Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu,
bankaların sermaye yeterliliği hesaplamasında bireysel
kredilere ve konut kredilerine uygulanan ilave risk
ağırlıklarını kaldırdı. Düzenleme öncesi risk ağırlıkları,
kredi kartlarında 1-6 ay vadede yüzde 100, 6 aydan uzun
vadede yüzde 150, ihtiyaç kredilerinde 1-12 ay vadede
yüzde 100, 12 aydan uzun vadelerde yüzde 150
seviyesinde olurken, taşıt kredilerinde de risk ağırlığı
yüzde 75 seviyesinde bulunuyordu.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB),
makrofinansal istikrar ve parasal aktarım
mekanizmasının desteklenmesi amacıyla bazı adımlar
attı. Buna göre, kısa vadeli TL mevduatta yüzde 12 olan
oran yüzde 15'e, uzun vadeli TL mevduatta yüzde 8 olan
oran da yüzde 10'a çıkarılırken, YP mevduat için TL tesis
oranı yüzde 8'den yüzde 5'e indirildi. Zorunlu karşılıklar,
27 Eylül 2024'te tesis edilecek. TL mevduat için tesis
edilmesi gereken zorunlu karşılıklara faiz uygulamasında
TL'ye geçiş oranı koşulu kaldırıldı. TL'ye geçiş oranı
seviyesine göre uygulanan azami komisyon oranı yüzde
5'ten yüzde 8'e yükseltildi.
Avrupa
Lagarde, 2024 Michel Camdessus Merkez Bankacılığı
Dersi" etkinliğinde konuştu. Son yıllarda yaşanan
şokların ekonominin yapısını değiştirdiğine işaret eden
Lagarde, para politikasının etkisinin nasıl
değerlendirileceği konusunda zorluk oluşturduğunu
anlattı. Lagarde, son yıllarda politika aktarımına ilişkin
belirsizliklere dikkati çekerek, bu belirsizliği yönetmek
için yalnızca beklenen enflasyona değil aynı zamanda
altta yatan enflasyon dinamiklerine ve iletim gücüne de
odaklanan üç yönlü politika çerçevesini başlattıklarını
dile getirdi.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global Merkez bankaları sonrasında veri ve haber akışı takip edilecek
Fed, BoJ BoE ve TCMB para politikası toplantılarının takip edildiği geçtiğimiz
hafta Fed’in beklenti paralelindeki faiz indirimi yumuşak iniş senaryoları ile
birlikte hisse piyasalarında risk iştahını destekledi Geride kalan haftada MSCI
Dünya endeksi 1 2 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi 2 2 değer
kazandı, Eylül ayındaki kayıplarını telafi etti Eylül ayı bazında ise MSCI Dünya
endeksi 0 4 MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar endeksi 0 6 primli


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Ankara hem gaza hem frene basıyor

ABD vadelileri ve Asya borsalarında yükseliş ile güne başlıyoruz. Fed’in faiz indirim döngüsüne güçlü bir adımla başlaması, Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırmakta aceleci olmayacağı mesajını vermesi risk iştahını destekliyor.

Bu hafta piyasaların gündeminde bugün açıklanacak olan öncü PMI verileri ve Cuma günü açıklanacak PCE verisi. Fed’in bir sonraki toplantıda 50 baz puan ile mi devam edeceğini, yoksa 25 baz puanlık normal adımına mı döneceğini anlamamızda yardımcı olacaklar.

Türkiye piyasaları haftaya BDDK ve Merkez Bankası’nın adımları ile başlıyor. Ankara’nın hem gaza hem frene bastığı yeni adımları ekonomiyi yavaşlatmadan, bankaları zayıflatmadan, para politikasını sıkılaştırma çabası olarak okuyoruz.

BDDK Cuma günü aldığı kararla ihtiyaç kredisi, kredi kartları, taşıt kredileri ve konut kredilerinde sermaye yeterliliği hesaplamasında kullanılan risk ağırlıklarını yönetmelikle belirlenen sınırlara düşürdü.

Bu sayede bankalar sermaye yeterlik oranlarını daha az zorlayarak bireysel kredi ve konut kredisi verebilecekler. Bankalar için sınırlı pozitif bir adım olarak okuyoruz. Tam pozitif adım ilerleyen dönemde TCMB’nin kredi büyüme sınırlarını hafifletmesi veya ortadan kaldırması olur.

Merkez Bankası Cumartesi günü açıkladığı karar ile bankaların TL mevduat için munzam karşılık oranını artırırken, yabancı para mevduat için TL tesis edilen munzam oranını düşürdü. TL mevduat için tesis edilen zorunlu karşılıklara ödenen faiz uygulamasında liraya geçiş oranı uygulaması kaldırıldı. TL’ye geçiş oranına göre uygulanan azami komisyon oranı artırıldı.

Atılan adımlar, piyasalardaki likidite fazlasına karşı munzam karşılık silahının kullanılmaya devam edileceğini, ama bu yapılırken banka bilançolarına zarar verilmemeye çalışılacağını gösteriyor. Bankalar için sınırlı negatif, Türk lirası için pozitif adım olarak okuyoruz.

Toparlayalım. Ankara hem gaza hem frene basarak fazla likiditeyi çekme, liralaşmayı zorlama, ekonomiyi büyütme, enflasyonu düşürme hedeflerini eş anlı olarak yerine getirmeye çalışıyor. Düz sıkılaşma, ya da gevşeme yerine ince ayar yapmaya çalışıyor.

Atılan adımların piyasa faizlerini politika faizine yaklaştırmasını, Türk lirasını desteklemesini bekliyoruz. Bankalar için toplam etkiyi sınırlı pozitif görüyoruz. Bireysel kredilerde risk ağırlığının normalleşmesi sermaye yeterliliği son dönemde gerileyen kamı bankaları için daha pozitif olur.

Dünya borsalarının seyri ve Ankara’nın adımları Borsa İstanbul’da pozitif bir açılışa işaret ediyor. Banka hisselerinin , Sabanı Holding ve Koç Holding’in yükselişte öncü konumda olmasını bekliyoruz. Zayıf sonuçlar açıklayan Koza grubu hisselerinde negatif tepki bekliyoruz. Endeks için destek ve direnç seviyeleri 9.800 ve 10.200.

Teknik bültende öne çıkardığımız hisseler: Emlak GYO, Garanti, Halkbank, Sabancı Holding.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/09/23/piyasalarda-bugun-23-09-2024/?auth=on
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST-100 endeksinde yükselişin ana direnç noktası olarak 10,200 seviyesini izliyoruz
Fed'in faiz indirimi ardından yeni rekor seviyeleri test eden ABD endekslerinde küresel risk barometresi olarak da izlediğimiz S&P 500 endeksi Cuma günü karışık eğilimle günü %0.2 ekside 5703 seviyesinde, teknoloji endeksi Nasdaq %0.2 ekside, Dow Jones sınai endeksi %0.1 artıda, Russell 2000 endeksi ise %1.1 ekside tamamladı. Geçen hafta yumuşak iniş sinyalleri üreten Philly Fed endeksi ve haftalık işsizlik maaşı başvuruları verileri ardından bu hafta ABD'de Cuma günü açıklanacak ve Fed'in önem verdiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE verisi takip edilecek. Bu hafta Fed Başkanı Jerome Powell ve New York Fed Başkanı John Williams başta olmak üzere en az dokuz Fed yetkilisinin yapacağı açıklamalar da önemli olacak. Bu sabah Japonya piyasaları tatil nedeni ile kapalı. Çin'in geniş çaplı teşvik yapacağı beklentisi eşliğinde bu sabah Asya piyasaları geneli artıda işlem görüyor. Vadeli endeksler ise pozitif açılış sinyali veriyor. Çin Merkez Bankası finansal destek konulu basın toplantısı duyurusu ve faiz adımıyla teşvik beklentilerini yükseltti. Çin Merkez Bankası Başkanı Pan Gongsheng, iki finansal düzenleyici kuruluş başkanıyla birlikte yarın finansal destek konulu basın toplantısı düzenleyecek. Banka ayrıca bu açıklamanın ardından 14-günlük ters repo faizini 10 baz puan indirerek %1,95'ten %1,85'e indirdi.




 Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.ykyatirim.com.tr

***
                 Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.oyakyatirim.com.tr/

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel piyasalar, Fed'in 4 yıl aradan sonra 50 baz puanlık faiz indirimine gitmesinin ardından "yumuşak iniş" ihtimaline yönelik beklentilerin yeniden güçlenmesiyle geçen hafta pozitif seyrederken, gözler ABD'de Perşembe açıklanacak büyüme ve Cuma günü gelecek kişisel gelir ve harcama verilerine çevrildi. Küresel piyasalar, Fed’in geçen hafta gerçekleştirdiği 50 baz puanlık faiz indiriminin ardından yumuşak iniş senaryolarının yeniden güç kazanmasıyla risk iştahını tazelerken, yeni hafta Asya tarafında Çin Merkez Bankasının 14 günlük repo faiz oranını 10 baz puan düşürerek yüzde 1,85'e çekmesiyle Çin'de ekonomiyi destekleyici adımların devam edebileceği yönündeki güçlenen beklentilerin ışığında haftaya pozitif başlangıç yapıyor.

Yurt içinde geçen haftanın ikinci yarısında yükseliş eğilimi öne çıkarken Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftayı yüzde 2,22 değer kazanarak 9.900,25 puandan tamamladı. Perşembe günü Merkez Bankası politika faizini piyasa beklentileri doğrultusunda yüzde 50 seviyesinde sabit tuttu. Bununla birlikte metindeki enflasyon görünümünde yaşanan bozulma durumunda daha önce sıkılaştırma yapılacağı yönündeki mesajın "para politikası araçları etkili şekilde kullanılacaktır" şeklinde değişmesi piyasada metindeki ilk yumuşama olarak algılandı. Süreç beklediğimiz gibi işlemeye devam ediyor. TCMB’den Kasım ve Aralık aylarında 250’şer baz puan indirim beklemeye devam ediyoruz.

Diğer taraftan TCMB, makrofinansal istikrarı ve parasal aktarım mekanizmasını desteklemek amacıyla bazı önemli düzenlemelere gitti. Bu düzenlemelere göre, kısa vadeli Türk lirası (TL) mevduatlar için zorunlu karşılık oranı yüzde 12'den yüzde 15'e, uzun vadeli TL mevduatlar için ise yüzde 8'den yüzde 10'a çıkarıldı. Yabancı para (YP) mevduatları için TL tesis oranı ise yüzde 8'den yüzde 5'e indirildi. Ayrıca, TL mevduat için zorunlu karşılıklara faiz uygulamasında, daha önce mevcut olan TL'ye geçiş oranı şartı kaldırıldı. Bunun yanında, TL'ye geçiş oranına bağlı olarak uygulanan azami komisyon oranı yüzde 5'ten yüzde 8'e yükseltildi. Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu BDDk ise, bankaların sermaye yeterliliği hesaplamasında bireysel kredilere ve konut kredilerine uygulanan ilave risk ağırlıklarını kaldırdı. Kararların net net etkisine baktığımızda hem TL teşvik edici hem de kredi büyümesine dengeleyici bir adım olarak görmek mümkün. Özellikle Bankalar açısından pozitif yansımasını görmeyi bekleriz kısa vadede.

BIST cephesine döndüğümüzde, endeks perşembe günü yaşanan hızlı hareketin ardından Cuma günü 10 bin puanı test etse de devamında gelen sınırlı kar satışlarıyla günü yüzde 0,76 değer kaybederek 9900 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi yüzde 0,38, holding endeksi yüzde 0,21 değer kaybetti. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 2,54 ile gayrimenkul yatırım ortaklığı, en çok kaybettiren yüzde 4,48 ile ticaret oldu.

Önceki hafta içinde 200g HO(9400) seviyesinin altına geriledikten sonra tepki isteğini ortaya koyan endeks kısa bir dinlenmenin ardından önemini vurguladığımız 10g HO üzerinde tutunarak 10000 puan sınırına dayandı. Hacim ve katılım maalesef henüz güçlenmiş değil ancak düşüş yorgunu endeksin, beklediğimiz gibi 200g HO üzerinde tutunma sağlamasının ardından tepki isteği devam ediyor. Kısa vadede 10035 (55g HO) ve 10200 seviyelerini direnç olarak takip ederken kısa vadeli ana destek ve stop noktamız 10g HO (9750) olacak. Endeksin yeni haftaya Bankacılık öncülüğünde bir kez daha 10000 puan seviyesini test ederek başlamasını bekliyoruz.

Endeksle ile ilgili orta-uzun vadeli görüşümüzü ise son 1,5 aydır; “Taban oluşumuna ikna olduğumuzda (9300-9700 bandında) ya da 10200 kalıcı olarak aşıldıktan sonra oyuna güçlü şekilde dahil olmak ana stratejimiz olacak” şeklinde ortaya koyduk. Şu anki tablo 9300-9700 bandındaki taban oluşumuna bizi büyük ölçüde ikna etmiş durumda (tek eksik güçlü hacim) : bu bağlamda dün yayınladığımız Strateji Notumuzla (Yeni Ekonomik Döngü Fiyatlaması Radara Girdi) Endeks tavsiyemiz AL ve 12 aylık vadede 14200 beklentisiyle başlattık. Bir süre daha konsolidasyon sürecinin devam edebileceğini düşünmekle birlikte, büyük resimde 10000 puan altındaki fiyatlamaların orta-uzun vade için, seçici olmak kaydıyla, önemli fırsatlar barındırdığını düşünüyoruz.


   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD piyasaları faiz kararı haftasının son gününü
kar satışlarıyla kapattı.
• ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC),
BlackRock'ın spot bitcoin borsa yatırım fonu için
opsiyonların Nasdaq borsasında kote edilmesini
onayladı.
• Fitch: Global çelik piyasaları, zayıf talep ve
gerileyen fiyatlar nedeni baskı altında kaldığını
ifade etti.
• Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Kazuo
Ueda, küresel ekonomik görünümün oldukça
belirsiz olduğunu ve piyasalarda istikrarsızlığın
sürdüğünü belirterek, finans ve döviz piyasalarını
yakından takip edeceklerini dile getirdi.
• Faiz indirimleri ve jeopolitik gerilimler altını rekor
seviyeye (2.630 dolar) taşıdı.
• TCMB kıs vadeli TL mevduatta TL tesis oranı
%12’den 15’e, uzun vadeli TL mevduatta %8’den
%10’a çıkarıldı.
• TCMB yabancı para için TL tesis oranı %8’den %5’e
indirildi.
• Tarımsal girdi fiyat endeksi Temmuz'da yıllık
%+41.60 (Önceki ay: +47.56%).
• Merkezi yönetim borç stoku 31 Ağustos itibarıyla
8.34 trilyon lira oldu.
• Borç stokunun 3,4 trilyon TL tutarındaki kısmı TL
cinsi, 4,9 trilyon TL tutarındaki kısmı döviz cinsi
borçlardan oluşuyor.
• TÜİK: TCMB tüketici güven endeksi, Ağustos
ayında 76,4 iken Eylül ayında %2,4 oranında
artarak 78,2 oldu.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.