Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Seçim belirsizliğinin atlatılmasıyla beraber ekonomik durumun daha ön planda olacağı önümüzdeki dönem için ekonomik görünüme baktığımızda, aktivitenin ve istihdamın kuvvetli olmasından dolayı tüketici harcamalarının da güçlü/dengeli ve PCE enflasyon ’un 2,1%le hedefe en yakın olduğu bir dönemde faiz indirmelerinin de kredi artışına olanak vererek reel gelire daha da destek vereceği ve koşulların iyileşeceği bir ortamla beraber tatil sezonuna giriş yapıyoruz. Bilindiği üzere ABD’de şirketler için satış ve karlılık için en önemli dönem olarak görülen ve haftaya Perşembe gününden itibaren, Şükran günü-Thanksgiving (28 KASIM), Black Friday (29 KASIM) ve Cyber Monday (2 ARALIK), ile başlayacak olan tatil dönemi Aralık ayında mobil, internet promosyonlarının yer alacağı Green Monday (http://www.thegreenmonday.com), Christmas (25 Aralık), New Years Eve (31 Aralık) gibi özel günler ile devam edecek.

Salesforce raporunda dikkat çeken iki tespit mevcut. İlk tespit, küreselleşmenin etkisiyle ABD tatillerinin artık diğer ülkelerde daha çok yer bulması ve online yapılan alışverişlerden Çin online perakendecilerinin (Temu, Shein, AliExpress ve TikTok) her 5 alışverişten 1 alışverişe (yaklaşık 21%) aracılık edecek olması. Bir diğer tespit ise, son yıllarda hayatımıza giren ve gitgide daha çok duymaya başladığımız generative AI’ın alışveriş esnasında hem şirketler hem de tüketiciler tarafından daha çok kullanılacak olması. Küresel siparişlerin 18%’nin AI kaynaklı olmasına ve küresel online satış/gelirlerin de yaklaşık $200 Milyar’a tekabül etmesi beklenmekte. AI’ın özellikle tüketicilerin fiyat karşılaştırması yaparken ve en iyi ürünü bulma/yönlendirme tarafında destek olması beklenirken, şirketler tarafında da AI bazlı chatbotların aktif kullanılarak müşterilere hızlı geri dönüş yapılması, kullanıcı deneyimin iyileştirilmesi, ve AI gömülü sitelerdeki aramaların daha hızlı/etkili sonuç vermesi gibi satış ve gelir rakamlarını olumlu yönde etkilemesi bekleniyor.

Perakende sektörü yarattığı 55 Milyon kişilik istihdam ile en büyük özel sektör ve yıllık $5,3 Trilyonluk katkı ile ekonominin önemli yapı taşı konumunda. Ulusal Perakendecilik Federasyonu(NRF) ve analist beklentilerine göre artan istihdam, gelir ile beraber tüketici güveni ve ekonomideki istikrarla paralel olarak 183 Milyon kişinin alışveriş yapacağını ve yılın son iki ayında 2,5% ile 3,5% aralığında artış ile $990 milyarlık harcama öngörülürken, geçen yıl kişi başı harcama ortalaması $875 olarak gerçekleşirken bu yıl bu ortalama 3% artış ile $902 beklenmektedir. Mevsimsel istihdamın ise 400 bin ile 500 bin kişi aralığında olması öngörülmekte.

Harcama/alışveriş davranışlarına ve beklentilerine baktığımızda yapılacak olan satışların büyük bir bölümü (57%) online/internet üzerinden gerçekleşerek yine geleneksel alışveriş yönteminin üzerine çıkmış olacak. Ödeme yöntemleri tarafında ise geleneksel olmayan sistemler artarak kullanılmaya devam edecek. Yine PayPal, Apple Pay, Samsung Pay, Google Wallet ve Venmo öne çıkacak. Hediye kartları yine en cazip harcamaların başında ve 53%’lük bir paya sahip olacak. Bu kartlar en çok Restoran, Zincir Mağazalar , Kahve zincirleri, Eğlence(sinema, müzik, kitap) alanlarında kullanılacak.

En çok harcama yapılan sektörlere göre yine popüler olması beklenen ve pozisyon alınabilecek şirketler; havayolu Southwest (LUV) ve American Airlines (AAL), giyim Nike (NKE), online alışveriş eBay(EBAY) , Amazon(AMZN), Etsy (AliBaba(BABA)(Trump sonrası Çin riski barındırır); kuyumcu Tiffany&co.(TIF), elektronik Bestbuy(BBY), eczane Walgreen(WAG), departman mağaza Macys (M), Target (TGT), Costco(COST) telefon/elektronik Apple (AAPL), oyuncak/film Disney (DIS), lüks giyim gibi şirketlerden alışveriş yapıldığı bilgisinden yola çıkacak olursak genel anlamda perakende sektörünün veya şirketlerin bu dönemde karlarını arttıracağını öngörebiliriz. Ayrıca lojistik sektöründe yer alan, UPS (UPS)’de bir diğer alternatif de kredi kartı kullanımının artacağını ve dolayısıyla son çeyrek gelirlerinde artış yaşanacağını düşünerek Visa(V) ve Mastercard (MA) şirketlerinde de pozisyon alınabilir. (Ek’te yar alan Excel dosyası geniş kapsamlı bir çalışmadır. Teknik seviyelere de bakılarak, 5 yıllık ortalama satış büyümesini barındıran ve Bloomberg 12 ay hedef fiyatlarına göre güncel fiyatların getiri potansiyelini de göstermekte ve beğendiklerimiz sarı ile belirtilmiştir).

Yukarıda bahsedilen hisselere alternatif olarak hisse riski almak yerine çeşitlendirme yoluna giderek perakendecilere veya takdirsel tüketim sektöründe yer alan borsa yatırım fonu(ETF) şeklinde de değerlendirebilir. Ayrıca hatırlatmak gerekir, S&P500 endeksi’nin son 5 yıl’ının Kasım ayı ortalama 5,5%, Aralık ayı ise 1,89%’luk getiri sağlarken tatil satışlarının payı oldukça yüksektir. S&P 500’ün bu sene aynı performansı sergilemesi düşünülülere S&P 500 endeksine paralel hareket eden ETF’te de pozisyon alınabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/21/abdde-tatil-sezonu-ve-hisseler/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sayın MATRİKS HABER,

TCMB PPK Kararı Raporumuz için tıklayınız.

TCMB’den güvercin açıklamalar

Enflasyon beklentilerinde iyimser yaklaşım… TCMB bu ayki PPK toplantısında da, beklendiği gibi politika faizini %50,0 seviyesinde sabit tuttu, 300 baz puanlık koridor genişliğinde de herhangi bir değişikliğe gitmedi. TCMB’nin bu ay enflasyonla ilgili değerlendirmelerinde oldukça güvercin bir tona döndüğünü, olumlu gelişmelerin risklere nazaran çok daha ağır bastığını görüyoruz. Ekim ayında enflasyonun ana eğiliminin düşüş gösterdiğini belirten Merkez Bankası geçtiğimiz ay son çeyreğe ilişkin göstergelerin enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere “yaklaştığını ima ettiğini” söylerken bu ay enflasyondaki düşüş destekleyici seviyelere “geldiğini ima ettiğini” belirtti. Daha önce hizmet enflasyonu ile ilgili iyileşmenin son çeyrekte gerçekleşmesini beklediğini belirten Merkez Bankası bu ayki metninde hizmet enflasyonunda iyileşmeye dair sinyallerin belirginleştiği belirtti. Hatırlatmak gerekirse TCMB Enflasyon Raporu sunumunda kira dışı hizmet enflasyondaki iyileşmenin altını çizmişti. Olumsuz tarafta ise TCMB işlenmemiş gıda enflasyonunun yüksek seyrini sürdürdüğünü ve enflasyon beklentileri ile fiyatlama davranışının iyileşme eğilimi gösterse de dezenflasyon süreci açısından risk unsuru olmaya devam ettiğini belirtti.

Faiz indirim sinyali… Metindeki önemli değişikliklerden biri “kurulun politika faizini sabit tutulmasına karar vermekle birlikte enflasyon üzerinde yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşu yinelenmiştir” cümlesinin metinden çıkartılması oldu. Öte yandan asgari ücretle ilgili henüz bir karar verilmemiş olsa da TCMB “maliye politikasının artan eşgüdümü bu sürece önemli katkı sağlayacaktır” cümlesine yer vererek maliye politikası kanalıyla ilave bir yük gelmeyeceği beklentisini yansıttı. Ayrıca yine eklediği yeni bir cümlede politika faizi seviyesinin dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirleneceğini belirtti. Hatırlatmak gerekirse TCMB yetkilileri daha önceki açıklamalarında sıklıkla faiz indirimi yapılsa bile sıkı duruşun korunacağına vurgu yapmaktaydı.

Temkini elden bırakmama eğilimi… TCMB yine de temkini elden bırakmadı ve açıklama metnindeki “aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir” ile “TCMB ihtiyatlı duruşunu yenilemiştir” ifadelerini korudu.

Politika duruşunda temkinli iyimserlik… TCMB’nin açıklamaları halen risklerin var olduğuna işaret etse de olumlu gelişmelerin ağırlığının risklere nazaran artmış olduğunu gösteriyor. TCMB %44.0’lük hedefine ulaşmak için önümüzdeki iki ayın mevsimsellikten arındırılmış enflasyon gerçekleşmelerinin %2.0’nin çok üzerine çıkmamasını bekliyor ve bu doğrultuda bir gerçekleşme durumunda Ocak zamlarını beklemeden bir faiz indirimine gitme ihtimalinin arttığını söyleyebiliriz. Öte yandan asgari ücretin seviyesi ve Ocak zamanları Aralık ayındaki olası indirimin bir döngüye dönüşüp dönüşmeyeceğini belirlemesi açısından kritik olacaktır. %30 veya altında bir asgari ücret zammı, özel sektör şirketlerinin bu doğrultuda ücret artışları ve yılbaşı zammına tabi olacak mal gruplarının da bu beklentiye göre artışlar sergilemesi TCMB’nin 250 baz puan ile indirime başlamasını ve gelen verilere göre indirimlerin miktarını belirlemesini beraberinde getirecektir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

TCMB beklentiler paralelinde politika faizini yüzde 50'de sabit tuttu.

Faiz kararının ardından yapılan açıklamada, "Ekim ayında enflasyonun ana eğiliminde düşüş gözlenmiştir. Son çeyreğe ilişkin göstergeler yurt içi talebin yavaşlamaya devam ederek enflasyondaki düşüşü destekleyici seviyelere geldiğini ima etmektedir.Temel mal enflasyonu düşük seyretmeye devam ederken, hizmet enflasyonunda iyileşmeye dair sinyaller belirginleşmiştir." ifadelerine yer verildi

TCMB'nin üst üste 8. toplantıda faizi pas geçmesi sonrasında söz konusu açıklamalarla piyasada Aralık ayında faiz indiriminin başlayacağına dair beklentiler güçlendi.

Faiz kararı ve metni açıklanmadan önce 9.130 puan seviyesinde bulunan BIST 100 endeksi 9.314 puana kadar çıktı.

BIST 100 endeksinde yükseliş saat 16.00'da %3, bankacılık endeksinde ise %5.2 seviyesinde bulunuyor.

Analistler, faiz indirimine yönelik iyimserliğin arttığını ancak Kasım enflasyonun görülmesi gerektiğini vurguladı.

Rusya-Ukrayna savaşında tansiyonun yeniden artmasıyla gelişmelerin takip edileceğini kaydeden analistler yükselişin devam etmesi halinde
9.350 ve 9.500 seviyelerinin direnç konumunda bulunduğunu ifade etti.

Toplam Kart Harcamaları, ‘Giyim-Aksesuar’ ve ‘Elektronik Eşya, Bilgisayar’ Sektörleri Öncülüğünde Arttı!
TCMB’nin açıkladığı veriye göre; 15 Kasım haftasındaki toplam kart harcamaları, önceki haftaya göre yüzde 3,55 oranında
artışla 322,7 Milyar TL civarında gerçekleşme gösterdi. Önceki haftaya göre ortaya çıkan 11,1 Milyar TL’lik artışa; 2,7
Milyar TL’lik artış ile ‘’Giyim ve Aksesuar’’ ve 2,5 Milyar TL’lik artışla da ‘’Elektrik, Elektronik Eşya, Bilgisayar’’ sektörleri
öncülük etti.
  Oransal olarak en çok kartlı harcama artışı gösteren sektörler; yüzde 23,27 ile ‘’Bireysel Emeklilik’’, yüzde 15,13 ile
‘’Elektrik, Elektronik Eşya, Bilgisayar’’ ve yüzde 15,08 ile de ‘’Kumarhane, İçkili Yerler’’ harcama grupları oldu.
  Oransal olarak en çok kartlı harcama azalışı ise; yüzde 6,58 ile ‘’Araba Kiralama’’ sektöründe yaşandı. Yüzde 5,43
oranında düşüş ile ‘’Doğrudan Pazarlama’’ ve yüzde 3,15 oranındaki düşüş ile de ‘’Telekomünikasyon’’ sektörleri en
çok azalış yaşanan diğer sektörler oldu.
  Bu dönemde, ayrıca; ‘İnternet Üzerinden Yapılan Alışverişler’ kategorisi yüzde 5,69 oranında artış gösterirken,
‘Mektupla/Telefonla Yapılan Alışverişler’ kategorisinde ise sadece yüzde 0,33 oranında artış yaşandı.

  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Takasbank Para Piyasası'nda bugün 41,617,741,000-TL işlem hacmi gerçekleşti. Dolar bazında ise 1,208,511,174 oldu.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Aralık’ta faiz indirimine işaret etti.

 

TCMB, Kasım ayı PPK toplantısında politika faizini beklentilere paralel olarak %50 seviyesinde sabit bıraktı.
 

Ekim ayı metninde “politika faizinin sabit tutulmasına karar vermekle birlikte, enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşunu yinelemiştir” ifadesi Kasım ayı PPK metninde “politika faizinin seviyesi, enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirlenecektir” şeklinde değiştirilmiştir.
 

Öte yandan merkezin son çeyreğe yönelik göstergelerin enflasyondaki düşüşü destekleyeci seviyeye geldiğine ve hizmet enflasyonundaki iyileşmeye dikkat çektiğini gözlemliyoruz. Ek olarak enflasyonla mücadelede maliye politikasıyla para politikası arasında artan eşgüdüme işaret edilmesi önümüzdeki süreçte enflasyona yönelik beklentilerin aşağı yönlü evrilmesine katkı sağlayabilir.
 

Özetle; politika faizinin seviyesi, dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde belirlenecektir ifadesi Aralık toplantısı için faiz indirimine işaret ettiğini düşünmekle beraber bu sürecin kademeli olarak ilerleyebileceğini önden yüklemeli bir faiz indirim döngüsüne girilmeyeceğini düşünüyoruz. Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarak Aralık’ta 100bps’lık bir indiriminin dezenflasyonist süreci desteklemesi açısından makul bulduğumuzu belirtmek isteriz.
 

Piyasalar açısından bankacılık endeksi öncülüğünde taş toprak ve çimento hisselerinin genel olarak yükselişe öncülük etmesini bekliyoruz. Biz bu süreçte bankacılık endeksiyle korelasyonu yüksek şirketlerde olunması gerektiğini düşünüyoruz.

  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.