Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Ekim ayında tüketici enflasyonu (TÜFE) aylık %2,9 (Eylül %3,0, Ağustos %2,5, Temmuz %3,2) ile piyasa (%2,5) ve İş Yatırım (%2,55) tahminlerinin üzerinde geldi. İTO verisini (%3,6) gördükten sonra bize mantıklı gelen %2,7 seviyesinin de üzerinde bir manşet rakam görüyoruz. Yıllık enflasyon ise baz etkisiyle 0,8 puan gerileyerek %48,6 seviyesine düştü.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
İlk bakışta veri TCMB’nin vurguladığı dezenflasyon hikayesinin zorlandığına işaret ediyor gibi gözükse de detaylarda iyi haberler var. 143 temel başlığın aylık artış oranları medyan değeri %1,6 (Eylül %1,8, Ağustos %2,1, Temmuz %2,2) ile son 4 ayın en düşük seviyesine geriliyor. Aşağıda daha detaylı değineceğimiz çekirdek göstergelerde sınırlı, hizmet enflasyonunda anlamlı bir iyileşme görüyoruz. Üçüncü çeyrekte geriden gelen sert fiyat ayarlamalarının olumsuz etkilerinin hafiflediği anlaşılıyor.

Aslında Ekim ayındaki olumsuzluk esasen iki kalemden besleniyor. Aylık manşet enflasyonun %65’i, yani 1,9 yüzde puanı, tarihsel ortalamaların çok üzerinde fiyat artışı kaydeden gıda ve giyim gruplarından kaynaklanıyor.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
Ekim giyimde geleneksel olarak zam sezonu ve son 5 yılda ortalama %8 civarı fiyat artışları görüyoruz. Ancak bu sene Ekim ayında %14,3 artış 2003 bazlı serinin rekoru ve manşet oranı 0,9 yüzde puan yukarı çekiyor. Gıda fiyatları ise %4,3 yükselerek manşet rakama 1,0 puan katkı veriyor. İTO ve Türk-İş’in hesaplamalarından daha yüksek bir aylık gıda enflasyonu görüyoruz. Ev eşyası (%1,8), lokanta-otel (%1,4) ve ulaştırma (%-0,5) kalemlerinde belirgin bir yavaşlama var.

Çekirdek enflasyon göstergelerini mevsimsel düzeltilmiş rakamlarla değerlendirmek daha anlamlı. TÜİK mevsimsel düzeltilmiş rakamları yarın (5 Kasım günü saat 16.00’da) açıklayacak. Kesin veriler gelene kadar X13 yönetimi ile kendi hesaplamamız ve TÜİK’in son 2 yılın aynı ayında uyguladığı düzeltmelerin ortalamasını kullanarak mevsimselliği ayıklıyoruz.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
Sonuçta gıda, enerji, alkol, tütün ve altın fiyatlarını dışlayan mevsimsel düzeltilmiş çekirdek C endeksi aylık enflasyonu %2,5 (Eylül %3,0, Ağustos %2,8, Temmuz %2,8) ile son 4 ayın en düşük seviyesine geriliyor. İşlenmemiş gıda, enerji, alkol, tütün ve altın fiyatlarını dışlayan B endeksi ise mevsimsel olarak düzeltilmiş %2,6 (Eylül %2,7, Ağustos %2,7, Temmuz %2,7) artış ile çok hafif bir iyileşme kaydediyor.

Ayın pozitif sürprizi hizmetler tarafında. Mevsimsel düzelttiğimiz aylık hizmet enflasyonu %3,0 (Eylül %4,0, Ağustos %3,9, Temmuz %4,4) ile 2021 Kasım ayından bu yana (son 35 ayın) en düşük seviyesine geriledi. Lokanta, berber ve ulaştırma hizmetlerinde belirgin bir iyileşme var. Mevsimsel düzeltilmiş kira enflasyonu %5,1 (Eylül %6,6, Ağustos %6,7, Temmuz %6,4) ile hala fazla yüksek ama son 10 ayın en düşük seviyesinde.


Kaynak: TÜİK, İş Yatırım.
Mal enflasyonu görece ılımlı seyrine devam ediyor. Mevsimsel düzelttiğimiz gıda ve enerji hariç mal enflasyonu aylık %2,1 (Eylül %2,2, Ağustos %1,9, Temmuz %1,6), dayanıklı mal enflasyonu aylık %0,7 (Eylül %1,8, Ağustos %1,5, Temmuz %0,6) seviyesinde.

Özetle dezenflasyon süreci zorlansa da raydan çıkmadı ve genel eğilime dair iyi sinyaller alıyoruz. Yavaşlayan ekonomi, emtia fiyatlarındaki gerileme ve dış talebin yavaşlamasıyla Kasım-Aralık aylarında manşet enflasyon %1,5-%2,0 bandına gerileyebilir.

Yine de ekonomi yönetiminin ihtiyatlı olması gerekiyor. Dördüncü çeyreğin ilk verisi piyasa beklentilerinden yüksek geldi ve TCMB hedefinin (son çeyrekte mevsimsel düzeltilmiş çekirdek içi aylık ortalama %1,5) tutması mümkün gözükmüyor. Dolayısıyla Aralık ayında faiz indirimi ihtimali azalıyor. Cuma günü yapılacak Enflasyon Raporu toplantısı sonrasında faiz indiriminin zamanlamasına ilişkin görüşümüzü güncelleyeceğiz. İlk faiz indiriminin 2025 ilk çeyreğine, asgari ücret zammının sonrasına, sarkmasını daha doğru buluruz ama Aralık baz senaryomuzu değiştirmeden önce TCMB yönetiminin ne diyeceğini duymak istiyoruz.

Beklediğimizden kötü manşet verinin ardından yılsonu tahminimizde ufak bir düzeltme yapmamız gerekiyor. 2024 sonu yıllık enflasyon tahminimizi 0,5 yüzde puan artışla %44’ten %44,5’e çekiyoruz. TCMB’nin iyimser öngörüsünün (%38) 6,5 puan, TCMB tahmin üst bandının (%42) 2,5 puan üzerindeyiz. Geçtiğimiz günlerde 2025 sonu tahminimizi %25’ten, %26’ya çıkarmıştık.
 

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

 https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/04/ekim-2024-tufe/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

23-29 Ekim dönemini kapsayan CFTC raporlama haftasında, piyasalarda nispeten sakin bir ekonomik takvim hakimdi. ABD’de gerçekleşecek seçim için geri sayım devam ederken, bu durum piyasalarda yakından takip ediliyor. Başkan adayları Harris ve Trump arasındaki seçim yarışındaki anket farklarının azalması ve Trump’ın olası güçlenmesi, piyasaların Trump başkanlığını fiyatlamaya devam etmesine yol açtı. ABD tarafında, raporlama haftası içerisinde işsizlik başvuruları verisi açıklandı. Piyasalarda verinin 243 bin olarak açıklanması beklenirken, beklentilerin altında 227 bin olarak açıklandı. Bu durum, dayanıklı bir iş gücü piyasasına işaret etti ve Fed’in faiz indiriminde agresif bir yaklaşım yerine temkinli hareket edeceğini gösterdi. Aynı gün, S&P Global imalat PMI beklentinin biraz üzerinde 47,8, hizmet PMI ise beklenti üstü 55,3 olarak açıklandı. Bu verilerin etkisiyle piyasalar olumlu bir hava yakaladı. JOLTS açık iş imkanları verisi beklentinin altında kalırken, Conference Board Tüketici Güven Endeksi Ekim ayında 108,7 ile beklentinin üzerinde açıklandı. Tüketicilerin mevcut iş koşullarına ilişkin değerlendirmelerinin olumluya döndüğü ve toparlanmaya işaret ettiği belirtildi. Hafta içinde, seçim rallisi belirsizliği devam ederken, veriler sonrasında Fed’in Kasım ayı için 25 baz puanlık faiz indiriminin %96 ihtimalle fiyatlandığı, yıl sonuna kadar ek faiz indirimine ise %79 ihtimalle devam edildiği görüldü. Euro bölgesinde de PMI verileri açıklandı. İmalat PMI beklentinin üstünde 45,9, hizmet PMI ise beklentinin hafif altında 51,2 olarak açıklandı. Bileşik PMI ise beklentileri paralel şekilde açıklandı ve piyasalarda olumlu etki yarattı. Japonya’da ise yeni başkan İşiba’nın göreve başlaması ile birlikte erken seçim yapılacağını bildirmişti. 27 Ekim tarihinde yapılan ulusal seçimlerde iktidar koalisyonunun parlamentoda çoğunluğu elde edememesi, Japon yeni’nin değer kaybetmesine yol açtı ve gelecek faiz kararı ile ilgili daha az şahin bir tutum sergileneceği yönünde spekülasyonlar arttı. Diğer önemli gelişmelerden biri ise Kanada Merkez Bankası’nın faizleri beklentilere paralel olarak 50 baz puan indirerek %3,75 seviyesine çekmesi oldu. Bu kesintinin, ekonomik büyümeyi artırmayı ve enflasyonu %2 hedefine yakın tutmayı amaçladığı belirtildi. Son olarak, raporlama haftası içerisinde İsrail’in İran’a düzenlediği saldırıda, ülkenin nükleer ve petrol tesislerini hedef almaması, bölgedeki gerginliğin azalmasına yönelik umutları artırdı. Dolar endeksi raporlama haftasına 104,092 seviyelerinden başlarken, hafta içinde en düşük 103,93 seviyesini gördü ve en yüksek 104,63 seviyelerine kadar yükseldi. Haftayı ise geri çekilmelerle 104,28 seviyesinde ve %0,20 değer kazancı ile tamamladı. CFTC raporlama haftası içerisinde GBP, AUD ve XAU kontratlarında yükseliş kaydedilirken, diğer kontratlarda satıcılı bir seyir hakimdi.

AUDUSD raporlama haftası içerisinde %1,81 düşüş gösterdi. Net AUD kontratlarında, önceki haftadaki hafif alımlar sonrası yatay bir görünüm izlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %59 ile uzun tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

CADUSD ise raporlama haftası içerisinde %0,70 değer kaybı yaşadı. Kanada Merkez Bankası’nın faizleri %3,75 seviyesine indirdiği bu haftada, net CAD kontratlarında satıcılı bir seyir gözlemlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %88 ile kısa tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

EURUSD, raporlama haftasına 1,0799 seviyesinden başlarken, hafta içinde en düşük 1,0761 seviyelerini gördü ve en yüksek 1,0840 seviyelerine kadar yükseldi. Haftayı ise 1,0819 seviyelerinde yaklaşık %0,18 değer kazancı ile kapattı. Net EUR kontratlarında Eylül 2022 döneminden beri en düşük seviyeler gözlemlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %57 ile kısa tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

USDJPY paritesi hafta içinde %1,51 yükseldi. Parite, raporlama haftasına 151,08 seviyelerinden başlarken, alımlarla birlikte 153,87 seviyesini test etti. Haftayı ise benzer seviyelerin hemen altında, 151,36 seviyesinde kapattı. G10 para birimleri arasında Japon yeni, dolar karşısında %0,43 değer kaybetti. Net JPY kontratlarında zirve seviyesinden düşüşün devam ettiği gözlemlendi. Piyasa genelinde yön eğilimi %58 ile kısa tarafta yoğunlaşmaya devam etti; geçtiğimiz raporlama haftasında bu oran %54 ile uzun tarafta idi.

XAUUSD, raporlama haftasında %0,94 değer kazandı. Raporlama haftasına $2748 seviyelerinden başlayan altın, alımlarla en yüksek $2774 seviyesini test ederek haftayı kapattı. Altının yükseliş kaydetmesinde ABD seçim belirsizliğinin devam etmesi destekleyici bir unsur oldu. Net altın kontratlarında yön eğilimi %81 ile uzun tarafta yoğunlaşmaya devam etti.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/11/04/cftc-fx-trader-raporu-4-11-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Nvidia (NVDA) hisseleri, S&P Dow Jones Endeksleri'nin çip üreticisinin Intel'in yerini alacağını duyurmasının ardından %3'ten fazla değer kazandı. Hisseleri 2024'te iki katından fazla artış gösteren Nvidia 3.32 trilyon dolarlık piyasa değeriyle, 3.39 trilyon dolarlık Apple’ın hemen altında dünyanın en değerli ikinci halka açık şirketi konumunda.Güncel olarak şirketin ayrıca, Elon Musk ile yapay zeka girişimi xAI'ye yatırım yapma konusunda görüşmelerde bulunduğu konuşuluyor. Bu girişimin, yaklaşan bir finansman turunda 75 milyar dolarlık bir değerlemeye ulaşabileceği öngörülüyor.

 Palantir Technologies (PLTR) Palantir Technologies (PLTR) bugün piyasa kapandıktan sonra üçüncü çeyrek finansallarını açıklaması bekleniyor. Piyasa beklenesinin %29 oranında hisse başı kar büyümesi ve %26 oranında gelir artışı açıklanması yönünde şekillendiği görülüyor. Palantir, ikinci çeyrekte beklenenden daha iyi sonuçlar bildirdi ve satışlar bir önceki yıla göre %27 artarken şirket tüm yıl rehberliğini yükseltti. Denver merkezli yazılım şirketinin hisseleri ise sene başından bu yana %142'nin üzerinde yükseldi.

 
 BioNTech (BNTX), Almanya merkezli biyoteknoloji şirketi BioNTech (BNTX), üçüncü çeyrek sonuçlarını açıkladı. Şirketin hisse başı karı (EPS) 0.81 €, geliri ise 1.2 milyar €'ya ulaşarak yıllık bazda %34'lük bir artış gösterdi. Şirket sunduğu rehberlikte 2024 yılı gelirinin, 2.5-3.1 milyar € aralığının alt sınırında olmasını beklediklerini bildirdi. 2024 yılı için planlanan Ar-Ge harcamaları rehberliğini ise 2.4-2.6 milyar € olarak yeniden teyit etti. Şirket hisseleri bilanço açıklaması sonrasında ABD senası açılış öncesi işlemlerde 2,5% primli seyrediyor.
  
  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

.

Rapor ektedir.


  Garanti BBVA Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  https://www.garantibbvayatirim.com.tr/
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. iş burada yer alan bilgilerin, doğruluğundan, yeterliliğinden veya tamlığından ve bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Yurt içi yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 61 milyon dolar artarken kur korumalı mevduat 1,1 milyar dolar azaldı…

 

TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 25 Ekim ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 61 milyon dolar artarak 106.274 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 1.614 milyon dolar azalarak 61.809 milyon dolara geriledi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 1.134 milyon dolar azalarak 40.464 milyon dolar (1.375 milyar TL) olarak gerçekleşti.

 

Yurt içi yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam döviz mevduatı 25 Ekim ile biten haftada 1.553 milyon dolar azalarak 168.083 milyon dolar olarak gerçekleşti. 18 Ekim 2023 kapanışında 34,1155 olan TCMB dolar alış kuru, 25 Ekim 2024 tarihinde 34,1902 seviyesine yükseldi. Böylelikle yurt içi yerleşiklerin döviz mevduatının TL karşılığı, 40,4 milyar TL azalarak 5.746,8 milyar TL oldu.

 

Yurt içi yerleşiklerin TL mevduatı aynı dönemde 122,5 milyar TL artarak 10.785,0 milyar TL olarak gerçekleşti. Böylece 25 Ekim ile biten haftada yurt içinde yerleşik gerçek ve tüzel kişilerin toplam mevduatı içindeki döviz mevduat payı 0,4 puan azalarak 34,8% oldu

 

Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu (BDDK) tarafından haftalık olarak yayınlanan verilere göre 25 Ekim ile biten haftada kur korumalı mevduat (KKM) hesapları dolar bazında bakıldığında 1.134 milyon dolar azalarak 40.464 milyon dolar ve TL bazında 37.219 milyon TL azalarak 1.375 milyar TL oldu.

 

Rapor için tıklayınız.

https://www.bmd.com.tr/application/files/9217/3072/4206/Yurt_Ici_Yerlesiklerin_Doviz_Mevduat_Hareketleri_04.11.2024.pdf

 
  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Takasbank Para Piyasası'nda bugün 35,846,726,000-TL işlem hacmi gerçekleşti. Dolar bazında ise 1,047,427,097 oldu.