Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dünyanın lider İnternet Değişim (IX) operatörü DE-CIX, DE-CIX İstanbul’da ilk AWS Bulut Giriş Noktasını hizmete açtı. Artık Türkiye ve çevre bölgelerdeki işletmeler ve ağ operatörleri, Amazon Web Services (AWS)’e doğrudan, güvenli ve yüksek performanslı erişimin avantajlarından yararlanabiliyor.

Yerel Entegrasyonla Bulut Performansını Geliştirme

Bu yerel AWS Bulut Giriş Noktası ile DE-CIX İstanbul’a bağlı müşteriler için, Frankfurt gibi uzak merkezler üzerinden sağlanan bağlantı rotalarına kıyasla önemli ölçülerde daha düşük gecikme süreleri deneyimlemek mümkün oluyor. DE-CIX Türkiye Bölge Direktörü Bülent Şen konuyla ilgili “Bu yerel bulut erişimi yalnızca uygulama performansını artırmakla kalmıyor, aynı zamanda veri aktarım maliyetlerini de düşürerek DE-CIX İstanbul’a bağlı müşterilerimiz ve iş ortaklarımız için daha verimli ve uygun maliyetli bir bulut bağlantı çözümü sunuyor” dedi.

AWS Türkiye Genel Müdürü Berrin Özselçuk şu ifadeleri kullandı: “AWS Bulut Giriş Noktası, AWS kaynaklarınıza erişmenin en kısa yolunu sunuyor. Veri aktarımının AWS’in küresel ağı üzerinden gerçekleşmesiyle gecikmeleri azaltmakla kalmıyor, işlem performansını artırmanın yanı sıra ağ oluşturma ve kullanma maliyetlerini azaltıyor. Bunlara ek olarak, çeşitli şifreleme seçenekleriyle de verilerinizi güvence altına alıyor. DE-CIX’in İstanbul’da açtığı ilk AWS Bulut Giriş Noktası sayesinde Türkiye’deki AWS kullanıcıları da bu avantajlardan faydalanabileceği için heyecanlıyız.”

İstanbul’daki AWS Bulut Giriş Noktası, düşük gecikme süresi, yüksek bant genişliğine sahip bağlantı, güvenli büyük ölçekli veri transferleri ve sorunsuz hibrit bulut entegrasyonu da dahil olmak üzere diğer DE-CIX lokasyonlarındaki aynı kurumsal düzeydeki özellikleri sunuyor. Bu Bulut Giriş Noktası, yapay zeka iş yüklerini destekliyor, genel internet rotalarından kaçınarak uyumluluğu sağlıyor ve bulut geçişini hızlandırıyor. Bu da onu düzenlemeye tabi sektörler ve veri yoğun uygulamalar için ideal hale getiriyor.

 

Avrupa ile Orta Doğu’yu Bağlayan 10 Yıl

İstanbul’da faaliyete geçmesinin 10’uncu yılını kutlayan DE-CIX, işletmelerin en çok ihtiyaç duyduğu yerlere dünya standartlarında birbirine bağlantı hizmetlerini yakınlaştırarak bölgede dijital dönüşümün kilit aktörlerinden biri konumunda oldu. DE-CIX İstanbul, Avrupa ile Orta Doğu arasında hayati bir dijital köprü olma rolünü güçlendirmeye devam ediyor. 2024 yılında, bu internet değişimine bağlı ağların sayısı yüzde 18,5 arttı. Veri trafiği de önemli bir büyüme gösterdi ve 726 petabaytlık veri alışverişiyle 2023’e kıyasla 2024’te yüzde 11’lik bir artış kaydedildi. Veri aktarımında en yüksek zirve noktası ise 376 Gbit/s ile rekor seviyeye ulaştı ki bu rakam 2020’deki hacmin üç katına denk geliyor.

 

# # #

 

 

DE-CIX Hakkında

DE-CIX, dünyanın lider İnternet Değişim Noktası (IX) operatörüdür. 1995 yılında kurulan şirket, 2025 yılında 30. yılını kutluyor. DE-CIX, Avrupa, Afrika, Kuzey ve Güney Amerika, Orta Doğu ve Asya’da yaklaşık 60 lokasyonda bağlantı hizmetleri sunuyor. Bugün, dünya genelinde 600’den fazla şehirdeki veri merkezlerinden erişilebilen DE-CIX, 100’den fazla ülkeden binlerce ağ operatörünü (taşıyıcı), internet servis sağlayıcısını (ISS), içerik sağlayıcısını ve kurumsal ağı birbirine bağlar; peering, bulut ve diğer bağlantı hizmetleri sunar. DE-CIX Frankfurt, yılda 45 Exabayt’tan fazla veri hacmi (2024 itibarıyla) ve yaklaşık 1.100 bağlı ağıyla dünyanın en büyük İnternet Değişim Noktalarından biridir. Almanya ve dünya genelinde 35’ten fazla milletten yaklaşık 250 çalışan, DE-CIX’in başarı hikayesinin temelini oluşturur. DE-CIX, ticari internetin başlangıcından bu yana, Internet Engineering Task Force (IETF) gibi önde gelen küresel kuruluşlarda yer alarak, günümüz ve geleceğin internetine yön veren ilkelerin belirlenmesinde önemli bir rol oynamıştır. Kritik BT altyapılarının işletmecisi olarak, DE-CIX, dünya genelindeki lokasyonlarında insanlar, işletmeler ve organizasyonlar arasındaki kesintisiz, hızlı ve güvenli veri alışverişinden büyük bir sorumluluk taşır.

Detaylı bilgi için: www.de-cix.net

 

Amazon Web Services Hakkında

Amazon Web Services (AWS), 2006 yılından beri dünyanın en kapsamlı ve en yaygın şekilde benimsenen bulut hizmeti olarak faaliyet gösteriyor. AWS, her türlü iş yükünü desteklemek amacıyla hizmet yelpazesini sürekli olarak genişletiyor. Şu anda 37 coğrafi bölgede yer alan 117 Erişilebilirlik Bölgesi aracılığıyla; bilgi işlem, depolama, veritabanları, ağ, analiz, makine öğrenimi ve yapay zekâ (AI), Nesnelerin İnterneti (IoT), mobil, güvenlik, hibrit, medya ve uygulama geliştirme, dağıtım ve yönetim alanlarında 240'tan fazla tam donanımlı hizmet sunuyor. Ayrıca Şili, Yeni Zelanda, Suudi Arabistan ve AWS Avrupa Egemen Bulutu’nda olmak üzere dört yeni AWS Bölgesi ve 13 yeni Erişilebilirlik Bölgesi için kamuyla da paylaşılan planları bulunuyor. En hızlı büyüyen startup’lar, en büyük şirketler ve önde gelen kamu kurumları da dâhil olmak üzere milyonlarca müşteri, altyapılarını güçlendirmek, daha çevik olmak ve maliyetleri düşürmek için AWS’e güveniyor. AWS hakkında daha fazla bilgi için aws.amazon.com adresini ziyaret edebilirsiniz.

 

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Bu yıl 30’uncu kuruluş yıl dönümünü kutlayan Türkiye Eğitim Gönüllüleri Vakfı’nın (TEGV) yaz dönemi etkinliklerine, Türkiye’nin dört bir yanındaki TEGV etkinlik noktalarındaki 6247 çocuk katıldı. İlköğretim çağındaki tüm çocuklara açık ve ücretsiz olan etkinliklerde çocuklar sanat, spor, bilim, beslenme ve müzik gibi farklı alanlarda eğitim desteği aldı.

 

“Bir Çocuk Değişir, Türkiye Gelişir” mottosuyla 30 yıldır çocukları nitelikli eğitim desteğiyle buluşturan Türkiye Eğitim Gönüllüleri Vakfı’nın (TEGV) yaz dönemi etkinlikleri, 23 Haziran itibarıyla okul bahçelerinde konumlanan Ateşböceği Öğrenim Birimlerinde başladı. 30 Haziran’dan itibaren ise Eğitim Parkları ve Öğrenim Birimlerinin de katılımıyla tüm etkinlik noktalarında faaliyetler eş zamanlı olarak hayata geçirildi. Çocuklar, 28 Temmuz’a kadar süren birbirinden eğlenceli ve öğretici etkinliklere ücretsiz olarak katıldılar. Çocuklardan yoğun ilgi gören etkinliklere 6247 çocuk katıldı. Yıl boyunca çocukların gelişimine katkı sunan TEGV gönüllüleri, yaz döneminde de desteklerini sürdürdü. Yaz etkinliklerinde 915 gönüllü çalışmalara destek verdi.

 

Çeşitli Temalar Aracılığıyla Farklı Kültürleri Tanıdılar

 

Ülkemizin eğitim alanında faaliyet gösteren en yaygın sivil toplum kuruluşu olan TEGV, yaz etkinliklerini bu yıl 25 ilde, 6 Eğitim Parkı, 35 Öğrenim Birimi ve 26 Ateşböceği Öğrenim Birimi olmak üzere toplam 67 etkinlik noktasında gerçekleştirildi. İlköğretim çağındaki tüm çocuklara açık olan etkinliklerle, zamanı etkin kullanma, grup çalışması, eleştirel ve yaratıcı düşünme gibi yaşam becerilerini geliştirmelerine katkı sağlandı. Çocuklar 80’den fazla farklı içerikten oluşan yaz programında sanat, spor, beslenme, müzik, bilim, felsefe, kodlama ve İngilizce gibi birbirinden farklı alanlarda etkinliklere katıldılar. Çeşitli temalar aracılığıyla farklı kültürleri tanıdılar, çevre bilinci kazandılar, haklarını öğrendiler, okuma alışkanlığı edindiler ve kültürel gezilerle bu kazanımları pekiştirdiler.

 

80’i Aşkın İçerikten Oluşan Zengin Yaz Programı Tamamlandı

 

Yaz dönemi boyunca uygulanan kısa süreli etkinliklerle, sanat, spor, beslenme, müzik, bilim, felsefe, kodlama ve İngilizce gibi pek çok farklı alanda çocuklara yönelik 80’i aşkın içerikten oluşan kapsamlı bir program başarıyla tamamlandı. Beslenme etkinliklerinden müziğe, kodlamadan sanata uzanan bu etkinlikler sayesinde çocuklar hem eğlendi hem de öğrendi. Sağlıklı beslenme alışkanlıkları kazandılar, çevrelerindeki sesleri keşfederek müzikle tanıştılar, kodlama çalışmalarıyla ise problem çözme ve eleştirel düşünme becerilerini geliştirme fırsatı buldular.

 

Çocuklar Simülasyon ve Oyunla Güvenli Yarınlara Hazırlanıyor

 

Allianz Türkiye ve TEGV iş birliğiyle yürütülen “Bilinçli Adımlar, Güvenli Yarınlar” projesi çerçevesinde TEGV İstanbul etkinlik noktalarındaki çocuklar Allianz Teknik Simülasyon Merkezi’ni ziyaret etti. Deprem ve yangın simülasyonlarıyla afet durumlarına karşı bilinç kazandılar. Aynı zamanda, BAGY Kutu Oyunu aracılığıyla deprem farkındalığı tüm etkinlik noktalarında pekiştirildi. Çocuklara deprem farkındalığını eğlenceli ve öğretici bir deneyimle kazandıran programla 3 yıl içinde 135 bin çocuğa ulaşılması hedefleniyor.

 

Türkiye Genelinde Kültürel ve Eğitici Geziler Düzenlendi

 

Yaz dönemi boyunca Türkiye’nin dört bir yanında düzenlenen gezilerle çocuklar; müzelerden kütüphanelere, bilim merkezlerinden sanat galerilerine kadar birçok kültürel mekânı ziyaret etti. Van Muradiye’deki çocuklar kütüphanede kitaplarla buluştu, Şanlıurfa’da bilimsel deneylerle dolu bir gün geçirildi, Gaziantep’te Panorama Müzesi ile şehir tarihi keşfedildi. Mersin’de çocuklar çevre bilinci kazandıran sergilere katılırken, Atatürk Evi ziyaretleriyle tarihsel bir yolculuğa çıktılar. Malatya Öğrenim Birimi çocukları, Asya ve Avrupa'nın en büyük Fotoğraf Makinesi Müzesi'nde çeşitli ilginçlikte fotoğraf makineleri gördü; Oyuncak Müzesi'nde farklı kültürlerdeki çeşitli oyuncaklarla oynayıp alçı boyama yaptılar ve Karagöz-Hacivat gösterisi izlediler. İstanbul'da, Kartal’dan çocuklar itfaiyeyi ziyaret ederek yangın güvenliği konusunda bilinçlenirken, Gaziosmanpaşa Öğrenim Birimi çocukları Rami Kütüphanesi’ni ziyaret etti; rehber eşliğinde kütüphaneyi gezip yaş gruplarına uygun kitap okuma saatine katıldılar, ayrıca kütüphanede yer alan Yapay Zekâ Robotu Rami ile tanışarak bilgi aldılar. Antalya’daki çocuklar Kum Heykel Müzesi’nde sanatsal bir deneyim yaşarken, Ankara Semahat-Dr. Nüsret Arsel Eğitim Parkı’ndan çocuklar Sincan Belediyesi Matematik Müzesi'ni ziyaret ederek eğlenceli ve öğretici vakit geçirdi.

 

Tüm bu geziler ve etkinlikler aracılığıyla çocuklar kültürel çeşitliliği tanıdı, estetik bakış açıları gelişti, görsel okuma ve analiz becerileri pekişti. Yaz programı, çocukların hem kişisel gelişimlerine hem de sosyal farkındalıklarına katkı sağlayan unutulmaz bir deneyimle sona erdi.

 

Etkinliklerle ilgili daha fazla bilgi edinmek için TEGV’in web sitesi tegv.org ziyaret edilebilir.

 

Türkiye Eğitim Gönüllüleri Vakfı (TEGV) hakkında:

Türkiye Eğitim Gönüllüleri Vakfı (TEGV), başta Suna Kıraç olmak üzere, eğitimin her şeyin başı olduğuna yürekten inanan bir grup sanayici, yönetici ve akademisyenin girişimi ile devlet tarafından verilen temel eğitime destek olmak amacıyla 23 Ocak 1995 tarihinde kuruldu. İlköğretim çağındaki çocuklara okul dışı saatlerde ücretsiz eğitim desteği vermeye odaklanan TEGV, yıllar içinde Türkiye’nin eğitim alanında faaliyet gösteren en yaygın sivil toplum kuruluşu oldu. TEGV 2009 yılında Bakanlar Kurulu tarafından “izin almadan yardım toplama” hakkına sahip vakıflardan biri olarak tanındı. Vakıf Türkiye genelinde halen 25 ilde 6 Eğitim Parkı, 35 Öğrenim Birimi ve 26 Ateşböceği ile toplam 67 etkinlik noktasında çocuklara nitelikli eğitim desteği vermeye devam ediyor.

 

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türkiye’nin dört bir yanında çıkan orman yangınları için tek yürek olan milyonlar, fidan dikmek için seferberliğe başladı. Doğaya ve sürdürülebilirliğe verdiği önemle öne çıkan Bambum, 100 bin fidan dağıtımında bulunuyor.

Türkiye’nin 81 ilinde bulunan Bambum yetkili bayilerinde ücretsiz bir şekilde temin edilecek fidanlarla, Türkiye’nin ormanlık alanları yeniden yaşam bulmaya hazırlanıyor. Aynı zamanda Bambum 11-14 Eylül tarihleri arasında İstanbul’da düzenlenecek Zuchex Fuarı’nda da ziyaretçilere fidan dağıtarak bu anlamlı seferberliği daha geniş kitlelere ulaştırmayı hedefliyor.

Doğal ve çevre dostu ürünleriyle dikkat çeken Bambum, yalnızca üretim süreçlerinde değil, toplumsal fayda sağlayan projelerde de aktif rol üstlenerek doğa dostu yaklaşımını her alana taşıyor.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Kahve kültürünün dünyadaki en önemli temsilcilerinden Starbucks’ın, kahvenin topraktan fincana uzanan yolcuğunu keşfetmek amacıyla geçtiğimiz yıl hayata geçirdiği “Cup Design Call” ikinci kez yetenekli sanatçılarla buluşmaya hazırlanıyor. Studio Mercado danışmanlığında gerçekleştirilecek yarışmada; katılımcıların “Senin Starbucks” ana teması altında kendi Starbucks anlarını, ikonik beyaz bardaklara taşımaları bekleniyor. Bu yıl daha fazla heyecana ortak olmak amacıyla “yerel motifler” ve edding iş birliğiyle “el çizimi” olmak üzere iki yeni alt kategorinin dahil edildiği 2025 Starbucks® Cup Design Call’un son başvuru tarihi 24 Ağustos.

Kahve kültürünün dünyadaki en önemli temsilcilerinden Starbucks’ın ikonik beyaz bardakları, “Senin Starbucks” temasıyla Türkiye’nin dört bir yanındaki yetenekli sanatçıların tasarımlarıyla renklenmeye devam ediyor. Bu yıl ikincisi düzenlenen 2025 Starbucks® Cup Design yarışması için başvuru süreci başladı.

2025 Starbucks® Cup Design, genç yetenekleri hayal gücünü ve duygularını bir araya getirdiği, kendilerine ait Starbucks anını en özgün tasarımlarla buluşturmaya davet ediyor. Starbucks hikayesini ikonik beyaz bardaklarda sanata, hayallerini gerçeğe dönüştürmek isteyen genç tasarımcılar, 24 Ağustos gün sonuna kadar başvurularını https://www.starbucks.com.tr/cup-design-call üzerinden gerçekleştirebilir.

Starbucks® Cup Design Call’a iki yeni kategori: “El Çizimi” ve “Yerel Motifler”

Yetenekli sanatçıların hayal gücünü Starbucks’ın ikonik beyaz bardaklarına yansıttığı tasarım yarışması Starbucks® Cup Design Call için tasarımcılara daha fazla alan açmak amacıyla yarışmaya iki yeni alt kategori de eklendi. edding iş birliğiyle hayata geçirilen “El Çizimi” kategorisinde, katılımcılar “Senin Starbucks” temalı tasarımlarını Starbucks bardağının şablonuna elle çizip, ardından dijital ortama aktarabiliyor. Bu yılın diğer bir yeniliği “Yerel Motifler” kategorisinde ise katılımcılar Anadolu’nun ilham veren izlerini, renklerini ve kültürel zenginliğini kendi bakış açısıyla Starbucks bardaklarına taşıyor.

Starbucks bardaklarına yepyeni bir soluk getiren yarışmanın jüri koltuğunda, tasarım sektöründen ve akademik alandan önemli isimler bir araya geliyor. Yarışmanın jürisinde Karikatürist Erdil Yaşaroğlu, Bahçeşehir Üniversitesi Endüstriyel Tasarım Bölüm Başkanı Prof. Dr. Elçin Tezel, Mercado Kurucu Ortağı Tuna Mert ve Dr. Öğretim Üyesi / Grafik Sanatçısı Gürbüz Ekşioğlu ile 2024 Starbucks® Cup Design yarışmasının birincisi İllüstratör Mavisu Demirağ da yer alıyor.

Ana kategori ve yerel motifler kategorilerinin birincileri tablet ve tasarımın bardaklara basılarak seçili mağazalarda sunumu, el çizimi kategorisinin birincisi ise tablet, tasarımın bardaklara basılarak seçili mağazalarda sunumu ve edding hediye seti ile ödüllendirilecek.

 

TSKB’ın aktif kalitesinin takipteki krediler oranın %1’in altına indirilmesi ayrılan karşılıklarla güçlü görünümü devam etmekte olup ayrıca sektörde güçlü Sermaye Yeterliliği Rasyosu bunu desteklemektedir. Ayrıca yıl sonu hedeflerinin üzerinde gerçekleşen güçlü karlılık performansı çeyreklik bazda net faiz marjının korunarak %5,7 seviyesinde olması ve yine sektör ortalamasının üzerinde %31,3’lük Özkaynak Karlılığı ile beraber yaklaşık yıl sonu kar beklentimiz 11,5 Milyar TL olup Özkaynakları da 45,2 Milyarın üzerine taşıyacağı beklentisi ile 20 TL olan hedef fiyatımızı cari ve prospektif F/K ve PD/DD oranlarına göre hesaplanan değerlerin ortalaması olan ve %80’lik bir getiri potansiyelini barındıran 25,8 TL olarak güncelliyoruz ve model portföyde tutmaya devam ediyoruz. Ancak TSKB mali tablolarında karlılığın belirleyicisi olarak “Diğer Gelirler (Temettü Dahil)” ön plana çıkmasını ısrarla takip edilmesi gereken bir konu olarak da yatırımcıların DİKKATİNE SUNMAK isteriz.

Detaylı analize aşağıdaki bağlantıdan ulaşabilirsiniz.
https://www.gcmyatirim.com.tr/arastirma-analiz/ozel-raporlar/2025-07-31-turkiye-sinai-kalkinma-bankasi-tskb-2025-2-ceyrek-bilanco-analizi


  GCM Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.gcmyatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ford Otosan, 2025 yılının 2. çeyreğinde 6.111mn TL net dönem karı kaydetmiştir. Ortalama piyasa beklentisi 6.037mn TL kar açıklanacağı yönünde idi. Şirket 2Ç2024'te 8.070mn TL net dönem karı kaydetmişti.

Yılın ikinci çeyreğindeki satış gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre ihraç edilen araç adetlerindeki artışın etkisiyle %35,1 oranında artarak 194.793mn TL'ye yükselmiştir. Satışların maliyeti de 178.730mn TL olarak gerçekleşmiştir. Satış gelirlerindeki artışın diğer sebepleri ise yürütülen agresif satış kampanyaları ve ÖTV'de beklenen artışlar kaynaklı satış adetlerinin artması olarak gösterilmiştir. Brüt kar 16.064mn TL olurken, brüt kar marjı 1,4 puan düşüşle %8,2'yi göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler yıllık %1,7 artışla 7.409mn TL olarak gerçeklemiştir. Diğer faaliyetlerden ise 2Ç2025'te 3.338mn TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket bu çeyrekte 11.992mn TL faaliyet karı yazmıştır. Şirket'in FAVÖK'ü 2Ç2024'e göre %32,2 oranında artarak 12.605mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir (Beklenti: 11.860mn TL). FAVÖK marjı yatay seyirle %6,5 seviyesinde kaydedilmiştir. Şirket'in finansal kiralama giderleri ve esas faaliyetlerden diğer gelirlerin ve giderlerin dahil edildiği düzeltilmiş FAVÖK'ü ise 17.355mn TL seviyesindeyken, düzeltilmiş FAVÖK marjı %8,9 olarak açıklanmıştır. Bununla birlikte, bu çeyrekte araç başına FAVÖK 1.941 EUR olarak hesaplanmaktadır. Şirket 2. Çeyrekte kur farkı gelirlerinin etkisiyle yatırım faaliyetlerinden 4.203mn TL net gelir kaydetmiştir. Finansman tarafında ise 13.277mn TL net gider kaydedilmiştir. 3.554mn TL'lik parasal kazanç (2Ç24: 7.786mn TL parasal kazanç) ve 362mn TL'lik net vergi gideri sonrasında 6.111mn TL net dönem karı açıklanmıştır. 2. çeyrek karının etkisiyle Şirket'in 6 aylık net dönem karı 12.988mn TL'ye ulaşmıştır. (6A2024: 21.206mn TL net dönem karı).

Şirket'in 2025 yılı 2.çeyrek itibarıyla net borcu önceki çeyreğe göre %1,5 artarak 90.629mn TL seviyesine yükselmiştir. Net Borç / FAVÖK oranı ise 1,99x seviyesindedir. (1Ç2025: 2,03x)

Ford Otosan'ın hedef piyasa değeri tahminimiz olan 510.573mn TL ile "AL" önerimizde bir değişiklik yapmıyoruz. Hedef hisse fiyatımız da - %900 oranındaki bedelsiz sermaye artırımı sonrası düzeltilmiş - 145,50 TL'dir.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ana Faaliyet Gelirleri İle Beklentilerin Üzerinde Net Kar
Türkiye Garanti Bankası A.Ş. 2Ç25'te 28,2 milyar TL net kar rakamı
elde etti. Beklentilerin %22 üzerinde açıklanan net kar
cephesinde piyasa konsesüsü Garanti Bankası'nın 23,3 milyar TL net
kar açıklaması yönündeydi. Böylece banka geçtiğimiz yılın ilk yarısı göz
önüne alındığında 44,6 milyar TL net karını %20 oranında genişleterek
53,6 milyar TL'ye yükseltti. Net faiz gelirlerindeki güçlü seyir, komisyon
gelirlerindeki ivmelenmenin devam etmesi, iştirak gelirleri ve yüksek
karşılık iptalleri gelir yaratımında önemli rol oynadı.
Türkiye'de Mart 2025 sürecinin ardından politika faizi seviyesinin
beklenenden yüksek kalması bankaların fonlama maliyetini artırırken,
TCMB faiz indirim sürecine temmuz ayı itibariyle yeniden başladı. Bu
durum Garanti Bankası'nın net faiz marjı üzerinde baskı kursada, NFM
diğer bankalara kıyasla ayrışmaya devam etti. 1Ç25'de %5,3 olan NFM
2Ç25'te 45 bp daralarak %4,8 seviyesine geldi. Swap maliyetleri dahil
ise geçtiğimiz yıl %3,6 olarak gerçekleşen NFM, tufex etkisiyle 143 bps
genişleyerek kümülatif %5,1 değerini aldı. Bankanın faiz gelirleri yılın ilk
yarısında 360 milyar TL seviyesine ulaşırken, geçtiğimiz yılın aynı
dönemine göre %55 yükseldi.
Komisyon gelirlerinin geçtiğimiz yıl ilk 6 ayının üzerinde %55 oranında
büyümesi faiz marjındaki erimeyi telafi ediyor. 65,4 milyar TL
seviyesinde gerçekleşen komisyon gelirleri bankanın dijitalleşme süreci
ile ödeme sistemleri aracılığıyla devam etmeyi sürdürüyor.
2025 yıl sonu beklentilerinde güncellemeye giden banka güncel %30,7
olan özkaynak karlılığının ortalama %30
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Net kar beklentinin hafif üzerinde - Yapı Kredi, 2Ç25’te 11,3 milyar TL solo net kar açıkladı. Bu rakam, piyasa beklentisi olan 10,1 milyar TL’nin %12 üzerinde gerçekleşti. Net kar çeyreklik yatay seyrederken, yıllık %60 arttı ve %21,2 özkaynak karlılığına karşılık geldi. Net faiz geliri, 2Ç25’te çeyreklik %18, yıllık %82 artış gösterdi. Ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %18 artarken, sektörün ve rakip bankaların üzerinde bir performans sergiledi ve %6’lık faaliyet gideri artışını geride bıraktı. Alım-satım kar/zarar kaleminden kaynaklanan zarar swap maliyetindeki artış nedeniyle genişledi. Net kredi karşılık giderleri 6,3 milyar TL ile yatay seyretti; net risk maliyeti 152 baz puana hafif geriledi.
TL kredi ve mevduat sektörün üzerinde büyüdü - TL kredi portföyü, 2Ç25’te çeyreklik %12 artarak araştırma kapsamımızdaki en yüksek seviye oldu ve sektör ile özel bankaların ortalamasının üzerinde gerçekleşti. YP kredi büyümesi %7 ile sektöre paralel gerçekleşti. Fonlama tarafında, TL mevduat çeyreklik %9 artarak sektör ortalaması olan %8’in üzerinde kaldı. Para piyasası fonlaması çeyrek içinde %60 arttı. TL vadesiz mevduatın toplam içindeki payı 5 puan artarak %49’a yükseldi ve sektör ortalamasının oldukça üzerinde gerçekleşti. YP mevduat çeyreklik yatay seyretti. Tüm bu gelişmeler, kredi/mevduat oranını 4 puan artırarak sektör ortalamasının (%79) üzerine %98’e taşıdı.
Swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM daraldı, yıl sonu hedefi aşağı revize edildi - Bankanın TL kredi-mevduat faiz makası çeyreklik 1 puandan fazla daraldı. YP kredi-mevduat makası çeyreklik yatay seyretti. Swap maliyetleri %41 artarak 20,8 milyar TL’ye ulaştı. Buna bağlı olarak swap maliyetine göre düzeltilmiş NFM çeyreklik 43 baz puan daralarak %1,96’ya geriledi. Bankanın verisine göre swap’a göre düzeltilmiş NFM, 2Ç25’te %1,9 oldu ve çeyreklik 20 baz puan daraldı. Banka, yıl sonu için daha önce 300 baz puan iyileşme olarak belirttiği NFM beklentisini, 200-225 baz puan iyileşme olarak aşağı yönlü revize etti.
Ücret ve komisyon gelirlerinde yukarı yönlü revizyon - 2Ç25’te ücret ve komisyon gelirleri çeyreklik %18, yıllık %48 arttı. Faaliyet giderleri ise çeyreklik %6, yıllık %51 arttı. Bu gelişme sonucunda ücret geliri / operasyonel gider oranı 10 puan artarak %101’e yükseldi ve sektör ortalamasının üzerine çıktı. Banka, 2025 yılı için ücret ve komisyon gelirlerinde yıllık büyüme beklentisini %25-30 seviyesinden %40’ın üzerine revize etti; bu da 2025’in ikinci yarısında daha yavaş bir büyüme öngörüsünü yansıtıyor olabilir.
Varlık kalitesi - Yapı Kredi’nin takipteki alacak oranı çeyreklik %3,4 ile sabit kaldı. Çeyrekte 8,3 milyar TL net NPL girişi gerçekleşti ve bu rakam önceki çeyreğe göre daha iyiydi. İkinci aşama kredi oranı 130 baz puan artarak %13,7’ye çıktı. Yeniden yapılandırılmış kredilerin toplam içindeki payı %7,9 ile yatay seyretti. Toplam karşılık oranı 20 baz puan düşerek %3,7’ye geriledi. Bankanın hesaplamasına göre, döviz kuru etkisi hariç net risk maliyeti 2Ç25’te 152 baz puan, 1Y25’te ise 162 baz puan olarak gerçekleşti. Bu gerçekleşme 2025 için verilen 150-175 baz puanlık hedef aralığı ile uyumlu oldu.
Sermaye yeterliliği - Bankanın solo ve BDDK düzenleme esneklikleri hariç sermaye yeterlilik oranı çeyreklik bazda 130 baz puan azalarak %13,1’e geriledi. Bankanın hesaplamasına göre, faiz oranında 100 baz puanlık artış SYR üzerinde 15 baz puan, TL’nin %10 değer kaybı ise SYR üzerinde 10 baz puan ve çekirdek sermaye oranı üzerinde 31 baz puan etki yaratıyor.
Değerleme - Hisse son bir yılda %12 artarak BIST-100 endeksine göre %2 daha iyi bir performans gösterdi. Bununla birlikte 2025 tahminlerimize göre 5,72x F/K ve 1,16x PD/DD çarpanlarından işlem gören Yapı Kredi Bankası için AL önerimizi ve 45,00 TL hedef fiyatımızı koruyoruz.
ykb

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.