Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Martı Otel İşletmeleri A.Ş. Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı Emre Narin, 2024 ve 2025 turizm sezonu hakkında dikkat çeken açıklamalarda bulundu. 2024’ün Martı Grubu için çok iyi geçtiğini söyleyen Narin, 2025 yılından beklentilerinin de yüksek olduğunu kaydetti.

“Ciromuz Euro bazında yüzde 35 artış gösterdi”

Ziyaretçi sayısı ve turizm gelirinin arttığı bir seneyi geride bıraktıklarını belirten Emre Narin, “Sektör iyi bir yılı geçirdi. Martı Otel İşletmeleri özelinde ise bu dönem ciromuz Euro bazında yüzde 35 artış gösterdi. Gecelemelerde ise geçtiğimiz yıla göre yüzde 22 artış kaydettik. Bu artışları da turizm hareketlerinin yükselmesine, tesislerimizde yaptığımız yenileme yatırımlarına ve dış pazarlarda yaptığımız pazarlama çalışmalarına bağlıyoruz.” dedi.

“Kârlılıklarımız daraldı”

2024 yılında yüksek hacimli ticaret olduğunu, ancak kârlılıklarda daralma yaşandığını belirten Emre Narin: “Bu sene sektörün ana sıkıntısı, kârlılıklardaki düşüşler oldu. Bu sene yüksek hacimli bir ticaret vardı, ama artan maliyetlerden ötürü kar marjlarında daralma yaşandı. Güneyde sahillerimizde sezon 7-8 aylık bir döngü içinde. Yazın yaptığımız kârlılıklar, kış aylarına yetmeli ve üstüne yatırım yapmamızı da sağlamalı. 2022 Haziran ayını baz alırsak, sektörün o günden bugüne maliyetleri Euro cinsinden yüzde 70 arttı. Bu artışları yabancı müşteriye kabul ettirmek kolay değil. Yaşadığımız enflasyonun, devletimizin yürüttüğü programla düşmesini bekliyoruz. Hazine ve Maliye Bakanımız Mehmet Şimşek’in TIF 2024 konferansında turizm paydaşlarına da söylediği gibi enflasyonda düşme trendi başladı. Tabii bir de Türk Lirası’nın kuvvetli çizgisi var ki, enflasyonu düşürmek için devletimizin uyguladığı politikanın olmazsa olmazlarından bir tanesi bu durum. Turizm sektörü olarak zorlukların üstesinden her zaman geldik. Mevcut bu durumun da üstesinden elbirliği ile geleceğimizi düşünüyoruz” ifadelerini kullandı.

“Karlılıkta ciddi bir artış kaydettik”

2024 yılını değerlendiren ve 2025 beklentisini açıklayan Emre Narin, Martı Otel İşletmeleri’nin başarılı bir yıl geçirdiğini vurgulayarak şöyle devam etti:

“01 Nisan 2024 - 30 Eylül 2024 tarihli özel hesap dönemine ait ilk 6 aylık finansal tablolarımızı geçtiğimiz günlerde açıkladık. Euro bazında ciroda yüzde 35 artış kaydederken, FAVOK rakamımız yüzde 160 arttı. Ciromuz yüzde 86 artışla 905 milyon TL ulaşırken, Net Karlılığımız yüzde 214 artışla 427,8 milyon TL’ye ulaştı. Esas faaliyet kârımızda yaşanan yüzde 146 artışın arkasında ise artan geceleme fiyatlarımızın ve direk satışlarımızın toplam satış içinde artan payının etkisi var.

Önümüzdeki sene vakitli bir satın alma planlaması yaparak, enflasyonun kârlılığımıza olan etkisini düşürmeyi en aza indirgemeyi hedefliyoruz. 2025’te jeopolitik bir sıkıntı olmaz ise ticari açıdan bu seneden inşallah daha iyi bir yıl olacak gibi görünüyor.”

“Finansmana da ihtiyacımız var”

“Devletin bize verdiği motivasyon çok önemli” diyen Emre Narin, önümüzdeki dönemler için kredilerde devlet öncülüğünde turizme yönelik yatırım ve yenilemeler için bir açılım gerçekleşirse, sektör adına güzel bir gelişme olacağını söyledi. Narin: “Çünkü sektörün yenileme çalışmalarına yönelik finansmana ihtiyacı var. Pandemi döneminden bu yana öz kaynak sıkıntısı yaşanıyor. Bu açılım oluşturulursa, sektörümüze büyük katkı sağlayacaktır. Otellerimizin en geç 10 senede bir yenilenmesi gerekiyor. Dünyada özellikle de Ortadoğu’da ve Suudi Arabistan özelinde çok ciddi turizm yatırımı yapılıyor. Yeni ürünler ve destinasyonlar piyasaya giriyor. Bizim de bu yeni yatırımlarla rekabet edebilmemiz için yenileme çalışmaları yapmamız gerekiyor ki, hem elimizdeki müşterileri muhafaza edebilelim hem de yenileri için çekici olalım” açıklamasında bulundu.

“Dinamik satışları artırmalıyız”

Martı Otel İşletmeleri’nin ana kaynak pazarlarının Rusya, İngiltere ve Almanya olduğunu hatırlatan Narin, “Bizim için direkt satış çok önemli. Otelciler ve tur operatörleri her zaman aynı gemideyiz. Sektörün bu hale gelmesinde tur operatörlerinin katkısı çok büyük. Fakat gelinen noktada dünyadaki dijitalleşme alanındaki gelişmelerle ‘dinamik satış’ olgusu çok öne çıktı. Yani müşterinin çevrimiçi olarak hem otelini hem ulaşımını satın alması. Yurt dışındaki otelcilerle konuştuğumuz zaman hepsinin gurur vesilesi ve başarı kıstası direkt satışlarını artırmak. Resort alanında direkt satış oranı yüzde 45’e kadar olan oteller var. Sektörümüzün dünyada ilk beşe girmiş olmasında çok büyük katkısı olan iş ortaklarımız tur operatörleri de elbette bu değişime ayak uyduruyorlar. Ve bundan sonra da omuz omuza kendileriyle olan çalışma modeli devam edecek” dedi.

“Her Şey Dahil ile büyüyebiliriz”

Türk otel zincirlerinin yurt dışına açılmak için yurt dışında yatırım yapmasına gerek olmadığını belirten Narin: “Dünyadaki en büyük 5 otel zincirinin geldikleri büyüklüğün arkasında, işletme alarak ve franchise vererek büyümek yatıyor. Bu zincirler, otellerin bina ve arsalarına sahip olarak büyümediler. Başka ülkelere gidip başkasının malını işleterek ya da son dönemde artan bir şekilde franchise vererek büyüdüler.

Biz Her Şey Dahil sistemini dünyada tartışmasız en iyi yapan ülkeyiz. Bizim bunu gidip başka bir ülkede işletme ya da franchise mantığı ile yapmamızın önünde hiçbir engel yok. Suudi Arabistan, 800 milyar dolarlık yatırım yapıyor ve ‘Lütfen gelin ve bu bilgi birikiminizi bize getirin’ diyor. Her Şey Dahil sistemi, bizim ihraç edebileceğimiz bir sistem. Bizler oraya giderek zincirlerimizi, diğer ülkelerde işletme yaparak büyütebiliriz. Bugüne kadar yapılmamasının sosyolojik bir tarafı olduğunu da düşünüyorum. Türkiye’deki şirketlerin çoğu aile şirketi. ‘Hep elle tutulan bir şey yapalım ve bir sonraki nesle bunu devredelim’ gibi küçük yaşlardan itibaren oluşan bir düşüncemiz var. Bunu da elbette yapalım, ama işletme yaparak ya da franchise vererek başka ülkelerde Her Şey Dahil konusundaki bilgimiz ile Türk otel markalarını dünya platformunda daha ileriye taşımalıyız. Martı Grubu olarak, bu yönde gerek ülkemiz gerek yakın coğrafyamıza yönelik bizim de önümüzdeki döneme dair düşüncelerimiz var” şeklinde konuştu.

“Her Şey Dahil kaldırılamaz”

Her Şey Dahil sisteminin, Türkiye turizmi için çok hayati bir unsur olduğunu ve kaldırılmasının mümkün olmadığını belirten Emre Narin: “Her Şey Dahil, Türk turizmini dünyada lider ülkeler arasına sokmuştur. Fakat bu sistemi uygulamaya başlayalı 30 sene oldu. Bu geçen zamanda dünyada müşteri algısı da çok değişti. Günümüzde kendimiz ve gelecek nesiller için sürdürülebilirlik kavramı en önemli konu. Bilindiği gibi Her Şey Dahil’de çok fazla israf olabiliyor. Bunu artık müşteri de görüyor ve değişmesini istiyor. Bu sisteme sevdiğim tabirle ‘Format atmak’ ya da bir başka deyişle Her Şey Dahil 2.0’ı yaratmak gerekiyor. Yani 100 çeşit yemek veriyorsak, 50 çeşit verebiliriz, aynı şekilde içecek sayısı da azaltılabilir. Müşterilerimiz buna bizden daha fazla hazır. Hizmet kalitemizden ödün vermeyerek, biraz daha sadeleşmiş ama kalitesi ileri taşınmış yiyecek içecek seçkisi ile hem sürdürülebilir bir dünyayla alakalı üzerimize düşeni yapıp, hem de müşteriyi memnun edebiliriz. Bu uyarlamayı başarmak için birliktelik ve tek vücut olmak şart. Hep beraber hareket edilmeli. Her Şey Dahil’in kaldırılması mümkün değil. Çünkü bu sisteme 10 senede yaklaşık yüzde 55 büyümesi beklenen dünya seyahat sektöründe çok ciddi bir talep var. Bu sistem belli bir standarda kavuşursa daha da sağlıklı olacaktır. Dünyada da gelir dağılımında ciddi bir adaletsizlik var. Herkes harcadığı paraya dikkat ediyor. Her Şey Dahil de özellikle aileler için şahane bir sistem. Elimizdeki bu güzel ve bizim rekabette avantajımız olan sistemi karalamanın anlamı yok. Bu sistemi yeniden dizayn edersek Türkiye turizmi çok daha başarılı olur, dahası son dönemde yaşadığımız maliyet baskısının da etkisi azaltılmış olur” açıklamasında bulundu.

BORSA İSTANBUL KASIM AYI ENFLASYON VERİSİNİ BEKLİYOR
Borsa İstanbul'da BİST100 endeksi kasım ayının son haftasında %1,07 yükseliş gerçekleştirerek hem ayı hem de haftayı 9.652 puan seviyesinde tamamladı. Endekste yükseliş serisi üst üste 4.haftaya taşınırken son haftada primlenmeler görece zayıf kaldı. Cuma günü satışlar 9.600 puan seviyesinin üzerinde karşılanırken sınai endekste %1'e yaklaşan değer kazanımı dikkat çekti. İşlem hacminde tekrar ivmelenme görülürken, cuma günü 114 milyar TL seviyesinde gerçekleşti. 2024 yılının son ayına başlarken ana endekste yatay bir açılış bekliyoruz.
Türkiye genel enflasyonu adına son dönemde öncü veri olarak takip edilen İstanbul Ticaret Odası'nın tüketici fiyat endeksi verileri açıklandı. Buna göre, kasımda bir önceki aya göre kentte perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İstanbul Ücretliler Geçinme İndeksi %3,07, toptan fiyat hareketlerini yansıtan Toptan Eşya Fiyatları İndeksi ise %2,68 arttı. Kasımda perakende fiyatlarda bir önceki aya göre, giyim harcamalarında %5,65, konut harcamalarında %5,25, gıda harcamalarında %3,28, ev eşyası harcamalarında %1,54, sağlık ve kişisel bakım harcamalarında %1,08, diğer harcamalar grubunda yüzde 0,15 artış gerçekleşirken, ulaştırma ve haberleşme harcamalarında %0,81, kültür eğitim ve eğlence harcamalarında %1,27 azalış kaydedildi.
TÜİK tarafından açıklanan verilere göre Türkiye'de Gayri Safi Yurt İçi Hasıla yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin altında büyüme gösterdi. Buna göre yıllık bazda %2,1 büyüyen GSYH, çeyreklik bazda %0,2 daraldı. Gayrisafi Yurt İçi Hasıla'nın bu yılın üçüncü çeyreğinde yıllık bazda %2,64 arttığını tahmin ediyordu. Türkiye ekonomisinde çeyreklik bazda ise, %0,2'lik daralma görüldü. 3. çeyrekte en hızlı büyüyen sektör %9,2 ile inşaat olurken, sanayide %2,2 daralma gerçekleşti.
TCMB'nin açıkladığı KKM bakiyelerinin ekim ayı nihai sonuçlarına göre Gerçek kişi DDKKM stok bakiyesi 3,6 milyar dolar düşüşle 35,9 milyar dolardan 32,3 milyar dolara, tüzel kişi DDKKM stok bakiyesi ise 2,5 milyar dolar azalarak 12,6 milyar dolardan 10,1 milyar dolara indi. Türk lirası KKM stok bakiyesi de Ekim'de 1,5 milyar lira azalışla 2,8 milyar liradan 1,3 milyar liraya düştü. Açıklanan veriler, toplam KKM bakiyesinin yaklaşık 42 milyar 440 milyon dolar olduğuna işaret etti.



XU100

Borsa İstanbul 100 Endeksi Cuma gününü yüzde 0 değişim ile 9652 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 9576 seviyesini görürken en yüksek 9734 seviyesine ulaştı. Borsa İstanbul 100 Endeksi 'nde bugün 9732 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 9812 ve 9890 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 9574 öncelikli destek olurken 9496 ve 9416 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.

Dirençler: 9732 / 9812 / 9890

Destekler: 9574 / 9496 / 9416


ENDEKS 30 KONTRATI

Borsa İstanbul 30 Endeks Aralık Kontratı Cuma gününü yüzde -0,08 değişim ile 10930 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 10810 seviyesini görürken en yüksek 11032 seviyesine ulaştı. Borsa İstanbul 30 Endeks Aralık Kontratı 'nda bugün 11038 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 11146 ve 11260 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 10816 öncelikli destek olurken 10702 ve 10594 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.
                                                                                              
Dirençler: 11038 / 11146 / 11260

Destekler: 10816 / 10702 / 10594


USDTRY VADE KONTRATI

Dolar/TL Aralık Vadeli Kontrat Cuma gününü yüzde -0,02 değişim ile 35,7507 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 35,7387 seviyesini görürken en yüksek 35,8390 seviyesine ulaştı. Dolar/TL Kasım Vadeli Kontrat 'nda bugün 35,7000 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 35,6500 ve 35,6000 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 35,8000 öncelikli destek olurken 35,8390 ve 34,9000 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.
                                                                               
Dirençler: 35,7000 / 35,6500 / 35,6000

Destekler: 34,8000 / 34,8390 / 34,9000


ONS ALTIN KONTRATI

Ons Altın Aralık Vadeli Kontratı Cuma gününü yüzde 0,39 değişim ile 2666 seviyesinden tamamladı. Gün içerisinde endeks en düşük 2665 seviyesini görürken en yüksek 2679 seviyesine ulaştı. Ons Altın Aralık Vadeli Kontratı 'nda bugün 2675 öncelikli direnç noktası olurken bu seviyenin aşılması ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi durumunda 2684 ve 2689 seviyeleri direnç noktası olarak takip edilebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 2661 öncelikli destek olurken 2656 ve 2647 seviyeleri sonraki destek noktaları olarak izlenebilir.
                                                                               
Dirençler: 2675 / 2684 / 2689

Destekler: 2661 / 2656 / 2647



ŞİRKET HABERLERİ
AYDEM: Şirketin ekim ayında Kaynak Bazında Üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %5 azaldı.
KCHOL/YKBNK: Portföydeki tüm şirketler ile ilgili gündeme gelebilecek alternatiflerin değerlendirilmesine yönelik çalışmalar ve görüşmeler faaliyet konusu gereği her zaman yapılabilmektedir. Ancak Yapı ve Kredi Bankası'nda sahip olunan payların satışına yönelik olarak QNB Grubu ile görüşmeler yapıldığına ilişkin iddialarda belirtilen nitelikte bir görüşme söz konusu değildir.
SISE: ABD'deki soda külü faaliyetleri kapsamında, Ciner Grubu'nun Şişecam Wyoming LLC şirketindeki %20,4 oranındaki dolaylı paylarının tamamının ve Pacific Soda LLC şirketindeki %40 ortaklık paylarının yine tamamının toplam 285 milyon 389 bin dolar karşılığında devralınmasına yönelik müzakere sürecinin başlatılmasına karar verildi.
SOKM: %100 bağlı ortaklık olan Future Teknoloji Ticaret ile devralma suretiyle kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi Sermaye Piyasası Kurulu kararı ile onaylandı.



 Ahlatcı Yatırım Menkul Değerler
 www.ahlatciyatirim.com.tr
   
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURT İÇİ HABERLERİ:
" BIST100 katılım endeksi katılımındaki düzeltmeler ve alımlar sayesinde volatil ve dış etkenlerden dolayı baskılı bir günü yine de %0,12 artarak haftayı 9652 ve 113,7mr TL yüksek işlem hacmiyle kapatmayı başardı. Özellikle çeyreklik bazda Türkiye ekonomisin teknik olarak resesyona girmesi, piyasanın negatif açılmasına sebep oldu.
" Suriye'de artan tansiyon ile Havacılık sektörden katılım endeksinde hiçbir şirketin olmaması, Ulaştırma sektörün %0,53 değer kaybetmesine sebep oldu, Bankacılık hisseleri özellikle YKBNK'da yaşanan %4 değer kaybından dolayı cuma gününü %0,16 düşüşle kapattı. Sanayi hisseleri %0,74 artarken, Holdingler %0,33 arttı. Madencilik hisseleri ise %4,05 artışla olurken, GYO şirketlerinde %1,49 arttı.
" BIST30 tarafında baktığımızda, en çok satın alınan 3 hisse KOZAL-GUBRF ve EKGYO olurken, en çok satılan tarafta ise Körfez'den satın alma spekülasyonlarına son veren YKBNK olurken, onu SASA ve BIMAS takip etti.
" Haftalık bazda baktığımızda BIST100 ve BIST30 sırasıyla %1,07 ve %0,70 artarken, GYO'lar ve Madencilik hisseleri alımlara önderlik etti ve sırasıyla %2,30 ve %1,55 arttı. Banka hisseleri ise geçen son 2 haftaki sert alımlardan sonra soluklanmaya çekilerek %0,37 Endeksin altında artış sergilerken, Holding ve Sanayi hisseleri %1,34 ve %1,86 değer kazandı. Ulaştırma ise haftaya iyi başlayıp kötü kapatmasına rağmen %1,21 arttı. Enerji hisseleri ise %0,29 arttı.
" TL, Dolar ve Avro' ya karşı haftalık bazda sırasıyla %0,51 ve %1,86 değer kaybetti.
" Emtia cephesinde ise Brent %3'un üstünde ve ons ALTIN %2,35 geriledi. Bunun ana sebebi geçen hafta Israil ve Lübnan arasında imzalanan ateşkes anlaşması ve güçlü dolar, ama bu ateşkes kısa süreli etkili oldu gibi.
" Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından cuma günü yayınlanan 2024'ün üçüncü çeyreğinin (Temmuz-Eylül dönemi) Gayri Safi Yurt İçi Hasıla (GSYH) sonuçlarına göre, Türkiye ekonomisinin Temmuz-Eylül döneminde bir önceki çeyreğe göre yüzde 0,2 küçüldüğü görüldü ve yıllık bazda sadece %2,1 oranında büyüdü. Yılın ikinci çeyreğinde de aynı oranda düşüş yaşamasından dolayı ekonominin teknik resesyona girdiği teyit edildi.
" İTO'ya göre İstanbul'da Kasım enflasyonu aylık bazda %3,07 artarken yıllık olarak %57,99 artmış oldu.
" Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ABD'nin daha fazla tarife uygulamasının gelişmekte olan ülkeleri olumsuz etkileyeceğini, ancak Türkiye'nin ticarette artan korumacı eğilimlere karşı dirençli olduğunu söyledi.
" TCMB'nin üçüncü çeyrek finansal istikrar raporunda, finansal koşullardaki sıkılığın korunduğuna ve dezenflasyon sürecinin devam ettiğine dikkat çekildi. Banka, sıkı finansal koşullar iç talebi dengelerken, kredi büyümesinin ılımlı bir patikada seyrettiği ve dezenflasyon sürecinin sürdüğü açıklandı. Raporda, Türk Lirası mevduat oranının arttığı, döviz mevduatlarının payının ise gerilediği belirtildi.
" BDDK tarafından açıklanan verilere göre, Türk bankacılık sektörü 2024 yılı ekim sonunda yıllık bazda %17,1 büyüyerek 55,2mr TL ve 10 aylık toplam büyüklüğü ise 515,6mr TL oldu.
" An itibariyle TL, Dolar'a karşı 34,71'de sakin işlem görürken, Avro' ya karşı bu sabah fark edilir bir durumda 36,57 seviyesine güçlenmiş durumda. Trump'ın BRICs çıkışı sonrası DXY bu sabah 106,27 seviyesine yükseldi. 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faizleri cuma günü 41 baz puan ve 31 baz puan gerileyerek yeni haftayı %40,80 ve %29,24 seviyelerinden açacak.
" Emtia tarafında Brent bu sabah Çin'den gelen olumlu PMI verisine rağmen hafif gerileyerek 72,16$'da ve ons ALTIN güçlenen dolardan dolayı 2626$'a gerilemiş görünüyor. Bu hafta OPEC+ toplantısı 5 Aralık Cuma günü gerçekleşecek.
" Bu hafta yurt içi tarafında en önemli veri kuşkusuz salı günü açıklanacak Enflasyon verisi olacak (BBG: +%2,00/ yıllık: +%46,80); PMI ve Reel Efektif Döviz Kuru olurken, yurt dışı tarafında ise ABD PMI-ADP istihdam Raporu-FED'in Bej Kitabı, Dış Ticaret Dengesi ve Tarım Dışı İstihdam verisi takip edilecek. Avro Bölgesi'nde ise PMI ÜFE ve GSYIH verisi ve Çin'de de PMI verileri açıklanacak.
" Bu hafta, 4 yıl aradan sonra sona eren Suriye'deki iç savaş ile yarın açıklanacak Kasım enflasyon verileri piyasalara yön verecektir. Özellikle Havacılık ve THYAO hisselerinde jeopolitik baskılar devam edebilir. Enflasyon verisinin %2 civarlarında gelmesi aralık ayında faiz indirim ihtimalini güçlendirir, yoksa beklentiler Ocak ayına sarkacak.
ŞİRKET HABERLERİ:
" KCHOL: Son günlerde sosyal medyada ve medya platformlarında yer alan, YKBNK'de sahip olduğu payların satışı konusunda QNB Grubu ile görüşmeler yürütüldüğüne dair iddiaların gerçeği yansıtmadığını belirtti.
" SISE: Amerika Birleşik Devletleri'ndeki soda külü faaliyetleri kapsamında; Ciner Grubu'nun Şişecam Wyoming LLC şirketindeki %20,4 oranındaki dolaylı paylarının tamamının ve Pacific Soda LLC şirketindeki %40 ortaklık paylarının yine tamamının iş geliştirme bedeli dahil toplam 285 Milyon 389 Bin ABD Doları bedel karşılığında devralınmasına yönelik müzakere sürecinin başlatılmasına karar verilmiş ve satın alım süreciyle ilgili tüm işlemlerin yerine getirilmesi hususunda Genel Müdürlüğe yetki verilmiştir.

YURT DIŞI HABERLERİ:
" Cuma günü Stoxx600 endeksi artan enflasyon rakamlarından dolayı volatil bir seansı gün sonu gelen alımlarla haftayı %0,58 artıda kapattı ve aylık bazda %0,96 değer kazandı. Teknoloji ve Madencilik hisseleri artarken, Telekom hisseleri geriledi. Russel 2000 haftalık bazda %1,2 atarken, aylık olarak %10,8 değer kazandı.
" Özellikle Teknoloji hisseleri Trump'ın gümrük vergilerinin beklenildiği kadar sert olmaması yönünde beklentiler, hisselerin %1,8 artmasına neden oldu.
" Kasım enflasyon verisi geçen ay %2'den %2,3 seviyesine arttı, AMB'nin %2 hedefinin üzerinde.
" Fransa'da Le Pen, hükümeti düşürüp düşürmeyeceğine karar vermeden önce Başbakan Michel Barnier'ye bütçe taleplerini kabul etmesi için bugüne kadar süre verdi. Bu tehdit özellikle Avro' nün zayıflamasının ana etkeni oldu.
" Stellantis'in CEO'su Carlos Tavares özellikle ABD Jeep ve Ram model arabaların satışlarından dolayı düşüşten sonra aniden görevinden ayrıldığı açıklandı.
" ABD tarafına baktığımızda Dow Jones yarım günlük işlem gününü %0,42 artışla 44.911; S&P 500 %0,56 artarak 6.032 ve Nasdaq ise %0,83 artışla haftayı 19,219 seviyesinden kapattı. Biden'in Çin'e yönelik çip satışı üzerinde yeni kısıtlamalar getirmeyi planlaması çip sektörüne alım getirdi ve Nvidia günü %2'nin üzerinde kapattı.
" Dow ve S&P 2024 ayın en iyi ayını kapatırken, altın madalya bu kategoride %11'e yakın artışla Russel 2000 oldu.
" ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump, BRICS ülkelerinin dolardan uzaklaşma girişiminde bulunmamalarını istedi. Aksi takdirde %100 tarifelerle karşılaşacaklarını belirtti.
" Bugün Asya piyasaları Güney Kore hariç alıcılı. Cuma günü ABD borsaların pozitif kapanması ve Çin piyasasının özellikle geçen aylardaki teşvik paketlerin son 2 ay üst üste üretimin genişlemesi Caixin PMI verisinin beklentilerin hafif üstünde 50,3 gelerek Nisan'dan beri en yüksek seviyesine ulaşmış durumda.
" Güney Kore piyasaları ise öncülük ticaret rakamlarına göre Eylül 2023'ten beri en ihracat rakamının en yavaş büyüme göstermesinden dolayı bugün Kospi hafifi ekside.
" Japonya tarafında ise tahviller 16 yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Bunun sebebi ise Bank of Japan'ın 18-19 Aralık toplantısında faizleri artıma yönünde beklentiler.
" Asya borsaları genellikle alıcıyken, ABD vadeliler kırmızı bir açılışa işaret ediyor.
" Bu hafta yurt dışı ajandasında baktığımızda en önemli veri akışı ABD NFP (Tarım Dışı Yurt Dışı İstihdam) verisinde olacak. Ayrıca ABD PMI-ADP istihdam Raporu-FED'in Bej Kitabı, Dış Ticaret Dengesi ve son olarak Tarım Dışı İstihdam verisi takip edilecek. Avro Bölgesi'nde ise PMI-ÜFE ve GSYIH verileri açıklanacak. Ayrıca AMB Başkanı Christine Lagarde konuşacak.


 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ne Oldu?
İstanbul enflasyonu %3,07 olarak açıklandı.
Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz: Cari açık, bütçe açığı,
rezervler ve istihdam gibi birçok noktada beklediğimizden
daha iyi sonuçlarla karşı karşıyayız. Bazı noktalarda da
beklentilerimizin biraz altındayız.
Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek: Türkiye'nin toplam
borçluluk oranı hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülke
ortalamalarına göre oldukça düşük.
Dışişleri Bakanı Fidan, ABD Dışişleri Bakanı Blinken ile
görüştü. Görüşmede Suriye'deki son gelişmeler ele
alınırken Bakan Fidan, Türkiye'nin bölgede istikrarsızlığı
artıracak her türlü gelişmeye karşı olduğunu, bu çerçevede
Suriye'deki gerginliğin azaltılmasından yana olduklarını
söyledi.
Trump, BRICS ülkelerinin, dolardan uzaklaşmaya
çalışmayacaklarını taahhüt etmemeleri durumunda %100
tarifelerle karşı karşıya kalacakları uyarısında bulundu.
Trump, FBI Direktörlüğüne Kash Patel'i getireceğini
açıkladı.
Zorunlu trafik sigortasının, aracın satışından 15 gün sonra
daha devam etmesi uygulaması 5 Aralık'ta sonlanacağı
medyada yer aldı.
JPMorgan ECB'nin zayıf ekonomi nedeniyle Aralık'ta yarım
puan faiz indirimi yapmasını bekliyor.
ABD Başkanı Biden, daha önce verdiği sözün aksine, vergi
kaçırmaktan ve silah edinmede usulsüzlük yapmaktan
suçlanan oğlu Hunter Biden için af yetkisini kullandı.
Güney Kore'nin %20 kripto vergisini üçüncü kez ertelemesi
bekleniyor.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalarda ABD tarım dışı istihdam verisi takip edilecek...
Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta ABD'de büyüme verileri takip edildi. Ekonomik veri gündeminin yanı sıra Trump'ın gelecek dönemde uygulaması beklenen tarifelere yönelik açıklamaları ve jeopolitik risklerin etkisiyle küresel risk iştahı karışık seyretti. ABD ekonomisi, ikinci tahminlere göre 2024 yılının üçüncü çeyreğinde ilk tahminlere paralel olarak %2,80 büyüdü. Fed'in enflasyon hesaplamasında yakından izlediği çekirdek kişisel tüketim harcamaları ekimde aylık bazda % 0,3 artışla, yıllık bazda %2,8 ile son altı ayın en yüksek artışını gösterdi. Donald Trump, başkanlık görevini devraldığında Meksika ve Kanada'dan gelen tüm ürünlere %25, Çin'den gelen ürünlere ise ilave %10 gümrük vergisi uygulayacağını duyurdu. Richmond Fed Başkanı Tom Barkin, Donald Trump'ın Beyaz Saray'a dönmesiyle birlikte artan korumacılık ve yeni ekonomi politikalarına karşı işletmelerin hazırlıklı olması nedeniyle ABD'nin enflasyonist şoklara karşı geçmişe kıyasla daha savunmasız olduğu uyarısında bulundu. Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) 6-7 Kasım toplantısına ilişkin tutanaklar, para politikasında ihtiyatlı bir yaklaşımın sürdürüleceğini ortaya koydu. ECB Yönetim Konseyi üyesi Francois Villeroy, ABD'ye yapılan ithalata uygulanan yüksek gümrük vergilerinin Euro Bölgesi'ndeki enflasyon üzerinde önemli bir etkisi olmayacağını ve Avrupa Merkez Bankası'nın borçlanma maliyetlerini düşürmeye devam etmesi gerektiğini söyledi. Piyasalar, Fed'in Aralık ayında 25 bp'lık indirim yapacağını %66,0 ihtimalde fiyatlıyor.

Türkiye ekonomisi 2024 yılı üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %2,1 büyüdü. Türkiye ekonomisi 2023 yılında %4.5, 2023 yılının ikinci çeyreğinde %2,50 büyümüştü. Beklentilerin altında gerçekleşen veri, uygulanan ekonomi, para ve maliye politikalarının yılın üçüncü çeyreğinde büyümeyi baskıladığına işaret etti.

Geçtiğimiz hafta kısa vadeli yönün negatif seyrettiği dolar endeksi (DXY) haftayı %1,63 değer kaybıyla, ABD 10 yıllık tahvilleri haftayı %4,17 seviyesinden tamamladı. Ons altında 2700 eşiği altında yön satıcılı seyretti. ONS altın haftayı %2,35, brent petrol ise %3,08 değer kaybıyla tamamladı. ABD borsalarında geçtiğimiz hafta "Black Friday" nedeniyle perakende şirketlerinde pozitif ivme takip edildi. Yeni rekor denemelerinin takip edildiği S&P 500 %1,06, Dow Jones %1,39 değer kazanırken Nasdaq %1,13 değer kazancı ile haftayı tamamladı.

Bu hafta küresel piyasalarda, ABD'de tarım dışı istihdam ve Fed Başkanı Powell'ın konuşması, Euro Bölgesi'nde GYSH, Almanya'da sanayi üretimi, İngiltere'de ve Çin'de PMI, Japonya'da hane halkı harcamaları, yurt içinde TÜFE takip edilecek. ABD'de bu hafta odak işgücü istatistiklerinde bulunuyor. 6 Aralık Cuma günü TSİ 16:30'da açıklanacak tarım dışı istihdamda beklentiler kasım ayında 202bin olarak gerçekleşmesi yönünde bulunuyor. Geçtiğimiz ay kasırga sebebi ile tarım dışı istihdam 12bin kişi ile beklentilerin oldukça altında gerçeklemişti. Kasımda işsizlik oranının %4,10'dan %4,20'ye yükselmesi, ortalama saatlik kazançların ise aylık %0,30 artış göstermesi beklenmektedir. Öncü istihdam verilerinden ADP özel sektör istihdamı ve JOLTS açık iş imkânlarının ise sırasıyla 166bin ve 7,490mn olarak gerçekleşmesi beklenmektedir. Ayrıca bu hafta Fed Başkanı Powell ve diğer Fed üyelerinden gelecek açıklamalar da piyasalarda yakından izlenecek. Bu hafta izlenecek "Bej Kitap Raporu" Fed'in 12 bölge başkanı, ekonomistler ve iş insanlarının mevcut ekonomik görünüme ilişkin yorumlarını içermesinden dolayı piyasalarda yakından takip edilecek. Bu hafta ABD'de ayrıca Michigan Tüketici hissiyatı öncü verileri, ticaret dengesi, fabrika siparişleri ve PMI verileri takip edilecek. Fabrika siparişlerinin ekimde %0,40 artış göstermesi, ticaret dengesinin ise 75,70mlr USD açık vermesi beklenmektedir


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Wall Street, İsrail ve Lübnan Hizbullah’ı arasındaki ateşkesin desteğiyle geçen hafta
yeni zirvelere ulaştı. Bu arada, Avrupa borsaları tökezlemeye devam etti. Euro
bölgesinin ekonomik görünümü sorunlu olmaya devam ediyor ve bu durum Avrupa
Merkez Bankası'nı Aralık ayında faiz oranlarını tekrar düşürmeye itebilir. Bu olasılığa
rağmen, özellikle Almanya'nın ekonomik mücadeleleri ve Fransa'daki siyasi kargaşa
nedeniyle piyasa kırılganlığını sürdürüyor. Hükümet kınaması tehdidi ve gelecek yılın
bütçesini geçirememe olasılığı gerginliği artırıyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde GSYİH, Amerikan ekonomisinin sağlığını doğrulayan
%2,8'lik sağlam bir çeyreklik büyüme kaydetti. PCE Çekirdek endeksi tarafından
ölçülen enflasyon, beklentilerle uyumlu olarak Ekim ayında %2,8 olarak gerçekleşti,
ancak Eylül ayında 0,1 puanlık hafif bir artış gösterdi. CPI (11 Aralık'ta bekleniyor)
veya iş yaratma (NFP'nin 6 Aralık'ta bekleniyor) ile ilgili herhangi bir büyük sürpriz
olmadığı sürece, FED'in 18 Aralık'taki bir sonraki toplantısı için temel senaryo, temel
oranlarda 25 baz puanlık bir indirim olmaya devam ediyor. Bu hafta bu kararı
etkileyebilecek iki önemli olay var: Fed başkanının Çarşamba günü yapacağı konuşma
ve Cuma günü Kasım ayına ait ABD istihdam verilerinin açıklanması.
Avrupa'da Kasım ayı enflasyon rakamları beklentilerle uyumluydu ancak ECB'nin on
gün içinde önemli bir faiz indirimi düşünmesi için hala çok yüksekti. Euro bölgesinin
de muhtemelen 25 baz puanlık mütevazı bir gevşemeyle kendini sınırlaması
bekleniyor.
İsrail ile Hizbullah arasında ilan edilen ateşkes geçen hafta petrol fiyatlarındaki düşüşe
katkıda bulundu. Jeopolitik gerginlik azaldıkça, risk priminin bir kısmı aşındı ve
yatırımcılar başlangıçta bu hafta sonu için planlanan ancak şimdi 5 Aralık'a ertelenen
OPEC+ toplantısı öncesinde bekle ve gör tutumu benimsemeye yöneldi. Bu toplantı,
mevcut düşük fiyatlar göz önüne alındığında muhtemelen üretim artışının
ertelenmesine yol açabilir. Brent ham petrolü varil başına yaklaşık 72 ABD dolarından
işlem görürken, ABD WTI 68,90 ABD dolarından işlem görüyor.
Temel metal fiyatları geçen hafta nispeten istikrarlı kaldı, Londra'da 3130 ABD dolara
tırmanan çinko hariç. Ayrıca, büyük ölçüde ABD ithalatlarına tarifeleri sıkılaştırmak
isteyen Trump yönetimi altındaki ABD ticaret politikasını çevreleyen belirsizlikler
nedeniyle endüstriyel metaller yelpazesinde de yükseliş baskısı hissediliyor. Altın ise
dolardaki artışın cezası olarak geriledi.
Yurtiçinde ise Büyüme verisinde Sıkı para politikası uygulamalarının üretim üzerindeki
etkilerinin belirginleştiği gördük ki Ekonominin ivmesine ilişkin daha net bir tablo
sunan, takvim ve mevsim etkilerinden arındırılmış verilere göre yılın ikinci çeyreğinde
büyümenin %0,1’den -%0,2’ye revize edilmesi ve üçüncü çeyrekte de -%0,2 daralma
ile 2018’ten bu yana ilk kez teknik resesyona girmiş oldu. Sanayi sektörü hem art
arda iki çeyrek daralma kaydederken, yıllık bazda %2,2 daralarak son 7 çeyreğin en
zayıf performansını sergiledi.
Bu hafta da gündemimiz Kasım enflasyon verisi beklentimiz aylık %1,91 ve yıllık da
%46,6. Yılsonu içinse 44,5’lik beklentimizi korumaktayız. Bu da bize Aralık ayında
TCMB’den 250 baz puanlık indirim yapacak tahminimizi korumamıza neden oluyor.
Diğer taraftan İstanbul Ticaret Odası (İTO) kasım ayı verilerine göre bir önceki aya
göre kentte perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İstanbul Ücretliler Geçinme
İndeksi % 3,07, toptan fiyat hareketlerini yansıtan Toptan Eşya Fiyatları İndeksi ise
%2,68 arttı. Kasımda perakende fiyatlarda bir önceki aya göre, giyim harcamalarında
% 5,65, konut harcamalarında % 5,25, gıda harcamalarında % 3,28 artış olurken,
ulaştırma ve haberleşme harcamalarında % 0,81 azalma görüldü. Bakalım yarın
açıklanacak TÜFE ne gelecek. Bugün ise 7 aydır daralma bölgesinde olan PMI

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasalar Trump vaatlerini fiyatladı, baskılandı. Sonra Trump ekibinin müstakbel Hazine Bakanı'nın ılımlı sözleri ile biraz rahatladı. Geçtiğimiz haftayı bu şekilde tamamladık.

Bu haftaya ise Trump ile başlıyoruz. Trump, Dolar'ın hegemonyasını korumak için BRICS ülkelerini gümrük vergilerini yüzde 100 artırma ile tehdit etti.

Piyasada sınırlı reaksiyonlar görüyoruz. Zira BRICS güncelde çok güçlü ve somutlaşmış halde değil. Teoriden pratiğe dönüşme aşamasında, yolun uzun olduğunu belirtelim. Kaldı ki bugün Rusya'nın içinde bulunduğu durum, Çin'in ekonomisine dair kaygılar göz önüne alındığında 'birliğin' etkisi, etki alanı oldukça sınırlı. Ekonomik çıkarları için harekete geçen birlik, batının baskısından kurtulmayı ve batının alternatifi olmayı hedefliyor. Henüz somutlaşmış bir yapı oluşmuş değil ama niyet-amaç belli. İşte Trump bu noktada Usd'nin hegemonyasını sürdürmek için harekete geçti. ABD'nin kenarda oturup izlemeyeceğini ifade etti.

Trump'ın çıkışının piyasaya yansımasına baktığımızda, bugün için sınırlı değişim yarattığını görüyoruz. Dolar biraz değerlendi, ABD tahvil faizleri biraz yükseldi, altın yüzde 1 civarında düştü, ABD vadelileri hafif eksi. Asya borsaları ise alıcılı. Ancak asıl etki söz konusu 'birliğin' geleceğe dair amaçları ve ABD'nin gücü üzerinde görülecek. En iyi ihtimalle BRICS'in ajandası ötelenecek. 'Birliğe' katılan son 5 üye ile toplam üye sayısı 10 oldu. İran ve Arabistan yeni üyeler arasında bulunuyor.

Trump ile başladığımız haftayı ABD istihdam verileri ile tamamlayacağız. Bugün imalat PMI, Çarşamba hizmet PMI verilerinin Kasım final verileri ile batının ekonomik kondisyonunu göreceğiz. ABD özelinde ise bugün ISM imalat, Çarşamba ISM hizmet, yarından başlayarak istihdam verilerini (JOLTS açık iş sayısı, ADP özel sektör istihdam, tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, ortalama kazanç) fiyatlayacağız. İstihdam önemli. Verilerin ortaya koyacağı sonuçlar üzerinden FED tahminleri de revize olabilir. Ayrıca Çarşamba günü Powell (saat 21:45), Lagarde (saat 16:30), Bailey (saat 12:00) konuşmaları olduğunu not edelim, farklı açıklamaları olur ise hareket yaratabilirler.

Güncel durumda piyasalar, makro veriler, merkez bankaları ve Trump üzerinden fiyatlama yapıyor. Bu hafta verileri ve Trump'ı, haftaya ECB'yi de, ertesi hafta FED, BOE ve BOJ'u da takip edeceğiz.

İsrail'in Hizbullah'a ve İran destekli gruplara yönelik saldırıları, Suriye'de dengelerin değişmesine yol açıyor. Şam'da ayaklanma-darbe dahil olmak üzere yoğun haber akışı söz konusu.

Hafta sonu açıklanan Çin imalat ve imalat dışı PMI verileri yatay görünüm sergiledi. Bu sabah açıklanan Caixin imalat PMI ise beklentilerin (50,6) ve önceki verinin (50,3) belirgin üzerinde geldi (51,5). Asya piyasaları alıcılı.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri %0,15-0,2 aralığında eksi. Asya piyasalarında Çin %0,8, Hong Kong %0,1 civarında, Japonya %0,6 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,21, Dolar Endeksi 106,3, ons altın 2.625 Usd civarında işlem görüyor.


İç tarafta, yarın Kasım ayı TÜFE verisi açıklanacak ve verinin sonucuna göre lokal varlıklar fiyatlanacak. Bu sebeple son zamanların kritik verilerden biri. Makul algılanacak bir sonuç, iç piyasalarda risk iştahını artırabilir. Merkez Bankası açısından ise dezenflasyon hedefine erişimin güçlenmesini sağlayabilir.

TÜFE beklentisi, aylık artışın yüzde 1,90 olması yönünde. Böylece yıllık enflasyon %46,55 seviyesine inmiş olacak.

Cuma günü 3Ç büyüme verisi beklentilerin (yıllık %2,5) altında geldi (%2,1).

Hazine, Borçlanma Programını açıkladı. Buna göre Aralık'ta 71,4 milyar TL itfa karşılığı 132 milyar TL fonlama sağlayacak. Ocak itfa-borç rakamları ise sırasıyla 224 mia TL, 289 mia TL, Şubat'ta ise 103,7 mia TL, 158 mia TL. Aralık borçlanması, 9 ve 16 ile başlayan haftalarda tamamlanacak.



Usd/TL:
Trump'ın BRICS çıkışı ile Usd haftaya güçlü başlıyor. BRICS, ticari ve siyasi olarak bir araya gelen ve USD kullanımını azaltmayı amaçları arasına alan bir yapı. Trump, Usd'nin gücünü korumaktan yana çıkışı ile Dolar Endeksi'nin yüzde yarımdan fazla yükselmesini sağladı.
Yeni hafta, ABD verileri ile kaplı, Cuma ise aylık ABD istihdam verisi ile tamamlanacak. Verilerin ve Trump'ın etkili olduğu günlerden geçiyoruz.
Teknik olarak Dolar Endeksi (DXY) 105,5 seviyesi üstünde kalıcılık sağladı. 105,5 üstünde dolar talebi güçlü duruşuna devam edebilir.
İç tarafta, yarın Kasım ayı TÜFE verisi açıklanacak. Makul görülen sonuç iç tarafta algının olumlu olmasını sağlayabilir. Zira Merkez Bankası'nın faiz indireceği yönündeki beklentiler kuvvetlenebilir.
Aylık artışın 1,90%, böylece yıllık oranın 46,55% olması bekleniyor.
Genel çerçevede TL faizinin cazip oluşu, TL'ye avantaj sağlamaya devam ediyor.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,71 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,50 ve 34,00; yukarıda 35,00 ve 35,50 öne çıkan teknik seviyeler.


TL Tahvil/Bono:
Kasım ayı enflasyonu yarın sabah açıklanacak. Aylık artışın yüzde 1,90 olması bekleniyor. Bu sonuçlar yıllık oran 46,55% seviyesine inmiş olacak.
Sonuç piyasaları rahatsız etmez, enflasyonun düştüğüne dair kanaati güçlendirirse TCMB faiz indirimine dair algı güçlenebilir. Böylece tahvil faizleri düşüş kaydedebilir. Verim eğrisinin kısa tarafının daha fazla reaksiyon vermesini bekliyoruz.
Hazine, Borçlanma Programını açıkladı. Buna göre Aralık'ta 71,4 milyar TL itfa karşılığı 132 milyar TL fonlama sağlayacak. Ocak ve Şubat itfa-borç rakamları ise sırasıyla 224 mia TL, 289 mia TL ve 103,7 mia TL, 158 mia TL. Aralık borçlanması, 9 ve 16 ile başlayan haftalarda tamamlanacak.
Globalde, ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,20 seviyelerinde. Trump'ın BRICS çıkışı ile tahvil faizi hafif yükseliş haftaya başlıyor. Bu hafta ABD veri trafiği yoğun, istihdam verileri ilk takip edilecek veri seti. Bundan sonraki seyir Trump ve ekibine ve ikincil sırada makro verilere bağlı.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 17 baz puan düşüş ile %40,80 ve 9 baz puan azalış ile %29,24 seviyesinde tamamladı.


Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Yükselişin ardından yatay konsolidasyon süreci devam ediyor...
Geçtiğimiz hafta yatay bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksinin kapanışı %1.07'iık değer artışıyla 9,652 puandan yaptığını görüyoruz.
Genel olarak baktığımızda ise, hızlı yükselişin ardından geçtiğimiz hafta yatay alanda sergilediği dalgalı hareketlerle konsolide olmaya çalıştığını söyleyebileceğimiz piyasada, 9,500 desteği korunabildiği sürece yukarı yöndeki kısa vadeli momentumun devam edeceğini düşünüyoruz.
İlk önemli direnç bölgesi olarak da, 9,750 seviyesini izlediğimiz piyasada, bu direncin aşılabilmesi halinde, 10,000-10,200 bölgesinin ajandaya girebileceğine inanıyoruz.
Aşağı yönde ise, kısa vadeye yönelik kritik destekler olarak 9,500 ve 9,350 seviyelerini izlemeye devam ediyoruz.


Eur/Usd:
Rusya ve Çin'in öncülük ettiği BRICS ekonomik çıkarlar üzerine kurulmuş bir oluşum. Ekonomik kararların siyasi çıktıları da oluyor. Gelinen noktada BRICS, ABD para birimine bağlılığı azaltma, kullanmama hedefinde ilerliyor. Ancak Trump, Usd'nin hegemonyasını korumak için harekete geçti. Sosyal medya paylaşımı ile Usd aleyhine adımlara karşılık %100 gümrük verisi tehdidinde bulundu.
Seçimin kazandıktan sonra Trump'ın 2. açıklaması ile haftaya başlıyoruz. Eğer yeni açıklaması olmaz ise bu hafta ABD istihdam verilerinin takip edildiği ve buna göre tamamlandığı bir hafta olabilir. Bu hafta ABD veri trafiği bugünden başlayarak takip edilecek. Bugün ISM imalat açıklanacak.
AB'de ise ekonomik kondisyonda zayıflama, hizmet enflasyonunda yükseliş, Trump belirsizliği gibi faktörler ekonominin geleceği hakkında soru işaretleri yaratıyor. O yüzden ECB 12 Aralık'ta faiz indirimi yönünde karar alabilir.
Teknik açıdan 1,045 seviyesinin altında paritede 1 civarı seviyelerin yeniden konuşulmaya başlanmasına neden olabilir. Yakın vade 1,05 üzerinde dengelenme, tepki çalışması görülebilir. Teknik olarak DXY (Dolar Endeksi) 105.5-107,3 seviyesi arasında fiyatlama devam edebilir.
Bu sabah 1,052 seviyesindeki paritede 1,051 ve 1,045 seviyeleri gün içi destek; 1,06 ve 1,064 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay seyir izleyebilir.



Gbp/Usd:
Bugün imalat PMI ve konut fiyatları, Çarşamba hizmet PMI verilerinin 2. okumaları dışında ajanda boş sayılabilir. Paritenin diğer yakası ise istihdam ağırlıklı ajandaya sahip. Bir de Trump'ın BRICS çıkışı ile haftaya başlıyoruz, Dolar hafif talepli seyrediyor. Haftanın devamı ABD verilerine ve Trump'ın olası açıklamalarına bağlı.
Dolar Endeksinde teknik olarak 105.5 -107,3 seviyesi arasında fiyatlama devam edebilir.
Bu sabah 1,269 seviyesinde bulunan paritede 1,263 ve 1,257 seviyeleri gün içi destek; 1,275 ve 1,282 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir Bugün parite yatay seyir izleyebilir.



Altın:
Altın haftaya satıcılı başlıyor. Trump'ın BRICS çıkışı ABD para biriminin devamlılığı üzerindeki soru işaretlerini azaltıcı etki yapıyor. He ne kadar BRICS, Usd alternatifi yaratmada çok ışık vermese de Trump bu kapıyı kapatmayı amaçlıyor ve %100 gümrük vergisi tehdidinde bulundu.
Genel olarak zirve seviyesinden sonra dengelenme halinde olan altın için kısa vadede mevcut hal sürebilir. Orta vade ise daha iyimser beklentilere açık.
Jeopolitikte ise Ukrayna-Rusya hattı sıcak, Orta Doğu'da tansiyon nispeten düşük. Rusya konusunda yeni haber alkışı yok, o yüzden altına yeni iştah oluşmuyor.
Bu hafta ABD istihdam verilerinin ve buna bağlı olarak FED beklentilerinin, olası Trump açıklamalarının fiyatlamaya tesir etmesini bekleniyoruz.
Kısa vadede 2.615-2.660 Usd fiyat aralığında bir süre yatay seyir görebiliriz.
Teknik olarak, 2.615 Usd altında fiyatlamalar satış baskısının kısa vade de devam etmesine neden olabilir.
Bu sabah 2.625 Usd seviyesindeki ons altında 2.615 ve 2.600 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.660 ve 2.680 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay-sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.



Eurobond:
Trump'ın BRICS çıkışı nedeniyle tahvil faizleri hafif yükseliş ile haftaya başlıyor. BRICS yapılanması, ticari hedeflerle ortaya çıksa da siyasi ajandası da bulunuyor. Trump'ın çıkışına karşılık verilip verilmeyeceğine bağlı olarak konuyu takip edeceğiz. Veri tarafında ise ABD istihdam verileri haftasına giriyoruz. Verilerin sonuçlarına göre haftayı tamamlayacağız.
İç tarafta, yarın Kasım ayı TÜFE verisi açıklanacak. Sonuç, makul algılanırsa TCMB faiz indirimi beklentisi kuvvetlenebilir. CDS ve eurobondların talebi sınırlı artış kaydedebilir.
Türkiye 5 yıllık CDS 257 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay-biraz alıcılı hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda -3 ile +2 cent; orta vadelilerde +13- ile +22 cent; uzunlarda +33 ile +45 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,29%, 6,73% ve 7,84% oldu.





Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.