Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Merkez Bankası (TCMB), Güz 2024 dönemi 'Yatırım Eğilimi İstatistikleri'ni açıkladı.

 TCMB'nin konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

"İktisadi Yönelim Anketi kapsamında imalat sanayi firmalarına, bahar ve güz dönemi olmak üzere yılda iki defa yatırımlarının ne
yönde değiştiği (arttı, aynı kaldı, azaldı) ve ne yönde değişeceği (artacak, aynı kalacak, azalacak) sorulmaktadır. Bahar döneminde
bir önceki yıl gerçekleşen ve cari yıl için planlanan, güz döneminde ise cari yılda gerçekleşen/planlanan ve bir sonraki yıl için
planlanan yatırımlar sorulmaktadır.
Anket sonuçları denge değeri üzerinden değerlendirilmekte olup, denge değeri anketin ilgili sorusuna toplam cevap verenler
içerisinde pozitif (arttı, artacak) ve negatif (azaldı, azalacak) cevap verenlerin yüzdelerinin farkıdır.
 
Yatırım Planları


2024 yılı Güz dönemi Yatırım Eğilimi İstatistikleri, imalat sanayinde faaliyet gösteren 1785 işyerinin İktisadi Yönelim Anketi
kapsamında sorulan yatırım eğilimi sorularına verdikleri yanıtlar toplulaştırılarak değerlendirilmiştir.
2024 yılı Güz dönemi anket sonuçlarına göre, 2024 yılında yapılan ve yılın son döneminde yapılması planlanan yatırımların bir
önceki yıla göre artacağı yönündeki değerlendirmelerin zayıflayarak devam ettiği görülmektedir. İşyerleri büyüklük grupları
itibarıyla değerlendirildiğinde de artışın bahar döneminde öngörülenden daha düşük gerçekleşmesi beklenmektedir

İmalat sanayi genelinde, 2025 yılında yapılması öngörülen yatırımların 2024 yılına göre artacağı beklenmektedir. Tüm
büyüklük gruplarında 2025 yılında yatırım harcamalarının artacağı beklenmekte olup, artış beklentilerinin üretimde çalışan
sayısı 50 ile 249 arasında olan işyerlerinde daha düşük seviyede olduğu gözlenmektedir

Yatırımın Yapısı

Yatırımlar amaçlarına göre değerlendirildiğinde, 2024 yılında imalat sanayi genelinde yatırımların daha çok, yıpranmış tesis
ve ekipmanların değiştirilmesine yönelik olduğu, onu sırasıyla, üretimde verimliliğin artırılması, üretim kapasitesinin
artırılması ve diğer yatırım hedeflerinin izlediği gözlenmektedir. İşyerlerinin büyüklük gruplarına göre yapılan
değerlendirmeye göre, 2024 yılındaki yatırımların üretimde çalışan sayısı 50 ve 249 arası olan işyerleri için daha çok
yıpranmış tesis ve ekipmanların değiştirilmesi, diğer büyüklük gruplarında ise daha çok üretimde verimliliğin artırılması
amacına yönelik olduğu görülmektedir

2025 yılında ise imalat sanayi genelinde yatırımların daha çok üretimde verimliliğin artırılmasına yönelik olacağı, onu
sırasıyla yıpranmış tesis ve ekipmanların değiştirilmesi, üretim kapasitesinin artırılması ve diğer yatırım hedeflerinin
izleyeceği öngörülmektedir. 2025 yılındaki yatırımların tüm büyüklük gruplarında daha çok üretimde verimliliğin artırılması
amacına yönelik olacağı öngörülmektedir

Yatırımı Artıran Faktörler

Yatırımları artıran unsurlar 2024 ve 2025 yılları için değerlendirildiğinde, imalat sanayi genelinde talep faktörünün
yatırımları artırıcı yönde etkileyen en önemli unsur olduğu görülmektedir. Yatırımları artıran faktörler
önceki dönem verileri ile karşılaştırıldığında, teknik faktörlerin payının son dönemde belirgin bir şekilde arttığı
gözlenmektedir."

ALTIN GÜVENLİ LİMAN TALEBİYLE 2.700’E GERİ DÖNDÜ

Ukrayna Rusya arasındaki savaşta gerilimler tırmanırken altın alıcılı bir hafta geçirdi. Trump’ın seçimi kazanmasından sonra güçlenen dolar karşısında 2.550 dolar/ons civarına kadar bir geri çekiliş yaşayan altın, Ukrayna sahasında yaşanan yeni gelişmelerle 2.700 dolar/ons üstüne geri döndü. Ukrayna, ABD ve İngiltere’nin tedarik ettiği füzelerle ilk kez Rusya topraklarına saldırıda bulunurken Rusya ise nükleer doktrinindeki değişiklikleri onayladı. Haftaya 2.567 dolar/ons seviyesinden başlayan sarı maden, savaşta gerilimin kızışmasıyla güvenli liman desteği görürken haftanın bütün günlerinde yeşil kapanış gerçekleştirdi. Haftayı 2.716 dolar/ons seviyesine kadar yükselerek tamamlayan altın, haftalık bazda yüzde 6 kazancı hanesine yazdı. Bu haftaysa yatırımcıların dikkati, Fed tutanakları ile ABD kişisel tüketim harcamaları verisine çevrilmiş durumda.

Gümüş ise dört haftalık düşüş serisini bozdu. Gümüş de yaşanan jeopolitik gerilimlerden destek bulurken 30,29 dolar/ons seviyesinden başladığı haftayı 31,35 dolar/ons seviyesinde tamamladı. Beyaz maden haftalık yüzde 3,6 değer kazanırken altın gümüş rasyosu ise 86,6 ile son iki buçuk ayın zirvesine yükseldi.

Platin ve paladyum da altın öncülüğünde yükseliş yaşarken üç hafta sonra bir haftayı yeşilde geride bıraktı. Haftaya 938 dolar/ons seviyesinden başlayan platin, haftayı 964 dolar/ons ile kapatırken haftalık yüzde 2,7 kazanç elde etti.

Paladyum ise 947 dolar/ons seviyesinden başladığı haftayı 1.015 dolar/ons seviyesinde tamamlarken haftalık yüzde 7,5 kazancı hanesine yazarak haftanın en çok değer kazanan kıymetli madeni oldu.

 Troy Kıymetlı Maden Tıc. A.Ş
 www.goldtakas.com www.troypm.com

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın 202! yılı Kasım ayında imalat sanayinde
faaliyet gösteren özel firmalarla gerçekleştirdiği 'İktisadi Yönelim Anketi'
sonuçlarına göre;Son üç aya yönelik değerlendirmelerde, üretim hacminde artış bildirenler ile iç piyasa sipariş miktarında azalış
bildirenler lehine olan seyrin bir önceki aya göre güçlendiği, ihracat sipariş miktarında azalış bildirenler lehine olan
seyrin ise bir önceki aya göre zayıfladığı gözlenmektedir.

Mevcut toplam siparişlerin mevsim normallerinin altında olduğu yönündeki değerlendirmeler ile mevcut mamul mal stokları
seviyesinin mevsim normallerinin üstünde olduğu yönündeki değerlendirmelerin bir önceki aya göre zayıfladığı
görülmektedir

Gelecek üç aya yönelik değerlendirmelerde, üretim hacmi, ihracat sipariş miktarı ve iç piyasa sipariş miktarında artış
bekleyenler lehine olan seyrin bir önceki aya göre zayıfladığı görülmektedir. Gelecek on iki aydaki sabit sermaye yatırım
harcamasına ilişkin artış yönlü beklentilerin bir önceki aya göre zayıfladığı, gelecek üç aydaki istihdama ilişkin artış yönlü
beklentilerin ise bir miktar güçlendiği gözlenmektedir.

Ortalama birim maliyetlerde, gelecek üç ayda artış olacağını bekleyenler lehine olan seyrin güçlendiği, son üç ayda artış
olduğunu bildirenler lehine olan seyrin ise zayıfladığı görülmektedir. Gelecek üç aydaki satış fiyatına ilişkin artış yönlü
beklentilerin güçlendiği gözlenmektedir. Gelecek on iki aylık dönem sonu itibarıyla yıllık ÜFE beklentisi bir önceki aya göre
2,0 puan azalarak yüzde 45,4 seviyesinde gerçekleşmiştir

İçinde bulunduğu sanayi dalındaki genel gidişat konusunda, bir önceki aya kıyasla daha kötümser olduğunu belirtenler
lehine olan seyrin zayıfladığı görülmektedir.
 

Merkez Bankası'nın İktisadi Yönelim İstatistikleri ve Reel Kesim Güven Endeksi (MBRKGE) açıklaması şöyle:

 " 2024 yılı Kasım ayında İktisadi Yönelim Anketi sonuçları, imalat sanayinde faaliyet gösteren 1755 iş yerinin yanıtlarının
ağırlıklandırılıp toplulaştırılmasıyla elde edilmiştir.

2024 yılı Kasım ayında mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA), bir önceki aya göre 1,2 puan
artarak 103,4 seviyesinde gerçekleşmiştir. Endeksi oluşturan anket sorularına ait yayılma endeksleri incelendiğinde, son üç
aydaki toplam sipariş miktarı, mevcut toplam sipariş miktarı, genel gidişat, mevcut mamul mal stoku, gelecek üç aydaki
ihracat sipariş miktarı ve gelecek üç aydaki toplam istihdama ilişkin değerlendirmeler endeksi artış yönünde etkilerken,
sabit sermaye yatırım harcamasına ilişkin değerlendirmeler endeksi azalış yönünde etkilemiştir. Gelecek üç aydaki üretim
hacmine ilişkin değerlendirmeler ise bir önceki ay seviyesinde gerçekleşmiştir.

Mevsimsellikten arındırılmamış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE) bir önceki aya göre 0,5 puan azalarak 100,4
seviyesinde gerçekleşmiştir "

Merkez Bankası (TCMB), Kasım ayı imalat sanayi kapasite kullanım oranlarını açıkladı.

 TCMB'nin konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:

"İmalat sanayi genelinde mevsimsel etkilerden arındırılmış Kapasite Kullanım Oranı (KKO-MA), bir önceki aya göre 0,4 puan artarak yüzde 75,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Mevsimsel etkilerden arındırılmamış Kapasite Kullanım Oranı (KKO), bir önceki aya göre 1,2 puan artarak yüzde 76,1 seviyesinde gerçekleşmiştir "

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) Kasım ayına ait mevsim etkilerinden
arındırılmış (MEA) “Hizmet, Perakende Ticaret ve İnşaat Güven Endeksleri"
açıkladı.

 TÜİK'in konuya iliskin haber bulteni asağıda bulunuyor:
 
 " Güven endeksi hizmet sektöründe %2,9 azaldı, perakende ticaret sektöründe %0,9 arttı, inşaat sektöründe %1,7 arttı

Mevsim etkilerinden arındırılmış güven endeksi Kasım ayında bir önceki aya göre; hizmet sektöründe %2,9 oranında azalarak 111,0 değerini, perakende ticaret sektöründe %0,9 oranında artarak 111,7 değerini ve inşaat sektöründe %1,7 oranında artarak 87,8 değerini aldı.
   "

Küresel piyasalarda geçtiğimiz hafta Rusya-Ukrayna geriliminin artması, Trump’ınkabinesine yönelik beklentiler veFED’inpara politikasına ilişkin belirsizliklerin sürmesi fiyatlamalar üzerinde belirleyici oldu. Analistler, Fed’inAralık toplantısında %52 ihtimalle 25 baz puanlık faizindirimine gitmesini, %48 ihtimalle faizisabit bırakmasınıbekliyor.Piyasa fiyatlamalarında Fed'in gelecek ay faiz indirimine gideceğine yönelik beklentilerin zayıfladığını görmekteyiz. Ülkede hizmet sektörü PMI Kasım’da aylık 2 puanlık artışla 57 seviyesine yükselerek 32 ayın en yüksek seviyesine ulaşırken imalat PMI 0,3 puanlık artışla piyasa beklentilerine paralel olarak 48,8 seviyesinde gerçekleşti. Bileşik PMI ise 1,2 puan artarak 55,3 ile 31 ayın en yüksek seviyesine ulaştı. ABD ekonomisinin öncü göstergelerinden olan PMI verilerindeki yükselişi olumlu buluyoruz. Geride bıraktığımız haftada ABD’nin teknoloji devi Nvidia’nınbilançosu takip edildi. Hâsılat ve net kârın yıllık bazda iki kat artarak beklentileri aşması olumlu görüntü çizerken gelir büyümesindeki yavaşlama hisse fiyatlaması üzerinde etkili oldu. Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %1,68 ve teknoloji ağırlığı yüksek olanNasdaq100 endeksi %1,87’lik değer kazanımıyla haftayı tamamladı.
Yurt içi piyasalarda iseTürkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası’nın (TCMB) Kasım ayı faiz oranı kararının yanı sıra tüketici davranışlarına yönelik makroekonomik veri akışı takip edildi. TCMB verilerine göre, konut fiyat endeksi 2024 yılı Ekim ayında aylık %2,1ve yıllıknominal olarak%26,8artarken reel olarakise %14,7 oranında azaldı.Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) verilerine göre, üçüncü çeyreğe ilişkin işsizlik oranı 0,1 puanlık azalışla %8,7 seviyesinde gerçekleşti. Öte yandan, tüketici güven endeksi, Ekim ayında 80,6 iken Kasım ayında %1,0 oranında azalarak 79,8 oldu.Böylelikle, Temmuz ayından itibaren iyileşme görülen endekste yükseliş ivmesi son bulmuş oldu. TCMB, Kasım ayı toplantısında faiz oranını beklentilere paralel olarak %50,00 seviyesinde sabit tuttu. Para Politikası Kurulu Karar (PPK) metninde şahin tutumun yerini güvercine bıraktığını görmekteyiz. Metinde; son çeyreğe yönelik göstergelerin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyeye geldiğine ve hizmet enflasyonundaki iyileşmeye dikkat çektiğini gözlemliyoruz. Ayrıca, «politika faizinin seviyesi, dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirlenecektir» ifadesinin Aralık toplantısı için faiz indirimine yönelik bir mesaj olduğunu değerlendiriyoruz.Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Aralık’ta 100bps’lık bir indiriminin dezenflasyonist süreci desteklemesi açısından makul bulduğumuzu belirtmek isteriz.Faiz indirim sürecinin piyasa fiyatlamaları açısından Bankacılık ve Holding endekslerini ön plana çıkartacağını düşünmekteyiz. Biz de bu süreçte belirttiğimiz endekslerle korelasyonu yüksek olan şirketlere yoğunlaşılmasınınsağlıklı olacağını değerlendiriyoruz.
Küresel piyasalarda yoğun bir hafta bizleri bekliyor… Özellikle, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantı tutanakları ve ABD ekonomisinin büyüme verisi (GSYH) (beklenti: %2,8 - önceki: %3,00) takip edilecek. Toplantı tutanaklarında verilecek mesajların ve açıklanacak büyüme verisinin fiyatlamalar üzerinde etkili olacağını düşünmekteyiz. Ayrıca, enflasyon ölçüm birimi olarak nitelendirilen Çekirdek PCE ve PCE rakamlarının yanı sıra kişisel gelir ve kişisel tüketim verileri öne planda olacak. Verilere ilişkin aylık beklentiler sırasıyla %0,30 - %0,20 - %0,30 ve %0,40 olarak oluştu. Euro Bölgesinde ise enflasyon verileri takip edilecek. Bölgede yıllık enflasyonun 0,40 puanlık artışla %2,40 seviyesine ulaşması bekleniyor. Açıklanacak enflasyon verilerinin Avrupa Merkez Bankası’nın faiz indirim döngüsü üzerinde etkisi olacağını düşünmekteyiz.
Yurt içi piyasalarda bu hafta gözler 28 Kasım Perşembe günü açıklanacak TCMB Toplantı Özetine çevrildi. Kasım ayına ilişkin faiz kararının ardından paylaşılacak toplantı özetinde enflasyona dair mesajlar takip edilecek. Enflasyonun beklentilere paralel olarak düşüş trendine girmesi faiz indirim döngüsü açısından önem arz etmekte. Bu doğrultuda Merkez Bankası’nın vereceği mesajlar oldukça kıymetli. Öte yandan yurt içi piyasalarda reel kesim güven endeksi, ekonomik güven endeksi, dış ticaret dengesi (beklenti: -5,75B - önceki: -5,13B) ve GSYH (beklenti: %2,40 - önceki: %2,5) ön planda olacak. BIST’te200 günlük hareketli ortalama ve orta vadeli düşen trend üzerinde kalıcılık aramaktayız. Bu bölgelerde tutunduğumuz takdirde 9.800 - 10.000 puan seviyesine doğru ivmelenme gerçekleşebilir. Yukarı yönlü hareketlerde sektör ve hisse bazlı ayrışmaların ön plana çıkacağını öngörüyoruz. Bu doğrultuda endekste ağırlığı yüksek olan şirketlerin tercih edilebileceğini değerlendiriyoruz. BIST’tebu hafta 9.409 - 9.320 ve 9.192 seviyelerini destek, 9.646 - 9.730 ve 9.866 seviyelerini direnç olarak takip ediyoruz.
 

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.