Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %4,53 artışla 1.298 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %8,30 artışla 2.407 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir
FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %9,94 azalışla 539 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %4,42
artışla 977 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 668 baz puan azalışla %41,6
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 151 baz
puan azalışla %40,6 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %10,41 azalışla 276,66 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre net karı %309,16
artışla 1.051 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2025/06 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle
şirketin:
Net satışları 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %4,43 artışla 21.835 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında net satışları %10,06 azalışla 42.018 milyon TL
seviyesinde gerçekleşmiştir
FAVÖK‘ü 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %3,10 azalışla 2.105 milyon TL
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK’ü %13,02
azalışla 4.002 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAVÖK marjı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre 75 baz puan azalışla %9,6
olmuştur. 2025 yılının ilk 6 ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre FAVÖK marjı 32 baz
puan azalışla %9,5 olmuştur.
Net karı 2. çeyrekte geçen yılın aynı çeyreğine göre %93,26 azalışla 75,41 milyon TL
olmuştur. 2024 yılının ilk 6 ayında 2.511 milyon TL net kar açıklayan şirket, 2025 yılının ilk
6 ayında 476 milyon TL net zarar açıklamıştır

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 endeksinin bugün hafif pozitif bir açılış yapmasını bekliyoruz.

TCMB'nin önümüzdeki toplantılarda faiz indirimlerine devam edeceği yönündeki beklentiler güçlü olmakla birlikte, indirimlerin büyüklüğü hâlâ belirsiz. Finansal koşullar ve makro göstergeler, 11 Eylül'deki PPK toplantısına kadar beklentilerin şekillenmesinde belirleyici olacak.
Bu bağlamda, bazı önemli yerel veriler açıklanacak: TCMB, yılın 3. Enflasyon Raporu'nu yayımlayacak; enflasyon tahminlerinde bir güncelleme görmeyebiliriz. Cuma günü açıklanacak TCMB Ağustos anket sonuçları, son makroekonomik ve parasal gelişmeler ışığında piyasa beklentilerinin nasıl şekillendiğine dair fikir verecek. Temmuz ayı bütçe verileri genel görünüm açısından kritik olurken, bugün açıklanacak Temmuz konut satış verileri, konut sektörünün seyrini izlemek açısından önemli olacak.
Genel olarak, BIST100 endeksi yönünü yukarı çevirmiş görünse de, Temmuz başından bu yana görülen güçlü yükselişler sonrası kısa vadeli düzeltmeler olası. Bu tür geri çekilmeler ise alım fırsatı yaratabilir. Beklenmedik bir şok olmaması hâlinde, endeksin kısa vadede yükseliş eğilimini koruyarak yeni zirvelere ulaşma potansiyeli bulunuyor. Teknik göstergelerin de endeksin seyrini desteklemesi bekleniyor.
Devam eden 2Ç25 bilanço sezonu, piyasa tonunu belirlemeye ve seçici alımları tetiklemeye devam ediyor. Hem finansal sonuçlar hem de yapılan tahmin revizyonları, yatırımcı algısını şekillendirecek. Bugün SAHOL, TCELL ve TTKOM; yarın ise AGHOL, BIMAS, BIZIM ve SOKM bilanço açıklayacak.
Yerel makro beklentilerin yanı sıra, küresel makroekonomik ve jeopolitik gelişmeler de piyasa momentumunu belirliyor. 15 Ağustos'ta yapılması planlanan Trump-Putin görüşmesi yakından izlenecek. ABD'nin kilit ticaret ortaklarıyla yürüttüğü ticaret müzakerelerindeki ilerleme, piyasa fiyatlamaları açısından kritik olmaya devam ederken, yatırımcılar aynı zamanda Fed'in faiz indirim patikasına dair ipuçlarını arıyor. Piyasanın haber akışına duyarlılığı yüksek seyrediyor.
Küresel veri gündeminde ise haftanın ikinci yarısında ABD'de; Temmuz ÜFE enflasyonu, perakende satışlar ve Michigan Üniversitesi'nin Ağustos ayı öncü tüketici güven endeksi takip edilecek. Euro Bölgesi'nde ise 2Ç25 GSYH'nin ikinci tahmini öne çıkacak ve bölgenin makro görünümüne dair netleşme sağlayacak.
11.100 sonrası satışların etkili olduğu BIST100 endeksinde 11.100 ile 11.250 direnç bandı önemini korurken, geri çekilmelerde dün satış baskınının devam ettiği 10.901 boşluk, 10.800 destek ve 10.746 boşluk seviyelerinin alım yönünde değerlendirilebileceğini düşünüyoruz. Aynı zamanda yıllık ortalama seviyesinin de satış baskısının devamında 10.730'lara geldiğini belirtelim.
Şirket Haberleri
AEFES 2Ç25 için 4,1 milyar TL net kar açıkladı. Bir önceki yılın sonuçları Rusya hariç bakıldığında, net kar %20 geriledi. Bira satışları %5 yükselirken grubun FAVÖK marjı 330 baz puan gerileyerek %20,7'ye indi. Konsolide FAVÖK marjı ise 360 baz puan düşüşle %19,1'e indi.
MGROS 2Ç25 için 374 milyon TL net kar açıkladı, bu da yıllık bazda %55'lik düşüş anlamına geliyor. Şirket yılın ilk yarısında 122 yeni mağaza açtı. 2Ç25'te satışlar yıllık bazda %6 yükselirken, FAVÖK marjı 20 baz puan iyileşti ve %5,4'e yükseldi.
PGSUS 2Ç25 için yıllık bazda %9 artışla 122 milyon euro net kar açıkladı. Toplam yolcu sayısı %14, ciro %15 yükseldi. Personel giderlerindeki artış jet yakıtı giderleri ile bir parça dengelendi ancak FAVÖK marjı 110 baz puan gerileyerek %29,0'a indi.






https://www.icbcyatirim.com.tr/tr/hizmetlerimiz/bulten/Gunluk-Bulten/122/0/0

 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Önemli Haberler
 
Cari işlemler dengesi Haziran ayında 2,01 milyar USD açık verdi (Beklenti: 1,3 milyar USD). Böylelikle Mayıs ayında görülen 0,75 milyar USD'lik açığa kıyasla cari açıkta Haziran ayında yükseliş izlendi.
TÜİK verilerine göre, perakende ticaret satış hacmi yıllık %14,7 arttı. Perakende satışlar Mayıs'ta yıllık bazda %17,7 artarak 14 ayın zirvesine çıkmıştı.
ABD'de enflasyon aylık bazda %0,2 ile beklentiye paralel gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise değişmeyerek %2,7 oldu (Beklenti: %2,8). Gıda ve enerji fiyatlarını içermeyen çekirdek enflasyon Temmuz'da aylık %0,3 artarken yıllık bazda ise çekirdek TÜFE %3,1 ile tahminleri aştı.
ABD'de 1 Ekim 2024'te başlayan ve 30 Eylül 2025'te sona erecek olan 2025 mali yılının onuncu ayında federal hükümetin bütçe açığı tarife gelirlerindeki artışa rağmen Temmuz'da geçen yılın aynı ayına kıyasla %19,4 artarak 291 milyar USD'ye yükseldi.
OPEC, bu yıla ilişkin küresel petrol talebi artış öngörüsünü değiştirmezken petrol talebinin 2026'da günlük yaklaşık 1 milyon 380 bin varil artarak 106 milyon 520 bin varile ulaşmasını bekliyor.
 
Hak Kullanımları
 
LIDER kâr payı ödemesi bugün gerçekleştirilecektir.
ANSGR sermaye artırımı bugün gerçekleştirilecektir.
 
Tedbir Kararları
 
PINSU payına VBTS kapsamında 12/09/2025 tarihli işlemlere kadar brüt takas uygulanacaktır.
CUSAN, DAPGM, EFORC, SKYLP payları VBTS kapsamında 12/09/2025 tarihli işlemlere kadar açığa satışa ve kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
 
KAP Haberleri
 
MGROS (Nötr), Migros, 2025 yılının ikinci çeyreğinde konsolide satışlarını yıllık bazda %5,7 artırarak 91,7 milyar TL'ye ulaştırdı (Konsensus: 92 mlr TL). FAVÖK yıllık %10 artışla yaklaşık 5 milyar TL'ye çıktı (Konsensus: 5,2 mlr TL) ve FAVÖK marjı %5,4 oldu (2Ç24: %5,2). Net kâr ise yıllık bazda %66 düşüş ile 281 milyon TL olarak açıklandı (Konsensus: 942 mn TL). Net kârda yaşanan gerilemenin temelinde artan personel giderleri, finansman giderleri ve enflasyon muhasebesi etkisi bulunmakta. Önümüzdeki dönemde enflasyon ve faiz oranlarında olası iyileşmelerin hem hanehalkı alım gücünü artırması hem de şirketin borçlanma maliyetlerini azaltarak finansman maliyetlerini olumlu etkilemesi, şirketin kârlılığına katkı sağlayabilir. Orta-uzun vadede şirketi beğenmeye ve 731,00 TL hedef fiyatla model portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.
TABGD (Pozitif), Tab Gıda, 2025 yılının ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,3 artışla 11,1 milyar TL ciro elde etti (Konsensus: 10,57 mlr TL). Sistem genelinde satışlar ise yıllık %47 artışla 15,8 milyar TL'ye ulaştı (Enflasyon muhasebesi etkisi hariç). Düzeltilmiş FAVÖK yıllık %4,1 artışla yaklaşık 2,52 milyar TL'ye yükselirken (Konsensus: 2,38 mlr TL) FAVÖK marjı 1,2 puan gerileyerek %22,6 oldu (2Ç24: %23,8). Ürün miksi içinde ekonomik menülerin payının artması marjlar üzerinde kısmi bir baskı yaratırken 2Ç25 FAVÖK marjı şirketin 2025 yılı beklentilerine uyumlu şekilde gerçekleşti. Net kâr yıllık bazda %9,3 büyüme ile 1,13 milyar TL oldu (Konsensus: 742 mn TL). Operasyonel kâr marjlarındaki ılımlı azalışa rağmen açıklanan sonuçların beklentilerin üzerinde olması, yıllık bazda reel büyüme görülmesi ve 2025 tahminlerindeki yukarı revizyon nedeniyle pozitif olarak değerlendiriyoruz.
ANHYT, 01.01.2025-31.07.2025 dönemine ait brüt prim üretimi, hayat dalı 10.746.130.745 TL, hayat dışı 1.448.134 TL olmak üzere toplam 10.747.578.880 TL olarak gerçekleşti. Açıklanan brüt prim üretimi yıllık bazda %70 artışa işaret etmekte. Yıllık enflasyon oranının üzerinde seyrettiğinden pozitif olarak değerlendirilebilir.
ATATP, 2Ç25 finansal sonuçlarını 18 Ağustos'ta açıklayacak.
DOHOL, Yönetim Kurulu 1 Eylül 2025 tarihinde pay başına net 0,2598 TL kâr payı ödeme kararı almıştı. Karar, Genel Kurul'da onaylandı. Son kapanış fiyatına göre net temettü verimi %1,46 düzeyindedir.
MIATK, şirket ortaklarından iki kişinin şirkete verdikleri bilgiye göre, her biri ayrı ayrı olmak üzere toplamda 5.000.000 adet B grubu payı 38,94 TL'den yatırımcısı oldukları serbest özel fona devretti.
RAYSG, 2025 yılı Ocak-Temmuz aylarını kapsayan döneme ait prim üretimi 25.321.061.392 TL olmakla birlikte bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,29 oranında artış meydana geldi. Yıllık enflasyon oranının üzerinde seyrettiğinden pozitif olarak değerlendirilebilir.
*Bültendeki haberler, Kamuyu Aydınlatma Platformu'na bugün saat 08:30'a kadar gelen haberleri kapsamaktadır.
 
BİST 100 Teknik Analizi
 
BIST 100 endeksi, son işlem gününde 10.935 - 11.045 puan aralığında hareket etti ve günü %0,76 değer kaybederek 10.955 puandan kapattı.
Kâr realizasyonunun etkili olduğu günde günü 11.000 puan seviyesinin altında günü tamamlayan BIST-100 endeksinde bugün 11.000 bölgesini yeniden önemli bir seviye olarak takip edeceğiz. Endekste 11.000 bölgesinin kırılamaması kâr realizasyonlarının devam etmesine neden olabilir. Bu senaryoda 10.750 puan seviyesine doğru geri çekilmeler görülebilir.
 
VİOP 30 Teknik Analizi
 
Ağustos Vadeli Endeks 30 kontratı son işlem gününde 12.305-12.468 puan aralığında hareket etti ve günü 12.340 puandan tamamladı. Akşam seansı kapanışı ise 12.341 puandan gerçekleşti.
Dünü %0,93 değer kaybıyla tamamlayan sözleşme kısa vadeli ortalaması üzerindeki seyrini korumaya devam ediyor. Teknik görünümde 12,280 seviyesi üzerindeki tutunmalar pozitif görünümün korunması açısından kritik önem taşıyor. Bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlandığı sürece yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi beklenebilir.
Endeks sözleşmesinde yukarı yönlü hareketlerde 12.500 seviyesi önemli direnç olarak izlenirken, olası geri çekilmelerde 12.280 seviyesi ilk destek konumunda bulunuyor.
 
Teknik Analiz Hisse Önerileri
 
AGHOL
Orta ve uzun vadeli ortalamalarını aşarak güçlenen hissede, son yükseliş sonrası 30,22 TL seviyesindeki tutunmalar pozitif görünümü destekliyor. Bu seviye üzerindeki kalıcılıkta alımların devam etmesi beklenebilir.
 
Hedef Fiyat: 31,85 TL
Zarar Kes: 29,80 TL
 
ARCLK
Yükselen trendini sürdüren hissede 138,50 TL seviyesi üzerindeki tutunmalar pozitif görünümü destekliyor. Bu seviyenin korunması halinde alımların devamı ile üst direnç bölgeleri hedeflenebilir.
 
Hedef Fiyat: 143,80 TL
Zarar Kes: 136,40 TL


 PhillipCapital Menkul Değerler A.Ş.
  
 https://www.phillipcapital.com.tr/
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

YURTİÇİ HABERLERİ:
" Borsa İstanbul, dün beklenti altında gelen ABD TÜFE verisi sonrası kısa süreliğine kayıplarını geri almaya çalışsa da seans sonu tekrar artan satış baskısıyla, günü %0,76 düşüşle 10.955 seviyesinden kapatırken, işlem hacmi 100,4mr TL olarak gerçekleşti.
" Bankalar dün %0,58 düşerken, Sanayi ve Holding hisseleri, sırasıyla %1,13 ve %0,19 düşüşle endeksi baskıladı. KOZAL'ın beklenti altında gelen bilançosu, Madencilik hisselerin ortalama %3,07 düşmesine sebep olurken, pazartesi gelen tepki alımları, kısa sürmüş oldu. Dün artan inşaat maliyetlerine paralel olarak Çimento hisseleri %2,37 geriledi.
" THYAO-GUBRF ve TOASO dün en çok artan BIST30 hisseleri olurken, ASELS-KOZAL ve SASA en çok değer kaybeden tarafta yer aldı. Dün HTTBT, olumlu bilanço açıklamasını %5,85 artışla ödüllendirildi.
" Düşen petrol fiyatlarına paralel olarak dün hem içeride hem küresel tarafta Havayolları şirketlerinde alım iştahı yüksekti.
" Dün açıklanan makro verilerde, perakende satış hacmi haziranda %1,3, yıllık bazda %14,7 artış gösterdi.
" Ayrıca, Cari işlemler dengesi Haziran ayında 2,01mr$ açık verdi. Böylelikle, 12 aylık toplam cari açık 18,9mr$'a yükselmiş oldu.
" Dün Bayındır Sağlık Grubu'nun Acıbadem Sağlık Grubunda konuşan İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, yıl sonunda enflasyonu yüzde 29 seviyesinde beklediklerini söyledi. Aran, 2026 yılının Mayıs ayında sıkı para politikasının normalleşeceğini vurguladı.Politika faizi hakkında da açıklama yapan Aran, "politika faizini yüzde 35 oranında planlıyoruz" ifadesini kullandı.
" An itibariyle, USD/TL paritesi 40,75 seviyesinde yatay işlem görürken, EUR/TL 47,65 seviyesine yükselmiş durumda. DXY an itibariyle 98,02 hafif ekside işlem görürken, EUR/USD 1,1685 seviyesine yükselmiş durumda.
" Brent, dünkü OPEC+ aylık raporunun açıklanmasından dolayı sert düşüşün ardından bu sabah 65,93$'a yükselirken, ons ALTIN 3351$ seviyesinde yatay işlem görüyor.
" Dün Temmuz ayı petrol piyasası raporunu açıklayan OPEC, ham petrol üretimi, temmuzda önceki aya göre günlük 263 bin varil artarak 27 milyon 543 bin varile yükseldiğini açıkladı. Kartel, bu yıla ilişkin küresel petrol talebi artış öngörüsünü değiştirmezken petrol talebinin 2026'da günlük yaklaşık 1 milyon 380 bin varil artarak 106 milyon 520 bin varile ulaşmasını beklediğini açıkladı.
" Yurt içi tarafında bugün Temmuz ayı konuş satış rakamları açıklanırken, yurt dışı tarafında ise Almanya TÜFE verisi açıklanacak.
" Bugün bilanço açıklaması beklenen şirketler: TTKOM(Beklenti: 4,13mr TL net kar)-SAHOL (-1,71mr TL)-TCELL(3,03mr TL) ve AKENR.
BİLANÇO SONUÇLARI:
" AEFES: 2ç2025 net dönem kar rakamı 4,07mr TL açıklanırken, 2,41mr TL piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene, 5,34mr TL net kar açıklanmıştı. Satışlar çeyreklik bazda bu sene 64,39mr TL olurken, beklenti 61,52mr TL'nin üzerinde geldi. FAVÖK tarafında ise bu sene 11,9mr TL olurken, 10,08mr TL beklentinin üzerinde geldi. FAVÖK marjı geçen sene %6,54 seviyesinden %6,31 seviyesine hafif gerilemiş oldu. 2025 ilk 6 ay net kar rakamı ise %41 düşüşle 5,89mr TL gerçekleşti.
" LOGO: 2ç2025 net dönem kar rakamı 277mn TL açıklanırken, 249mn TL piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Geçen sene aynı dönem net kar rakamı 309mn TL olarak gerçekleşmişti. Çeyreklik Satış gelirleri beklentilere paralel olarak 1,30mr TL gerçekleşirken, FAVÖK 539mn TL açıklanırken, 522mn TL piyasa beklentisinin üzerinde geldi. FAVÖK marjı geçen sene %24,87 seviyesinden %21,32'ye gerilemiş durumda. 2025 ilk 6 aylık net kar rakamı %309 artarak 1,05mr TL olarak açıklandı.
" MGROS: 2ç2025 net dönem kar rakamı 281mn TL gerçekleşirken, 1mr TL piyasa beklentisinin altında gerçekleşti. Şirketin geçen sene aynı dönem net kar rakamı 816mn TL açıklanmıştı. Çeyreklik satış gelirler 91,7mn TL açıklanırken, piyasa beklentisi 92,1mn TL'nin altında geldi. Çeyreklik FAVÖK rakamı ise 5mr TL açıklanırken, beklenti 5,20mr TL yönünde altında geldi. FAVÖK marjı geçen sene %5,23 seviyesinden %5,45'e yükselmiş. Şirketin ilk 6 ay net dönem kar rakamı %50 düşüşle 1,32mr TL gerçekleşti.
" PGSUS: 2ç2025 net dönem kar rakamı 5,13mr TL olarak açıklanırken, 6mr TL piyasa beklentisinin altında geldi. Havayolları şirketin geçen sene net kar rakamı 4mr TL olarak açıklanmıştı. Satış gelirleri 38,43mr TL gerçekleşirken, 37,96mr TL piyasa beklentisinin üzerinde geldi. FAVÖK, 10,67mr TL açıklanırken, 10,63mr TL piyasa beklentisine paralel olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı geçen sene %30,39 seviyesinden %27,76 seviyesine gerilemiş oldu. Şirketin ilk 6 ay net kar rakamı yıllık bazda %403 artarak 2,5mr TL oldu.
" KTLEV: 2ç2025 net dönem kar rakamı 1,71mr TL açıklanırken, şirket geçen sene aynı dönem 26mn TL net kar açıklamıştı. FAVÖK bu sene 2,38mr TL gerçekleşirken, geçen sene 24,18mn TL açıklanmıştı.

ŞİRKET HABERLERİ:
" ANHYT: 01.01.2025- 31.07.2025 dönemine ait brüt prim üretimi, hayat dalı 10.746.130.745,99 TL, hayat dışı 1.448.134,90 TL olmak üzere toplam 10.747.578.880,89 TL olarak gerçekleşmiştir.
" RAYSG: Ocak - Temmuz aylarını kapsayan döneme ait denetimden geçmemiş, tahmini prim üretimi 25.321.061.392,66 TL dir. Prim üretiminde bir önceki yılın aynı dönemine göre %60,29 oranında artış meydana gelmiştir.
" HATSN: Yurt dışında yerleşik bir firma ile yapılan Gemi Tamir, Bakım ve Onarım Sözleşmesi 12.08.2025 tarihi itibariyle başarı ile teslim edilmiştir. Projenin nihai bedeli, gelen ilave talepler ile birlikte, 1.691.300,00 USD olarak gerçekleştirilmiştir. 2024 yılı hasılatına oranı yaklaşık %1,81.
" GLRYH: 11.08.2025 tarihinde, ortaklığımızın %100 oranında kontrolüne sahip olduğu iştiraki Merrill Lynch International tarafından, GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. payları ile ilgili olarak 4,95- 5,01 TL fiyat aralığından 6.708.597 toplam nominal tutarlı alış işlemi ve 4.729.911 toplam nominal tutarlı satış işlemi neticesinde net 1.978.686 adet pay satın alınmıştır. Bu işlemle birlikte GÜLER YATIRIM HOLDİNG A.Ş. sermayesinde, iştirakimiz Merrill Lynch International vasıtasıyla dolaylı yoldan sahip olduğumuz payların/oy haklarının oranı 11.08.2025 tarihi itibariyle %5,229 seviyesine ulaşmıştır.

YURTDIŞI HABERLERİ:
" Dün Avrupa borsalarında, ABD TÜFE'nin beklenti altında gelmesinin etkisiyle, Alman DAX endeksi hariç, yeşil kapanışlar mevcuttu. Genel STOXX600 endeksi günü %0,21 yukarıda kapatırken, UK FTSE ve CAC40, sırasıyla %0,20 ve %0,71 alımlarla günü uğurladı. Diğer yandan, DAX, günü %0,23 düşüşle kapattı.
" Almanya'da yatırımcı güvenini belirleyen ZEW beklenti endeksi, Temmuz ayındaki 52,7 seviyesinden Ağustos ayında 34,7 puana geriledi. Endeks, Bloomberg anketine katılan ekonomistlerin 39,5'lik medyan beklentisinin altında kaldı.
" 15 Ağustos Putin-Trump görüşmesi öncesi, bugün ABD Başkanı Donald Trump, Ukrayna Devlet Başkanı Volodimir Zelenskiy ve Avrupalı liderlerle çevrim içi bir toplantıda görüşmesi bekleniyor. Özellikle Ukrayna'nın da barış masasında olması gerektiğini ve Ukrayna'nın toprak vermeyeceği başlıkları muhtemel konuşma konuları olacak. Zelenskiy, "Ukrayna olmadan Ukrayna hakkında konuşmak imkânsız ve kimse bunu kabul etmeyecek" dedi.
" Avrupa'dan son haberimiz olarak, İtalya hükümeti, ABD ile yaşanabilecek olası gerginliklerden kaçınmak için Çinli yatırımcıların kilit şirketlerdeki hissedarlığını sınırlamayı değerlendiriyor.
" Dün ABD borsaları Çin ile gümrük vergisinin 90 gün daha ertelenmesiyle beraber beklentinin altında gelen enflasyon rakamları sonrası yeni rekor zirveler kırıldı. Dow Jones %1,10, S&P500 %1,13 artışla 6446 seviyesinden kapatırken, Nasdaq ise %1,39 alımlarla günü 21.682 seviyesinden kapattı. Russek2bib %3 değer kazandı.
" ABD Temmüz ayı TÜFE rakamı aylık bazda beklentilere paralel olarak %0,2 açıklanırken, yıllık bazda %2,8 açıklanması beklenirken, %2,7 ile beklenti altında açıklanarak piyasada risk iştahını arttırdı. Çekirdek TÜFE, beklentiler dahilinde aylık bazda %0,3 açıklandı.
" ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Federal Rezerv'in Eylül ayında 50 baz puanlık faiz indirimi yapmasını değerlendirmesi gerektiğini söyledi. Bessent, merkez bankasına doğru ekonomik veriler sağlansaydı, faiz indiriminin daha erken yapılabileceğini belirtti.
" ABD'de federal hükümetin bütçe açığı, tarife gelirlerindeki artışa rağmen Temmuz'da geçen yılın aynı ayına kıyasla yüzde 19,4 artarak 291 milyar dolara yükseldi.
" ABD Başkanı Donald Trump, dün Goldman Sachs CEO'su David Soloman'ı hedef aldı. Trump, Bankanın kapsamlı gümrük vergisi gündeminin piyasalar ve tüketici maliyetleri üzerindeki etkisi konusunda "kötü bir tahminde" bulunduğunu söyledi. Trump, "Hem piyasa etkileri hem de gümrük vergileri konusunda uzun zaman önce kötü bir tahminde bulundular ve tıpkı diğer birçok konuda olduğu gibi yanıldılar" dedi. Son olarak, boş vaktinde DJ'lik yaparak bilinen Soloman için Trump, "Bence David gidip kendine yeni bir ekonomist bulmalı veya belki de sadece DJ'lik yapmaya odaklanmalı ve büyük bir finans kuruluşunu yönetme zahmetine girmemeli" ifadelerini kullandı.
" Çin yönetimi, yerel şirketlere özellikle kamu ve ulusal güvenlikle ilgili alanlarda Nvidia'nın H20 çiplerini kullanmamaları yönünde çağrıda bulundu.
" Bugün yurt dışı tarafında ise Almanya TÜFE verisi açıklanacak.
" Dün gelen ABD TÜFE verisi sonrası bu sabah Asya borsalarında Fed faiz indirim ihtimalin artmasıyla beraber alım iştahı yüksek, Japonya Nikkei 225 endeksi yeni tarihi zirveye ulaştı. ABD vadeliler ise dünkü sert alımlardan sonra bugün hafif alıcı seyir izliyor.

 
 TFG Istanbul Menkul Değerler A.Ş.
  www.tfgistanbul.com/arastirma-raporlar
                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün piyasalarda neler oldu?
ABD piyasaları, enflasyon verisinin piyasa beklentilerinin
altında gerçekleşmesiyle Eylül ayına ilişkin güçlenen faiz
indirim beklentisiyle yükseliş sergiledi.
ABD’de Temmuz ayı TÜFE, aylık bazda beklentilere paralel
olarak %0,2 artarken, yıllık bazda beklentinin altında kalarak
%2,7 seviyesinde gerçekleşti. Çekirdek enflasyon ise aylık
bazda beklentiler ile uyumlu %0,3 artarken, yıllık bazda
beklentinin hafif üzerinde %3,1 seviyesinde gerçekleşti. Dün
ayrıca ABD tarafında Temmuz ayı federal bütçe dengesi
verisi takip edildi. Bütçe dengesi beklentinin 52 milyar dolar
üzerinde 291,1 milyar dolar açık verdi.
Enflasyon verilerinin ardından açıklama yapan ABD Hazine
Bakanı Scott Bessent, Fed’in Eylül ayında 50 baz puanlık faiz
indirimi olasılığını değerlendirmesi gerektiğini söyledi.
Bessent, Haziran veya Temmuz aylarında da faiz indiriminin
mümkün olabileceğini, ancak bunun istihdam raporu
verilerine bağlı olduğunu ifade etti.
Trump-Fed cephesindeki gelişmelerde, ABD Başkanı Trump,
Fed Başkanı Powell’a karşı dava açılmasına izin vermeyi
düşündüğünü açıkladı. Trump, faiz kararlarına atıfta
bulunarak, Fed’in merkez binasının yenilenmesi projesi
nedeniyle böyle bir adım atmayı değerlendirdiğini belirtti.
Şirketler cephesinde ise ABD Başkanı Donald Trump,
Goldman Sachs CEO’su David Solomon’u, kapsamlı gümrük
vergilerinin tüketici maliyetleri üzerindeki etkisine ilişkin ‘yanlış
tahminde bulunmakla’ eleştirdi. Hatırlanacağı üzere Trump,
geçtiğimiz hafta da Intel CEO’sunu hedef almış, sonrasında
ise CEO ile bir görüşme gerçekleştirmişti.
Tahvil faizleri cephesinde ABD 2 yıllık tahvil faizi %3,73
seviyesine hafif gerilerken, 10 yıllık tahvil faizi %4,29 hafif
yükseldi. VIX endeksi ise 16,25’den 14,73 seviyesine geriledi.
Açıklanan enflasyon verisinin ardından, Eylül ayı FOMC
toplantısında faiz oranlarının indirilme ihtimalinin %94,2
oranına yükseldiğini gözlemliyoruz. Ayrıca piyasalarda 25 baz
puan ile yılın geri kalanında faiz indiriminin Ekim ayında
gerçekleşeceğine yönelik beklenti baskınlığını koruyor.
Bu gelişmelerin ardından, S&P 500 endeksi günü %1,13
yükselişle 6.445,76 puandan, Dow Jones endeksi %1,10
yükselişle 44.485,61 puandan ve Nasdaq endeksi %1,39
yükselişle 21.681,90 puandan günü tamamladı.
Avrupa piyasaları, ABD Temmuz ayı enflasyon verisinin
beklentinin altında gerçekleşmesinin ardından Almanya
haricinde alıcılı seyir izledi. Bu gelişmelerle birlikte, DAX
%0,23 oranında değer kaybederken, CAC40 %0,71, Euro
Stoxx %0,09 ve FTSE 100 %0,20 oranında değer kazandı.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Yatırım Menkul Değerler A.Ş."
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ağustos vadeli endeks sözleşmesi 12.305,00 - 12.468,00 seviyeleri
arasında hareket ederek günü %0,93 oranında bir düşüşle 12.340,00
uzlaşma fiyatından tamamladı. Son günlerdeki yükselişlerin ardından
sözleşmede dün düzeltme eğiliminin etkili olduğu bir fiyatlama takip edildi.
Sözleşmede akşam seans kapanışı da 12.341,00 puandan gerçekleşti.
ABD borsaları beklentiler dahilinde gelen enflasyon verisi sonrasında dün
günü yükselişlerle tamamlarken, ABD vadelilerinde bu sabah yatay bir
seyir etkili oluyor. Asya piyasalarında genel olarak yeşil bir renk hâkim.
Avrupa vadelileri ve CFD endeksleri hafif alıcılı açılışlara işaret ediyor.
Ağustos vadeli endeks sözleşmesinin güne dalgalı bir başlangıç
yapmasını bekliyoruz.

Sözleşmede kısa vadede 12.300 seviyesi ilk güçlü destek noktasıdır.
12.300 altına sarkmalarda düzeltme eğiliminin etkisini sürdürebileceği
sözleşmede 12.250 - 12.200 bölgesine doğru geri çekilmeler gündeme
gelebilir. 12.200 desteği de kırılacak olursa teknik görünümdeki zayıflama
ve satış baskısı artış kaydedebilir. 12.300 üzerinde tutunma korunabilir ve
tepki alımları gözlenecek olursa 12.350 - 12.400 aralığı kısa vadeli ilk
direnç bölgesidir. Bu bölge üzerinde 12.450 ve 12.500 seviyeleri direnç
konumunda bulunmaktadır. Son dönemde güçlü bir direnç olarak öne
çıkan 12.500 üzeri kapanışlarda alımlar yeni bir ivme ve güç kazanabilir.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.