Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

AKBNK 2024 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları 3Ç24T 9,223 2Ç24 10,924 değ. -16%
EBEBK TTRAK 2024 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları 24 Ekim
ARCLK 2024 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları 25 Ekim
AKSA AKGRT GARAN BIGCH TKNSA 2024 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları 30 Ekim
BRISA YKBNK 2024 Üçüncü Çeyrek Finansal Sonuçları 31 Ekim PB 4.963
28 Ekim 2024 Pazartesi yarım gün seans yapılacaktır. 29 Ekim 2024 Salı seans yapılmayacaktır.
24 Ekim 2024 Perşembe tarihli işlemlerin takası 30 Ekim 2024 Çarşamba tarihinde,
25 Ekim 2024 Cuma ve 28 Ekim 2024 Pazartesi tarihli işlemlerin takası 31 Ekim 2024 Perşembe
Model portföyümüze TAV Havalimanları, TSKB ve Ülker Bisküvi'yi eklerken, İşbank'ı çıkarıyoruz.
En Beğendiğimiz Hisseler- Bankalar AKBNK TSKB VAKBN
TAVHL Yurt içi (Ankara ve Antalya) ve yurt dışında (Almatı) yatırımların sonucunda şirketin yolcu trafiğinin
ve gelirlerinin önümüzdeki dönemde daha da artacağını düşünüyoruz. Pegasus ile Türk Hava Yolları’nın
desteği ile artan yurt dışı yolcu trafiği gelirlere ve karlılığa olumlu yansıyor. TSKB Bankanın 2024’te
araştırma kapsamımızdaki en düşük net faiz marjı daralmasını yaşayacağını ve 2025’te de güçlü marj ve
yüksek öz sermaye karlılığı sağlamaya devam edeceğini tahmin ediyoruz. Güçlü varlık kalitesi ile
araştırma kapsamımızdaki en düşük net risk maliyetine sahip olan bankanın 2024’te ortalamanın
üzerinde net kar büyümesi yakalayacağını düşünüyoruz. ULKER Yurt dışı hacim büyümesi bu yıl net
satışlara olumlu katkı sağlıyor. Yurt içinde güçlü pazar payı ve yeni ürünler zor ekonomik koşullara karşı
koruma sağlıyor. Şirket Temmuz ayında ihraç ettiği eurobond ile kısa vadeli borcunu 2031 yılına öteledi.
Hak Kullanımı GLYHO 1 TL Nominal değerli paya BRÜT (TL) 0,1230769 24.10.2024
TAVHL 1.000 TL 30.09.2024 Ana Ortaklık Payları 6.626.596 (5.370.141 2024 Beklentileri Ciro (€m)
1500 - 1570 Toplam Yolcu (m) 100 - 110 FAVÖK (€m) 430 - 490 (384.7)
TCELL 3. Çeyrek 2024 Finansal Sonuç Açıklaması Takvimi 7 Kasım 2024
AFYON 30.09.2024 Ana Ortaklık Payları 193.330.831 (131.485.072)
FENER 31.08.2024 Ana Ortaklık Payları 616.200.831 (2.650.412.303)
BIMAS 8.10.2024 tarihinde Sermaye Piyasası Kurulu'na yapılmış olan izin başvurusuna gerek
kalmadığından başvurunun geri çekilmesine, Geri alıma konu edilebilecek azami pay sayısının 2.000.000
adet (2.000.000 TL nominal) olarak belirlenmesine, karar vermiştir.
SAHOL Enerjisa Üretim'in YEKA-2 Projelerinin Finansmanı için Kredi Temin Edilmesi 1,012 milyar
USD'ye kadar kredi temini konusunda mutabakata varılmıştır.

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeksleri Eylül ayından bu yana en kötü seansı geride bırakırken Dow Jones Boeing bilançosunun ardından 400 puandan fazla düşüş yaşadı. 10 yıllık Hazine tahvillerinin getirisi, seansın en yüksek seviyesi olan yüzde 4,25?i aşarak 26 Temmuz'dan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. ABD Hazinesi'nin 20 yıl vadeli tahvil ihalesine 13 milyar dolar talep gelirken ortalama faiz %4.59 olarak gerçekleşti (Önceki %4.03) ABD'de seçim hazırlığında büyüyen mali borçlar tahvil getirilerinde yükselişi beraberinde getiriyor. Megacap şirketlerden çıkışların hızlandığı seansta NASDAQ %1'in üzerinde değer kaybetti. Bu sabah vadeliler Tesla'dan gelen finansalların etkisi ile pozitif bölgede fiyatlanıyor. Asya Pasifik endekslerinde satıcılı bir görünüm mevcut. İçeride ise volatilitenin arttığı bir seansı geride bırakırken TUSAŞ'a yönelik gerçekleşen terör saldırısının ardından BİST100 endeksinde genele yayılan satışların etkisiyle endeks 5 g üssel ortalama altında kapanış gerçekleştirdi. Bugün odakta PPK toplantı özeti ve yabancı menkul kıymet istatistikleri ve seans kapanışının ardından AKBNK ve TTRAK 3. Çeyrek finansalları açıklanacak. Teknik açıdan değerlendirdiğimizde 8,700, 8,550 ve 8,350 destek; olası yükselişlerde 8,850, 9,000 ve 9,200 direnç olarak takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 276 puandan başlıyor

Günlük hisse önerilerimiz: ASELS, CCOLA, FROTO, KOZAA

Dirençler 8,850 9,000 9,200
Destekler 8,700 8,550 8,350

 



  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün ABD borsalarındaki soluklanma biraz daha belirginlik kazandı. Fed'e yönelik agresif faiz indirim beklentilerinin azalması ve yaklaşan seçimler öncesinde ABD endeksleri zirvelerinden geri çekilme eğilimi sergiledi. Avrupa borsalarında da negatif bir görüntü vardı. Öte yandan, ABD on yıllık tahvil faizlerindeki yükselişle birlikte Dolar'daki yukarı yönlü eğilim de sürdü. Bu sabaha bakıldığında, "muhteşem yedili" hisselerinden Tesla'nın beklentilerden iyi gelen finansalları ile Nasdaq vadelileri %0,5 civarında artıda. Asya'da ise ana endeksler satış baskısı altında. Bugün hem ABD hem de Avrupa'da açıklanacak ekim ayı PMI verileri yakından izlenecek. Yurtiçinde ise TCMB Para Politikası Kurulu toplantı özeti, haftalık para ve banka istatistikleri açıklanacak. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu, haftalık bankacılık sektörü verilerini yayımlayacak. Dün %1,4 oranında gerileyen BIST100 endeksinin ise güne yatay bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. Gösterge 10 yıllık tahvil faizinin %30'un üzerine çıktığı ortamda Borsada baskı sürebilir. Dün öğleden sonra TUSAŞ Kahramankazan yerleşkesine yönelik terör saldırısında hayatını kaybeden şehitlerimize Allah'tan rahmet, yaralılarımıza acil şifalar diliyoruz.

 
 
 

  
MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, konut piyasası verilerinden, ikinci el konut satışları aylık bazda eylül ayında %2 oranında düşüşün ardından ekim ayında hafif artış beklentilerine karşın %1 oranında gerileyerek düşüşünü ikinci aya taşıdı.

Avrupa tarafında, Euro Bölgesi'nde ekim ayına ilişkin tüketici güveni öncü verisi, beklentilerle uyumlu olarak -12,9 seviyesinden -12,5 seviyesine hafif toparlanmakla birlikte Şubat 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürdü, bunun yanında negatif bölgedeki zayıf seyri devam etti.

Öte yandan, Kanada Merkez Bankası, politika faiz oranını haziran, temmuz ve eylül ayları toplantılarında 25 baz puan indirmenin ardından dünkü toplantısında beklentilerle uyumlu olarak 50 baz puan indirerek %4,25'ten %3,75 seviyesine çekti. Ayrıca Banka, ekonominin beklendiği gibi seyretmesi durumunda faiz oranını düşürmeye devam edeceğinin sinyalini verdi.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından ekim ayı tüketici güven endeksi verisi yayımlandı. Mevsim etkilerinden arındırılmış ekim ayı tüketici güven endeksi verisi, aylık bazda %3 oranında artışla 78,2'den 80,6 seviyesine yükseldi ve böylece son on altı ayın en yüksek seviyesinde kaydedildi.
 
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan ekim ayı S&P Global imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri TSİ 16.45'te takip edilecek. Eylül ayı imalat sektörü PMI verisi, zayıflayan talep ile üretimde ve yeni siparişlerde devam eden zayıf seyrin etkisiyle 47'den 47,3 seviyesine hafif yukarı yönlü revize edilerek imalat sektöründe daralmanın hafif yavaşladığına ve bir yıldan uzun sürede en sert hızda daralmaya işaret etmişti, bununla birlikte son üç ayda daralmanın sürdüğünü göstermişti. Eylül ayı hizmet sektörü PMI verisi ise, 55,4'ten 55,2 seviyesine aşağı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etmişti, bununla birlikte büyüme bölgesindeki seyrini yirminci aya taşımıştı. Ekim ayında ise öncü verilere göre, imalat PMI verisinin 47,5 seviyesine hafif yükselmesi ve hizmet PMI verisinin de 55 seviyesine hafif gerilemesi bekleniyor.

ABD'de istihdam piyasası verilerinden, 19 Ekim haftasına ilişkin haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları verisi TSİ 15.30'da izlenecek. Son açıklanan haftalık yeni işsizlik maaşı başvuruları, hafif artış beklentilerine karşın 260 bin kişi seviyesinden 241 bin kişi seviyesine gerilemişti, bunun yanında tarihsel ortalamaların altında düşük seviyelerde seyretmişti.

ABD'de konut piyasası verilerinden, eylül ayına ilişkin yeni konut satışları verisi TSİ 17'de takip edilecek.

Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi verecek olan ekim ayı HCOB imalat ve hizmet sektörleri öncü PMI verileri takip edilecek.

Yurt içinde ise, TSİ 14'te geçen haftaki TCMB PPK toplantısına ilişkin özet yayımlanacak.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Aselsan (ASELS, Sınırlı Pozitif): Şirket ve Baykar arasında, 87,8mnUSD'si Asya ve Afrika'daki son kullanıcıları için dost-düşman tanıma sistemi, uydu haberleşme sistemleri, telsiz sistemleri, güdüm sistemleri ve elektro-optik sistemlerinden oluşan faydalı yüklerin ihracatına yönelik olmak üzere, toplam tutarı 95,1mn USD satış sözleşmeleri imzalanmıştır.

Emlak Konut (EKGYO, Nötr): Şirket tarafından geliştirilen projelerde, 1 Ocak - 30 Eylül 2024 tarihleri arasında, sözleşme bedeli toplam 21.255mn TL (KDV Hariç) olan satışa esas brüt 266.623 m² büyüklüğe ulaşan, toplam 2.143 adet bağımsız bölümün satışı gerçekleştirilmiştir. Bu satışların toplamda 1.372mn TL (KDV hariç) değerindeki 88 adedi yabancı ülke vatandaşlarına gerçekleştirilmiştir.

Sabancı Holding (SAHOL, Sınırlı Pozitif): Sermayesini temsil eden paylarının %50'si dolaylı olarak Şirket'e ait olan Enerjisa Enerji Üretim A.Ş.'nin 2026 yılının ilk çeyreğine kadar kademeli olarak tamamlanarak devreye alınması hedeflenen, toplam kurulu gücü 1000 MW olacak şekilde kurulacak olan Yenilenebilir Enerji Kaynak Alanı 2 (YEKA-2)'nin 750 MW'lık kısmının finansmanı amacıyla, Enerjisa Üretim ile finans kuruluşları arasında 1 milyar USD'ye kadar kredi temini konusunda mutabakata varılmıştır.

Söz konusu kredinin sağlayıcıları arasında U.S. International Development Finance Corporation (DFC), JP Morgan, HSBC, KfW IPEX-Bank, Deutsche Investitions - und Entwicklungsgesellschaft (German Investment Corporation), Akbank ve Proparco gibi yerel ve uluslararası finans kuruluşları yer almaktadır. Bunun yanında projenin önemli bir kısmı için Euler Hermes de ihracat kredi garantisi sağlayarak finansman işleminde yer almaktadır.

Söz konusu kredi, yatırımı devam eden Armutçuk RES, Akköy RES, Ihlamur RES, Ovacık RES, Hacıhıdırlar RES, Dampınar RES, Harmancık RES, Kestanederesi RES ve Uygar RES projelerinin finansmanında kullandırılacaktır. Tahsis edilen kredi limiti çerçevesinde alınacak kredi tutarlarının geri ödemesinin 1 buçuk yıllık geri ödemesiz dönem sonrasında altı aylık aralıklarla ödemeler şeklinde 2034 yılı sonuna kadar tamamlanacağı açıklanmıştır. Ayrıca, YEKA - 2 projelerinin kalan 250 MW'lık kısmının finansmanına yönelik çalışmalar sürdürülmektedir.

Devam eden yatırımların tamamlanması ve devreye alınacak kapasite artışları ile birlikte Enerjisa Üretim'in 2026 yılı itibarıyla yaklaşık 5.000 MW'lık kurulu güce ve %60 yenilenebilir enerji payına ulaşmasının hedeflendiği açıklanmıştır.

Türkiye Sigorta (TURSG, Nötr): Türkiye Sigorta'nın 3Ç2024'teki konsolide olmayan net dönem karı önceki çeyreğe göre hafif artarak 3.071mn TL olarak (Beklenti: 3.085mn TL) gerçekleşmiştir. 2023 yılının üçüncü çeyreğinde 2.232mn TL kar yazılmıştı. Şirket'in brüt prim üretimi 3Ç2024'te 22,2milyar TL seviyesinde gerçekleşerek önceki çeyreğe göre hafif gerilemiştir. Brüt hasarlar ise çeyreklik bazda %18,3 oranında artarak 8.051mn TL gerçekleşirken, yılın ikinci çeyreğindeki 198mn TL'lik teknik zarar yerini bu çeyrekte 88mn TL teknik kara bırakmıştır. Diğer yandan, net yatırım gelirleri çeyreksel bazda %9,2 oranında artarak 4.477milyar TL'ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Şirket'in arbitraj hariç portföyü Eylül 2024 sonu itibarıyla 49,7 milyar TL'ye ulaşmış olup; portföyün önemli kısmını oluşturan TL varlıkların içerisinde mevduat %36, Devlet ve Özel sektör tahvilleri %23 oranında paya sahiptir. 2024 yılı üçüncü çeyreğinde diğer faaliyetlerden gelir/gider hesabında 386mn TL'lik gider yazılmıştır. 1.108mn TL vergi gideri sonrasında Şirket'in yılın üçüncü çeyreğindeki net dönem karı 3.071mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket'in 9A2024'teki net dönem karı yıllık bazda %89 oranında artarak 9.640mn TL'ye çıkmıştır. Türkiye Sigorta'nın bu dönemdeki özsermaye karlılığı %65 olarak gerçekleşmiştir. Diğer yandan, net hasar prim oranı yıllık 1 puan artarak %77 olarak gerçekleşirken, net bileşik rasyo yatay kalarak %98 olmuştur.

TAV Havalimanları (TAVHL, Sınırlı Pozitif): TAV Havalimanları 2024 yılının üçüncü çeyreğinde, 3.821mn TL (103,9mn EUR) (Beklenti: 104mn EUR) ana ortaklık net dönem karı açıklamıştır. Bir önceki yılın aynı döneminde 183,7mn EUR ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Şirket'in 3Ç2024'de toplam hizmet verilen yolcu sayısı, 3Ç2023'e göre %5,6 oranında artarak 37,2 milyona ulaşmıştır. TAV bir önceki çeyrekte ise 28,7 milyon yolcuya hizmet vermişti. Bu duruma da bağlı olarak TAV'ın satış gelirleri bir önceki yılın aynı dönemine göre %55,2 oranında artarak 3Ç2024'te 18.365mn TL'ye (499,4mn EUR) (Beklenti: 496mn EUR) yükselmiştir. Şirketin 3Ç toplam gelirleri içinde havalimanı bazında Almati, Gürcistan ve İzmir en yüksek paylara sahiptir. Diğer taraftan, yıldan yıla artışta Almati Havalimanı en yüksek katkıyı sağlarken, Gürcistan ve Tunus Havalimanları da ciroya pozitif etki anlamında ilk 3'te yer almaktadır. Ek olarak, Yer Hizmetleri gelirleri ile Özel Yolcu Salonu da EUR bazından sırasıyla yıllık %28 ve %68 artışlar kaydetmiş ve ciro oluşumuna katkı sağlamışlardır. Bu gelişmelerle birlikte, TAV Havalimanları'nın brüt karı %51,8 oranında artmış ve 8.241mn TL'ye yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %71,8 oranında artarken, net faaliyet karı 5.424mn TL (3Ç2023'de 3.706mn TL idi) olarak gerçekleşmiştir. FAVÖK ise aynı dönemde %47,2 oranında artarak 7.207mn TL'ye (196mn EUR) (Beklenti: 193mn EUR) yükselirken, FAVÖK marjı da %39,2 olarak gerçekleşmiştir. Yatırım faaliyetlerinden net gelirler 478mn TL'yi göstermiştir. İştiraklerden 3Ç2024'te 1.330mn TL net gelir (3Ç2023'de 2.062mn TL net gelir) kaydedilmiştir. Net finansman gideri aynı dönemde 236mn TL'den 2.386mn TL'ye yükselirken, 865mn TL'lik vergi gideri sonrasında ana ortaklık net dönem karı 3.821mn TL olarak gerçekleşmiştir.

3. çeyrek verileriyle birlikte TAV'ın 9 aylık ana ortaklık net dönem karı 6.627mn TL'ye ulaşmıştır (184,9mn EUR). 2023'ün aynı döneminde net dönem karı 5.370mn TL (176,2mn EUR) idi.

Şirket 2024 yıl sonu operasyonel beklentilerini (100-110 milyon yolcu, 1.500-1.570mn EUR ciro ve 430-490mn EUR FAVÖK) ve yatırım harcamalarını (260-300mn EUR aralığında) korumuştur. Diğer taraftan 2025 yılı yatırım harcamaları beklentisini 90-110mn EUR aralığından 140-160mn EUR aralığına yükseltmiştir. Bu artış çoğunlukla Almatı'daki yatırım planından kaynaklanmıştır. Almatı Yatırım Planının 2025-2028 yılları arasında 3-4 yıla yayılmış şekilde 150-300mn EUR arasında olmasının beklendiği açıklanmıştır.

SEKTÖR HABERLERİ

Borsa İstanbul: Borsa İstanbul pay piyasası, 29 Ekim Cumhuriyet Bayramı nedeniyle 28 Ekim Pazartesi günü saat 12.40'a kadar açık olacak ve sonrasında 1,5 günlük tatile girecek. Pay piyasasında, işlemlerin takası 30 Ekim Çarşamba günü, 25 Ekim Cuma ve 28 Ekim pazartesi günkü işlemlerin takası ise 31 Ekim Perşembe günü yapılacak. (Kaynak: BloombergHT)

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

DCT Trading (DCTTR): Şirketin alım satımını gerçekleştirdiği emtia portföyünü inşaat sektörüne yönelik faaliyetlerle zenginleştirileceği duyurulmuştu. Bu kapsamda, yurt içi yerleşik bir firmaya toplam 61,9mn TL'lik ilk satış gerçekleştirilmiştir.

İş GYO (ISGYO): Şirket'in İstanbul Esenyurt'da bulunan bitişik parsellerin tamamının toplam 2.727mn TL + KDV bedelle Kuzey Marmara Perakende Gıda San. Tic. A.Ş.'ye satılmasına ve KDV dahil toplam 3.000mn TL olan satış bedelinin tamamının nakden, tapu devir tarihinde peşin olarak tahsil edilmesine karar verilmiştir.

Makim Makine (MAKIM): Şirket'in hassas döküm bölümünün Ankara Uzay ve Havacılık İhtisas Organize Sanayi Bölgesinde yapılan yeni fabrika binasına taşınmasından sonra, geçiş kontrol sistemleri bölümünde kapasite ve verimlilik artışı sağlamak amacıyla, halen faaliyet gösterdiği kiralık Şirket merkezinden geçiş kontrol sistemleri bölümünün taşınmasını sağlamak için Ankara Uzay ve Havacılık İhtisas Organize Sanayi Bölgesi adresinde toplam alanı 4.750m2, kapalı alanı ise 3.750m2 olan fabrika binasının 126mn TL bedel ile satın alınmasına, fabrika binası alımının finansmanı için banka kredisi kullanılmasına karar verilmiştir.

Rainbow Polikarbonat (RNPOL): Şirket'e Kayseri'deki 1636,8kWp/1600kWe lisanssız Güneş Enerji Santrali'nin, Türkiye Elektrik Dağıtım Anonim Şirketi tarafından, işletmeye açılmasında teknik bir sakınca bulunmadığı bildirilmiştir. Tesis şirketin yıllık elektrik ihtiyacının %40-45'lik kısmını karşılayacak kapasitededir. Ayrıca toplamda bu yatırım ile birlikte şirketin toplam elektrik ihtiyacının %60-65'lik kısmı yenilenebilir enerji kaynaklarından sağlanmış olacaktır.

Turcas Petrol (TRCAS): Şirketin %30 oranındaki iştiraki olan Shell & Turcas Petrol A.Ş. gerçekleştirdiği Olağanüstü Genel Kurul toplantısında şirketin geçmiş yıl kârlarından karşılanmak üzere 600mn TL tutarında kâr dağıtım kararı almıştır. Turcas payı olan 180mn TL şirketin hesaplarına geçmiştir.

Türk İlaç (TRILC): Şirket, DMO tarafından açılan Sağlık Market alım ihalesini Diadol markası ile KDV hariç 55,9mn TL tutarla kazanmıştır.


 Ziraat Yatırım Menkul Değerler
 www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne başlarken… BIST 100 endeksi dün günü %1,40 azalışla 8.838,60 puanda tamamladı. BIST 100 endeksinde toplam işlem hacmi 83,8 mlr TL oldu. Önceki kapanışa göre mali endeks %1,56, sınai endeksi %1,30 hizmetler endeksi %1,88 değer kaybetti. Türk Hava Yolları, İş Bankası C, Yapı Kredi Bankası, Ereğli Demir Çelik ve Akbank en çok işlem gören hisse senetleri oldu. Teknik görünüme baktığımızda, gün içinde geri çekilmelerde 8.700 - 8.640 - 8.560 destek noktalarını takip edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla 8.786 - 9.000- 9.086 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız.

https://bullsyatirim.com/gunluk-bulten--588

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://api.infovarant.com/media/ditpni00/varant-buelteni-23_10_2024-1.pdf

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Dalgalı seyrin devam ettiği BIST dünkü seansa pozitif başlasa da
günün geri kalanında yoğunlaşan satışlarla %1,40 düşüş
kaydetti. Günü 8.714,69 seviyesinde negatif kapatan BIST’te
Bankacılık Endeksi %1,20 gerilerken, Sınai Endeks ise %1,30
azalış kaydetti. 9.000 - 8.600 bandındaki seyrine devam eden
BIST’te gelecek haber akışlarına bağlı olarak dalgalı seyrin
devam etmesini bekliyoruz. Vadeli tarafta VİOP-30 Ekim vadeli
endeks kontratı dün %1,31 düşüşle 9.752,50 (uzlaşma fiyatı)
seviyesinde negatif kapanış gerçekleştirirken, akşam seansında
ise %0,15 artış kaydetti. Global tarafta piyasalar bugün Almanya
ve Euro Bölgesi’nden gelecek PMI verilerini takip edecek. Bu
sabah Asya borsalarının geneli ve Alman DAX vadelisi satıcılı,
ABD vadelileri karışık fiyatlanıyor. Endeksin güne tepki
alımlarıyla başlamasını bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Dün gelen satışlarla %1,31 düşüş yaşayan VIOP-30 Ekim vadeli
endeks kontratı günü 9.752,50 seviyesinde (uzlaşma fiyatı)
negatif kapattı. Dalgalı seyrin devam ettiği endeks kontratında
akşam seansında ise %0,15 artış yaşandı. Gün içinde 9.600
seviyesine doğru geri çekilme görülse de bu seviyede tepki
alımlarıyla karşılaşılırken, satışların devam etmesi durumunda ilk
olarak 9.670 desteği izlenebilir. Bu seviyenin altına çekilme
durumunda 9.590 - 9.500 aralığına doğru geri çekilmeler
görülebilir. Olası yükselişlerde ise 9.870 direncinin aşılması
durumunda 9.935 - 10.000 seviyeleri takip edilebilir. Kısa vadede
9.590 seviyesine çekilme alım fırsatı, 9.935 üzerine yükselişler
ise kar satışı fırsatı olarak takip edilebilir. Gün içi Uzun (Long)
pozisyonlar için 9.590, Kısa (Short) pozisyonlar için ise 9.935
seviyesi zarar-kes (stop-loss) olarak takip edilebilir

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bilanço Dönemine Göre Analizi
Çeyreklik net satışlar yılın üçüncü çeyreğinde bir
önceki çeyreğe göre %31,19 yükselirken, geçen
yılın aynı dönemine göre ise %16,55 düşüşle 2,3
milyar TL düzeyinde gerçekleşti.Net kar/zararın
yılın üçüncü çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%80,30 düştüğü gözlenirken, geçen yılın aynı
dönemine göre ise %47,04 yükselişle 193,3 milyon
TL düzeyinde gerçekleştiği görüldü.Önceki çeyrek
%55,23 düzeyinde olan FAVÖK marjı 3.246 baz
puan düşüşle %22,77 düzeyinde
gerçekleşti.Özsermaye %373,24 düzeyinde artış
kaydederken, şirketin özsermaye karlılığı yıllık
bazda %43,09 düzeyinde gerçekleşti.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TAVHL 2024/9 Bilanço Analizi
- Şirket 3.çeyrek sonuçlarında beklentilere paralel 3.820 milyon TL net kâr açıkladı. Konsensus beklentisi 3.825 milyon TL seviyesindeydi. Net satış beklentilerin hafif üzerinde ve FAVÖK ise beklentilerin hafif altında gerçekleşti.
- Net satışlar çeyreklik 18.364 milyon TL olarak gerçekleşti. Satışların güçlü seyrinde 2023 yılına göre dış hatlar daha güçlü olmakla beraber yolcu sayısında yaşanan 12% artış, fiyat artışları ve Ankara’nın UFRYK 12 muhasebe uygulamasından muaf tutulması etkili oldu.
- Satış maliyetlerinde büyüme çeyreksel bazda 3Ç23’e göre satış büyümesinin hafif üzerinde, 9 aylık sonuçlarda ise satış büyümesine paralel olarak gerçekleşti. Faaliyet giderleri ise görece negatif seyrederek hem çeyreksel hem de 9 aylık kümülatif bakışta satış büyümesinin üzerinde artış gösterdi. Bu sonuçlarla kâr marjlarında daralma, çeyreklik sonuçlarda daha belirgin olmak üzere kümülatif sonuçlarda da göze çarptı.
- Esas faaliyet kârı 2023/9 dönemine göre çeyreksel ve 9 aylıkta sırasıyla 43% ve 75% büyüme sağlarken FAVÖK’te ise 40% ve 74% büyüme gösterdi. Açıklanan sonuçlar operasyonel tarafta büyümenin devam ettiği ancak çeyreksel bazda (3Ç24) bir miktar ivme kaybı yaşandığına işaret ediyor. FAVÖK büyümesinde güçlü ciro artışının yanında nakit faaliyet giderlerinin görece daha sınırlı artmasının etkili olduğu görüldü.
- Yüksek faizin önemli bir baskı oluşturduğu finansman gideri tarafında 2023/9 dönemine göre çeyreksel bazda 910% oranında ciddi bir sıçrama 9 aylıkta ise 126% ile yine kayda değer artış yaşandığı izleniyor. Çeyreksel bazda değişimlerde finansman giderlerin en büyük baskı unsuru olduğu ve net kârı baskıladığını söylemek mümkün olmakla beraber; güçlü sezon ve görece güçlü nakit akışlarının hâkim olduğu dönemde tolerasyonu daha kolay olsa da zayıf mevsimlerde etkisini daha fazla hissettirebileceğini tahmin ederek negatif buluyoruz. Ek olarak değişimlerde vergi tarafındaki büyüme çeyreksel bazda dikkat çekti. Ancak 3Ç23’e göre 170% artış izlenen vergi giderlerinin rakamsal olarak etkisi 544.188 bin TL ile sınırlı kaldı.
- Diğer yandan 2025 yılı 1Ç’de Antalya havalimanı, 2Ç’de ise Ankara Esenboğa havalimanı yatırımlarının devreye alınmasıyla hedeflenen gelir artışının, finansman yükünü kompanse etmesi ve borçluluğun idaresi adına daha kritik öneme sahip olacağı anlaşılıyor.
- Borç/kaynak oranı 67,88% ile 5 yıllık tarihsel ortalamalarına göre makul seyretmeye devam ediyor olsa da faiz oranlarının 5 yıllık ortalamalarına göre zirvede seyrediyor olmasının riskleri artırdığını söylemek mümkün. Diğer yandan net borçlu pozisyonu sürdüren şirkette 2023/9’a kıyasla 31% artışla net borç 40.776 milyon TL olarak gerçekleşti. 2Ç24 dönemine göre ise net borç 2.112 milyon TL ile sınırlı azaldı. Net borç/FAVÖK ise 2,5 ile negatif tarafta göze çarpıyor.
- Ek olarak özkaynak yöntemi yatırımlarında 2023/9 döneminde tek seferlik oluşan kârın (TIBAH hisse satışı kaynaklı €82,7mn gelir) net kâr üzerinde 2024/9’da baz etkisi ile baskı unsuru yarattığı görüldü.
- Vergi öncesi kâr 2023/9 dönemine göre çeyreksel ve 9 aylıkta sırasıyla 16% düşüş ve 29% büyüme sağlarken, ana ortaklık net dönem kârı ise sırasıyla 29% gerileme ve 23% büyüme gösterdi.
- Nakit akışlarında sağlanan güçlenmeyi bilançodaki en değerli gelişim olarak değerlendiriyoruz. Şirket 2023/9 döneminde 279,319 milyon TL negatif serbest nakit akışı oluşturmuşken; 2024/9’da işletme faaliyetlerinden sağlanan güçlü nakit akışları öncülüğünde ve finansman faaliyetlerden sağlanan nakit akışlarının da katkısıyla, yatırım faaliyetlerinden nakit çıkışının artışına rağmen 6.956 milyon TL pozitif serbest nakit akışı üretti.
- Bu sonuçlardan yola çıkarak kümülatif büyümenin devam ettiği ancak çeyreksel bazda zayıflığın hissedildiğini söylemek mümkün. Devreye alınacak yatırımların 2025 yılında sağlayacağı katkılar göz önüne alındığında güçlenme beklenti dahilinde olsa da borçluluğun yatırımların etkisi görülene kadar tedirginlik yaratabilmesi mümkün görünüyor

   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.