Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları

Gündem artık tamamen ABD seçimleri, tüm dünyanın gözü Donald Trump Kamala Harris yarışına çevrilmiş durumda. Anket sonuçlarına göre oldukça yakın geçecek bir seçim süreci bizi bekliyor. Seçim sürecinin uzun sürmesi beklenirken, ABD ekonomisi seçimlerden bağımsız güçlü seyrini sürdürmeye devam ediyor. Bugün açıklanan hizmet ISM anketinde istihdam tarafı 53 seviyesine yükselerek 48 seviyesindeki beklentileri aşarken, önceki ayın kötü gelen istihdam rakamlarının bu ay telafi edilme potansiyelini akıllara getirdi ve döngüsellik tartışmalarını tekrar açtı.

Seçim sonuçlarının heyecanla beklendiği günde ABD endekslerinde belirsizliğin kalkması pozitif bir hava yaratmış gibi görünüyor. Özellikle orta ve küçük ölçekli şirketleri barındıran Russell 2000 sonuçları, seçim sonuçları öncesi en sert yükselişi kaydeden endeks oldu ve günü %1,6 üzerinde primler ile tamamladı. Nasdaq teknoloji endeksi günü %1,2, S&P 500 endeksi %1 ve Dow Jones endeksi %0,8 prim ile kapattı. Seçim sonuçlarından etkilenmesi beklenen sektörler için ise karışık sinyaller ve pozisyonlanmalar göze çarptı; sağlık tarafında sigorta ve yardım harcamalarını düşürmesi beklenen Donald Trump ve arttırması yönünde vaat veren Kamala Harris arasında geçen yarışta United Health şirketi %1,7 prim ile seansı tamamladı. Diğer yandan yine Trump hükümetinde teşvikleri azaltılması tahmin edilen elektrikli araç ve yenilenebilir enerji tarafında primler görüldü, Rivian %2,3 değer kazanırken First Solar %1,3 primlendi. Trump yönetiminde regülasyonların azaltılma ihtimalinin gündemde olduğu bölgesel banka endeksinde %1,7 prim görüldü. Seçim öncesi her iki aday ihtimaline karşı pozisyonlanmalar izlenirken, Palantir açıkladığı pozitif bilanço ile seçim gündeminden ayrışmayı başardı. Şirket açıklama sonrası %23 değer kazandı.

Avrupa endekslerinde karışık seyir izlendi. Euro Stoxx 50 %0.38 ve DAX %0.57 oranında primlenirken FTSE 100 %0.14 oranında düşüş yaşadı. FTSE100 endeksinde sanayi %1.56, IT %0.98 ve iletişim servisler %0.83 oranında değerlenerek en iyi performansı sergilerken sağlık %6.27 ve gayrimenkul %0.43 düşüş yaşayarak en kötü performansı sergiledi. DAX endeksinde temel tüketim %1.57, finans %0.86 ve sanayi %0.85 oranında değerlenerek en çok yükselen sektörler olurken hammadde %0.65, takdirsel tüketim %0.22 ve sağlık %0.07 oranında değer kaybederek en çok düşüş yaşayan sektörler oldular.

Yarın ABD tarafında MBA Mortgage başvuruları açıklanacak.

Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)

ABD tarafında açıklanan Eylül ayı Ticaret Dengesi verisi beklentilere göre zayıf bir seviyede açıklanırken $84,4 milyarlık ticari açığı olduğu takip edildi. Kasım ayı için bir kademe faiz indirimine kesin gözüyle bakılırken, Aralık toplantısında 2. Kademe faiz indirimi %77 olarak fiyatlanmakta. Günün en önemli gündemi ise ABD Başkanlık Seçimleri olurken seçim sonuçlarıyla beraber piyasadaki volatilitenin artması muhtemel. Dolar Endeksi 103’lü seviyelere geri dönerken bugün 103,44 seviyesinden takip edilmekte. Günlük bazda negatif tarafta kalan Dolar Endeksi %0,43’lük değer kaybı kaydetti. 103,44 seviyesi 200 günlük hareketli ortalamaya bağlı olarak destek seviyesi görevi görecektir. Yukarı yönlü hareketliliğin oluşması halinde ise 103,90 seviyesi önceki hareketlilikleri baz aldığımızda direnç işlevi görebilir. EURUSD paritesi ise 1,092 seviyesinde işlem görürken günü 0,46%’lik değer kazancıyla kapattı. USD karşısında bugün bütün gelişmiş ülke para birimleri değer kazanırken en fazla değer kazancı %0,79 ile Avustralya Doları ve %0,53 ile İngiliz Pound’unda izlendi.

Ons Altın %0,21 oranında değer kazancıyla 2741$ seviyesinden işlem görmekte. 2750$ seviyesi önceki hareketlilikleri referans olarak aldığımızda direnç seviyesi olarak takip edilebilir. 2730$ seviyesi ise önceki hareketliliklere bağlı olarak destek seviyesi niteliğinde takip edilebilir. Ons Gümüş tarafı ise %0,43 oranında değer kazancı ile 32,57$ seviyesinde yer alıyor. Petrol tarafında ise WTI Aralık vadeli kontratında %0,32 oranında günlük yükseliş ile 72,00$ seviyesinden işlem geçmekte. Brent petrol Aralık vadeli kontratı ise %0,31 oranında günlük yükseliş ile 75,51$ seviyesinden işlem görmekte.

Eurotahvil Piyasaları

ABD tahvil piyasasında ABD Başkanlık Seçimleri belirli bir volatilite yaratırken uzun vadeli kıymetler dışında genel olarak satıcılı ortam hakimdi. 2 yıllık getirilerde yaklaşık 3,7 bps’lik yükseliş gözlemlenirken 5 yıllık tahvil getirilerinde 1,9 bps’lik yükseliş izlendi. 10 yıllık tahvillerde ise sınırlı alıcılı seyir izlendi. Avrupa tarafında ise genel olarak satıcılı ortam takip edildi. Yurtiçinde eurotahvil piyasası ABD seçimleri öncesi dünyadaki satıcılı ortama paralel olarak negatif kapattı. CDS risk primi 269 seviyelerinde izlenmeye devam edilirken 265 - 270 bant aralığı takip edilmekte.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/06/uluslararasi-piyasalar-kapanis-raporu-05-11-2024-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İstanbul'da kullanım ve işletme hakkı İSPARK A.Ş.’ye verilen otoparkların 22’sinde 1 Ocak 2034
tarihine kadar şarj istasyonu kurulumu ve işletilmesi (128 adet AC ve 52 adet DC olmak üzere
toplam 180 adet soket) sonucu elde edilen gelirden İSPARK A.Ş.’ye belirli bir oranda pay
verilmesini kapsayan ihale açıldı.

 Muhammen bedeli brüt 213.5 milyon TL olan ihale 21 kasım 2024 tarihinde yapılacak.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

ŞANLIURFA ili SİVEREK, ilcesi tapunun N42-B-14-B pafta, 105 ada, 13 parsel numarasında kayıtlı toplam 1.352.517,08 m² yüzölçümlü alan içerisinde; 888.712,90 m² lik kullanılacak kısmın, 844.274,84 m² uygulama alanında sınırları içerisinde, Turkcell İletişim Hizmetleri A.Ş. tarafından yapılması planlanan Turkcell Siverek 1 GES 35,64 MWm/29,2 MWe-39,87 ha, Turkcell Siverek 2 GES 27,39 MWm/22,44 MWe-30,52 ha, Turkcell Siverek 3 GES 12,81 MWm/10,56 MWe-13,99 ha projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan ÇED Raporu İnceleme Değerlendirme Komisyonu tarafından incelenmiş ve değerlendirilmiştir. Proje ile ilgili olarak ÇED Yönetmeliğinin 14. maddesi gereğince Komisyon çalışmaları ve halkın görüşleri dikkate alınarak Bakanlığımızca 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Olumlu' Kararı verilmiş olup; ŞANLIURFA Valiliği(Çevre, Şehircilik ve İklim Değişikliği İl Müdürlüğü) tarafından kararın halka duyurulması gerekmektedir. Ayrıca, söz konusu projeye ait Nihai ÇED Raporu ve eklerinde belirtilen hususlar ile 2872 sayılı Çevre Kanununa istinaden yürürlüğe giren yönetmeliklerin ilgili hükümlerine uyulması, mer'i mevzuat uyarınca ilgili kurum/kuruluşlardan gerekli izinlerin alınması gerekmektedir. İlgililere ve kamuoyuna duyurulur.

Kuruluştan yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Anadolu Efes 2024 yılının üçüncü çeyrek konsolide finansal sonuçlarını açıkladı. 2024 yılı konsolide satış hacmi 35,8 mhl seviyesinde gerçekleşti.

 

Bira Grubu Başkanı ve Anadolu Efes CEO’su Onur Altürk, “Operasyonel mükemmellik, değişikliklere hızlı uyum sağlama kabiliyetimiz ve pazardaki iyi uygulamalara olan odağımız, güçlü ivmemizi sürdürmemizi sağladı. Bira grubunda büyüyen hacim performansımızla tüm paydaşlar için kalıcı değer yaratmak adına güçlü bir pozisyonda olduğumuza inanıyoruz. Makroekonomik durgunluklardan etkilenen meşrubat operasyonlarımız zorlu bir çeyrek geçirse de uzun vadeli stratejilerimize olan bağlılığımızı sürdürüyoruz.” dedi.

 

Anadolu Efes, Kamuoyu Aydınlatma Platformu’nda (KAP) 2024 yılının üçüncü çeyrek finansal sonuçlarını açıkladı. Açıklamaya göre; konsolide satış hacmi 2023 yılının üçüncü çeyreğindeki 37,8 mhl’lik performansa kıyasla bu yılın üçüncü çeyreğinde 35,8 mhl olarak gerçekleşti.

 

Bira grubu hacmi yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 5,7 oranında artarak başarılı büyüme trendini devam ettirdi. Bira grubu konsolide hacmi, kaydedilen güçlü ivme sonucunda, 2024’ün ilk 9 ayında yıllık yüzde 8,0 artış ile itibarıyla 29,8 mhl’ye ulaştı.

 

Bira Grubu Başkanı ve Anadolu Efes CEO’su Onur Altürk, 2024 yılının üçüncü çeyrek değerlendirmesinde şunları belirtti: “Operasyonel mükemmellik, değişikliklere hızlı uyum sağlama kabiliyetimiz, hacimlerde güçlü ivmemizi sürdürmemizi sağladı. Bira grubunda büyüyen hacim performansımızla tüm paydaşlar için kalıcı değer yaratmak adına güçlü bir pozisyonda olduğumuza inanıyoruz. Bu dönem, bira grubunda hacimlerimizi üst üste büyütebildiğimiz 6. çeyreğe işaret etti. Makroekonomik durgunluklardan etkilenen meşrubat operasyonlarımız zorlu bir çeyrek geçirse de uzun vadeli stratejilerimize olan bağlılığımızı sürdürüyoruz. 2024 yılında, üstün yönetim kabiliyetimiz ve güçlü ürün portföyümüz sayesinde sürdürülebilir ve kârlı büyüme konusundaki uzun vadeli stratejimize olan inancımız tam.”

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

Şirketimiz Yönetim Kurulu'nun 02.10.2024 tarihinde yapmış olduğu toplantısında,

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 379. maddesi, 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 22, 101 ve 108. maddeleri ile Sermaye Piyasası Kurulu'nun "Geri Alınan Paylar Tebliği"(II-22.1) kapsamında; Şirketimizin "Borsa İstanbul'da oluşan pay değerinin Şirket'in gerçek performansını yansıtmadığının düşünülmesi, küresel çapta yaşanabilecek olumsuz ekonomik koşullar veya benzeri dışsal faktörlerle, ülkemizin içinde bulunduğu coğrafyada ortaya çıkabilecek jeopolitik risklerin etkisiyle, paylarımızda oluşabilecek negatif yönde olağandışı fiyat hareketlerinin asgariye indirilmesi ve borsada Şirketimiz paylarında ilave likidite sağlanarak, sağlıklı fiyat oluşumuna uygun bir ortamın sağlanmasına katkıda bulunulması" amacıyla,

Hazırlanan ekteki "Pay Geri Alım Programı"nın yapılacak ilk Genel Kurul toplantısında pay sahiplerinin onayına sunulmasına, Pay geri alımına konu edilebilecek azami pay sayısının 18.200.000 adet ve azami fonunun ise kendi kaynaklarından karşılanmak üzere en fazla 850.000.000 TL olarak belirlenmesine, Şirket paylarının geri alımına ilişkin azami sürenin en fazla 1 (bir) yıl geçerli olmasına, Pay geri alım programına ve Yıldız Pazar'da yapılacak olan pay geri alımlarına ilişkin olarak Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) gerekli özel durum açıklamalarının yapılmasına, bu kapsamda şirket paylarının geri alımının yapılabilmesi için her türlü iş ve işlemin ifası hususlarında Şirket Üst Yönetiminin yetkilendirilmesine karar verilmiştir.

Söz konusu "Geri Alım Programı" 05.11.2024 (bugün) tarihinde yapılan olağanüstü genel kurul toplantısında görüşülmüş olup oy çokluğu ile kabul edilmiştir.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1353859

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:


https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1353901

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

•T.C. Enerji Piyasası Düzenleme Kurumu (EPDK) Ağustos ayı sektör raporuna göre Ocak-Ağustos 2024 döneminde; önceki yılın aynı dönemine kıyasla Türkiye
tüplügaz pazarı %9 ve otogaz pazarı %1 azalış göstermiştir. Ocak-Ağustos dönemi toplam LPG pazar payımız %25,2 olmuş ve pazardaki lider konumumuz
devam etmiştir.
 2024 Ocak-Eylül döneminde, pazardaki daralmaya bağlı olarak Aygaz otogaz ve tüplügaz satış tonajı toplamı geçen yılın aynı döneminin %3 altındadır.
Dökmegaz satışları geçen yıla göre %65 düşüş göstermiştir. Bu durumun temel sebebi geçtiğimiz yılın ilk çeyreğinde etkisi görülen LPG’nin doğal gaza karşı fiyat
avantajının sonlanmış olmasıdır. Böylece yılın ilk dokuz ayında toplam yurt içi perakende satışlar 795 bin ton olarak geçen yılın %9 altındadır.
 2024 Ocak-Eylül döneminde toptan ve yurt dışı LPG satışlarımız geçen yılın %8 altında, 967 bin ton olarak gerçekleşmiştir.
 Bangladeş’te kurulu United Aygaz LPG iş ortaklığımız, 2024 yılının ilk dokuz ayında 168 bayi ile toplamda 85 bin ton satışa ulaşmıştır

2024 Ocak-Eylül döneminde;
 LPG ve doğal gaz iş kolunun FAVÖK’ü geçen yılın %36 gerisinde 1.684 milyon TL olarak gerçekleşti. Geçen yıla kıyasla artan faaliyet giderleri ve satış
tonajlarındaki kaybın karlılık üzerindeki olumsuz etkisi, dağıtım marjlarında gerçekleştirilen artışlar ile telafi edilse de; (1) artan kura bağlı oluşan pozitif stok kur
değerleme etkisi, (2) doğalgaza ikame gerçekleşen dökmegaz satışları ve (3) avantajlı spot LPG tedariği kapsamında oluşan ilave brüt kar; 2023 yılı sonuçlarını
olumlu etkiledi ve 2024 FAVÖK’ün geçen yılın gerisinde kalmasına neden oldu.
 Haziran sonu itibarıyla Kolay Gelsin şirketi ile birleşme işlemleri tamamlanan Sendeo, birleşme sonrasında özkaynak yöntemi ile finansal tablolarda konsolide
edildi. Bu çerçevede, Sendeo’nun 2024 yılı 3. çeyrekte FAVÖK etkisi olmadı (Kargo taşıma ve dağıtım iş kolu Ocak-Haziran 2024 FAVÖK: (-) 542 milyon TL).
 Eylül sonu itibarıyla konsolide net nakit pozisyonu 1,6 milyar TL olarak gerçekleşti.

https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1353895

Kamuoyu Aydınlatma Platformu'nda (KAP) yayınlanan şirket açıklaması aşağıda bulunuyor:

3Ç2024 KONSOLIDE GÖSTERGELER
Satış hacmi geçtiğimiz seneye göre %5,1 oranında azalarak 35,8 mhl seviyesinde;
Net satış gelirleri %2,5 oranında artarak 62.195,2 milyon TL seviyesinde;
FAVÖK (BMKÖ) %4,4 oranında azalarak 13.126,6 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.
9A2024 KONSOLIDE GÖSTERGELER
Satış hacmi geçtiğimiz seneye göre %0,8 oranında azalarak 99,7 mhl seviyesinde;
Net satış gelirleri %0,3 oranında artarak 179.536,0 milyon TL seviyesinde;
FAVÖK (BMKÖ) %5,6 oranında azalarak 33.339,4 milyon TL seviyesinde;
Serbest Nakit Akışı 4.829,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

BIRA GRUBU BAŞKANI & ANADOLU EFES ICRA BAŞKANI ONUR ALTÜRK’ÜN DEGERLENDIRMESI

Bu çeyrek, bazı pazarlarda zorluklar diğerlerinde ise kayda değer başarılar getiren son derece
dinamik bir ortamla şekillenmiştir. Konsolide performansımız beklentilerin biraz altında gerçekleşse de uzun
vadeli stratejilerimize olan bağlılığımızı sürdürmekteyiz. Dönem boyunca ekonomik durgunluklar, yüksek
enflasyonist ortam, jeopolitik belirsizlikler ve yavaşlayan tüketici talebi gibi önemli dış baskılarla karşı
karşıya kalsak da operasyonel mükemmelliğe, değişikliklere hızlı uyum sağlama kabiliyetimize ve pazardaki
iyi uygulamalara olan odağımız, bu zorlu faaliyet ortamında bile güçlü ivmemizi sürdürmemizi sağlamıştır.
Bunun sonucunda, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde konsolide net satış gelirleri 62.195,2 milyon TL’ye ulaşırken
FAVÖK (BMKÖ) marjı ise %21,1 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Bira operasyonlarımızda hacim performansı güçlü ivmesini sürdürermüş büyüme %5,7 seviyesinde
gerçekleşmiştir. Bu dönem, bira grubunda hacimlerimizi üst üste büyütebildiğimiz 6. çeyreğe işaret
etmektedir. Öte yandan, Türkiye ve Pakistan'daki makroekonomik durgunluklar ve tüketici güvenindeki
düşüşten etkilenen meşrubat operasyonlarımız zorlu bir çeyrek geçirmiştir.
Rusya operasyonlarımız, Rus bira pazarının güçlü performansından da yararlanarak başarılı hacim
ivmesini sürdürmüştür. Portföyümüzdeki tüm segmentler, değer segmenti hariç, büyüme göstererek genel
kârlılığa olumlu katkıda bulunmuştur. Böylelikle güçlü hacim büyümesi, yapılan fiyat artışları ve olumlu
ürün kırılımı sayesinde Rusya'daki kârlılık yılın ilk iki çeyreğine kıyasla iyileşmiştir.
Türkiye'de yılın ilk yarısında yakaladığımız olumlu ivme, yüksek enflasyon ve ekonomik
belirsizliklerin tüketici harcamalarını azaltması nedeniyle üçüncü çeyrekte beklendiği üzere bir miktar
yavaşlamıştır. Sosyal etkinliklerde penetrasyonumuzu arttırmaya ve portföyümüze yeni kategoriler
eklemeye yönelik gerçekleştirdiğimiz stratejik hamleler, pazarda karşılaştığımız zorlukları hafifleterek
düşüşün oldukça sınırlı seviyede kalmasını sağlamıştır.
Ayrıca, Şirketimiz için önemli bir gelişmeden de bahsetmek isterim. Yakın zamanda yaptığımız
duyuruda da belirttiğimiz gibi, ortağımız AB InBev ile AB InBev'in Rusya iş kolundaki payının Anadolu Efes
tarafından satın alınması ve Anadolu Efes'in Ukrayna iş kolundaki payının AB InBev'e devredilmesine ilişkin
yeni bir anlaşma imzalanmıştır. Bu anlaşmanın tamamlanması gerekli tüm mercilerden alınacak onaylara
tabi olup, bu süre zarfında operasyonlarımız olağan faaliyetlerine devam edecektir.
Yılın dokuz ayını tamamlamamızın ardından, 2024 yılı için yıl sonu beklentilerimizi yeniden gözden
geçirdik. Bira grubu hacim ve net satış gelir beklentilerimizi yukarı yönlü revize ederken, meşrubat iş
kolumuzda karşılaştığımız zorlu piyasa koşullarını beklentilerimize yansıttık. Bira grubunda uluslararası
operasyonlarımızın karlılığının ilk yarı performansına göre iyileşme göstermesine rağmen öngörülerin altında
kalması sebebiyle, marj daralması beklentimizi tahmin aralığımızın alt sınırına revize ettik. Ancak, bira
grubund güçlü net satış gelir büyümesi sayesinde, nominal FAVÖK performansımızın sene başındaki
beklentilerimizin oldukça üzerinde gerçekleşeceğini öngörüyoruz. 2024 yılında karşılaştığımız
zorluklara rağmen, üstün yönetim kabiliyetimiz ve güçlü ürün portföyümüz sayesinde sürdürülebilir ve kârlı
büyüme konusundaki uzun vadeli stratejimize olan inancımız tam. Faaliyet gösterdiğimiz coğrafyalardaki
fırsatları değerlendirerek tüm paydaşlarımız için kalıcı değer yaratmak adına güçlü bir pozisyonda
olduğumuza inanıyoruz.
Anadolu Efes'in konsolide satış hacmi, 3Ç2023'te kaydedilen 37,8 mhl performansa kıyasla 3Ç2024'te
35,8 mhl seviyesinde gerçekleşmiştir. Bira grubu satış hacmi, bir önceki yıla göre %5,7 artış kaydederek konsolide
satış hacmine olumlu katkıda bulunmuştur. Bira grubundaki büyüme, özellikle Rusya operasyonlarındaki yüksek
tek haneli büyüme ile desteklenen uluslararası bira hacimlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. Ancak, Türkiye ve
Pakistan operasyonlarında devam eden yüksek enflasyonist ortam ve tüketici satın alma gücündeki azalma
nedeniyle hacimlerde düşüş yaşanmıştır. Bu durum, bölgede süregelen anlaşmazlıkların etkisiyle derinleşmiştir.
Konsolide net satış gelirleri, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre %2,5
oranında artış kaydederek 62.195,2 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Satış gelirlerindeki büyümeye, bira
operasyonlarındaki fiyat düzenlemeleri ve olumlu ürün kırılımı gibi gelir artışını destekleyen stratejiler katkı
sağlamıştır. Meşrubat iş kolu ise etkin portföy yönetimi çabalarına rağmen düşüş kaydetmiştir. Böylelikle,
9A2024'te net satış gelirleri geçen yıla göre %0,3 artış göstererek 179.536,0 milyon TL'ye ulaşmıştır. TMS 29'un
etkisi hariç bakıldığında, 9A2024'te konsolide net satış gelirleri artışı %54,8 seviyesinde gerçekleşirken, kur
etkisinden arındırılmış net satış gelirleri artışı ise %26,4 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Konsolide FAVÖK (BMKÖ) 3Ç2024'te %4,4 düşüşle 13.126,6 milyon TL'ye gerilerken, marj 152 baz puan
daralarak %21,1 seviyesinde gerçekleşmiştir. Bira grubundaki marj daralması, özellikle Rusya ve Türkiye
operasyonlarından kaynaklanmaktadır. Rusya'da, artan ticari performans ve olumlu ürün kırılımı sayesinde
FAVÖK (BMKÖ) marjında daralma ilk yarıya kıyasla iyileşme göstermiştir. Türkiye operasyonlarındaki marj
daralması ise yoğun sezonda artan faaliyet giderlerinden kaynaklanmaktadır. Öte yandan, özellikle Türkiye
operasyonundan kaynaklanan brüt kar marjındaki iyileşme sayesinde meşrubat iş kolunda marj artışı
kaydedilmiştir. Ayrıca net satış gelirleri başına kaydedilen faaliyet giderlerindeki artışa rağmen, FAVÖK marjı
dönem içerisinde geçen yılın aynı dönemine göre iyileşmiştir. Böylece, FAVÖK (BMKÖ) 2024 yılının ilk dokuz
ayında %18,6 marj ile geçen yılın aynı dönemindeki seviyesinin altında gerçekleşmiş ve 33.339,4 milyon TL olarak
kaydedilmiştir. TMS 29 etkisi hariç bakıldığında FAVÖK (BMKÖ) %43,4 artarak 35.907,2 milyon TL seviyesine
ulaşmış, marj ise %20,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.
Anadolu Efes net karı, 3Ç2023'te 13.897,2 milyon TL seviyesinde kaydedilmiş olup 3Ç2024'te ise 5.600,2
milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Geçen yıla göre daha düşük seviyede gerçekleşen vergi giderlerine rağmen, bu
dönemde azalan operasyonel karlılık ve parasal kazançlar net karda bir düşüş yaşanmasına neden olmuştur.
Sonuç olarak, 9A2023'te 23.962,7 milyon TL olarak kaydedilen net kar, 9A2024'te 13.616,5 milyon TL seviyesinde
gerilemiştir. TMS 29'un etkisi hariç bakıldığında, konsolide net kar bir önceki yılın aynı döneminde 8.012,3 milyon
TL kaydedilmiş olup 9A2024'te 9.954,1 milyon TL seviyesine yükselmiştir.
Anadolu Efes Serbest Nakit Akışı, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre
%46,2 oranında düşüş göstererek 5.373,9 milyon TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Artan faiz ödemelerine ek olarak,
meşrubat iş kolundaki üretim kapasitelerine yapılan yeni yatırımlar sonucu artan yatırım harcamaları nakit
akımında düşüşe neden olmuştur. Konsolide Net Borç / FAVÖK (BMKÖ) ise 30 Eylül 2024 itibarıyla 0,6x
seviyesinde gerçekleşmiştir.
FAALIYET PERFORMANSI - BIRA GRUBU
Bira grubunun konsolide hacmi, ilk iki çeyrekte kaydedilen büyüme eğilimiyle tutarlı olarak üçüncü
çeyrekte de güçlü bir performans sergilemeye devam etmiştir. Hacimdeki büyüme; Rusya, Gürcistan ve Moldova
operasyonlarındaki güçlü performansla desteklenirken, Türkiye'de bu çeyrekte beklenildiği gibi yavaşlama
kaydedilmiş, bira grubu hacmi 3Ç2024'te %5,7'lik bir artış göstermiştir. Bu güçlü büyüme sayesinde, konsolide bira
grubu satış hacminde 9A2024'te 29,8 mhl'ye ulaşılarak ilk dokuz aylık dönemde %8,0 büyüme kaydedilmiştir.
Uluslararası bira operasyonlarının konsolide satış hacmi 3Ç2024'te %7,5 oranında artarak 9,0 mhl
seviyesinde kaydedilmiştir. Böylelikle yılın ilk dokuz ayında hacim 24,9 mhl'ye ulaşarak yıllık bazda %9,1'lik güçlü
bir artış kaydetmiştir.
Rusya bira operasyonları yıl boyunca kaydedilen büyüme eğilimine bu çeyrekte de devam ettirmiştir.
Rakiplerin pazardaki yoğun pazarlama faaliyetlerine rağmen; güçlü ürün gamımız, üstün ticari performansa olan
devamlı bağlılığımız ve pazardaki güçlü uygulamalara olan odağımız sayesinde pazarın üzerinde büyüme
kaydedilmiştir. Bu sayede, Rusya bira pazarı orta-tek haneli büyüme kaydederken; Rusya operasyonlarımızda
3Ç2024’te yüksek-tek haneli büyüme kaydedilmiştir.
Moldova ve Gürcistan operasyonlarındaki çift haneli büyüme Kazakistan'daki zayıf hacim performansını
dengelemiş, böylelikle BDT ülkelerindeki toplam satış hacmi 2024'ün üçüncü çeyreğinde geçen seneye göre
yatay kalmıştır. Kazakistan'daki satış hacmi dönem içerisinde düşüş kaydederken hacim daralmasının yılın ilk
iki çeyreğine göre yavaşlayan bir eğilim gösterdiği gözlemlenmiştir. Bunun yanı sıra, Kazakistan’da son dört yılın
en yüksek pazar payına ulaşılmıştır. Bu başarı; güçlü portföy, coğrafi odaklanma, ve entegre yürütülen
pazarlama kampanyalarının yanı sıra ürün paket tasarımlarının yenilenmesini de içeren etkili satış ve pazarlama
stratejileri sayesinde mümkün olmuştur. Moldova ve Gürcistan pazarlarındaki hacim artışlarında ise Euro 2024
ve 2024 Olimpiyatları ile ilgili marka çalışmaları etkili olurken, Moldova bira pazarı hacimleri olumlu hava
koşulları ve görece yatay kalan bira fiyatları ile desteklenmiştir.
Ukrayna operasyonlarının hacimlerinde tüketici talebinin normalleşmesi ve geçmiş yılın düşük bazının
da etkisiyle kademeli bir toparlanma kaydedilmiştir.
Türkiye bira pazarında, üst üste iki çeyrek boyunca kaydedilen güçlü büyüme performansının ardından,
yılın ikinci yarısında asgari ücret artışı yapılmamasından ötürü tüketici satın alma gücü zayıflamış, bu nedenle
2024'ün üçüncü çeyreğinde %1,4'lük düşüş kaydedilmiştir. Temmuz ayı hacimleri, ay başındaki fiyat artışlarından
büyük ölçüde etkilenerek zayıf bir performans göstermiştir. Ancak Ağustos ayında, sezonsallık etkisiyle otellerden
gelen kuvvetli talep sayesinde güçlü bir toparlanma gerçekleşmiştir. Eylül ayına gelindiğinde ise şehirlere
beklenenden erken geri dönüşler nedeniyle yaz sezonunun fiilen kısa sürmesi ve tüketici satın alma gücündeki
hissedilen düşüşün etkisiyle satış hacimlerinde daralma yaşanmıştır.
Bira Grubu satış gelirleri 3Ç2024'te %27,4 oranında artarak 25.062,8 milyon TL seviyesinde
gerçekleşmiştir. Uluslararası bira operasyonlarının net satış gelirleri ise %39,6 artışla 17.099,1 milyon TL
seviyesinde kaydedilmiştir. Gelirlerde elde edilen büyümenin ana nedenleri; Rusya bira operasyonlarında
kaydedilen hacim büyümesi, yapılan fiyat artışları ve olumlu ürün kırılımıdır. Ek olarak, BDT operasyonları
uygulanan etkili fiyatlandırma stratejileri ve pazarlama faaliyetleri ile satış gelirleri büyümesine katkı sağlamıştır.
3Ç2024'te Türkiye bira satış gelirleri %6,4 artışla 7.909,3 milyon TL'ye ulaşmıştır. Temmuz ayı başında
uygulanan fiyat artışları önceki çeyreğe kıyasla hektolitre başına gelir performansının artmasını desteklemiş;
ancak sıkı rekabet sonucu artan iskontolar nedeniyle gelirlerdeki büyüme baskılanmıştır. Sonuç olarak, bira grubu
tüm operasyonlarında gelir artışı kaydederek 9A2024'te %9,6 oranında artışla 69.861,6 milyon TL satış gelirlerine
ulaşmıştır. TMS 29'un etkisi hariç bakıldığında; 9A2024’te bira grubu net satış gelirleri %66,6 oranında artış ile
68.931,7 milyon TL seviyesinde kaydedilmiş, kur etkisinden arındırılmış net gelir artışı ise %34,8 seviyesinde
gerçekleşmiştir.
Bira Grubu'nun brüt karı 2024 yılının üçüncü çeyreğinde %20,9 oranında artışla 12.239,9 milyon TL
seviyesinde kaydedilmiş, brüt kar marjı ise 262 baz puan daralma ile %48,8 seviyesinde gerçekleşmiştir. Rusya'da
brüt kar marjındaki daralma elde edilen yüksek hacimler ve üretim maliyetindeki düşüş sonucunda yılın ilk
yarısına kıyasla daha düşük oranda gerçekleşmiştir. Ancak, Ruble'nin yabancı para birimleri karşısında yıllık
bazda yaşadığı değer kaybı, hektolitre başına üretim maliyetinde artışa yol açarak daralmaya neden olmuştur.
Ayrıca, BDT operasyonlarındaki enerji ve malzeme maliyetlerinde yaşanan makul artış ise, bu ülkelerdeki marj
artışına katkıda bulunarak uluslararası bira operasyonlarının brüt marjının yatay kalmasını sağlamış ve yılın ilk
yarısına göre bir iyileşme gerçekleşmiştir. Türkiye’de ise dönem içinde yapılan fiyat artışlarının olumlu etkisine
rağmen, daralan hacimler ve artan ambalaj maliyetleri nedeniyle hektolitre başına üretim maliyetlerindeki artış,
marj daralmasına yol açmıştır. Sonuç olarak, bira grubunun brüt karı 9A2024'te 31.908,0 milyon TL seviyesinde,
marjı ise 56 baz puan daralma ile %45,7 seviyesinde gerçekleşmiştir. TMS 29 etkisi hariç bakıldığında ise brüt kar
marjı 9A2024'te %48,1 seviyesinde hafif artış göstermiştir.
Bira Grubu FAVÖK (BMKÖ) rakamı 3Ç2024'te %1,4 oranında artışla 5.267,0 milyon TL'ye yükselirken,
marj ise özellikle Türkiye operasyonlarından dolayı 539 baz puanlık daralma ile %21,0 seviyesinde gerçekleşmiştir.
BDT operasyonları, faaliyet giderlerinde kontrollü harcamaların yanı sıra güçlü gelir büyümesi ile marjda iyileşme
kaydetmiştir. Rusya'da faaliyet giderlerinin satış gelirlerine oranı geçen yılın aynı dönemine göre artış gösterirken;
ticari performanstaki iyileşme, olumlu satış kırılımı ve nakliye maliyetlerinin etkin yönetimi FAVÖK marjındaki
düşüşün önceki çeyreklere kıyasla kıyasla daha sınırlı kalmasına katkı sağlamıştır. Türkiye’de ise zayıf brüt karlılık
ve yüksek sezonun etkisiyle artan ticari pazarlama harcamaları marjda daralmaya yol açmıştır. Ayrıca, Türkiye
operasyonlarındaki önceki yılın yüksek baz etkisi de kaydedilen marj daralmasında etkili olmuştur. Sonuç olarak,
9A2024’te bira grubu operasyonları FAVÖK (BMKÖ) rakamı 11.304,3 milyon TL seviyesinde gerçekleşirken, marj
ise %16,2 seviyesiyle geçen senenin altında kalmıştır. TMS 29'un etkisi hariç bakıldığında, FAVÖK (BMKÖ) marjı
2024 yılının dokuz ayında 364 baz puan daralma ile %19,1 seviyesinde kaydedilmiştir.
Bira Grubu net karı geçen yılın aynı döneminde kaydedilen 8.262,9 milyon TL'ye kıyasla 2024 yılının
üçüncü çeyreğinde 3.043,2 milyon TL seviyesinde kaydedilmiştir. Finansal gelirlerdeki artışa rağmen, parasal
kazançların önceki yıla kıyasla daha düşük gerçekleşmesinden ötürü net karda düşüş kaydedilmiştir. Böylece
bira grubunun net karı 9A2024'te 7.566,4 milyon TL olarak gerçekleşmiştir. TMS 29 etkisi hariç bakıldığında ise
bira operasyonları net karı aynı dönem için 6.124,7 milyon TL seviyesindedir.
Bira Grubu Serbest Nakit Akışı 3Ç2023'te gerçekleşen 2.134,9 milyon TL’ye kıyasla önemli ölçüde
artarak bu dönemde 4.319,7 milyon TL seviyesine ulaşmıştır. Artan faiz giderlerine rağmen, ticari borçların etkin
yönetimi sayesinde işletme sermayesi yönetiminde iyileşme sağlanmış ve disiplinli yatırım harcamaları ile nakitteki
artış desteklenmiştir. 9A2024’te yaratılan güçlü nakit akışı sayesinde, bira grubu 30 Eylül 2024 itibarıyla 4.227,3
milyon TL net nakit pozisyonuna ulaşmıştır.
https://www.kap.org.tr/tr/Bildirim/1353872