Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Yeni standartlar yeni ürünlerle global oyunculuk hedefi
Kuzeyboru, 2000'li yılların başlarında 3 arkadaş
tarafından Debim Bilgisayar adıyla kurulmuş, ancak
2002 kriziyle zor günler geçirmiştir. Şirket, boru üretimi
fikriyle sektöre girmiş ve 2002'de yatırım teşvik
belgesinin de çıkmasıyla birlikte 2004'te bedelsiz
tahsisle Aksaray'da arazi alarak üretime yönelik ilk
adımlarını atmıştır. O dönemde Organize Sanayi
Bölgesi'nin henüz boş olması, şirketin öncülüğünü
göstermektedir. Üretim hattı için Çin'den ikinci el
makineler alınmış ve 2005 yılında 8-9 kişilik bir ekiple
üretime başlanmıştır.
Şirketin halka açılma süreci finansal gereksinimlerden
ziyade kurumsal bir yapıyla büyümeyi amaçlamıştır. Bu
hedef doğrultusunda, bir hedef takip sistemi ve
projeksiyonlar hazırlanmıştır. Şirket, 14 Aralık 2023
tarihinde halka arz olmuş ve bağımsız üye tercihlerini
tamamlayarak kurumsal yönetim ilkelerine uyum
sağlamıştır.
Şirketin yönetim kurulunda kurucu üyeler Mustafa
Topgaç, Bülent Karaman ve Demet Karaman'ın yanı sıra
bağımsız üyeler de bulunmaktadır. Ortaklık yapısı
incelendiğinde, Mustafa Topgaç ve Bülent Karaman'ın
her biri %30.4, Demet Karaman'ın %15.2 ve halka açık
kısmın %24 paya sahip olduğu görülmektedir.
Şirket, 4 fabrikasıyla toplam 200 bin metrekare alana ve
223 bin ton üretim kapasitesine sahiptir. Ayrıca 2
akredite test laboratuvarı ve 1 Ar-Ge merkezi
bulunmaktadır. Şirket, 450 çalışanıyla sektörde önemli
bir istihdam sağlamaktadır. İnsan kaynağı tarafında
sorun yaşanmadığı, asgari ücretli personel bulunmadığı
ve yılda iki kez zam yapıldığı belirtilmiştir.
Şirketin ürün portföyü HDPE, Koruge, CTP ve PPR/PE-RT
borularını kapsamaktadır. Şirket, boru sektöründe
tedarik edememe ve kapasite yetersizliği gibi sorunlarla
karşılaşmış ve bu doğrultuda Koruge yatırımı yapmıştır
Şirketin müşteri tabanı kamu kurumları (DSİ gibi) ve
inşaat sektöründen oluşmaktadır. İhracat tarafında ise
105 ülkeye ulaşmakta, satışlarının %63'ü Avrupa'ya, %27'si
Asya'ya ve %8'i Afrika'ya yapılmaktadır. Suyun az olduğu
bölgeler şirketin ana pazarını oluşturmaktadır.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler

 

Türkiye İMSAD tarafından açıklanan İnşaat Malzemesi Sanayi Dış Ticaret Endeksi 2025 Nisan ayı verilerine göre, inşaat malzemesi ihracatı Mart ayına kıyasla 187 milyon USD azalarak 2,41 milyar USD oldu. Öte yandan Nisan 2025'te ihracat miktarı bir önceki aya göre 145 bin ton düşerek 4,10 milyon tona gerilerken geçen yılın Nisan ayı ihracatının ise %16 üzerinde gerçekleşti. Raporda, "2025 Nisan ayında yurt içindeki ilave sıkılaşma önlemlerinin etkileri de görülmeye başladı. Ek olarak, Türk lirasında değer kaybı yavaşlayarak sürerken finansal sıkılaşma ise ihracatçıları zorladı." ifadeleri kullanıldı.

Önceki hafta 333,5 milyon USD’lik tahvil satışı yapan yurt dışı yerleşikler 6 Haziran haftasında 1,6 milyar USD’lik çıkış yaptı. Yurt dışında yerleşik kişiler piyasa fiyatı ve kur hareketlerinden arındırılmış verilerle 6 Haziran haftasında 51,3 milyon USD net hisse alımı yaptı.

Kur korumalı mevduatların toplamı 5 Haziran haftası itibariyle 571,5 milyar TL oldu. KKM hesaplarındaki düşüş %1,4'ten %0,8'e geriledi.

Hafta sonu İran İsrail arası çatışmalar devam etti. ABD Başkanı Donald Trump, yakında İsrail ve İran arasında barış olacağını şu anda birçok görüşme ve toplantı yapıldığını belirtti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), Almanya'nın kredi notunu "AAA/A-1+" olarak teyit etti, not görünümünü "durağan" olarak korudu.

 

SPK Bülteni

 

AEFES %900, POLHO %398 oranındaki bedelsiz sermaye artırımları SPK tarafından onaylandı.

 

Hak Kullanımları

 

BORLS, RUBNS, TSPOR genel kurulu bugün gerçekleştirilecektir.

ICUGS sermaye artırımı bugün gerçekleştirilecektir.

EKGYO, MERIT, THYAO kâr payı ödemesi bugün gerçekleştirilecektir.

 

KAP Haberleri

 

ANHYT, 01.01.2025-31.05.2025 dönemine ait brüt prim üretimi hayat dalı 7.510.851.532 TL, hayat dışı 1.322.731 TL olmak üzere toplam 7.512.174.264 TL olarak gerçekleşti. Açıklanan prim üretimi yıllık bazda %77 artışa işaret etmekte. Enflasyon oranının üzerinde gerçekleştiğinden pozitif olarak değerlendirilebilir.

BORLS, Bor Holding A.Ş. tarafından şirkete iletilen bilgiye göre Bor Holding A.Ş., yurt dışında yerleşik bir finansal kuruluş ile 2.000.000.000 TL tutarı üst sınırına kadar kredi sağlanmasına yönelik bir finansman sözleşmesi akdetti.

LOGO, Yönetim Kurulu %75,93 oranında pay sahibi olduğu iş ortaklığı Logo Infosoft Business Technology Private Limited'in tasfiye sürecine ilişkin tüm işlemlerin gerçekleştirilmesine karar verdi. Uzun vadeli yatırım süreci içerisinde olan Logo Infosoft'un ve yaygınlaşma aşamasına gelen CaptainBiz ürününün, ülkedeki olumsuz şartlar nedeniyle başarı şansı bulamayacağı kanaatiyle Hindistan pazarından çıkma kararı aldı. Logo Infosoft'un şirketin konsolide ciro veya FAVÖK'üne katkısı olmaması sebebiyle bu işlem şirket finansallarına olumsuz etki yaratmayacak.

*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu’na bugün saat 08:30’a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.

 

BİST 100 Teknik Analizi

 

BIST 100 endeksi, son işlem gününde 9.065 - 9.311 puan aralığında hareket etti ve günü %2,19 değer kaybederek 9.311 puandan kapattı.

Jeopolitik tansiyon haftanın başındaki kazançları silerken geçtiğimiz haftanın son işlem gününde BIST-100 endeksi yeniden kritik destek olarak gördüğümüz 9.400 puanın altına sarktı. Bugün yukarı tarafta 9.400, aşağıda ise 9.250 seviyesi önemli seviyeler olarak öne çıkıyor. 9.250’nin kırılması hâlinde endeksin 9.100’e doğru geri çekilmesini ise olası olarak değerlendiriyoruz.

 

VİOP 30 Teknik Analizi

 

Haziran Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 10.170-10.432 puan aralığında hareket etti ve günü 10.415 puandan tamamladı.

Haziran vadeli endeks sözleşmesi son işlem gününde kâr realizasyonunun etkili olması sonrasında 10.415 puan seviyesinden günü tamamladı.

Vadeli sözleşmede 50 günlük ortalamanın belirlediği 10.908 seviyesi üzeri kalıcı hareket görmemiz gerektiğini geçtiğimiz hafta dile getirmiştik. Jeopolitik gerginlikler sonrasında Cuma günü boşluklu açılış sonrasında günü 10.415 seviyesinde tamamlayan sözleşmede teknik görünümde bu görüşümüzü korurken günlük kapanışın en azından 10.400 seviyesi üzerinde olması bugün için kritik olacaktır. 10.400 seviyesi üzerinde tutunma çabası kısa vadeli görünüm açısından önemli olabilir.

 

Teknik Analiz Hisse Önerileri

 

AKSEN

Son işlem gününde endeksten pozitif ayrışan AKSEN hissesinde gün içerisinde iyi bir toparlanma gördük. Hissede bugün 33,50 TL seviyesi üzeri tutunmalarda alımlar güç kazanabilir.

 

Hedef Fiyat: 35,00TL

Zarar Kes: 33,40 TL

 

MAVI

Haftanın son işlem gününde 10 günlük ortalamasından destek bularak günü sınırlı negatif tamamlayan MAVI hissesinde bugün 35,90 TL seviyesinin aşılması alımları güçlendirebilir.

 

Hedef Fiyat: 36,50 TL

Zarar Kes: 34,90 TL

 

TUPRS

Cuma günü sınırlı değer kazanımıyla günü tamamlayan TUPRS hissesinde bugün 130,00 TL seviyesi üzeri saatlik kapanışlar momentumu destekleyebilir.

 

Hedef Fiyat: 135,00 TL

Zarar Kes: 129,00 TL

 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten ektedir.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın son işlem gününde piyasalarda neler oldu?
BIST 100 endeksi güne %3,71 düşüşle 9.166,80 puandan
başlangıç yaptı. Açılışın ardından 9.065,17 seviyesine kadar
gerileyen endeks, ilerleyen saatlerde yoğunlaşan tepki
alımlarının etkisiyle %2,19 düşüşle 9.311,88 seviyesinden
kapandı. Bankacılık endeksi %0,82, sanayi endeksi %2,41
geriledi. Günlük işlem hacmi ise 102,65 milyar TL seviyesinde
gerçekleşti.
Bugün ne bekliyoruz?
TCMB’nin ve küresel merkez bankalarının faiz kararlarının
takip edileceği haftaya endeksin tepki alımları eşliğinde hafif
alıcılı başlangıç yapacağını tahmin ediyoruz. Ancak mevcut
jeopolitik gelişmelerin etkisiyle sektörel ayrışmaların öne
çıkabileceğini düşünüyoruz.
Yurt içinde bugün cari denge, perakende satış hacmi ve
merkezi hükümet bütçe dengesi verilerine ek olarak, TCMB’nin
Piyasa Katılımcıları anketi takip edilecek. Hatırlanacağı üzere
Mart ayı cari denge verisi 4,9 mlr dolar açık olarak
gerçekleşmişti. Perakende satış hacmi yıllık bazda %9,2 artış
kaydetmişti. Merkezi hükümet bütçe dengesi verisi de 174,7
mlr TL açık olarak gerçekleşmişti. TCMB’nin Piyasa
Katılımcıları Anketine ilişkin olarak ise Mayıs ayı anketinde 12
aylık TÜFE beklentisi %25,06 seviyesinde şekillenmişti.
Gelecek gündemde neler var?
Perşembe günü ise konut satışları verisine ek olarak
TCMB’nin faiz kararı toplantısı takibimizde olacak.
Hatırlanacağı üzere Nisan ayında konut satışları yıllık bazda
%56,6 artışla 118.400 seviyesinde gerçekleşmişti. Türkiye
Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası
Kurulu'nun (PPK) Haziran ayı toplantısına ilişkin olarak da
medyan beklenti faizin %46,00 seviyesinde sabit bırakılacağı
yönünde oluştu.

 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/06/16/teknik-bulten-16-06-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD ile Çin arasındaki sınırlı bir ticaret anlaşmasına rağmen, ABD başkanının yenilenen tehditler i
ve Orta Doğu'daki jeopolitik gerginliklerin keskin bir şekilde artmasıyla geçen hafta finans
piyasaları düşüş yaşadı. İsrail, Tahran'ın nükleer silah programını ilerletmesini engellemek amacı
iddiasıyla İran nükleer tesislerine ve balistik füze sahalarına saldırılar düzenleyerek savaş ilan
etti. Misilleme de hafta sonu aynı derecede şiddetli oldu sonuç olarak da yatırımcıların riskte n
kaçınma eğiliminin yeniden ortaya çıkmasıyla piyasa endekslerinin bu hafta da oynak kalmasını
bekliyoruz.
Her şey kontrol altında gibi görünürken ve sorunsuz bir hafta sonu geçirmeyi dört gözle
beklerken, İsrail'in İran'a saldırısı özellikle emtialarda, petrol ve altının başı çektiği yeni bir
gerginliğe neden oldu. Cuma günü İran’ın ilk olarak drone saldırısıyla karşılık vermesi ile hisse
senedi piyasaları genel olarak sınırlı kayıplar kaydetti ve ortalama iş lem hacimleri, finans
piyasalarının bölgenin alevler içinde kalacağını ciddi şekilde öngörmediğini gösterdi. Hatta İlk
şok geçtikten sonra tahvil getirileri bile hafifçe daraldı ve bu da kaliteye kaçışın olmadığını bir
kez daha gösterdi. Akşam üstüne doğruysa İran'ın balistik füze saldırısının ardından satışların
artmasıyla piyasalar -%1-2 kayıpla kapanırken, Hazine getirileri ham petrol fiyatlarındaki artışa
bağlı enflasyon korkularıyla sıçradı, Fed faiz indirimi beklentileri ise pek değişmedi . Bir aydan
uzun süreli bir İsrail-İran çatışması, özellikle yüksek petrol fiyatları devam ederse ve 80 doların
üzerine çıkarsa, FED’in Rezerv'in zaten üçüncü çeyrekte oranları askıya alma olasılığı vardı ve
son gelişmeler bunu daha da güçlendirdi. Dolar 3 yıllık düşük seviyelerden hafifçe toparlandı.
Altın tüm zamanların en yüksek kapanışına ulaştı ve doğal gaz yükseldi.
Bölgesel bir yangın endişesi artarken ve petrol fiyatları fırlamışken, Trump İsrail'in saldırısını
övdü ancak İran'ın ABD'nin buna katıldığı yönündeki iddialarını reddetti. Tahran'ı, ABD
hedeflerini de kapsayacak şekilde misillemelerini genişletmemesi konusunda uyardı. "İra n
tarafından herhangi bir şekilde saldırıya uğrarsak, ABD Silahlı Kuvvetleri'nin tüm gücü ve kudreti
daha önce hiç görülmemiş seviyelerde üzerinize çökecektir," dedi Truth Social'da yayınlanan bir
mesajda. "Ancak, İran ve İsrail arasında kolayca bir anlaşma sağlayabilir ve bu kanlı çatışmayı
sonlandırabiliriz."
Orta Doğu'da artan gerginlikler, hafta sonu petrol fiyatlarının fırlama sına neden oldu. İsrail
saldırıları, Natanz'daki uranyum zenginleştirme tesisi de dahil olmak üzere birkaç hassas yeri
hedef aldı. Ancak şimdi, Orta Doğu'daki tırmanış, bölgedeki üretim ve ihracatın aksayabilece ği
korkularını artırıyor ki her ne kadar bu aşamada İran'daki hiçbir petrol tesisi etkilenmemiş
durumda. İran şu anda günde 3,3 milyon varil üretiyor. Her şeyden önce, petrol tankerlerinin
üçte biri Hürmüz Boğazı'ndan geçiyor. Tırmanma devam ederse ve tedarikler aksarsa, fiyatla r
daha da yükselebilir. Aynı mekanizma gaz için de geçerli. Dünya LNG'sinin %20'sini üreten Katar ,
bunu Hürmüz Boğazı'ndan ihraç ediyor.
İsrail, cumartesi gününden bu yana Tahran'daki petrol deposunu ve dünyanın en büyüğü olan
ve iç tüketim için gaz üreten İran'ın Güney Fars gaz sahasındaki tesisleri vuruyor. Ancak şimdiye
kadar İsrail, İran'ın petrol ihracatıyla ilişkili hedefleri vurmadı, Tahran ise Körfez'den gelen
nakliyeyi engellemeye yönelik ima edilen tehditleri henüz yerine getirmedi. Piyasalar, petrol
alıcılarının tedarik kesintisi durumunda koruma için uzun vadeli sözleşmelere yüklendiğini, anca k
belirsizliğin çılgın fiyat dalgalanmalarına yol açabileceğini söylüyor.
Altın yaklaşık iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı. Değerli metal, İsrail'in İran'a yönelik
saldırılarının ardından Orta Doğu'daki gerginlikler arasında güvenli liman olarak artan taleple
destekleniyor. Altın ayrıca, ABD'de ılımlı enflasyonu gösteren son ABD ekonomik verilerinin
ardından düşen tahvil getirilerinden de faydalanıyor. Altın 3.428 dolar civarında işlem görüyor .
Öte yandan endüstriyel metaller karışık hareketler gösterdi. Çin-ABD müzakerelerinin ardında n
azalan iyimserlik nedeniyle bakır hafifçe düştü. Bakırın fiyatı ton başına 9.700 dolara düştü.
Haziran sonu, şirketler için geleneksel olarak Noel sezonu veya 15 Ağustos haftası kadar yoğun
geçer ve birçoğu Temmuz ortasından itibaren yarıyıl sonuçlarını yayınlamaya hazırlanır. Ancak,
bu hafta piyasa odağı büyük ölçüde merkez bankalarına kayacak. Japonya Bankası Salı günü
faiz oranlarında herhangi bir değişiklik beklenmeden açılışı yapacak. Çarşamba günü, İsve ç
Merkez Bankası'nın faiz oranlarını 25 baz puan düşürmesi beklenirken, ABD Federal Rezervi'nin
sabit kalması bekleniyor. Perşembe günü, İsviçre Merkez Bankası'nın da faiz ora nlarını 25 baz
puan düşürmesi beklenirken, İngiltere Bankası'nın mevcut duruşunu koruması bekleniyor .
İzlenecek temel makroekonomik veriler arasında Pazartesi sabahı Çin'in sanayi üretimi ve
perakende satışları, Salı günü Almanya'nın

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bülten Özeti
· ABD Piyasaları: Jeopolitik risklerin ve enerji fiyatlarındaki artışın Fed’in
para politikası üzerindeki etkileriyle yön bulmakta zorlanan ABD piyasalarında, temkinli ve defansif bir duruş öne çıkıyor.
· Avrupa Piyasaları: Jeopolitik gerilimlerin enerji fiyatları üzerinden
enflasyonist baskı yaratma riski, Avrupa piyasalarında risk iştahını zayıflatırken, defansif pozisyonlanmayı öne çıkarıyor.
· Asya Piyasaları: Çin verilerindeki pozitif sürprize rağmen, jeopolitik
belirsizlikler ve kırılgan toparlanma sinyalleri Asya piyasalarında temkinli
ve yönsüz bir seyri beraberinde getirdi.
· Emtia: Jeopolitik risklerin petrol fiyatlarını yukarı çekerken küresel
arz endişelerini artırması, emtia piyasalarında oynaklığı yükseltirken; altın,
güvenli liman talebiyle portföylerdeki yerini korumaya devam ediyor.
ABD PİYASALARI: Cuma günü İsrail’in İran’a yönelik düzenlediği hava saldırıları sonrası sert satışların yaşandığı küresel hisse
piyasalarında, yeni haftanın ilk işlem gününde tansiyonun
kontrollü şekilde seyretmesi, fiyatlamalarda kısmi bir dengeleme sağladı. Ancak jeopolitik risklerin henüz tam olarak bertaraf edilmemiş olması, yatırımcıların yön konusunda kararsız
kalmasına neden oluyor.
Yatırımcılar, jeopolitik belirsizliklerin yanı sıra bu gelişmelerin
Fed’in para politikasına etkilerini de yakından izliyor. Petrol
fiyatlarındaki yükselişin kırılgan dezenflasyon sürecini tehdit
edebileceği endişesiyle, kısa vadeli faiz indirimi beklentileri
ötelenirken, tahvil getirileri yukarı yönlü eğilim gösteriyor. 10
yıllık ABD Hazine tahvili getirisi 3 baz puan artarak %4.43’e çıktı; bu da Eylül’de faiz indirimi olasılığının azaldığına işaret ediyor.
Piyasanın temel sorusu şu: Artan jeopolitik riskler arz yönlü
enflasyonist baskılara mı yol açacak, yoksa zayıflayan talep daha baskın mı olacak? Fed açısından bu denge, politika adımlarını şekillendirecek. Özellikle enerji arzında kalıcı bir bozulma,
enflasyon hedeflemesi ile büyüme arasında zorlu bir tercih
gerektirebilir.
Bu belirsizlik ortamında gözler, bu hafta açıklanacak Fed faiz
kararı ve güncellenecek ekonomik projeksiyonlara çevrilmiş
durumda. Faizlerin sabit bırakılması bekleniyor ancak
Powell’ın açıklamaları ve “noktasal grafik”te yapılacak olası yukarı revizyonlar Eylül için yön tayin edici olabilir.
Sektörel bazda ise enerji ve savunma hisseleri güçlü kalırken,
faiz hassasiyeti yüksek teknoloji hisseleri baskı altında. Artan
enerji maliyetleri, tüketici hisselerinde de marj baskısı endişesini öne çıkarıyor.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İç tarafta en kötü fiyatlamayı seans içerisinde biz yaptık diyebiliriz. Endeks 9065,17’yi
test ederek sürece dahil fiyatlaması yaptı. Öğleden sonra gelen açıklamalar ve Türkiye
özelinde itidalli davranışlar doğal olarak seans sonuna doğru günün en yüksek
seviyesinden kapanışa sebebiyet verdi. İlaveten 13 Haziran itibariyle ağırlıklı ortalama
fonlama maliyeti (AOFM) %46’ya TL referans faizi (TLREF) %47,1’e geriledi. Bunun
devamlı olup olmadığını TCMB toplantısına dek takip edeceğiz. Gözümüz kulağımız
19 Haziran’da: Jeopolitik gerginlikler TCMB toplantısına yönelik endişeler yaratsa da
Türkiye çift yönlü düşünce yapısına ihtiyaç var olduğunu hep vurguladı. İlaveten
ekonomi yönetiminden biz büyümeyi göz ardı edemeyiz mesajları da dikkatlerden
kaçmamalıdır. Bu güncel verilerde en kötü baz senaryoda asimetrik koridorun 150-
200 baz puan ineceği anlaşılıyor. Marbaş olarak TCMB’nin her ne kadar sabit politika
faizi geçişine şaşırmayacak olsak dahi 100 baz puanlık bir indirime gitmesi gerektiğini
belirtmek isteriz. Koridor tarafında 300 baz puanlık indirimi beklemeyi sürdürüyoruz.
Gözümüz TLREF ve AOFM’de kalmaya devam edecek. Olası bir Brent Petrol yansıması
tam olarak 90 güne yayılacağından son yapılan motorin ve benzin zamlarının
etkisinin Haziran ayı TÜFE’sine katkısının 0,22 puan olarak kaldığını değerlendirmek
isteriz. Genel eğilim %1,3’lere doğru yönelen enflasyon beklediği yerde %1,5 aylık
enflasyon güncel politikadan saptırmayacaktır. Ki TCMB 2025 para politikasında yıllık
enflasyonu önceliklendirmişti. Orada herhangi bir bozulma aylık 3 ay %2 üzerine
gelmedikçe olmayacak. Rezerv birikimini de önemsemekle birlikte 14 Mart
haftasından bu yana eriyen Swap harici net rezervin %50’sini Aralığa göre ise %80’ini
biriktirdik. Bir nevi Aralık ayına geri dönüş yapabildiğimiz yerde TCMB’nin yeri var
diyebiliriz. Yeni günde risk iştahının görece dengelendiği ancak savaş fiyatlaması
nedeniyle risk iştahının önceki haftalara nazaran sınırlandığı bir gün takip etmeyi
bekliyoruz. Haber akışı tarafını da küreselin yanı sıra iç tarafta da göz ardı etmemeliyiz.
Çatışmaların devamlılığını takip ediyoruz. Türkiye yine barış müzakerelerinde oyuncu
olarak yer almakta kararlı olduğunu gözlemlemekteyiz. Sürecin baz senaryoda en az
2 hafta süreceği değerlendirilmekle birlikte eğer 2 yıl düzenli devam ederse
makroekonomik tahminlerin değişimine etki edebileceğini söylemiş olalım. Silahın
olduğu yerde belirsizlik var olduğunu söylemek bile absürt yapıya el vermek
olduğunu belirtmek lazım. ABD süreçte teorik olarak yok demek mümkün ancak
uygulamada 12 Haziran günü CENTCOM’un açıklamaları İsrail’i çatışmalarda
kullanılacağını açıkça göstermişti. Cuma günü sınai öncülüğünde satılan endeksler
yeni günde sınırlı miktarda tepki alımları takip ediyoruz. Hafta boyunca jeopolitik
gündeme ek olarak 18 Haziran akşamı FED toplantısı ana gündem olacak. FED’in faizi
sabit bırakması net görünüyor ancak FED projeksiyonları ve FED Başkanı Powell’ın
açıklamaları önem arz ediyor.
Asya-Pasifik nezdinde karışık seyir takip ediyoruz. Jeopolitik risklerden tepki alan
Japonya, Endonezya ve Hindistan alıcılı, NBS verilerinden ekonomik aktiviteye yönelik
zayıf sonuçlar veren Çin ekonomisi nedeniyle Çin ve Hong Kong satıcılı seyrediyor.
Pasifik tarafı ise performans datalarında zayıf sonuçlar kaynaklı satıcılı seyrediyor.
Hafta boyunca gözler 17 Haziran ve 20 Haziran BoJ ve PBoC toplantılarına odak
kesilecek. Japonya faizi sabit bırakmasını bekliyoruz. Çin nezdinde ise kötü gelen NBS
verileri gevşemeye yer açtı diyebiliriz.
Avrupa özelinde hazır kar satışlarından da etkilenen İspanya (IBEX) öncülüğünde
jeopolitik gerilim satışları yapıldı. Ancak küreselde en pozitif ayrışan nokta Avrupa
oldu. Yeni günde vadeliler DAX öncülüğünde satıcılı seyrederken EuroStoxx yatay
olduğunu gözlemliyoruz. ECB gündem bakımından riskli varlıkları destekleyici karar
alarak faizi nötr seviyenin üst bandına çekebiliyor oluşu doğal olarak bu tip jeopolitik
gelişmelerde riskli varlıklar daha az etkileniyorlar. Ana gündem 19 Haziran günü
yapılacak olan İngiltere Merkez Bankası (BoE) faiz kararı toplantısı olacak. Maliye
Bakanı Reeves’in açıklamaları doğrultusunda hayal kırıklığı olarak görülen enflasyon
verisi sonrası faizin %4,25’te sabit bırakılacağını değerlendiriyoruz.
Emtialar özelinde Cuma günü savaş fiyatlamasını takip ettik. Ons Altın nezdinde
volatilitenin sınırlı yumuşamasıyla 3450$ altına gerileme takip ediyoruz. Arz riski
gündemleri nedeniyle 75$’a tutunan Brent Petrol gözlemliyoruz.
Ekonomik takvimde bugün iç tarafta veri takvimi yoğun diyebiliriz. 10’da Nisan ayı
Ücretli Çalışan İstatistikleri, Perakende Satışlar, Ödemeler Dengesi İstatistikleri takip
edilecek. Perakende satışlarda detay bazlı ekonomik aktivite ve finansal
yorumlayabilmiş olacağız. Ödemeler dengesinde ticaret nezdinde tarife kaynaklı
atalet varlığı nedeniyle açığın bir miktar artacağını tahmin ediyoruz. Aynı vakitte
Haziran ayı Piyasa Katılımcıları Anketi gelecek. Son enflasyon verisinin ardından
iyileşme takip etmeyi bekliyoruz. 10’da Mayıs ayı Kayıtlı İşsiz İstatistikleri, 11’de Merkezi
Yönetim Bütçe Dengesi ve 17’de Sanayi Birim Ücret Endeksi takip edilecek. Küresel
tarafta 10’da BUBA Başkanı Nagel’in konuşmaları takip edilecek. 12’de Euro Bölgesi
1.çeyrek İşgücü Maliyet Endeksi verisi gelecek. 14’de OPEC Mayıs Ayı Raporu geliyor
olacak. Seans sonrası 19’da BUBA Başkanı Nagel’in konuşmalarını takip edeceğiz.
Gelişme olarak Ekrem İmamoğlu’nun Cumhuriyet Başsavcılığı davasının 2.duruşması
takip edilecek. İç tarafta karar ve ertelemeye göre risk iştahını ilaveten
şekillendirebilir. Küresel tarafta Avrupa Merkez Bankalarının katıldığı Frankfurt Avro
Zirvesi yapılacak. AB Tarım Bakanları ve Enerji Konseyi toplantıları takip edilecek.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.