Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

.

.

.

.

.

Türkiye ekonomi gündemi/Açıklanması beklenen ekonomik veriler
Saat    Veri                                    Dönem   Tahmin  Önceki          
------  -----------------------------------     -----   ------  ------
10:00   Cari işlemler dengesi                   Eylül   2.91    4.32 milyar usd
10:00   Toplam ciro endeksi (Yıllık)            Eylül           +41.8%
10:00   Ticaret satış hacim endeksi(Yıllık)     Eylül           +13.3%
10:00   İhracat birim değer endeksi (yıllık)    Eylül           +3.6%
10:00   İthalat birim değer endeksi (yıllık)    Eylül           +2.9%   

Şirket, 3Ç24’te 33.535 mn TL satış geliri (yıllık: -%17); 2.935 mn TL FAVÖK (3Ç23: 2.935 mn TL) ve 3.009
mn TL net zarar (3Ç23: +1.104 mn TL) açıklamıştır. Ana pazarlarda zayıf talep sonrası satış gelirleri %17
gerilemiştir. Artan faiz oranları kaynaklı iç pazarda yavaşlama yaşanmıştır. Bu duruma bağlı olarak; 3Ç24’te
yurtiçi satış gelirleri yıllık %6 azalırken, ihracat gelirleri %20 düşmüş, ihracat gelirlerinin toplam gelirler
içerisindeki payı %63’ten %59’a gerilemiştir. Yurtiçi beyaz eşya pazarında 3Ç24’te %9’luk (2Ç24: -%4; 1Ç24:
+%28; 2023: +%14) daralma görülmüştür. Avrupa Bölgesi’nde pazar %3 (2Ç24: +%1; 1Ç24: -%1; 2023: - %
6) büyümüş olup, bu da 3 aylık kademeli iyileşmeyi yansıtmaktadır. Operasyonel giderler %12 azalış
gösterirken, satışların maliyeti yıllık %18 gerilemiş ve brüt kar marjı 133bp yükselmiştir. Böylelikle FAVÖK
yıllık bazda yatay kalarak 2.935 milyon TL, FAVÖK marjı %8,8 (3Ç23: %7,3) olmuştur. 3Ç24’te şirket 3.024
milyon TL net finansal gider (3Ç23: 757 mn TL), 895 milyon TL ertelenmiş vergi gideri (3Ç23: 3.010 milyon
TL) ve 1.001 milyon TL parasal kazanç (3Ç23: 5.265 milyon TL) elde etmiştir. Şirketin net finansal borcu
52.335 milyon TL (3Ç23: 25.827 mn TL) olmuştur. 3Ç23’te 1.104 milyon TL net kar açıklayan şirket, 3Ç24’te
3.009 milyon TL net zarar elde etmiştir. Hisse son 12 aylık verilere göre 4,7x FD/FAVÖK ile işlem
görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sonuç:
Şirket, 3Ç24’te 42.867 mn TL satış geliri (kons: 47.919 mn TL; Gedik: 47.919 mn TL; yıllık: -%7); 3.022 mn
TL FAVÖK (kons: 4.279 mn TL; Gedik: 4.279 mn TL; yıllık: -%55) ve 795 mn TL net kar (kons: 2.211 mn TL;
Gedik: 2.532 mn TL; 3Ç23: -659 mn TL) açıklamıştır. Şirketin TL bazında satış gelirleri yıllık %7 azalış
kaydetmiştir. 3Ç24’te yurtiçi satış gelirleri %16 azalırken, ihracat gelirleri %2 artış kaydetmiştir. İhracat
gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki payı ise %50’den %45’e gerilemiştir. Şirketin mimari cam segmenti
gelirleri, satış hacminin %2 artması, -%7 fiyatlama, ürün dağılımı ve kur etkisi sonrası yıllık %5 azalış
göstermiştir. Şirketin otocam segmenti gelirleri, satış hacminin yıllık %19 azalması, -%6 fiyatlama, kur etkisi
ve ürün dağılımı sonrası yıllık %25 gerileme kaydetmiştir. Şirketin cam ev eşyası segmenti gelirleri, satış
hacminin yıllık %13 düşmesi, +%10 fiyatlama, ürün dağılımı ve kur etkisi sonrası yıllık %3 azalış göstermiştir.
Şirketin cam ambalaj segmenti gelirleri, satış hacminin yıllık %11 yükselişi, -%1 fiyatlama, ürün dağılımı ve
kur etkisi sonrası yıllık %10 artış göstermiştir. Şirketin kimya, satış hacminin yıllık %7 yükselişi, -%7
fiyatlama, ürün dağılımı ve kur etkisi sonrası yıllık bazda yatay kalmıştır. Operasyonel giderler %2 artış
gösterirken, satışların maliyeti yıllık %2 yükselmiş ve brüt kar marjı 689bp daralmıştır. Böylelikle şirketin
FAVÖK’ü %55 gerilemiş ve FAVÖK marjı yıllık 741bp düşmüştür. Alıcı odaklı piyasa dinamikleri ve zayıf talep
koşulları, enflasyona paralel olarak ürün fiyatlamalarındaki değişiklikleri sınırlamıştır. Şirket, 3.351 milyon TL
net finansal gider (3Ç23: 560 mn TL), 4.067 milyon TL net parasal kazanç (3Ç23: 2.736 mn TL) ve 43 milyon
TL ertelenmiş vergi geliri (3Ç23: 7.836 mn TL vergi gideri) elde etmiş olup, 795 milyon TL net kar açıklamıştır
(3Ç23: -659 mn TL).. Şirketin net finansal borcu yıllık %110 artışla 76.252 milyon TL olmuştur (Net
Borç/FAVÖK: 5,7x). Hisse 2024 yılı beklentilerine göre 6,9x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin
finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.