Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Global - ABD’de değişen politik iklim sonrasında. Geçtiğimiz haftanın
önemli gündem başlıklarından biri olan ABD seçimleri, Donald Trump’ın seçim
yarışını önde tamamlaması ile sonuçlandı. ABD’de yerli üretim yapan şirketler ve
bankacılık sektörü yanı sıra, jeopolitik risk kaynaklı kaygıların azalabileceği
etkisiyle havacılık sektörü şirketleri seçim sonrası periyodun kazandıranları
arasında yer aldı. Kasım ayı performanslarına baktığımızda ABD ve Avrupa
etkisiyle MSCI Dünya endeksinde %0.4’lük getiri görmekteyiz. ABD’de değişen
politik iklimin piyasalara ve para politikalarına etkisi, önümüzdeki dönem
izlenecek başlıklar olacaklar.


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Rapor ektedir.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

KOTON’u %117’lik bir yukarı yönlü potansiyele işaret eden 39TL/hisse hedef fiyat ve AL tavsiyesi ile takip listemize ekliyoruz. Hisse, uluslararası benzerlerine kıyasla %25 iskonto ile 2025T 9,5x F/K’dan işlem görüyor. Covid sonrası dönemdeki başarılı toparlanma hikayesinin ardından Koton, geniş bir adreslenebilir pazarda bölgesel bir kitle moda markası olarak güçlü konumlandırması sayesinde daha fazla büyümeye hazırlanıyor. Güçlü markası, çok kanallı varlığı, uluslararası genişleme çabaları ve deneyimli yönetim ekibiyle şirket, uygun pazar dinamiklerinden ve uygun fiyatlı modaya yönelik artan talepten yararlanmak için iyi bir konuma sahiptir.

 

70’in üzerinde ülkede faaliyet gösteren Koton, cazip ve büyüyen pazarlara odaklanmış bölgesel bir oyuncu konumundadır. Koton, Türkiye hazır giyim perakende pazarında %3,3’lük pazar payı ile tüm ana kategorilerde ilk üç arasında yer almaktadır. Koton ayrıca BDT, CEE ve MENA’da da güçlü bir varlığa sahiptir. Şirket’in çok kanallı stratejisi, geniş bir müşteri yelpazesine erişim sağlamaktadır. İyi hazırlanmış bir perakende stratejisine ek olarak Koton, pazardaki konumunu yatırım harcaması hafif franchise modeli, güçlü çevrimiçi satış kanalları ve pazar yerleri ve toptancı distribütörleri ile etkin ortaklıkları aracılığıyla sağlamlaştırmaktadır. Şirketin halihazırda Türkiye’de 243, yurtdışında 201 mağazası, bunlara ek olarak toptan ve online satış kanalları bulunmaktadır. Türkiye ve Koton’un birincil uluslararası pazarları olumlu makro ve demografik koşullar sayesinde üstün hazır giyim pazarı büyüme oranlarına sahiptir.

 

Kârlı büyüme devam edecektir. Konsolide cironun 2024-2029 yılları arasında reel olarak %7,5 YBBO ile büyüyeceğini tahmin ediyoruz. Büyüme esas olarak, özellikle franchise modeli ile satış alanında beklenen artış ve uluslararası çevrimiçi penetrasyonun genişlemesi ile birlikte uluslararası satışlar ile desteklenecektir. Buna göre, uluslararası gelirlerin payının 2023 yılında %36’dan 2029 yılında %43’e çıkması beklenmektedir. Koton’un karlı büyümesine, yüksek satış oranları, mark-up ve mark-down oranlarında daha fazla optimizasyon ve stok alımlarını enflasyonun altında tutma konusundaki kanıtlanmış yönetim becerisi katkı sağlamaya devam edecektir. Şirket’in Düzeltilmiş FAVÖK (diğer gelir/giderler ve kredi kartı komisyonları dahil) marjının kademeli olarak 2024’teki %11,5 seviyesinden 2029’da %14,4’e yükseleceğini öngörüyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/11/koton-is-koton-izleme-listesine-ekleme-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi
                                                                              
Destekler : 9100-9000-8900-8800
Dirençler : 9300-9400-9500-9600

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftaki işlemlerde 8566-9195 bandında hareketle haftayı %3,37 değer kazancıyla 9184,82 puandan tamamladı. Haftanın son gününde ise hareket bandı 8927-9195 olurken, işlem hacmi ise 100,1 milyar TL olarak gerçekleşti. Sınai endeksi haftalık %1,86, yükselişe öncülük eden bankacılık endeksi haftayı %5,20 değer kazancı ile tamamladı. Cuma günü 12000 eşiğinin üzerinde yükselişin ivme kazandığı bankacılık endeksinde, yukarı yönlü hareket 12400 yakınlarına kadar devam etti. Alıcılı seyrin devamı halinde bankacılık endeksinde orta vadeli teknik görünüm 50 günlük AO'nın bulunduğu 12638 üzerinde iyileşebilir. Bu seviye ve üzerinde kalıcılıklarda 13000 ve 133500 dirençleri hedefe girebilir. Olası geri çekilmelerde 12000 ve 11800 destekleri izlenebilir.

BİST 100 endeksinde geçtiğimiz haftanın son işlem gününde takip edilecen alıcılı seyir ile 9100 yukarısında görünüm pozitif seyretti. Haftayı geçtiğimiz haftanın en yüksek seviyesi 9195 yakınlarından tamamlayan endekste, yukarı yönde ilk etapta 9277 ve 11252 TL bazlı zirveden başlayan alçalan kanalın aşılması için kanal üst bandının bulunduğu 9300 ve üzerinde kapanışlar önem arz etmektedir. Bu seviye ve üzerinde kapanışların alınması halinde 9500 direnci hedefe girebilir. Endekste orta vadeli teknik görünümün pozitif seyretmesi için ise 200 günlük AO'nın bulunduğu 9783'nin yukarı yönde geçilmesi gerekmektedir. Olası geri çekilmelerde ise 9100 desteği önemli bir eşik olup bu seviyenin altında satış baskısı 9000 ve 8900 desteklerine kadar devam edebilir. Orta vadeli teknik göstergelerden MACD günlük bazda sıfır çizgisi altında ve "AL" konumunda bulunmaktadır. Kısa vadeli teknik göstergelerden RSI ise aşırı alım bölgesine doğru pozitif bir yönelim göstermektedir. Geçtiğimiz hafta dolar bazlı 2,59- 2,67 cent aralığında hareket eden endekste kapanış 2,67 centten gerçekleşti. Olası geri çekilmelerde 2,55 kısa vadeli destek olmak üzere, 2,50-2,45 cent bandı orta- uzun vadeli alım bölgesi olarak izlenebilir. Yukarı yönde 2,70-2,80 direnç bölgesi üzerinde yükselişin ivme kazanması beklenebilir.

Bu hafta küresel piyasalarda odak ABD enflasyon verilerinde olacak…
Geçtiğimiz hafta ABD'de Başkanlık seçimleri ve Fed'in faiz oranı kararı yakından takip edildi. Donald Trump, yakın geçmesi beklenen seçimlerde ABD'nin 47. Başkanı olarak seçildi. Ek olarak Cumhuriyetçiler Senatoda ve Temsilciler Meclisinde de çoğunluğu elde etti; bu da karar alma süreçlerinde Trump ve kabinesinin herhangi bir engelle karşılaşmayacağı anlamına geliyor. Ocak ayında görevine başlayacak olan Trump'ın ekonomik anlamda sıklıkla tekrar ettiği politikaları yeni gümrük tarifeleri ve gelir vergisi kesintileri. Piyasalarda bu politikaların doğru uygulanmaması halinde ABD'de enflasyonist baskılara ve bütçe açığında artışa sebep olacağı konuşuluyor. Geçtiğimiz haftanın bir diğer gündemi ise Fed'in faiz oranı kararıydı. Fed, bu toplantıda faizleri 25bp indirerek %4,50-4,75 seviyesine çekti. Kararın ardından açıklamalarda bulunan Fed başkanı Jerome Powell, "Ekonominin gücünü koruma kararlılığımız devam ediyor," diyerek Fed'in duruşunu yeniden ayarlamaya yönelik güvenlerini ifade etti. Aralık ayında bir faiz indirimi daha yapılması ihtimali, Fed Watch Tool'a göre %64,9 ile fiyatlanıyor. Yurt içinde ise geçtiğimiz hafta haftanın ilk gününde ekim ayı enflasyon verilerini, son gününde de TCMB'nin enflasyon raporu sunumu takip edildi. TÜİK verilerine göre tüketici enflasyonu, Ekim 2024'te aylık %2,88, yıllık bazda %49,38'den %48,58'e geriledi. Beklentilerin üzerinde gerçekleşen enflasyonun kompozisyonunda ise mal grubunda artış, hizmet enflasyonunda ise düşüş görülmesi, beklenti üzerindeki gerçekleşmenin geçici olabileceğine işaret etti. TCMB tarafından yapılan yılın son enflasyon raporunda TCMB, yılsonu enflasyon tahmini %38'den %44'e, 2025 tahmini de %14'ten %21'e yükseltti. 2026 enflasyon tahmini de %9'dan %12'ye çıkarıldı.

Bu sabah ABD vadelileri pozitif, Asya borsaları negatif yönde seyrediyor.
Japonya'da bu sabah cari denge verisi takip edildi. Cari denge eylülde 1,27trl JPY fazla ile 2,8trl beklentilerinin altında gerçekleşti. Seçimlerin ardından güç kazanan dolar endeksi (DXY), bu sabah 105,09 ile pozitif yönde seyrediyor. Geçtiğimiz hafta zirve seviyelerinden geri çekilmesini izlediğimiz Ons altın, bu sabah 2669 dolarda negatif yönde bulunuyor. Bu sabah ABD 2 yıllık tahvil getirileri %4,26, 10 yıllık tahvil getirileri ise %4,31 ile yatay yönde seyrediyor. Geçtiğimiz hafta %1,13 değer kazanan brent petrol bu sabah varil başına 73,6 dolardan işlem görüyor. Bugün küresel piyasalarda veri gündemi sakin seyrediyor. Yurt içinde ise sanayi üretimi ve işsizlik oranı takip edilecek. Bugün ayrıca 3Ç24 dönemine ilişkin finansal sonuçların açıklanması için son gün. BİST 100 endeksinin haftanın ilk işlem gününe pozitif görünümle başlamasını beklemekteyiz. Endekste tarihi TL zirveden başlayan alçalan kanal üst bandının 9300 yukarı yönlü aşılması halinde, yükselişin ivme kazanması beklenebilir. Bu seviye üzerinde yükselişler 9500 direncine kadar devam edebilir. Olası geri çekilmelerde ise 9100-9000 bölgesi güçlü bir destek olarak takip edilebilir.

VIOP30 Yakın Vade Kontratı

Destekler : 10000-9900-9800-9700-9600
Dirençler : 10400-10500-10600-10700

VIOP yakın vade kontratı Cuma günkü işlemleri 10623,25 uzlaşma fiyatından tamamladı. Haftanın son işlem gününde takip edilen güçlü alıcılı seyir ile 10500'ün yukarı yönde aşıldı. Kısa vadeli kontratta bu seviye ve üzerinde kalıcı olması halinde 10800ve 11000 dirençleri izlenebilir. Alçalan kanal üst bandının bulunduğu 10700'ün yukarısında tutunmalar ile orta vadeli teknik görünümde düzelmeler takip edilebilir. Bu seviye üzerinde yüklelen hareketin onay kazanması beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 10500-10300 destek bölgesi takip edilebilir.


USD/TL Spot

Destekler : 34,15-34,10-34,00-33,95
Dirençler : 34,25-34,35-34,40-34,50
                                        
USD/TL geçtiğimiz haftaki işlemlerde bant aralığı 34,1649-34,4096 olarak gerçekleşti. Haftalık kazan ise %0,14 olarak gerçekleşti. Kurda kısa vadeli destek olarak takip ettiğimiz 34,25 yukarısında kuvvetlenen alıcılı seyir 34,40 yakınlarına kadar devam etti.Kurda 34,40 ve üzerinde tutunmalar ile yükselişin 34,45 ve 34,50 dirençlerine kadar devam etmesi beklenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 34,25 ve 34,15 destekleri takip edilebilir. Yurt içinde gündemin odağında kasım ayı piyasa katılımcıları anketi ve cari denge bulunuyor. Katılımcıların cari yıl sonu döviz kuru (ABD Doları/TL) beklentisi bir önceki anket döneminde 36,63 TL olmuştur. 12 ay sonrası döviz kuru beklentisi ise bir önceki anket döneminde 42,73 TL olarak gerçekleşmiştir. Geçtiğimiz hafta son 7 ayın en yüksek seviyelerini test eden dolar endeksi (DXY) haftayı %0,65 primle tamamladı. 105,00 eşiği üzerinde seyrin devamı halinde yukarı yönde 105,15 ve 105,30 kısa vadeli dirençleri takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise satış baskısı 104,40 ve 104,0 desteklerine kadar devam edebilir. ABD'de bu hafta takip edilecek enflasyon verileri, DXY'daki seyre etki edebilir. ABD'de ekim ayına ilişkin enflasyon verilerinde, TÜFE'nin aylık %0,20, yıllık %2,40 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'de ise beklentiler aylık %0,3 artış olması yönünde.


EURO/USD Paritesi

Destekler : 1,0700-1,0675-1,0650
Dirençler : 1,0800-1,0850-1,0900
                 
EUR/USD geçtiğimiz hafta geniş bir bant aralığında hareket etti. En yüksek 1,0941 seviyesini test eden parite, aşağı yönde 1,07 seviyesinin altına kadar gerileme gösterdi. Paritede haftalık kayıp %1,06 oldu. hafta kapanışını 1,0719 seviyesinden gerçekleştiren paritede aşağı yönlü hareketlerde 1,07 ve 1,0675 destekleri önem arz ediyor. Öte yandan özellikle 1,0750 seviyesinin yukarı yönlü geçilmesi ve bu seviye üstü hareketlerde 1,08 ve 1,0850 dirençleri takip edilebilir. Geçtiğimiz hafta ABD seçimlerinin Trump lehine sonuçlanmasının ardından güçlenen dolar endeksi pariteyi baskılarken, Fed'in 25 baz puanlık faiz indirimi kararı, paritede yeniden alımlara sebep oldu. Euro Bölgesi'nde bu hafta 3Ç24 dönemi ekonomik büyümenin ikinci tahmin verisi ve ZEW ekonomik hissiyatı takip edilecek. Tahminlere göre Euro Bölgesi'nin 3Ç24 döneminde çeyreklik %0,4, yıllık %0,9 büyüme göstermesi bekleniyor. ABD'de ise ekim ayına ilişkin enflasyon verilerinde, TÜFE'nin aylık %0,20, yıllık %2,4 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'de ise beklentiler aylık %0,3 artış olması yönünde. Beklentilerin üzerinde bir enflasyon verisi paritede yeniden yukarı yönlü hareketlere sebep olabilir.


XAU/USD (Ons Altın/$)

Destekler : 2650-2630-2600
Dirençler : 2730-2750-2770

ONS altın fiyatlamasında geçtiğimiz hafta sert bir satış baskısı etkili oldu. Haftalık kayıp altında %1,89 oldu. 2700 dolar fiyatlamalarda önemli bir eşik seviyesidir. Bu seviyenin altında kapanışlar 2650 ve 2630 desteklerine doğru hareketlerin habercisi olabilir. Öte yandan bu seviyenin üzerinde işlem görülmesi halinde 2730-2750 dolar direnç bölgesi olarak kabul edilebilir. Geçtiğimiz hafta ONS altında aşağı yönlü fiyatlamada en büyük etken seçim sonuçlarının Trump lehine sonuçlanması oldu. Ancak bir sonraki gün Fed'in beklentilere paralel bir şekilde 25 bp indirim ile faiz oranını %4,50-4,75 seviyesine çekmesi, ONS altında yeniden yukarı yönlü hareketleri getirdi. ABD'de bu hafta enflasyon verileri yakından takip edilecek. Enflasyon verilerinin yanında New York Fed tüketici enflasyon beklentileri, federal bütçe dengesi, perakende satışlar, sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı gibi reel sektöre ilişkin önemli veriler takip edilecek. ABD'de ekim ayına ilişkin enflasyon verilerinde, TÜFE'nin aylık %0,20, yıllık %2,4 artış göstermesi bekleniyor. Çekirdek TÜFE'de ise beklentiler aylık %0,3 artış olması yönünde. Beklentilerin üzerinde gelecek bir enflasyon verisi, Fed'in faiz indirimlerini erteleyerek ONS altında baskılanmanın artmasına sebep olabilir.

GBP/USD Paritesi

Destekler : 1,2900-1,2850-1,2825
Dirençler : 1,3050-1,3100-1,3125
GBP

GBP/USD geçtiğimiz hafta 1,2834-1,3049 bandında hareket etti ve haftalık %0,37 değer kaybetti. İşlem bandı gün geçtikçe daralan paritede eğilimin yönü açısında 1,30 seviyesi önem arz ediyor. Aşağı yönlü eğilimlerde 1,29 ve 1,2850 destekleri korunuyor. 1,30 üzerinde fiyatlamalarda ise 1,3050 ve 1,31 dirençleri takip edilmeye devam edilebilir. Geçtiğimiz hafta ABD seçimlerinin ardından gerileme kaydeden paritede her iki Merkez bankasının 25 bp faiz indirimine gitmesi ile 1,29-1,30 arasındaki fiyatlamalara geri dönüldü. Bu hafta da İngiltere'de veri gündemi yoğun seyrediyor. Hem 3Ç24'e hem de eylül ayına ilişkin büyüme verileri, işsizlik oranı, ortalama gelir+ikramiyeler, sanayi üretimi ve ticaret dengesi bu hafta bölgede takip edilecek. İngiltere ekonomisinin 3Ç24 öncül verilerinde çeyreklik %0,2 büyüme göstermesi bekleniyor. Eylül ayında ortalama gelir+ikramiyeler %3,9 artış göstermesi beklenirken, işsizlik oranının %4,1 seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. Ağustosta işsizlik %4,0 seviyesinde gerçekleşmiş, ortalama gelir+ikramiyeler ise %3,80 artış göstermişti. Sanayi üretiminde eylül ayında beklenti, aylık %0,2 ağustosta sanayi üretimi aylık %0,5 artmış, yıllık %1,60 azalış göstermişti. Son olarak ticaret dengesinde eylül ayında 16,50mlr GBP açık verilmesi bekleniyor. İngiltere'de ekonominin ısındığına dair gelecek verileri İngiltere Merkez Bankası'nın faiz indirimlerini geciktirerek paritenin güçlü kalmasına sebep olabilir.


  Anadolu Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  http://www.anadoluyatirim.com.tr/
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftalık Değerlendirme ve Strateji

Borsa endeksi haftayı %3,3 getiri ile kapattı. Çarşamba gününden başlayan ve Cuma günü hızlanan alımların etkisi hissedildi. Bankacılık endeksi haftayı %2,6'lık getiri ile tamamlamış oldu. Cuma günü bankacılık endeksi TCMB'nin enflasyon raporu sonrasından %5,2 yükseldi.

Olumlu hava Trump'ın ABD başkanlık seçimini kazanması sonrası oluşurken, Cuma günü Merkez Bankasının enflasyon raporu ile desteklendi. TCMB'nin yıl sonu enflasyon beklentisini yükseltmesi ve Aralık ayında faiz indirim kapasını kapatmaması piyasada olumlu algılandı. Son gelen ve beklenin üzerinde karşılanan enflasyon verisi Merkez Bankasının yol sonu beklediği enflasyonun üzerinde geleceğini gösteriyordu. Dolayısıyla Merkez Bankasının enflasyon tahminlerini yukarı yönde revize etmesi gerçekçi bir hareket olarak okundu. Merkez Bankası Başkanı Karahan'ın yumuşak söylemleri ise Aralık ayında faiz indirim beklentilerini güçlendirdi. Hafta sonu Cumhurbaşkanı Erdoğan'ın uygulanan ekonomi programının işlediğine yönelik verdiği mesajlar ve Şimşek'in istifa ettiğine yönelik haberlerin yalanlanması pozitif havanın dağılmamasını destekleyebilir. Hız yavaşlasa da bu hafta da olumlu havanın sürmesi beklenebilir.

3. çeyrek bilançolar son hızla gelmeye devam ediyor. Bugün bilançoların son günü. Dolayısıyla yarın bilançoların etkisi hisse bazlı olarak hissedilebilir. Şimdiye kadar bilançolarda reel olarak şirketlerin büyümekte zorlandıklarını gördük. Bununla birlikte finansman giderlerindeki artışın net karı önemi ölçüde baskıladığını izliyoruz. 4. Çeyrekte bu etkinin azalarak devam etmesi beklenebilir. Beklentilere daha fazla yaklaşan karlılığı karşın şirketlerin büyüme döngülerindeki bozulmanın devam etmesini bekliyoruz. 3. Çeyrek bilanço döneminin sonlanması da endeks üzerinde rahatlama getirebilir.

Bu haftaki ekonomik ajanda az ama öz diyebiliriz. Pazartesi günü Türkiye sanayi üretim ve işsizlik oranı açıklanacak. Salı günü Almanya TÜFE, hem Almanya hem de Euro Bölgesinden gelecek ZEW anketleri ve Fed Başkanlarının açıklamaları dikkatle izlenecek. Haftanın en önemli verisi Çarşamba günü takip edilecek. Çarşamba günü ABD'den enflasyon verisi gelecek. Bununla birlikte günü farklı saatlerinde Fed eyalet başkanları konuşmaya devam edecek. Perşembe günü İngiltere büyüme, Euro Bölgesi büyüme ve sanayi üretim, ABD ÜFE, haftalık işsizlik başvuruları, ham petrol stokları ve Powell'ın konuşması takip edilecek. Yoğun bir gün olacak. Cuma günü Japonya büyüme, Çin sanayi üretimi, işsizlik ve perakende satışlar gelecek. ABD'de sanayi üretim, kapasite kullanım ve perakende satışlar ile Fed eyalet başkanlarının açıklamaları gündemde olacak.

Teknik olarak borsa endeksi 22 günlük ortalamasının üzerinde güçlenmiş ve 50 günlük ortalamasına doğru hareket etmiş oldu. Düşen trend direnci ve 50 günlük ortalaması 9300 seviyesinden geçiyor. Dolayısıyla endeksin ilk güçlü direnci 9300 diyebiliriz. Teknik göstergelerde güçlenme var ancak henüz 9300 üzerine yerleşmesine yönelik sinyal teknik göstergelerden gelmiş değil. Kar realizasyonu açısından 9300 seviyesi önemli bir yer olabilir. Bu seviyenin üzerine yerleşilmesi ve en az iki gün kapanış yapılması halinde 9800 seviyesine doğru kademeli alımların gelebileceğine işaret olabilir. 9300 seviyesinin aşılmakta zorlanılması halinde ise düşüşün daha sınırlı kalmasını ve 8900 seviyesinde tepki arayışının güçlenmesini bekleriz.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST'te 3Ç24 bilanço dönemi sona eriyor…

ABD borsaları, Trump'ın seçimleri kazanması ve Fed'in 25bps faiz indirimi ardından haftanın son işlem gününde yükseliş eğilimini sürdürdü. Risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %0,38, teknoloji ağırlıklı Nasdaq endeksi %0,09 ve Russell 2000 endeksi %0,71 değer kazanımıyla günü tamamladı.

Yerel varlıklarda Enflasyon Raporu (ER) sonrası yükseliş ivme kazandı. Günü Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi %2,67 yükselişle 9.185 puandan, BIST Katılım 100 endeksi ise %2,03 değer kazanımıyla 8.683 puandan tamamladı. Haftanın son işlem gününde endekse yaklaşık 1 milyar TL para girişi gerçekleşirken, hafta başından bu yana toplam para girişi 4,5 milyar TL'yi aştı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), yılın son enflasyon raporu (ER) toplantısında beklentilerimiz doğrultusunda enflasyon tahminlerini yukarı yönlü revize etti. 2024 yıl sonu enflasyon beklentisi %38'den %44'e, 2025 yılı için %14'ten %21'e yükseltildi. Başkan Fatih Karahan, tahminlerde gerçekleşen revizyonlarda para politikası etki alanı dışındaki faktörlerin etkili olduğunu dile getirdi. Karahan'ın mesajlarından Kasım ve Aralık ayındaki enflasyon eğiliminin beklentilere paralel gerçekleşmesi halinde Aralık toplantısında 250bps faiz indirim ihtimaline açık kapı bırakıldığını anlıyoruz.

Ne Bekliyoruz…
Küresel piyasalarda bu hafta gözler ABD'de açıklanacak Ekim ayı enflasyon rakamları ile Fed yetkililerinden gelecek olan açıklamalara çevrildi. ABD'de enflasyon 13 Kasım Çarşamba günü TSİ 16:30'da açıklanacak. TÜFE'nin aylık %0,2 artarak yıllık bazda %2,4'te sabit kalması bekleniyor.

BIST'te geçtiğimiz hafta 8.500 - 8.600 dip bölgelerinden gelen ve genele yayılan yükseliş ile 4,5 milyar TL'yi aşan para girişini değerli buluyoruz. Öte yandan enflasyon raporu sunumunda Aralık toplantısında 250bps faiz indirim ihtimaline açık kapı bırakılması ve 3Ç24 finansal sonuç döneminin sonuna yaklaşırken endekste ağırlığı yüksek belirli şirketlerin beklentilerin üzerinde finansal sonuçlar açıklaması son dönemde yaşanan yükselişte etkili olduğunu düşünüyoruz.

Yurt içi piyasalarda bu hafta ekonomik aktivite ve tüketici davranışları açısından yakından takip edilen sanayi üretimi ve perakende satış rakamlarıyla, ödemeler dengesi istatistikleri ve piyasa katılımcıları anketi takip edilecek. Eylül ayına ilişkin öncü göstergeler sanayi üretiminde zayıflığın sürdüğüne işaret ederken, cari dengede hizmetler dengesindeki olumlu seyrin etkisiyle 2,85 milyar dolar fazla verilmesi bekleniyor.

BIST'te ise bugün 3Ç24 finansal sonuçların son gönderme tarihi olduğunu hatırlatmak isteriz. Takip ettiğimiz şirketlerden Lokman Hekim ve MLP Sağlık'ın SGK Sağlık Uygulama Tebliğinde (SUT) gerçekleşen yaklaşık %50 ve Türk Tabipler Birliği (TTB) HUV katsayı listesiyle belirlenen hizmet fiyatlarında yaşanan %25'lik artış ile mevsimsel olarak hasta sayılarında yaşanan toparlanmanın etkisiyle 3Ç24'te güçlü finansal sonuçlar açıklamasını bekliyoruz. Lokman Hekim'in 705 milyon TL net satış geliri, 165 milyon TL FAVÖK ve 40 milyon TL net kar, MLP Sağlık'ın 9.665 milyon TL net satış geliri, 2.618 milyon TL FAVÖK ve 1.261 milyon TL net kar açıklamasını bekliyoruz. Endekste bugün 9.070'i destek, 9.250'i direnç olarak takip ediyoruz.

Ekonomik Takvim
o 10:00 - Türkiye Sanayi Üretimi


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.