Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Ethylene - Naphtha spreadi haftalık bazda %18,75 düşüşle 169 $’a geriledi. (Geçen Hafta: 208 $)
¨ Haftalık olarak Ethylene fiyatları %1,36, Naphtha fiyatları %9,28 arttı.
¨ Ethylene - Naphtha spreadi, 2024 yılında en düşük 72 $, en yüksek ise 333 $ seviyesini gördü. 2025
yılında ise en düşük 91 $, en yüksek 389 $ seviyesi görüldü.
¨ 2025 yılında bu spread ortalama 276 $ seviyesinde oluşurken (1Ç25 274$), 2024’ün dördüncü çeyreğinde ortalama 176 $ seviyesinde gerçekleşti.
¨ Ethylene - Naphtha spreadinin artması ile Petkim’in kar marjlarının yükselmesi beklenir.
¨ Spread düşüşü ve globalde risk iştahının azalması ile PETKM haftayı %3,06 düşüşle tamamladı.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Hazine ve Maliye Bakanlığı, bugün duzenlenecek olan ihale öncesinde kamu
kuruluşlarına ve piyasa yapıcılarına toplam 26 milyar 430 milyon TL rekabetçi
olmayan tekliflere (ROT) net satış yaptı.

 Sabit kuponlu tahvil ihalesi öncesinde kamuya 2 milyar 530 milyon TL,
piyasa yapıcılarına 20 milyar TL net satış yapıldı. Piyasa yapıcı bankaların net
teklif tutarı ise 37 milyar 729 milyon TL oldu.
 
 TÜFE'ye endeksli tahvil ihalesi öncesinde kamuya 3 milyar TL, piyasa yapıcılarına
900 milyon TL net satış yapıldı. Piyasa yapıcı bankaların net teklif tutarı ise
1 milyar 623 milyon TL oldu.

Her hafta içinde bulunduğumuz dönemin zorluklarını konuşurken, bu kez kendimizi çok daha karmaşık bir
küresel gündemin ortasında bulduk. Küresel belirsizliklere, ekonomik yavaşlama sinyallerine ve Trump’ın
gelgitlerine bir ölçüde alışmışken; Orta Doğu’da artan jeopolitik gerginlikler piyasalarda risk algısını ciddi
biçimde artırdı.
Geçmişe baktığımızda, 2010 yılında ABD ve İsrail’e atfedilen bir siber saldırı İran’ın nükleer altyapısını hedef
almış, 2018’de ise İsrail İran’ın gizli nükleer belgelerine ulaştığını açıklamıştı. Ardından gelen yıllarda İran,
uranyumu %60 oranında zenginleştirerek nükleer programını hızlandırmıştı. 2023’te başlayan Hamas-İsrail
savaşı, İran destekli grupların da dahil olmasıyla bölgesel bir çatışmaya dönüştü. Bu çatışmalar 2024 ve
2025’te füze ve drone saldırılarına sahne oldu; en sonunda da kendimizi İran-İsrail savaşının ortasında
bulduk. Bu gelişmeler Türkiye gibi jeopolitik açıdan hassas bir bölgede yer alan ülkeleri de yakından
ilgilendiriyor. Özellikle petrol fiyatlarındaki yükseliş, hem üretim maliyetlerini artırıyor hem de enflasyon
üzerinde baskı oluşturuyor. TCMB’nin 2025 yılı için brent petrol fiyatı tahmini 65 dolar iken, brent petrolde
75 dolarlara kadar artış gördük. Bu gelişme, yıl sonu için öngörülen %24’lük enflasyon hedefini zorlaştırıyor.
Mevcut koşullar çerçevesinde, yılı %30 civarında bir enflasyonla kapatma olasılığımız oldukça yüksek
görünüyor.
Yurt içinde ise bu hafta ekonomik veri akışı görece sakin geçti. Türkiye İstatistik Kurumu verilerine göre,
2025 yılı Nisan ayında sanayi üretimi yıllık bazda %3,3 arttı. Madencilik ve taş ocakçılığı sektörü %1,3, imalat
sanayi %3,0 ve elektrik, gaz ve buhar üretimi %8,8 oranında artış gösterdi. Ancak aylık bazda bir düşüş söz
konusu; toplam sanayi üretimi %3,1 oranında azaldı. Detaylara bakıldığında, madencilik sektörü %2,5,
imalat sanayi %3,4 oranında düşerken; elektrik, gaz ve buhar üretimi %0,2 oranında arttı.
Finansal piyasalarda ise yabancı yatırımcı ilgisinin arttığı görülüyor. Mayıs ayında yabancı yatırımcılar,
Borsa İstanbul’da 351,8 milyon dolarlık net hisse alımı gerçekleştirdi. Bu rakam, Nisan ayında 194,9 milyon
dolar alım yönünde iken Mart ayında 171 milyon dolarlık satış gerçekleşmişti. Bu tablo, yabancı yatırımcının
TL varlıklara olan ilgisinin yeniden artmaya başladığını gösteriyor.
ABD’den gelen enflasyon verileri piyasaları şaşırttı ve olumlu algılandı. Mayıs ayında tüketici fiyat endeksi
(TÜFE) aylık bazda %0,1, yıllık bazda ise %2,4 artarak beklentilerin altında kaldı. Enflasyona en yüksek katkı
barınma maliyetlerinden geldi. Üretici fiyat endeksi (ÜFE) de Mayıs ayında %0,1 artarak benzer şekilde
beklentilerin altında arttı.
Yeni haftada küresel piyasalarda merkez bankalarının faiz kararları ön planda olacak. Japonya Merkez
Bankası’nın (BoJ) Salı günü gerçekleştireceği toplantıda herhangi bir politika değişikliğine gitmesini
beklemiyoruz. Çarşamba günü açıklanacak Fed faiz kararında ise, mevcut küresel ve makroekonomik
görünüm dikkate alındığında, faiz oranlarının sabit tutulmasını bekliyoruz. Türkiye Cumhuriyet Merkez
Bankası (TCMB) ise Perşembe günü faiz kararını açıklayacak. Piyasa beklentisi, politika faizinde değişiklik
yapılmaması yönünde. Ancak faiz koridorunun üst bandında sınırlı bir aşağı yönlü hareket alanı
oluşabileceğini öngörüyoruz.

  Pardus Portföy Yönetimi A.Ş
   https://pardusportfoy.com/
 
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Dijital varlık endüstrisinin öncü şirketlerinden Tether Group’a bağlı olan Tether Investments, Kanada merkezli halka açık bir altın odaklı telif (royalty) şirketi olan Elemental Altus’ta yüzde 31,9 oranında hisse alımı gerçekleştirdi. Bu yatırım, Tether’in altın ve Bitcoin gibi uzun vadeli, istikrarlı varlıkları ekosistemine entegre etme ve dijital ekonomi için güçlü, merkeziyetsiz ve dayanıklı bir altyapı oluşturma vizyonunun önemli bir parçası olarak öne çıkıyor.

 

Elemental Altus Royalties, doğrudan madencilik operasyon risklerine maruz kalmadan, bir telif ve akış (streaming) modeli üzerinden küresel altın üretimine çeşitlendirilmiş maruz kalma imkânı sunuyor. Bu model, dijital finansal ürünlerin şeffaflığını ve istikrarını artırabilecek, düşük riskli ve stratejik reel varlık yatırımlarına yönelik Tether’in tercihleriyle tamamen örtüşüyor. Şirket, Elemental yönetimi ve yönetim kurulu ile uzun vadeli yönetişim, iş birliği ve sermaye stratejileri üzerinde çalışmayı da planlıyor.

 

Tether Group daha önce, 100.000’den fazla Bitcoin ve yaklaşık 80 ton fiziksel altın varlığına sahip olduğunu açıklamıştı. Ayrıca fiziksel altın destekli token’ı olan Tether Gold (XAUT) da ürün ve risk stratejisinde giderek daha önemli bir yer ediniyor.

 

“Tether Gold ve gelecekteki emtia destekli dijital varlıklarımız için de güçlü bir zemin oluşturuyoruz”

 

Elemantal’a yapılan yatırım ile ilgili açıklamalarda bulunan Tether CEO’su Paolo Ardoino, "Tether’in altın ve Bitcoin’e yönelik artan yatırımları, daha dayanıklı ve şeffaf bir finansal sistem inşa etmeye yönelik ileriye dönük stratejimizin bir parçası. Bitcoin, parasal enflasyona karşı nihai merkeziyetsiz korunma aracı işlevini görürken, altın da zamana karşı kanıtlanmış bir değer saklama aracıdır. Elemental üzerinden çeşitlendirilmiş bir altın telif portföyüne erişim sağlayarak, Tether ekosisteminin dayanağını güçlendirirken, Tether Gold ve gelecekteki emtia destekli dijital varlıklarımız için de güçlü bir zemin oluşturuyoruz. " ifadelerini kullandı.


Tether Investments Hakkında

Tether Investments, El Salvador merkezli olup Tether’in yatırım koludur. Şirket, Tether’in kârları ve fazla rezervlerinden sağlanan sermayeyi; teknoloji, altyapı ve gerçek dünya uygulamalarının kesiştiği stratejik alanlara yönlendirir. Portföyü, yapay zekâdan biyoteknolojiye, emtiadan dijital medyaya kadar birçok sektörü kapsar. Tether Investments, merkeziyetsiz sistemleri güçlendirme ve açık, şeffaf teknolojilere erişimi artırma misyonuyla küresel ölçekte yatırımlar yapmaktadır.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
  "Mobilitenin Geleceğinde Bir Adım Önde" olma vizyonuyla dünyada toplu ulaşımın elektrikli ve otonom araçlara dönüşümünde öncü rol oynayan Karsan, 15-18 Haziran tarihleri arasında Hamburg'da düzenlenen UITP Summit 2025'te yeni nesil teknolojileriyle dikkatleri üzerine çekti. Karsan, fuarın 16 Haziran'daki açılış gününde, şehir merkezinden komşu şehirlere ve uzun menzilli banliyö hatlarında hizmet vermek üzere geliştirdiği yeni %100 elektrikli modeli e-ATA LE'yi ilk kez tanıttı. Class 2 olarak tasarlanan e-ATA LE, şehir içindeki uzak noktalar ile yakın mesafedeki şehirlerarası hatlar gibi 1-2 saatlik hibrit rotalar için özel olarak geliştirildi. Bu segment, Avrupa toplu ulaşım ekosisteminde halihazırda önemli bir konuma sahipken, Karsan bu alandaki dönüşüme yüksek menzil, yolcu konforu ve operasyonel verimlilik gibi kriterlerde çıtayı yükselten bir çözüm getiriyor. Yeni e-ATA LE modeliyle Karsan, hem kamu otoritelerinin artan sürdürülebilirlik taleplerine hem de filo işletmecilerinin verimlilik beklentilerine güçlü bir yanıt veriyor. Konu hakkında değerlendirme yapan Karsan CEO'su Okan Baş şunları söyledi: "Yeni modelimiz e-ATA LE'yi ilk kez UITP Summit 2025'de tanıtmaktan büyük bir memnuniyet duyuyoruz. Bu yeni modelimizin kısa sürede geniş bir ilgi göreceğine ve markamızın küresel büyüme yolculuğuna ivme kazandıracağına inanıyoruz. Toplu taşımada sürdürülebilir dönüşümün hız kazandığı bu dönemde, Karsan olarak geleceğin mobilite ihtiyaçlarına bugünden yanıt vermeye ve sektörün dönüşümüne öncülük etmeye devam ediyoruz."

Dünyada toplu ulaşımın elektrikli ve otonom araçlara dönüşümünde öncü rol oynayan Karsan, uluslararası organizasyonlarda yer almaya devam ediyor. "Mobilitenin Geleceğinde Bir Adım Önde" olma vizyonuyla toplu ulaşımı yeni nesil teknolojilerle tanıştıran Karsan, 15-18 Haziran tarihleri arasında Almanya'nın Hamburg şehrinde düzenlenen UITP Global Public Transport Summit 2025 (Küresel Toplu Taşıma Zirvesi) fuarında yerini aldı. 100'den fazla ülkeden 10 binin üzerinde katılımcının takip ettiği zirvede yaklaşık 340 sektör profesyoneli görüş ve öngörülerini izleyicilerle paylaşıyor. Karsan, toplu taşıma sektörüde dünyanın önde gelen fuarları arasında yer alan UITP Summit 2025'e e-JEST, Otonom e-ATAK ve yeni modeli e-ATA LE (Class 2) ile katılım sağladı.

Banliyölere ve Komşu Şehirlere Uzanan Elektrikli Konfor: Karsan e-ATA LE!

Yakın şehirlerarası ve uzak şehir içi hatların dinamik ihtiyaçlarına özel geliştirilen e-ATA LE, şehir merkezleri ile banliyöler ve komşu şehirler arasındaki toplu taşıma hattında yepyeni bir dönemin kapılarını aralıyor. Geniş iç hacmi, tamamı öne bakan emniyet kemerli süngerli 41 koltuğu ile sinema salonu konforu sunarken, ayakta yolcu ile beraber 90 kişiye kadar taşıma kapasitesiyle de yoğun hatlar için ideal bir çözüm sunuyor. Dört farklı batarya seçeneğiyle 528 kWh'ye kadar ulaşan batarya kapasitesi sayesinde, e-ATA LE, gerçek kullanım koşullarında 500 kilometrenin üzerinde menzil sağlıyor. 250 kW motor gücü ve 22.000 Nm torku ile zorlu yokuşlarda dahi yüksek performans sergileyen araç, 200 kW'ya varan hızlı şarj altyapısı ve 5 dakikada bataryalarının büyük bir kısmını doldurmaya imkan sağlayan pantograf şarj kolaylığı da sunarak, maksimum operasyonel verimlilik vadediyor.
Karsan CEO'su Okan Baş, yeni model ile ilgili şu değerlendirmede bulundu: "e-ATA LE, şehir içi uzun hatlar ile şehir çevresinde komşu kent ulaşımı arasında kalan boşluğu doldururken, yolcu konforu, enerji verimliliği ve operasyonel esneklik açısından da standartları yeniden belirliyor. Avrupa toplu taşıma sistemlerinde halihazırda önemli bir yere sahip olan Class 2 segmentinde geliştirdiğimiz bu model, elektrikli mobiliteye geçişte güçlü ve sürdürülebilir bir çözüm sağlıyor. e-ATA LE ile sadece konforu ve menzili ileriye taşımıyor; aynı zamanda gelişmiş sürücü ve yolcu iklimlendirme sistemiyle de zorlu hava şartlarında bile yüksek verimlilikle çalışabilen etkili bir ulaşım alternatifi sunuyoruz. Mobiliteyi dönüştürme kararlılığımızla, her yeni ürünümüzde bu vizyonumuzu daha da ileri taşıyoruz."
Yeni e-ATA LE modelinde sunulan ısı pompası sistemi sayesinde -25°C'ye kadar verimli ısıtma sağlanırken, bu sistemle ısıtma kaynaklı enerji tüketimi %80'e varan oranlarda azaltılıyor. VDV standartlarına göre ergonomik olarak tasarlanan sürücü kabini ve dijital kokpit altyapısı, yüksek sürüş konforunu ileri teknolojiyle buluşturuyor. Tam entegre ayna kamerası ve geniş cam tasarımı ise yol ve çevre görüşünü maksimize ediyor.
Karsan 2025'in İlk Çeyreğinde de Avrupa'da İstikrarını Koruyor!

Elektrikli ve otonom mobilite dönüşümünde öncü rol üstlenen Karsan, UITP Summit 2025'te yalnızca yeni modeliyle değil, Avrupa'da standartları yeniden tanımlayan güçlü araç portföyüyle de sahnedeydi. e-ATA LE'nin tanıtımının yanı sıra, Avrupa elektrikli toplu taşıma minibüs pazarının son 5 yıldır kesintisiz lideri olan e-JEST ve otonom toplu taşımada dünyanın ilk planlı güzergâh üzerinde yolcu taşıyan aracı olan Seviye-4 Otonom e-ATAK ile, sektördeki öncülüğünü bir kez daha ortaya koydu. Karsan, fuarın açılış gününde düzenlenen basın toplantısında, 2025 yılının ilk çeyrek performansına dair verileri de paylaştı. Şirket, Avrupa elektrikli minibüs ve otobüs pazarında %6,2'lik pazar payıyla 6. sırada yer aldığını açıkladı. Romanya ve İtalya gibi stratejik pazarlarda ilk çeyreği 2. sırada, Fransa'da ise 4. sırada tamamladı. Karsan'ın elektrikli minibüs modeli e-JEST ise yılın ilk üç ayında %51 pazar payına ulaşarak kendi segmentindeki açık ara liderliğini sürdürdü. Bugün itibarıyla 27 ülkede 2.000'in üzerinde elektrikli aracıyla hizmet veren Karsan, 300 milyon kilometrenin üzerinde elektrikli deneyimine ulaşarak sürdürülebilir mobilite alanında güçlü bir başarı hikayesi yazmaya devam ediyor.

Piyasa katılımcıları anketinde Mayıs 2025 döneminde yılsonu TÜFE beklentisi 49
baz puan düşüşle %29,86 olarak gerçekleşmiştir. 12 ay sonrası TÜFE beklentisi ise 50
baz puan düşüşle %24,56 olmuştur. 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise 38 baz puan
düşüşle %17,35 olarak sonuçlandı. Aylık TÜFE beklentilerinde cari ay Haziran ayı
%1,77’den %1,61’e ve Temmuz ayı %1,94’ten %1,86’ya geriledi. Ağustos ayı TÜFE
beklentisi ise %1,64 olarak gerçekleşti.
Faiz özelinde cari ay sonu beklentisi gecelik veride %49 seviyesinden %46,21’e
gerilerken politika faizi beklentisi %46’da sabit kaldı. Politika faizi nezdinde
2.toplantı %43, 3.toplantı %40,38, cari yıl sonu %36,07 olarak hesaplandı. 12 ay ve 24
ay sonrası için sınırlı düşüşler takip edildi. 12 ay sonrası için %30,08’den %29,31’e ve
24 ay sonrası için ise %20,83’ten gerileyerek %20,13 oldu. Gelecek yıl sonu için ise
beklenti %24,34 olarak gerçekleşti.
Döviz kuru beklentileri nezdinde cari yıl sonu Dolar/TL beklentisi 13 kuruş düşüşle
43,57 TL oldu. 12 ay sonrası için ise 41 kuruş artışla 47,03 TL olarak gerçekleşti.
Büyüme tarafında ise sabit kaldı. 2025 yılı için %2,9 2026 yılında ise büyüme %3,7
olarak sabit kalmıştır.
Cari denge beklentisinde iyileşme var. Yıl sonu cari açık 19,2 milyar dolar
seviyesinden 18,8, gelecek yıl için ise 24,4 milyar dolar seviyesinden 23,8 milyar
dolar seviyesine geriledi.
Sonuç olarak, piyasa katılımcılarının beklentileri iyileşmekle beraber katılımcılar
nezdinde TCMB’nin 19 Haziran toplantısında koridora müdahale etmesine kesin
gözüyle bakılıyor diyebiliriz. Enflasyon eğiliminde özellikle Haziran ayının patikaya
doğru evrilmesi önemli olmakla birlikte son yaşanan jeopolitik gerginliklerin
Temmuz ayına sarkabileceğini belirtmiş olalım. Veriyi olumlu değerlendiriyoruz.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa beklentilerinin bir miktar üzerinde, -7,9 milyar dolar olarak gerçekleşen Nisan ayı cari açığı, yıllık bazda 15,8
milyar dolar seviyesine yükseldi. Geçen yılın Mayıs ayından bu yana fazla veren, altın ve enerji hariç cari işlemler
hesabının Nisan 2025'te 1,9 milyar dolar açık vermesi dikkat çekti. Nisan 2024'te çekirdek denge 18 milyon dolar açık
vermişti.
Ödemeler dengesi tanımlı dış ticaret dengesi de 60,4 milyar dolar açık verirken, aynı dönemde hizmetler dengesi 62
milyar dolar fazla verdi. Birincil ve ikincil gelir dengesi ise sırasıyla 17,3 milyar dolar ve 188 milyon doları açık verdi.
Hizmetler dengesi kaynaklı net girişler nisanda 3 milyar 903 milyon dolar olurken, bu kalem altında taşımacılık
hizmetleri ve seyahat kaleminden kaynaklanan net gelirler sırasıyla 1 milyar 600 milyon dolar ve 3 milyar 92 milyon
dolar olarak gerçekleşti.
2 Nisan’da ABD Başkanı Donald Trump’ın açıkladığı karşılıklılık esaslı tariflerin etkisiyle Brent petrolün varil fiyatı
Nisan’da aylık %18,1 gerilemesine rağmen bu dönemde cari açığımızın enerji hariç tutulsa da arttığına şahitlik ettik. Son
günlerde İsrail-İran arasında yükselen tansiyon, jeopolitik risklerin artmasına neden olurken, petrol fiyatları sert bir
yükseliş kaydetti. Gelecek dönemde her ne kadar turizm sezonu yaklaşmış olsa da artan enerji maliyetlerinden ve ABD
tarifelerinden kaynaklı olarak cari açığımızın artma ihtimalini daha fazla göz önünde bulundurmakta fayda görüyoruz.

 Türkiye Hayat Emeklilik
 https://www.turkiyesigorta.com.tr/ekonomik-arastirmalar
 
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.