Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/07/31/teknik-bulten-31-07-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş."
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Core revenues expand; ROE remains high

Garanti posted 2Q25 net income of TL28,326mn (+12% q/q, +26% y/y), above both market consensus (TL23,389mn) and our estimate (TL23,648mn). Core revenues (NII + fees) widened by 12% q/q on higher core spread (+1ppt q/q) and strong fee growth. Lower funding costs (mainly TL deposits) helped core revenues to grow. Indeed, TL spread grew by 1.4ppt q/q driven by retreated TL deposit costs. Swap costs rose to TL2.9bn in 2Q from TL0.7bn in 1Q on higher swap utilization. Reflecting these and q/q almost stable CPI-linker income, swap-adjusted NIM declined by only 47bp q/q. Fees remained strong manifested by 16% q/q and 60% y/y expansion thanks to growing loans, new client acquisition and payment system contribution. Opex expanded by 14% q/q and 72% y/y driven by HR-related expenses. Net total CoR declined to 184bp this quarter from 225bp in 1Q led by large-ticket provision reversals. NPL coverage remained unchanged at 65% in 2Q. NPL ratio climbed to 3.0% (+35bp q/q) in 2Q on some new NPL inflows. All in all, ROE inched up to 31.6% in 2Q from 30.2% in 1Q, yet down from 33.7% a year ago.

Garanti keeps its 25E ROE guidance of low-30s unchanged on 3ppt higher NIM, large-ticket provision releases and strong fees. We expect 17% earnings growth for Garanti with a ROE of 31% in 2025.

25E earnings and MP rating maintained

Garanti trades fully at 26E P/BV of 1.5x and 4.3x P/E, while 26E ROE stands at 35%. We kept our TP unchanged, implying null upside potential. We maintain our Marketperform rating for the stock.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah Bülteni
*ABD Merkez Bankası (FED), Temmuz toplantısında politika faizini piyasa beklentilerine paralel şekilde %4.25-%4.50 aralığında sabit tuttu. Karar oy birliği ile alınmadı. Bowman ve Waller faiz indirimini savundu. Geri kalan üyeler Bakan Powell’ı destekliyor.

*FED kararı sonrasında Başkan Powell, yaptığı basın konuşmasında şu açıklamalarda bulundu.
-Enflasyon hedefin biraz üzerinde seyrediyor.
-Belirsizliklere rağmen ekonomi genel olarak güçlü kalmaya devam ediyor.
-Mevcut para politikası duruşu, gerektiğinde hızlı ve etkili müdahaleler yapmaya olanak sağlıyor.
-Tarifeler bazı ürünlerde fiyat baskısı oluşturdu ama daha geniş etkisi belirsiz.
-Tarifelerin etkisi hariç tutulsa bile, enflasyon %2’nin biraz üzerinde seyrediyor.
-Ekonomi, faizlerin ekonomiyi uygunsuz şekilde yavaşlattığını göstermiyor.
-Çözülmesi gereken pek çok belirsizlik var ve daha fazla gelişme bekliyoruz.

*Japonya Merkez Bankası politika faizini beklenildiği gibi %0.50 oranında sabit tuttu. Japonya Merkez Bankası, ekonomi ve enflasyonun tahminleri doğrultusunda seyretmesi halinde faiz oranlarını daha da artıracağını belirterek, politika normalleşmesine doğru temkinli ancak ısrarcı bir yol izlediği sinyalini vermeye devam ediyor.

*Trump, Güney Kore ile ticaret anlaşmasını duyurdu. Detaylar şu şekilde:
-Güney Kore, ABD Başkanı'nın seçeceği ABD'ye ait ve ABD kontrolündeki yatırımlar için 350 milyar dolar kaynak sağlayacak.
-Güney Kore, ABD'den 100 milyar dolar değerinde LNG veya diğer enerji ürünleri satın alacak.
-ABD'ye giren Güney Kore mallarına %15 gümrük vergisi uygulanacak, ancak Amerikan mallarına Güney Kore'de herhangi bir gümrük vergisi uygulanmayacak.
-Güney Kore, otomobil, tarım ve kamyon gibi sektörler de dahil olmak üzere ABD ile ticarete tamamen açık olacak.

*ABD Ticaret Bakanı Lutnick, Kamboçya ve Tayland ile ticaret anlaşmaları yapıldığını söyledi.

*Japonya perakende satışları Haziran ayında yıllık bazda %1.8 beklentisine karşılık %2.0 arttı. En son veride %1.9 artış kaydedilmişti.

*Japonya sanayi üretimi ön yayın verilerine göre Haziran ayında %1.7 arttı. En son veride %0.1 azalış kaydedilmişti.

*Çin’de Temmuz ayına ait imalat PMI endeksi 0.4 puan düşüşle 50.1 seviyesinde açıklandı. Veri, 50.3 beklentisinin biraz daha altında kalarak pozitif bölgenin sınırına yaklaştı.

*Bugün yurtiçi ekonomik takvimde turizm gelirleri ve ticaret dengesi açıklanacak. Yurtdışı ekonomik takvimde ise ABD PCE fiyat endeksi, Almanya işsizlik oranı, Euro Bölgesi işsizlik oranı, Almanya enflasyonu ve Kanada ekonomik büyümesi gündemde olacak.

*Microsoft, dördüncü çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 3.38 dolar beklentisine karşılık 3.65 dolar olarak açıklanırken, toplam gelir 73.8 milyar dolar beklentisine karşılık 76.4 milyar dolar oldu.

*Meta Platforms, ikinci çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 5.87 dolar beklentisine karşılık 7.14 dolar olarak açıklanırken, toplam gelir 44.77 milyar dolar beklentisine karşılık 44.80 milyar dolar oldu.

*Qualcomm, üçüncü çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 2.71 dolar beklentisine karşılık 2.77 dolar olarak açıklanırken, toplam gelir 10.33 milyar dolar beklentisine karşılık 10.37 milyar dolar oldu.

*Fransa merkezli Hermes, 2020’in ilk yarı bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 21.78 euro beklentisine karşılık 21.39 euro olarak açıklanırken, toplam gelir 8.04 milyar euro beklentisine karşılık 8.03 milyar euro oldu.

*Fransa merkezli Airbus, ikinci çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 1.41 euro beklentisine karşılık 1.42 euro olarak açıklanırken, toplam gelir 15.44 milyar euro beklentisine karşılık 16.07 milyar euro oldu.

*Almanya merkezli Mercedes, ikinci çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 1.47 euro beklentisine karşılık 0.95 euro olarak açıklanırken, toplam gelir 33.69 milyar euro beklentisine karşılık 33.15 milyar euro oldu.

*Almanya merkezli Adidas, ikinci çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 1.93 euro beklentisine karşılık 2.03 euro olarak açıklanırken, toplam gelir 6.21 milyar euro beklentisine karşılık 5.95 milyar euro oldu.

*İngiltere merkezli HSBC, ikinci çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 0.24 pound beklentisine karşılık 0.28 pound olarak açıklanırken, toplam gelir 12.2 milyar pound beklentisine karşılık 12.86 milyar pound oldu.

*İngiltere merkezli GSK, ikinci çeyrek bilançosunu açıkladı. Hisse başı kar 0.43 pound beklentisine karşılık 0.47 pound olarak açıklanırken, toplam gelir 7.79 milyar pound beklentisine karşılık 7.99 milyar pound oldu.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST - 30 Yakın Vade

Ağustos vadeli endeks sözleşmesi 11.961,00 - 12.184,00 seviyeleri arasında hareket ederek günü %1,18 oranında bir yükselişle 12.139,00 uzlaşma fiyatından tamamladı. Hafta içerisinde düzeltme eğiliminin öne çıktığı sözleşmede dün yeniden alımların güç kazandığı bir fiyatlama takip edildi. Sözleşmede akşam seans kapanışı da 12.148,00 puandan gerçekleşti. ABD borsaları günü karışık kapanışlarla tamamlarken, ABD vadelilerinde bu sabah Microsoft ve Meta'nın finansalları sonrasında pozitif bir seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında kırmızı bir renk hâkim. Avrupa vadelileri ve CFD endeksleri hafif alıcılı açılışlara işaret ediyor. Ağustos vadeli endeks sözleşmesinin güne hafif alıcılı bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
  
12.000 bölgesinden tepki alımlarının kaydedildiği sözleşmede 12.180 - 12.230 aralığı ilk direnç bölgesi olup, devamında 12.270 ve 12.315 seviyeleri direnç konumunda bulunmaktadır. Yükseliş eğiliminin güç kazanabilmesi için son dönemde direnç olarak öne çıkan 12.300 üzerinde kapanışlara ihtiyaç olduğunu vurguladığımız sözleşmede, 12.315 direnci üzerindeki fiyatlamalarda 12.400 - 12.450 bölgesine doğru yükselişler kaydedilebilir. Sözleşmede olası kâr satışlarında ise 12.100 seviyesi ilk güçlü destek noktası olup, bu seviye altına sarkmalarda 12.045 ve 12.000 seviyeleri destek olarak izlenecektir. 12.000 desteği altında yeniden fiyatlamalar gözlenecek olursa 11.960 - 11.900 bölgesine doğru geri çekilmeler gündeme gelebilir.

Dolar/TL Yakın Vade

Temmuz vadeli dolar/TL sözleşmesi dün 40,5630 ile 40,5930 seviyeleri arasında dalgalanarak günü yüzde 0,06’lık düşüşle 40,5840 uzlaşma fiyatından tamamladı. ABD ekonomisi yılın ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış bazda %3 ile beklentilerin üzerinde büyüdü. ADP özel sektör istihdamı da 104 bin ile beklentileri aştı. ABD Merkez Bankası (Fed), beklentiler dahilinde politika faizini %4,25 - 4,50 aralığında sabit bıraktı. Fed Başkanı J. Powell, mevcut para politikasının ekonomik risklere zamanında yanıt verme kapasitesine sahip olduğunu, enflasyonun halen hedeflenen seviyenin üzerinde seyrettiğini bildirdi. ABD verileri ve Fed Başkanı J. Powell’ın açıklamaları sonrası dolar endeksinde değer artışı ivme kazanırken, kur üzerindeki etkisi sınırlı kaldı. Bugün yurt içerisinde TCMB PPK Toplantı Özeti, ABD tarafında ise Fed’in favori enflasyon göstergesi olarak takip ettiği çekirdek PCE verisi takip edilecek. Dolar/TL spot kuru, bu sabah saat 08:10 itibariyle 40,58 civarında yatay seyrediyor. Dolar endeksi ise 99,69 civarında bulunuyor. Bugün temmuz vadeli dolar/TL kontratında vade sonu olması nedeniyle son işlem günü. Bu nedenle gün içerisinde anlık volatiliteler görülebilir.
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trump’ın dizayn ettiği dünya ticareti
FED, dün faiz oranlarını, borçlanma maliyetlerinin ne zaman düşürülebileceğine dair çok az ipucu veren
bölünmüş bir kararla sabit tuttu. Karar, her ikisi de Başkan Trump tarafından atanan ve para politikasının çok
sıkı olduğu konusunda Trump ile aynı fikirde olan iki Fed üyesinin muhalefetiyle karşılaştı.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed) amansız siyasi baskılara rağmen yakın vadede faiz indirimi sinyali vermeme
kararı, mevcut temkinli tavrını ortaya koyuyor ve yatırımcıları bir sonraki politika toplantısında faiz indirimi
beklentilerini geri çekmeye zorluyor. Çünkü FED, daha fazla veri bekleyecekler, ancak daha fazla veri daha
fazla zaman anlamına geliyor ve daha fazla zaman da faiz oranlarının birkaç ay daha kısıtlayıcı kalacağı
anlamına geliyor. FedWatch Aracı'na göre, Fed fon vadeli işlem yatırımcıları, Eylül ayına kadar faiz indirimi
olasılığının %46 olduğunu öngörüyor. Bu oran, bir gün önce yaklaşık %65'ti. Son günlerde olduğu gibi, yıl
sonuna kadar iki tam 25 baz puanlık faiz indirimi artık öngörülmüyor. Fed Başkanı Jerome Powell, para
politikası konusunda seçeneklerini açık tutma konusunda dikkatliydi. Basın toplantısında, "Eylül ayıyla ilgili
herhangi bir karar almadık," dedi.
Powell, faiz oranlarının "ılımlı bir şekilde kısıtlayıcı" kalmasına rağmen ekonominin direnç gösterdiğini
yineleyince tahvil getirileri yükseldi. Bu açıklamaların ardından, referans Hazine tahvillerinin 10 yıllık ve iki yıllık
getirileri yaklaşık iki baz puan arttı.
Bu yıl yoğun satış baskısı altında kalan dolar için, Fed'in nispeten şahin mesajı bir miktar destek sağladı ve
para birimini benzer para birimlerine karşı iki ayın en yüksek seviyesine taşıdı. Dolar endeksi %1 arttı ama yıl
genelinde yaklaşık %8 düşüş yaşadı. ABD doları için orta vadede hala zayıflık öngörüyoruz, ancak kısa vadede
risk profili daha çok iki yönlü, ABD'de faiz oranlarının yüksek olması, doların diğer gelişmiş piyasa para
birimlerine kıyasla cazibesini artırıyor.
Powell'ın Fed'in faiz oranlarını ne zaman düşürmeye başlayacağına dair yönlendirme yapma konusundaki
çekingenliğinin, yatırımcıları politika gevşetme zamanlaması için iki aylık enflasyon ve istihdam verilerini daha
incelemek zorunda bırakacak ve kısa vadede küçük sermayeli hisse senetleri üzerinde bir miktar baskı
oluşturacak.
Başkan Donald Trump, Çarşamba günü yaptığı açıklamada, ABD'nin Cuma gününden itibaren Hindistan'dan
ithal edilen mallara %25 gümrük vergisi uygulayacağını duyurmasının ardından, Hindistan ile ticaret
konusunda müzakerelerin devam ettiğini söyledi. Trump, Truth Social internet sitesinde yaptığı bir paylaşımda,
%25 vergini Hindistan'ın Rus silah ve petrolü satın almasına ve "iğrenç parasal olmayan ticaret engellerine"
bir yanıt olduğunu belirtti. Hindistan tarafı ise, bunun kısmen ticaret meselelerinden, kısmen de Hindistan'ın
ABD'ye düşman olarak nitelendirdiği BRICS gelişmekte olan ülkeler grubundaki rolünden kaynaklandığını
söyledi Sonuç olarak ; %25'lik oran, Hindistan'ı diğer büyük ticaret ortaklarından daha sert bir şekilde hedef
alacak ve iki ülke arasında aylardır süren görüşmeleri bozma tehlikesi yaratarak, Washington'ın stratejik ortağı
ve Çin'e karşı bir denge unsuru olan Hindistan'ı zayıflatacak. Hindistan İhracat Örgütleri Federasyonu Başkanı
SC Ralhan, "Bu durum, özellikle tekstil, ayakkabı ve mobilya gibi sektörlerdeki Hintli ihracatçılar için büyük bir
dezavantaj, çünkü %25'lik gümrük vergisi onları Vietnam ve Çin'den gelen rakipleriyle rekabet edemez hale
getirecek" dedi.
ABD Başkanı Trump, dün bakır ithalatına, Brezilya ve Güney Kore'den gelen mallara daha önce tehdit edilen
vergilerde değişiklik yapmaktan, denizaşırı ülkelerden gelen küçük değerli sevkiyatlara uygulanan vergi
muafiyetinin kaldırılmasına kadar uzanan bir dizi gümrük vergisi duyurusu yayınladı. Hindistan'dan gelen
mallara %25 gümrük vergisi uygulanacağını açıklamasıyla başlayan günün ardından Cuma günü bakır boru
ve kablolara %50 gümrük vergisi uygulanacağını söyledi.
Bakır vergisinin ayrıntıları beklenen kapsamlı kısıtlamaların gerisinde kaldı ve cevher, konsantre ve katot gibi
bakır girdi malzemeleri kapsam dışında bırakıldı. Bu sürpriz hamle, Comex borsasında ABD bakır fiyatlarını
yüzde 17'den fazla düşürdü ve son haftalarda Londra küresel endeksine karşı artan primi ortadan kaldırdı. Bu
prim, daha yüksek iç fiyatlar beklentisiyle sevkiyatların buraya yönlendirilmesiyle ortadan kalktı. Trump, bakır
tarifesini ilk kez temmuz ayının başında gündeme getirmiş ve bunun madenler ve izabe tesislerinde üretilen
katotlardan kablolara ve diğer bitmiş ürünlere kadar her türlü kırmızı metale uygulanacağını ima etmişti. Ancak
Beyaz Saray tarafından yayımlanan bildiride, gümrük vergisinin yalnızca borular, tüpler ve diğer yarı mamul
bakır ürünleri ile kablo ve elektrik bileşenleri gibi bakırın yoğun olarak kullanıldığı ürünlere uygulanacağı
belirtildi.
Trump, dün eski Devlet Başkanı Jair Bolsonaro'ya karşı başlatılan "cadı avı"na karşı koymak için çoğu Brezilya
malına %50 oranında gümrük vergisi koydu, ancak uçak, enerji ve portakal suyu gibi sektörleri daha ağır
vergilerden muaf tutarak darbeyi yumuşattı. Bu durum, Trump'ın tarifeleri duyurmasından bu yana, çatışmanın
ortasında kalan büyük ihracatçılar için koruma talep eden Brasilia'daki birçok kişi için rahatlatıcı oldu. Brezilya
Hazine Bakanı Rogerio Ceron gazetecilere, "En kötü senaryoyla karşı karşıya değiliz," dedi. "Olabileceğinden
daha iyi bir sonuç." Yeni tarifeler, Trump'ın ilk duyurduğu gibi 1 Ağustos'ta değil, 6 Ağustos'ta yürürlüğe
girecek.
Japonya Merkez Bankası bu sabah sona eren iki günlük politika toplantısında, beklendiği üzere kısa vadeli faiz
oranlarını oybirliğiyle % 0,5 seviyesinde sabit tuttu ve cari mali yıl için enflasyon tahminini %2,2'den %2,7'ye
yükseltti. Bu, Japonya'nın ABD ile yaptığı ticaret anlaşmasının ekonominin sert bir düşüşü önlemesine yardımcı
olacağı yönündeki temkinli iyimserliği işaret ediyor.
Altın fiyatları, ABD'nin yeni gümrük vergisi açıklamalarından kaynaklanan ticaret belirsizliğinin külçe altının
cazibesini azaltması ve ABD'de Eylül ayında faiz indirimi beklentilerinin azalmasıyla dün 30 Haziran'dan bu
yana en düşük seviyeye olan 3267 dolara geriledikten sonra bu sabah ons başına %0,6 artışla 3.295 dolara
yükseldi.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

: https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=14568

 Destek Bölgelerinden Güçlü Tepki Aldık.

Bayram öncesi kısa seansta dalgalı bir seyir izlesek de kapanışa doğru gelen alımlar sayesinde endeks yataya yakın pozitif kapandı. Haziran başından bu yana süren olumlu hava korundu; Sentiment göstergesi 5,20 direnç bölgesine kadar yükseldi. Bayram sonrası ilk işlem gününde yön konusunda kritik bir karar vereceğiz: 5,20 üzerinde kalıcı bir görüntü elde edersek alıcı yoğunluğu artarak yeni bir yükseliş başlatabilir; aksi takdirde bu hareket salt bir ara tepki olarak kalıp zayıflama riski taşıyacaktır.
 
  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İç tarafta kendi iç dinamiklerimiz çerçevesinde geleceği fiyatlama moduna
hazırlanıyoruz diyebiliriz. Para politikası kurulu toplantısı, siyasi belirsizlikler ve
benzerinin olmadığı bir önemli bir Ağustos ayı geçireceğiz. Bu doğrultuda
oyuncularda Ağustos ayını ikincil bir şok olmadıkça daha iyi kullanmayı amaçlıyor.
Bugün MSCI değişiklik tahminlerimizi bilgi notuyla açıklıyor olacağız. XU100 dün en
düşük 10481,53 en yüksek 10648,94’ü görerek günü %1,26 artışla 10618,97’den kapattı.
Yeni günde zımni volatilitenin 7 baz puan gerilediğini takip ediyoruz. Bu doğrultuda
hafta başına göre daha iyimser ancak dengeli bir başlangıçla güne devam etmeyi
bekliyoruz. Özellikle 10750-800 bandının aşılıp aşılamayacağını yakından takip ediyor
olacağız. XU100 özelinde 10517 ve 10416 destek; 10685 ve 10751 direnç olarak takip
edilecek.
2025 2.çeyrek finansallarını almaya devam ediyoruz. Kısaca özetlemek gerekirse
GARAN (olumlu), FROTO (olumlu) ve MRGYO (olumlu) diyebiliriz. TSKB dün sabah
seans öncesi solo verisini paylaşması nedeniyle ilk biz yorumlayıp değerlendirdik.
Ancak yine de olumlu ve nokta atışı finansal olduğunu belirtmek isteriz.
Dün akşam faiz kararı pas geçilerek sürprizsiz bir kararmış gibi görünse de 1993’ten
bu yana ilk kez FED’de görüş ayrılığı yaşandı diyebiliriz. Trump’ın fonksiyonel olarak -
strateji raporumuzda vurguladığımız gibi- bazı üyelere baskı yaparak sürece müdahil
olduğu bir ortamı takip ediyoruz. FED özelinde 2025 yılı için 3 adet toplantı kaldı. Bu
doğrultuda bizim beklentimiz değişmedi. 75 baz puanlık indirim beklentimizi
koruyoruz. Önümüzde yaklaşık 50 günlük bir veri takip döneminde de buranın revize
edilip edilmeyeceğini de takip ediyor olacağız. ABD piyasaları bu çerçevede
Çarşamba gününü satıcılı seyirlerle kapatırken NDX’in ayrışmasında ana unsur
kazançların takip edilmesi idi. Yeni günde bir miktar faiz indirmiyoruz ancak
gelecekte halen kapı açık anlayışıyla ABD vadeliler alıcılı seyrederken küçük hisseler
makroekonomik koşullara yönelik endişelerle bir miktar satıcılı seyrediyor.
Asya-Pasifik’te BoJ’dan sürpriz yok ancak 3 yıllık vadede tüm enflasyon beklentileri
yukarı yönlü revize edildi. Büyüme tarafında sadece 2025 sınırlı miktarda yukarı yönlü
revize edildiğini belirtmiş olalım. BoJ kararı sonrası Japonya piyasadan pozitif
ayrışırken diğer hisse senetlerinde beklenti altında gelen Çin PMI veri seti, Pasifik’ten
zayıf ekonomik aktivite verileri, Singapur’dan artış hızı daralan banka kredileri verisi
çerçevesinde satıcılı seyir takip ediyoruz. ABD ile Güney Kore anlaşmaya vararak
%15’lik gümrük vergisi uygulanmasına karar verildiği duyuruldu. ABD Hazine
Bakanlığı, İran bağlantılı 115’i aşkın şahıs, kurum ve gemiye yönelik yaptırımlar ilan etti.
Pakistan ile ABD petrol rezervlerini geliştirmek üzere bir anlaşma imzalandığı
duyuruldu.
Avrupa dün sınırlı alımlarla takip edildi. Beklenti üzerinde gelen Fransa büyüme,
Almanya perakende satışlar, İspanya öncü TÜFE, Almanya ve Euro Bölgesi öncü
GSYİH ve beklenti altı gelen İtalya öncü büyüme ve sanayi üretimi, Hollanda öncü
büyüme verisi iştahı karıştırdı diyebiliriz. Parite tarafında FED kararı sonrası önemli
ölçütte zayıflama takip edilirken bu şimdilik şirket şikayetlerini bir miktar azalttı
diyebiliriz. Yeni günde Avrupa vadeliler karışık seyretmekle birlikte gün içerisindeki
veri setine odaklanılmış diyebiliriz.
Emtialar özelinde FED kararı sonrası 3300 dolar altını test eden Ons Altın izlerken yeni
günde 3345 dolar bandında olduğunu takip ediyoruz. Gümüş tarafında 36 dolar
testinin ardından yeni günde 37,2 seviyesinde izleniyor. Bakır özelinde beklentimiz
gerçekleşti. Beklentiler alınır gerçekler satılır vurgusuyla 5 dolar seviyesinde olan
bakır dün %20’ye varan satışla karşı karşıya kaldı. Yeni günde de satışlar devam
etmekle birlikte 4,5 doların altına iniş gördük. Brent petrol özelinde stok ve haftalık
istatistiklerden gelen veriler çerçevesinde 72 dolar üzerinde geçici kalıcılık takip
ediyoruz.
Ekonomik takvimde iç tarafta SAMEKS İstatistiklerini saat 10’da alıyor olacağız.
Aktivite kaybının devamlılığı ancak ölçüt miktarının ne miktarda etkileneceğini takip
ediyor olacağız. 14’te geçtiğimiz hafta yapılan PPK’nın özetini alıyor olacağız. Küresel
tarafta 10:55’te Almanya İşsizlik Oranı takip edilecek. İşsizliğin parite etkisiyle bir
miktar artacağını değerlendiriyoruz. 15’te Almanya öncü TÜFE gelecek. TÜFE’nin %2
altında seyrinin güçlenerek devam edeceğini vurgulamak isteriz. 15:30’da ABD PCE
datası takip edilecek. PCE’nin bir miktar artacağını değerlendiriyoruz.
2025 2.çeyrek bilançoları kaldığı yerden devam ediyor. Anadolu Hayat, BigChefs, Koç
Holding ve Yapı Kredi Bankası (BIGCH, KCHOL ve YKBNK) bilançolarını takip ediyor
olacağız. Yapı Kredi Bankası bilançosu seans öncesi geliyor olacak. Beklentimiz 10,18
milyar TL net kar elde edilmesidir. Spread daralmasıyla çeyrekten çeyreğe daralan
ancak yıllıkta en iyi banka finansalı görülebilir. Koç Holding bilançosu özelinde ise
bankacılık ve diğer sektörlerden gelen zayıf finansallarla 600 milyon TL net zarar
beklentimiz vardır. Anadolu Hayat Emeklilik özelinde beklentimiz 1,305 milyar TL net
kar beklentimiz var. Tadilat çeyreğinde bile finansalların ayakta kalacağını
değerlendiriyoruz

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.