Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Bilanço günlüklerinde seçim gündemini bir kenara bırakarak, dün akşam kapanışta açıklanan Palantir bilançosunu konuşacağız. Akşamdan itibaren seçim tarafı takip edilecek olsa da son dönemin önemli isimlerinden Palantir önem arz eden açıklamalar yapmaya devam ediyor ve belki de esas odaklanılması gereken nokta burası

Palantir tarafında güçlü sonuçlar gördük ve piyasa öncesi işlemlerde de şirket sert yükseliş içerisinde. Şirketin büyümeye devam ettiği konusunda herhangi bir soru işareti zaten yok ancak değerleme tarafı biraz daha tartışılan bir husus. Şirketin güçlü ve zayıf yanlarını konuşarak değerleme tarafı hakkında bir yorum yapmaya çalışacağız, Saas şirketleri nasıl analiz edilir bunun üzerinden konuşacağız

Şirketin iki adet gelir kalemi var kamu ve ticari segment. Analist toplantısında iki taraftan da memnun olduklarını belirttiler ve büyüme rakamlar iki taraf için de güçlü geldi. Uzun yıllar boyunca yalnızca kamu tarafının ayakta kaldığı ve platformun ticarileşememesi bir eleştiri unsuruydu ancak bu sorun artık geride kaldı. Saas şirketlerinde bakılması gereken bazı kendine has metrikler var. Bunlar unit economics ve genel metrikler olarak ikiye ayrılıyor. Esas önem verdiğimiz husus ise unit economics tarafıdır. Palantir için bir danışmanlık şirketi mi yoksa bir platform şirketi mi sorusunu kıran husus çalışan başına gelir rakamlarında görülen yükseliş oldu, bu konuda güçlü seyrin devam ettiğini görüyoruz, platform olmanın en önemli özelliklerinden bir tanesi bu rakamın güçlü seyretmesidir, Palantir birçok rakibinden bu konuda önde. Diğer önemli husus ise Net dollar retention olarak baktığımız orandır. Bu oran bize yeni eklenen kullanıcıları katmadan yıl boyunca sabit müşteri grubunun gelir rakamlarını gösterir. Buradaki hesaplamada kullanıcıların sabit harcamaları, üst paket satışları ile eklenir ve alt pakete düşüşler ile üyelik iptalleri çıkarılır. Bu rakam aslında detayına indiğimizde aldatıcıdır, ileride daha detaylı olarak bir yazıda ele alacağız ancak şu an kullanım için uygun bir metrik. Rakam %118 olarak açıklandı, oldukça güçlü bir rakam ancak Salesforce gibi şirketler de buna yakın rakamlara sahipler. Saas alanının yıldızları olan ServiceNow ve Crowdstrike tarafına baktığımızda ise %125 seviyelerini ortalamada görebiliyoruz. Bu kadar hızlı büyüyen bir şirkette bu rakamın bu aşamada daha yüksek olması gerektiğini düşünüyoruz ve veri işleme tarafında faaliyet gösteren şirketin upsell dediğimiz daha fazla hizmet satma tarafındaki potansiyelini bize düşündürüyor. Ağırlıklı olarak kamu müşterileri içeren şirketin müşteri kaybetme oranları da oldukça düşük seviyelerde olduğu varsayılabilir, bu nedenle retention oranının yükselmesi gerektiği kanaatindeyiz mevcut değerlemeye bakıldığında. Bir husus daha var o da magic number olarak baktığımız yani yıllık tekrarlanabilen üyelik gelirlerinin önceki dönem pazarlama satış giderlere oranı. Bu rakama magic number deniyor, bu metrik de karlılık tarafından da gördüğümüz üzere bir zıplama yapmış değil ve Crowdstrike gibi hızlı büyüyen yıldızların biraz gerisinde

Genel metriklerde ise Rule of 40 (faaliyet kar marjı+gelir büyümesi 40 rakamından büyük olmalı) sık bakılan bir husustur. Şirket burada 68 puan seviyesine yükseldi ve aslında top tier bir oyuncu olarak görünmüyor ancak belirleyici bir unsur var o da şirketin commercial taraftaki yükselişinden karlılık olarak faydalanıp faydalanamayacağı. Ürün ve veri analitiği odaklı bir iş yapıyor olması bu tarafta soru işaretleri yaratıyor ancak ticari taraf büyümeyi sürdürürse bu alanda güçlenebilirler. Gelir büyümesi tarafında ise bir problem mevcut değil ve Rule of 40 rakamını yukarı taşıyan da burası. Brüt kar marjı çok yüksek şirketin bu da endekste kendisini yukarı itme şansı verebilir. Soru işareti ise şirketin yönetiminin büyüme devam ediyor bu nedenle bu tarafa odaklanmak doğru değil şeklindeki açıklamaları. Bu tarafta net düzelme görmezsek bu çarpanları da açıklayamayız, ancak brüt marj umut veriyor. Bir diğer husus ise şirketin ticari kanadın büyümesi ile en büyüklere olan bağımlılığının azalma eğilimi ve büyük kontrat yapan müşteri sayısının artması. Bu sayede şirket büyüme tarafında endurance rate dediğimiz önceki dönem ile mevcut dönem büyüme oranlarında hala zirvelerde yer almayı sürdürüyor. Bunlar da şirketin iyi özellikleri

Netice olarak Palantir şirketinin hala bir Crowdstrike ya da ServiceNow gibi büyüme profilinde olduğunu düşünmüyoruz ve mevcut değerleme biraz yüksek. Çok yüksek demek sert olur çünkü umut vaad eden noktalar var ve piyasa muhtemelen buradaki umuda odaklanıyor. Ancak şu anda şirket neredeyse en pahalı yazılım şirketi konumunda. ServiceNow ile benzer bir profilde AI Agent üreten şirketin noksanı ise platform hazırlayarak veri işleme süreçlerinde biraz dar bir alanda oynaması. ServiceNow ise bugün gönderdiğimiz yazılım sektörü analizinde bahsettiğimiz üzere bir compound platform özelliği taşıyor ve bu nedenle LLM modellerinin gelişmesi onun ölçeklenmesi anlamına gelecek. Palantir AIP platformu ise LLM modellerinin hammaddeleşmesine dayanıyor, yani bu modellerin mantık süreçlerinin gelişmesi, bugün yaptığımız analizde bahsettiğimiz point solution konumuna şirketi koyabilir. Bu risk ile beraber düşününce değerleme bize göre biraz pahalı. Ancak bilanço döneminde görüyoruz ki AI devrimi tüm hızı ile sürüyor ve Open AI vizyonundaki 3. Aşama olan Agent fazına artık geçmiş durumdayız

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/05/abd-bilanco-gunlukleri-05-11-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Takasbank Para Piyasası'nda bugün 33,346,103,000-TL işlem hacmi gerçekleşti. Dolar bazında ise 972,878,833 oldu

ALTIN
Yeni haftaya sakin bir giriş yapan sarı metal yükseliş denemelerinde 2745 direncine takılıyor. ABD başkanlık seçimine doğru adım adım yaklaşırken sarı metal, 14 günlük hareketli ortalama bölgesinde stabil kalıyor. Yarın sabah saatlerine doğru kesinleşmesi beklenen ABD başkanlık seçimi sarı metalde ani fiyat değişimlerine yol açabilir. Yukarı bölgede 2770 ve 2790 bölgeleri direnç oluşturabilir. Aşağı yönde ise 2708 bölgesi destek oluşturabilir.

Destekler: 2708 - 2685 - 2624

Dirençler: 2745 - 2770 - 2790

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çevre ve Şehircilik Bakanlığı Çevresel Etki Değerlendirmesi, İzin ve Denetim Genel Müdürlüğü web sitesinde yayınlanan ilanda konuya ilişkin şu bilgiler verildi:

MERSİN ili TARSUS, ilcesi Karsavran Mah. O34 Pafta, Çukurova Havalimanı mevkiindeki THY OPET HAVACILIK YAKITLARI ANONİM ŞİRKETİ tarafından yapılması planlanan 5.312 m3 Akaryakıt (Jet A1, Avgas) Depolama Kapasiteli Hava İkmal Tesisi projesi ile ilgili olarak Bakanlığımıza sunulan PTD Dosyası incelenmiş ve değerlendirilmiştir ÇED Yönetmeliği'nin 17. maddesi gereğince 5.312 m3 Akaryakıt (Jet A1, Avgas) Depolama Kapasiteli Hava İkmal Tesisi projesi'ne Valiliğimizce 'Çevresel Etki Değerlendirmesi Gerekli Değildir' kararı verilmiştir.

ABD'de TSİ 16:30'da Eylül ayı dış ticaret açığı açıklanacak.

 Buna göre bir önceki ay 70.4 milyar dolar olan dış ticaret açığının
Eylül ayında 84.1 milyar dolar olması bekleniyor.

.

CRUDE OIL
OPEC+’ın petrol üretim artışını ertelemesi ile birlikte haftaya yükselişle başlayan ham petrol, geçtiğimiz günü 71.50 direncinin üzerinde kapattı. Yükselişler bugün de etkili olmaya devam ederken hızını yavaşlattı. Gün içi yükselişler 72.07 seviyesine kadar ulaşırken anlık fiyatlamalar 71.89 çevresinde işlem görüyor. Yukarı yönlü fiyatlamaların devamında 72.50 bölgesi aşıldığı taktirde yükseliş ivmesi hız kazanabilir. Geri çekilmelerde ise sırasıyla 71.50 ve 69.15 bölgeleri destek oluşturabilir.

Destekler: 71.50 - 69.15 - 67.67

Dirençler: 72.50 - 75.23 - 76.73

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Ferrari (RACE), Ferrari, 2024 yılının üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,5'lik, sabit döviz kuru üzerinden ise %7,0'lik bir artış bir artışla 1.644 milyon Euro net gelir elde etti. Araçlar ve yedek parçalardan elde edilen gelir %5,2'lik bir artışla 1.400 milyon Euro olarak gerçekleşti. Bu artışın bir kısmı, kişiselleştirme taleplerinden kaynaklandı. Şirket üçüncü çeyrekte toplamda yıllık %2,2'lik bir düşüşle 3.383 araç gönderimi yaptı. Piyasayı tatmin etmeyen bilanço rakamları sonrası şirket hisseleri 3%2 yakın değer kaybetti.
 
?? Palantir Technologies (PLTR), Veri analitiği şirketi Palantir (PLTR), Pazartesi günü açıkladığı üçüncü çeyrek finansalları sonrası yaklaşık %13 oranında değer kazandı. Şirket yıllık gelir tahminini üçüncü kez yükseltti ve hükümetlerin güçlü harcamaları ile iş dünyasının jeneratif yapay zeka (AI) teknolojisini benimsemeye yönelik artan talebine dayanarak güçlü bir büyüme beklediğini belirtti.
Palantir, 30 Eylül'de sona eren çeyrekte hisse başına 0,09 dolarlık konsensüs tahmininin üzerinde 0,10 dolarlık kar bildirdi. Gelir, 703 milyon dolarlık konsensüsün üzerinde 725,52 milyon dolara ulaştı. Şirket, önümüzdeki çeyrekte gelirin 767 milyon ila 771 milyon dolar arasında olması yönünde rehberlik sağladı. Bu da 746 milyon dolarlık piyasa beklentisinin oldukça üzerinde. Palantir Eylül ayında S&P 500 endeksine dahil edildi ve yılbaşından bugüne kadar %140'tan fazla artışla endeksin %20'lik yükselişinin üzerinde getiri sağlamayı başardı
 
?? Boeing'in (BA), ABD Batı Kıyası'ndaki fabrika işçileri, Pazartesi günü yeni bir sözleşme teklifini kabul ederek, uçak üretiminin büyük kısmını durduran ve şirketin mali krizini derinleştiren yedi haftalık grevi sonlandırdı. Son birkaç hafta içinde önceki iki teklif reddedilmişti. Sendika, üyelerinin yeni sözleşme lehine %59 oy kullandığını açıkladı. Ek olarak sözleşmenin dört yıl içinde %38 maaş artışı sağladığını ve Boeing'in yeni CEO'su Kelly Ortberg üzerinde biriken baskıyı azalttığını duyurdu. Oylama sonrası CEO Ortberg, Boeing çalışanlarına gönderdiği bir mesajda sendikanın anlaşmayı onaylamasından memnuniyet duyduğunu belirtti. Boeing hisseleri, Salı günü açılış öncesi işlemlerinde %2'ye yakın bir artış gösterdi

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.