Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD piyasalarında Trump’ın almış olduğu tarife aksiyonlarının
Federal Ticaret Mahkemesi tarafından geçersiz olduğunu
hükmetmesi ve güçlü gelen NVDIA bilançosu sonrasında günü
pozitif kapatırken yeni günde vadelilere baktığımızda pozitif seyrin
devamını görmekteyiz.


Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
ABD yönetiminin Çin'e yönelik yarı iletken tasarım yazılımları
satan ABD şirketlerine satışları durdurma talimatı vermesinin
teknoloji sektörü üzerinde baskı oluşturmasıyla, ABD
piyasaları günü düşüşle tamamladı. Fed’in son toplantısına
ilişkin tutanaklar, Banka yetkililerinin, hükümet
politikalarındaki değişikliklerin ekonomik etkileri netleşene
kadar "temkinli bir yaklaşım" benimsenmesinin uygun
olduğunu değerlendirdiğini ortaya koydu. Tutanaklarda FED
üyeleri büyüme, enflasyon ve istihdam görünümünde
belirsizliklere vurgu yaparken faiz indirimleri için aceleci
olmayacaklarını, gümrük vergilerinin etkilerini Mayıs
enflasyonunda göreceklerini belirtti. Fed üyelerinin neredeyse
tamamı enflasyonun beklenenden daha kalıcı olma riski
konusunda uyardı. FED vadelileri ilk faiz indirimi için Ekim
ayını fiyatlıyor. Fed'in gelecek toplantısı 17-18 Haziran'da
yapılacak.
Öte yandan, yapay zeka çipleri üreticisi Nvidia, beklentileri
aşarak rekor gelir ve veri merkezi satışları bildirdi. Jeopolitik
rüzgarlara ve ABD’nin H20 çiplerini Çin’e ihraç etmesini
engellemesine bağlı 4,5 milyar dolarlık ağır bir faturaya
rağmen Nvidia, yapay zeka patlamasının öncüsü olduğunu bir
kez daha teyit etti. Şirket, 43,31 milyar dolar olan analist
beklentilerini aşarak bir önceki yıla göre %69 artışla 44,06
milyar dolar gelir bildirdi. Hisse başına kar düzeltilmiş olarak
0,96 dolar olarak gerçekleşti ve 0,93 dolarlık piyasa tahminini
aştı. Net kar bir yıl önceki 14,9 milyar dolardan 18,8 milyar
dolara veya hisse başına 0,76 dolara yükseldi.
Bu gelişmelerle birlikte, Nasdaq endeksi günü %0,51 düşüşle
19.100,94, S&P 500 endeksi %0,56 düşüşle 5.888,55, Dow
Jones endeksi %0,58 kayıpla 42.098,70 seviyesinden
kapandı.
Avrupa endekslerinde de satıcılı bir seyir hakimdi.
Almanya'da DAX endeksi %0,78 düşüşle, İngiltere'de FTSE
100 endeksi %0,59, Fransa'da CAC 40 endeksi %0,49
düşüşle günü tamamladı.
FED'in Mayıs toplantısına ait tutanaklardan da sürpriz bir
sonuç çıkmadı. FED verilere bakmaya devam edeceğini ve
belirsizliklerin yüksek olması nedeniyle faiz indirimlerinde
acele etmeyeceğini bir kez daha yineledi. FED vadelileri ilk
faiz indirimi için Ekim ayını fiyatlarken, ABD’de 2 yıllık tahvil
faizi %3,99, 10 yıllık tahvil faizi %4,48 seviyesine hafif
yükseliş kaydetti. VIX endeksi ise 18,96’dan 19,31 seviyesine
yükseldi.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haziran vadeli endeks sözleşmesi 10.332,00 - 10.504,00 seviyeleri
arasında hareket ederek günü %0,52 oranında bir düşüşle 10.423,00
uzlaşma fiyatından tamamladı. Mayıs ayının ikinci yarısından itibaren
zayıf görünümün öne çıktığı sözleşmede dalgalı seyirle birlikte satışların
etkisini sürdürdüğü bir fiyatlama takip edildi. Sözleşmede akşam seans
kapanışı da 10.432,00 puandan gerçekleşti. ABD borsaları dün günü
sınırlı düşüşlerle tamamlarken, ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi’nin
Trump'ın diğer ülkelere getirdiği tarifelerde yasal yetkisini aştığına karar
vermesi sonrasında, ABD vadelilerinde bu sabah pozitif bir seyir etkili
oluyor. Asya piyasalarında yeşil bir renk hâkim. Avrupa vadelileri ve CFD
endeksleri pozitif açılışlara işaret ediyor. Haziran vadeli endeks
sözleşmesinin güne pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
Yurt dışındaki toparlanmanın katkısıyla sözleşmede yaşanabilecek
yükselişlerde 10.500 seviyesi ilk direnç noktası olup, bu seviye üzerinde
tutunma sağlanabilirse 10.550 - 10.600 aralığı direnç bölgesi olarak
izlenecektir. 10.600 üzerindeki fiyatlamalarda 10.640 - 10.690 ve 200
günlük üssel ortalama (10.718) direnç konumunda bulunmaktadır.
Sözleşmede 10.500 üzerinde kalıcılık sağlanamaz ve yeniden satışlar
gözlenecek olursa 10.450 - 10.400 aralığı destek bölgesi olup, son
haftalarda güçlü bir destek olarak öne çıkan 10.400 altında 10.360 -
10.330 - 10.290 ve 10.250 seviyelerine doğru geri çekilmeler gündeme
gelebilir.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün çıkan raporumuzda, günlük bazda yabancı oranı en çok artan hisseler; ARMGD:3.06 bps, SKYMD:1.77 bps, FLAP:1.41 bps, iken, azalan hisseler ise; GUNDG:-7.78 bps, BIGEN:-6.73 bps, BURCE:-3.7 bps. olarak görüntülenmektedir.

Son günlerde yabancı oranı sürekli artan hisselerden 5 tanesi; BALSU:10 gün, DERIM:10 gün, ALBRK:9 gün, MACKO:9 gün, SURGY:9 gündür yabancı oranları sürekli artış gösteriyor.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.
https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/05/29/gunluk-yabanci-oranlari-29-05-2025/


 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıldız Pazar ve BIST-100’de yer alan hisselerin teknik göstergelerini düzenli olarak raporumuzda paylaşıyor olacağız. İlk 3 sayfada BIST-100 hisselerine yer verilirken,
çalışmanın devam eden bölümünde Yıldız Pazar hisselerinin teknik görünümlerine ulaşabilirsiniz. Çalışmamızda hisselerin son 1 yıl içinde gördükleri düşük ve yüksek
seviyeler ile bu seviyelere bağlı olarak dip/zirve uzaklıklarına yer verilmiştir. Dip/zirve analizinin ardından 10,21, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalara göre hissenin
kapanış fiyatı baz alınarak uzaklık hesaplanmıştır. Yeni halka arzlarda henüz yeterli zaman geçmemesine bağlı hesaplanamayan ortalamalar boş bırakılmıştır. Ortalamanın
üzerindeki fiyatlamaya işaret eden pozitif değerler mavi renkle, ortalamanın altında fiyatlamaya işaret eden negatif değerler kırmızı renk ile gösterilmiştir.
Money Flow Endeksi (MFI)
MFI’nin yorumlanmasında 20 ve 80 seviyeleri referans çizgileri olarak kullanılabilir. 80 seviyesinin üzerine çıkan bir MFI değeri aşırı alıma işaret ederken 20 seviyesinin
altındaki bir MFI değeri de aşırı satıma işaret etmektedir. Aşırı alım ve satım bölgeleri var olan trendin tersine dönmesi ihtimalinin yükseldiği bölgelerdir.
Relatif Güç Endeksi (RSI)
RSI ise genellikle 30 ve 70 referans değerleri kullanılmaktadır. 70 seviyesinin üzerine çıkan bir RSI değeri aşırı alıma işaret ederken 30 seviyesinin altındaki bir RSI değeri de
aşırı satıma işaret etmektedir.
RSI ve MFI indikatörleri için 50 orta noktanın üzerindeki değerler artıkça koyulaşan yeşil renkle, 50’nin altındaki değerler düştükçe koyulaşan kırmızı renk ile ifade
edilmiştir.
Directional Movement Endeksi (DI+ DI-)
Fiyatın yükseldiği dönemlerde pozitif yönlü hareketin bir türevi olan DI+ yükselirken, farkın DI+ lehine açılması yukarı yönlü bir trendin varlığına işaret etmektedir. Aynı
şekilde fiyatların düştüğü dönemlerde bu sefer DI- artacak ve farkın DI- lehine açılması ise aşağı yönlü bir trendin varlığını işaret edecektir. DI+ ile DI- farkına bağlı hesaplanan
değer pozitif ise yeşil, negatif ise kırmızı renk ile ifade edilmiştir.
Son olarak vurgulamak isteriz ki bu çalışmadaki amacımız hisselerin teknik görünümlerine ve indikatör değerlerine ilişkin bilgi sunmaktır. Çalışmaya bakarak bir hisse için al
ya da sat sinyali üretmek ve buna bağlı alım satım yapmak her zaman sağlıklı sonuçlar üretmeyecektir. Çalışmanın amacı al/sat sinyali üretmekten ziyade hissenin
mevcuttaki görünümünü sunmaktır. Yukarıda özetlediğimiz gibi ortalamaların üzerinde hareket eden hissede teknik görünüm daha güçlü kalırken, örneğin MFI ve RSI
indikatörlerinin üst referans değerleri üzerinde olması bir yorulmaya ve olası bir düzeltmeye işaret ediyor da olabilir

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURTİÇİ HABERLERİ:
" BIST100, dün 3. gün üst üste satış baskısıyla %0,309 değer kaybıyla 9178 seviyesinden ve tekrar 63,7mr TL düşük hacimle kapattı. Yalnız, gün sonra gelen alımlarla 9180'nin altında kapatmaması, bugün alıcılı bir seans için umut verdi.
" Banka ve Ulaştırma hisseleri sırasıyla %0,63 ve %0,39 alımlarla Emsallarından pozitif ayrışırken, Sanayi hisseleri %1,03 ve Holdingler %0,15 değer kaybetti. Dün Çimento hisseleri ortalama %1,73 düşerken, sektör içinde de ayrışmalar gözlendi, örneğin AKCNS %4,72 artarken, CIMSA ise %5,06 ters yöne gitti.
" BIST30 tarafında dün EKGYO-PGSUS ve ASTOR en çok artan hisseler olurken, SASA-TOASO ve KRDMD en çok değer kaybeden tarafta yer aldı.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 39,11 seviyesine hafif artarken, EUR/TL 44,03 seviyesine gerilemiş durumda. DXY bu sabah 100,24' yükselirken, EUR/USD paritesi 1,1246 seviyesine geriledi.
" Emtia tarafında, , ABD Ticaret Mahkemesi kararı sonrası Brent tekrar ticaret akışını normale dönecek beklentisiyle 65,10$'a yükselirken, spot ALTIN'da risklerin/belirsizliğin azalmasına paralel olarak 3270$ seviyesine geriledi.
" Goldman Sachs, uzun vadeli yatırımcılara portföylerinde altın ve petrolün rollerini yeniden değerlendirmeleri çağrısında bulundu. Banka, bu emtiaların enflasyon şoklarına ve sistemik risklere karşı tarihsel etkinliklerine dikkat çekti. Goldman Sachs, "Uzun Vadeli Portföylerde Altın ve Petrol için Stratejik Durum" başlıklı son raporunda, beş yıllık bir ufukta "normalden daha yüksek bir altın tahsisi" ve "normalden daha düşük bir petrol tahsisi" öneriyor.
" Dün açıklanan verilerde, Ekonomik güven endeksi Nisan ayında 96,6 iken, Mayıs ayında yüzde 0,05 oranında artarak 96,7 değerini aldı.
" Bugün yurt içi tarafında, Dış Ticaret Dengesi-Haftalık Yabancı Net HİSSE/DİBS pozisyonları ve Haftalık Banka/Para verileri açıklanırken, Yurt Dışı tarafında ise ABD 1ç Büyüme verisi-Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları ve Konut Satışları açıklanacak.
ŞİRKET HABERLERİ:
" KRDMD: Infrarail/Cezayir firması arasında toplam 11.826.000 EUR bedelle ray satışı anlaşması sağlanmıştır. Teslimat sözleşme tarihinden itibaren 5 aylık bir dönemde gerçekleştirilecektir.
" BVSAN: Yurt içinde bir firma ile 11 adet vincin üretimi ve teslimi için 500.000 Avro tutarında bir sözleşme imzalamış olup, vinçlerin vinçlerin tesliminin Ekim 2025 'de tamamlanması planlanmaktadır.
" CGCAM/SMRTG: Şirketimiz, Smart Güneş Enerjisi Teknolojileri Araştırma Geliştirme Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş. şirketinden 30.04.2025 tarihinde kamuya duyurulan siparişe ek olarak, 74.480.297 TL tutarında solar cam siparişi almıştır. Böylece toplamda alınan solar cam sipariş tutarı, 124.938.460 TL'ye ulaşmıştır. Teslimatın, Eylül sonuna kadar tamamlanması planlanmaktadır.
" HRKET: Larsen & Toubro LLC (L&T Oman) arasında, Umman'da inşa edilen Off-Shore (deniz üstü) rüzgâr türbinlerinin jacketlarına yönelik ağır kaldırma ve vinç kiralamachizmetlerinin sağlanması konusunda sözleşme imzalamış olup, imzalanan sözleşmenin toplam değeri 3.900.000 USD'dir.

YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsaları, haftanın ilk 2 günü ABD/AB gümrük vergilerindeki yumuşamadan dolayı alıcılıyken, dün kar satışlarıyla karşılaşarak STOXX600 %0,61, DAX %0,78 UK FTSE %0,59 ve CAC40 %0,49 geriledi. Savunma hisselerinde ise alım iştahı dünde devam etti.
" Stellantis, yeni CEO atamasına rağmen günü %2,2 değer kaybıyla kapattı, Otomotiv sektörü ise genel olarak %0,7 artıda kapattı. Petrol ve Gaz hisseleri OPEC+'ın üretim miktarında değişikliğe gitmeyeceğini açıklamasından sonra ortalama %0,12 arttı (hafta sonu tekrar bir asıl görüşme yapılacak).
" Dün ABD borsalarında satıcılı bir seyir hakimdi. Dow Jones %0,58, S&P500 %0,56 ve Nasdaq %0,51 geriledi.
" Merakla beklenen Nvidia bilançosu beklentilerin üzerinde net kar açıkladı. Nvidia'nın 1. çeyrek geliri, Çin pazarındaki kısıtlamalar nedeniyle 2,5 milyar dolarlık çip sevkiyatı yapamamasına rağmen tahminleri aşarak 44,06 milyar dolara ulaştı. Veri merkezi geliri %73 artarak 39,1 milyar dolara yükselirken, düzeltilmiş net gelir %31 artarak 19,89 milyar dolara çıktı. Çin'e H20 yongalarının sevkiyatına getirilen yasağın etkisi nedeniyle hisse başına düzeltilmiş kazanç (EPS) 0,81 dolar oldu. Nvidia, cari çeyrekte 45 milyar dolar gelir öngörüyor. (%2 artı/eksi). Şirket ayrıca ikinci çeyrekte Çin'e H20 çiplerinin satış yasağı getirilmesi nedeni ile yaklaşık 8 milyar dolarlık gelir azalışı beklendiğini belirtti. Seans sonrası işlemlerde hisse fiyatı %4,89 yukarıda kapattı.
" Diğer yandan, HP, hem beklenti altı bilanço hem zayıf bir rehber açıklamasından sonra seans içi %4,02 değer kaybederken, seans sonrası işlemlerde de %7,75 kayıplarını arttırdı.
" Bu sabah Amerika'dan çok sıcak haber akışlarıyla uyandık. Öncellikle, ABD Uluslararası Ticaret Mahkemesi, Başkan Donald Trump'ın diğer ülkelere getirdiği tarifelerde yasal yetkisini aştığına hükmederek, bu tarifelerin uygulanmasını engelleme kararı aldı. Trump hükümeti, 3 kişilik panelin verdiği bu kararı temyiz mahkemesine itiraz ettiği belirtildi.
" Sonraki sıcak haber ise, Elon Musk, Başkan Donald Trump tarafından atandığı Hükümet Verimliliği Departmanı'ndaki görevinden ayrıldığını duyurdu. Görev süresi dolmadan kısa süre önce açıklama yapan Musk, kamu kaynaklarının etkin kullanımı konusunda yürüttüğü çalışmalar için teşekkür mesajı yayımladı.
" Son olarak, Trump, ABD çip yazılım tedarikçilerine Çin'e satış yapmayı durdurmalarını emretti.
" Dün yayınlanan Fed Tutanaklarına göre, Fed yetkililer, artan ekonomik belirsizlik ortamında faiz ayarlamaları konusunda sabırlı yaklaşımın uygun olacağını bildirdi. Açıklamada "Ekonomik görünüme dair netlik için bekleme pozisyonunda olmak gerekli" ifadesine yer verildi. İşsizlik ve enflasyon konusunda risklerin tarife etkisiyle Mayıs ayında arttığı belirtildi. Katılımcıların neredeyse tamamı enflasyonun beklenenden daha kalıcı olma riski konusunda uyardı.
" Siyaset tarafında, Rusya Dışişleri Bakanı Sergey Lavrov, Ukrayna'ya müzakereleri 2 Haziran'da İstanbul'da gerçekleştirmeyi teklif ettiklerini söyledi. Konuyla ilgili değerlendirme yapan ABD Başkanı Donald Trump, "Putin bizimle oynuyorsa farklı tepki vereceğiz" uyarısında bulundu. Diğer yandan, geçen haftalarda iddia edilen İsrail'ın yakın zamanda İran'ı vuracağı iddialarına da değinen Trump, İran'la müzakerelerin iyi gitmesi üzerine İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu'ya çözüme yakın olduklarını söylediğini belirtirken, önümüzdeki haftalarda anlaşmanın sağlanabileceğini duyurdu. Trump, İsrail basınında yer aldığı üzere, Netanyahu'yu İran'a saldırmaması konusunda da uyardığını ifade etti.
" Bugün Yurt Dışı tarafında ise ABD 1ç Büyüme verisi-Haftalık İşsizlik Maaş Başvuruları ve Konut Satışları açıklanacak.
" Bu sabah Asya piyasalarında ve ABD vadelilerde, özellikle ABD Ticaret Mahkemesinin Trump'ın Küresel Tarifelerini iptal etmesi yönünde kararı ile beraber Nvidia'nın pozitif bilanço sonrası, yüksek alım iştahı gözlemleniyor.
" Son olarak, Güney Kore Merkez Bankası, büyümeyi canlandırmak için bu sabah beklentilere paralel olarak politika faizini 25bp düşürerek Ağustos 2022 yılından itibaren %2,5 seviyesi olarak en düşük orana indirdi.





 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Trump ulusal güvenliğin tehlikede olduğu söylemi ile olağanüstü hal yasası çıkardı. Bu yasal zemin üzerine gümrük tarife politikasını oluşturdu. ABD Ticaret Mahkemesi'ne yapılan itirazları ele 3 yargıç, Trump'ın bu adımlarını haksız buldu. Kararın uygulanması için 10 günlük süre verdi. Tarifelerin büyük çoğunluğu durdurulmuş oldu.

ABD Başkanı uyuşturucu ve göçmen sorunu nedeniyle Meksika ve Kanada'yı ilkten hedef aldı. Uyuşturucu ticari konusunda Çin'e de vergi uyguladı. Mahkeme bu kararları durdurdu. Trump açısından tek sorun bu daha değil. Başkanlık yetkisinin sınırlarını test eden yürütme emirleri nedeniyle açılan başka davalar da var, yani adeta dava dalgası söz konusu. Diğerleri Trump'ın federal çalışanları toplu olarak işten çıkarmasına, doğum hakkı vatandaşlığına getirilen kısıtlamalara ve Kongre tarafından onaylanan federal harcamaları azaltma çabalarına itiraz ediyor.

Çelik, alüminyum, otomobil için uygulanan tarifeler başka yasal gerekçelere dayandıkları için mahkeme kararından etkilenmiyorlar. Ancak ABD'nin ana rakibi olan esas hedef olan Çin tarifeleri mahkeme kararına tabi.

Sonuç olarak mahkeme kararına karşı Trump temyiz hakkını kullanabilir. Bir ara kararla 'durdurma kararı' alabilirse tarifelerin hepsi yürürlükte kalmaya devam edebilir. Ancak Trump mahkemenin kararını durduramazsa tarifelerin büyük çoğunluğu için son 10 gün.

Piyasalar mahkeme kararına ilkten olumlu tepki verdi. Hisse senetleri alınıyor, Dolar güç kazanıyor, altın zayıflıyor. Fiyatlama davranışı mahkeme sürecine de takip etmek durumunda. Yeni bir belirsizlik söz konusu.

Dün açıklanan FED toplantı tutanakları temkinli duruşun süreceğini işaret ediyor. FED istihdam, işgücü, enflasyon riskini ortaya koyuyor ve Trump politikalarının netleşmesi gerektiğini söylüyor. Denkleme artık bazı tarifelerin iptali de girdi.
NVIDIA, satış ve kar rakamlarında piyasa beklentilerini karşıladı. Geriye kalan sorulardan biri ise ABD'nin Çin'e uyguladığı ticaret kısıtlamalarının Nvidia'nın uzun vadeli büyümesini engelleyip engellemeyeceği oldu. Şirket Başkanı Huang, 'her ulus, yapay zekayı bir sonraki sanayi devriminin çekirdeği olarak görüyor; her ekonomi için zeka ve temel altyapı üreten yeni bir endüstri' diyerek yapay zeka pazarına ve potansiyeline dikkat çekti.

Yarın ABD'de kişisel tüketim harcama endeksi (PCE) açıklanacak. Veriyi FED enflasyon göstergesi olarak takip ediyor. Eğer sonuç beklenenden düşük olur ise FED'in enflasyon endişeleri azalabilir. Piyasa güvercin FED beklentisi güçlenebilir, faiz indirim beklentisi (bu sabah itibarıyla yıl sonuna kadar 43 baz puan) artırabilir.
Hafta, ABD-AB ara anlaşması ile başlamıştı. Şimdi ise ABD mahkemesinin Trump tarifelerinin çoğunluğunu durdurma kararını karşılıyoruz. Önümüzdeki 10 gün hareketli-volatil olabilir.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı pozitif. ABD vadeli piyasaları yüzde 1,5-2,0 aralığında artı. Çin yüzde 0,7, Hong Kong yüzde 0,65, Japonya yüzde 1,5 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,50, Dolar Endeksi 100,2, ons altın 3.272 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, ekonomi yönetimi enflasyonla mücadelede kararlı olduklarını ifade ediyor. Diğer yanda sıkı politikanın yan etkileri de gündemde yer alıyor. 3 Haziran'da açıklanacak Mayıs TÜFE verisi düşük gelirse TCMB'nin faiz indiriminin yaklaştığı algısı güçlenebilir. Düşük enflasyon verisi piyasayı 17 Haziran'daki PPK'dan güvercin sinyal gelebilir mi soruna odaklayabilir. Politika faizinin yeniden gevşeme patikasına girmesinin, hem program için hem programın etkisi ile yavaşlayan ekonomik aktivite için olumlu olacağı kanaatindeyiz.

Yarın 1Ç büyüme verisi (beklenti 2,3%) ve nisan işsizlik oranı açıklanacak. Hazine yarın haziran ayı borçlanma programını yayımlayacak.





Usd/TL:
ABD Ticaret Mahkemesi, Trump'ın gümrük tarifelerinin büyük çoğunluğunu durdurdu. Emrin uygulanması için 10 gün süre verildi. Bu aşamada Trump yürütmeyi temelsiz kullandığı yönündeki iddialarla karşı karşıya. Çin, Kanada ve Meksika'ya uyguladığı vergiler bu kapsama giriyor.
Mahkeme kararı eğer bir ara kararla temyiz edilemezse tarifeler uygulamadan kalkmak zorunda.
Trump yasal engeli aşamaz ise tarife silahı elinden alınmış olacak. Doların gücü-seyri mahkeme kararlarına göre değişebilir.
Karar sonrası dolar global piyasalarda güç kazandı. Dolar Endeksi 100,2 seviyesine erişti.
Dolar için Trump ana belirleyici olmaya devam ediyor. Dolar endeksi 101 direnç seviyesi altında baskılı seyir devam ediyor.
İç tarafta, enflasyonla mücadele ve mücadelenin yan etkileri gündemdeki yerini koruyor. Üretim sektörü yüksek faiz ve azalan iç-dış talepten ötürü yavaşlıyor.
Önümüzdeki hafta mayıs ayı enflasyonu düşük gelir ise TCMB'nin politika faizinde indirim döngüsünün yaklaştığı algısı ortaya çıkabilir. Buna paralel faiz hadleri yeniden aşağı eğilim göstermeye başlayabilir.
Önce gecelik borç verme faizinde gevşeme, ardından faiz indirim tartışmalarının gündemi oluşturacağı kanaatindeyiz.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 39,10 civarında işlem görüyor. Aşağıda 39,00 ve 38,50; yukarıda 39,50 ve 39,70 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
Haziran ayı borçlanma programı tahvil piyasasının seyrini etkileyebilir. Zira Hazine, kamu finansmanı yanında tahvil piyasasını derinleştirmeyi de gözetiyor. Mayıs sonundaki programda 255 milyar TL itfa karşılığı 267 milyar TL borçlanma öngörülmüştü. Hem bu tutarların revize edilip edilmeyeceği hem de ihraç edilecek kıymetlerin kompozisyonu kritik başlıklar olacak.
TCMB'nin sıkı duruşu ile TL yatırımları cazip hale getirirken, döviz rezervlerini güçlendirmeye devam edeceğini düşünüyoruz. Rezervlerin kuvvetlenmesi yabancı yatırımcıların faiz indirim patikasında TL tahvil talebine olumlu yaklaşmasını hızlandırabilir.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla %43,82 ve %33,02 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Satış baskısının devam ettiği piyasada, 9,050/9,000 destek bandı önemli... Çarşamba günü satıcılı bir seyir izleyen hisse senedi piyasasında BIST100 Endeksi, kapanışı -%0.39'luk bir gerilemeyle 9,177 puandan gerçekleştirdi. Geçtiğimiz hafta 9,500 ara desteğinin kırılmasıyla birlikte zayıf seyrin devam ettiğini gözlemlediğimiz piyasada, gün içi geri çekilmelerde ilk önemli destek olarak izlediğimiz 9,250 seviyesi aşağı geçildi. Böylece bir alt noktada bulunan 9,050/9,000 bandının ön plana çıkacağını düşünüyoruz. Kısa vadeli teknik yapıda 9,000 desteği üzerinde taban oluşturma çabasındaki hareketini sürdürecek olan piyasada, şu aşamada taban oluşumuna yönelik bir sinyal bulunmuyor. Endeksin yeniden yukarı atak oluşturabilmesi, ara direnç konumuna dönüşen 9,500 üzerinde gündeme gelecektir. Böyle bir gelişmenin ise yeniden ana direnç konumunda bulunan 9,770 direncini test edilme potansiyeli yaratabileceğini düşünüyoruz.





Eur/Usd:
ABD Ticaret Mahkemesi, gümrük tarifelerinin büyük çoğunluğunu durdurma kararı aldı. Mahkeme kararı 10 gün içinde uygulamaya geçecek. Eğer Trump ara kararla temyiz edemez ise tarife silahı çok güç kaybedecek.
Karara Trump'ın olası itirazları, itirazların Trump lehine olup olmayacağı ve-veya Cumhuriyetçilerin Trump'a yeni alan açıp aç(a)mayacakları piyasa tarafından takip edilecek.
Karar, tarife konusunu bu şekilde minimize olursa Trump Çin'e karşı yeni argüman geliştirmeli. Aksi halde rekabette Çin avantajını koruyabilir.
Piyasalar kısmi normalleşme-eskiye dönüş olarak algılıyor. O yüzden belirsizlik biraz azaldı algısı oluştu. Dolar biraz güç kazandı.
Dün akşam açıklanan toplantı tutanakları da gösterdi ki FED temkinli durmayı tercih ediyor. Yeni gelişme FED politikalarını etkileyebilir. İstihdam, işgücü, enflasyon analizleri yeniden yapılmak zorunda olacak. En azından mahkeme kararı öncesinden daha az karmaşık bir dinamik oluşabilir.
Yarın açıklanacak ABD kişisel tüketim harcama endeksi (PCE) enflasyon endişelerini etkileyebilir. Düşük sonuç piyasaları ve FED'i rahatlatabilir.
Paritede ana belirleyici Trump ve uyguladığı politikalar olmaya devam ediyor. Teknik resimde parite 1,127 üstünde kalıcılık sağlaması halinde Eur talebi devam edebilir. Dolar Endeksi'nde (DXY) direnç noktası 101 seviyesin tekrar altına indi. 101 seviyesi direnç noktası olarak takip edilebilir.
Bu sabah 1,125 seviyesindeki paritede 1,13 ve 1,134 seviyeleri gün içi direnç; 1,121 ve 1,117 seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı negatif seyir izleyebilir.





Altın:
Güvenli liman talebinin son dönemde artmasının ana sebebi Trump tarifeleri idi. Son gelişme Trump tariflerinin büyük çoğunluğunun durdurulduğunu işaret ediyor. Tarife varsa belirsizlik var denkleminde, az tarife varsa az belirsizlik var sonucuna ulaşabiliriz. O yüzden mahkeme kararı sonrası güvenli liman talebi azaldı. Kaldı ki uzunca bir süredir konuşmadığımız 'dolar değer kazanırsa ve-veya ABD tahvil faizi yükselirse altın düşer' ilişkisi de yeniden akıllara geliyor.
Tarife konusunun nasıl ilerleyeceğine bağlı olarak güvenli liman talebi şekillenebilir.
Yarın açıklanacak ABD kişisel tüketim harcama endeksi (PCE) kısa vade hareket yaratabilir. Düşük veri, FED faiz indirim beklentilerini destekleyebilir.
Jeopolitikte, Rusya ile barış umutları bir iki hafta öncesine göre zayıf. Taraflar bir yandan saldırı yaparken bir yandan da barış müzakeresi yapma gayretindeler. Olası olumlu gelişme altın talebini azaltabilir.
Fiyatlama masasında şu anda yön konusu çok net değil. O yüzden iki yön ihtimali sınırlı hareket alanı tanıyor. 3.280 Usd kısa vadeli destek seviyesi olarak takip edilebilir. 3.340 Usd seviyesi üzerinde altın talebi güç kazanabilir. Bu sabah söz konusu desteğin altına inmiş durumda.
Bu sabah 3.272 Usd seviyesindeki ons altında 3.300 ve 3.350 Usd seviyeleri gün içi direnç, 3.270 ve 3.250 Usd seviyeleri gün içi destek seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün parite yatay-sınırlı negatif seyir izleyebilir.




Eurobond:
Dışarıda, dün açıklanan, Conference Board verilerine göre, ABD'de tüketici güven endeksi 12,3 puan artarak 98 seviyesine sıçradı. Trump'ın uyguladığı politikalarda vites düşürmesi tüketici güvenine yansıdığı görülüyor. Risk iştahının korunması ve devam etmesi ABD 10 yıllık tahvil faizi nin de bir miktar gerilemesine ve piyasaların rahatlamasına neden oldu.
İç tarafta, bazı metriklerde sınırlı toparlanmalar görülüyor. İyileşme emarelerinin güçleneceğini düşünüyoruz. Ön şartımız ise sürpriz negatif gelişme olmaması. ABD 10 yıllık faizinde düşüş , eurobond talebinin bir miktar artmasına neden olabilir.
Türkiye 5 yıllık CDS 311 ile dünü tamamladı. Eurobondlar sınırlı negatif seyir izledi. Birim fiyatlar, kısalarda -8 ile -12 cent; orta vadelilerde -23 ile -36 cent; uzunlarda -63 ile -68 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,30, 7,30% ve 8,55 oldu.





Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi


Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Rapor ektedir.
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.