Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Endekste alım iştahının yüksek olduğu bir hafta geride kaldı.
BIST 100 endeksi günü %0,45 ve hafta genelini %8,78’lik yükselişle 10.507 seviyesinde tamamladı. Bankacılık ve Ulaştırma endeksinin haftayı %8,58 - %8,93’lük artışla tamamlaması endeksteki yükselişe öncülük etti. Haftaya beklentilerin oldukça altında gerçekleşen enflasyon verisiyle birlikte pozitif başlayan endekste hafta genelinde de pozitif görünüm hakimdi. Böylelikle, bir süredir yakından takibini sürdürdüğümüz yatay bant (fincan kulp formasyonu) yukarı yönlü geçilmiş oldu. Geride bıraktığımız haftada; 2 Ağustos’ta başlayan kopuş boşluğu (10.200 - 10.400 bant aralığı) tamamlanırken 154 milyar TL’lik işlem hacmi ile 21 Mayıs’tan bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Alım iştahı genele yayılırken endekste görülen güçlü para girişi dikkat çekti. Tüm bu gelişmeleri endeks açısından olumlu karşılarken kısa vadede yön açısından formasyon boyun bölgesi olan 10.280 üzerinde kalıcılık aramaktayız.Bu bölgenin korunduğu sürece orta-uzun vadede pozitif görünümün süreceğini düşünmekteyiz. Endekste bugün özelinde olası kâr satışları görüldüğü takdirde 10.434 - 10.350 ve 10.280 seviyeleri destek olarak takip edilebilir. Alım iştahının sürmesi durumunda 10.565 - 10.616 ve 10.721 seviyeleri gündeme gelebilir.
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın ilk işlem gününde TÜFE verisinin beklentilerin altında açıklanmasıyla mart ayına pozitif bir başlangıç yapan Borsa İstanbul, hafta ortasında Almanya'nın önemli bir mali reform paketi açıklamasından destek buldu. Almanya'da siyasi partiler, savunma ve altyapı alanlarındaki harcamaları artırmak ve büyümeyi desteklemek için 500 milyar EUR'luk fon oluşturulmasına yönelik anlaşma sağlamıştı. Almanya'nın sürpriz harcama planı ve ABD'de de son dönemde açıklanan zayıf veriler ile Trump'ın politikalarına yönelik belirsizliğin etkisiyle zayıflayan Dolar sonrasında EURUSD paritesi geçen hafta %4 civarında yükseldi. Hem paritenin yükselmesi hem de halihazırda zayıf bir görüntü sergileyen Avrupa ekonomisine yönelik oluşan iyimserlik, Borsa İstanbul'da ihracatçı şirketlerin hisselerine güçlü bir alım dalgası getirdi. Söz konusu şirketlerin hisseleri, güçsüz finansallar, ekonomik görünüm ve döviz kurlarının etkisiyle baskı altında kalmışlardı. Hafta ortasından sonra bu durumdan önemli katkı sağlayabilecek Koç Holding ve Koç Grubu hisseleri yükselişte dikkat çekti. Ek olarak, Brent petroldeki sert düşüş de Borsa İstanbul'a destek verdi. Son dönemin en güçlü alım dalgasıyla karşılaşan BIST100 de haftayı %8,8'lik primle 10.507 seviyesinden tamamladı. TCMB'nin de 250 baz faiz indirdiği haftada Borsa İstanbul'da hacimli yükseliş gözlenirken, tüm sektör endeksleri pozitif tarafta kapattı. Diğer yandan, haftalık olarak puan bazlı endekse en fazla katkı sağlayan hisseler sırasıyla THYAO, ASELS ve BIMAS oldu. BIST100'de geçen haftaki sert yükselişin etkisi haftanın ilk işlem gününde sürebilir ve endekste yükseliş isteği devam edebilir. Yükseliş halinde 10.690 öne çıkan hedef olarak duruyor. Yurtiçinde bugün ocak ayı sanayi üretimi takip edilecekken, yarın perakende satışlar, çarşamba ödemeler dengesi, perşembe ise PPK toplantı özeti veri ajandasında öne çıkıyor. Ek olarak bugün Kabine toplantısı ajandada yer alıyor. Yurtdışında, Trump'ın gümrük tarifelerine yönelik belirsizlik yaratan açıklamaları oynaklığı artırırken, bu hafta yine ticaret politikalarına yönelik gelişmeler izlenecek. Veri tarafında ise çarşamba günü ABD'de açıklanacak enflasyon verisi önemli. Bunlara ek olarak, ABD'de JOLTS iş ilanları, ÜFE, işsizlik maaşı başvuruları, Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi verileri de yakından takip edilecek. Euro Bölgesi'nde ise sanayi üretimi verisi ve ECB yetkililerinin açıklamaları izlenecek. Ek olarak, bugün AB maliye bakanları toplanacak. Haftaya başlarken ise risk iştahının zayıf olduğunu izliyoruz. ABD vadelileri ekside. Hafta sonu Çin'de açıklanan ve beklentilerden düşük gelen enflasyon rakamları deflasyon riskini tekrar gündeme getirirken, Şanghay ve Hong Kong borsalarında düşüş yaşanıyor. Brent petrol 70 USD'nin altında seyrederken, Gelişmekte Olan Ülke para birimleri hafif baskı altında.


 
 
 

 

MAKROEKONOMİ

Ziraat Bankası Ekonomik Araştırmalar tarafından yayımlanan, güncel küresel ve yurt içi ekonomik gelişmelere ilişkin değerlendirmelerin yer aldığı Haftalık Ekonomik Veri Takvimi ve Günlük Bülten'e aşağıdaki linklerden ulaşabilirsiniz.

 
 

ŞİRKET HABERLERİ

Emlak Konut GYO (EKGYO, Pozitif): Emlak Konut GYO 2024 yılının dördüncü çeyreğinde (konsolide) 9.593mn TL ana ortaklık net dönem karı elde etmiştir. Piyasa beklentisi 2.221mn TL kar açıklanması yönündeydi Geçen yılın aynı döneminde ise 325mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in satış gelirleri 4Ç2024'te 14.125mn TL gerçekleşerek yıllık bazda %45,2 oranında büyürken, brüt kar 1.923mn TL (4Ç2023: 5.546mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, brüt karı marjı ise %13,6'ya gerilemiştir. (4Ç2023: %57) Şirket'in operasyonel giderleri aynı dönemde %8,6 oranında azalarak 1.249mn TL'ye düşerken, diğer faaliyetlerden net gelir 3.217mn TL (4Ç2023: 2.497mn TL net gider) olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle, esas faaliyet karı yıllık bazda %108 oranında yükselerek 4.084mn TL'ye çıkmıştır. Emlak Konut GYO söz konusu çeyrekte 751mn TL net finansman gideri ve 337mn TL net parasal kayıp yazarken, vergi gideri 6.679mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Dördüncü çeyrek sonuçlarıyla birlikte Emlak Konut GYO'nun 2024'teki ana ortaklık net dönem karı 13.197mn TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı döneminde 5.882mn TL ana ortaklık net dönem zararı yazılmıştı.

Öte yandan, Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul onayına sunulmak üzere kar payı (Hisse başına brüt 0,4TL, net 0,4 TL) dağıtılmasına karar verilmiştir. Son kapanış fiyatına göre temettü verimi %2,6 olarak hesaplanmaktadır.

Kardemir (KRDMD, Nötr): Kardemir Grubu yılın 4. çeyreğinde 117mn TL net dönem karı açıklamıştır. Piyasa beklentisi 429mn TL kar açıklanması yönündeydi. Şirket, geçen yılın aynı çeyreğinde 5.687mn TL net dönem karı yazmıştı.

Şirket'in satış gelirleri 4Ç2024'te yıllık bazda %32,6 oranında gerileyerek 12.911mn TL'ye inmiştir. Satış maliyetlerinde ise %35,3 gerileme yaşanmıştır. Böylece brüt kar yıllık %87,9 oranında yükselerek 796mn TL'ye (Brüt kar marjı %6,2) çıkmıştır. Operasyonel giderler de aynı dönemde %31,2 oranında artarak 297mn TL'ye yükselmiştir. Öte yandan, diğer faaliyetlerinden net 456mn TL gider (4Ç2023: 1.706mn TL net gider) yazılmıştır. Böylelikle, Kardemir 4Ç2024'te 43mn TL net faaliyet karı (4Ç2023: 1.509mn TL net faaliyet zararı) kaydetmiştir. Kardemir'in FAVÖK'ü 4Ç2024'te 1.025mn TL (%7,9 FAVÖK marjı) olarak gerçekleşmiştir. 4Ç2023'te FAVÖK 845mn TL idi. 14mn TL'lik yatırım faaliyetlerinden net gelir ile 19mn TL'lik özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar sonrasında finansman öncesi faaliyet karı 76mn TL'yi göstermiştir. Finansman tarafında da net gelir 193mn TL olarak kaydedilmiştir. 183mn TL'lik parasal kazançla (4Ç2023: 446mn TL parasal kazanç) birlikte vergi öncesi kar 452mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. 4Ç2023'te 39mn TL vergi öncesi zarar kaydedilmişti. 335mn TL'lik vergi gideri sonrasında Kardemir grubunun net dönem karı 117mn TL'yi göstermiştir.

4. çeyrek karına karşın Şirket 2024 yılını 3.031mn TL net dönem zararı ile kapatmıştır. Geçen yılın aynı döneminde Şirket 2.293mn TL net dönem karı yazmıştı.

CW Enerji (CWENE, Sınırlı Pozitif): Şirket, yurtiçinde yerleşik bir müşteriyle lityum batarya satış ve servis hizmeti için çerçeve anlaşma imzalamıştır. Sözleşme, iki yıl içinde en az 10,5mn USD (KDV hariç) alım taahhüdü içermekte olup, sözleşme imza tarihindeki TCMB kuru ile yaklaşık 381,9mn TL'ye denk gelmektedir.

Kontrolmatik Teknoloji (KONTR, Nötr): Şirket'in %7'lik sermayesini oluşturan Yönetim Kurulu Başkanı Sami Aslanhan'dan 22,75mn adet ve Yönetim Kurulu Başkan Vekili Ömer Ünsalan'dan 22,75mn adet pay KMT Yatırım'a devredildi. Transfer Borsa İstanbul dışında gerçekleşti.

Türk Hava Yolları (THYAO, Nötr): THY'nin taşınan yolcu sayısı Şubat 2024'te 6,1mn iken, 2025 yılının aynı döneminde %1,9 azalarak 6mn'a inmiştir. Diğer yandan, THY'nin yolcu doluluk oranı 0,6 puan artarak %81,9 olarak gerçekleşmiştir. Toplam Arz Edilen Koltuk Km (AKK), Şubat 2024 döneminde 18,4 milyar iken, 2025 yılının aynı döneminde %0,5 artarak 18,5 milyara çıkmıştır. Ocak - Şubat 2024 döneminde ise 12,3 milyon olan toplam yolcu sayısı, 2025 yılının aynı döneminde %3,2 artarak 12,7 milyon olarak gerçekleşmiştir. Yolcu doluluk oranı ise aynı dönemde 1,4 puan artarak %82,2'ye yükselmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Petrol: Enerji ve Tabii Kaynaklar Bakanı Alparslan Bayraktar, Türkiye'nin günlük petrol üretiminin Mart 2025 itibarıyla toplam 132bin varile ulaştığını bildirdi. (Kaynak: AA)

Sigortacılık: Muallak Tazminat Karşılığına ilişkin net nakit akışlarının iskonto oranı %35'ten %32,5'e düşürülmüştür.

Turizm: Türkiye Otelciler Federasyonu Başkan Yardımcısı Mehmet İşler, yurt dışından erken rezervasyonda %20 artış görüldüğünü söyledi.

Ulaşım: Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Abdulkadir Uraloğlu, şubat ayında 14,2mn yolcunun hava yolu ile seyahat ettiğini bildirerek, "İki ayda hizmet verilen yolcu sayısı 30,5mn'a ulaştı." ifadesini kullandı. (Kaynak: BloombergHT)

Vergi: Gelir İdaresi Başkanlığının (GİB) Dijital Vergi Dairesi hizmetinden geçen yıl 12,2mn işlem gerçekleştirilirken, e-fatura uygulamasından yararlanan mükellef sayısı da 1,6mn oldu. (Kaynak: AA)


DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri (SMRTG, Nötr): Şirket'in net dönem karı 4Ç2024'te yıllık %82,6 oranında azalışla 91mn TL olarak açıklamıştır. Yılın dördüncü çeyreğinde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %1,4 oranında azalarak 3.664mn TL'ye gerilerken, brüt kar 831mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bu dönemde diğer faaliyetlerden 557mn TL'lik net gider kaydedilmiştir (4Ç2023'te 554mn TL net gelir). Şirket'in 4Ç2024 FAVÖK'ü yıllık bazda %134 oranındaki artışla 692mn TL seviyesine yükselmiştir. Bu dönemde 546mn TL'lik vergi geliri (4Ç2023: 250mn TL gelir) kaydedilmiştir.

4. çeyrek karıyla birlikte Şirket'in 2024 yılındaki net dönem karı 441mn TL olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılında ise 1.477mn TL net dönem karı kaydedilmişti.

Aksigorta (AKGRT): BNP Paribas Cardif, 6 Mart 2025 tarihinde Ageas SA/NV'nin sermaye ve oy haklarının yaklaşık %0,08'ini temsil eden hisselerini devralmıştır. Bu işlemle, BNP Paribas Cardif'in Aksigorta'daki dolaylı oy hakkı %5,02'ye yükselmiştir. BNP Paribas Cardif, Aksigorta'da doğrudan pay sahibi değildir.

Akfen Gayrimenkul (AKFGY): Şirket'in %100 bağlı ortaklığı Fıratcan İnşaat bünyesindeki Terminal Kadıköy projesi için Yapı Kullanma İzin Belgesi (İskan) alınmıştır. 8 Ağustos 2024 tarihli sözleşme kapsamında, projedeki yeme-içme, kültürel tesis ve hizmet alanlarının işletmesi Akfen Turizm Yatırımları ve İşletmecilik A.Ş.'ye devredilmiş olup, yıllık 9,6mn EUR (KDV dahil) kira geliri sağlanacaktır.

Avrupakent GYO (AVPGY): Şirket, Kayseri'deki geçici kabulleri yapılmış olan 3 güneş enerji santralini Şirket için herhangi bir maliyet oluşturmadığından ve herhangi bir gelir elde edilmediğinden tüm maliyeti karşılayan Mallsystem Tesis Yönetim Hizmetleri'ne devretmiştir.

Beşiktaş (BJKAS): Şirket, 1,2 milyar TL olan çıkarılmış sermayesinin tamamının bedelli karşılanmak suretiyle %400 artırılarak 6 milyar TL'ye çıkartılmasına ilişkin SPK'ya bugün başvuruda bulunmuştur.

Bülbüloğlu Vinç (BVSAN): Şirket, Birleşik Arap Emirlikleri'nde faaliyet gösteren bir firma ile 19 vinç imalatı için 0,7mn EUR (KDV hariç) tutarında sözleşme imzalamıştır. Teslimatın 2025 yılı ağustos ayında yapılması planlanmıştır.

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Şirket'in Şubat 2025'te, Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 7,9mn (Şubat 2024: 7,7mn) olarak gerçekleşmiştir. Şubat 2025'te sona eren 2 aylık dönemde ise Türkiye'de ebebek mağazaları ve e-ticaret kanalından satılan toplam ürün adedi 15,2mn (2024'ün aynı döneminde 14,6mn idi) olarak gerçekleşmiştir.

Global Yatırım Holding (GLYHO): Şirket, 2025 yılı beklentilerini paylaşmıştır. Buna göre Liman İşletmeciliği sektöründe, gelirlerin %40-60 oranında artması beklenmektedir. Aynı şekilde, düzeltilmiş FAVÖK'ün de %40-60 arasında artacağı öngörülmektedir. Gaz (Naturelgaz) sektöründe, gelirlerin %20-40 oranında yükselmesi beklenirken, operasyonel FAVÖK'ün %30-50 aralığında artacağı tahmin edilmektedir. Elektrik Üretimi (Consus Enerji) alanında, gelirlerin %5-20 arasında artması beklenirken, operasyonel FAVÖK'te de benzer şekilde %5-20 oranında bir artış öngörülmektedir. Madencilik sektöründe, gelirlerin %20-35 oranında artması beklenirken, operasyonel FAVÖK'ün %5-20 arasında yükselmesi öngörülmektedir. Gayrimenkul (Van AVM) sektöründe, gelirlerde %40-55 oranında bir artış beklenmektedir. Operasyonel FAVÖK'ün ise %30-45 arasında artacağı tahmin edilmektedir. Finans sektöründe, gelirlerin %20-40 arasında artması öngörülürken, operasyonel FAVÖK'ün de aynı oranlarda yükselmesi beklenmektedir.

Gelecek Varlık Yönetimi (GLCVY): Şirket, Yapı ve Kredi Bankası'nın gerçekleştirdiği tahsili gecikmiş alacak satışında satışa çıkarılan 12 portföyden 300,3mn TL anapara büyüklüğündeki 2 bireysel portföyün ihalesini en yüksek teklifi vererek kazanmıştır.

Kızılbük GYO (KZBGY): Şirket, Marmaris'te yürütülen projeye dair imar planı ve yapı ruhsatlarına aykırı bir faaliyette bulunmadığını, projenin ilk etabının iskan ruhsatı alındıktan sonra tamamlandığını ve ikinci etabın da kazanılmış hak sağlayan seviyeye ulaştığını belirtmiştir. Yıkıma ilişkin herhangi bir resmi karar veya encümen kararı bulunmamaktadır. Marmaris Belediyesi de yargı sürecinin sonucunu beklediğini açıklamıştır.

Kütahya Şeker (KTSKR): 2024 / 2025 kampanya döneminde, sözleşmeli üreticilerin Şirket fabrikasına teslim ettikleri 375bin ton şeker pancarının bakiye bedeli olan 588,3mn TL'nin ödemsi 08.03.2025 tarihinde gerçekleştirilecektir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi
*XU100 endeksi günü %0,46 yükselişle 10.507,11 seviyesinden tamamladı. Geçtiğimiz haftayı da %8.78’lik yükseliş ile 10507 puandan kapattı ve son dönemlerin en iyi haftalık performansını gösterdi. Hafta içerisinde 10230 seviyesinin üzerinde tutunması teknik olarak destekleyici bir işaret olabilir.
*En fazla işlem gören sektör endeksi 63,4 milyar TL ile BIST MALİ endeksi olurken,en fazla değer kazanan sektör endeksi %3,70 ile BIST FİN. KİR. FAKTORİNG endeksi oldu.
Yurt Dışı Ekonomi Gündemi
*Almanya’nın güçlü mali program açıklamasın sonrası EURUSD paritesi geçtiğimiz hafta 1.04’den 1.0830’a kadar yükselmişti. Yeni haftaya da 1.0835’den başlıyor.
*Japonya’nın 19 Mart’da para politikası toplantısı yapacak ve faizlerin sabit kalması bekleniyor.
*ABD 2 ve 10 yıllık tahvil getirileri gerilerken, 10 yıllık JGB'nin getirisi yeniden yükseldi. Bu hareketler, Japon Yeni’ni, ABD Doları’na karşı destekliyor.
*19 Mart toplantısı öncesi FED yetkililerinin sessizlik dönemi başladı.
*Yeni haftaya başlarken odak noktası Çarşamba günü ABD’den gelecek olan enflasyon verisinde olacak.
*Pazar günü açıklanan Çin TÜFE verisi beklentilerden daha kötü bir şekilde deflasyon olarak geldi. Aylık bazda %-0.2 yıllık bazda ise %-0.7 olarak açıklandı.
https://ikonmenkul.com.tr/assets/upload/gunluk_bulten_100325.pdf


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

. Küresel borsalar haftaya karışık bir başlangıç yapıyor. ABD
vadelileri negatif, Avrupa vadelileri pozitif tarafta. Asya’da ise zayıf
Çin verilerinin etkisiyle Şangay ve Hong Kong’da satışlar var, geri
kalan Asya borsaları alıcılı. Borsa İstanbul’da güçlü bir haftayı son
yedi ayın zirvesine tırmanarak tamamladık. Yüksek para girişi, artan
hacimler ve alım sinyalleri üreten teknik indikatörlerin desteği ile
BIST’te pozitif seyrin devamını bekliyoruz. BIST 100 endeksi için
10.820 ve 11.000 dirençleri ile 10.420 ve 10.200/10.300 destek
bölgeleri izlenebilir. Her ne kadar teknik ve temel görünüm olumlu
tarafta olsa da iki hafta içinde %12’ye yakın tepki veren BIST’te kar
satışlarına karşı dikkatli olmak gerektiğini, bu nedenle de endeks ve
hisse bazlı desteklerin takip edilmesi gerektiğini düşünüyoruz.
Günün ajandasında içeride Ocak ayı sanayi üretim verileri, Hazine
ihaleleri ve Cumhurbaşkanlığı Kabine toplantısı izlenecek. Dışarıda
ajanda sakin, ABD’de hafta sonu yaz saati uygulamasına geçildiğini
ve Wall Street’te borsaların bugünden itibaren TSİ 16:30’da
açılacağını hatırlatalım. Kritik ABD verileri ise bu haftadan itibaren
ağırlıklı olarak TSİ 15:30’da açıklanacak. Haftanın devamında ABD
enflasyon verileri öne çıkacak. 5 yıl vadeli Türkiye CDS’leri güne 258
baz puandan başlıyor.

 Tacirler Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.tacirler.com.tr
                                 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Notları
" Bu sabah CDS 258,00 bandında seyrediyor. Borsa İstanbul'da yatay açılış beklentimizle beraber 10275 bandını destek, 10660 seviyesini direnç noktası olarak takip ediyoruz.
" Günün teknik önerileri; GARAN, KTLEV(*), TTKOM. (Detaylar sf:4)
" Haftanın son işlem gününde Ahlatcı Yatırım 12 Aylık Model Portföyü günlük bazda %0,83 seviyesinde negatif bir performans sergilerken, BIST 100 endeksi %0,46 seviyesinde pozitif bir performans sergilemiştir.
" Ahlatcı Yatırım Haftalık Teknik Önerileri ise Cuma günü %7,96 seviyesinde pozitif bir performans sergilerken, BIST 100 Endeksi %7,79 seviyesinde pozitif bir performans sergilemiştir.
" Bunun yanı sıra Ahlatcı Yatırım Günlük Teknik Önerileri ise günlük bazda %2,09 seviyesinde pozitif bir performans sergilerken, BIST 100 Endeksi %0,51 seviyesinde pozitif bir performans sergilemiştir.

 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın son işlem gününe yükselişle başlayan BİST100 Endeksi öğleden önce sınırlı
da olsa satışlarla karşılaştı ancak öğlenden sonra tekrar artan alımlarla günü %0,46
yükselişle 10.507,11 seviyesinde tamamladı. Sınai Endeks %1,46 Bankacılık Endeksi %
1,06 yükseldi. Haftalık bazda BİST100 Endeksi %8,78, Sınai Endeks %7,13, Bankacılık
Endeksi %8,58 yükseliş kaydetti. Geçtiğimiz hafta beklentilerin oldukça altında
gerçekleşen enflasyon verisinin ardından oluşan pozitif momentum TCMB’nin faiz
indiriminin ardından sürdü. Önümüzdeki dönemde de bankacılık hisselerinin pozitif
ayrışabileceğini, faiz indirimlerinin yansımaya başlamasıyla beraber sınai sektör
hisselerinde de toparlanmanın kademeli bir biçimde süreceğini düşünüyoruz. Bu açıdan
makroekonomik veriler ve şirket bilançolarının hisse/sektör bazlı ayrışmalar konusunda
önemini koruyacağını düşünüyoruz. Global tarafta Cuma günü ABD’de açıklanan tarım
dışı istihdam verisi 159bin artış beklentisinin hafif altında 151bin artışa işaret ederken
önceki aya ait veri de 143binden 125bine revize edildi. İşsizlik oranı ise %4’ten %4,1’e
yükselerek veriler istihdam piyasasındaki bozulmayı göz önüne serdi. Cuma günü ABD
borsaları yükselirken Avrupa borsaları geriledi. Haftalık bazda ise Asya borsaları karışık
seyretti, Avrupa borsaları genellikle yükseldi. ABD borsaları muhteşem 7’li hisselerinde
satışın da etkisiyle negatif ayrıştı. Bu sabah ABD vadelileri negatif, Alman DAX vadelisi
alıcılı ve Asya borsaları karışık seyrediyor. Yurt içinde VİOP30 Endeksi cuma akşam
seansını %0,20 artışla tamamladı. Endeksin güne yatay başlangıç, günün devamında
ise gelecek kar satışlarının karşılanması durumunda yükselişini sürdürmesini bekliyoruz

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi geçen hafta %8,78 yükseldi. Bankacılık endeksi %8,58 ve sanayi endeksi %7,17 arttı. 30 endekste alımlar daha hızlı oldu ve geçen haftayı %9,40 seviyesinde tamamladı.

Merkez Bankasının faiz kararından sonra endeks banka hisseleri öncülüğünde yükselmeye devam etti. Muhtemelen Nisan ayı toplantısında 250 baz puanlık faiz indirimi daha gelecektir. Bu bankacılık endeksinin faiz kararını daha önce fiyatlamasına neden olabilir. Dolayısıyla bankacılık endeksinin gerilediği yerlerden tekrar yukarı yönde hareket etmesi beklenebilir. Buna karşın haftalık olarak açıklanan yabancı yerleşiklerde bir önceki hafta hissede satıcılı oldular. Yurt içinde alımların gerçekleştiğini görüyoruz. Yabancılarda güçlü bir alım söz konusu değil. Buna karşın iki ay üst üste enflasyondaki düşüşün devam etmesi halinde yavaş yavaş yabancılar da gelebilir.

4. çeyrek döneme ait 360 şirket finansallarını açıkladı. Şimdiye kadar açıklanan bilançolar içinde 4. Çeyrekte yıllık olarak hem cirosunu hem de net karını artıran 38 tane şirket oldu. Dolayısıyla bilanço dönemi zayıf geçmeye devam ediyor. 11 Mart’ta 4. Çeyrek finansal sonuçların taamını almış olacağız. Pazartesi ve Salı günü yoğun bilançolarla karşılaşacağız. Muhtemelen haftanın ilk iki günü hisse bazlı bilanço hareketleri ön planda olacaktır.

Trump uluslararası arena yeni kararlar almaya devam ediyor. İran Meclis Başkanı Kalibaf, "Trump'ın müzakere adı altında İran'ı silahsızlandırmayı hedeflediğini" söyledi. Trump İran’a yönelik sert açıklamalarına devam ediyor. Ayrıca, Trump'ın bazı ülkeler için ABD'ye yeni bir "seyahat yasağı" üzerinde çalıştığı iddia edildi. Trump yönetimi, Columbia Üniversitesinin 400 milyon dolarlık fonunu iptal etti. Amerika’da doğum sonrası vatandaşlığı iptal edeceğini duyurdu. Trump‘tan bir diğer haber ise Kanada'ya yeni tarife tehdidi oldu. Tüm bu Trump eylemleri ve yarattığı belirsizlikle Dolar endeksi (DXY) 107 seviyesinden 104 seviyesine geriledi. Böylelikle EURUSD paritesi en son ekim ayında gördüğü seviyeler olan 1.08’lere yükseldi. Ons altın 2900’lü seviyelerde yatay kaldı.

Bu hafta ABD’de 9 Mart’tan itibaren yaz saati uygulaması başlayacak. Dolayısıyla ekonomik takvimdeki tüm veriler bir saat erken açıklanacak. Pazartesi Almanya ve Türkiye sanayi üretim ile Euro Bölgesi, Sentix yatırımcı güveni açıklanacak. Salı günü Japonya büyüme, Çarşamba günü ise ABD’de TÜFE, ham petrol stokları ve yurt içinde cari ödemeler dengesi verisi açıklanacak. ECB Başkanı Lagarde açıklamaları takip edilecek. Perşembe günü Euro Bölgesi sanayi üretimi, ABD’de haftalık işsizlik başvuruları, ABD ÜFE ile Cuma günü İngiltere büyüme, sanayi ve imalat üretim ile Almanya TÜFE verileri takip edilecek.

Teknik olarak BİST100 endeksi 10250 seviyesi üzerinde kalmaya devam ettiği sürece yükseliş eğilimi devam edebilir. Olası düzeltme hareketinde endeksin 10.250 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi önemli olacaktır. Haftalık teknik göstergeler yükseliş eğiliminin devamını desteklerken günlük vadede teknik göstergeler yatay bir görünüm sergiliyor. Dolayısıyla geçen haftaki yükseliş sonrası bir miktar yavaşlama olabilir. 10700 seviyesindeki direncin aşılması halinde 11.400 seviyesindeki zirve seviyelere doğru yükseliş sürebilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

MLP Sağlık (MPARK), 4Ç24 döneminde 914.9 milyon TL net kâr
açıkladı. Piyasa beklentisi net karın 1.006 milyon TL gelmesi
yönündeydi. Net kar yıllık bazda %73 azalış gösterirken, bir önceki
çeyreğe göre %59 azaldı. Maliyetlerdeki artış brüt karlılığı
baskılarken, geçen seneye kıyasla %89 azalan net parasal pozisyon
kazancı net yıllık bazda gerilemesinde etkili oldu. Net kar marjı yıllık
bazda 28.5 puan azalış göstererek %8.8 seviyesinde gerçekleşti.
Satış gelirleri yıllık %13.4 arttı.
4Ç24 döneminde satış gelirleri, yıllık %13.4 artış göstererek 10.391
milyon TL'ye yükseldi. Bir önceki çeyreğe göre satış gelirleri
değişmedi. Tüm segmentler arasında en yüksek büyümeyi özel
sağlık sigortası gösterdi. Böylece, toplam gelirler 2024 yılında %22
artarak 39.690 milyon TL'ye ulaştı. Brüt kar yıllık %4.3 azalışla 2.9
milyar TL olurken, brüt kar marjı yıllık -5.2 puan azalışla %28.1
seviyesinde gerçekleşti.
FAVÖK yıllık bazda %7 azalış gösterirken, çeyreksel bazda %4.1
azalış gösterdi ve 2.670 milyon TL oldu. Piyasa beklentisi 2.687
milyon TL idi. FAVÖK piyasa beklentisine paralel gerçekleşti.
4Ç24’teki FAVÖK düşüşü, önceki yılın yüksek baz etkisinden
kaynaklandı. Bir önceki yılın yüksek baz etkisi, Eylül ayında yapılan
SGK fiyat artışının tam etkisinin son çeyrekte görülmesi ve özellikle
yatan hasta sayısındaki artıştan kaynaklanmıştı. FAVÖK marjı da
yıllık 5.5 puan azalışla %25.7 seviyesinde gerçekleşti. Bir önceki
çeyrekte %26.8 FAVÖK marjı elde edilmişti. 2024 4. Çeyrekte FAVÖK
marjındaki daralma, yüksek baz etkisinden kaynaklanırken, 2024
genelinde marj yeni eklenen altı hastanenin seyreltici etkisine rağmen
sabit kaldı.
12 Aylık Sonuçlar
2024 yılının tamamına baktığımızda, şirketin satış gelirleri yıllık bazda
%22.5 artışla 39.7 milyar TL'ye yükseldi. Brüt kar marjı -1.3 puan
azalışla %27.4 seviyesinde, FAVÖK marjı 0.1 puan azalışla %25.7
seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK yıllık bazda %22.2 artış gösterdi ve
10.2 milyar TL olarak hesaplandı. Bu sonuçlarla birlikte şirketin 12
aylık net dönem kari %20.3 azalışla 5.2 milyar TL'ye geriledi.
Yurt içi hasta hasılatı, 2024’te hem hasta sayısındaki artış hem de
ortalama fiyatlardaki artış sayesinde %28,5 arttı. Yatan hasta hasılatı
ve ayaktan hasta hasılatı 2024’te sırasıyla %25,0 ve %32,6 büyüdü.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.