Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Şirket, 3Ç24’te 40.353 mn TL satış geliri (kons: 38.224 mn TL; Gedik: 38.224 mn TL; çeyreklik: +%12);
16.295 mn TL FAVÖK (kons: 14.909 mn TL; Gedik: 14.793 mn TL; çeyreklik: +%18) ve 1.145 mn TL net kar
(kons: 2.513 mn TL; Gedik: 2.513 mn TL; yıllık: -%62; çeyreklik: -%26) açıklamıştır. Operasyonel figürlerdeki
güçlü yükseliş eğilimi bu çeyrekte de devam etmesine rağmen, yüksek finansal giderler ve oldukça yüksek
ertelenmiş vergi giderleri nedeniyle karlılık operasyonel figürler kadar güçlü değildir. Beklentilerin altında net
kar kısa vadede hisse fiyatlarında baskı yaratabilir ancak son dönemdeki satışlar göz önüne alındığında bu
durum bizce büyük ölçüde fiyatlanmış olabilir. Operasyonel figürlerin orta/uzun vadede hisse fiyatını
desteklemesi gerektiğini düşünüyoruz. Şirketin düzeltilmiş FAVÖK’ü çeyreklik %18 artışla 16.469 milyon TL
olarak gerçekleşmiştir. 3Ç24’te şirket ~651 bin net mobil abone artışı açıklamıştır (2Ç24: +125 bin; 1Ç24: -16
bin, 4Ç23: +97 bin, 3Ç23: +537 bin, 2Ç23: -9 bin, 1Ç23: +112 bin). 3Ç24’te genişbant segmentinde büyüme
görünümü 58 bin net yeni abone kazanımı ile nispeten düşük kalmıştır (2Ç24: +20 bin; 1Ç24: +10 bin, 4Ç23:
+10 bin, 3Ç23: +166 bin, 2Ç23: +144 bin, 1Ç23: -27 bin). Bu segmentteki fiyat artışlarının gecikmeli olması
ARPU rakamında büyük bir baskı yaratmıştı ancak son 3-4 çeyrektir abone başı gelirlere güçlü bir yansıma
görüyoruz. Tüm bu gelişmeler dikkate alındığında, 3Ç24'te abone sözleşmelerinin yenilenmesiyle
operasyonel figürlerde yaşanan yukarı yönlü normalleşme, FAVÖK marjında yıllık bazda ~1,8 puan iyileşme
sağlamıştır. Şirketin net borcu 54 milyar TL’ye yükselmiştir (1,0x Net Borç/FAVÖK; Eyl.23: ~42 milyar TL).
Şirket 2024 yılı beklentilerini büyük anlamda korumuş olup; konsolide gelirlerin yıllık %11-13 büyümesi
(2023: +%10), FAVÖK marjının %38 (önceki: %36-38) (2023: %33,5) ve yatırım harcamaları/satışların ise %
27-28 (önceki: aynı) olması beklenmektedir. Beklentiler, müşteri sözleşmelerindeki fiyat ayarlamalarının
ardından operasyonel marjlarında güçlü bir yukarı doğru normalleşme olduğunu göstermektedir. Hisse 2024
yılı beklentilerine göre 3,8x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Finansal sonuçların hisse üzerindeki etkisini
sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Beklentimizin altında net kar. Aksa Enerji’nin, 3Ç24 net kar
rakamı hem kurum beklentimizin hem de ortalama piyasa
beklentisinin altında yıllık bazda %18 azalışla 660,8 mn TL
seviyesinde gerçekleşirken; net kar marjı aynı dönemde 1 puanlık
artışla %8,1 seviyesine yükseldi. Net finansman gelir beklentimize
karşın, kaydedilen 423 mn TL’lik net finansman gideri net karın
beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde etkili oldu. Yatırım
faaliyetlerinden kaydedilen 348 mn TL’lik gelir ise karlılığı
destekleyici tarafta yer aldı. Daha düşük FAVÖK marjına sahip yurt
içi operasyonların toplam FAVÖK içerisindeki payının artmasına ek
olarak, yurt dışı operasyonların zayıf performansı nedeniyle
beklentimizin altında operasyonel marjlar açıklanmasına bağlı
olarak, 3Ç24 finansal sonuçlarının hisse performansına
yansımasını ‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi dün %2,8 yükseliş ile 22 günlük hareketli ortalama olan 8870 seviyesinin hemen altında kapanış gerçekleştirdi. ABD seçim sonuçlarının netleşmesi ve Trump zaferinin küresel piyasalarda ve borsa endeksinde olumlu karşılandığını gördük. Bu yukarı yönlü hareketliliğin kalıcı olup olAmayacağını önümüzdeki günlerde yaşanacak fiyatlamalarda görmüş olacağız. Küreselde pozitif havanın devam etmesi için bugün Fed tarafından gelecek faiz indiriminin beklentilere paralel bir şekilde 25 baz puan yönünde olması gerekebilir. Ancak son gelen veriler ve Trump etkisiyle 50 baz puanlık faiz indirim ihtimalinin de masada olduğunu söylemek mümkün. Ancak 25 baz puanlık indirime kesin gözüyle bakılmasından dolayı, küresel piyasaların bu beklentileri fiyatladığını söyleyebiliriz. Öte yandan yurtiçinde de yarın açıklanacak enflasyon raporu büyük önem arz ediyor. Yıl sonu enflasyon beklentilerinde revize olacak mı sorusuna cevap bulabiliriz. Burada açıklanacak olan detaylar hem yılsonu tahminleri hem de 2025 ilk çeyreğinde beklenen olası faiz indirimleri hakkında bizlere öngörü sunabilir. Gelen finansallarda ise sektör ve şirket özelinde olumlu ayrışmalar görmeye devam ediyoruz. Piyasanın 3Ç24 dönemine ilişkin beklentileri zayıf olmasından kaynaklı ufakta olsa beklenti üzeri açıklanan kar rakamlarının hisse veya sektör bazlı piyasaya olumlu etki ettiğini görüyoruz. Diğer yandan 8870 seviyesi üzerinde fiyatlamalar önemli. Burada bir kar realizasyonu görmezsek, 9000 seviyesine doğru alımların hız kazanmasını bekleyebiliriz. Ancak gelen alımların kalıcı olabilmesi için 9200 seviyesi üzerinde kapanışlara ihtiyaç var.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
ALARK, OYAKC: 22 günlük ortalama üzerinde güçlenme beklentisi
ALTNY: 50 günlük ortalama desteğinden tepki beklentisi
VAKBN: 200 günlük ortalama desteğinden gelen tepkinin devamı beklentisi
AKSEN, EKGYO: 22 günlük ortalamayı aşma potansiyeli
TAVHL: 50 günlük ortalamayı aşma potansiyeli

Haftalık takibimizdeki hisselerde ALFAS, CWENE ve TTKOM stop oldu. Diğer hisselerde beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksi, gelen tepki alımları sonrası 22 günlük hareketli ortalaması olan 8870 seviyesinin hemen altında günlük kapanış gerçekleştirdi. Bu gelen tepki alımlarının kalıcı olabilmesi için 8870 seviyesi üzerinde kapanış gelmesi ve yukarı yönlü hareketliliğin devam etmesi halinde 9000 - 9200 seviyelerinin aşılması gerekebilir. Öte yandan bir kar realizasyonu görmemiz durumunda 8700 seviyesi ilk destek bölgesi olarak karşımıza çıkıyor.

Destekler: 8700 / 8500 / 8400

Dirençler: 8870 / 9000 / 9200

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT ENDEKS

BIST 30 spot endeksi haftanın üçüncü işlem gününde %2,70 değer kazanarak günü 9760 puan seviyesinden kapattı. Spot endekste bu kapanışla 9750 puan seviyesi aşılmış ve bu seviye üzerinde günlük kapanış gerçekleşmiş oldu. Haftanın kalan günlerinde spot endekste 9750 puan seviyesi üzerindeki seyrin devam etmesi halinde tepki alımları hız kazanabilir ve yukarı yönde 10000 puan ve 10210 puan dirençlerine kadar yükseliş yaşanabilir. Bu nedenle vadeli taraftaki uzun pozisyonların sürdürülmesi faydalı olabilir. Aşağı yönde ise 9450 puan seviyesini destek olarak takip ediyor olacağız. Olası geri çekilmelerde bu seviyenin aşağı yönde kırılması halinde spot endekste 9250 puan seviyesine kadar değer kaybı yaşanabilir. Bu nedenle spotta 9450 puan desteğinin kırılması halinde vadeli taraftaki uzun pozisyonların sonlandırılarak kısa pozisyonların açılması kazanç yaratabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endekste güçlü tepki yükselişinin devamı bekleniyor
Seçimler bitti; gözler Fed’e çevrildi
ABD’de Cumhuriyetçi aday Donald Trump ikinci kez girdiği seçimde rakibi
Kamala Harris'i mağlup ederek bir kez daha başkan seçildi. Bununla birlikte
Trump’ın seçim dönemi ve öncesinde yaptığı açıklamalara bağlı yeni yatırım
stratejileri “Trump Trade” adı ile devreye girerken, piyasalarda oynaklık
yükseldi ve fiyat değişimleri takip edildi. Doların küresel piyasalarda değer
kazanması ile fx piyasasında oynaklık arttı ve emtia fiyatları düşüş
kaydetti. Seçim sonrası hareketliliğin bugün sakinleşmesi beklenirken,
Trump tarafından verilebilecek yeni sinyaller fiyatlamalar açısından önemli
olacak.
Ayrıca bugün ABD Merkez Bankasının (Fed) faiz kararı takip edilecek.
Piyasalarda genel beklenti Fed’in 25 bp ile faiz indirimine devam etmesi
yönünde. Faiz kararı sonrasında Başkan Jerome Powell’ın basın konferansı
dikkatle takip edilecek.



   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

AGHOL KCHOL KOTON PETKM TCELL ULKER 2024 3Ç Sonuçları
ALBRK DOHOL ENKAI KONTR KTLEV POLHO PRKME SISE 2024 3Ç 8 Kasım 2024
ALARK BIMAS BRSAN DOAS PGSUS MPARK 2024 3Ç 11 Kasım 2024
MGROS Gelir büyümesi, yeni mağaza açılışları ve pazar payı genişlemesiyle güçlü kaldı.
Güçlü FAVÖK marjı iyileşmesi şirketin yıl sonu beklentilerini güncellemesine yol açtı. Net kar, esas olarak
parasal kazançta 5,71 milyar TL'lik bir azalma nedeniyle yıllık bazda düştü. Net nakit, önceki çeyrekteki
2,22 milyar TL'den 4,42 milyar TL'ye yükseldi. Migros, 3Ç24'te yıllık %12 artışla 74 milyar TL gelir elde
etti. Şirket, çeyrek boyunca 60 yeni mağaza açarak toplam satış alanını yıllık %6 artırarak 2,01 milyon
m2'ye çıkardı. Metrekare başına gelir, çevrimiçi satış büyümesi ve pazar payı kazanımlarıyla
desteklenerek yıllık %6 arttı. Muhtemelen artan müşteri trafiğini yönlendiren rekabetçi fiyatlandırma,
Migros'un toplam pazarda 40 baz puan ve modern kanalda 60 baz puan pazar payı elde etmesiyle gelirleri
olumlu etkiledi. Yönetim, 2024 beklentisini %10-12 gelir büyümesine yükseltti (önceki %10; 9A24: yıllık
%12). 12 aylık hedef fiyatımızı 700 TL'den 735 TL'ye yükselterek AL önerimizi yeniden teyit ettik.
Ek Süre Taleplerine İlişkin SPK Değerlendirmesi -TRABZON LİMAN (13.11.2024 (dahil)
TTKOM 30.09.2024 Ana Ortaklık Payları 3.921.283.000 (558.567.000 )
5 milyar TL vergi gideri ile net kar 3,9 milyar TL oldu. 9A'23'teki 1,8 milyar TL faaliyet zararına kıyasla
iyileşme kaydedilerek 9A’24’te 9,7 milyar TL faaliyet karı elde edildi. 2024 yılı FAVÖK marjı öngörüsü,
aralığın alt sınırını kaldırarak %38 olarak revize edildi. Net finansman gideri, %6,7’lik artışla 19,5 milyar
TL'ye yükseldi.
VAKBN 30.09.2024 Ana Ortaklık Payları 27.214.250.000 (15.023.268.000)
SAHOL 30.09.2024 Ana Ortaklık Payları -11.128.472.000
AKSEN 30.09.2024 Ana Ortaklık Payları 2.303.860.545 (4.577.815.584)
ATAGY.E, BAKAB.E ve REEDR.E payları 07/11/2024 tarihli işlemlerden 06/12/2024 tarihli işlemlere
kadar kredili işlemlere konu edilemeyecektir.
KLSYN 2024 yılı 9 aylık net dönem karı 196.127.752 TL (105.069.235)
PENTA 2024 yılı 9 aylık net dönem karı 227.369.548 TL (78.579.191)
KONTR İhale Süreci Sonrası Sözleşme İmzalanması Irak Elektrik Bakanlığı İki projenin toplam sözleşme
bedeli 59.350.000 USD.
POLHO Sekizinci Tank Çiftliği Yatırımı kullanılabilir ticari kapasite 5.850 metreküp artmıştır.
 ICBC Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 .www.icbcyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 endeksi dün günü %2,83 artışla
8.862,32 puanda tamamladı. BIST 100 endeksinde 97,8mlr TL
ile 24 Eylül'den bu yana en yüksek işlem hacmini gerçekleşti.
Önceki kapanışa göre mali endeks %2,27, hizmetler endeksi
%3,57, sanayi endeksi %2,18 değer kazanırken, teknoloji
endeksi %1,01 değer kaybetti. BIST 100 endeksine dahil
hisselerin 88'i prim yaptı, 12'si geriledi. Türk Hava Yolları,
Türkiye İş Bankası (C), Ereğli Demir Çelik, BİM Birleşik
Mağazalar ve Akbank en çok işlem gören hisse senetleri oldu.
ABD’de beklenen seçimler bitti Trump’ın zaferiyle
Cumhuriyetçiler Senatonun da kontrolünü tekrardan aldılar.
Piyasaların gözü kulağı bugün Fed toplantısında olacak.
Bilindiği üzere Fed geçen Eylül ayında 4,5 yıl sonra ilk kez faiz
oranlarında 50 baz puanlık indirim yapmıştı. Son gelen
makroekonomik veriler ekonominin hala güçlü görünümüne
devam ettiğini gösteririken Fed'den bugün de 25 baz puanlık
faiz indirimi bekleniyor. Teknik görünüme baktığımızda, gün
içinde geri çekilmelerde 8.810 - 8.775 - 8.675 destek
noktalarını takip edeceğiz. Yukarı hareketlerde ise sırasıyla
8.920 - 8.965- 9.050 direnç seviyelerini takip ediyor olacağız.

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.


 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar ve BİST100
ABD endekslerinde Trump fiyatlamaları ile sert yükseliş görülürken endekslerde yeni zirveler test edildi. İşlem hacimleri aylık ortalamaların üzerinde gerçekleşirken 11 sektörde de pozitif bölgede kapanış aldık. Kamu hizmetleri, finans ve enerji sektörleri Trump politikalarının büyümeyi teşvik edeceğine ilişkin beklentilerle yükselişe öncülük etti. Dolar endeksi yeniden Haziran zirvelerini test etti. Tahvil piyasalarında gün boyu satış ağırlıklı bir seyir izlenirken uzun vadeli tahvil getirilerinde sert yükselişle görüldü. tahvil verim eğrisinde tersine dönme keskinleşti. Gelişmekte olan para birimleri dolar karşısında negatif ayrışmasını sürdürürken Won, Rand ve TRY pozitif ayrışıyor. Bugün odakta merkez bankaları kararları olacak. Geçtiğimiz hafta %68 seviyelerinde olan 25 bps indirim beklentisi Fed tarafında %70-75 bandına yükselmiş durumda. Başkan Powell'ın açıklamalarında seçim sonrası piyasalara ilişkin açıklamalar yakından izlenecek. İçeride ise Migros'un gelen güçlü finansalları ile beraber gıda perakende şirketlerindeki yükselişin genele yayılması, Trump'ın zaferi ile küreselde seçim belirsizliğin ortadan kalkması ve Trump'ın jeopolitik risklerin azalacağına yönelik siyasi söylemleri endeks tarafında pozitif fiyatlanarak 10 g üssel ortalama üzerinde kapanış gerçekleşti. İçeride veri akışı sakin, küreselde odak Fed toplantısında ve Powell'ın basın açıklamasında olacak. Küresel piyasalarda devam eden risk iştahına paralel olarak açılışımız dengeli olabilir. Yarın yılın son enflasyon raporu açıklanacak ve TCMB Başkanı Karahan'ın sunumu oldukça kritik. Teknik açıdan BİST100'de yukarı yönlü eğilimin devamı durumunda 9,000, 9,200 ve 9400 direnç; olası geri çekilmelerde 8,850, 8,700 ve 8,550 destek konumunda. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 263 puandan başlıyor.

Günlük hisse önerilerimiz: ALARK, FROTO, KONTR, PGSUS

Dirençler 9,000 9,200 9,400
Destekler 8,850 8,700 8,550

 




  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.