Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Perşembe günü TCMB'nin 300bp faiz indirimi sonrasında seans sonu gelen kar alımlarını cuma günü de devam ederek, BIST100 haftayı %0,43 değer kaybıyla 10.643 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 83,2mr TL'de sınırlı kaldı.
" Banka hisseleri %0,43 düşerken, Sanayi hisseleri %0,47 ve Holdingler %0,32 geriledi. Ulaştırma hisseler, %1,31 düşüşle en çok değer kaybeden ana sektör olurken, Enerji ve GYO hisseler, EKGYO'daki sert kar alımlarına rağmen, endeksten olumlu ayrıştı.
" BIST30 tarafına en çok artan hisseler ENKAI-BIMAS ve ASELS olurken, en çok değer kaybedenler, MSCI Türkiye endeksinden çıkarılması beklenen SASA ile PGSUS olurken, bu ikiliye AEFES'te en çok değer kaybedenler listesine dahil oldu.
" BIST100 ve BIST30, özellikle faiz indirimi beklentisiyle güçlü bir alım iştahıyla haftaya %2,67 ve %2,47 değer artışıyla kapattı. Bankalar, faiz indiriminin önceki 2 hafta fiyatlanmasından dolayı %0,70 artışla Emsallarının gerisinde kalırken, Sanayi hisseleri %3,11 ve Holding hisseleri %1,55 arttı. GYO hisseleri, faiz indirimi ile ev sahibi olmaya daha olanak sağlayacak Gayrimenkul sertifikasının açıklamasıyla hafta bazda %2,87 arttı. GDO'lardaki alımlara paralel olarak, Çimento hisseleri haftalık bazda %2,18 artarken, haftalık bazda en çok değer kazanan sektör %3,81 artışla Enerji hisseleri oldu.
" Geçen hafta, İstanbul'un ev sahipliğinde gerçekleşen IDEF Savunma Fuarı'nda, yeni anlaşmalar sebebiyle, sektör hisselerinde alım iştahı yüksekti. BIST100 tarafında ALTNY haftalık bazda %10,34 artarken, ASELS %10,23 ve OTKAR %8,85 getiri sağladı.
" USD/TL paritesi %0,43 artarken, EUR/TL haftalık bazda %1,45 arttı. 2 yıllık ve 10 yıllık tahvil faiz oranları, haftalık bazda sırasıyla %2,43 ve %1,06 geriledi.
" Emtia tarafında, Brent haftalık bazda %1,47 ve spot ALTIN %0,39 geriledi.
" Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Türkiye'nin kredi notunu "B1"den "Ba3"e yükseltti, görünümünü "Pozitiften" "Durağan"'a revize etti. Moody's, not artırımının başlıca nedeninin Merkez Bankası'nın enflasyonist baskıları kalıcı biçimde azaltan, ekonomik dengesizlikleri gideren ve hem yerli tasarruf sahiplerinin hem de yabancı yatırımcıların Türk Lirası'na olan güvenini adım adım yeniden inşa eden para politikalarına bağlılık olduğunu belirtti. Kurum, bu gelişmenin aynı zamanda Türkiye'nin etkin politika oluşturma kapasitesindeki iyileşmeyi yansıttığını vurguladı.
" Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, Türkiye'nin Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden İhraççı Temerrüt Notu'nu (IDR) "durağan" görünümle "BB-" olarak sabit bıraktı. Fitch, bu kararın Türkiye'nin yüksek enflasyon geçmişi, para politikasına yönelik siyasi müdahaleler, yüksek finansman ihtiyacına kıyasla düşük dış likiditesi ve benzer ülkelere göre zayıf yönetişim puanları gibi temel kredi zayıflıklarını yansıttığını belirtti. 2025 sonunda enflasyonun %28'e, 2026 sonunda ise %21'e düşmesini öngörüyor. Fitch, ekonomik büyümenin 2025'te %2,9'a yavaşlamasının ardından, 2026'da %3,5'e, 2027'de ise %4,2'ye yükselmesini bekliyor.
" Goldman Sachs, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın politika faizini 300 baz puan indirerek %43'e çekmesini "güvercin bir sürpriz" olarak değerlendirirken, yıl sonu enflasyonun gerilemesini ve faizin %33'e düşmesini öngördü. Banka değerlendirmesinde "İleriye baktığımızda, TCMB'nin para politikasını gevşetmeye devam ederken enflasyon ve yurt içi dolarizasyon eğilimlerine odaklanmaya devam edeceğine inanıyoruz.
" Morgan Stanley ekonomistleri yıl sonu faiz beklentisini yüzde 36'da tuttu. Yıl sonu enflasyon tahminlerini %29'dan %30'a, dolar/TL tahminlerini ise 43'ten 45'e yükseltti. Ekonomistler lira tahmini revizyonu için para biriminde son dönem gerçekleşen değer kaybı hızına atıfta bulundu.
" Dün Kanal 7 yayınına katılan Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, son birkaç ayda hem iç hem de dış şoklar anlamında oldukça yoğun bir dönem geçirdiklerine işaret eden Şimşek, ekonominin tekrar olumlu döngüye girdiğini söyledi. Şimşek, şu an %35 olan yıllık enflasyonu yıl sonunda 20'li rakamlarla bitirmeyi hedeflediklerine işaret ederek, "Yani %30'un altında. Zirai don ve kuraklık olmasa büyük ihtimal gıda enflasyonu haziranda %30'un altında olacaktı. Şu anda %30,2." diye konuştu.
" Bu sabah USD/TL 40,56 seviyesinde yatay ve EUR/TL paritesi 47,68 seviyesine hafif yükselmiş durumda. Diğer tarafta DXY 97,66 ve EUR/USD paritesi 1,1746 seviyesinde yatay işlem görüyor.
" Emtia tarafında, Brent, AB/ABD ticaret anlaşmasıyla beraber bu sabah 68$ seviyesine yükselirken, spot ALTIN 3340$ seviyesinde hafif yukarı adım atmış durumda.
" Bu hafta yurtiçi tarafında İşsizlik Oranı, Dış Ticaret Dengesi, TCMB PPK Toplantı Özeti, S&P Global/ISO PMI İmalat, Haftalık Yabancı Menkul Kıymet ve Haftalık Banka veriler ile İTO İstanbul Enflasyon rakamı açıklanacak.
" Yurtdışı tarafında ise en önemli veri ABD Fed faiz kararı olurken, ayrıca, ADP İstihdam Raporu, Büyüme, Bekleyen Konut Satışları, PCE Fiyat Endeksi, Tarım Dışı İstihdam, ISM PMI İmalat ve İnşaat Harcamaları takip edilecek. Avro Bölgesinde ise Tüketici Güven Endeksi, Büyüme-İşsizlik Oranı-PMI İmalat Verisi ve Tahmini TÜFE açıklanacak. Ayrıca, Almanya Enflasyon ve Büyüme verileri ile Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı Sanayi Üretim ve Çin PMI verileri takip edilecek.
BİLANÇO SONUÇLARI:
" ARCLK: 2025 ilk yarısını 4,07mr TL zararla kapattı. Satışlar %2 gerileyerek 237mr TL, Brüt Kar %3 düşerek 67,63mn TL ve Esas Faaliyet Karı yıllık bazda %78 düşerek 5,3mn TL olarak gerçekleşti. FAVÖK %10 gerileyerek 13,14mn TL düşerken, FAVÖK marjı %4,60'tan %5,54'e seviyesine yükseldi. Çeyreksel bazda, 2ç2025 dönemde 2,336mr TL zarar açıkladı.

ŞİRKET HABERLERİ:
" KOZAA/KOZAL/IPEKE: Şirketimizin uzun dönem stratejileri, madencilik ve enerji sektöründe yaratılacak sinerji de düşünülerek Koza Anadolu Metal Madencilik İşletmeleri A.Ş. ve İpek Doğal Enerji Kaynakları Araştırma ve Üretim A.Ş. ile birleştirilmesine yönelik danışmanlık firmasıyla anlaşılmasına ve bu kapsamda, birleşme işleminin ilgili mevzuata uygun, adil ve makul bir yaklaşımla ve hiçbir tereddüt oluşturmayacak şekilde tespiti hususunda Uzman Kuruluş Raporu hazırlanması için DRT Kurumsal Finans Danışmanlık Hizmetleri A.Ş.(Deloitte) ile anlaşılmasına karar verildiği sırasıyla 20.11.2024 ve 18.03.2025 tarihli özel durum açıklamalarımız ile kamuya duyurulmuştur.
Sürdürülebilir büyüme ve etkin yönetim ilkelerimiz doğrultusunda, yapılan kapsamlı analizler ve değerlendirmeler sonucunda, mevcut piyasa koşulları, stratejik öncelikler ve operasyonel dinamikler göz önünde bulundurularak, Şirketimizin uzun vadeli vizyonu çerçevesinde, paydaşlarımıza en yüksek katma değeri sağlamak ve operasyonel verimliliği artırmak adına, grup şirketlerinin birleşme işlemleri dahil bir bütün olarak yeniden yapılandırılması gereği görülmüştür. Bu nedenle, Şirketimiz Yönetim Kurulunun bugün yapılan toplantısında, 20.11.2024 tarihli özel durum açıklaması ile kamuya duyurduğumuz birleşme kararının, ileride tekrar değerlendirilmek üzere sonlandırılmasına karar verilmiştir.
" GESAN(EUPWR): Şirketimizin anahtar teslim Güneş Enerjisi Santrali (GES) kurulumu faaliyetleri kapsamında; ETİ KROM A.Ş.'nin elektrik tüketim ihtiyaçlarını karşılamak üzere, Ağrı, Denizli ve Afyon illerinde öz tüketim amaçlı GES projeleri için ETİ KROM A.Ş. ile anlaşmaya varılmıştır. Anlaşma bedeli, vergiler hariç 70.000.000 Amerikan Doları (USD) olup, söz konusu projelerde kullanılacak güneş panelleri, dolaylı bağlı ortaklığımız Peak PV Solar A.Ş. tarafından temin edilecek; şalt ekipmanları ise bağlı ortaklığımız Europower Enerji A.Ş. tarafından üretilen ürünler arasından seçilecektir. İlgili gelişme, yatırımcılarımızın ve kamuoyunun bilgisine sunulur. Not: Peak PV Solar Teknolojileri A.Ş.'nin sermayesindeki Girişim Elektrik A.Ş.'nin dolaylı payı yaklaşık %31,62 seviyesindedir.
" KONTR: Şirketimizin %100 bağlı ortaklığı Kontrolmatik Technologies Inc. tarafından, Amerika Birleşik Devletleri'nin Texas eyaletinde yerleşik bir müşteri ile, tamamı Texas eyaletinde bulunan 6 ayrı güneş enerjisi ve enerji depolama (BESS) projesinde kullanılmak üzere yüksek gerilim ekipmanları ve ilgili hizmetlerin tedarikine ilişkin olarak
toplam 36.815.200 USD tutarında sözleşme imzalanmıştır.
" SDTTR: Yurt içi bir müşterisi ile savunma sistemleri alanında 1.626.269 ABD tutarında sözleşme imzaladı, sözleşme kapsamındaki teslimatların 2028 yılı sonuna kadar tamamlanması planlanıyor.
YURTDIŞI HABERLERİ:
" Avrupa borsaları cuma günü Trump'ın AB'le ticaret anlaşması imzalama ihtimalin %50 olarak söylemesi sonrası, endeksler haftayı satışlarla kapattı. STOXX600 %0,29 değer kaybederken, DAX %0,32 ve FTSE %0,20 düştü. CAC40 ise %0,21 artışla pozitif ayrıştı.
" ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa Birliği ile ticaret anlaşması görüşmelerini tamamladıklarını ve AB ürünlerine %15 tarife uygulayacaklarını açıkladı. Trump, "AB, ABD'den 750mr$'lık enerji ürünü almayı kabul etti. AB, ayrıca ABD'de 600mr$'dan fazla yatırım yapacak." dedi. Son olarak, AB ülkelerinin ABD'den önemli oranda askeri mühimmat alacağını ve bu alımın "yüz milyarlarca dolar" değerinde olacağını ekledi.
" Yarın Stockholm'de ABD ve Çin yetkililer ticaret görüşmeleri için bir araya gelecekler.
" Otomobillere doğrudan %15 gümrük vergisi uygulanması konusunda anlaştık, dedi. Ayrıca, AB, ABD'den 750 milyar dolar değerinde enerji satın almayı kabul edeceğini ekledi. Diğer yandan, Çin ve ABD tarife duraklamasını 90 gün daha uzatmayı kabul etti.
" Louis Vuitton gibi lüks markaların sahibi LVMH, analist beklentilerin üzerinde finansallar açıkladı. Diğer yandan Alman spor giyim şirketi Puma'nın hisseleri, zayıf 2025 satış rehberi açıklamasından sonra %18 değer kaybetti.
" ABD tarafına baktığımızda, olumlu bilanço açıklamaların ardından, Dow Jones haftayı %0,47, S&P500 %0,40 ve Nasdaq %0,24 artışlarla kapattı. Haftalık bazda, her 3 ana endeks, %1'in üzerinde değer kazandı. Özellikle Alphabet'ten gelen olumlu bilanço rakamları, alım iştahını kabarttı.
" OpenAI, yapay zekâ modelinin yeni versiyonu GPT-5'i gelecek ay kullanıma sunmaya hazırladığını açıkladı.
" Nvidia CEO'su Jensen Huang, yapay zekanın iş dünyasını dönüştürdüğünü belirterek, yapay zekâ kullanmayanların işlerini bu teknolojiyi kullananlara kaptıracak" uyarısında bulundu.
" Jeopolitik tarafta, Taylan ve Kamboçya arasında artan tansiyon, Trump'ın müdahalesiyle ateşkes imzalandı.
" Bu sabah AB/ABD ticaret anlaşmasından dolayı ABD vadeliler pozitif bir açılışa işaret ederken, Asya piyasalarında karışık bir seyir hâkim. Asya piyasaların ABD/Çin tarafında bir anlaşma beklemesiyle beraber, Japonya tarafında, Başbakan İşiba Şİgeru'nun siyasi belirsizliği, Nikkei'nin %1'ye yakın satıcılı olmasına neden oluyor.
" Samsung Electronics, 16,5 milyar dolarlık bir anlaşma kapsamında Tesla için yarı iletken üretimi gerçekleştirecek.
" Çinli Huawei'in Şangay'da vitrine çıkardığı CloudMatrix 384 sisteminin, NVIDIA'nın gelişmiş yapay zekâ çiplerine karşı tek tek daha düşük performanslı olsa da çiplerin birbirleriyle iletişim kurmasını sağlayacak yüksek hızlı ağ bağlantı teknolojisi geliştirdiği iddiası dikkat çekti ve Nvidia'ya doğrudan rakip olarak konumlandırıldığı bildirildi.
" Bu hafta yurtdışı tarafında Yurtdışı tarafında ise en önemli veri ABD Fed faiz kararı olurken, ayrıca, ADP İstihdam Raporu, Büyüme, Bekleyen Konut Satışları, PCE Fiyat Endeksi, Tarım Dışı İstihdam, ISM PMI İmalat ve İnşaat Harcamaları takip edilecek. Avro Bölgesinde ise Tüketici Güven Endeksi, Büyüme-İşsizlik Oranı-PMI İmalat Verisi ve Tahmini TÜFE açıklanacak. Ayrıca, Almanya Enflasyon ve Büyüme verileri ile Japonya Merkez Bankası Faiz Kararı ve Sanayi Üretim ve Çin PMI verileri takip edilecek.
" Bilanço tarafında, Meta ve Microsoft sonuçlarını çarşamba günü açıklaması beklenirken, Amazon ve Apple ise perşembe günü açıklayacak.


 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100: Endekste alıcılı bir başlangıç bekliyoruz. Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s not artırımı ve küresel piyasalardan artan iyimserliğin, yurt içindeki faiz indirim döngüsüne başlangıcın yarattığı pozitif havaya katkı sağlamasını bekliyoruz. Endekste 10.700 ile 10.800 direnç bölgeleri öne çıkarken, 10.600 ve 10.530 seviyeleri kısa vadede tepki alımlarının öne çıkabileceği bölgeler olmaya aday seviyeler.
 
TL Bonolar: İçeride tahvil-bono getirilerinde pozitif fiyatlama trendi TCMB kararı öncesinde ve sonrasında devam etmekte. Gösterge tahvil faizinde %41,00, 10 yıllık tahvilde %32,00 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi son dönemde aşağı yönlü bir seyir izliyor. Son durumda 270 seviyesinde bulunuyor. ABD tahvil getirileri uzak vadede pozitif, kısa vadede hafif negatif fiyatlandı.
 
USD/TL: USD/TL paritesinde ise TCMB’nin 300 baz puanlık faiz indiriminin ardından değer kazanımı devam etti. 40,50 seviyesinin üzerinde kalıcılık arayan paritede yükseliş trendi eğilimini koruyor.
 
EUR/USD: ECB’nin faiz oranını %2,25 seviyesinde sabit bıraktığı haftada EUR/USD paritesi %1,00’in üzerinde değer kazandı. Yukarı yönlü trendin devam ettiği paritede 1,18 seviyesi satış baskısının yoğunlaştığı önemli bir destek bölgesi olarak öne çıkmakta. Kısa vadede 1,17 ile 1,16 seviyeleri önemli destek bölgeleri olarak karşımıza çıkmakta
 
Günün Öne Çıkanları:

• Kredi derecelendirme kuruluşlarından Moody’s Türkiye’nin kredi notunu B1 seviyesinden Ba3’e yükseltti...

• ABD ve AB ticaret anlaşmasına vardı...

• Çarşamba günü yapılacak Temmuz ayı FOMC toplantısı öne çıkıyor...
 
Öne Çıkan Veri Bulunmuyor

   Yurtiçi piyasalarda rüzgar pozitif esmeye devam ediyor. TCMB’nin Temmuz ayı toplantısında yapmış olduğu 300 baz puanlık indirimin ardından haftanın son işlem gününde kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in not artırım haberinin risk iştahına katkı sağlamasını bekliyoruz. Kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s, Türkiye’nin kredi notunu B1 seviyesinden Ba3 seviyesine yükseltti, görünüm ise pozitiften durağan seviyesine revize edildi. Bir diğer kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, ülke kredi notunu BB- seviyesinde sabit tuttu. Böylece üç büyük kredi derecelendirme kuruluşu Türkiye kredi notunu aynı seviyede bildirdi. Küresel piyasalarda ise ABD - Avrupa ticaret anlaşmasının yarattığı pozitif hava vadeli endeks kontratlarında fiyatlanıyor. ABD Başkanı Donald Trump, Avrupa Birliği ile ticaret anlaşması görüşmelerini tamamladıklarını ve AB ürünlerine yüzde 15 tarife uygulayacaklarını açıkladı. Ayrıca Trump, AB’nin ABD’den 750 milyar dolarlık enerji ürünü almayı kabul ettiğini ve ABD’de 600 milyar dolardan fazla yatırım yapacağını açıkladı. ABD ile Çin arasındaki gümrük vergileri süresinin de 90 gün boyunca erteleneceğine yönelik haber akışı risk iştahına pozitif katkı sağlayan unsurlar olarak öne çıkmakta. Hafta boyunca küresel piyasalarda yoğun bir ekonomik veri akışı dikkat çekiyor. Hafta boyunca ABD istihdam piyasasına yönelik veri setleri dikkat çekerken, Çarşamba günü büyüme verisi ile FOMC toplantısı, Perşembe günü PCE, Cuma günü tarım dışı istihdam verileri öne çıkıyor. Yurt içinde ise Perşembe günü para politikası raporu takip ediliyor olacak. Teknik olarak bakıldığında BIST 100 Endeksi, 10.700 seviyelerini aşmakta zorlanırken, 10.600 seviyesi ve hemen altından gelen alımlar destek sağlama eğiliminde.
   BIST 100 Endeksi’nde 10.500 seviyesi destek olarak izlenebilir. Ağırlıklı olarak tahvil-bono ile Eurobond yatırımı yaparak belli oranda hisse senedi riski almayı isteyen yatırımcılar ise bu dönemde değişken fonları tercih edebilir.




  QNB Invest
 QNB Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.qnbinvest.com.tr/
                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yurt İçi Ekonomi Gündemi
*BIST100 endeksinin haftanın son işlem gününü %0,43 değer kaybıyla 10.642,60 puandan tamamladığını gördük. İşlem hacmi 83,2 milyar TL olarak gerçekleşti.
*Haftanın son işlem gününde endekse puan bazında KUYAS, BIMAS, ENERY, MPARK ve ASELS en fazla pozitif katkı sağlarken, TCELL, THYAO, PGSUS, FROTO ve SASA en çok negatif katkı yaptığı görüldü.
*Sektör endeksleri arasında en çok değer kazanan 2,61 ile inşaat olurken, en fazla değer kaybeden % 1,79 ile iletişim sektörü oldu. Bankacılık endeksi %0,43 ve Holding endeksi % 0,32 değer kaybıyla günü tamamladı.
*Uluslararası derecelendirme kuruluşu Moody's, Türkiye'nin kredi notunu "B1"den "Ba3"e yükseltirken, görünümü "pozitif"ten, "durağan"a revize etti. Fitch Ratings, Türkiye'nin kredi notunu "BB-" ve kredi not görünümünü "durağan" olarak teyit etti.
*BIST-100 endeksinin yeni işlem gününe alıcılı bir açılış ile başlaması beklenebilir. Bugün, yurt içerisinde sakin veri akışı izlenecek.
Yurt Dışı Ekonomi Gündemi
*1 Ağustos ticaret anlaşması son tarihi ve Pazartesi ve Salı günleri yapılacak ABD-Çin ticaret görüşmeleri nedeniyle yoğun geçecek. Ayrıca FED, BOJ ve BOC'nın faiz kararlarını da göreceğiz. Öne çıkanlar ABD Tarım Dışı, ISM İmalat PMI ve PCE fiyat endeksi yer alıyor. Euro Bölgesi tüketici enflasyonu ve ekonomik büyümesi de odak noktasında olacak.
*AB ve ABD, aralarındaki mal ticaretine %15 oranında genel bir gümrük vergisi getiren bir çerçeve ticaret anlaşmasına vardı. AB, ABD'den enerji satın alacak.
*Çarşamba günü gerçekleştirilecek FED toplantısına dair piyasa beklentileri %97 oranında faizlerin sabit tutulacağı yönünde. Ancak diğer yandan Beyaz Saray ve Trump faiz indirimi baskılarını yinelemeye devam ediyor. Bu toplantı belki de yılın en kritik kararı olacak
*Microsoft, Apple, Amazon, Meta ve daha fazla şirket bilançolarını açıklayacak.
*Geçtiğimiz haftanın sonunda Avrupa borsaları günü karmaşık bir seyir ile tamamladı. ABD borsaları ise günü değer kazanımıyla tamamladı. Yebi hafta başlangıcında ise ABD vadelileri pozitif bir görünüm ile haftaya merhaba dedi.
https://ikonmenkul.com.tr/assets/upload/gunluk_bulten_28.07.2025.pdf




 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ağustos vadeli endeks sözleşmesi 12.176,00 - 12.296,00 seviyeleri
arasında hareket ederek cuma gününü %0,56 oranında bir düşüşle
12.205,00 uzlaşma fiyatından tamamladı. Haftanın son işlem gününde
sözleşmede dalgalı seyirle birlikte kâr satışlarının etkili olduğu bir
fiyatlama takip edildi. Sözleşmede akşam seans kapanışı da 12.206,00
puandan gerçekleşti. ABD borsaları günü yükselişlerle tamamlarken, ABD
vadelilerinde Avrupa Birliği’yle ticaret anlaşmasına varıldığına ilişkin haber
akışının desteğiyle bu sabah hafif alıcılı bir seyir etkili oluyor. Asya
piyasalarında karışık bir görünüm hâkim. Avrupa vadelileri ve CFD
endeksleri pozitif açılışlara işaret ediyor. Ağustos vadeli endeks
sözleşmesinin Moody’s’in not artırım kararının da katkısıyla güne pozitif
bir başlangıç yapmasını bekliyoruz.
 
Son dönemde güçlü bir direnç olarak öne çıkardığımız 12.305 seviyesi
üzerinde açılışın ardından kalıcılık sağlanabilirse yükseliş eğiliminin
devam edebileceğini değerlendiriyoruz. Bu durumda kısa vadede 12.370
- 12.450 aralığı direnç bölgesi olarak izlenecektir. Sözleşmede 12.450
direnci de aşılabilirse 12.500 - 12.550 ve 12.640 seviyeleri direnç
konumunda bulunmaktadır. Olası kâr satışlarında ise 12.305 seviyesi
yakından izlenecek olup, bu seviye üzerinde kalıcılık korunamazsa
düzeltme eğilimi etkisini sürdürebilir. 12.305 seviyesi altındaki
fiyatlamalarda 12.230 - 12.170 ve 12.130 seviyeleri destek olarak takip
edilecektir.
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURT İÇİNDEN KISA KISA
• Moody's, Türkiye'nin uzun vadeli yabancı ve yerel para cinsinden
ihraççı notlarını ve yabancı para kıdemli teminatsız notlarını
"B1"den "Ba3"e yükseltti. Moody's'den yapılan açıklamaya göre,
not artırımının ardından görünüm "pozitif"ten "durağan"a revize
edildi. Not artırımında, Türkiye'nin özellikle Merkez Bankası'nın
parasal sıkılaştırma politikalarına bağlılığıyla enflasyonist baskıları
azaltma, ekonomik dengesizlikleri giderme ve yerel mevduat
sahipleri ile yabancı yatırımcıların Türk lirasına olan güvenini
yeniden tesis etme konusundaki etkin politika uygulamasının
güçlenen başarılı sicili yatıyor.
•Fitch Ratings, Türkiye'nin Uzun Vadeli Yabancı Para Cinsinden
İhraççı Temerrüt Notu'nu (IDR) "durağan" görünümle "BB-" olarak
teyit etti. Fitch, kararın Türkiye'nin yüksek enflasyon geçmişi, para
politikasına yönelik siyasi müdahaleler, yüksek finansman
gereksinimlerine kıyasla düşük dış likiditesi ve emsal ülkelere göre
zayıf yönetişim puanları gibi temel kredi zayıflıklarını yansıttığını
belirtti

 Destek Yatırım
 destekyatirim.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Yıldız Pazar ve BIST-100’de yer alan hisselerin teknik göstergelerini düzenli olarak raporumuzda paylaşıyor olacağız. İlk 3 sayfada BIST-100 hisselerine yer verilirken,
çalışmanın devam eden bölümünde Yıldız Pazar hisselerinin teknik görünümlerine ulaşabilirsiniz. Çalışmamızda hisselerin son 1 yıl içinde gördükleri düşük ve yüksek
seviyeler ile bu seviyelere bağlı olarak dip/zirve uzaklıklarına yer verilmiştir. Dip/zirve analizinin ardından 10,21, 50, 100 ve 200 günlük hareketli ortalamalara göre hissenin
kapanış fiyatı baz alınarak uzaklık hesaplanmıştır. Yeni halka arzlarda henüz yeterli zaman geçmemesine bağlı hesaplanamayan ortalamalar boş bırakılmıştır. Ortalamanın
üzerindeki fiyatlamaya işaret eden pozitif değerler mavi renkle, ortalamanın altında fiyatlamaya işaret eden negatif değerler kırmızı renk ile gösterilmiştir.
Money Flow Endeksi (MFI)
MFI’nin yorumlanmasında 20 ve 80 seviyeleri referans çizgileri olarak kullanılabilir. 80 seviyesinin üzerine çıkan bir MFI değeri aşırı alıma işaret ederken 20 seviyesinin
altındaki bir MFI değeri de aşırı satıma işaret etmektedir. Aşırı alım ve satım bölgeleri var olan trendin tersine dönmesi ihtimalinin yükseldiği bölgelerdir.
Relatif Güç Endeksi (RSI)
RSI ise genellikle 30 ve 70 referans değerleri kullanılmaktadır. 70 seviyesinin üzerine çıkan bir RSI değeri aşırı alıma işaret ederken 30 seviyesinin altındaki bir RSI değeri de
aşırı satıma işaret etmektedir.
RSI ve MFI indikatörleri için 50 orta noktanın üzerindeki değerler artıkça koyulaşan yeşil renkle, 50’nin altındaki değerler düştükçe koyulaşan kırmızı renk ile ifade
edilmiştir.
Directional Movement Endeksi (DI+ DI-)
Fiyatın yükseldiği dönemlerde pozitif yönlü hareketin bir türevi olan DI+ yükselirken, farkın DI+ lehine açılması yukarı yönlü bir trendin varlığına işaret etmektedir. Aynı
şekilde fiyatların düştüğü dönemlerde bu sefer DI- artacak ve farkın DI- lehine açılması ise aşağı yönlü bir trendin varlığını işaret edecektir. DI+ ile DI- farkına bağlı hesaplanan
değer pozitif ise yeşil, negatif ise kırmızı renk ile ifade edilmiştir.
Son olarak vurgulamak isteriz ki bu çalışmadaki amacımız hisselerin teknik görünümlerine ve indikatör değerlerine ilişkin bilgi sunmaktır. Çalışmaya bakarak bir hisse için al
ya da sat sinyali üretmek ve buna bağlı alım satım yapmak her zaman sağlıklı sonuçlar üretmeyecektir. Çalışmanın amacı al/sat sinyali üretmekten ziyade hissenin
mevcuttaki görünümünü sunmaktır. Yukarıda özetlediğimiz gibi ortalamaların üzerinde hareket eden hissede teknik görünüm daha güçlü kalırken, örneğin MFI ve RSI
indikatörlerinin üst referans değerleri üzerinde olması bir yorulmaya ve olası bir düzeltmeye işaret ediyor da olabilir.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Zorlu Talep ve Finansman Koşulları İle Zayıf Sonuçlar
Arçelik A.Ş. 2Ç25'te 121,4 Milyar TL hasılat geliri elde ederken, piyasa
konsensüsü olan 121,6 Milyar TL seviyesine paralel bir sonuç açıkladı. Yıllık
bazda ise satışlar 237 Milyar TL seviyesinde geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine
göre %2,4 oranında düşüş gösterdi. Reel olarak %11 seviyesinde daralan
satışlarda Avrupa'da gösterilen zayıf performans ve yurt içinde yaşanan
fiyatlama dezavantajı etkili oldu. Çeyreklik bazda geçtiğimiz yılın aynı
çeyreğine göre 70 bps iyileşen brüt kar marjı 2Ç25 itibariyle %28,4 olarak
gerçekleşti. Metal ve Plastik hammadde maliyetlerinde yaşanan nispi geri
çekilme brüt kar marjını destekleyen ana faktör oldu.
FAVÖK cephesinde yıllık bazda %10 gerileme görülürken, 13,1 milyar TL
seviyesinde gerçekleşti. Piyasa konsensüsü 2Ç25'te 7 milyar TL seviyesinde
bir FAVÖK beklerken, Arçelik beklentilere paralel FAVÖK performansı gösterdi.
2Ç24'te %4,6 seviyesinde seyreden FAVÖK marjı 2Ç25'te 120 bps artış
göstererek %5,8 seviyesine ulaşırken, tasaruf kaynaklı çıktıların azalması
yaşanan yükselişin ana gerekçesini oluşturdu.
Zorlu finansman koşulları karlılık üzerinde baskı kurmaya devam ederken,
Türkiye'nin dayanıklı tüketim devi bu yılın ilk yarısında toplam 4,1 milyar TL
zarar açıkladı. 2Ç25 özelinde ise piyasa konsensüsü Arçellik'ten 1,5 milyar TL
zarar açıklamasını beklerken, şirket 2,3 milyar TL zarar bildirdi. Net borç
kalemi 1Ç25'te 121,6 milyar TL seviyesindeyken, bu rakam 2Ç25'te %20
düzeyinde artış göstererek 145 milyar TL seviyesine yükseldi.
 
 Trive Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.trive.com.tr/

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2025/07/28/teknik-bulten-28-07-2025/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.