Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye'de yapı-yalıtım ve paralelinde inşaat sektörü, erkek egemen bir sektör olarak kabul ediliyor. Ne yazık ki veriler de bu alandaki kadın istihdam oranının halen çok düşük olduğunu gösteriyor. Kadın çalışan oranlarının sektör ortalamasının üzerinde olduğunu belirten ODE Yalıtım Yönetim Kurulu Üyesi Ozan Turan, yalıtım sektörünün ancak kadınların getireceği farklı bakış açıları, yenilikçi yaklaşımlar ve kalite odaklı çözümlerle gelişebileceğini belirtiyor.

Yapı ve yalıtım sektörü, yıllardır erkek egemen bir alan olarak görülse de kadınların sektöre kazandırdığı değer ve bakış açısı da sektörün gelişimi için büyük önem taşıyor. Ancak Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) 2023 verileri, inşaat sektöründe kadın çalışan oranının yalnızca yüzde 12 seviyesinde olduğunu gösteriyor.
8 Mart Dünya Kadınlar Günü'nde sektördeki kadın istihdamına yönelik açıklamalarda bulunan ODE Yalıtım Yönetim Kurulu Üyesi Ozan Turan, Türkiye'nin yüzde 100 yerli sermayeli en büyük yalıtım şirketi olarak kadın istihdamını desteklediklerini ve eşitlik ilkesini istihdam politikalarına yansıttıklarını dile getiriyor.

“Yalıtımı erkek egemen bir sektör olmaktan çıkarmak için çalışıyoruz”
Kadın istihdam oranını artırmak için hayata geçirdikleri çalışmalarla sektör ortalamasının üzerine çıkmayı başardıklarını belirten Ozan Turan, “ODE Yalıtım ailesinde 2025 Şubat ayı itibarıyla şirketimizde kadın çalışan oranımız yüzde 14. Toplam sayı içinde beyaz yaka kadın çalışan oranımız ise yüzde 36. Bu oranla sektör ortalamasının üzerindeyiz ve hedefimiz bu oranları her kademede artırmak. Cinsiyetten bağımsız olarak fırsat eşitliği, kurum kültürümüzün bir parçası. Bu doğrultuda yalıtımı erkek egemen bir sektör olmaktan çıkarmak için çalışıyoruz. Yönetimden sahaya kadar her kademede kadın çalışanların sayısını artırarak sektörde kadınların daha fazla yer almasını sağlıyoruz. 2016 yılında Kadınların Güçlenmesi Prensipleri beyanını imzalamıştık. Bu doğrultuda kadınların iş hayatında eşit fırsatlara sahip olması için çalışıyor, ekonomik ve sosyal koşulları geliştirmeye yönelik projeler yürütüyoruz. Biliyoruz ki yalıtım sektörü ancak kadınların getireceği farklı bakış açıları, yenilikçi yaklaşımlar ve kalite odaklı çözümlerle gelişecek” diyor.
 
ODE Yalıtım Hakkında??

1985 yılında taahhüt faaliyetleriyle ticaret hayatına başlayan ve 1996 yılında üretici kimliğine kavuşarak, yapı ve teknik yalıtım olmak üzere 2 ana kategoride üretim yapan ODE Yalıtım, bugün 6 modern üretim tesisi, 4 binden fazla ürün çeşidi ve uzman çalışma arkadaşlarıyla yalıtım sektörünün en büyük üreticileri arasında yer alıyor. 2022 ve 2023 yıllarında İklimlendirme Sanayi İhracatçıları Birliği (İSİB) tarafından düzenlenen İhracatın Liderleri Ödül Töreni'nde “Yalıtım Malzemeleri İhracatı” kategorisinde birincilik ödülünün sahibi olan ODE Yalıtım, ülke ekonomisine katkı sağlamaya devam ediyor. Geleceğe hazırlanan, sürekli kendini geliştiren ve yeniliklere açık, çevre ve topluma karşı sorumluluk sahibi yeteneklerle global bir marka olma vizyonuyla faaliyetlerini sürdüren ODE Yalıtım'ın, çevre ve enerji dostu sürdürülebilir ürünleri, 6 kıtada, 75'in üzerinde ülkede tercih ediliyor. Türkiye'de yalıtım sektöründe “Kurumsal Sosyal Sorumluluk Raporu‘nu yayınlayan ilk firma olan ODE Yalıtım, aynı zamanda kamuoyunda yalıtım ve enerji verimliliği bilincini artırmaya yönelik çalışmalar yapıyor. Çorlu ve Eskişehir tesislerinde ürettiği ısı, su, ses ve yangın yalıtım ürünlerine tüm pazarlarda geçerli, uluslararası onaylı ve Avrupa standartlarıyla uyumlu Çevresel Ürün Beyanı (Environmental Product Declaration - EPD) belgesi alan ilk firma olma özelliğini taşıyor.???

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Ege İhracatçı Birlikleri (EİB), eğitimden ihracata, sürdürülebilir kalkınmadan sosyal sorumluluğa kadar geniş bir yelpazede kadın liderlerin ihracatta daha aktif rol alabilmesi için hayata geçirdiği programlarla toplumsal cinsiyet eşitliğinde öncü bir kurum olmaya devam ediyor.

 

Ege İhracatçı Birlikleri Koordinatör Başkanı Jak Eskinazi, sürdürülebilir kalkınmanın ancak kadınların ekonomik ve toplumsal hayatta etkin yer almasıyla mümkün olduğunu vurgulayarak, 8 Mart Dünya Kadınlar Günü’nü kutladı.

 

Başkan Eskinazi, “EİB, 2019 yılında UN Global Compact’e üye olan ilk ihracatçı birliği olarak öne çıkarken, aynı zamanda UN Women ve UN Global Compact ortak inisiyatifi olan Kadının Güçlendirilmesi Prensipleri’ne (WEPs) de imza attık. Kadın ve genç girişimciler için oluşturulan mentörlük programlarıyla, ihracat süreçlerinde karşılaşılan engellerin aşılmasına yardımcı oluyoruz. Geçtiğimiz günlerde Birliğimiz ve İzmir Ticaret Borsası (İTB) koordinatörlüğünde faaliyet gösteren TOBB İzmir Kadın Girişimciler Kurulu (KGK) kadın girişimcilerin ihracattaki yerinin güçlenmesi için yeni bir iş birliği gerçekleştirdik. 5’inci Dönem Export-up Mentörlük Programımıza bu eğitimleri almış kadın girişimcilerden belli kriterler dahilinde mentörlük hizmeti alacak bir grup oluşturulmasını da planlıyoruz.” dedi.

 

EİB Export-Up Mentörlük Programı ile sürdürülebilir ihracat için kadın ve genç girişimcilere destek sağlamaya devam ettiklerine değinen Eskinazi, “Program kapsamında mentorluk alan girişimciler, uluslararası fuarlara katılım sağlıyor, pazar araştırmalarını geliştiriyor ve yeni iş birlikleri kuruyor. 2023 yılındaki depremlerden etkilenen 11 ildeki kadın girişimcilere destek sunan Export-Up Mentörlük Programımız, Avrupa’ya açılarak iş dünyasında dayanışmayı güçlendirdi. Aralık 2024 itibarıyla 4. dönemi başlayan Export-Up Mentörlük Programı, bu yıl ilk kez yurt dışına açılarak Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti’nden dört ve İngiltere’den bir kadın girişimciyi de kapsıyor.” diye konuştu.

 

Başkan Eskinazi, “Ege İhracatçı Birlikleri bünyesinde 2019 yılında kurulan Genç İhracatçılar Konseyimiz (GİK), genç girişimcilerin ve ihracatçıların desteklenmesi için projeler üretmeye devam ediyor. Konseyin yarıya yakınının kadın ihracatçılardan oluşması, EİB’nin kadınlara verdiği önemin bir göstergesidir. EİB olarak kadın girişimcilerin finansmana erişimini kolaylaştırmak amacıyla TİM Wings Programı'na da destek veriyoruz. TSE K-645 Kadın Girişimci Belgesi’ne sahip olan girişimciler, Türk Eximbank ve İGE A.Ş. tarafından sağlanan finansman desteklerinden ayrıcalıklı olarak yararlanabiliyor. Kadınların üretime, ihracata ve ekonomiye yön verdiği bir gelecek için attığımız bu adımlarla, iş dünyasında önemli bir fark yaratıyoruz.” dedi.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
  
FKB üyesi Tasarruf Finansman Şirketlerinin 2024 yılı verilerine göre;
" İşlem hacmi yüzde 298,6 büyüyerek 334,7 milyar TL,
" Aktif büyüklüğü yüzde 216,9 artışla 92 milyar TL,
" Öz kaynak büyüklüğü ise yüzde 193,6 yükselişle 29,6 milyar TL olarak gerçekleşti.
Finansal Kurumlar Birliği üyesi Tasarruf Finansman Şirketlerinin 2024 yılı konsolide sektör verilerine yönelik değerlendirmelerde bulunan FKB Başkan Vekili ve Tasarruf Finansman Sektör Temsil Kurulu Başkanı Ahmet Özcan, "Tasarruf Finansman şirketlerimizin aktif büyüklüğü yüzde 216,9 artışla 92 milyar TL'ye, öz kaynak büyüklüğü de yüzde 193,6 yükselişle 29,6 milyar TL'ye ulaştı. Sektörün işlem hacmi ise yüzde 298,6 büyüyerek 334,7 milyar TL olarak kayda geçti" dedi. 6 şirketin faaliyet gösterdiği Tasarruf Finansman Sektörünün 476 şube ile hizmet verdiğini belirten Ahmet Özcan, "Sektörümüz her geçen gün büyüyor. Geçen yıl personel sayımızı yüzde 24,5 artırarak 5 bin 437 kişiye ulaştık. Yine müşteri sayımızda da kayda değer artış yaşadık. Geçen yıl, tasarruf finansman şirketleri aracılığıyla ev, araba ve çatılı iş yeri finansmanı kullanmak isteyen müşteri sayısı yüzde 44,1 artarak toplam 533 bin 734 kişiye ulaştı" şeklinde konuştu.
"2025 yılında da sektörümüzün istikrarlı büyümesini sürdürmesini bekliyoruz" diyen Ahmet Özcan, "Ürün çeşitliliğinin artırılması hem sektörün büyümesine hem de bireylerin ve şirketlerin finansmana erişimini kolaylaştıracak. Tasarruf finansman modeli, uzun vadeli ve sürdürülebilir bir finansman alternatifi sunarak geniş kitlelere hitap etmeye devam edecek. Önümüzdeki dönemde dijitalleşme, müşteri memnuniyetinin arttırılması ve alternatif bir finansman modeli olarak finans sektöründeki payımızı arttırmayı hedefliyoruz. Ayrıca, İbn Haldun Üniversitesi bünyesinde kurmuş olduğumuz Tasarruf Finansman Uygulama ve Araştırma Merkezi ile birlikte finansal okuryazarlığın geliştirilmesi, sektöre yönelik bilimsel çalışmaların yaygınlaştırılması, kongre, çalıştay, seminer, kurslar, konferanslar ve sertifika programlarının organize edilmesi ve nitelikli insan kaynağının oluşturulması hedeflenmektedir" ifadelerini kullandı.

Hasılattaki Artış, Başlı Başına Faaliyet Kârlarına Pozitif Etki
Etmiştir!
Ø Şirketin, 2024/12 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın
aynı dönemine(2023/12) göre 23,84 Milyar TL(yüzde 31,08)
civarında artış göstererek, 100,54 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler
arasında 14,42 Milyar TL civarında(yüzde 23,71) artmış ve
75,25 Milyar TL olmuştur. Satışların Maliyeti’ndeki artışın,
Hasılat tarafındaki artıştan daha sınırlı olması(+)
sonrasında, şirketin Brüt Kâr kalemi; ortaya çıkan 9,41
Milyar TL(yüzde 59,31) düzeyinde artış ile cari dönemde
25,29 Milyar TL civarında yer bulmuştur. Brüt Kâr Marjı da;
geçen seneki yüzde 20,70 seviyesinden yüzde 25,16
düzeyine yükselmiştir(+).
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; ‘’Personel Giderleri’’
öncülüğünde geçen yılın aynı dönemine göre 2,70 Milyar
TL(yüzde 7,47) tutarında artarken, Diğer Net Esas Faaliyet
Gelirleri kaleminde ise; 389,3 Milyon TL’lik azalış ortaya
çıkmıştır. Faaliyet Gelirleri/Giderleri’nin toplamdaki 2,33
Milyar TL’lik negatif etkisine rağmen, Brüt Kâr’dan gelen
9.41 Milyar TL tutarındaki pozitif etki sonrasında; şirketin
Esas Faaliyet Kârı, 6,35 Milyar TL(yüzde 48,99) artmış ve
19,31 Milyar TL olmuştur. Tek seferlik kalemler ve kur
farklarının dahil edilmediği, buna karşın amortisman
giderlerinin eklendiği FAVÖK rakamında ise; 7,86 Milyar TL
artış olmuş ve dönem sonunda 22,92 Milyar TL’ye
ulaşmıştır. Bu sonuçlarla, Esas Faaliyet Kârı ve FAVÖK
Marjları; sırasıyla yüzde 16,90 düzeyinden yüzde 19,21
seviyesine ve yüzde 19,63’den yüzde 22,80’e
yükselmiştir(+).
Yatırım Faaliyet Gelirleri, Net Kâr Artışında Önemli Rol
Oynamıştır!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; 17,23
Milyar TL civarında(2023’te 8,69 Milyar TL) gerçekleşmiştir.
Cari dönemde Finansman Gelirleri /Giderleri kalemine ise;
10,6 Milyon TL gider(geçen yıl 380,0 Milyon TL gelir vardı)
yazılmıştır. Geçen yılki finansallarına 3,61 Milyar TL
civarında Vergi Gideri kaydeden şirket, aynı kaleme ise cari
dönemde ise 8,77 Milyar TL gider yazmıştır. Ayrıca, TMS 29
enflasyon düzeltmesi uygulamasından kaynaklı olarak da
1,61 Milyar TL tutarında Net Parasal Pozisyon Kaybı ortaya
çıkmıştır.
Ø Özetle; 19,31 Milyar TL tutarındaki Esas Faaliyet Kârı’nın
üzerine, 17,22 Milyar TL tutarında Net Yatırım Faaliyet
Gelirleri’nin gelmesi net kâr açısından oldukça güçlü destek
oluşturmuştur, 8,77 Milyar TL’lik Vergi Gideri ve Enflasyon
Muhasebesinden gelen Parasal Kayıp sonrasında; şirket,
geçen yıla göre yüzde 45,50 oranında artışla 24,69 Milyar
TL civarında Dönem Net Kârı elde etmiştir. Geçen yıl 16,97
Milyar TL tutarında Dönem Net Kârı elde eden şirketin, Net
Kâr Marjı da; yüzde 22,12’den yüzde 24,56’ya yükselmiştir
  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Enka İnşaat'ın 4Ç2024'teki ana ortaklık net dönem karı yıllık %5,6 oranında artarak 7.330mn TL'ye çıkmıştır. Ortalama piyasa beklentisi Şirket'in bu çeyrekte 6.817mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmesi yönündeydi. Yatırım faaliyetlerinden ağırlıklı olarak hisse senetlerinin değer artışı kaynaklı 5.648mn TL gelir elde edilmesi (4Ç2023: 3.312mn TL) dördüncü çeyrekte yüksek kar oluşumuna önemli katkı sağlamıştır.
 
Dördüncü çeyrek kar rakamlarıyla birlikte şirketin 2024 döneminde ana ortaklık net dönem karı, 24.691mn TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 2023 yılının aynı döneminde 16.969mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti.
 
Enka'nın konsolide satış gelirleri dördüncü çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %51 oranında büyüme kaydederek 31.696mn TL'ye ulaşmıştır. Diğer taraftan brüt kar aynı dönemde %133 oranında artarak 8.713mn TL seviyesine yükselmiştir. Operasyonel giderler ise aynı dönemde %119,5 artarak 1.750mn TL seviyesinde gerçekleşirken, esas faaliyet karı 7.142mn TL olarak gerçekleşmiştir. Grubun FAVÖK'ü ise aynı dönemler arasında %79,5 oranında artarak 8.140mn TL'ye ulaşmıştır. FAVÖK marjı da 4,1 puan iyileşerek %25,7'ye yükselmiştir. Finansman tarafında ise 331mn TL net gider kaydedilmiştir (4Ç2023: 331mn TL net gider). Enerji ve ticaret bölümleri kaynaklı 611mn TL parasal kayıp ve 4.179mn TL vergi gideri (4Ç2023: 108mn TL vergi gideri) sonrasında net dönem karı 8.034mn TL'yi göstermiştir. 703mn TL azınlık payları sonrasında ana ortaklık net dönem karı ise 7.330mn TL olarak gerçekleşmiştir.
 
Şirket'in yılın yıl sonu itibarıyla net nakit pozisyonu 5,4 milyar USD (190,6 milyar TL) seviyesinde gerçekleşmiştir. (3Ç2024: 5,2 milyar USD (177 milyar TL))
 
Enka İnşaat'ın hedef hisse fiyatını, yüksek nakit pozisyonu, mühendislik ve inşaat iş kolundaki yükselen marjlar, yılbaşına göre bekleyen iş portföyündeki artış ve tahminlerimizdeki güncellemelere bağlı olarak, 65,70TL'den 77,10TL'ye yükseltiyoruz. Hisseyle ilgili daha önceki "AL" önerimizi ise koruyoruz.

 


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

GARAN Teknik Bakış - AL

7 Şubat tarihinde izle önerisi verdiğimiz (127.60) hissede 141.50-142.00 bandı üzerinde dolar bazında 3,9592 4,0238 4,1497 4,1805/ TL 144.00 146.40 151.00 152.10 seviyelerine karşılık gelmektedir.
Geri çekilmelerde 140.10 138.90 138.40 seviyeleri izlenebilir.


 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu hafta Borsa İstanbul cephesinde yaşanan yukarı hareketin Ülker hisselerinde de hissedildiğini
izlemekteyiz. Öncelikle şirketin 2024 yılı dördüncü çeyrek bilançosunun 10 Mart’ta açıklanması
bekleniliyor. Satış gelirine ilişkin piyasa beklentisi 22 milyar TL iken net kara yönelik ortalama beklenti
1.95 milyar TL şeklinde. Bilançonun açıklanması sonrası temel dinamikleri daha ayrıntılı analiz edeceğiz.
Açıklanacak bilanço verileri ve şirketin geleceğe yönelik projeksiyonlarını gördükten sonra fiyatlamalarda
oynaklığın yükselme olasılığının göz ardı edilmemesi gerektiğini hatırlatmak isteriz.

Teknik cephede;

118.70 zirvesinin görülmesinin ardından şirket hisselerinde düşüş trendi görülerek 99.70
seviyesine kadar satışların devam ettiğiniz takip etmiştik. Bahsettiğimiz bu düşen trendin güncel
değeri 119.50 seviyesinden geçmesine karşılık hissede 121.4 seviyesinde işlemler oluşuyor.
Dolayısıyla alçalan trendin üzerindeki fiyatlamaları dikkatle izliyoruz. Bunun yanında; günlük grafikleri
baz aldığımızda 8-100 ve 200 ortalamalarının da üzerinde olduğunu takip ediyoruz. Dolayısıyla hem
alçalan trendinin hem de kısa-orta ve uzun vadeli ortalamalar üzerinde oluşan fiyatlamalar son dönemde
yaşanan yükselişlerin devam edebileceği izlenimini kuvvetli tutuyor. Bu yorumun 117.60 altında
kapanışlarla bozulacağını ve yeniden negatif tarafa geçeceğimizi söylemeliyiz

117.60 üzerinde oluşacak fiyatlamalarda kısa vadede 133.70 ara direncini izlemekle beraber teknik olarak
144.20 seviyesine kadar yükseliş potansiyelinin oluşacağını düşünüyoruz.

Güncel fiyat: 121.20
Birinci Hedef: 133.70
İkinci Hedef: 144.20
Zarar Kes: 117.60 altında günlük kapanış

 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Petkim, enflasyon muhasebesi (TMS-29 etkisi) uygulanmış
finansallarına göre 4Ç24’de 6,208mn TL zarar elde etti (4Ç23:
20.810mn TL net kar). Bizim beklentimiz 1.817mn TL piyasanın
beklentisi 1.883mn TL zarar edilmesi yönünde bulunuyordu.
Beklentimizden sapmada duran varlık değer düşüklüğü (Petlim
Limanı’nın değerlemesinden 4.653mn TL) kaynaklı artan nette
4.912mn TL’lik diğer faaliyetlerden gider kalemi etkili oldu. Net
1.859mn TL finansman gideri ve 4.501mn TL vergi gideri, 2.069mn
TL parasal kazanç kaydedildi.
Şirket’in TMS-29 etkisi dâhil 4Ç24 yılı net satış gelirleri bizim
18.000mn TL ve piyasanın 17.122mn TL beklentisine karşılık geçen
yıla göre %23 düşüşle 16,639mn TL oldu. Zayıf talep ve arz
fazlasının baskıladığı ürün fiyatlarına ek, stratejik üretim
duruşları nedeniyle düşük satış hacmi gelirleri baskıladı. 4Ç24’te
toplam satış hacmi 443bin ton seviyesinde gerçekleşirken, üretim
hacmi geçen yıla göre %11 düşüşle 521bin ton oldu. Kapasite
kullanım %58 ile geçen çeyreğe göre sabit kaldı. Bu çeyrekte 2mn
Dolar stok zararı kaydedildi.
Ürün marjları açısından son yılların en zayıf çeyreği yaşandı.
3Ç24’te 217 $/ton olan etilen-nafta makası, %19 düşüşle 4Ç24’te
175 $/ton’a geriledi. Şirket 4Ç24’de TMS-29 etkisi dahil bizim
negatif 181mn TL beklentimize ve piyasanın negatif 570mn TL
beklentisine karşın, 855mn TL negatif FAVÖK elde etti (4Ç23: -
444mn TL).
Borçluluk yüksek seviyelerde bulunmaya devam ediyor: 2024/09
sonunda 35.967mn TL seviyesinde bulunan net net borç pozisyonu
2024/12 sonunda 35.724mn TL oldu.
2024 Sonuçları: Petkim 2024’ün tamamında yıllık %11 düşüşle
77.381mn TL satış geliri elde etti. 2024’te, önceki yılda elde
edilen negatif 3.063mn TL FAVÖK’e kıyasla negatif 1.083mn TL
FAVÖK elde edildi. 2024 yılı tamamında 6.344mn TL zarar
pozisyonu kaydedildi.
MasterPlan’a ilişkin detaylar paylaşıldı: MasterPlan'a ilişkin
fizibilite çalışmalarını 2025'te tamamlanarak 2026'da nihai yatırım
karanının değerlendirilmesi hedefleniyor. Fizibilite ve Teknik
Uygulanabilirlik Çalışması’na göre yıllık 1,2 milyon tonluk yeni bir
Etilen Tesisi, 550bin tonluk propilen tesisi ve 827bin tonluk
YYPE/LAYPE Tesisi kurulması hedeflenmektedir.
2025 Beklentileri: Petkim 2025 yılında 30-50mn USD aralığında
FAVÖK (TMS-29 etkisi dahil) elde edilmesini bekliyor.
Petrokimya ürünlerine zayıf talep globalde ve yurtiçinde sürüyor.
Talep ve ürün fiyatlarının global toparlanma görülünceye kadar
baskı altında kalmayı sürdürmesini bekliyoruz. Ayrıca 2025
yılında, Fiber tarafta stratejik üretim duruşunun yıl boyu sürmesi
bekleniyor. Diğer taraftan rafineri tarafında daha iyi
beklentilerimiz sebebiyle, STAR Rafineri’den gelecek katkının bu
yıl da Petkim’in zayıf sonuçlarını dengeleyebileceğini
düşünüyoruz. Şirketin satışlarının ortalama %35’ini
gerçekleştirdiği Avrupa ekonomisindeki görünümün de şirket
açısından belirleyici bir diğer faktör olmasını bekliyoruz.
4Ç24 finansalları ve şirkete ilişkin beklentilerimiz
doğrultusunda, 12 aylık pay başına hedef fiyatımızı
25,42 TL seviyesinde koruyoruz. Hedef fiyatımız 6 Mart
2025 kapanışına göre %45 getiri potansiyeli taşırken
TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.