dijital müşteri sayısı 17,9 milyon oldu

 

Müşterilerine en iyi dijital deneyimi sunma odağıyla faaliyetlerini sürdüren Vodafone’un Vodafone Yanımda ve Online Self Servis gibi dijital kanallarını kullanan aylık aktif müşteri sayısı 17,9 milyona ulaştı. Vodafone’un dijital kanallarını kullanan müşterilerinin aylık toplam etkileşimi ise 352 milyonu aştı.

 

Data kullanımında ve dijital servislerde büyüme

 

2025-26 mali yılının ilk çeyreğinde Vodafone Türkiye müşterilerinin toplam mobil data kullanımı 1.323 petabyte olarak gerçekleşti. Vodafone Türkiye, bu dönemde dijital servislerde de önemli gelişme kaydetti. Vodafone’un yeni nesil mobil finans çözümü Vodafone Pay’in ürünlerini kullanan toplam kullanıcı sayısı 9,3 milyona ulaştı. Şirketin 1.000’e yakın farklı işlem yapabilen kişisel dijital asistanı TOBi’nin aylık tekil kullanıcı sayısı 8 milyona yükselirken, aylık sohbet sayısı 27 milyon oldu.

 

Vodafone Türkiye CEO'su Engin Aksoy, 2025-26 mali yılı birinci çeyrek sonuçlarını şöyle değerlendirdi:

 

“Vodafone’da yaptığımız işin kalbinde her zaman müşterilerimiz var. Türkiye’de faaliyet gösterdiğimiz son 19 yılda yaptığımız yatırımın reel değeri 304,8 milyar TL'yi buldu. Bu yatırımlarla, müşterilerimize en gelişmiş teknolojileri en iyi deneyimle sunmanın yanı sıra ülkemizin ekonomik ve sosyal gelişimi için hayati öneme sahip olan dijital dönüşüme katkıda bulunuyoruz. Bu doğrultuda değer yaratmaya devam ettiğimiz mali yılımızın ilk çeyreğinde servis gelirlerimiz 29,4 milyar TL* olarak gerçekleşti. Aynı dönemde dijital kanallarımızı kullanan aylık aktif müşteri sayımız ise 17,9 milyona ulaştı. Ülkemizi dijitalleşme liginde hak ettiği yere getirmek için paydaşlarımızla beraber var gücümüzle çalışmaya devam edeceğiz. Bu bağlamda önümüzdeki günlerde gerçekleşmesi beklenen 5G ihalesini Türkiye’nin dijital geleceği için kritik bir eşik olarak görüyor, 5G’nin sunacağı faydaların kısa sürede azami sayıda kullanıcıya ulaşması için ihalenin sürdürülebilir şartlarda yapılması gerektiğine inanıyoruz.”

 

https://varant.akyatirim.com.tr/assets/uploads/dailypdf/Gunluk-Rapor-b0674e88-a3ab-4928-9931-af54b76402b1-31-07-2025_18-00-32.pdf

 
Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
https://varant.akyatirim.com.tr/
https://www.akyatirim.com.tr/
Varant Destek Hattı: 444 1 595
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz

Borsa endeksi dün yükseliş eğilimini sürdürdü ve 10743 seviyesinde kapanış gerçekleştirdi. 10750 seviyesi kritik direnç bölgesi olmaya devam ediyor. Son gelen 2.çeyrek finansalları, endeksin yükselişinde önemli rol oynadı. 1.çeyrek finansallarında gördüğümüz finansman gider yükünün ve operasyonel verimsizliğin azaldığı, şirketlerin piyasa beklentisinin üzerinde net dönem karı elde ettiği bir bilanço dönemi izliyoruz. Dün endekse etkisi bakımından önemli olan KCHOL bilançosunu takip ettik. Holding, piyasa beklentisinin yaklaşık 4 katı seviyede 7,7 milyar TL net dönem karı açıkladı. Öte yandan 2Ç25 finansallarına baktığımızda genel anlamda zayıf karlıklılar ve yüksek faiz ortamının yarattığı finansman gider baskısı sürüyor. Ancak en kötünün geride kaldığı beklentisinin oluştuğunu söylemek mümkün. Bugün borsa endeksinin 10750 direncini aşması önemli. Bu seviyenin aşılması ve haftalık kapanışın 10750 üzerinde gerçekleşmesi halinde, önümüzdeki hafta pozitif bir fiyatlama izleyebiliriz. Gelecek olan temmuz ayı enflasyon verisi önem arz edecek. Dün yayımlanan TCMB temmuz toplantısına ilişkin özette; verilerin Temmuz’da aylık enflasyonda geçici artışa işaret ettiğini belirtti. Bu artışın sınırlı kalması, piyasanın seyri açısından kritik olacak. Piyasanın beklentisi temmuz ayı enflasyonunun aylık %2,40 gelmesi yönünde. Bir önceki ay %1,37’lik enflasyonu karşılamıştık. Bu bağlamda beklenti altı gelebilecek enflasyon rakamı, borsadaki yukarı yönlü eğilime destek sağlayabilir.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:

KONTR, TTKOM: 100 günlük ortalmayı aşma potansiyeli
AKSEN, ENERY, GENIL: Güçlü teknik görünüm korunuyor
ISCTR, MAVI: Teknik göstergelerde güçlenme eğilimi
BRKVY, GSDHO, HURGZ: KAP haber desteği

*Haftalık takibimizdeki hisselerde BUCIM stop olurken, LOGO hedef oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi

BİST100 endeksinde alıcılı seyir sürüyor. Kritik direnç seviyesi olan 10750 seviyesinin hemen altında kapanış gerçekleşti. Bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 10900 ve 11200 seviyelerini takip edeceğiz. Buna karşın olası kar realizasyonlarında 10550 ve 10480 seviyeleri karşımıza çıkmaya devam edecektir.

Destekler: 10680 / 10550 / 10480
Dirençler: 10750 / 10900 / 11200

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS
BİST 30 spot endeksi dün güçlenen alımlarla günü %1,20 yükselişle 11916 puan seviyesinden tamamladı. Spot endekste yükseliş eğiliminin devam etmesi halinde 12000 puan seviyesini direnç olarak takip edeceğiz. Bu direncin aşılması halinde Spotta 12170 puan seviyesi test edilebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların korunması kazanç yaratmaya devam edebilir. Aşağı yönde oluşabilecek hareketlerde ise spotta 22 saatlik hareketli ortalamanın bulunduğu 11790 puan seviyesini destek olarak takip edeceğiz. Spotta bu seviyenin altında saatlik kapanışlar gelmesi halinde vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılması ve kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Euro Bölgesi'nde işsizlik oranı sabit kaldı
Eurostat verilerine göre AB’de Mayıs ayında %5,9 olan
işsizlik oranı Haziran ayında sabit kalırken genç işsizlik
%14,7 seviyesinde devam etti. Euro Bölgesi’nde ise
Mayıs ayında %6,2 olan işsizlik Haziran’da korunurken
genç işsizlik %14,1 seviyesine geriledi. İşsizlik oranı en
yüksek ülkeler %10,4 ile İspanya, %9,3 ile Finlandiya ve
%8,6 ile Türkiye oldu. Toplam işsiz sayısı ise AB
ülkelerinde Haziran’da 12 milyon 967 bine ulaştı.
ABD, Meksika'ya uygulanan tarifeleri uzattı
Trump, Meksika ile anlaşma konusunda "Son kısa süre
için yaptığımız anlaşmanın aynısını 90 gün süreyle
uzatma konusunda anlaştık. Meksika, %25 fentanil
tarifesi, %25 otomobil tarifesi ve %50 çelik, alüminyum
ve bakır tarifesi ödemeye devam edecek." ifadelerini
kullandı. Meksika’nın tarife dışı ticaret engellerini
derhal kaldırmayı da kabul ettiğini aktararak, 90 gün
boyunca Meksika ile görüşüp bu sürede ticaret anlaşması
imzalamayı hedeflediklerini kaydetti.
TCMB rezervlerinde artış devam ediyor
TCMB rezervlerinde artış ivmesi 25 Temmuz haftasında
devam etti. Bir önceki hafta brüt rezervler 168,6 milyar
dolar düzeyindeyken 25 Temmuz haftasında brüt
rezervler 171,8 milyar dolara çıktı. Net rezervler ise
62,8 milyar dolardan 64,5 milyar dolara yükseldi. Swap
hariç net rezervlerde de toparlanma eğilimi sürdü. Bir
önceki hafta 44,3 milyar dolar olan swap hariç net
rezervler 46,7 milyar dolara çıktı.
TCMB’den Temmuz ayı enflasyon beklentisi
TCMB Temmuz toplantısı özetinde öncü verilerin
Temmuz ayında aylık enflasyonun aya özgü unsurlardan
dolayı geçici olarak artmasının beklendiğini açıkladı.
Mevsimsel etkilerden arındırıldığında aylık enflasyonun
temel mal ve hizmetlerde bir miktar yükselebileceğini,
doğal gaz tarifesinde yapılan düzenleme ile akaryakıt ve
tüp gazdaki maktu vergi güncellemesinin etkilerinin
belirleyici olacağını vurguladı.
Türkiye ve dünyada gündem
Bugün hem Türkiye’de hem Euro Bölgesi’nde PMI verileri
takip edilecek.


  Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş.
  https://www.albaraka.com.tr/tr
  
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.