Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Türkiye
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) politika faizini 8. kez sabit tuttu. Banka politika faizini %50 seviyesinde bıraktı. Karar metninde Ekim ayında enflasyonun ana eğiliminde düşüş gözlendiği tespit edildi. TCMB enflasyon üzerindeki yukarı yönlü risklere karşı ihtiyatlı duruşunu yineledi. Karar metniyle piyasalar gevşeme sinyali alırken, bankacılık endeksinde %5'i aşan prim kaydedildi.
S&P Global Ratings, Türk bankaları için daha düşük ekonomik riskler gördüğünü belirtti. S&P Global Ratings, dış dengesizliklerin azalması sayesinde Türk bankaları için daha düşük ekonomik riskler gördüğünü belirtti. Kurum bugün yayımladığı notta, “Ekonomik risk trendimizi pozitiften durağana ve sektörel risk trendimizi durağandan pozitife revize ettik” dedi.
Citigroup TCMB'nin faiz kararı sonrası yaptığı değerlendirmede Merkez Bankası'nın Aralık'ta faiz indirimi için zemin hazırladığını belirtti. Citigroup ekonomistleri İlker Domaç ve Gültekin Işıklar TCMB’nin politika faizini değiştirmeyerek yüzde 50’de tuttuğu faiz kararının ardından yayımladığı raporda faiz indirim beklentisini paylaştı. Açıklamada “Para Politikası Kurulu’nun iç talebin dezenflasyon sürecini daha çok desteklediği, hizmet enflasyonunun daha net iyileşme işaretleri gösterdiği yönündeki değerlendirmesi, maliye ve para politikası arasındaki koordinasyonun arttığına ilişkin söylemle birleştiğinde Aralık ayında faiz indiriminin masada kalmaya devam ettiğine işaret ediyor” ifadesi yer aldı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası artan Türk Lirası mevduat payını göz önünde bulundurarak sadeleşme adımları attı. Resmi Gazete'de yayımlanan 'Zorunlu Karşılıklar Hakkında Tebliğ'de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ'e ilişkin duyurusuna göre, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, artan TL mevduat payını göz önünde bulundurarak bazı sadeleşme adımlarının atılmasına karar verdi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 3Ç24’te 1.858 mn TL satış geliri (kons: 2.845 mn TL; Gedik: 3.592 mn TL; yıllık: -%43); 559 mn TL
FAVÖK (kons: 988 mn TL; Gedik: 1.285 mn TL; yıllık: -%60) ve 776 mn TL net kar (kons: 275 mn TL; Gedik:
1.379 mn TL; 3Ç23: -2.136 mn TL açıklamıştır. Karlılık ve satış hacmi hala baskı altındadır ancak yatırım
faaliyetlerinden elde edilen güçlü gelir bu çeyrekte net karı desteklemiştir. Tarihsel rakamlarla
karşılaştırıldığında, temel olarak zayıf brüt karlılık ve birim satış başına yüksek faaliyet gideri zorunluluğu
doğması nedeniyle operasyonel karlılık baskı altında kalmıştır. 3Ç24’te satış gelirleri yıllık %43 gerilemiştir.
Satış hacmi 9A24’te %22 azalışla 93.169 bin ons (9A23: 120.090 bin ons) olmuştur. 3Ç24’te satış hacmi %
44 azalışla 21.946 bin ons (2Ç24: 26,885 bin ons, 1Ç24: 44,338 bin ons) olmuştur. 3Ç24 için bizim satış
hacmi tahminimiz 35 bin ons’tu (3Ç23: 39 bin ons). 9A24’te nakit maliyeti ons başına 1.807 dolar (9A23:
1.911 dolar) olmuştur. Operasyonel giderler %66 gerilerken, satışların maliyeti yıllık %48 düşmüş ve brüt kar
marjı 517bp’lık daralma kaydetmiştir. Böylelikle şirketin FAVÖK’ü 3Ç24’te yıllık %60 azalışla 559 milyon TL
olarak gerçekleşmiştir. Şirket, 1.712 milyon TL yatırım faaliyetlerinden gelir (3Ç23: 1.263 mn TL), 1.022
milyon TL net parasal kayıp (3Ç23: 3.987 mn TL) ve 300 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (3Ç23: 452 mn
TL) elde etmiş olup, 776 milyon TL net kar (3Ç23: -2.136 mn TL) açıklamıştır. Şirketin net nakdi 14.263
milyon TL (2Ç23: 9.965 mn TL) olmuştur. Hisse 2025 yılı beklentilerimize göre 8,8x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini negatif olarak değerlendiriyoruz ancak önemli
ölçüde fiyatlandığını; son dönemdeki haber akışının (grup şirketlerinin birleşmesi) Şirket hisselerini
desteklemeye devam edebileceğini düşünüyoruz.
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Gündemi
Küresel piyasalarda, bu hafta Rusya ve Ukrayna arasındaki
gelişmelerin etkisi piyasaların seyrini belirledi. Gelişmeler hala
önemini koruyor ve piyasadaki tedirginliğin devam ettiğini
gözlemliyoruz. Bu nedenle bugün içinde bu konuya ilişkin haber
akışlarının yakından takip edilmesi gerektiğini değerlendiriyoruz.
Veri takvimi açısından, Avrupa ve ABD'de imalat/hizmetler PMI
verileri takip edilecek. Fed üyelerinin konuşmaları da izlenebilir.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 12:00 EuroB. İmalat/Hizmetler PMI(Öncü) Önem:Yüksek
• 17:45 ABD İmalat/Hizmetler PMI(Öncü) Önem:Yüksek
Dolar/TL
TCMB Para Politikası kurulu, politika faizini beklentiler dahilinde yüzde 50
düzeyinde sabit bıraktı. Karar metninde politika faizinin seviyesi,
enflasyon gerçekleşmeleri ve beklentileri göz önünde bulundurularak
öngörülen dezenflasyon sürecinin gerektirdiği sıkılığı sağlayacak şekilde
belirleneceği bildirildi. Açıklamaların fiyatlamalara etkisi sınırlı kaldı. Kurda
yatay yakın hafif yükseliş eğilimlerinin kaydedildiği bir günü geride
bıraktık. Bugün yurt içerisinde yabancı ziyaretçi sayısı, ABD’de ise öncü
PMI verileri takip edilecek olup, verilerin fiyatlamalara etkisinin sınırlı
kalmasını bekliyoruz. Yurt dışında güçlü dolar teması devam etmekte
olup, gelecek dönem D. Trump’ın ekonomi politikaları izlenecek. Dolar/TL,
bu sabah saat 08:00 itibariyle 34,53’lü seviyelerde bulunuyor. Dolar
endeksi ise 107,04 civarında hareket etmekte.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Koza Anadolu Metal (KOZAA) ile İpek Doğal Enerji (IPEKE) firmalarının
birleştirilmesine yönelik değerlendirmemiz; IPEKE %52,25 oranında sahip
olduğu KOZAA ile birleşmesi temel olarak KOZAA’nın %99,04 oranında bağlı
ortaklığı ATP İnşaat ve Ticaret firmasının mevcutta %45,01 ortaklığı olan Koza
Altın İşletmeleri (KOZAL) paylarına sahipliği üzerinedir. ATP İnşaat ve Ticaret
%45,01 paylarına ilave olarak 96,075 milyon adet payı 20 TL fiyatla Koza-İpek
Holding’den satın alarak sahiplik oranını %48,01 oranına yükseltecektir.
Dolaylı olarak bakıldığında ise KOZAA’nın ATP İnşaat üzerinden KOZAL payı
%47,55 olurken, KOZAA üzerinden IPEKE’nin KOZAL payı ise %24,84 şeklinde
olmaktadır. KOZAA’ya ait IPEKE’nin KOZAL paylarını ayrıştırdığımızda ise
KOZAA 727,07 milyon lot (%22,7) ve IPEKE 795,58 milyon lot (%24,84) pay
sahiplikleri görülmektedir. Bu açıdan bakıldığında uzun zamandır KOZAA’ya
göre yüksek iskonto ile işlem gören IPEKE’nin sahip olduğu KOZAL paylarına
göre birleşmenin temellerini oluşturacağını varsaydığımızda; güncel KOZAL
piyasa değeri üzerinden yaptığımız hesaplama çerçevesinde KOZAA %11,7
ve IPEKE %31,7 oranlarında iskontoya işaret etmektedir. Şirketlerin pay devri
sonrası ortaklık yapılarını aşağıdaki tabloda paylaşmaktayız.


 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

TL Mevduat Faizi Yükseldi…


Bankaların TL mevduat için uyguladıkları faiz oranı 15 Kasım haftasında bir önceki haftaya göre 51 baz puan artışla %55,99 olurken, dolar mevduat faizi 15 baz puan artışla %1,28 ve Euro mevduat faizi değişmeyerek %0,76 oldu.


TL bazlı ticari kredilerin faiz oranı ise aynı haftada bir önceki haftaya göre 243 baz puan azalışla %57,83 oldu. TL bazlı konut kredi faizleri 45 baz puan azalışla %40,88; taşıt kredi faizleri 66 baz puan azalışla %40,65 ve ihtiyaç kredi faizleri 8 baz puan azalışla %70,38 olarak gerçekleşti.


Dolar bazlı ticari kredilerin faiz oranı aynı haftada 23 baz puan artışla %7,59 olurken, Euro bazlı ticari kredilerin faiz oranı 1 baz puan azalışla %6,26 oldu.


Ticari kredilere uygulanan mevduat spreadi TL için %1,84 olurken, Dolar ve Euro için sırasıyla %6,31 ve %5,50 oldu. TL ticari kredilerdeki mevduat spreadi dolar ve euro kredilere uygulanan spreadin altında kalmaya devam etti


  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Rapor ektedir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu sabah pozitif açılış ve sonrasında 9300 - 9600 arasında işlem
aktivitesi bekliyoruz.
Dün endeks +3.72% değişimle 9367,77 seviyesinde kapattı. İşlem
hacmi yüksek seviyede gerçekleşti.
Günlük Bültenimizin ilerleyen sayfalarında detaylı şekilde
görebileceğiniz Seçilmiş İndikatörler Puanlama Sistemimize göre
bugün öne çıkan ilk 5 hisse senedi: AKBNK, AKFYE, ARDYZ, GARAN ve
HALKB. İ

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi dün PPK kararıyla beraber gelen alımların güç kazanmasıyla 9300 seviyesinin üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Dün gelen kararda beklentilere paralel olarak politika faizi %50 seviyesinde sabit bırakılsa bile, karar metnindeki ifadelerde yaşanan değişim, aralık ayı faiz indirim ihtimalini güçlendirdi. Ancak buradaki önemli detay, karar metnindeki ifadelerde aralık ayında bir faiz indirimine yeşil ışık yakılsa bile parasal sıkılaşmanın devam edeceği yönünde oldu. Bu kararın piyasaya olumlu yansıdığını gördük ancak bu hafta satış baskısının yoğun hissedilmesinden kaynaklı bu gelen yükseliş hareketinin bir tepki mahiyetinde olup olmadığı, soru işareti olarak karşımıza çıkıyor. Gelen alımların kalıcı olabilmesi için 9300 seviyesi üzerinde kapanışlara ihtiyaç olabilir. Bunu sağlanması durumunda 9500 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Öte yandan kar realizasyonlarının hissedilmesi durumunda 9000 seviyesi kritik destek olarak izlenebilir. Bunun yanı sıra bankacılık endeksi kritik bir rol oynamaya devam ediyor. Dün alımlar burada daha güçlü hissedildi. Yükseliş hareketinin devam etmesi durumunda 14000 seviyesi bankacılık endeksinde kritik direnç bölgesi olarak karşımıza çıkabilir. Öte yandan kar realizasyonlarında 13000 seviyesi üzerinde kalıcı olması önemli.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
ARCLK, TUPRS: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
KONYA, TTKOM: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
ALARK, TCELL: 100 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
MGROS, YKBNK: 200 günlük ortalamayı aşma potansiyeli

Haftalık takibimizdeki hisselerde KOZAA hedef olurken GARAN ve PGSUS stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksi dün gelen güçlü alımlar ile 9300 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirmeyi başardı. Burada kalıcı olmakta başarılı olabilmesi için ilk aşamada 9300 seviyesi üzerinde günlük kapanışların gelmeye devam etmesi gerekebilir. Yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi halinde 9500 seviyesi direnç olarak takip edilebilir. Buna karşın gelebilecek olası kar realizasyonlarında 9200 ve 9000 seviyeleri destek bölgeleri olarak karşımıza çıkıyor.
Destekler: 9300 / 9200 / 9100
Dirençler: 9400 / 9500 / 9700
VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

BİST 30 spot endeksi dün öğleden sonra hızlanan alımlarla günü %4,13 yükselişle 10338 puan seviyesinden kapattı. Spot endekste bu kapanışla 50 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 10210 puan seviyesi aşılmış ve bu seviye üzerinde günlük kapanış gerçekleşmiş oldu. Spot endekste yükseliş eğiliminin ilerleyen günlerde de devam etmesi ve 10500 puan direncinin aşılması halinde 100 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 10740 puan seviyesi test edilebilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların sürdürülmesi kazanç yaratabilir. Olası geri çekilmelerde ise 9900 puan seviyesini spot endekste destek olarak takip ediyor olacağız. Spotta 9900 puan seviyesinin altında gün sonu kapanışları gelmesi halinde vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılarak kısa pozisyonların açılması faydalı olabilir.


 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.