Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Çeyreklik net satışlar yılın ikinci çeyreğinde bir
önceki çeyreğe göre %5.29 düşerken, geçen yılın
aynı dönemine göre ise %22.33 yükselişle 3.8
milyar TL düzeyinde gerçekleşti.Net kar/zararın
yılın ikinci çeyreğinde bir önceki çeyreğe göre
%341.20 yükseldiği gözlenirken, geçen yılın aynı
dönemine göre ise %111.65 yükselişle 217.1 milyon
TL düzeyinde gerçekleştiği görüldü.Önceki çeyrek
%14.57 düzeyinde olan FAVÖK marjı 1,608 baz
puan yükselişle %30.65 düzeyinde
gerçekleşti.Özsermaye büyümesi hesaplanamamış
olup şirketin özsermaye karlılığı yıllık bazda %12.31
düzeyinde gerçekleşti.Kısa vadeli finansal borçların
kısa vadeli borçlara oranının ise %42.94
seviyesinden %28.68 seviyesine düştüğü
gözlenmekte

 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Tatlıpınar Enerji (TATEN) Analist Toplantı Notu
Tatlıpınar Enerji Üretim A.Ş.’nin 12 Eylül 2024 tarihinde gerçekleştirdiği analist toplantısından
derlediğimiz notları paylaşıyoruz.
Şirket Hakkında Özet Bilgi
27 Aralık 2011 tarihinde kurulan Tatlıpınar Enerji Üretim A.Ş. enerji sektörü içerisinde yenilenebilir
enerji üretimi alanında faaliyet göstermektedir. Şirketin ana faaliyetleri arasında elektrik üretim
tesislerinin kurulması, işletilmesi, elektrik üretimi ve satışı yer almaktadır. 2023 yılının Ağustos ayında
Borsa İstanbul’da halka arz olan şirket iştiraki konumunda olan 5 farklı şirket ile 4 farklı lokasyonda
yenilenebilir enerji üretimine devam etmektedir.

Kapasite Artışı Projeksiyonu
Şirketin halka arz olduğu 2023 yılı Ağustos ayında 115,3 MW seviyesinde olan kurulu güç kapasitesi
halka arz sonrasında devreye alınan yatırımlarla %163 oranında artarak 2024 yılı Eylül ayı itibarı ile
303,2 MW seviyesine ulaşmıştır. Şirketin mevcut kurulu gücünün 217,5 MW’lık kısmını Rüzgar Enerji
Santralleri (RES), 64,2 MW’lık kısmını Güneş Enerjisi Santralleri (GES) ve 21,5 MW’lık kısmını
Hidroelektrik Santraller (HES) oluşturmaktadır. Şirketin mevcut kurulu gücünün üretim lokasyonlarına
göre dağılımı aşağıdaki tabloda gösterilmiştir.

 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 2Ç24’te 2.423 mn TL satış geliri (yıllık: -%57), 194 mn TL FAVÖK (yıllık: -%72) ve 236 mn TL net kar
(yıllık: -%84) açıklamıştır. Satışların maliyetinin yıllık %57 azalışı sonrası brüt kar marjı 517bp’lık genişleme ile
%14,5 olarak gerçekleşmiştir. Özellikle yurt dışı satışlarda önemli ölçüde gerileme yaşanmıştır. Marj
daralması ve artan göreceli borçlanma nedeniyle, finansal sonuçların hisse fiyatlarına etkisinin negatif
olabileceğini düşünüyoruz. Hisse son 12 aylık verilere göre 11,5x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Şirket, 2Ç24’te 34.913 mn TL satış geliri (yıllık: -%1), 16.660 mn TL FAVÖK (yıllık: -%0,1), 14.887 mn TL
düzeltilmiş FAVÖK (yıllık: +0,3), ve 2.904 mn TL net kar (kons: 5.093 mn TL; 2Ç23: -820 mn TL) açıklamıştır.
Turkcell Türkiye satış gelirleri; güçlü abone sayısı büyümesi, mobil abone başına gelirin (ARPU) hafif artışı
ve fintek işindeki güçlü görünüm sonrası yıllık %2 artışla 30,4 milyar TL (Uluslararası: +%3; Fintek: +%24)
olmuştur. 2Ç24’te 477bin milyon mobil faturalı müşteri kazanımı gerçekleştirerek toplam faturalı abone
sayısını 43,2 milyona çıkarmış ve faturalı müşteri oranı %73 olmuştur. Mobil abone başına gelir (ARPU) ise;
fiyat ayarlamaları ve daha geniş faturalı abone tabanı sayesinde yıllık %5 reel yükselişle 238 TL olarak
gerçekleşmiştir. Fiber ARPU yıllık %5 artışla 263 TL olmuştur. Türkiye FAVÖK’ü yıllık %6 artışla 14,2 milyar
TL, uluslararası FAVÖK (Belarus ve Kuzey Kıbrıs) %3 azalışla 0,33 milyar TL ve Fintek FAVÖK’ü %27
daralmayla 0,47 milyar TL olmuştur. Fintek segmentindeki küçülmede güçlü bazın da etkisi mevcuttur.
2Ç24’te düzeltilmiş net borç 32,4 milyar TL, Net Borç/FAVÖK rasyosu 0.6x olarak bize göre risksiz
seviyededir. Şirket, ~123 milyon USD tutarında net yabancı para açık pozisyonuna dönmüştür. Şirketin 2024
yılı beklentileri; satış gelirlerinde düşük çift haneli büyüme (önceki: yüksek tek haneli büyüme), FAVÖK
marjının %42 olması (önceki: aynı; 2023: %41) ve operasyonel yatırım harcamalarının gelire oranının
yaklaşık %23 (önceki: aynı; 2023: %20) olması şeklindedir ve yönetici sunumunda 3Ç sonuçlarıyla birlikte
yeniden yukarı yönlü revizyon yapılması yönünde bir sinyal verilmiştir. Finansal sonuçların etkisini pozitif
olarak değerlendiriyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***

***Açıklanan kar/zarar rakamı Geçici Vergi Beyannamesi'deki tabloda yer
almaktadır. Tablo SPK mevzuatına uygun hazırlanmamıştır. SPK mevzuatına
uygun rakamlar ayrıca açıklanmaktadır.***