Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Cuma gün bitimine doğru açıkladığı derecelendirme raporuyla;
Türkiye’nin kredi notunu ‘’B1’’ seviyesinden ‘’Ba3’’e yükseltti. Kuruluş, 12 Ocak 2024 tarihinde ‘’Durağan’’dan
‘’Pozitif’’e yükselttiği Türkiye’nin not görünümünü ise; yeniden ‘’Durağan’’ olarak revize etti.
? Moody’s ‘in derecelendirme raporunda, not yükseltme kararına gerekçe olarak: ‘Türkiye Cumhuriyet Merkez
Bankası’nın, enflasyon baskılarını kalıcı bir şekilde hafifleten, ekonomik dengesizlikleri azaltan ve yurt işçindeki
mevduat sahipleri ile yurt dışı yerleşiklerin TL’ye güvenini kademeli olarak yeniden tesis eden etkili bir para politikası
duruşu sergilemesi’ gösterilirken, not görünümünün ‘Durağan’ olarak belirlenmesine ise; Türkiye’nin kredi profilinin
yukarı ve aşağı riskleri dengelemesi gerekçe olarak sunuldu.



  Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Boğaziçi Ventures, Güney Kore merkezli mobil oyun geliştiricisi IDaNote’a yatırım yaparak oyun sektöründeki küresel büyüme stratejisine yeni bir halka ekledi.

IDaNote, mobil oyun pazarında dikkat çeken yapımlara imza atan, teknik derinliği ve ürün vizyonuyla öne çıkan genç ama iddialı bir girişim. Şirketin kurucusu Kevin Kim, 18 yılı aşkın süredir oyun geliştirme ve dijital içerik alanlarında hem Güney Kore'de hem de global ölçekte tecrübe kazanmış bir lider. Kurduğu ekip ve ortaya koyduğu vizyon sayesinde IDaNote, erken aşamada olmasına rağmen ölçeklenebilir ve sürdürülebilir bir yapıya kavuşma yolunda güçlü adımlar atıyor.

Şirketin bugüne kadar yayınladığı mobil oyunlar arasında Coingrid ve Bubble Monsters yer alıyor. Bu oyunlar, hem teknik yetkinliğin hem de oyuncu deneyimine odaklanan yaklaşımın somut örnekleri olarak dikkat çekiyor. Boğaziçi Ventures’ın bu yatırımı, sadece oyun sektörüne değil, aynı zamanda yaratıcı içerik üretiminin geleceğine yönelik stratejik bir inancı da yansıtıyor.

Boğaziçi Ventures CEO’su Barış Özistek yaptığı açıklamada, “Oyun sektörü, sadece eğlence değil, aynı zamanda teknoloji ve kültürel ihracatın güçlü bir taşıyıcısı. IDaNote’un CEO’su ve Kore’nin en tecrübeli oyun tasarımcılarından biri olan Kyoung Kim’in liderliğinde ortaya koydukları vizyon, onların bu alanda küresel bir başarıya imza atacağına dair güçlü bir sinyal veriyor. Mobil oyun dünyasında özgün içerik ve sürdürülebilir büyüme modelini birlikte inşa eden IDaNote’a destek vermekten gurur duyuyoruz.” dedi.

IDaNote CEO’su Kyoung Kim “Oyun sektörü doğası gereği küresel olsa da Avrupa, Amerika, MENA ve Asya gibi bölgelerde farklı pazar dinamiklerine şahit oluyoruz. Coğrafi olarak uzak pazarların ihtiyaçlarını anlamak her zaman kolay değil. Bu bağlamda, Boğaziçi Ventures’ın yatırımı IDaNote için büyük anlam taşıyor. Boğaziçi Ventures ekibinin Avrupa, MENA ve Rusya’daki stratejik desteği ve başarı tecrübesiyle IDaNote’un vizyonunu önemli ölçüde genişletebileceğimize inanıyorum.”

Boğaziçi Ventures, yüksek büyüme potansiyeline sahip teknoloji girişimlerine yatırım yapmayı sürdürüyor. Yapay zeka, oyun, dijital içerik ve yaratıcı teknolojiler gibi stratejik dikeylerdeki yatırımlarıyla, girişimcilerin sadece finansal değil, aynı zamanda entelektüel ve operasyonel gelişimlerine de katkı sağlamaya devam ediyor. IDaNote yatırımı da bu vizyonun yeni ve heyecan verici bir yansıması olarak dikkat çekiyor.

Boğaziçi Ventures Hakkında:

Boğaziçi Ventures, farklı dikey ve coğrafyalarda teknoloji şirketlerine yatırım yapan fonların kurulması, yönetilmesi ve yatırım yapılan portföy şirketlerine üst düzeyde katma değer yaratılmasına odaklanan lider alternatif yatırım şirketidir. 10. yılını başarılarla kutlarken, bugüne kadar 100’ün üzerinde teknoloji şirketine yatırım kararı almış Boğaziçi Ventures ortakları ve ekibi, teknoloji girişimlerinde aktif rol almakta, girişimcilere uluslararası başarılara giden yolda sağladığı mentörlük ve know-how transferleri ile eşlik etmektedir. Boğaziçi Ventures iştiraki olan BV Portföy; özel fon yönetimi, kurumsal girişim sermayesi fonları hizmetleri, tematik değişken fonlar ve serbest fonların yönetilmesi ile mutlak getiri stratejili istatistiksel arbitraj fonları yönetiminde fark yaratan performansıyla faaliyet göstermektedir. Boğaziçi Ventures hakkında daha fazla bilgi almak için: www.bogaziciventures.com

 

IDaNote Hakkında:

IDaNote, Güney Kore merkezli mobil oyunlar geliştiren bir girişimdir. Kurucusu Kim, 18 yılı aşkın süredir oyun geliştirme ve dijital içerik alanlarında hem yerel hem global ölçekte deneyim kazanmış, birçok projeye liderlik etmiştir. Teknik derinliği, ürün geliştirme vizyonu ve ekip kurma konusundaki yetkinliği, IDaNote’un erken aşamada bile ölçeklenebilir ve sürdürülebilir bir yapıya dönüşme potansiyelini ortaya koymaktadır. Şirketin yayınladığı Coingrid ve Bubble Monsters gibi mobil oyunlar bu vizyonun ilk yansımalarıdır.

Genel | Public
Öne çıkan gelişmeler

ABD Başkanı Trump'ın Avrupa Birliği ile ticaret anlaşmasının tamamlandığını duyurması küresel piyasaların odağını yeniden gümrük politikalarına çevirdi. Trump, Avrupa'nın Amerikan ürünlerine sıfır vergi uygulayacağını belirtirken, enerji ve tarım ürünleri dahil olmak üzere kapsamlı bir anlaşmanın sağlandığını açıkladı. AB Komisyonu da anlaşmayı teyit etti ancak otomobil sektörü için %15 vergi sınırının korunduğunu vurguladı. Bu gelişmeler, ABD'nin Çin ile yürüttüğü müzakerelerle birlikte küresel ticaret dengelerine yönelik beklentileri şekillendiriyor. Stockholm'de süren ABD-Çin görüşmelerinden 12 Ağustos'a kadar bir ilerleme sağlanmaması durumunda gümrük vergilerinin yeniden devreye girmesi gündemde kalmaya devam ediyor. Öte yandan Trump'ın Japonya'ya yönelik para politikası eleştirileri ve Rusya'ya yönelik ikinci yaptırım sinyalleri jeopolitik cephede baskı unsuru yaratıyor. Veri tarafında ise ABD'de dayanıklı mal siparişleri %9,3 düşerken, çekirdek verinin %0,2 artması ekonomideki dirençli görünümü destekledi.

Fiyatlamalar

Dolar endeksi %0,16 yükselişle 97,67 seviyesinden tamamladı; güçlü ABD verileri ve Trump'ın faiz indirimi çağrılarına rağmen dirençli ekonomik görünüm dolara olan talebi desteklemeyi sürdürdü. USD/JPY paritesi %0,45 yükselişle 147,650 seviyesinden tamamlanırken, ABD tahvil faizlerindeki artış ve Japonya'nın zayıf para politikasına dair söylemler pariteyi yukarı taşıdı. EUR/USD paritesi yatay bir seyirle 1,1740 seviyesinden kapanış yaparken, ECB üyeleri arasında faiz indirimi konusundaki görüş ayrılıkları paritenin yönünü sınırladı. GBP/USD paritesi %0,51 düşüşle 1,3436 seviyesinden tamamlandı; Avrupa ile yapılan anlaşma detaylarının belirsizliği ve dolar lehine algı, sterlini baskıladı. Ons altın %0,95 düşüşle 3.336 dolar seviyesinden kapanış yaparken, ABD tahvil faizlerinin yükselmesi ve doların güçlenmesi değerli metali aşağı çekti. Gümüş %2,20 düşüşle 38,17 dolar seviyesine geriledi; altınla birlikte zayıflayan güvenli liman talebi bu düşüşte etkili oldu. Brent petrol %1,37 düşüşle 68,56 dolar seviyesinden kapanış yaparken, OPEC'in teknik toplantısının üretim politikasıyla ilişkilendirilmemesi beklentileri törpüledi. 10 yıllık ABD tahvil faizi ise %0,36 yükselişle 4,40 seviyesinden günü tamamladı; dayanıklı mal siparişlerinin tahminlerden daha az gerilemesi bu yükselişi destekledi.

Ekonomik Takvim

Bugün öne çıkan bir makro veri bulunmuyor. Hafta genelinde ise Euro Bölgesi büyüme ve enflasyon verileri ile ABD GSYH ve Fed faiz kararı izlenecek. Bilanço tarafında bugün Universal Health Services ve Nucor sonuçlarını açıklayacak.

Uluslararası döviz piyasaları - Dolar Endeksi iki haftalık toparlanmanın ardından geçtiğimiz hafta yeniden değer kaybı yaşadı, EUR/USD 1,1788 seviyesini test etti. ABD ve Avrupa Birliği arasındaki ticaret görüşmelerinin olumlu bir tonda ilerlemesi ve ABD'nin diğer bazı ticaret partnerleri ile vardığı anlaşmalar ticaret politikaları tarafında iyimser bir havayı ön planda çıkardı. Ek olarak ECB'nin Temmuz ayı faiz kararında beklentiler ile paralel olarak faizi sabit bırakmasına karşın, para politikasına dair şahince bir yaklaşımda olması bu yöndeki hareketi destekledi. ABD Başkanı Trump'ın Fed Başkanı Powell üzerinde faizlerin indirilmesi yönündeki baskıyı sürdürmesi zaman zaman Fed'in bağımsızlığına yönelik endişeleri tetikleyerek ABD Doları üzerinde baskı riskini canlı tutuyor. Trump'ın geçtiğimiz haftaki Fed binasının yenilenmesi konusundaki merkez bankasına olan ziyareti, Powell'a karşı doğrudan bir baskı kurmak istemediğini gösterse de faizlerin düşürülmesini güçlü bir şekilde istediğini tekrardan net şekilde ortaya koydu.

Bu hafta ABD'nin son açıkladığı gümrük vergilerinin hayata geçmesi için son tarih olan 1 Ağustos'ta ticaret politikalarında yönelik gelişmeler kritik bir önemde olacak. ABD Başkanı Trump bazı ticaret partnerleri ile anlaşmaya varmış olsa da, Çin gibi kilit önemdeki taraflarla olan anlaşma hala netlik kazanmadı. Bu durumda hafta boyunca uluslararası döviz piyasalarının ticaret politikalarına yönelik haber akışına oldukça hassas bir konumda kalması ve gelişmelere göre oynaklığın zaman zaman yükselmesi beklenebilir.

Çarşamba günkü FOMC toplantısında Fed'in geçtiğimiz aylardaki temkinli duruşunu koruyarak beklemede kalmaya devam etmesini ve politika faizini sabit tutmasını bekleriz. Son faiz kararından bu yana ABD enflasyonunda yukarı yönlü riskler öne çıkarken, ekonomik aktivite ve istihdam piyasasında henüz önemli bir zayıflık izlenmedi. Ticaret politikaları kaynaklı risklerin korunduğu bir ortamda Fed faizde değişiklik yapmak için acele etmeyeceğini bir kez daha tekrarlayabilir. Trump'ın faiz indirim baskısı devam edecek ancak Powell ilk günden bu yana oldukça kararlı olduğunu ortaya koyarak odak noktasını siyasetten ziyade ekonomik görünüm ve fiyat istikrarı üzerinde tutmayı başardı. Böylesine bir ortamda Temmuz ayı ile birlikte Eylül toplantısında da pas geçilme ihtimalini göz önünde bulunduruyor, hali hazırda piyasa bazlı beklentilerde 43 baz puan olarak fiyatlanan 2025 yılı faiz indirim beklentisinde şahin yönde bir değişim senaryosunu ön planda tutuyoruz.

Bu haftaki toplantıda yeni makro ekonomik tahminlerin ve Fed üyelerinin faiz patikası beklentilerini içeren yeni nokta grafiğin yayınlanmayacağını not etmek isteriz.

Temmuz ayının son işlem haftasına başlarken EUR/USD'de kısa vadeye ilişkin konsolidasyon/ılımlı düzeltme beklentimizi, orta-uzun vadede ise kademeli toparlanmaya ilişkin öngörümüzü koruyoruz. Teknik görünümde 1,1562 ve 1,1830 seviyelerini kritik destek-dirençler olarak takip ediyoruz. Bu hafta Fed'in Eylül ayı toplantısında faiz indirim ihtimalini açık bırakması EUR/USD'nin 1,1830 zirvesini yeniden test etmesini sağlayabilir ancak söz konusu sınırın kısa vadede hala kayda değer ölçekte aşılması senaryosuna henüz ikna olmuş değiliz. Şahin Fed senaryosunda ise paritede 1,1562'ye doğru bir gevşeme takip edilebilir. Bir süreden bu yana olduğu gibi portföylerinde düşük maliyetli EUR ve GBP bulunduran yatırımcıların spot seviyelerden belirli miktarlarda ABD Doları'na dönebileceğini veya EUR/USD'de EUR call, GBP/USD'de ise GBP call opsiyonları satışı yapabileceğini düşünüyoruz.

Emtia - Geçtiğimiz hafta hem altın hem de gümüşte yaşanan satış baskısı teknik görünümde haftalık grafiklerdeki yukarı yönlü momentumun sekteye uğramasına neden oldu. Henüz olası bir düzeltme hareketine yönelik net bir sinyal almış değiliz ancak bu yöndeki riskin arttığını söyleyebiliriz. Temel tarafa baktığımızda bu hafta 1 Ağustos son tarihi öncesinde ticaret görüşmelerinden çıkacak sonuçlar ve Fed faiz kararı yönde belirleyici olacak. Ticaret politikalarındaki iyimserliğin sürmesi, şahin tarafa yakın Fed ile Dolar Endeksi'nde olası toparlanma senaryosunda değerli metallerdeki baskı bu haftaya da kayabilir.

Böylesine bir ortamda hali hazırda zaten temkinli olduğumuz ons altında kısa vadeye ilişkin karamsar bakış açımızı koruyoruz. 3450 dolar seviyesi kritik bir direnç olarak karşımıza çıkmaya devam ederken, söz konusu üst sınır aşağısında son aylarda olduğu gibi dalgalı ve yönsüz seyrin devamını bekleriz. 3245 dolara yakınsayacak düşüşlerde ise kademeli şekilde alımlar için fırsat kolluyor olacağız. Kısa vadeye ilişkin karamsar bakış açımıza karşın, orta-uzun vadede ABD Doları'ndaki zayıflığın devamı, ABD kaynaklı politika belirsizliklerinin korunması(hem ticaret hem de Fed bağımsızlığı), jeopolitik risklerin yüksek seyretmesi(Orta Doğu başta olmak üzere), ABD'de yüksek borçluluk seviyelerine dair endişelerin zaman zaman yeniden öne çıkabilecek olması, küresel ekonomilerde düşük büyüme ortamı, Çin başta olmak üzere küresel merkez bankalarının altın rezervlerini artırma eğiliminde olması gibi unsurlar önderliğinde ılımlı toparlanma beklentimizi koruyoruz.

Gümüşte henüz olası düzeltme hareketinde dair net bir sinyal almış değiliz ancak geçtiğimiz haftaki zayıflığı not ediyor, aşağı yönlü riskleri sınırlamak isteyen yatırımcıların son haftalardaki ralli sonrasında gümüş pozisyonlarını bir miktar azaltabileceğini, XAG/USD'de XAG call opsiyonu satışları yapabileceğini değerlendiriyoruz. 38 desteği üzerinde yukarı yönlü momentum güçlü kalmaya devam edebilir ancak yeni XAG put opsiyonu satışları için şimdilik temkinliyiz.

ABD hisse senedi piyasaları - Yeni haftaya girerken piyasalarda temkinli bir iyimserlik dikkat çekiyor. Geçtiğimiz hafta, bilançolarda beklentilerin altında kalan birkaç teknoloji dışı isim ve Fed'in güvercin mesaj vermekten kaçınması endekslerde baskı oluştursa da, S&P 500 ve Nasdaq yeniden rekor seviyelere ulaştı. Bu durum, piyasa oyuncularının hala düşüşleri alım fırsatı olarak değerlendirdiğini ve yön konusunda belirli bir kararlılık taşıdığını gösteriyor. Ancak bu yükselişin oldukça seçici olduğunu, güçlü bilanço açıklayan hisselerin pozitif ayrıştığını, zayıf kalanların ise sert şekilde cezalandırıldığını görüyoruz.

Hafta sonu ABD ile Avrupa Birliği arasında varılan ticaret anlaşması, yeni haftaya pozitif bir katalizör sağladı. Özellikle otomotiv ve enerji sektörlerini kapsayan bu anlaşma, Amerikan ürünlerine yönelik gümrük vergilerinin sıfırlanmasını ve Avrupa'dan gelen yatırımların artırılmasını içeriyor. Bu gelişmenin, ABD sanayi ve ihracat kalemlerine yönelik beklentileri yukarı çekmesi ve endekslerde pozitif fiyatlamayı desteklemesi beklenebilir. Aynı zamanda, bilanço sezonunun en yoğun haftasına girilmiş olması da hisse bazlı oynaklığı artıracaktır. Blackstone, Intel, Universal Health gibi kritik şirketlerin sonuçları öne çıkıyor.

Bu görünümde biz, haftaya dalgalı ve hacimli bir seyirle başlanacağını ve olası geri çekilmelerin sınırlı kalması halinde yeniden yukarı yönlü eğilimin güç kazanabileceğini düşünüyoruz. Yoğun veri ve bilanço gündemi arasında yön bulmak kolay olmayacak; ancak geçtiğimiz hafta test edilen rekor seviyelerin üzerinde kalınması, alım yönlü stratejileri destekleyebilir. Özellikle büyüme ve enflasyon verilerinin Fed politikası açısından nasıl bir görünüm sunduğu dikkatle takip edilmeli. Haftanın ilerleyen günlerinde bu verilerin etkisiyle pozisyonlarda yeniden ayarlamalar gündeme gelebilir



 Burgan Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.burganyatirim.com.tr/
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş."
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş."
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küreselpiyasalarda geçtiğimiz hafta öne çıkan başlıklar arasında; tarifeler,Trump- Powellgörüşmesi, ABD ile AB arasında yürütülen ticaret görüşmeleri ve bilanço dönemi yer aldı. Haftanın ilk günlerinde Başkan Trump'ınAB'ye %15-20 oranında yeni gümrük tarifesi getireceğine yönelik haber akışları piyasalar üzerinde kısa süreli bir karışıklık oluşturdu. İlerleyen günlerde ise AB Komisyonu tarafından ABD ile tarifeler konusunda anlaşmanın erişilebilir olduğu mesajının ardından piyasalarda rekor seviyeler kaydedildi. Öte yandan, ABD ve Japonya arasında tarım ve otomotiv sektörlerini kapsayan tarifelere yönelik indirim konusunda uzlaşmaya varıldı. Geride bıraktığımız hafta yakından takip edilen bir diğer önemli konu ise Trump'ınFed Genel Merkez Binasını ziyareti oldu. Ziyaretin ardından konuşan Trump,Powell'ıgörevden almanın büyük bir hamle olacağını ve şuan böyle bir adımın gerekli olmadığını söyledi. Powellile iyi bir görüşme yaptığını belirten Trump, aralarında herhangi bir gerilim yaşanmadığına dikkat çekti. ABD'de HizmetPMI 53 yönündeki beklentileri aşarak 55,2'te yükselirken, İmalatPMI 52,7'lik beklentiyi karşılamadı ve 49,5 seviyesinde gerçekleşti.Bu düşüş imalat sektöründe yedi ay sonra ilk kez daralmaya işaret ediyor. İkisektörün ortalamasını alan Kompozit PMIise 54,6'ya çıktı.Öncü veriler hizmete yönelik artan talebin üretimde görülen düşüşü karşılayarak büyümenin hız kazandığına işaret etti. Geçtiğimiz hafta Tesla'nınfinansal sonuçları takip edildi. Beklentilerin altında gerçekleşen verilerle birlikte hissede sert düşüş yaşandı. Tüm gelişmeler eşiğinde ABD piyasaları rekor tazelerken, risk barometresi olarak izlediğimiz S&P 500 %1,46 ve teknoloji ağırlığı yüksek olanNasdaq100 endeksi %0,90'lık yükselişle haftayı tamamladı.
Yurt içi piyasalarda ise Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) faiz kararı yakından takip edildi. TCMB,Temmuz ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini 300 baz puanindirerek %43 seviyesine çekti. Kurul ayrıca, gecelik borç verme faiz oranını %49'dan %46'ya, borçlanma faiz oranını ise 300 baz puanlık indirimle %41,5'e düşürdü. Yapılan faiz indirimi, Kuveyt Türk Yatırım Araştırma olarakbeklentimize paralel gerçekleşirken, piyasa tahminlerinin ise yaklaşık 50 baz puanüzerinde açıklandı.Kararın ardından paylaşılan PPK metninde TCMB'nin şahin tondaki ifadelerin bir miktar yumuşayarak güvercin tonda mesajlara kaydığı dikkat çekti. Diğer taraftan, TCMB'nin Temmuz ayı Piyasa Katılımcıları Anketi'ne göre, yıl sonu TÜFE beklentisi %29,86'dan %29,66'ya gerilerken 12 ay sonrası enflasyon beklentisi ise %24,56'dan %23,39'a geriledi.Gelişmeleri piyasalar açısından orta - uzun vadede olumlu karşılıyoruz. Geride bıraktığımız haftada Türkiye İstatistik Kurumu'nun (TÜİK) açıkladığı verilere göre, Temmuz ayında Tüketici Güven Endeksi Haziran ayındaki 85,1 seviyesinden %1,8 oranında gerileyerek 83,5'e indi. Cuma günü seans bitiminden sonra Uluslararası Kredi ve Derecelendirme Kuruluşları Moody'sve Fitchtarafından Türkiye'nin kredi not görünüm kararı açıklandı. Uluslararası derecelendirme kuruluşlarından Moody's, Türkiye'nin kredi notunu "B1"den "Ba3"e yükseltti. Moody's Türkiye'nin kredi notu görünümünü ise "durağan"a çevirdiğini bildirdi. Öte yandan Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB-", görünümünü "duragan" olarakteyit etti.Yurt içi tarafta veri akışının yoğun olduğu haftada BIST 100 ve Katılım 100 endeksleri sırasıyla %2,67 - 3,87'lik değer kazanımıyla haftayı tamamladı.
ABD'de Fed Faiz Kararı, Tarım Dışı İstihdam ve Tarifeler, içeride ise TCMB PPK Toplantı Özeti ve Açıklanacak Finansal Sonuçlar takip edilecek…
Çarşamba günü açıklanacak olan ABD Merkez Bankası Fed'inPara Politikası kararına ilişkin piyasa beklentisi %4,25-%4,50 ile sabit kalması yönünde. Analistler, Merkez Bankası'ndan yıl sonuna kadar iki faiz indirimi beklentisini güçlü buluyor. Geçtiğimiz hafta Fed'iziyaret eden Trump'ınPowell'danfaiz indirmesini bekliyorum açıklamasının ardından, Fed'innasıl bir yol izleyeceği merak konusu. Kararından ardından konuşacak olan Powell'ınaçıklamaları piyasalar açısından dikkatle takip edilecek. Diğer taraftan 1 Ağustos'tan itibaren uygulanması beklenen tarife kararlarına ilişkin veri akışları gündemde yerini alacak. Hafta boyunca Pazartesi günü CB Tüketici Güven Endeksi, Perşembe günü PCE, Cuma günü Tarım Dışı İstihdam, İşsizlik Oranı ve İmalat PMI gibi makroekonomik görünüm adına önemli göstergeler açıklanacak.
Yurt içinde ise piyasa beklentisinin üzerinde faiz indiriminin gerçekleştiği TCMB Temmuz ayı PPK toplantı özeti yakından takip edilecek. Öte yandan, Çarşamba günü Ekonomik Güven Endeksi ve İşsizlik Oranı, Perşembe günü Dış Ticaret Dengesi, Cuma günü ise İTO İstanbul TÜFE ve İmalat PMI açıklanacak. Ayrıca, geçtiğimiz hafta başlayan 2. çeyrek bilanço döneminin bu hafta hız kazanmasını bekliyoruz. Bu hafta özelinde;Tüpraş 2Ç25 finansal sonuçları yakından takip edilecek. BIST 100 endeksi teknik görünümünü incelediğimizde; kritik direnç bölgesi olarak takip ettiğimiz 10.400'ün geçilmesi ve üzerinde kalıcılık sağlanmasını değerli buluyoruz. Bu hafta özelinde belirttiğimiz bölgeyi ana destek olarak takip ediyor olacağız. Diğer taraftan 10.800 güçlü direnç bölgesi olarak ön plana çıkmaya devam ediyor. Geride bıraktığımız hafta bu bölgeye doğru tepki denemelerinin yetersiz kalması bu durumu teyit etmektedir. Bilanço döneminin hız kazanmasıyla birlikte şirket ve sektör bazlı ayrışmalar ön planda kalmaya devam edebilir.


  Kuveyt Türk Yatırım
  kuveytturkyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor linki https://atayatirim.com.tr/arastirma-raporlari-detay?reportId=14538

Cuma günü dar bantta sıkışık bir seyir izleyen Ağustos vadeli 30 sözleşmesi, günü %0,49 oranında değer kaybıyla 12,206 seviyesinden tamamladı.
Geçtiğimiz haftanın genelinde dar bantta ve volatil bir seyir izleyen sözleşmede, teknik göstergelerdeki güç kaybının belirginleştiğini görüyoruz.
Kısa vadeli göstergelerin ardından, orta vadeli gösterge olan ve bir süredir AL konumunda bulunan MACD'in de SAT konumuna geçmesi, teknik açıdan kâr satışlarının görülme olasılığını artıran bir gelişme olarak öne çıkıyor.
Bu nedenle 12,305 direncinin üzerinde kapanış gerçekleşmedikçe yeni uzun pozisyon açılmasını riskli buluyoruz.
Taşınan pozisyonlar açısından ise 12,080 desteğinin yakından izlenmesini öneriyoruz. Bu seviyenin üzerinde kalındığı sürece mevcut uzun pozisyonlar sürdürülebilir.
Ancak bahsettiğimiz desteğin kırılması durumunda, sözleşmede kısa vadeli bir düşüş trendinin başladığı sinyali alınacaktır.
Bu nedenle 12,080'in altındaki fiyatlamalarda uzun pozisyonların azaltılmasını ya da kapatılmasını öneriyoruz.


  Ata Yatırım Araştırma
  Ata Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.
  www.atayatirim.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

https://www.piramitmenkul.com.tr/Arastirma/ArastirmaRaporDosya/47618

Yeni Haftanın Gündemi ve Beklentiler
" 28 Temmuz 2025 Pazartesi Türkiye; Sektörel Enflasyon Beklentileri Raporu (Temmuz) ABD; Dallas Fed İmalat Endeksi (Temmuz)
" 29 Temmuz 2025 Salı ABD; CB Tüketici Güven Endeksi (Temmuz), JOLTs Açık İş Sayısı (Haziran)
" 30 Temmuz 2025 Çarşamba Türkiye; Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz), İş Gücü İstatistikleri (Haziran) Almanya; GSYİH (2Ç25-Öncü) Euro Bölgesi; GSYİH (2Ç25-Öncü), Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-Nihai) ABD; Fed Faiz Kararı, ADP İstihdam Raporu (Temmuz), GSYİH (2Ç25-Öncü)
" 31 Temmuz 2025 Perşembe Türkiye; TCMB PPK Toplantı Özeti, Dış Ticaret İstatistikleri (Haziran-Nihai), Hizmet ÜFE (Haziran), Turizm İstatistikleri (Haziran) Japonya; BoJ Faiz Kararı, Sanayi Üretimi (Haziran-Öncü) Çin; Resmi PMI Verileri (Temmuz) Almanya; TÜFE (Temmuz-Öncü) ABD; PCE Fiyat Endeksi (Haziran)
" 01 Ağustos 2025 Cuma Türkiye; İSO İmalat PMI (Temmuz), İTO İstanbul TÜFE (Temmuz) Dünya Geneli; İmalat PMI (Temmuz-Nihai) Euro Bölgesi; TÜFE (Temmuz-Öncü) ABD; Resmi İstihdam Raporu (Temmuz), Michigan Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-Nihai)
- Bu hafta küresel piyasalarda oldukça yoğun bir veri akışı takip edilecek. Avrupa Merkez Bankası'nın (AMB) para politikası toplantısının ardından bu hafta Fed'in para politikası toplantısı takip edilecek. Ayrıca, Japonya Merkez Bankası'nın da (BoJ) para politikası toplantısı takip edilecek. ABD ve Euro Bölgesi'nde büyüme ve enflasyon verileri ve tüketici güven endeksleri izlenecek. Dünya genelinde temmuz ayının nihai imalat PMI verileri açıklanacak.
ABD Fed faiz kararı
Küresel piyasalar açısından bu haftanın en önemli gelişmesi Fed'in iki günlük Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısının ardından çarşamba günü açıklayacağı faiz kararı olacak.
ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed'e faiz indirimine gitmesi yönünde yaptığı baskıyı artırmasına karşın Banka'nın politika faizini %4,25-4,50 aralığında sabit bırakması beklenmektedir. Politika yapıcılar, faizleri indirmeden önce gümrük tarifelerinin ekonomi üzerindeki etkilerini görmek istediklerinin altı çizmeye devam ediyorlar. Ancak, son dönemde bazı Fed yetkililerinin "bekle-gör" duruşundan uzaklaşmaya başladığı dikkat çekmektedir.
Fed federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre piyasa ilk faiz indirimini yaklaşık %62 ihtimalle sıradaki ilk toplantı olan eylül toplantısında beklemektedir. Yıl sonuna kadar %43 ihtimalle toplam 50bp, %31 ihtimalle 25bp faiz indirimi beklenmektedir. Dolayısıyla, bu haftaki toplantıda eylül toplantısına ilişkin olası indirim sinyalleri piyasa fiyatlamaları açısından kritik önemde olacaktır.
BoJ faiz kararı
Perşembe günü Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) para politikası toplantısının sonuçları takip edilecek. Banka'nın politika faizini %0,50 seviyesinde sabit bırakması beklenmektedir.
ABD CB Tüketici Güven Endeksi (Temmuz)
ABD'de salı günü temmuz ayının Consumer Board Tüketici Güven Endeksi açıklanacak. Tüketici harcamaları için öncü niteliğindeki endeks, haziranda 98,4'ten 93,0'e geriledi; temmuzda 95,9'a yükselmesi beklenmektedir.
ABD iş gücü piyasası verileri
Hafta boyunca ABD'de iş gücü piyasasına ilişkin veriler takip edilecek. Cuma günü ABD Çalışma Bakanlığı'nın temmuz ayı istihdam raporu, resmi rapor öncesinde çarşamba günü ADP Enstitüsü'nün öncü niteliğindeki istihdam raporu yayımlanacak.
ABD'de tarım dışı istihdam artışı 144 binden haziranda 147 bine yükseldi; temmuzda 108 bine gerilemesi beklenmektedir. İşsizlik oranı %4,2'den haziranda %4,1'e geriledi; temmuzda yeniden %4,2'ye yükselmesi beklenmektedir. Ortalama saatlik kazançlar ise haziranda aylık %0,2, yıllık %3,7 arttı; temmuzda aylık %0,3 artış beklenmektedir.
ADP özel sektör istihdamının haziranda 99 bin artması beklenirken 33 bin azaldı; temmuzda 82 bin artması beklenmektedir.
Salı günü JOLT anketinin sonucu takip edilecek. Son iki aydır artan açık iş sayısı, nisanda 7,40 milyondan mayısta 7,77 milyona yükseldi; haziranda 7,49 milyona gerilemesi beklenmektedir. ABD'de açık iş sayısı 2022'nin ikinci yarısından beri gerilemekte olup pandemi öncesinde 2019'un ilk yarısında görülen seviyelere geriledi.
ABD ve Avrupa'nın GSYİH verisi (2Ç25-öncü)
Çarşamba günü ABD, Almanya ve Euro Bölgesi'nin nisan-haziran dönemine ilişkin öncü GSYİH verileri açıklanacak.
ABD ekonomisi yılın ilk çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre %0,5 küçüldü; ikinci çeyrekte %2,4 büyüme kaydetmesi beklenmektedir.
Almanya ekonomisi yılın ilk çeyreğinde çeyreklik %0,4 büyürken bir önceki yılın aynı dönemine göre sabit kaldı; ikinci çeyrekte çeyreklik bazda %0,1 küçülmesi, yıllık bazda ise %0,1 büyümesi beklenmektedir.
Euro Bölgesi ekonomisi yılın ilk çeyreğinde çeyreklik bazda %0,6, yıllık bazda %1,5 büyüdü; ikinci çeyrekte bir önceki çeyreğe göre sabit kalması, yıllık bazda ise %1,2 büyüme kaydetmesi beklenmektedir.
Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-nihai)
Geçen hafta açıklanan öncü veriye göre Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi -15,0 beklentisinin üzerinde -14,7 oldu. Bu hafta çarşamba günü nihai veri açıklanacak.
ABD Michigan Tüketici Güven Endeksi (Temmuz-nihai)
Haftanın son işlem günü ABD'de Michigan Üniversitesi'nin temmuz ayına ilişkin nihai Tüketici Güven Endeksi takip edilecek. Geçen hafta yayımlanan öncü verilere göre endeks haziranda 60,7 iken temmuzda 61,8'e yükseldi.
ABD'de PCE Fiyat Endeksi (Haziran)
ABD'de perşembe günü Fed'in tercih ettiği tüketici enflasyon göstergesi PCE Fiyat Endeksi açıklanacak. Mayısta, PCE Fiyat Endeksi aylık %0,1, yıllık %2,3, Fed'in para politikası açısından yakından izlediği çekirdek PCE Fiyat Endeksi aylık %0,2, yıllık %2,7 artmıştı. Haziranda, aylık bazda PCE'nin %0,3 ve çekirdek PCE'nin %0,3 artması beklenmektedir.
Diğer önemli tüketici enflasyonu göstergesi TÜFE tarafında, temmuz ortasında açıklanan verilere göre haziranda, TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,7, çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %2,9 arttı.
Almanya ve Euro Bölgesi'nde TÜFE verisi (Temmuz-öncü)
Bu hafta perşembe günü Almanya'nın, cuma günü ise Euro Bölgesi'nin temmuz ayı öncü TÜFE verileri açıklanacak.
Almanya'da TÜFE haziranda bir önceki aya göre değişmezken yıllık bazda %2,0 artmıştı; temmuzda aylık %0,2, yıllık 1,8 artış beklenmektedir.
Euro Bölgesi'nde haziranda, TÜFE aylık %0,3, yıllık %2,0, çekirdek TÜFE aylık %0,4, yıllık %2,3 arttı. Temmuzda, yıllık bazda TÜFE'nin %1,9, çekirdek TÜFE'nin %2,3 artması beklenmektedir.
Dünya genelinde imalat PMI verileri (Temmuz-nihai)
Cuma günü dünya genelinde temmuz ayının nihai imalat PMI verileri açıklanacak. Geçen hafta öncü veriler takip edilmişti.
İmalat sektörü tarafında;
" Japonya'da imalat PMI beklenti altında 48,8 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 50,1 idi.
" Çin'de (Caixin) imalat PMI'nın temmuzda 50,4'ten 50,2'ye gerilemesi beklenmektedir.
" Çin'de perşembe günü açıklanacak resmi PMI rakamları tarafında; temmuzda imalat PMI'nın 49,7 ile hazirana paralel gelmesi, imalat dışı imalat PMI'nın 50,5'ten 50,3'e gerilemesi beklenmektedir.
" Almanya'da imalat PMI beklenti altında 49,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,0 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklenti üzerinde 49,8 olarak gerçekleşti. Haziranda 49,5 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklenti üzerinde 48,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 47,7 idi.
" ABD'de (S&P Global) imalat PMI beklenti altında 49,5 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 52,9 idi.
" ABD'de (ISM) imalat PMI temmuzda 49,0'dan 49,5'e yükselmesi beklenmektedir.
ABD bilanço sezonu (2Ç25)
ABD'de ikinci çeyrek bilanço sezonu devam ediyor. Bu hafta Microsoft, Meta Platforms, Apple ve Amazon.com gibi büyük teknoloji şirketlerinin bilançoları öne çıkıyor. Ayrıca, hafta boyunca Procter&Gamble, Mastercard ve Visa, AstraZeneca, Merck gibi küresel şirketlerin finansalları takip edilecek.
Küresel ticaret gelişmeleri
ABD'nin yeni gümrük tarifeleri için verilen son süre olan 31 Temmuz cuma günü öncesinde olası ticaret anlaşmaları ve konuya ilişkin gelişmeler küresel piyasalarda volatiliteyi artırabilir. Aralarında Avrupa Birliği (AB), Kanada ve Meksika'nın da bulunduğu, ABD'nin majör ticaret ortakları ile gerçekleştirilen müzakerelere ilişkin dalgalı haber akışı devam etmektedir. Söz konusu ticaret ortakları ile anlaşmaya varılmaması halinde Trump yönetimi tarafından %30 ve üzeri gümrük vergileri uygulanmaya başlanacak. Çin ile anlaşması yapılması için ise son tarih 12 Ağustos.
- Yurt içinde hareketli veri akışı bu hafta da devam edecek. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) geçen hafta gerçekleştirdiği Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısının ardından bu hafta toplantı özeti yayımlanacak. Hafta boyunca, TCMB'nin Sektörel Enflasyon Beklentileri raporu, Ekonomik Güven Endeksi, iş gücü istatistikleri, dış ticaret istatistikleri, turizm istatistikleri, hizmet ÜFE, İSO İmalat PMI ve İTO İstanbul TÜFE verileri takip edilecek.
TCMB PPK Toplantı Özeti
Yurt içinde perşembe günü TCMB'nin geçen hafta gerçekleştirdiği PPK toplantısının özeti takip edilecek.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), temmuz ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini piyasanın medyan beklentisini aşarak 300bp indirimle %43,0 seviyesine çekti. Faiz koridorunun alt ve üst bantları da 300bp indirimle sırasıyla %41,50 ve %46,0 oldu.
Banka, enflasyon eğilimine ilişkin geçici olması beklenen yükselişi işaret etti ve iç talebin dezenflasyonist etkisinin artabileceği yönünde mesaj verdi. Para politikası duruşuna ilişkin ana mesaj fazla değişmezken sonraki adımların büyüklüğünün verilere bağlı ve toplantı bazında belirleneceği vurgusu güçlendi.
Karar metninde, enflasyonun ana eğiliminin haziran ayında yatay seyrettiği, temmuzda ise geçici unsurlar nedeniyle artış beklendiği belirtildi. İç talebin dezenflasyonist etkisinin arttığına dikkat çekilirken, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının risk oluşturmaya devam ettiği tekrarlandı. Sıkı para politikası duruşunun, talepte dengelenme, TL'de reel değerlenme ve beklentilerdeki düzelme ile dezenflasyon sürecini destekleyeceği vurgulandı.
Metinde bundan sonraki faiz adımlarının büyüklüğünün enflasyon görünümüne göre, toplantı bazlı ve ihtiyatlı biçimde belirleneceği belirtildi. Kredi ve mevduat piyasalarındaki öngörü dışı gelişmelerde makro ihtiyati önlemlere başvurulabileceği ifade edildi. Politika faizi %43,0'a çekilirken gecelik borçlanma ve borç verme arasındaki makas korunarak, tüm fonlamanın haftalık repo ihaleleriyle sürdürüleceği bildirildi. Temmuz'daki geçici yükselişin ardından aylık enflasyonun yeniden %2,0'nin altına gerilemesi ve yıl sonunda TÜFE'nin TCMB'nin %24,0 olan tahmin patikasına yakın gerçekleşmesi olası olarak öngörüldü.
Sektörel Enflasyon Beklentileri Raporu (Temmuz)
TCMB haftanın ilk işlem gününde temmuz ayının Sektörel Enflasyon Beklentileri raporunu yayımlayacak. Haziranda 12 ay sonrası yıllık enflasyon beklentileri bir önceki aya göre, piyasa katılımcıları için 0,5 puan azalışla %24,6'e, reel sektör için 1,2 puan azalışla %39,8 seviyesine, hanehalkı için 6,9 puan azalışla %53,0 seviyesine gerilemişti.
Ekonomik Güven Endeksi (Temmuz)
Ekonomik güven endeksi mayısta 96,65 iken haziranda %0,1 artışla 96,71 değerini aldı. TÜİK çarşamba günü temmuz ayı verisini açıklayacak. Temmuzda, alt endeksler tarafında;
" Tüketici Güven Endeksi haziranda 85,1 iken temmuzda %1,8 azalışla 83,5 oldu.
" Mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA) 0,5 puan artışla 98,9 oldu.
" MA hizmet sektörü güven endeksi %0,8 azalarak 110,0 oldu.
" MA perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,5 azalarak 107,9 oldu.
" MA inşaat sektörü güven endeksi %2,2 artarak 88,8 değerini aldı.
İş Gücü İstatistikleri (Haziran)
TÜİK verilerine göre haziranda, mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %8,4, genç nüfusta mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı %15,4, mevsim etkisinden arındırılmış atıl işgücü oranı %31,0 oldu. Çarşamba günü haziran verileri açıklanacak.
Dış Ticaret İstatistikleri (Haziran-Nihai)
Ticaret Bakanlığı'nın öncü verilerine göre haziranda, ihracat %8,0 artışla 20,54mlr USD, ithalat %15,3 artışla 28,71mlr USD, dış ticaret açığı %38,8 artışla 8,17mlr USD oldu. Ocak-haziran döneminde ihracat %4,1 artışla 131,44mlr USD, ithalat %7,2 artışla 180,87mlr USD, dış ticaret açığı %16,3 artışla 49,43mlr TL oldu. TÜİK perşembe günü haziran ayının nihai dış ticaret verilerini yayımlayacak.
Hizmet ÜFE (Haziran)
Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) mayısta aylık %2,37, aralık ayına göre %21,42, yıllık %38,16 ve on iki aylık ortalamalara göre %48,65 artış gösterdi. TÜİK perşembe günü haziran verilerini yayımlayacak.
Turizm İstatistikleri (Haziran)
Kültür ve Turizm Bakanlığı, perşembe günü haziran ayının Turizm İstatistiklerini yayımlayacak. Mayısta, ülkemizi ziyaret eden yabancı turist sayısı yıllık %1,81 azalışla 5,04 milyon oldu. Yılın ilk beş ayında ise bir önceki yılın aynı dönemine göre %0,99 azalışla 15,63 milyon kişi oldu.
İSO İmalat PMI Endeksi (Temmuz)
Haftanın son işlem gününde temmuz ayına ilişkin İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye PMI İmalat Sanayi Raporu yayımlanacak. Haziranda, imalat PMI 47,2'den 46,7'ye gerileyerek sektördeki daralmanın derinleştiğini işaret etti. Sektörün faaliyet koşullarının Nisan 2024'ten beri bozulma eğiliminde olduğunu gösteren imalat PMI, haziranda son sekiz ayın en düşük değerini almış oldu.
Rapora göre üretimde Ekim 2024'ten beri en sert daralma yaşanırken yeni siparişler, istihdam ve satın alma faaliyetlerinde yavaşlama belirginleşti. Maliyet enflasyonu yükselirken nihai ürün fiyatlarında artış hız kesti.
İTO İstanbul TÜFE (Temmuz)
Haftanın son işlem gününde temmuz ayına ilişkin İstanbul Ticaret Odası'nın (İTO) yayımlayacağı İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi yayımlanacak. İstanbul'da perakende fiyat hareketlerinin göstergesi olan İTO İstanbul Tüketici Fiyat İndeksi haziranda aylık % 1,77, yıllık %44,38, bir önceki yıl sonuna göre %20,63 arttı.
Geçtiğimiz Hafta Ne Oldu?
Küresel hisse senedi piyasalarında karışık bir seyir hâkimdi. Asya'da Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %1,03, Tayvan Taiex Endeksi %0,08 düşerken Japonya Nikkei225 Endeksi %4,11, Güney Kore Kospi Endeksi %0,54, Hong Kong Hang Seng Endeksi %2,27, Çin CSI300 Endeksi %1,69 yükseldi. Avrupa'da Stoxx Europe 600 Endeksi %0,54, Fransa CAC40 Endeksi %0,15, İngiltere FTSE100 Endeksi %1,43 yükselirken Almanya DAX Endeksi %0,30 düştü. ABD'de ise S&P500 Endeksi %1,46, Nasdaq Bileşik Endeksi %1,02, Dow Jones Endeksi %1,26 değer kazandı.
Dolar Endeksi (DXY) %0,80 düşerek 97,674 puandan kapandı. EURUSD paritesi %1,00 değer kazanarak 1,17408 oldu. USDJPY paritesi %0,77 düşerek haftayı 147,650 puandan kapadı.
ABD iki yıllıkların faizi %3,921, on yıllıklarının faizi %4,386 olarak gerçekleşti. Ons altın %0,39 düşerek haftayı 3.337USD'den kapattı. Brent petrol vadelileri %1,27 düşerek 68,29USD, WTI petrol vadelileri %2,11 düşerek 65,00USD seviyesinden haftayı tamamladı.
Dünya genelinde PMI verileri (Temmuz-öncü)
Dünya genelinde temmuz ayının öncü PMI verileri takip edildi.
İmalat sektörü tarafında;
" Japonya'da imalat PMI beklenti altında 48,8 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 50,1 idi.
" Almanya'da imalat PMI beklenti altında 49,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,0 idi.
" Euro Bölgesi'nde imalat PMI beklenti üzerinde 49,8 olarak gerçekleşti. Haziranda 49,5 idi.
" İngiltere'de imalat PMI beklenti üzerinde 48,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 47,7 idi.
" ABD'de imalat PMI beklenti altında 49,5 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 52,9 idi.
Hizmetler sektörü tarafında;
" Japonya'da hizmet PMI 53,5 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 51,7 idi.
" Almanya'da hizmet PMI beklenti üzerinde 50,1 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 49,7 idi.
" Euro Bölgesi'nde hizmet PMI beklenti üzerinde 51,2 olarak gerçekleşti. Haziranda 50,5 idi.
" İngiltere'de hizmet PMI beklenti altında 51,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 52,8 idi.
" ABD'de hizmet PMI beklenti üzerinde 55,2 seviyesinde gerçekleşti. Haziranda 52,9 idi.
ABD'de Richmond Fed İmalat Endeksi (Temmuz)
Endeks -2 beklentisinin altında -20 seviyesine gerileyerek üst üste beşinci ay da daralma yaşadı. Endeks geçtiğimiz ay ise -8 seviyesinde idi.
AMB faiz kararı
Avrupa Merkez Bankası (AMB), yaklaşık bir yıldır devam eden faiz indirimlerinin ardından Avrupa'nın ABD ile gelecekteki ticari ilişkilerinin netleşmesini beklemek üzere ara verdi. Banka, politika faizlerini beklentiye paralel olarak sabit bıraktı. Mevcut durumda bankanın faiz oranları ana refinansman faizi %2,15, mevduat faizi %2,00 ve marjinal borç verme faizi %2,40 seviyesinde bulunuyor.
AMB Başkanı Christine Lagarde yaptığı açıklamada, euro bölgesinin "iyi bir durumda" olduğunu ve hayat pahalılığı krizinin geçmişte kaldığını söyledi.
Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi (Temmuz-öncü)
Euro Bölgesi'nde tüketici güven endeksi -15,0 beklentisinin üzerinde -14,7 olarak açıklandı.
- Yurt içinde Borsa İstanbul tarafında BIST100 Endeksi %2,67 değer kazanarak 10.642 puandan, BIST30 Endeksi %2,47 yükselişle 11.818 puandan haftayı kapattı. Banka Endeksi %0,70, Sınai Endeks %3,11 yükseldi. USDTRY kuru 40,52, EURTRY kuru 47,60 seviyesinden haftayı tamamladı. Hazine tahvillerinde; iki yıllıkların faizi haftayı %36,88'den, on yıllıkların faizi %29,44'ten kapattı.
TCMB faiz kararı
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), temmuz ayı Para Politikası Kurulu (PPK) toplantısında politika faizini piyasanın medyan beklentisini aşarak 300bp indirimle %43,0 seviyesine çekti. Faiz koridorunun alt ve üst bantları da 300bp indirimle sırasıyla %41,50 ve %46,0 oldu.
Banka, enflasyon eğilimine ilişkin geçici olması beklenen yükselişi işaret etti ve iç talebin dezenflasyonist etkisinin artabileceği yönünde mesaj verdi. Para politikası duruşuna ilişkin ana mesaj fazla değişmezken sonraki adımların büyüklüğünün verilere bağlı ve toplantı bazında belirleneceği vurgusu güçlendi.
Karar metninde, enflasyonun ana eğiliminin haziran ayında yatay seyrettiği, temmuzda ise geçici unsurlar nedeniyle artış beklendiği belirtildi. İç talebin dezenflasyonist etkisinin arttığına dikkat çekilirken, enflasyon beklentileri ve fiyatlama davranışlarının risk oluşturmaya devam ettiği tekrarlandı. Sıkı para politikası duruşunun, talepte dengelenme, TL'de reel değerlenme ve beklentilerdeki düzelme ile dezenflasyon sürecini destekleyeceği vurgulandı.
Metinde bundan sonraki faiz adımlarının büyüklüğünün enflasyon görünümüne göre, toplantı bazlı ve ihtiyatlı biçimde belirleneceği belirtildi. Kredi ve mevduat piyasalarındaki öngörü dışı gelişmelerde makro ihtiyati önlemlere başvurulabileceği ifade edildi. Politika faizi %43,0'a çekilirken gecelik borçlanma ve borç verme arasındaki makas korunarak, tüm fonlamanın haftalık repo ihaleleriyle sürdürüleceği bildirildi. Temmuz'daki geçici yükselişin ardından aylık enflasyonun yeniden %2,0'nin altına gerilemesi ve yıl sonunda TÜFE'nin TCMB'nin %24,0 olan tahmin patikasına yakın gerçekleşmesi olası görülmektedir. Son Piyasa Katılımcıları Anketi, faiz indirimlerinin devam edeceği ve yıl sonu politika faizinin %36,0 olacağı yönünde beklenti yansıtmaktadır.
TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi (Temmuz)
TCMB'nin reel sektör ve finansal sektör temsilcilerinden oluşan katılımcılar ile yaptığı ankete göre temmuz ayında piyasanın yıl sonu TÜFE beklentisi %29,86'dan %29,66'ya, 12 aylık TÜFE beklentisi %24,56'dan %23,39'ya geriledi. 24 ay sonrası TÜFE beklentisi ise %17,35'ten %17,08'e geriledi.
Anket katılımcılarının cari ay sonu gecelik faiz oranı beklentisi %46,21'den %43,31'e gerilerken gelecek PPK toplantısı için politika faizi beklentisi %43,29 oldu.
Döviz kuru tarafında, piyasanın yıl sonu USDTRY kuru beklentisi 43,57'den 43,72'ye, 12 aylık beklenti 47,04'ten 47,70'e yükseldi.
Yurt içinde güven endeksleri (Temmuz)
Türkiye İstatistik Kurumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası iş birliği ile yürütülen tüketici eğilim anketi sonuçlarından hesaplanan tüketici güven endeksi haziranda 85,1 iken temmuzda %1,8 azalışla 83,5 oldu.
Temmuz ayında mevsim etkilerinden arındırılarak ölçülen hizmet sektörü güven endeksi %0,8, perakende ticaret sektörü güven endeksi %0,5 gerilerken inşaat sektörü güven endeksi %2,2 yükseldi.
Kredi derecelendirme kuruluşlarının not güncellemeleri
Haftanın son işlem gününde uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları Fitch Ratings ve Moody's'in Türkiye kredi notu değerlendirmeleri yayımlandı.
Fitch Ratings, piyasa beklentisine paralel olarak, Türkiye'nin kredi notunu "BB-", görünümünü "durağan" olarak teyit etti. Fitch, Türkiye'nin kredi notunu en son geçen yıl eylül ayında "B+"dan "BB-"ye yükseltirken görünümü "pozitif"ten "durağan"a çekmişti. Fitch'in not skalasına göre "BB-", yatırım yapılabilir düzeyin üç kademe altında, "spekülatif" kategorisinde bulunuyor.
Moody's, Türkiye'nin kredi notunu "B1"den "Ba3"e yükseltirken not görünümünü "durağan"a çevirdi. ForInvest Haber'in anketine göre piyasanın beklentisi Moody's'in Türkiye'nin kredi notunu "B1", görünümün ise "pozitif" olarak korunacağı yönündeydi. Moody's, Türkiye'nin kredi notunu en son geçen yıl temmuzda "B3"ten "B1"e yükseltirken görünümünü ise "pozitif" olarak korumuştu. Moody's'in not skalasına göre "Ba3", yatırım yapılabilir düzeyin üç kademe altında, "spekülatif" kategorisinde bulunuyor.
Merkezi Yönetim Borç Stoku (Haziran)
Hazine ve Maliye Bakanlığı'nın (HMB) yayımladığı verilere göre merkezi yönetim borç stoku haziran sonu itibarıyla 11,46trln TL olarak gerçekleşti. Borç stokunun 5,30trln TL kısmı TL cinsi, 6,15trln TL kısmı döviz cinsi borçlardan oluştu
Yurt Dışı Üretici Fiyat Endeksi (Haziran)
TÜİK'in yayımladığı verilere göre YD-ÜFE haziranda aylık %3,42, aralık ayına göre %19,77, yıllık %28,38 ve on iki aylık ortalamalara göre %25,17 arttı.
Tarımsal girdi fiyat endeksi (Mayıs)
Tarım-GFE mayısta aylık %2,15, aralık ayına göre %14,99, yıllık %31,80 ve on iki aylık ortalamalara göre %33,11 arttı.

Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.