Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Market Watch - Friday, December 20, 2024

Outlook:
The BIST 100 Index started Thursday on a negative trend, then attempted a rise during the session, but failed to sustain it. The Benchmark Index ended the day at 9,765.12, down 1.52%. The Industrial Index fell 0.92% and the Banking Index lost 2.12%. The sales wave seen in global markets after the Fed meeting, on expectations that interest rates would not be cut as quickly as expected, was also reflected at the BIST yesterday. In the BIST100 Index, which is technically in correction mode, sales that started at around 10,250 reached 5%. Despite weakening momentum, we think that expectations of interest rate cuts starting at the CBRT's meeting next week may support the BIST and alleviate selling pressure. Global markets followed the Bank of England Meeting and the U.S. 3rd Quarter final growth data yesterday. The BoE kept the interest rate constant at 4.75%, in line with market expectations. While pointing out the upward risks to inflation, it was also stated that the interest rate would be kept at high levels for some time yet. The U.S. 3rd Quarter growth data was realized at 3.1% against expectations of 2.8%. Yesterday, European stock markets were on a downtrend following the Fed and BoE meetings, while U.S. counterparts were mixed. The VIOP30 Index ended the evening session up 0.12%. This morning the U.S. futures, German DAX futures and Asian stock markets in general are on a downtrend. Global risk appetite may be under pressure for a while due to a decline in monetary easing expectations. Today, global markets will follow core personal consumption data from the USA, which is considered an inflation indicator. The CBRT's market participant survey will be followed. Locally, we expect the Benchmark Index to start Friday with reaction purchases and continue its fluctuating course thereafter. SUPPORT: 9,650 - 9,500 RESISTANCE: 9,850 - 9,950.
Money Market:
The Lira was negative yesterday, weakening 0.21% against the USD to close at 35.0894. The currency also appreciated by 0.16% against a basket of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were negative. The ten-year benchmark bond was traded within a range of 30.03%-30.23%, ending the day at a high of 30.23%, 17 bps above its previous closing.
Sector News:
BRSA Weekly: First weekly increase in FX deposits after 7 weeks of exits (due to commercial institutions), sharp growth in TL deposits. According to the weekly BRSA data dated December 13, 2024, the sector's FX deposits (in $ terms) rose by USD1.38 billion and 0.7% on a weekly basis, following an uninterrupted outflow of USD8.3 billion and 4.3% over the previous 7 weeks, reaching USD189 billion. The weekly outflow from KKM is limited to TRY15.1 billion.
There was a 1.7% and 0.1% weekly rise in FX deposits of state and foreign deposit banks, and a 0.4% outflow in private deposit banks. The weight of FX deposits in total deposits fell by 70 bps WoW to 35.3%.
Individuals' FX deposits (in $ terms) fell by 0.2% on a weekly basis, while there was a 2.6% and 0.9% rise in commercial institutions and official institutions.
The weight of KKM in TL deposits fell below 10%. The weekly exit rate in KKM increased from 1.1% to 1.3%, but remains limited. The total amount fell by TRY15.2 billion to TRY1.17 trillion. Its share in TL deposits eased by 60 bps to 9.7%. In dollar terms, it declined by 1.7% weekly to USD33.8 billion. The share of KKM deposits in FX deposits fell by 40 basis points weekly to 17.9%.
Sharp revival in commercial installment loan growth. 13W moving average (FX adj.) total lending growth accelerated by 130 basis points WoW to 28.1% on a sharp increase in installment commercial loan growth. Total consumer loan growth accelerated by 270 bps to 40.5%. The growth of individual and commercial credit cards slowed down by 530 and 170 basis points to 38.7% and 30.5%, and the only slowdown was in these segments. The growth in commercial installment loans also recovered quite sharply by 1,070 basis points to 71.3%, and the sharpest revival was in this segment.
Solid increase in TL deposits. TL deposits increased quite sharply by 4.3% on a weekly basis by TRY495 billion.
Visible decline in the sector's FX long position. The sector's FX long position fell sharply by 12.6% on a weekly basis to USD1,732 million. The FX long position of state deposit banks decreased by 10% WoW to USD1,456 million, while rising by 2% in foreign deposit banks to USD464 million. The short position of private deposit banks increased sharply by 396% to USD119 million. The sector's FC net general position/regulatory capital ratio fell by 30 bps WoW to 1.8%. On a segment basis, this ratio is 5.1% and 2.0% in state and foreign deposit banks, and -0.4% in private deposit banks.
Company News:
Aselsan (ASELS.TI; OP) has signed sales contracts with its customers in the Asia-Pacific region in a total amount of USD11.4 Million regarding the export of radar, identification friend-or-foe (IFF) and communication systems. The contract size corresponds to ~0.9% of Aselsan's total order size.
Garanti BBVA (GARAN.TI; OP) has sold TRY2.79bn of its NPL book for TRY701.5mn with a 25.1% average yield to five asset management companies. The total amount represents 9% of the bank's NPL book as of 3Q24, and should reduce the NPL ratio by 19bps. For comparison, the yield was 29.9% for the banks' previous NPL sale in September (Neutral).
Isbank (ISCTR.TI; OP) has purchased 5mn of Sise Cam (SISE.TI; OP) shares in TRY41,90-42,50 share price range and increased its stake to 51.59% (Neutral).
Isbank Pension Fund has bought 5.75mn Isbank (ISCTR.TI; OP) shares for TRY13.14-13.25 price range and increased its stake to %38.425 (Neutral).
Is Bank (ISCTR.TI; OP), Garanti BBVA (GARAN.TI; OP) and Yapi Kredi Bank (YKBNK.TI; OP) took over their 7.18%, 12.28% and 13.2% shares of Galataport's capital.
Pegasus (PGSUS.TI; OP) has announced that as a result of the ongoing work for the procurement of its aircraft need for 2028 and beyond, in line with its fleet management strategy and in addition to existing firm aircraft orders, the Company has executed a purchase agreement with The Boeing Company covering up to 200 Boeing 737-10 aircraft. As part of this agreement, Pegasus has placed a firm order for 100 Boeing 737-10 aircraft with expected deliveries starting from 2028, and secured options for up to 100 additional Boeing 737-10 aircraft, convertible to firm orders in the upcoming years. The total value of the agreement for 200 Boeing 737-10 aircraft is USD 36bn, assuming that all options are converted and delivered as firm order aircraft, and based on current list prices disregarding the special contractual pricing and payment conditions. Pegasus CEO, Güliz ÖZTÜRK, also stated that the option to convert the remaining 100 aircraft into firm orders will be evaluated in the coming years, depending on market conditions and fleet requirements. We view the fleet expansion step, encompassing 200 aircraft, as a positive move for Pegasus in the long term. The new-generation aircraft, with their lower fuel consumption and maintenance costs, along with their potential to significantly enhance the Company's operational capacity in the coming years, are expected to support Pegasus' long-term growth strategy (Positive).
Tofas (TOASO.TI; OP) has announced that in connection with the K0 commercial vehicle contract stated in the disclosure dated November 4, 2024, a sustainability-linked loan agreement has been signed with BNP Paribas Fortis SA/NV and ING BANK, a branch of ING-DIBA AG (SACE Lenders) for an Export Credit Agency (ECA) loan amounting to €295,187,165.78, including insurance premium. This loan will support the financing of previously-announced and additionally-planned investments, raising the total projected investment to €276 million. The loan is expected to be utilized by December 31, 2024, and will mature in December 2032. Based on the estimated disbursement schedule and average maturity, with semi-annual principal and interest payments, the annual total cost of the loan will range between 6-month Euribor + 2.27% - 2.37%, depending on the achievement of the pre-defined sustainability performance indicators.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/12/20/teknik-bulten-20-12-2024/

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde 9,900 trend desteğinin kırılmasıyla satış baskısı
artıyor
Bu hafta açıklanan ve şahince sinyallerin öne çıktığı FOMC açıklamaları
ile birlikte sert satış baskısı altında kalan küresel risk barometresi olarak
da izlediğimiz S&P 500 endeksi dün günü dengelenerek %0.1 ekside 5867
seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %0.5 ekside, Dow Jones sınai
endeksi %0.1 artıda, Russell 2000 endeksi ise %0.5 ekside tamamladı.
Fed Başkanı Powell Fed’in politika ayarlamasını tamamladığını ve ileriye
dönük olarak daha dikkatli hareket edileceğini ve artık enflasyonda daha
fazla iyileşme gördüklerinde faizleri düşüreceklerine işaret ediyor. Dolar
endeksi son iki yılın zirvelerinde seyrederken ABD 10 yıllık tahvil faizinin
son iki haftada yaklaşık 40 baz puanın üzerinde yükselerek Mayıs'tan bu
yana ilk kez %4.5 seviyesini aştığını takip ettik. Bu sabah Asya
piyasalarında zayıf eğilim etkili, vadeli endeksler ise satış baskısına işaret
ediyor. Çin Merkez Bankası (PBOC) gösterge borçlanma oranını
beklentilere paralel şekilde sabit tuttu. Bugün ABD’de TSİ 16:30’da Fed’in
önem verdiği enflasyon göstergesi PCE verileri takip edilecek. Verinin
beklentilerin üzerinde gelmesi piyasalarda gelecek yıl için faiz indirimi
beklentilerinin daha da zayıflamasına neden olabilir. Son durumda
piyasada 2025 yılında sadece 37 baz puan faiz indirimi bekleniyor. Haziran
ayına kadar tam fiyatlanan bir faiz indiriminin olmadığını not edelim.

 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

PİYASALARA ANALİTİK BAKIŞ
Dün Ne Oldu…
Güne %0,65 düşüşle başlayan ve seans içinde 9.754,43 seviyesine kadar gerileyen BİST100 Endeksi, %1,52 kayıpla 9.765,12 puandan günü tamamladı. Bankacılık Endeksi %2,12 ve Sınai Endeks %0,92 değer kaybetti. Türkiye 2 yıllık tahvil faizi bir önceki kapanışa göre 23 baz puan artışla %43,50 ve 10 yıllık tahvil faizi 17 baz puan artarak %30,23 seviyesinden işlem gördü. Dolar/TL 35,00-35,22 ve Euro/TL 36,25-36,76 aralığında hareket etti. Türkiye'nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 254,8 oldu.
TCMB verilerine göre toplam rezervler, 13 Aralık haftasında bir önceki haftaya göre 4,92 milyar dolar artışla 163,5 milyar dolara çıkarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı.
ABD Borsalarında karışık seyir izlendi. Kapanışta Dow Jones Endeksi, %0,04 artarak 42.342,24 puana yükselirken S&P500 Endeksi %0,09 azalışla 5.867,08 puana ve Nasdaq Endeksi %0,10 azalarak 19.372,77 puana geriledi. Avrupa Borsaları ise günü %1'i aşan değer kayıplarıyla tamamladı.
ABD ekonomisi, üçüncü çeyrekte yıllık %3,1 büyüdü. Piyasa beklentisi, %2,8 büyüme olacağı yönündeyd. ABD'de işsizlik maaşı başvuruları 14 Aralık ile biten haftada önceki haftaya kıyasla 22 bin kişi azalışla 220 bin oldu. Ülkede ikinci el konut satışları, Kasım ayında aylık bazda %4,8 artarak 4,15 milyona çıktı. İkinci el konut satışları, yıllık bazda ise %6,1 arttı. ABD'de Philadelphia Fed iş koşulları endeksi, Aralık ayında -16,4 değerini aldı.
İngiltere Merkez Bankası (BOE), piyasa beklentilerine paralel politika faizini değiştirmeyerek %4,75 seviyesinde tuttu. Karar metninde "Enflasyonun orta vadede %2'lik hedefe sürdürülebilir bir şekilde dönmesine yönelik riskler daha da azalana kadar para politikasının yeterince uzun bir süre kısıtlayıcı kalmaya devam etmesi gerekecek" ifadeleri yer aldı. BOE Başkanı Andrew Bailey, "Gelecekteki faiz indirimlerine yönelik kademeli bir yaklaşımın doğru olduğunu düşünüyoruz. Ancak ekonomideki belirsizliğin artmasıyla birlikte önümüzdeki yıl faiz oranlarını ne zaman ya da ne kadar düşüreceğimiz konusunda bir taahhütte bulunamayız" dedi.
Euro Bölgesi'nde cari işlemler dengesi, Ekim ayında 26 milyar euro fazla verdi.
Japonya'da tüketici fiyat endeksi, Kasım ayında aylık bazda %0,6 artarken Ekim ayında %2,3 olan yıllık enflasyon, Kasım ayında %2,9'a yükseldi.
Çin Merkez Bankası (PBOC), beklentilere paralel 1 yıllık kredi ana faiz oranı (LPR) %3,10'da ve 5 yıllık LPR %3,60'ta sabit bıraktı.
Uluslararası Para Fonu (IMF) Sözcüsü Julie Kozack, ABD ekonomisinin performansının son birkaç yıldır oldukça güçlü olduğunu, ekonominin özellikle dezenflasyon sürecinin korkulandan daha az maliyetli olduğunu kanıtladığını ve enflasyonu %2 hedefine giden bir yolda gördüklerini ifade ederek "Fed'in attığı adımı uygun buluyoruz." açıklamasında bulundu.
Bugün Ne Bekliyoruz…
Yeni güne başlarken Asya piyasaları karışık bir seyir izliyor. Dow Jones vadeli endeksi %0,13 ekside. Dolar/TL 35,15 ve Euro/TL 36,42 seviyelerinden işlem görüyor. Dolar endeksi 108,43 seviyesinde bulunurken Euro/Dolar paritesi 1,0355 sınırında. Brent tipi petrol 72,61 dolardan, altının onsu 2.603,03 dolardan ve gramı ise 2.942,44 liradan alıcı buluyor.
Bugün yurt içinde tüketici güven endeksi ve piyasa katılımcıları anketi yurt dışında ise Almanya'da üretici fiyat endeksi, İngiltere'de perakende satışlar, ABD'de kişisel gelirler, çekirdek PCE ve Michigan tüketici güven endeks verileri takip edilecek.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
Kasım ayında %2,24 artan TÜFE'nin Kasım 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Aralık ayında %1,67, 2024 yılı sonunda %44,81, 12 ay sonrasında %27,20 ve 2025 yılı sonunda %26,22 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL'nin 2024 sonunda 35,72 ve 12 ay sonrasında ise 42,75 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 14,1 milyar dolar, 2025 yılında ise 19,8 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025'te sırasıyla %3,1 ve %3,2 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %45,38 ve 12 ay sonrasında ise %30,84 olması beklenmektedir.
Şirket Haberleri
Karsan Otomotiv Sanayii ve Ticaret A.Ş. (KARSN; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile Romanya Sibiu Belediyesi arasında toplam 30 araç 12 metre e-ATA ve 40 adet şarj istasyonu yaklaşık 16,3 Milyon EUR bedelli (KDV hariç) sözleşme imzalanmıştır.
Maçkolik İnternet Hizmetleri A.Ş. (MACKO; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirket ile müşterilerinden Türkiye'de yerleşik Misli Elektronik Şans Oyunları ve Yayıncılık A.Ş. (Misli) arasında 01 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 12 ay süreyle 108.000.000 TL + KDV tutarında reklam satış sözleşmesi imzalanmıştır.
Efor Çay Sanayi ve Ticaret A.Ş. (EFORC; Haberin etkisi: Pozitif)
Şirketin bağlı ortaklığı Efor Gübre Madencilik Sanayi Ticaret A.Ş. tarafından iç piyasada faaliyet gösteren bir şirket ile petrokok satışı yapılmıştır. Ayrıca İsviçre'de faaliyet gösteren ayrı bir firma ile metkok ihracat sözleşmesi imzalamıştır. Bu kapsamda; yurtiçi petrokok satışının bedeli güncel kurla KDV Hariç 94.959.150 TL'dir. İtalya'ya ihraç edilecek metkok, İsviçre'de mukim bir şirkete satılacaktır. İhracatın bedeli 170.702.512 TL'dir (4.875.000 USD). Böylece yapılacak toplam satışların bedeli 265.661.662 TL'dir (7.586.886 USD).

Rapor için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/6617/3467/6172/Piyasalara_Analitik_Bakis_20.12.2024.pdf




  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
ABD
Hafta ortasında FOMC para politikası beyanatında Fed’in 25 baz puanlık faiz indirimine rağmen projeksiyonların bankanın 2025’te faiz
indirim hızını yavaşlatacağına işaret etmesi ile birlikte ABD borsaları düşüş ivmesini sürdürdü. S&P 500 ve Nasdaq 100 sırasıyla %0,1
ve %0,5 düşüşle kapanırken, Dow 14 puan yükselişle on seanslık kayıp serisini sonlandırmayı başardı. Üçüncü çeyrek için nihai GSYİH
tahmini yukarı revize edilerek %3,1 ile Fed’in para politikasını daha yavaş gevşetmesi için gerekçe sunarken, işsizlik başvuruları
beklenenden daha fazla düştü. Piyasalar daha şahin Fed’in önümüzdeki yıl şirket karlılıkları üzerindeki potansiyel etkisini ölçmeye
çalışırken, kamu hizmetleri, finans ve teknoloji şirketleri endekslerdeki düşüşün derinleşmesini sınırladı. Nvidia (%1,7), Apple (%1) ve
Amazon (%1,5) yükseldi. Buna karşılık, Micron hisseleri şirketin hayal kırıklığı yaratan rehberliği sonrasında %16,5 oranında değer
kaybetti. PCE enflasyon verisini takip edeceğimiz haftanın son işlem gününde Asya seansında karışık seyir hakim. Bugün açıklanan
Japonya’daki enflasyon verisine göre, ulusal çekirdek enflasyon yıllık bazda 2,3%’ten 2,7%’ye yükselerek, BoJ’un yeni yılda faiz
artırımına gidebileceği beklentilerini destekledi. ABD endeks vadelileri PCE verisi öncesi satış ağırlıklı seyrederken, ABD 10 yıllık tahvil
faizi 4,55% bölgesinde, Dolar endeksi ise Kasım 2022’den bu yana en yüksek seviyelere yakın seyrediyor. Bugün takip edeceğimiz ABD
PCE enflasyon verisinde piyasa beklentisi manşet PCE’nin 2,3%’ten 2,5%’e yükselebileceği ve buna aylık PCE enflasyonunu 0,2% ile
eşlik edeceği yönünde şekillenmiş olduğu görülüyor. Çekirdek PCE enflasyonun yıllık bazda 2,8%’den 2,9%’a çıkması beklenirken,
aylık çekirdek PCE enflasyonu beklentisi ise 0,2%.



  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün 9.754 - 9.898 seviyeleri arasında hareket eden BIST 100, kapanışa doğru sertleşen satışlarla günü %1,5 değer kaybıyla 9.765 seviyesinde tamamladı. Endekste 82 hisse negatif tarafta günü tamamlarken; AKBNK, TCELL ve SAHOL puan bazlı endekste en fazla baskılayan hisseler oldu. Diğer yandan İş Bankası'nın geri alım yaptığı SISE'nin ardından, AKSA ve AEFES düşüşü sınırlamaya çalıştı. Öte taraftan Asgari Ücret Tespit Komisyonu, 2025'te geçerli olacak asgari ücreti belirleme çalışmaları kapsamında üçüncü toplantısını gerçekleştirdi. Toplantıdan sonuç çıkmazken, önümüzdeki hafta asgari ücret rakamının netleşmesi öngörülüyor. Yurtdışı tarafa baktığımızda, şahin geçen Fed toplantısının ardından risk iştahı zayıf kalmaya devam etti. Dolar Endeksi (DXY) yukarı yönlü hareketini sürdürürken, ABD 10 yıllık tahvil faizi Mayıs'tan beri en yüksek seviyesine ulaşarak %4,57'ye kadar yükseldi. Avrupa'da borsalar satıcılı seyrederken, Euro Stoxx 50 endeksi %1,6 oranında geriledi. Diğer yandan, ABD borsaları yatay bir görüntüyle günü kapattı. Bu sabah ise ABD vadelileri satıcılı. Geçici bütçe tasarısının reddedilmesinin federal hükümetin kapanma riskini gündeme getirmesi bu düşüşte etkili olabilir. Asya'da da Japonya hariç MSCI Asya Pasifik endeksi %0,7 civarında geriliyor. Diğer yandan, paritelerde önemli bir hareketlilik yok. Bu ortamda önemli desteklerin altına gerileyen BIST 100'de zayıflık sürebilir. Veri takviminde bugün yurtiçinde aralık ayı tüketici güven endeksi ve piyasa katılımcıları anketi öne çıkarken, ABD'de Fed'in yakından izlediği enflasyon göstergesi PCE deflatör verisi takip edilecek.


 
 

 
MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, bu yılın üçüncü çeyreğine ilişkin yıllıklandırılmış çeyreklik bazda GSYH büyüme nihai verisi takip edildi. ABD ekonomisi yıllıklandırılmış çeyreklik bazda bu yılın ilk çeyreğinde %1,6 oranında büyüme kaydederken, ikinci çeyrekte büyüme hızı %3 seviyesine yükselmesinin ardından üçüncü çeyrekte büyüme hızı %2,8'den %3,1 seviyesine yukarı yönlü revize edildi. Yıllıklandırılmış çeyreklik bazda üçüncü çeyrek büyüme verisinin yukarı yönlü revizyonunda detaylara bakıldığında, özellikle ülke ekonomisinin büyük kısmını oluşturan tüketim harcamalarının büyüme hızının ikinci çeyrekte %2,8 seviyesinde gerçekleşmesinin ardından üçüncü çeyrekte %3,5'ten %3,7 seviyesine yukarı yönlü revize edilmesi ve son altı çeyreğin en yüksek seviyesinde kaydedilmesi belirleyici oldu.

ABD'de Fed'in önemli bir enflasyon göstergesi olarak takip ettiği yıllıklandırılmış çeyreklik bazda kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endekslerinin bu yılın üçüncü çeyreğine ilişkin nihai verileri açıklandı. Yıllıklandırılmış çeyreklik bazda manşet PCE fiyat endeksi, bu yılın ikinci çeyreğinde %2,5 seviyesinde gerçekleşmesinin ardından üçüncü çeyrekte revize veriyle uyumlu olarak %1,5 seviyesine yavaşladı ve böylece 2020'nin ikinci çeyreğinden bu yana en düşük seviyede kaydedildi. Çekirdek PCE fiyat endeksi ise bu yılın ikinci çeyreğinde %2,8 seviyesinde kaydedilmesinin ardından üçüncü çeyrekte %2,1'den %2,2 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edildi, bunun yanında son üç çeyreğin en düşük seviyesinde kaydedildi.

ABD'de istihdam piyasası verilerinden, haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, 242 bin kişi seviyesinden 220 bin kişi seviyesine gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş kaydetti ve böylece iş gücü piyasasında sıkılığın kısmen arttığına işaret etti.

İngiltere Merkez Bankası (BoE), dünkü toplantısında politika faiz oranını beklentilerle uyumlu olarak %4,75 seviyesinde sabit tuttu. Ayrıca BoE, enflasyonun orta vadede %2'lik hedefe sürdürülebilir bir şekilde dönmesine yönelik riskler daha da azalana kadar para politikasının yeterince uzun bir süre kısıtlayıcı kalmaya devam etmesinin gerekeceğini belirtti.
" BoE Başkanı Bailey ise, geleceğe yönelik faiz indirimleri için kademeli bir yaklaşıma bağlı kalınması gerektiğini belirterek, ekonomideki belirsizliğin artmasıyla birlikte önümüzdeki yıl faiz oranlarını ne zaman veya ne kadar düşürecekleri konusunda taahhütte bulunamayacaklarını söyledi.
Almanya'da gelecek aya yönelik değerlendirmeleri yansıtan ocak ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi takip edildi. Ocak ayına ilişkin GfK tüketici güveni verisi, -23,1'den -21,3 seviyesine hafif toparlanarak beklentilerin (-22,5) üzerinde kaydedildi ve böylece mayıs ayından bu yana en düşük seviyeden hafif yükseliş sergiledi, bununla birlikte Almanya ekonomisindeki resesyon endişeleri, özellikle sanayi sektöründe yüksek seyreden işsizlik ve iflaslar ile siyasi belirsizliğin etkisiyle negatif bölgedeki zayıf seyrini sürdürdü.

Yurt içinde ise, TCMB tarafından ekim ayı uluslararası yatırım pozisyonu istatistikleri yayımlandı. Net uluslararası yatırım pozisyonu, bir ülkenin yurt dışı finansal varlıkları ile yurt dışına olan finansal yükümlülükleri arasındaki fark olarak adlandırılmaktadır. Net uluslararası yatırım pozisyonu açığı eylül sonundaki -315 milyar USD'den 26,1 milyar USD'lik azalışla ekim ayı itibarıyla -288,9 milyar USD seviyesine geriledi, uluslararası yatırım pozisyonu/GSYH oranı ise -%25 seviyesinden -%22,9 seviyesine geldi (2024 yılı üçüncü çeyrek GSYH kümülatif verisi kullanıldı).

Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, özellikle aylık bazdaki fiyat gelişmelerinin seyri kapsamında takip ettiği PCE deflatör kasım ayı verileri ile kişisel gelirler ve harcamalar kasım ayı verileri TSİ 16.30'da takip edilecek.

Ayrıca ABD'de aralık ayına ilişkin Michigan Üniversitesi tüketici güven endeksi nihai verisi TSİ 18'de takip edilecek.

Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde aralık ayına ilişkin tüketici güveni öncü verisi TSİ 18'de takip edilecek. Bunun yanında, Almanya'da kasım ayı ÜFE verisi TSİ 10'da izlenecek.

Yurt içinde ise, TSİ 10'da TÜİK tarafından aralık ayı tüketici güven endeksi verisi yayımlanacak.

Öte yandan, TÜİK tarafından TSİ 10'da kasım ayı yurt dışı üretici fiyat endeksi (YD-ÜFE) verisi yayımlanacak.

Diğer yandan, TCMB tarafından aralık ayı Piyasa Katılımcıları Anketi TSİ 10'da yayımlanacak.
  
ŞİRKET HABERLERİ
Enerya Enerji (ENERY, Sınırlı Pozitif): Şirket, pay geri alım programı başlatma kararı almıştır. Program kapsamında azami 1,9mn adet pay için ayrılacak fon en fazla 500mn TL olarak belirlenmiştir.

Garanti Bankası (GARAN, Nötr): Bankanın takipteki krediler portföyünde yer alan toplam 2.795mn TL anapara ve akdi faiz bakiyesine sahip tahsili gecikmiş alacaklar, farklı varlık yönetim şirketlerine toplam 701,5mn TL bedelle 9 ayrı portföy halinde satılmıştır.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, Nötr): Şirket'in 25.11.2024 tarihli Olağanüstü Genel Kurul toplantısında, %48,88 payına sahip olunan bağlı ortaklığı Razi Petrochemical Co. (Razi) şirketinin satışı konusunda Yönetim Kurulu yetkilendirilmişti. Yönetim Kurulunun 19.12.2024 tarihli toplantısında, hisse satışı öncesinde gerekli görüşmelerin ve hazırlıkların yapılması, tüm iş ve işlemlerin yapılması/yaptırılması ve takip edilmesi konularında yetkili olmak üzere bir komisyon kurulmasına karar verilmiştir.

İş Bankası, Şişe Cam (ISCTR, Nötr - SISE, Sınırlı Pozitif): İş Bankası, Şişe Cam payları ile ilgili olarak 41,90 - 42,50 TL fiyat aralığından 5mn TL toplam nominal tutarlı alış işlemi gerçekleştirmiştir. Bu işlemle birlikte "SISE" sermayesindeki paylar %51,59 sınırına ulaşmıştır.

Kontrolmatik (KONTR, Negatif): Şirket ortakları Sami Aslanhan ve Ömer Ünsalan, 24mn adet payın borsada işlem gören tipe dönüşümü için MKK'ya başvurdu.

Pegasus (PGSUS, Sınırlı Pozitif): Şirket, 2028 ve sonrası uçak ihtiyacına yönelik olarak Boeing ile toplam 200 adet Boeing 737-10 modeli uçağı kapsayan bir sipariş anlaşması imzalamıştır. Anlaşma kapsamında, 100 uçak için kesin sipariş verilmiş, 100 uçak için ise opsiyon tanımlanmıştır. Tüm opsiyonların kullanılması durumunda, siparişlerin toplam değeri güncel liste fiyatları üzerinden 36 milyar USD olarak hesaplanmaktadır.

Tofaş Türk Otomobil (TOASO, Nötr): Daha önce özel durum açıklamasında belirtilen K0 ticari araç sözleşmesi ile bağlantılı olarak, planlanan ilave yatırımlar ile 276mn EUR olması beklenen yatırımın finansmanı için, BNP Paribas Fortis SA/NV ve ING BANK, A BRANCH OF ING-DIBA AG (SACE Lenders) ile sigorta maliyetleri dahil 295,2mn EUR tutarında İhracat Kredi Kurumu (ECA) kredisi sağlanmasına ilişkin sürdürülebilirlik bağlantılı kredi sözleşmesi imzalanmıştır. Kredinin 31 Aralık 2024 tarihine kadar kullanılması öngörülmekte olup, vadesi Aralık 2032'de dolacaktır. Altı ayda bir anapara ve faiz ödemeli kredinin tahmini kullanım takvimi ve ortalama vadesi dikkate alındığında, belirlenen sürdürülebilirlik performans göstergelerinin gerçekleşme durumuna bağlı olarak, yıllık toplam maliyeti 6 aylık Euribor + %2,27 - %2,37 aralığında olacağı belirtilmiştir.

SEKTÖR HABERLERİ

Asgari Ücret: Asgari Ücret Tespit Komisyonu üçüncü kez toplandı. Dördüncü toplantı için ise henüz bir tarih verilmedi. (Kaynak: BloombergHT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ahlatçı Doğalgaz (AHGAZ): Şirket, pay geri alım programı başlatma kararı almıştır. Program kapsamında azami 25mn adet pay için ayrılacak fon en fazla 500mn TL olarak belirlenmiştir.

Akiş GYO (AKSGY): Şirket bu sabah analist, yatırımcı toplantısı gerçekleştirecektir.

Çağdaş Cam (CGCAM): Yönetim Kurulu, Aydın/Kuyucak'taki ticari soğutucu cam üretim tesisinde yalıtımlı cam üretim kapasitesini %60 artıracak ve farklı ürünlerin üretimine olanak sağlayacak yeni bir yatırım kararı almıştır.

Dardanel Önentaş Gıda (DARDL): Şirketin hakim ortağı Niyazi Önen Holding'e ait 100mn TL nominal değerli (%17,06) hisse, Lüksemburg merkezli Crescent Securitisations Lux Sarl'a borsa dışı işlemle satılmıştır. Bu satışın ardından Holding, Dardanel Önentaş Gıda'daki %51,5 sermaye payıyla hâkim ortak konumunu korumaktadır.

Efor Çay (EFORC): Şirketin bağlı ortaklığı Efor Gübre Madencilik, toplam 265,7mn TL tutarındaki petrokok ve metkok satış sözleşmesi imzalamıştır.

Hun Yenilebilir Enerji (HUNER): Hun Yenilenebilir Enerji ortaklarından Orhun Karatal'ın sahip olduğu ve sermayenin %9,9'una karşılık gelen 99mn TL nominal değerli payların, pay başına 3,35 TL fiyatla Hedef Portföy Yönetimi'ne satışı bugün toptan alış satış işlemleri kapsamında gerçekleştirilecektir.

Maçkolik (MACKO): Şirket ile müşterilerinden Misli arasında 01 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere 12 ay süreyle 108mn TL + KDV tutarında reklam satış sözleşmesi imzalanmıştır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Özeti
Küresel merkez bankalarının politika normalleşme eksenlerinde farklılaşma
Son iki haftada gerçekleşen kritik merkez bankaları toplantıları sonrasında, 2025’in ilk
resmiyle, bu yılı tamamlama dönemine giriyoruz.
Geçen hafta ECB, bu hafta da Fed ve BoJ’un faiz toplantıları sonrasında, 2025 için
öngördüğümüz ‘politika normalleşmesinde farklı eksenler’ temamızın ilk yansımalarını
izlediğimiziadüşünüyoruz
Euro bölgesinde özellikle ‘çekirdek’ bölümde artan kırılganlıklar karşısında, ECB
destekleyici duruşuyla öne çıkarken, BoJ’un dünkü toplantısında da faiz değişikliğine
gitmeyerek bu genel duruşunayanındaayeraaldığınıasöyleyebiliriz.
BoJ başkanı Ueda, çekirdek enflasyonun yavaş olması ve fiyat beklentilerinin, faizlerin her
toplantıda artırılmayacağı anlamına geldiği yönünde açıklamada bulundu. Her ne kadar
beklerken eğrinin gerisine düşme riski olduğunu kabul etse de, faiz artırım kararı için Ocak
görünüm raporu ve çeşitli bilgilerin yeterliliği konusunda güvenli bir duruş vermediğini
izledik. Özellikle, Trump yönetiminin tarife politikaları ve misilleme tarifelerine karşı
endişelerin, para politikasının desteğinin sürmesinde etkili bir unsur olarak görüyoruz.
Bu arada, dün İngiltere merkez bankası genel beklentiye paralel olarak politika faizini
%4,75 seviyesinde sabit bırakmasına karşın, beklenenden daha fazla üyenin faiz indirimi
yönünde oy kullanması bu cephede de destekleyici duruşun öne çıktığını gösteriyor. Ancak
Banka’nın, ekonomide artan belirsizlik nedeniyle, 2025'te öngörülen faiz indirimi döngüsü
için boyutu ve zamanlaması açısından net bir tablo vermekten kaçındığını izliyoruz.
Özetle, söz konusu merkez bankalarının genel olarak destekleyici yönünün öne çıktığı
tabloya karşılık, Fed’in son toplantısında 2025 faiz öngörülerinde aşağı yönlü revizyona
gitmesini, parasal normalleşme ekseninde daha temkinli duruşla farklılaşmaya işaret ettiği
yönünde yorumluyoruz. Özellikle, büyümenin gücü karşısında, enflasyon hedefine ulaşma
süresine yönelik oluşan belirsizliğin temkinli duruşta ana etken olduğunu düşünüyoruz.
Diğer taraftan, enflasyonla ilgili iyimser sinyallerin alınması durumunda ise, ‘veri bağımlı’
duruştan daha destekleyici duruşa geçmenin yolunu açacağını tahmin ediyoruz. Nitekim,
Başkan Powell’ın da faiz kararı sonrası basın toplantısında yaptığı açıklamalarda, ‘faiz
projeksiyonlarının komite planı veya kararı olmadığı, gelişmelere göre ayarlayanacağı’
yönündeki ifadeyi önemsiyoruz.
ABD’de dün açıklanan 3Ç büyüme oranı beklentilerin üzerinde %3,1 olarak açıklanırken;
deflatör endeksi %1,9 ile önceki aya göre aynı düzeyde kaldı. Bugün de enflasyon
görünümünde önemli gösterge olan PCE verilerini takip edeceğiz. Manşet veride %2,3’ten
%2,5’e, çekirdekte ise %2,8’den %2,9’a yükselmesi bekleniyor.

   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.