Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Global piyasalarda ‘yumuşak iniş’ senaryosu güç kazandıkça risk iştahı olumlu kalmaya devam ediyor. Bununla birlikte ABD tarafında açıklanmaya başlayan 3Ç bilançolarının beklenti üstü gelmesi de pozitif sürece katkı sunuyor. Banka bilançolarının güçlü gelmesi tüketici ve şirketlerin finansal durumunun kuvvetli kaldığı algısını artırırken, resesyon endişelerinin de azalmasına destek oluyor. Faiz indirimleri ve yumuşak iniş senaryosunun ağırlık kazanması, finansallar için olumlu olmaya devam edebilir. Önceki gün yapay zekânın öncü şirketi Nvidia, tüm zamanların en yüksek seviyesine tırmanırken yatırımcıların ‘yapay zeka’ temasına ilgisinin devam ettiği görülüyor. Google, yapay zeka teknolojilerini desteklemek için yeni elektrik kaynaklarına ihtiyaç olduğu vurgulayarak Kairos Power tarafından geliştirilecek çok sayıda küçük modüler reaktörden (SMR) nükleer enerji satın almak için anlaşma yaptıklarını duyurdu. Yapay zeka yatırımları giderek artarken, teknolojileri desteklemek için elektrik kaynaklarına olan ihtiyaçlarda artıyor. Ara ara kar satışları görülse bile ABD tarafında şirketlerin güçlü finansal yapıları, yılın ikinci yarısında büyük merkez bankalarının faiz indirim patikasında yol almaya devam etmesi, finansal koşulların gevşek kalmasına neden olurken, risk iştahının devam edebileceğini düşünüyoruz.

 Avrupa tarafında, yarın Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) toplantısı ve faiz kararı piyasalar tarafından yakından takip edilecek. Toplantı öncesi bugün Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’ın açıklamaları olacak. Son konuşmasında Lagarde, enflasyonun kontrol altına alınacağı konusunda gittikçe iyimser olduklarını ve bunu ekim ayı faiz kararına da yansıtacaklarını ifade etmişti. Politika yapıcılardan gelen sinyaller doğrultusunda piyasalar yarın yapılacak toplantıda 25 baz puan faiz indirimi yapılacağı beklentisini neredeyse kesin olarak fiyatlamış durumda. Asıl önemli olan nokta devam eden faiz indirimlerinin hızı. Toplantı sonrasında verilecek mesajlar faiz indirim patikası hakkında önemli olabilir.

 

Avrupa ekonomilerinde yaşanan zayıflık ve PMI verilerinde devam eden daralma sinyalleri ECB üzerinde faiz indirim beklentilerinin artmasına neden oluyor. ABD ekonomisinin ise aşırı ısınmadan büyüyerek yoluna devam etmesi ise FED faiz indirim beklentilerinin törpülenmesine neden oluyor. Güçlü makro veriler ve görece güçlü ekonomisi nedeniyle yatırımcıların dolara ilgisi güçlü kalmaya devam ediyor. Diğer taraftan FED üyelerinin önümüzdeki aylarda faiz oranlarını düşürmede daha ılımlı bir yaklaşım sergileyeceğine dair verdikleri mesajlar ile Dolar Endeksi (DXY) 103 seviyesi üstünde tutunmaya devam ediyor. Perşembe günü açıklanacak olan ABD perakende verilerinin güçlü bir sinyal üretmesi halinde dolar talebinin artması beklenilebilir.

 

Bu hafta majör kritik veri bulunmuyor ancak ajanda yoğun. ABD verilerinin yanında Çin, Avrupa verileri de takip edilecek. Perşembe günü Avrupa merkez bankası ECB faiz kararını açıklayacak. Piyasa 25 bps indirim bekliyor. ABD şirketlerinin 3Ç finansalları açıklanmaya başladı. Hafta boyunca FED, ECB, BOE yetkililerinin konuşmalar yapacağını ekleyelim.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0,00-0,20 aralığında yatay. Asya piyasalarında Çin %0,4 civarında, Hong Kong %0,6 civarında artı, Japonya %2,1 civarında eksi. ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,03, Dolar Endeksi 103,2, ons altın 2.665 Usd civarında işlem görüyor.

 

 

İç tarafta, dün açıklanan Merkezi yönetim bütçe dengesi Eylül ayında 100,5 milyar lira açık verdi. Geçen senenin aynı ayında kaydedilen 129.6 milyar TL'lik açığın altında bir açık vermiş oldu. Faiz dışı
denge ise açık ise geçen sene Eylül'deki 58.4 milyar TL'lik açığa karşılık bu yıl 48.2 milyar TL fazla
verdi.

 

Dün, Hazine 3 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ve 5 yıl vadeli sabit faizli tahvilde ihale öncesi satışlarla birlikte 27,2 milyar TL'lik borçlanma gerçekleştirdi. 3 yıl vadeli tahvilin ihalesinde reel bileşik faiz yüzde 5,14 olarak kaydedildi. 5 yıl vadeli tahvil ihalesinde bileşik faiz yüzde 34,08 oldu. 2 yıl vadeli sukuk satışında ise 12,53 milyar TL fonlama sağlandı.

 

 

 

Usd/TL:

ABD bilanço sezonunun güçlü başlaması FED üyelerinden gelen faiz indirimi için aceleci olmayacakları mesajı dolar talebinin kuvvetli durmasını sağlıyor. Yarın açıklanacak ABD perakende satışlar verisi öncesinde Dolar Endeksinde 103 seviyesi üstünde tutunma çabası devam ediyor.

Avrupa Merkez Bankası’nın kararı yarın açıklanacak, sözlü yönlendirme önemli olacak. Buradan gelecek haber akışı para piyasalarını hareketlendirebilir. Dolar Endeksi kazanımlarını koruma çabası içinde.

İç tarafta, enflasyon ile mücadelede fiyat artış hızında yavaşlama devam ediyor fakat son gelen eylül ayı verisi yavaşlamanın istenilen hızda olmadığını gösterdi. Enflasyonda görülen inatçılık, TCMB faiz indirim döngüsünün yaklaşmasını öteliyor.

Yarın PPK faiz kararını açıklayacak. TCMB'nin Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısına yönelik beklenti anketi, 16 ekonomistin katılımıyla sonuçlandı. Ekonomistlerin politika faizindeki değişikliğe ilişkin beklentilerinin medyan değeri, faizin yüzde 50'de sabit bırakılması yönünde oldu.

Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,23 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,00 ve 33,50; yukarıda 34,50 ve 35,00 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

TCMB’den ilk faiz indirim beklentisi güçlü gelen enflasyon verisi sonrasında ötelendi. Bu hafta gerçekleşecek olan ekim toplantısında TCMB’nin faizlerde değişime gitmesi öngörülmüyor. Sözlü yönlendirme ve çizeceği patika önemli olacak.

Dün, Hazine 3 yıl vadeli TÜFE'ye endeksli tahvil ve 5 yıl vadeli sabit getirili tahvilde toplam 27,2 milyar TL'lik borçlanma gerçekleştirdi. 3 yıl vadeli tahvilin ihalesinde reel bileşik faiz yüzde 5,14 olarak kaydedildi. 5 yıl vadeli tahvilde bileşik faiz yüzde 34,08 oldu. 2 yıl vadeli sukuk satışında ise 12,53 milyar TL fonlama sağlandı.

Tahvil faizleri, enflasyonun düşüş hızını azaltması, TCMB’nin şahin duruşunun sürmesi, beklenen faiz indiriminin ötelenmesi, jeopolitik gelişmeler ile yüksek kalmaya devam ediyor. Tahvil faizlerinde beklenen indirim için ötelenme hali devam ediyor.

Globalde, güçlü istihdam, TÜFE, ÜFE veri zinciri ABD tahvil faizleri için yön yukarı çevirmiş durumda.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 10 baz puan düşüş ile %42,86 ve 15 baz puan düşüş ile %29,37 seviyesinde tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

Tepki alımlarının güç kazanması için 8,850 ara direncinin aşılması gerekiyor... 9,200 hedef direnç noktasını aşma denemelerinde başarısız kalmasıyla devam eden kısa vadeli düşüş trendi içerisindeki aşağı hareketin, dün seans içi destek olarak izlediğimiz 8,650 seviyesini korumayı başardığını gözlemliyoruz. 8,650 desteğinin korunmasıyla birlikte oluşan tepki alımlarının ardından salı gününü %1.85 oranında değer artışıyla 8,860 puandan tamamlayan piyasada, dün oluşan tepki alımlarını kısa vadeli taban oluşumu açısından olumlu olarak değerlendiriyoruz. 8,650 desteğinin oluşturduğu tepki denemelerinde ise 8,850 seviyesini ilk önemli direnç noktası olarak izliyoruz. Endeksin tepki alımlarında güç kazanabilmesi için 8,850 direncinin aşılması gerektiğini düşünüyoruz. Bu durumda bir üst noktada daha güçlü bir direnç olarak izlediğimiz 9,200 seviyesi test edilebilir. 8,650 seviyesini geri çekilmelerde destek olarak izlemeyi sürdüreceğimiz piyasada, bu nokta kısa vadeli taban oluşumu açısından kritik olacaktır. Bu kapsamda zayıf tepki denemelerinin direnç noktalarında yeniden aşağı baskı yaratabileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz.

 

 

 

Eur/Usd:

FED üyelerinden faiz indirim patikası hakkında itidalli yönlendirmeler gelmeye devam ediyor. Enflasyon, işgücü piyasası ve ekonomik faaliyetler ilgili kısa vade içinde son gelen ABD makro verileri, ekonomide aşırı soğuma olmadan yoluna devam ettiğini resmediyor. Bu durum FED faiz indirim beklentilerinin törpülenmesine neden olurken dolar talebinin de güçlü kalmasını sağlıyor.

Paritenin diğer bacağında Avrupa Merkez Bankası faiz indirim patikası ve Avrupa ekonomisi yer alıyor. Yarın yapılacak toplantıda 25 baz puan faiz indirimi neredeyse kesin bir ihtimalle masada. Faiz indirimi paritede fiyatlanmış durumda. Toplantı sonrasında ileriye dönük verilecek mesajlar önemli olabilir. Avrupa ekonomisinde zayıflık sinyali üretecek veriler ise Avrupa Merkez Bankası’ndan faiz indirim beklentilerinin sürmesine neden olabilir.

Perşembe günü açıklanacak ABD perakende satışlar verisi paritede hareketlilik yaratabilir. Güçlü gelecek veri FED faiz indirim beklentilerini azaltabileceği için dolar talebini artırabilir. Zayıf veri ise kar satışlarına neden olabilir. Kısa vade de 103 seviyesi üstünde DXY’nin tutunma çabasını izleyebiliriz.

Bu sabah 1,09 seviyesindeki paritede 1,087 ve 1,082 seviyeleri gün içi destek; 1,097 ve 1,101 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Gbp/Usd:

İngiltere'de işsizlik ağustosta yüzde 4'e gerileyerek beklentilerin üzerinde düşüş gösterdi. Bugün TÜFE verisini karşılayacağız. Manşetin yüzde 2,2’den 1,9’e, çekirdeğin ise yüzde 3,6’dan 3,4’e düşmesi bekleniyor. Sonuçlar beklentileri karşılarsa enflasyonla mücadelede BOE’nin eli faiz indirimi için biraz güçlenebilir. Politika yapıcılarında faiz indirim sinyali vermesi sterlinde baskının devam etmesini sağlıyor. Diğer taraftan ABD doları gücünü koruyor. Haber akışı Dolar lehine fiyatlamaya yol açıyor. Yarın, ECB faiz kararı takip edilecek.

Dolar Endeksi son dönemdeki iç ve global gelişmeler ile yükseliş eğilimini sürdürüyor. Her ne kadar faiz indirim döngüsünde olsalar da FED diğerlerine göre daha şahin algılanıyor. Dolar Endeksi 103,05 seviyelerinde haftaya başlıyor.

Bu sabah 1,307 seviyesinde bulunan paritede 1,305 ve 1,301 seviyeleri gün içi destek; 1,312 ve 1,317 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz..

 

 

 

 

 

Altın:

Faiz indirimi iyimserliği ve jeopolitik risklerde yaşanan artış sebebi ile, kıymetli metal bu yıl yüzde 25'ten fazla yükseldi. Son gelen ABD makro verilerinin güçlü sinyaller üretmesi FED yetkililerinin parasal gevşemenin daha yavaş bir tempoda gerçekleşebileceğini ima eden yorumlarını da beraberinde getiriyor. Faiz indirim beklentilerinin törpülenmesi altın için olumsuz bir faktör olurken ,fiyatlama dinamiklerinde jeopolitik risklerin masada kalması, makro veri duyarlılığının arka planda kalmasını sağlıyor.

Altın 2.500 Usd seviyesi üzerinde kalıcılık sağladı. Teknik olarak ilk etapta 2.600 Usd seviyesi üstünde 2.700 Usd seviyesine kadar yükseliş devam edebilir.

Bu sabah 2.665 Usd seviyesindeki ons altında 2.635 ve 2.615 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.670 ve 2.690 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Eurobond:

ABD’de açıklanan güçlü makro veriler FED faiz indirim hızının sorgulanmasına neden oluyor. Faiz indirim beklentilerinin törpülenmesi ise ABD tahvil talebinin azaltıcı bir faktör olarak karşımıza çıkıyor. FED üyelerinin ise faiz indirimlerine yönelik aceleci olmayacakları açıklamaları ABD 10 yıllık faizinin yeni denge seviyelerine yükselmesine neden oluyor.

İç tarafta, Eylül ayı enflasyonu ve S&P gözden geçirmesi kritik 2 başlık olarak yazılabilir. Enflasyon beklentinin aksine sonuç üretti. Sırada S&P kararı var, not artırım beklentileri söz konusu. Eurobond tarafında yurt dışına bağlı seyir devam ediyor. ABD 10 yıllık tahvil faizinin yükselişi, lokal tarafta da baskılı seyir görülmesine neden oluyor.

Türkiye 5 yıllık CDS 266 ile günü tamamladı. Eurobondlar sınırlı pozitif hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda -1 ile +6 cent; orta vadelilerde +27 ile +46 cent; uzunlarda +66 ile +67 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,61%, 6,64% ve 7,72% oldu.

 

 

 
 
Çağlar Kimençe

[email protected]

 

İhsan Tunalı

[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Hafta başından bu yana piyasalara yön verecek önemde bir gündem maddesinin bulunmaması varlık fiyatlarının kuvvetli bir trend oluşturmasına çok fazla izin vermiyor. Bu çerçevede yurt dışında genel hatlarıyla karışık bir seyir izleniyor. Son dönemde negatif ayrışarak dikkatleri üzerine çeken Borsa İstanbul’da ise dün tepki alımları ön plandaydı. Ancak volatilitenin yüksek seyrettiğinin altını çizmek gerekir. Öyle ki gün içinde %2,2’ye ulaşan yükselişin ardından kazanımların %0,7’ye kadar gerilediğini, günün ise %1,8’in üzerinde primle noktalandığını gördük. Döviz piyasalarında ise doların küresel ölçekte dirençli görünümü dikkat çekiyor. Fed’in 50 baz puanlık indirim sonrasında adımlarına daha küçük ölçekli indirimlerle devam edeceği beklentisi dolar endeksini destekleyen ana unsur olarak çalışıyor. Diğer taraftan İran’ın enerji altyapısına saldırı düzenlenmeyeceğine dair haber akışı sonrasında kayıpları derinleşen petrol fiyatlarında bu hafta yaşanan geri çekilme %5’i aşmış durumda. Makroekonomik veri tarafında günün öne çıkan tek başlığını ise İngiltere’de açıklanacak olan Eylül ayı enflasyon rakamı oluşturuyor. Verinin genele yayılan bir etki yaratma ihtimali elbette ki düşük. Ancak piyasaların önde gelen merkez bankalarının adımlarını yakından takip ettiğini düşünürsek enflasyonun ortaya koyacağı tablo İngiltere Merkez Bankası’nın (BoE) Kasım ayı toplantısında vereceği karar açısından önem taşıyor. Ülkede enflasyonun aylık bazda %0,1 artış göstermesi ve bunun da yıllık rakamı %2,2’den %1,9 seviyesine çekmesi bekleniyor. Tahminlere paralel bir tablo ortaya çıkması Ağustos ayında politika faizinde 25 baz puanlık indirim yapan BoE’nin yılın ikinci faiz indirimine daha fazla yaklaşmasını sağlayabilir.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Merkezi Eylül’de 100.5 milyar TL açık verirken, 12-aylık birikimli açık 1,93 trilyon TL’ye yükseldi. 2023’ün eylül ayında 129,2 milyar TL açık veren merkezi bütçe, 2024’ün aynı ayında 100,5 milyar TL açık verirken, geçen seneki 58,5 milyar TL’lik faiz dışı açığa karşılık bu sene 48,2 milyar TL faiz dışı fazla verildi. Ocak-Eylül dönemde 1,07 trilyon TL’lik bütçe açığı ve 161 milyar TL’lik faiz-dışı açık oluştu. Geçen senenin aynı döneminde bu rakamlar 512 milyar TL ve 42 milyar TL idi. 2023 sonundaki 1,37 milyar TL’lik 12-aylık birikimli bütçe açığı ise eylül sonunda 1,93 milyar TL’ye ulaştı (GSYH’nin yaklaşık %5,0’i). Aynı süreçte faiz-dışı açık ise 700 milyar TL’den 820 milyar TL’ye yükseldi.
Kurumlar vergisi tahsilatındaki kaymalar nedeniyle Ağustos ve Eylül rakamlarını toplu olarak değerlendirmeyi daha doğru buluyoruz. Bu sene 2.çeyreğe ait Gelir Vergisi ve Kurumlar Geçici Vergi ödemelerinin Ağustos’tan Eylül’e ertelenmesi nedeniyle, bütçe sonuçlarının yıllık karşılaştırmasını yaparken Ağustos-Eylül sonuçlarının kümülatif olarak değerlendirmenin daha doğru bir analiz olacağını düşünüyoruz.
Vergi gelirlerindeki gerileme de ekonomik aktivitedeki yavaşlamayı teyit ediyor. Bu şekilde bakıldığında, bu 2 aylık dönemde bütçe açığının geçen yıla göre 78 milyar TL’den 230 milyar TL’ye yükselirken, faiz-dışı fazlanın da 80 milyar TL’den 16 milyar TL’ye gerilediğini görüyoruz. Dolayısıyla, bütçe görünümünde ilk 7 aydaki bozulma eğiliminin son 2 ayda da devam ettiğini söyleyebiliriz. Bu dönemde bütçe harcamalarının artışında bir yavaşlama takip edilse de, bütçe açığındaki artışa toplam vergi gelirlerindeki %6,5’lik yıllık reel gerilemenin (kısmen güçlü baz etkisine bağlı olsa da) yol açtığı görülüyor. İlk 7 aylık süreçte vergi gelirlerinde reel olarak yıllık %10,7’lik artış vardı. Dahili KDV tahsilatı için yıllık reel artış ise ilk 7 ayda %31,6, Ağustos-Eylül dönemi için %10,7 olarak ortaya çıkıyor. Dolayısıyla, vergi tahsilatı gelişmelerinin de ekonomik aktivitedeki yavaşlamayı teyit ettiğini söyleyebiliriz.. Ek olarak, faiz harcamalarındaki 158 milyar TL’den 246 milyar TL’ye artış da, son 2 aylık dönemde bütçe açığındaki yükselişe katkı yapan bir unsur olarak öne çıkıyor. Faiz-dışı harcamaların yıllık reel artışı da ilk 7 aydaki %12,3’ten son 2 ayda %2,5’e gerilemiş olsa da, bu durum vergi gelirleri ve faiz harcamaları kaynaklı bozulmayı törpülemeye yetmemiş.
Deprem ödeneklerinin kullanılmasıyla nakit bütçe açığında daha hızlı bir artış eğilimi var. Hatırlanacağı gibi, 2023’ün aralık ayında kullanılmayan deprem ödeneklerinin emanet hesabına alınması nedeniyle, tahakkuk bazlı bütçe açığı ile nakit bazlı bütçe açığı arasında yaklaşık 750 milyar TL’lik bir fark oluşmuştu. Geçen sene kullanılmayan ödeneklerin kullanılmasıyla nakit bazlı bütçe açığında son aylarda daha hızlı bir artış yaşandığını takip ediyoruz. Bu arada deprem ödeneklerinin önemli bir bölümünün kaydedildiği ve bu sene 685 trilyon TL ödenek ayrılan sermaye transferleri kaleminde bu sene şu ana kadar sadece 52 milyar TL’lik tahakkukta bulunulmuş. Bu nedenle, Aralık ayında bu ödeneklerin tahakkuk ettirilmesiyle, geçen yıl olduğu gibi çok yüksek bir bütçe açığı ile karşılaşılacağını söyleyebiliriz.
Sene sonu merkezi bütçe açığı/GSYH oranı %5,0 civarında tahmin etmeye devam ediyoruz. Hükümetin sene başında 2,65 trilyon TL (GSYH’nin %6,4’ü) olarak öngördüğü merkezi bütçe açığı, son OVP ile bizim tahminlerimize yakın bir seviye olarak 2,15 trilyon TL’ye (GSYH’nin %4,9’u) revize etmişti. Bu revizyonda, aşağıda Tablo 2’den de görülebileceği üzere, vergi gelirlerinin özellikle yılın ilk yarısında güçlü gerçekleşmesinin yanında, vergi-dışı gelir projeksiyonunun 1,0 trilyon TL’den 1,45 trilyon TL’ye yükseltilmesinin de önemli bir etkisi bulunuyor.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

Küresel hisse senedi piyasaları, hayal kırıklığı yaratan kazanç raporları ve regülatif endişelerin yatırımcı duyarlılığı üzerinde ağır bir baskı oluşturmasıyla bugün ters rüzgarlar esti. S&P 500 %0,76 düşerek 5.815 civarında kapanırken, teknoloji hisseleri düşüşün en büyük yükünü çekti. Nasdaq 100, teknoloji sektöründeki sıkıntıların büyük etkisini yansıtarak %1’lik daha sert bir düşüş yaşarken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması da %0,75 geriledi.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi’nin (SOX) Eylül başından bu yana bir günlük en sert düşüşünü kaydetmesiyle yarı iletken hisseleri en çok etkilenenler arasında yer aldı. Küresel yarı iletken endüstrisinin önemli bir oyuncusu olan ASML Holding NV’nin ABD’de işlem gören hisseleri, yatırımcıları sarsan ve sektörün yakın vadeli görünümüne şüphe düşüren sürpriz bir görünüm yayınladıktan sonra %16 düştü. Nvidia Corporation, ABD’li yetkililerin gelişmiş yapay zeka çiplerinin satışlarını ülke bazında sınırlandırmayı düşündüğü haberleri üzerine %4.5 değer kaybetti. Intel, Advanced Micro Devices ve Broadcom gibi çip hisseleri de geriledi. Diğer yandan, Bank of America ve Goldman Sachs gibi şirketlerin bir başka sağlam sonuçlarının ardından banka hisseleri genel olarak yükseldi. Bunlar, Wells Fargo ve JPMorgan Chase’in geçen hafta güçlü kazançlar bildirmesinin ardından geldi ve yatırımcıların enflasyon ılımlı olsa bile ekonominin durgunluktan kaçınabileceğine dair umutlarını artırdı. UnitedHealth hisseleri, sağlık sigortacısının kazanç beklentilerini düşürmesinin ardından keskin bir düşüş yaşadı. Bu hareket, CVS Health ve Humana da dahil olmak üzere sektördeki diğer şirketler üzerinde baskı yarattı. Bir dizi başka şirket de sonuçlarını açıkladı. Walgreens Boots Alliance hisseleri, geri dönüş stratejisi hakkında daha fazla ayrıntı vermesinin ardından sıçrama yaptı. J&J hisseleri, sağlık şirketinin sağlam kazançlar açıklamasının ardından yükselişe geçti.

Boeing Co. 25 milyar dolar kadar sermaye toplamak için adımlar atmaya başladı. Bu önemli finansman artışı, havacılık devine işgücü kesintileri ve operasyonel zorlukların üstesinden gelmek için mali kaynak sağlayacak. Johnson & Johnson, beklentileri aşan kazançlarıyla etkileyici üçüncü çeyrek sonuçları elde etti. Şirket güçlü performansını, pazarda yüksek talep görmeye devam eden kanser ilacı Darzalex’in güçlü satışlarına bağladı. Charles Schwab Corp. analist tahminlerini aşan kazançlar açıklayarak firmanın başarılı maliyet azaltma önlemlerinin ve gelişmiş finansal istikrarının altını çizdi. Walgreens Boots Alliance Inc. azalan tüketici harcamalarını karşılamayı amaçlayan maliyet düşürme girişiminin bir parçası olarak ABD’deki mağazalarının yaklaşık %14’ünü kapatmayı planladığını duyurdu. Bu karar, perakende sektöründe şirketlerin değişen tüketici davranışlarını ve ekonomik zorlukları yönetmek için operasyonlarını ayarladıkları daha geniş bir eğilimi takip ediyor. LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton SE (LVMH), pandeminin başlangıcından bu yana moda ve deri ürünleri satışlarının ilk kez düşmesiyle zorlu bir çeyrek geçirdi. Lüks devi bu düşüşü, daha önce üst düzey moda pazarında büyümenin önemli bir itici gücü olan Çinli tüketicilerden gelen talepteki azalmaya bağladı. Adidas AG, başta popüler Samba serisi olmak üzere retro spor ayakkabılarına yönelik talebin devam etmesi ve Yeezy ayakkabılarının satışlarının sürmesi nedeniyle kâr hedefini üst üste üçüncü çeyrekte de yükseltti.

Stoxx Europe 600 Endeksi Londra’daki kapanışta %0,8 düştü, ancak 27 Eylül’deki 528,08 puanlık rekor seviyesine hala çok yakındı. ASML, kazançlarını erken açıklamasının ardından %16 değer kaybederek teknoloji hisselerini aşağı çekti. Teknoloji alt sektörü %6,5 düşerek yaklaşık dört yılın en büyük düşüşünü yaşadı. Enerji hisseleri, İsrail’in İran’ın enerji tesislerine saldırmayı erteleyeceğini öne süren bir raporun ardından petrol fiyatlarındaki düşüşü takip ederek keskin bir düşüş yaşadı. Sektör endeksi %3,5’e kadar geriledi. Diğer hisse senedi hareketleri arasında, İsveçli telekom ekipmanı üreticisi Ericsson AB, kazançlarının analistlerin tahminlerini aşmasının ardından %11 yükseldi.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

Gün içerisinde satıcılı bir seyir izleyen dolar endeksi, ABD başkan adayı Trump’ın gümrük vergileriyle ilgili yaptığı açıklamaların ardından kayıplarının bir kısmını telafi etti ve günü hafif gerileme ile 103.23 seviyesinde tamamladı. G10 para birimleri içerisinde dolar karşısında en çok değer kazanan para birimi JPY oldu. USDJPY paritesi 0.36% gerileme ile 149 seviyesinde işlem gördü. Onu 0.09% primlenen GBP izledi ve GBPUSD paritesi 1.306 seviyesine yükseldi. Diğer taraftan emtia para birimleri çoğunlukla negatif ayrıştı. EURUSD de 0.20% düşüşle 1.0887 seviyesine geriledi. Risk iştahındaki gerileme nedeniyle gelişen ülke para birimleri çoğunlukla değer kaybetti. En çok değer kaybeden gelişen ülke para birimi ise, ABD başkan adayı Trump’ın gümrük vergileriyle ilgili açıklamalarının potansiyel negatif etkileri nedeniyle, Meksika pesosu oldu.

Risk iştahındaki düşüşle paralel olarak değerli metaller değer kazandı. Ons altın 0.53% primle 2662 seviyesine yükselirken ons gümüş 0.96% primlenerek 31.49 seviyesine yükselmiş durumda. Israil ile ABD’nin, İran’a yönelik yapılacak olası saldırılarda petrol tesislerinin hedef alınmayacağı yönünde anlaşmaya varıldığına dair çıkan haberlerin ardından petrol fiyatlarında sert düşüş yaşandı. WTI 3.96% düşüşle 70.91, Brent petrol ise 3.71% düşüşle 74.59 seviyesine geriledi.

Eurotahvil Piyasaları

Petrol fiyatlarındaki sert gerilemenin enflasyon endişelerini azaltması ve risk iştahının bozulmasıyla güvenli liman talebinin güçlenmesi ABD tahvillerinin değer kazanmasına neden oldu. 2 yıl vadeli ABD tahvilinin getirisi 3.95% seviyesinde çok az değişirken 10 yıl vadeli tahvilin getirisi 7 baz puan düşüşle 4.03% seviyesine geriledi. Diğer majör tahvil piyasalarında da çoğunlukla alıcılı bir seyir hakim oldu. Risk hissiyatının negatife dönmesine rağmen Türkiye 5 yıl vadeli risk primi 3 puan gerileme ile 266 seviyesine geriledi. Eurotahvil getirileri de verim eğrisi boyunca gerileme kaydetti. 2 yıl vadeli kıymetin getirisi 5 baz puan düşüşle 4.58%, 10 yıl vadeli kıymetin getirisi 7 baz puan düşüşle 6.87% seviyesine gerilemiş durumda.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/15/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-15-10-2024-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rekabet Kurumu (RK) internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

Inavıtas Enerji Anonim Şirketi tarafından İns Yazılım Sanayi ve Ticaret Anonim Şirketi’nin ortak kontrolünün devralınması işlemi.

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Yeşil Yatırım Holding A.Ş. 15.10.2024 tarihinde Yönetim Kurulu Üyeleri gündem maddesini görüşmek üzere toplandılar. Yapılan görüşmeler neticesinde;

  
13.08.2024 tarihinde Sermaye Artırımından elde edilecek fon kullanımına ilişkin raporda belirttiğimiz üzere; Yeşil Global Enerji A.Ş.' nin 154.750.000 TL sermayesi içinde 3.530.260 adet B grubu paya karşılık %2,28' lik kısmını Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından hazırlanan 13.08.2024 tarihli değerleme raporunda tespit edilen Yeşil Global Enerji A.Ş.'nin özsermaye değerinin %20 iskontolu olarak hesaplanması suretiyle bulunan bir pay değeri 104,10.- TL' den toplam 367.500.000.-TL bedelle Yeşil Holding A.Ş. ‘ den satın alınmasına oy birliği ile karar verilmiştir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1348880

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimizin 03.10.2024 tarihli açıklamasına istinaden; Ahlatcı Altın İşletmeleri Anonim Şirketi'nin (Ahlatcı Altın İşletmeleri) bünyesinde bulunan Gümüşhane İli Çamlıköy mevkiindeki (Olukdere) altın madeni sahasına ilişkin olarak, maden arama ve maden tesisi izni Trabzon Orman Bölge Müdürlüğü, Gümüşhane Orman İşletme Müdürlüğü tarafından Ahlatcı Altın İşletmelerine 15.10.2024 (bugün) tarihi itibarıyla verilmiştir.
Gümüşhane ilinde bulunan maden sahasında gerçekleştirilecek faaliyetler ve konuya ilişkin süreçle ilgili gelişmeler kamuoyuyla paylaşılacaktır.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1348877