Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bilanço Dönemi Başlıyor
Jeopolitik gerginliklerin artması, T+2 bakiye düzenlemeleri ve üçüncü çeyrek
finansallarının beklentilerinin yavaş yavaş şekillenmesi ile BİST100 endeksi
baskılanıyor. Hatta 22 Temmuz'dan bu yana düşüş trendi içerisinde olan endekste
60 ve 200 g HO'nun altına inilmesi sonrasında bu trendin teyit edildiğini de
söyleyebiliriz. Ayrıca yüksek faiz ortamına, risksiz getirilerin enflasyon karşısında
kısmen yeterli göründüğü algısı da BİST’i de baskılıyor.
Üçüncü çeyrek finansallarının, sıkı para politikası ve enflasyon muhasebesi kaynaklı
gelişmeler ile birlikte ikinci çeyrekteki gibi baskılı gelmesini bekliyoruz. Bunun da
kısa vadeli fiyatlamalarda fiyatlamalarda etkili olduğu kanaatindeyiz. Çünkü
bilanço döneminin genellikle beklentilerin alındığı gerçekleşmelerin satıldığı bir
dönem olduğunu düşünürsek, bu çeyrekte de kısa vadeli hisseler üzerinde baskı
hissedilebilir.
Bu çeyrekte geçtiğimiz çeyreğe göre bankacılık ve havacılık sektörü payları karlılık
bakımından öne çıkabilir. Bilanço dönemi 15 Ekim'de ASELS finansalları ile
başlayacak olup, konsolide olmayan finansallar 30 Ekim'de, konsolide ve banka
finansalları ise 11 Ekim'de sona erecek.
TCMB Faiz Kararı Perşembe Günü Açıklanacak
Eylül ayı enflasyonun beklentilerin üstünde gelmesiyle gözler TCMB faiz kararına
çevrildi. TCMB faiz kararı Perşembe günü açıklanacak. Politika faizinde Ekim
ayında değişiklik olacağını düşünmüyoruz. (%50) Daha önce ekonomi yönetiminin
vurguladığı 'aylık bazda enflasyonun düşmesi' durumunun Eylül ayında eğitim
harcamaları öncülüğünde gerçekleşememesinden kaynaklı olarak faiz indirim
beklentileri de ay bazında ötelendi. Konsensüs beklentiler faiz indirimlerine 2025
yılında başlanacağı yönünde. Bizim beklentimiz ise Ekim ayı enflasyon verileri
ardından neredeyse kesinleşecek olsa da hala Aralık ayında ufak da olsa faiz
indiriminin olabileceği yönünde. Özetle;
Bu süreç içerisinde makroekonomik verilerle birlikte Ekim ayı enflasyonu da daha
da merak uyandırıcı hale geldi. Aylık bazda %1,5'un üstünde gelebilecek Ekim ayı
enflasyon verisi olursa Aralık ayındaki beklentimiz 2025'e de sarkabilir. Yabancı
kurumlarda benzer görüşlere hakim. Morgan Stanley, UBS, Barclays, JP Morgan ve
BBVA gibi kurumlar, Eylül enflasyonu sonrasında TCMB'nin faiz indirimi
beklentilerini ay bazında öteledi.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rekabet Kurumu internet sitesinde yayınlanan açıklama aşağıda bulunuyor:

 NN Hayat ve Emeklilik AŞ - Zurich Yaşam ve Emeklilik AŞ

NN Hayat ve Emeklilik AŞ'nin tek kontrolünün Zurich Yaşam ve Emeklilik AŞ tarafından devralınmasına ilişkin işlem.

Merkez Bankası, tüm ekonomik sektörlerin karşılıklı gerçekleştirdiği işlemleri, stok ve akım şeklinde sunan Türkiye Finansal Hesaplar istatistiklerinin 2024 yılı 2. Çeyrek sonuçlarını yayınladı.

 Bankanın istatistiklere ilişkin yaptığı değerlendirme şöyle:

Sektörlere ilişkin finansal bilançolara göre, dönem sonu itibarıyla yurt içi yerleşik sektörlerin toplam finansal
varlıkları 106 trilyon TL, yükümlülükleri ise 116 trilyon TL düzeyinde gerçekleşmiştir. 2024 ikinci çeyreği
itibarıyla gelişmeler aşağıda özetlenmiştir:

 Türkiye ekonomisinin net finansal pozisyon açığının gayri safi yurt içi hasılaya (GSYİH) oranı bir
önceki döneme göre 2,5 puan azalarak %29,2 seviyesinde gerçekleşmiştir.
 Sektörlerde gerçekleşen net finansal işlemler incelendiğinde, bir önceki çeyrekte GSYİH’nin %4,8’i
ile net borç alan konumunda olan toplam ekonomi bu çeyrekte GSYİH’nin %0,08’i oranında net
borç almıştır.

 Yurt içi ekonominin sektörel finansal bilançoları incelendiğinde, toplam ekonominin finansal borçlu
pozisyonunda olduğu, hanehalkı ve dünyanın geri kalanının yurt içi diğer sektörlerden alacaklı,
finansal olmayan kuruluşlar ve genel yönetimin ise diğer sektörlere borçlu pozisyonda olduğu
gözlenmiştir. Finansal kuruluşlar ise finansal aracılık rolü gereği dengeye yakın bir net finansal
pozisyon yaratmıştır.
 Hanehalkı finansal varlıkları arasında para ve mevduat kalemi yaklaşık %60’lık pay ile öne çıkarken,
yükümlülüklerin tamamına yakını kredilerden oluşmaktadır.
 Finansal olmayan kuruluşların finansal varlıkları ve yükümlülükleri içinde sırasıyla %61 ve %46’lık
pay ile firmaların birbiri ile ticari işlemlerinden oluşan diğer alacaklar ve diğer borçlar kalemleri
belirleyici olmuştur.
 Tüm sektörlerin borçluluk oranları diğer ülkeler ile karşılaştırıldığında, Türkiye’de yerleşik
sektörlerin toplam borcunun düşük seviyede gerçekleştiği görülmektedir. Kredi ve borçlanma
senetleri niteliğindeki toplam borcun GSYİH’ye oranı 2024 yılının ikinci çeyreğinde %96 oranında
gerçekleşerek önceki çeyreğe göre azalmıştır.

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'nun (BDDK), faktoring, finansal kiralama ve tüketici finansmanı şirketlerine ait bilanço ve kar-zarar tabloları Ağustos 2024 raporu yayınlandı.

 Raporda şu bilgiler yer alıyor:

11.10.2024 tarihi itibarıyla Kurumumuz veritabanındaki verilere göre; 2024-8 döneminde

- Finansal Kiralama şirketlerinin
 - Aktif büyüklüğü 315.002 milyon TL
 - Finansal kiralama alacakları 218.245 milyon TL
 - Takipteki alacakları 7.772 milyon TL
 - Dönem net kârı 11.630 milyon TL
 - Özkaynaklar 53.909 milyon TL

- Faktoring şirketlerinin
 - Aktif büyüklüğü 236.053 milyon TL
 - Faktoring alacakları 213.244 milyon TL
 - Takipteki alacakları 4.035 milyon TL
 - Dönem net kârı 13.662 milyon TL
 - Özkaynaklar 48.910 milyon TL

- Tüketici Finansman şirketlerinin
 - Aktif büyüklüğü 174.349 milyon TL
 - Finansman kredisi alacakları 147.705 milyon TL
 - Takipteki alacakları 3.292 milyon TL
 - Dönem net kârı 5.442 milyon TL
 - Özkaynaklar 23.454 milyon TL

Cari açıkta gerileme devam ediyor
Ağustos ayında 4,3 milyar dolar fazla... Cari işlemler dengesi Ağustos ayında 4,3 milyar dolar fazla vererek 4,2 milyar dolar olan piyasa tahmininin biraz üzerinde gerçekleşti. Geçen yılın aynı ayında kaydedilen 0,5 milyar dolarlık fazla ile karşılaştırıldığında, 12 aylık cari işlemler açığı 15,1 milyar dolardan 11,3 milyar dolara geriledi. Enerji faturasındaki 256 milyon dolarlık artışa rağmen, net altın ithalatı yıllık bazda 2,3 milyar dolar azalırken, temel mallarda da 1,8 milyar dolarlık iyileşme kaydedildi. Bu ayki veriler, 2022, 2023 ve Ocak-Temmuz 2024 dönemine ilişkin “hizmet dengesi ”nin geriye dönük revizyonunu içermektedir. Bu kapsamda, 2023 yılı cari işlemler açığı 45,0 milyar dolardan 40,5 milyar dolara revize edildi. Bu revizyonla birlikte, 12 aylık cari açığın GSYH'ye oranı Ağustos ayı itibariyle %-1'in altına geldi. Bu arada, enerji ve altın hariç toplam cari denge olarak tanımlanan çekirdek cari denge, bir önceki yılın aynı ayındaki 7,2 milyar dolar fazlaya karşılık 9,0 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Buna göre 12 aylık cari fazla bir ay önceki 47,4 milyar dolardan 49,2 milyar dolara yükseldi. İhracat Ağustos ayında EURUSD paritesindeki hafif yükseliş ve ılımlı küresel koşullar sayesinde yıllık bazda %3,0 artarken, ithalat %12,7 oranında daraldı. Turizm gelirleri Ağustos ayında sadece %0,7 artarak 6,8 milyar dolar olurken, hizmet dengesinden kaynaklanan net katkı 8,7 milyar dolar olarak gerçekleşti. Öte yandan, birincil gelir dengesi 1,5 milyar dolar net çıkış kaydederken, ikincil gelir dengesi 14 milyon dolarlık net giriş kaydetti. Cari işlemler açığındaki iyileşme önümüzdeki dönemde yavaşlayabilir ve 2025'in ikinci yarısından itibaren potansiyel bir bozulma görülebilir.
Portföy girişleri durakladı... Doğrudan yabancı yatırımlarda (DYY) Ağustos ayında 62 milyon dolarlık çıkış yaşanırken, yabancıların gayrimenkul alımları yıllık bazda %21,2 düşüşle 289 milyon dolar olarak gerçekleşti. Basında yer alan haberlere göre, ABD doları cinsinden konut fiyatlarının yüksek olması yabancı iştahını frenlerken, en büyük alıcılar olan Ruslar ülkelerine dönmeye başladı. 12 aylık doğrudan yabancı yatırım girişleri 4,6 milyar dolardan 4,4 milyar dolara düşerken, bunun 2,9 milyar doları gayrimenkul alımlarından kaynaklandı. Gayrimenkul alımları hariç tutulduğunda, 2003-2023 yılları arasında kaydedilen ortalama 5,9 milyar dolarlık DYY girişine karşılık 1,5 milyar dolarlık giriş gerçekleşmiştir. Önceki aylardaki kayda değer portföy girişlerinin ardından Ağustos ayında 0,9 milyar dolarlık portföy çıkışı kaydedildi. Buna göre, hisse senedi piyasasından 0,6 milyar dolarlık çıkış olurken, DİBS piyasasında 1,4 milyar dolarlık giriş kaydedildi. Eurobond tarafında ise Ağustos ayında Hazine'nin itfası nedeniyle çıkış yaşanmasına rağmen 12 aylık kümülatif Eurobond portföy akışı 20,7 milyar dolar oldu. Eurobond ihraçları, CDS spreadlerindeki belirgin düşüşün ardından portföy girişlerinin ana kaynağı olmuştur.
Ağustos ayında rezerv düşüşü... Bankalar Ağustos ayında 626 milyon dolarlık itfa gerçekleştirirken, şirketler 561 milyon dolar borçlandı. Buna göre, 6 aylık yenileme oranı sırasıyla %119,8 ve %112,1 olurken, bir önceki ay bu oran %121,6 seviyesindeydi. Ekonomi yönetimindeki değişimin ardından bankalar yurtdışından borçlanmaya daha istekli olurken, sendikasyon yenileme oranları son 12 ayda %100'ü aştı. 2022 ve 2023 yıllarında ana finansman kaynağı olan döviz ve mevduat girişi, Ağustos ayında 1,8 milyar dolar çıkışa dönerken, 12 aylık mevduat çıkışı 1,2 milyar dolara ulaşarak daha kaliteli bir finansman yapısına işaret ediyor. TCMB döviz rezervleri Ağustos ayında 2,5 milyar dolar azalırken, 12 aylık dönemler itibariyle rezerv birikimi 13,2 milyar dolara ulaştı. 4,3 milyar dolarlık cari işlemler fazlasının ardından 3,2 milyar dolarlık sermaye çıkışı ve 2,5 milyar dolarlık rezerv kullanımı Ağustos ayında 3,7 milyar dolarlık net hata ve noksan çıkışına işaret etti.


 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:
 
  Geçtiğimiz yıl olduğu gibi bu yıl da başarılı reklam kampanyalarıyla dikkat çeken Anadolu Hayat Emeklilik, ödüllerine yenilerini ekleyerek pazarlama ve reklam alanındaki gücünü bir kez daha kanıtladı.
Anadolu Hayat Emeklilik'in TBWA\Istanbul ile birlikte yürüttüğü Prim İadeli Hayat Sigortası reklam kampanyası, Reklamcılar Derneği tarafından bu sene 36'ncısı düzenlenen Kristal Elma'da "Craft - Yapım/Yönetim En İyi Kast" kategorisi ve "Online Film - Banka, Sigorta ve Finansal Hizmetler" kategorisinde Kristal Elma, "Entegre Kampanyalar - Banka, Sigorta ve Finansal Hizmetler" kategorisinde ise Gümüş Ödül'e layık görüldü.
Anadolu Hayat Emeklilik Genel Müdür Yardımcısı Didem Makaskesen, bu yıl Kristal Elma'da kazanılan ödüllerle ilgili olarak yaptığı açıklamada şunları söyledi: "Bireysel emeklilik ve hayat sigortaları sektöründe lider marka olarak, yalnızca hizmet ve ürünlerimizle değil, aynı zamanda yaratıcı ve etkili reklam kampanyalarımızla da fark yaratmaya devam ediyoruz. Geçtiğimiz yıllarda olduğu gibi bu yıl da Kristal Elma'dan ödüllerle dönmekten büyük mutluluk duyuyoruz. Bu başarı, müşteri odaklı iletişim anlayışımızın bir göstergesidir. Müşterilerimize en iyi hizmeti sunmanın yanı sıra, marka bilinirliğimizi artıran yaratıcı kampanyalarla sektördeki yerimizi daha da güçlendirmeye devam edeceğiz. Kampanyamızı bu kıymetli ödüllere layık gören tüm jüri üyelerine ve emeği geçen ekip arkadaşlarımıza teşekkür ederiz".
Şirketin, hem hayattaki beklenmedik durumlar karşısında finansal güvence sağlamak hem de sigorta süresi sonunda ödediği primleri geri almak isteyenler için sunduğu 'Prim İadeli Hayat Sigortası' ürünü ile kişiler; 4 farklı süre seçeneği arasından dilediğini seçerek, tercih ettikleri sigorta süresi sonunda ödediği primleri geri alabiliyor, prim ödeme dönemi boyunca ödediği primlerin tamamı için vergi avantajından faydalanabiliyor ve üstelik Anadolu Hayat Emeklilik'in sunduğu çeşitli ayrıcalıklardan da yararlanma imkânına sahip oluyor.
Anadolu Hayat Emeklilik'in Kristal Elma'da 3 ödül kazanan reklam filmine linkten ulaşabilirsiniz;
https://www.youtube.com/watch?v=2EEyWnA4-C0