Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TAV Havalimanları Holding, 3Ç24’te, piyasa ortalama beklentisi olan €104mn net kar beklentisinin hafif üzerinde ve bizim net kar beklentimiz olan €109mn’un hafif altında, yıllık %43 düşüşle €103,9mn net kar açıklamıştır (3Ç23: €183,7mn). Güçlü ciro büyümesi, kuvvetli operasyonel sonuçlarının pozitif yansıması ve elde edilen yüksek FAVÖK rakamı, TAV’ın bu çeyrekte €103,9mn net kar açıklamasında etkili olmuştur. Net kar rakamındaki yıllık düşüşün temel nedeninin ise TAV’ın 3Ç23 finansallarında bir kerelik TIBAH'ın %24 hisse devrinin €37.8mn’u özkaynak yönt. yatırımlarından ve €44.9mn’u finansman gelirlerinden olmak üzere toplamda €82.7mn’luk etkisinden kaynaklı olduğunu hatırlatmak isteriz. Diğer taraftan; bu çeyrekte özellikle personel giderlerindeki artışın operasyonel giderleri artırması, kur farkı giderleri & kredi faiz giderlerindeki artışa paralel TMS 28 uygulaması nedeniyle oluşan finansman gelirlerinin 3Ç23’teki pozitif etkisi nedeniyle net finansman giderlerindeki artış ve dönem vergi giderlerindeki yükseliş, TAV’ın 3Ç24’teki karlılığını baskılayan unsurlar olarak ön plana çıkmaktadır. Grup’un toplam satış gelirleri 3Ç24’te yıllık %18 artarak €499,4mn’a ulaşmıştır (3Ç23: €421,8mn). Güçlü yolcu trafiği, havacılık gelirlerinde yıllık %14, yer hizmetleri gelirlerinde ise yıllık %28’lik gelir büyümesi, TAV’ın bu çeyrekte satış gelirlerinin büyümesindeki faktörler olmuştur (Şeker Y.: €503,9mn). TAV Havalimanları 3Ç24’te €196,0mn FAVÖK (3Ç23: €174,6mn) elde edebilmiştir (Piyasa Ort.: €193mn, Şeker Y.: €197,0mn).
FAVÖK, kuvvetli ciro büyümesi ve faaliyet giderlerindeki artışın yavaşlamasıyla toparlanmaya devam etti. TAV'ın hizmet verdiği toplam yolcu sayısında yükseliş (3Ç24: 37.2mn, 3Ç23: 35.3mn, yıllık +%5,6), Almatı Havalimanı'nın & yurt içi havalimanlarının operasyonel katkısı ve dış hat trafiğindeki büyümenin devam etmesi ile Şirket’in net satış gelirleri 3Ç24'te yıllık %18 artış göstererek €499,4mn olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise güçlü ciro büyümesi, devam eden maliyet kontrolleri ve Tunus & Gürcistan Havalimanları'nın ve Havaş’ın olumlu etkisiyle (Almatı Havalimanı'nın 3Ç24’te FAVÖK rakamı yıllık %3,1 daralmış olsa bile 3Ç24 FAVÖK rakamının %14’ünü, €27,3mn, oluşturmaktadır) €196,0mn’ye ulaşmıştır (3Ç23: €174,6mn). TAV Havalimanları’nın 3Ç24’te net finansal giderleri yıllık artış göstererek €51,3mn tutarında gerçekleşmiştir. Grup, böylelikle 3Ç24’te €103,9mn net kar kaydetmiştir. TAV Havalimanları’nın 3Ç24 sonunda net borcu; 3Ç24’te Antalya 1’den alınan €68mn kar payı ve güçlü nakit üretimi sayesinde gerilemiş olup 3Ç24’te 3Ç23’e göre düşüş göstererek yıllık %3,5, çeyreklik %7,2 azalış göstermiş olup €1.613,7mn olarak gerçekleşmiştir (3Ç23 sonu: €1.672,0mn, 2Ç24 sonu: €1.735,5mn).
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Cumhurbaşkanlığı kararnamesine göre, Türkiye’de ilaç fiyatlarının belirlenmesinde kullanılan sabit Euro kuru 25 Ekim 2024 tarihinden itibaren geçerli olmak üzere %23,5 oranında artırılarak 21,67 TL’ye yükseltildi. Buna ek olarak, depocu kar oranlarının uygulanmasında esas alınan depocuya satış fiyat kademelerinde bir yıl içinde ikinci kez güncellemeye gidildi. Bir önceki güncelleme Aralık 2023’te yapılmıştı. Söz konusu ilaç zammı ve güncellenen fiyat kademeleri Selçuk Ecza’nın ciro ve karlılığı üzerinde olumlu bir etki yaratacaktır. Depocu kar oranlarındaki değişikliğin Şirket’in brüt marjı üzerindeki etkisini 100-150 baz puan olarak tahmin ediyoruz.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

THYAO AL - TAVHL SAT: "Alçalan trend yukarı yönde sonlanıyor..." THYAO\TAVHL rasyosunda geçerli olan alçalan trendin yukarı yönde sonlanmakta olduğunu düşünüyor ve bu teknik yapının, ilerleyen süreçte THYAO'da, TAVHL'a kıyasla daha güçlü bir seyrin başlayabileceğine işaret edeceğine inanıyoruz. Bu paralelde adı geçen ikili arasındaki fiyat ilişkisinden piyasa nötr bir stratejiyle faydalanmaya yönelik bir "pair-trade" (ikili işlem) önerisi olarak THYAO AL - TAVHL SAT işlemini öneriyoruz.
Fiyat: 1.22 Hedefler: 1.25- 1.29- 1.32- 1.36- 1.40- 1.46 Stop-Loss: 1.18


 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Faaliyet Giderlerindeki Güçlü Artış; Esas Faaliyet ve FAVÖK
Marjlarını Baskılamıştır!
Ø Şirketin, 2024/09 döneminde elde ettiği Hasılat; geçen yılın
aynı dönemine(2023/09) göre 19,62 Milyar TL(yüzde 82,39)
civarında artış göstererek, 43,44 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşmiştir. Satışların Maliyeti ise; aynı dönemler arasında
11,52 Milyar TL civarında(yüzde 82,02) artmıştır. Satışların
Maliyeti’ndeki tutar bazlı artışın, Hasılat tarafındaki artıştan
daha sınırlı olması sonrasında; Brüt Kâr rakamı 8,10 Milyar
TL(yüzde 82,92) tutarında artmış ve 17,9 Milyar TL düzeyinde
yer almıştır. Şirketin Brüt Kâr Marjı ise; geçen seneki yüzde
41,04 seviyesinden yüzde 41,16 düzeyine sınırlı yükselmiştir.
Ø Şirketin Faaliyet Giderleri; geçen yılın aynı dönemine göre
yüzde 93,92 oranında(3,75 Milyar TL) oldukça güçlü artmıştır.
‘’Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Kur Farkları’’nın büyük
orandaki etkisinin görüldüğü Diğer Net Esas Faaliyet Gelirleri
kalemine ise; cari dönemde 296,9 Milyon TL civarında sınırlı
gelir yazılmıştır.
Ø Özellikle, Faaliyet Giderleri’ndeki yüksek artış, Brüt Kâr’dan
gelen rakamı baskılamış ve 10.44 Milyar TL düzeyinde
gerçekleşme gösteren Esas Faaliyet Kârı’ndaki senelik artış
tutarı 4,55 Milyar TL civarında(yüzde 77,39) olmuştur.
Amortisman giderlerinin dahil edilip, kur farkı ve tek seferlik
diğer gelirlerin dahil edilmediği FAVÖK rakamı ise; senelik
bazda 6,07 Milyar TL(yüzde 73,69) düzeyinde artmış ve 14,32
Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. Bu gelimeler sonrasında;
şirketin Esas Faaliyet Kâr Marjı yüzde 24,71 düzeyinden yüzde
24,03 seviyesine gerileme gösterirken, FAVÖK marjı da yüzde
34,61’den yüzde 32,96’ya düşüş göstermiştir.
Faaliyet Dışı Giderlerdeki Artış da; Şirketin Net Kâr Marjını
Baskılamıştır!
Ø Cari dönemde, şirketin Net Yatırım Faaliyet Gelirleri; 1,50
Milyar TL civarında gerçekleşmiştir. TAV Antalya Yatırım, TAV
Antalya, ATÜ, TGS, ZAIC-A ve Tibah Operation gibi iştiraklerin
oluşturduğu Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan
Elde Edilen Kâr Payları tutarı da 1,55 Milyar TL olmuştur. Buna
karşın, Net Finansman Giderleri ise; ‘’Banka Kredileri ve İlişkili
Şirketler Kredi Faiz Giderleri’’ alt kaleminin büyük orandaki
etkisiyle 5,32 Milyar TL düzeyinde gelmiştir.
Ø Yatırım Faaliyet Gelirleri’ndeki senelik artış 838,4 Milyon TL
olurken, Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlardan Elde
Edilen Kâr Payları 776,8 Milyon TL azalmıştır(2023’ün
3.Çeyreğinde Tibah’ın hisse satışı kaynaklı bir defaya mahsus
37,8 Milyon Euro ve ATU’nın Tunus’taki Duty Free
operasyonları kaynaklı olarak da yine bir defaya mahsus 10,3
Milyon Euro gelir yazılmıştı). Finansman Giderleri’nde görülen
2,97 Milyar TL’lik senelik artış, Net Kâr üzerinde baskı
oluştururken; cari dönemde ortaya çıkan 1,38 Milyar TL’lik
Vergi Gideri de eklenince, şirketin Dönem Net Kârı 6,63 Milyar
TL civarında gerçekleşmiştir. Geçen yılın ilk 9 ayında 5,37
Milyar TL tutarında Net Kâr elde eden şirketin, böylece Net Kâr
Marjı ise yüzde 22,55’den yüzde 15,25’e gerilemiştir.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftaya düşüşle başlayan paladyum, dün satış baskısı altında 1070 desteği üzerinde kalmaya çalışıyordu. Bugün ilk işlem saatlerinde, 1070 desteğinden alınan tepkiyle keskin bir yükselişle 1041 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Bu keskin yükselişle paladyum, 2 Ocak'tan bu yana en yüksek seviyesini gördü. Şu an teknik göstergeler yeniden aşırı alım bölgesine yönelirken, önceki direnç seviyesi olan 1126 desteği üzerinde tutunması ve alış üstünlüğünün devamı durumunda ilk direnç, eski direnç seviyeleri olan 1188 bölgesi kabul edilebilir.

Destekler: 1126 - 1110 - 1070

Dirençler: 1188 - 1265 - 1310


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

EURUSD
Bir süredir dolar lehine düşüşler yaşanan paritede, dün 1.0761 seviyelerinde Temmuz başından bu yana en düşük seviyeler kaydedildi. ABD tarafında daha düşük bazlı faiz indirimi beklentileri ile Avrupa Merkez Bankası’ndan Fed’e kıyasla daha yüksek faiz indirimi beklentileri önemli bir etki yarattı.

Bugün açıklanan PMI verileriyle birlikte, ara ara Euro lehine tepkiler gözlemlenmektedir. Şu an direnç bölgesi olan 1.0805 seviyesinde fiyatlanan paritede, aşağı yönlü hareketlerin devamında 1.0788 seviyesi destek oluştururken, Euro lehine olası yükselişlerde 1.0855 önemli direnç bölgesi olarak takip edilebilir.

Destekler: 1.0788 - 1.0730 - 1.0664

Dirençler: 1.0855 - 1.0900 - 1.0950

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

KARAMAN ili MERKEZ, ilcesi Göndere Köyü, 287 ada, 34 parsel (15.606,37 m2) mevkiindeki RİZLİNE OTOMOTİV İNŞAAT GIDA ÜRETİM İHRACAT İTHALAT SAN. VE TİC. LTD ŞTİ. tarafından yapılması planlanan Güneş Enerji Santrali Kapasite Artışı (1,350 MWm / 0,990 MWe/1,56 ha) projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği'nin 17. maddesi gereğince Güneş Enerji Santrali Kapasite Artışı (1,350 MWm / 0,990 MWe/1,56 ha) projesi'ne Valiliğimizce 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir' kararı verilmiştir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

VAN İli TUŞBA, ilcesinde MİKROM ENERJİ İNŞ. TARIM VE HAYVANCILIK SANAYİ TİCARET ANONİM ŞİRKETİtarafından yapılması planlanan YUMRUTEPE DEPOLAMALI GES (30 MWe/ 30 MWm, 38,436 Ha GES ? 30 MWe/30 MWh EDT) projesi ile ilgili olarak hazırlanan ÇED Raporu, İnceleme ve Değerlendirme Komisyonu (İDK) tarafından incelenerek son şekli verilmiş olup, söz konusu rapor halkın görüş ve önerilerini almak üzere ÇED Yönetmeliği'nin 14.Maddesi (1) no'lu bendi kapsamında Bakanlıkta ve Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'nde on (10) takvim günü görüşe açılmıştır. Bakanlığa/Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü'ne iletilen görüşler projeyle ilgili karar alma sürecinde dikkate alınacaktır. Görüş ve öneriler için bu süreç içerisinde Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği Bakanlığı'na veya VAN Çevre ve Şehircilik İl Müdürlüklerine müracaat edilebilir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.