Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasa Gündemi
Haftanın en majör başlığı bugün TSİ 21:00 itibariyle sonuçlanacak.
Fed faiz kararını ilan edecek. Bu yılın üçüncü ekonomik
projeksiyonlarını yayınlayacak. Fed Başkanı Powell'ın da
konuşması izlenecek. Fed için piyasalarda geçtiğimiz hafta 25 baz
puanlık ihtimaller güçlüydü ancak bu hafta 50 baz puanlık
ihtimallerin güçlendiği takip edildi. Bu akşam kararın sonucu ve bu
yılın kalan toplantılarına ilişkin projeksiyonları yakından izlenecek.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 12:00 EuroB. TÜFE Önem:Yüksek
• 21:00 ABD Fed Faiz Kararı Önem:Yüksek
• 21:30 ABD Fed Powell Konuşması Önem:Yüksek

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD piyasaları faiz kararı öncesinde yatay seyirde
işlem gördüğünü takip ediyoruz. Faiz indiriminin
etkisinin en fazla olacağı küçük şirketler endeksi
Russel 2000 50 baz puanlık indirim beklentileriyle
%0,81 pozitif ayrıştı.
• ABD'de sanayi üretimi beklentilerin üzerinde arttı.
ABD'de sanayi üretimi Ağustos'ta %+0.8 (Beklenti:
%+0.2 Önceki: %-0.9)
• ABD'de perakende satışlar Ağustos'ta aylık: +0.1%
arttı. (Beklenti: % -0.2 Önceki: %+1.0)
• Trump kripto para sektöründe girişimciliğe
başlayacağının sinyalini verdi.
• ECB/Kazaks: Faizler daha fazla düşecek ama çok
hızlı olmayacak.
• Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 20 Eylül'de para
politikasını sabit tutması, ancak daha fazla faiz
artışı geleceğinin sinyalini vermesi ve ekonominin
enflasyonu %2'lik hedef etrafında sürdürme
konusunda kaydettiği ilerlemeyi vurgulaması
bekleniyor.
• Türkiye genelinde konut satışları Ağustos ayında
bir önceki yılın aynı ayına göre %9,9 artarak 134
bin 155 oldu.
• Bakan Şimşek: KDV, kurumlar ve gelir vergisinde
artış gündemimizde yok. 2025'in sonunda
enflasyonu yüzde 20'nin altına indirebileceğiz.

 Colendi Menkul Değerler A.Ş.
 https://www.colendimenkul.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST 100 Endeksi, gün içinde en düşük 9,611-9,786 puan arasında dalgalandıktan sonra, günü önceki
kapanışa göre %1,89’luk yükselişle 9,758 puandan tamamladı. Pazartesi günü yaşanan düşük hacimli
satışın ardından, dün yükselen BIST100 Endeksinde hacim yine 70mlr TL sınırının altında kaldı.
Güçlenme sinyali olarak takip ettiğimiz öncü ortalamalar olan 3 ve 6 günlük ortalamaların üzerinde
kapatırken, 11,200’den başlayan düşüş hareketinde önem kazanan 15 günlük EMA bölgesinden
kapattık.
Bugün karar günlerinden biri daha. Düşen trend çizgisi ve 15 barlık ortalama 9,776-9,790 aralığından
geçmekte. Bu seviyelerin yukarı yönlü geçilmesi durumunda 9,975-10,090 aralığı yeni hedef bölgemiz
olacaktır.
Olası yukarı hareketlerde 9,785-9,810-9,870 ilk önemli dirençlerimiz olurken, seans içi destek noktaları
olarak 9,700-9,650-9,610 seviyelerini takip ediyor olacağız.


 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Market Watch - Wednesday, September 18, 2024

Outlook:

Starting off on an increase, the BIST100 Index maintained its positive trend throughout Tuesday to end on a 1.89% gain at 9,758.14. The Industrial Index rose by 0.73% and the Banking Index by 1.92%. The Benchmark Index edged up 5% on reaction buying after testing below its 200-day average last week. Yet, it might be too early to say that BIST has returned to an uptrend in the short term. The lack of expectations for the bourse and the expectation that 3Q earnings will continue to weaken are monitored as short-term risk factors. From a medium- long-term perspective, we maintain our view that pullbacks offer a buying opportunity. On the global side, US and European stock markets were slightly bullish yesterday. Today, markets will follow the Fed meeting, set for 21:00 Turkish time, and Powell's post-meeting statements. Traders are pricing the Fed cutting rates by 25bps and 50bps with a respective 65% and 35% probability. On the other hand, the projections to be published at this meeting will be the focus of the markets. The latest projections indicated a 1/25bps discount for this year. Let us remind you that the markets have currently priced in a total 100bps discount from three meetings. This morning, German DAX futures, US futures and Asian markets are also on a positive track. We expect the trading volume to be limited ahead of the Fed meeting, but volatility to rise thereafter. The VIOP30 Index completed the evening session with a 0.03% decline. We expect the Benchmark Index, which is expected to start Wednesday on a flattish course, to rise later if selling pressure is met. SUPPORT: 9,600 - 9,500 - RESISTANCE: 9,800 - 9,900
Money Market:
The Lira was negative yesterday, weakening 0.23% against the USD to close at 34.0963. The currency also depreciated by 0.20% against a basket of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were positive. The ten-year benchmark bond yield fluctuated between a range of 28.91%-29.29%, closing the day at 28.97%, down 30 bps from the previous close.

Sector News:
Fitch Ratings has upgraded 12 Turkish banks' Long-Term FC Issuer Default Ratings to 'BB-' from 'B', seven banks' LTFC IDRs to 'B+' from 'B' and five banks' LTFC IDRs to 'B' from 'B-'. The Outlook for banks with 'BB-' LTFC IDRs has been revised to Stable from Positive, while banks with 'B+' LTFC IDRs driven by their Viability Ratings (VRs) remained on Positive Outlooks. Lastly, the Outlooks for banks driven by government support were revised to Stable.
 



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Perşembe günü test edilen 9270 seviyesinden itibaren başlayan tepki hareketi 9560 ara desteği üzerinde tutunarak dün de devam etti. Gün içinde en yükse 9786 puan seviyesini test eden BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,89 yükselişle 9758 puandan tamamladı. Bankacılık endeksi yüzde 1,92, holding endeksi yüzde 2,06 değer kazandı. Sektör endeksleri arasında en çok kazandıran yüzde 4,17 ile ticaret, en çok kaybettiren yüzde 0,73 ile taş toprak oldu.
 
Küresel piyasalarda tüm dikkatler 18 Eylül'de gerçekleşecek Fed toplantısına çevrilmiş durumda. Fed'den beklenen faiz indirimi öncesinde piyasalar Fed'i bir yandan da test etmek istiyor gibi. Öte yandan, Fed'in faiz kararı beklenirken, Elizabeth Warren'ın aralarında bulunduğu 3 Demokrat senatör, ABD ekonomisini korumak için Fed'e faiz oranını 75 baz puan indirme çağrısında bulundu. Demokrat senatörlerin Fed Başkanı Powell'a yönelik kaleme aldığı mektupta, "Fed faiz oranlarını düşürmede çok temkinli davranırsa ekonomimizi gereksiz yere resesyona sürüklenme riskine atacaktır." ifadesi kullanıldı. Geçen hafta ağırlıklı beklenti 25 baz puan indirim yönündeyken toplantı tarihi yaklaştıkça, yeni ekonomik veri gelmemesine rağmen şuan opsiyon piyasaları %66 ihtimalle 50 baz puan indirim fiyatlamaya başladı. Dünkü veriler ise 50 baz puan fazla iddialı olacak mesajı veriyor. ABD'de sanayi üretimi, ağustosta aylık bazda yüzde 0,8 ile piyasa beklentilerinin üzerinde artış kaydederken perakende satışlar, ağustosta aylık bazda azalacağı beklentilerinin aksine yüzde 0,1 artış kaydetti. Bu bağlamda bugün ve yarın yüksek volatiliteye hazır olmak gerekiyor. Biz hala Fed'in faiz indirim sürecini 25 baz puan ile başlatacağını düşünmeye devam ediyoruz.

İçeride ise gözler Perşembe günü gerçekleşecek PPK toplantısında. Faizde değişiklik beklenmezken metinde bir yumuşama ya da değişiklik gerçekleşip gerçekleşmeyeceği odakta olacak. TCMB'nin sıkı duruşu ve ekonomi yönetiminin kararlı tutumuyla son dönemde düşüş eğilimine giren enflasyon ve tekrar artması beklenen yabancı yatırımcı ilgisi açısından Fed'in atacağı adımlar ve bu bağlamda şekillenecek küresel risk iştahının yönü, BİST açısından yakından takip edeceğimiz konu başlıklarından olmaya devam edecek. Özetle hem Fed hem TCMB, BIST ve tüm TL varlıklar açısından ana belirleyici konumunu sürdürmeye devam edecek.

BIST cephesine döndüğümüzde, endeksin kendi dinamikleri içerisinde hareket etmeye devam ettiğini görüyoruz. Geçen hafta içinde 200g HO(9400) seviyesinin altına geriledikten sonra tepki isteğini ortaya koyan endeks kısa bir dinlenmenin ardından önemini vurguladığımız 9560 ara desteğini koruyarak dün 10g HO üzerinde kapanış yapmayı başardı. Hacim ve katılım maalesef henüz güçlenmiş değil ancak düşüş yorgunu endeksin, beklediğimiz gibi 200g HO üzerinde tutunma ve tepki isteği devam ediyor. Kısa vadede 9850 seviyesini direnç olarak takip ederken 9700 ve 9560 seviyeleri destek konumunda.

Perşembe günü 9270'de paylaştığımız "tepki için izlemedeyiz" notu sonrasında endeks 9780'e kadar tepki vererek yaklaşık %5'lik bir tepki süreci yaşadı. Önümüzde bugün ve yarın Fed ve TCMB toplantıları var. Volatilite artabilir. Bu anlamda 9300 civarında aldığımız kısa vadeli ekstra riskleri, 9850'ye yaklaşımlarda azaltma tarafındayız. Bu birkaç gün endeksin 9700 etrafında (10g HO) tutunma gücünü test ettikten sonra tepkide tamam mı devam mı noktasını çok daha sağlıklı değerlendiriyor olacağız. Özellikle Fed ve TCMB sonrası daha net bir tablo ortaya çıkacak kanaatindeyiz

Endeksle ile ilgili orta-uzun vadeli görüşümüz ise son 1,5 aydır aynı noktada. Taban oluşumuna ikna olduğumuzda (9300-9700 bandında) ya da 10200 kalıcı olarak aşıldıktan sonra oyuna güçlü şekilde dahil olmak ana stratejimiz olacak. 9300-10200 bandında kaldığımız sürece, temkini elden bırakmadan ve çok risk almadan, hisse bazında hareketlerle, tepkilere eşlik etmeye çalışacağız.

Bununla birlikte ana destekler ve ortalamalar aşağı geçilirken pozisyon azaltamayan ya da stop olamayan yatırımcılar açısından süreci artık satış yapmak noktasında değil, alım için sabırla fırsat beklemek ve hisse rotasyonlarına yönelmek noktasında izlemek gerektiğini de belirtmek isterim.



   Allbatross Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
   https://allbatrossyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

  InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tüketici talebindeki yavaşlama ve yüksek baz etkisi nedeniyle zayıf sonuçlar. UMS-29’a göre Mavi 2Ç24’te faaliyet karındaki zayıflamanın etkisiyle yıllık bazda %31 düşüşle 512mn TL net kar açıklamıştır. Net kar rakamı bizim tahminimiz olan 406mn TL’yi %26 oranında aşmıştır. Bu çeyrek için sağlıklı bir konsensüs tahmini bulunmadığını hatırlatalım. Net gelirler 2Ç24’te tahminimize paralel olarak reel bazda %7 daralarak 7,43 milyar TL’ye gerilemiştir. Çeyrek içerisinde tüketici talebinde başlayan yavaşlama ve geçen yılın güçlü bazı Türkiye gelirlerinde yıllık bazda %4’lük bir düşüşe yol açmıştır. Uluslararası gelirler de makro zorluklar ve sabit kur etkisiyle yıllık bazda %11,7 düşüş kaydetmiştir.

Tahminimizi %7 oranında altında, 2Ç24 FAVÖK rakamı 1,22 milyar TL olarak gerçekleşti (yıllık bazda -%19). FAVÖK marjı, operasyonel kaldıracın azalması nedeniyle 260 baz puan daralarak %16,4’e geriledi. Mal alımlarına ilişkin iskonto faizinin olumlu etkisi hariç tutulduğunda marjdaki daralma yıllık bazda 470 baz puan olacaktır. UMS-29’un etkisi olmadan, MAVI 2Ç24’te 7,1 milyar TL gelir (+%60), 1,5 milyar TL FAVÖK (+%55) ve 932mn TL net kar (+%49) açıklamıştır.

 

Perakende satış hacminde büyüme. Şirket, yılın ilk yarısında yurt içinde altı yeni mağaza açmış ve mevcut altı mağazasını da genişletmiştir. Sonuç olarak, Türkiye’deki brüt satış alanı yıllık bazda %6 artarak 179 bin m²’ye ulaşmıştır. Türkiye perakende gelirleri reel olarak yıllık bazda %2 azaldı. 2024 yılının ikinci çeyreğinde, birebir satışlar TL bazında %4,4, hacim bazında ise %1 daraldı. Ancak, yeni mağaza satışları da dahil olmak üzere perakende hacimleri %1,8 büyüdü. Yurtiçi online satışlar da hacimsel olarak %4 artış gösterdi. Toplam gelirin %69’u perakende, %21’i toptan ve %9’u e-ticaretten oluşmaktadır.

 

Güçlü nakit üretimi sürdürülmüştür. Faaliyet nakit akışı 1Y23’teki 1646 milyon TL’den 1Y24’te 3345 milyon TL’ye yükselmiş ve %100’ün üzerinde nakit dönüşüm oranı ile 2Ç24 için 1,3 milyar TL’nin üzerinde operasyonel nakit üretimine işaret etmektedir. Güçlü nakit yaratımı, etkin işletme sermayesi yönetimi ve daha uzun ödeme günleri sayesinde gerçekleşmiştir. Net işletme sermayesinin satışlara oranı 1Y23’teki %5,3 seviyesinden %3,5’e gerilemiştir. Şirket, Türkiye’deki stokların adet bazında geçen yılın aynı dönemine göre biraz daha yüksek olduğunu ve tamamının taze, yeni sezon ürünlerden oluştuğunu belirtmiştir.

Yönetim ayrıca 3Ç24 için bazı güncel bilgiler de paylaştı. Ağustos 2024’te Türkiye perakende satışları %53, online satışlar ise %63 (TÜFE:%52) oranında büyümüştür. Eylül ayının ilk 15 gününde Türkiye perakende %57, Türkiye online ise %64 büyüme göstermiştir.

UMS29 öncesi tahminler değişmemiştir. Yönetim, UFRS 16 etkisi dahil %70 (+/-%5) ciro büyümesi, %23,5 (+/-%0,5) FAVÖK marjı (UFRS 16 öncesi FAVÖK marjı beklentisi %20,5 (+/-%0,5)) ve %5 yatırım harcamasının satışlara oranı (net 15 açılış ve 10 genişleme ve yeni genel merkez ofisleri için yatırım dahil) bekliyor. Yönetim, okula dönüş döneminde talebin artacağından emin görünüyor. Eylül ve Ekim ayları 2024 hedefleri için kritik aylar olacak.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/09/18/mavi-is-mavi-2c24-finansal-sonuclari-2/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.