Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Market Watch - Friday, August 16, 2024

Outlook:
 
The BIST100 Index started Thursday on a negative trend, closing the day at its peak of 9,982.98, up 1.55%. The Industrial Index gained 1.71% and the Banking Index rose by 2.79%. Purchases remain curbed in the short term by the lack of any story supporting the Index. However, since we maintain our positive medium-term outlook on the BIST current levels should be considered as a buying opportunity. And so, the positive outlook will strengthen again in the medium term. That said, fluctuations may be expected in the short term. On the global front, recession concerns over the U.S. economy have diminished with the latest data. Yesterday's retail sales data indicated that demand was alive, supporting risk appetite. Markets, which had priced a 125 bps interest rate cut for 2024 last week, are pricing a 75 bps cut this morning. With the incoming data, the recovery in global stock markets continues. Yesterday, the U.S. and European stock markets closed with increases. This morning, the U.S. futures, German DAX futures and Asian stock markets are trading positively. We think that global markets will continue to balance unless incoming data increases recession concerns. The VIOP30 Index completed the evening session flat. Locally, we expect the Benchmark Index to start Friday positively and sail a fluctuating course thereafter. SUPPORT: 9,750 - 9,600 RESISTANCE: 10,250 - 10,500.
Money Market:
The Lira was negative yesterday, weakening 0.05% against the USD to close at 33.6336. The currency also appreciated by 0.14% against a basket of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were negative. The ten-year benchmark bond yield fluctuated between a tight range of 28.79%-28.87%, closing the day at 28.80%, up 8 bps from the previous close.
Headlines:
*** In July, budget and primary balance posted a deficit of TRY96.8 billion and TRY4.2 billion, respectively. Despite the rigidity in personnel expenditures, the marked improvement in current transfers led to a limited recovery in the budget deficit… According to the July central government budget data released by the Ministry of Treasury and Finance, budget revenues and budget expenditures were realized as TRY730.9 billion and TRY827.7 billion, respectively. In the same period, non-interest budget expenditures were realized as TRY735.1 billion. Accordingly, the budget deficit was realized as TRY96.8 billion while the primary balance posted a deficit of TRY4.2 billion. Increases in personnel expenditures, especially due to inflation, create a structural deterioration in the budget. The significant increase in current transfers in the aftermath of the earthquake brought about unusual levels in the budget deficit. We expect the downtrend in current transfers to continue, led by public austerity measures. The impact of seasonal holiday bonuses on the budget disappeared, while transfers to state-owned enterprises continued. Transfers to the Electricity Generation Co. increased to TRY32.1 billion due to the summer season, and TRY118.9 billion of transfers were made throughout 2024. The retreat in corporate tax collections was compensated by income tax revenues, while the positive trend in SCT revenues continued. As the retreat in the level of monthly inflation will ease price pressures on the budget, the coordination of monetary and fiscal policies will need to be enhanced in the second half of the year. Especially in the current environment where monetary policy is sufficiently tight, a tightening in fiscal policy will bring both price and fiscal stability.
Sector News:
BRSA Weekly: FX deposits rose by USD2.6bn and 1.4% WoW (due to commercial institutions). According to the weekly BRSA data as of August 9, 2024, the sector's FX deposits in ($ terms) rose by USD2.6bn and 1.4% weekly to USD194.2bn. Cumulative growth reached USD6.4bn and 3.3% over the past 5 weeks.
The share of FX deposits in total deposits rose by 60bps weekly to 38.1%. State deposit banks' FX deposits rose by 0.9% while foreign and private deposit banks' FX deposits rose by 2.4% and 0.9% WoW, respectively. Individual and commercial institutions' FX deposits rose by 0.3% and 3.4% weekly. Official institutions' FX deposits rose 0.2% WoW.
Ongoing outflow in Currency protected deposits. Weekly outflow in KKM fell to 2.8% from 3.7% weekly. The total amount fell by TRY49.3bn to TRY1.71 trillion. Its share in TRY deposits fell by 50bps weekly to 16.3%. In dollar terms, it also fell by 3.3% WoW to USD51.6 billion. The share of KKM deposits also fell 150bps to 26.6%.
Loan growth rate lost momentum. The 13W moving average (FX adj.) total lending growth eased to 28% from 29.3% in the previous week.
Total consumer loan growth rose to 31% from 29.4%. Consumer and commercial credit card growth eased to 38.2% and 26.1% from 39.9% and 35.8%, respectively. The commercial installment loan growth rate improved to 37.7% from 36.2%.
Limited rise in TRY deposits. TRY deposits rose by 0.2% weekly. Individual deposits fell 0.2% while commercial and other institutions' deposits rose 0.6% and 1.6% weekly.
Sector's FX long position rises WoW. The sector's FX long position rose 5% weekly to USD2,130 million. State deposit banks' FX long position rose by 7% weekly to USD1,476 million, the sharpest growth among peers. In foreign deposit banks, it rose by 1% weekly to USD569 million. For private deposit banks it rose by 2% weekly to USD168 million. The sector's FC net general position/regulatory ratio rose 10bps to 2.3% weekly. On a segmental basis, this rate is 5.4% and 2.6% for state and foreign deposit banks, and 0.6% for private deposit banks.
Company News:
Cimsa (CIMSA.TI; UR) has announced a net profit of TRY 1,278mn for 2Q24. In 2Q23, net profit had been at TRY 1,272mn. In 2Q24, sales revenues decreased 21.8% y-o-y to TRY 5,762mn (2Q23: TRY 7,371mn). EBITDA of TRY 1,460mn was generated in 2Q24 (2Q23: TRY 1,560mn), and the EBITDA margin increased by 4.1pp to 25.3% (2Q23 EBITDA margin 21.2%).
Erdemir reported a net profit of TRY 4,368mn (2Q23: TRY 3,909mn loss) in 2Q24. Our estimate was for a net profit of TRY 2,538mn, and the market's was for a net profit of TRY 2,907mn. Operational performance was in line with our expectations. However, a lower financing expense than we had expected plus tax income despite our tax expense expectations chiefly explained the deviation from our net profit expectation. In 2Q24, the company recorded TRY 1,354mn of net financial expenses and TRY 1,321mn of tax expenses.
In 2Q24, Erdemir printed TRY 50,470mn of revenues (+35% YoY) above our TRY 49,224mn estimate and below the market's TRY 51,976mn call. In 2Q24, the company recorded a 1,956k ton sales volume, somewhat in parallel with our 1,994k ton expectation (2Q23: 1,653k tons). Recall the production halt at Isdemir's facilities from February to mid-April (due to the earthquake).
The Company booked TRY 6,388mn of EBITDA; above our TRY 6,087mn estimate and below the market's TRY 6,450mn estimate. EBITDA per ton was realized at USD102, somewhat above our USD97 estimate.
Net debt up... The Company's net debt position rose to TRY61,756mn at the end of 2Q24 from TRY54,384mn at the end of 1Q24. The Net Debt/EBITDA ratio remained flat at 2.55x, thanks to strong EBITDA.



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeksin güne alıcılı bir seyirle başlamasını bekliyoruz…
Yurt içinde Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunun haftalık istatistikleri ile
Maliye Bakanlığı verilerine göre Merkezi yönetim bütçe dengesi verileri takip edildi.
Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumunun haftalık bültenine göre, Bankacılık
sektörünün kredi hacmi, 9 Ağustos haftasında 103 milyar 405 milyon lira artarak 14
trilyon 241 milyar 937 milyon liraya çıkarken, tüketici kredilerindeki büyümede
hızlanma görüldü. Tüketici kredisi büyümesi %30 olarak gerçekleşti. Ticari
kredilerde ise gerileme görüldü. Bankacılık sektöründe takipteki alacaklar, 9 Ağustos
itibarıyla önceki haftaya göre 2 milyar 617 milyon lira artışla 246 milyar 913 milyon
liraya çıktı.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın Döviz rezervlerinde rekor sonrası bu hafta
düşüş yaşandı. Brüt rezervler 9 Ağustos ile biten haftada 150,2 milyar dolar
seviyesine geriledi. Kur korumalı TL mevduat ve katılma hesapları 1 trilyon 764,3
milyar TL'den 1 trilyon 715 milyar TL'ye geriledi. Yurt dışında yerleşik kişiler 9
Ağustos haftasında 323,5 milyon dolarlık hisse sattı. Yurt dışında yerleşik kişiler
hissede satışı sürdürürken tahvilde sınırlı alım yaptı.
Hazine ve Maliye Bakanlığı verilerine göre Merkezi yönetim bütçe dengesi
Temmuz ayında 97 milyar TL açık verdi. Merkezi yönetim bütçe giderleri 827,7
milyar TL, bütçe gelirleri 730,9 milyar TL ve bütçe açığı 96,8 milyar TL olarak
gerçekleşti. Bütçe yedi ayda 884 milyar TL açık verdi. Temmuz ayında bütçe gelirleri,
yıllık bazda sadece %44.9 arttı. Gelirler kaleminin belirleyicisi olan vergi gelirleri bir
önceki yılın aynı ayına göre %35.8 ile nispeten ılımlı bir artış gösterdi. Vergi gelirleri
içerisinde en yüksek paya sahip olan gelir vergisi, yıllık gelir vergisinin ikinci taksit
dönemi olması dolayısıyla yıllık bazda %114.9 artışla hem en hızlı artış gösteren hem
de bütçe gelirlerine en yüksek katkıyı sağlayan gelir kalemi oldu.
Yurt dışında gözler işsizlik maaşı ve sanayi üretimi verilerine odaklandı verilerine
odaklandı. ABD'de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 10
Ağustos ile biten haftada 227 bin artış göstererek beklentilerin altında gerçekleşti.
Piyasa beklentilerinin altında gerçekleşen başvuru sayısının 235 bin olacağı
öngörülüyordu.
ABD'de tüketiciler geçtiğimiz ay perakende harcamalarını son bir buçuk yılın en
yüksek seviyesine çıkararak ekonominin yüksek fiyatların baskısı altında yavaşladığı
yönündeki endişeleri hafifletti. Enflasyondan arındırıldığında satışlar yaklaşık %0,8
arttı. Amerikalıların harcama iştahını yansıtmayan benzin istasyonu satışları hariç
tutulduğunda da perakende satışlar %1 arttı.
ABD Merkez Bankası'nın (Fed), açıkladığı Haziran ayına ilişkin sanayi üretimi ve
kapasite kullanım verilerine göre, ülkede sanayi üretimi Temmuz'da bir önceki aya
kıyasla eksi %0,6 daraldı. Piyasa beklentileri, sanayi üretiminin bu dönemde eksi
%0,3 gerçekleşmesi yönündeydi. Sanayi üretimi, Haziran'da %0,6'dan %0,3 artışa
revize edildi. Ülkede kapasite kullanım oranı ise aynı dönemde 1,4 puan düşüşle
%77,8'e geriledi.
BIST100 endeksi Perşembe günü %1,55 oranında artış ile 9983 seviyesi civarında
kapanış gerçekleştirdi. Böylelikle endeks destek seviyeler üzerinde bir kez daha tepki
almış oldu. Gün içerisinde AKBNK, TUPRS, YKBNK, SAHOL ve ISCTR hisseleri
gösterdikleri performans ile endekse yukarı taşırken THYAO, AGHOL gibi
hisselerdeki zayıf performanslar ise endeks üzerinde sınırlı baskıya neden oldu. Alt
sektör endeksleri içinde XSGRT sigortacılık, XBANK bankacılık, XMADN
madencilik en çok yükselenler olarak öne çıkarken burada ANHYT, AKBNK, TSKB,
YKBNK ve Koza grup hisselerinin (KOZAA, KOZAL, IPEKE) performansları dikkat
çekti. Diğer yandan BIST100 hisseleri arasında ISMEN, ENJSA, ECILC, EKGYO,
AKFGY göreceli iyi performansları ile dikkat çekti. İlk 5 aracı kuruma göre para girişi
incelendiğinde ise LIDER, AEFES, TAVHL, GUBRF, ISCTR hisselerine fon akışı öne
çıkıyor.
Teknik olarak bakıldığında endekste 9725-10180 bölgesi içinde fiyatlamalar takip
ediliyor. Hala daha negatif baskı altında olan endeksin 9725 destek seviyesi
üzerinde gelen alımlarla yukarı yönlü tepki arayışı içinde olmasını olumlu
buluyoruz. Bununla birlikte endeksin haftanın son işlem gününe alıcılı bir seyirle
başlamasını bekliyoruz. Yukarıda 10050-10180-10310 seviyeleri yükselişler
karşısında direnç konumunda bulunurken aşağıda ise 9900-9810-9725 seviyeleri
ters yönlü fiyatlamalarda destek olarak takip edilecektir


   Global Menkul Değerler
   www.global.com.tr
                                 ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD'de Risk İştahında Artış Görülüyor
Volatilite endeksi (VIX), 5 Ağustos'ta 65,73 ile son 4 yılın zirvesini gördükten sonra bugün 14,77'ye kadar geriledi
 
New York ve Philadelphia Fed'in imalat endeksi raporlarına göre, Ağustos ayında imalat sektöründe daralmaya işaret eden veriler kaydedildi. New York'ta imalat endeksi eksi 4,7 olurken, Philadelphia'da ise ilk kez 7 aydan sonra daralma görüldü ve endeks eksi 7 değerine geriledi. Yeni sipariş ve sevkiyat endekslerindeki düşüş de sektördeki zayıflığı gösterdi.
 
St. Louis Fed Başkanı Musalem, enflasyonun Fed'in yüzde 2'lik hedefine yaklaştığını ve işgücü piyasasının da enflasyon için artık risk oluşturmadığını belirtti. Musalem, gelecek toplantılarda orta derecede kısıtlayıcı politikaya yönelik düzenlemenin uygun olabileceğini ifade etti. Musalem, Fed'in 17-18 Eylül'de gerçekleşecek toplantısında faiz indirimini destekleyen yetkililer arasına katıldı. Musalem, çok erken veya çok fazla faiz indiriminin riskleri de beraberinde getireceğini ve çok maliyetli olacağını belirtti. Ekonomik görünümün sağlıklı olduğunu söyleyen yetkili, ABD ekonomisinin yılım kalanında yüzde 1,5-2 civarında büyümesini bekliyor.
 
ABD'de sanayi üretimi Temmuz ayında beklentilerin üzerinde geriledi. Sanayi üretimi bir önceki aya göre yüzde 0,6 düştü, geçen yılın aynı ayına göre ise yüzde 0,2 düştü. Kapasite kullanım oranı yüzde 77,8 ile beklentileri karşılamadı. İmalat sektöründe üretim Temmuz ayında yüzde 0,3 düştü. Otomobil ve parçaları hariç sanayi üretimi Temmuz ayında yüzde 0,2 düştü.
 
ABD Çalışma Bakanlığı'nın açıkladığı verilere göre, ilk kez işsizlik maaşı talebinde bulunanların sayısı 227 bin artış göstererek önceki haftaya kıyasla düşüş gösterdi. Piyasa beklentilerinin altında gerçekleşen başvuru sayısı 235 bin olarak öngörülüyordu. Süregelen işsizlik maaşı başvuru sayısı ise 1 milyon 864 bine yükseldi.
ABD'de tüketiciler perakende harcamalarını artırarak ekonomideki yavaşlama endişelerini azalttı. Perakende satışları Temmuz'da güçlü bir artış gösterdi. Enflasyondan arındırıldığında satışlar yaklaşık yüzde 0,8 arttı. Tüketiciler yüksek fiyatlar ve faizlere rağmen harcamalarını sürdürdü, çünkü ortalama ücretler de artış gösterdi. Üst gelir grubundaki haneler de servetlerindeki artışla daha fazla harcama yapabildi.
 
Çin Merkez Bankası Başkanı Pan Gongsheng, yılın ikinci yarısında ekonomik büyümeyi desteklemek için yeni politikalar planlayacaklarını ve halihazırda uygulamaya konulan önlemlerin uygulanmasını hızlandıracaklarını açıkladı. Ayrıca, yüksek riskli küçük ve orta ölçekli bankaların sayısının azaldığını ve yerel yönetim borçlarının maliyet yükünün de önemli ölçüde azaldığını vurguladı. Pan, mali, finansal ve endüstriyel birimlerin politikalarının daha koordineli olacağını belirterek, Çin'in yüksek kaliteli kalkınmasını destekleyeceklerini ifade etti.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Bu hafta açıklanan ÜFE ve TÜFE verileri ardından günü satıcılı bir bölgede kapatan Ons altın, dün ABD'de açıklanan makro ekonomik verilerin ardından pozitif bir seyir izlemiştir. Bugün sabah saatlerinde hafif satıcılı bir seyir izleyen kıymetli metalde aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2450 ve 2425 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma durumlarında ise 2475 ve 2490 direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir.
 
Dirençler : 2475 / 2490 / 2500
Destekler : 2450 / 2425 / 2415
 
XAGUSD Teknik Analizi
Dün ABD'de açıklanan gelen ekonomik verilerin ardından alıcılı bir seyir izleyen Ons Gümüş, kazançlarını yeni güne taşıyamadı. Bugün sabah saatlerinde 28.40 seviyelerini test etmesine karşın geri çekilme yaşayan kıymetli metalde aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 27.85 ve 27.50 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası yukarı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 28.25 ve 28.50 direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir.
 
Dirençler : 28.25 / 28.50 / 28.70
Destekler : 27.85 / 27.50 / 27.25
 
EUR/USD Teknik Analizi
ABD enflasyon verileri sonrasında bugün sabah saatlerinde dolar endeksinin hafif gerilemesi ile birlikte EUR/USD paritesinde kısa vadede pozitif bir seyir izleniyor. Teknik olarak, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.1000 ve 1.1020 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.0960 ve 1.0940 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 1.1000 / 1.1020 / 1.1035
Destekler : 1.0960 / 1.0940 / 1.0925
 
NAS100 Teknik Analizi
VIX endeksindeki resesyon riskinin azalması ve 5 Ağustos'tan bu yana 65,73 seviyesine kademeli olarak geri çekilmesiyle birlikte, haftanın son işlem gününde 2024 Eylül vadeli endeks kontratlarında kısa vadede pozitif bir seyir gözlemleniyor. Teknik açıdan, yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 19720 ve 19810 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 19570 ve 19450 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. 19450 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesi durumunda ise %23.6'lik fibonacci dilimine tekabül eden 19365 diğer önemli destek seviyesinden toparlanma eğilimleri gözlemlenebilir.
 
Dirençler : 19720 / 19810 / 19900
Destekler : 19570 / 19450 / 19365
 
UKOIL Teknik Analizi
Haftanın son işlem gününde UKOIL sabah saatlerinde negatif bir seyir izlerken, Çin'deki zayıf talep verileri petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam ettiği görülüyor. Teknik açıdan, aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 80.50 ve 10 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 80.20 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 81.00 ve 81.40 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 81.00 / 81.40 / 81.90
Destekler : 80.50 / 80.20 / 79.90


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güçlü operasyonel performans ve esas faaliyet dışı gelirlerdeki
büyümeler, net karın beklentimizin üzerinde gerçekleşmesinde
etkili oldu. Çimsa, TMS 29 dahil 2Ç24’te beklentimiz olan 436 mn
TL’nin oldukça üzerinde yıllık %1 artışla 1.278 mn TL ana ortaklık net
karı açıkladı. Net kar tahminimizdeki sapmada, tahminimizin altında
kalan maliyet artışı ve tahminimizden daha etkin yönetilen
operasyonel gider yönetimi sonucu tahminimizin üzerinde
gerçekleşen operasyonel performans etkili oldu. 2Ç24’te faaliyet
giderlerinin satışlara oranı %8,8 seviyesinde gerçekleşti. Yılın ilk
çeyreğinde söz konusu oran %9,7 seviyesindeydi. Ek olarak,
tahminimizden daha yüksek parasal kazanç ve Sabancı Holding
hisseleri sayesinde elde edilen daha yüksek yatırım faaliyetleri geliri,
esas faaliyet dışı gelir kalemlerindeki sapmada etkili oldu. Çimsa
2Ç24’te yatırım faaliyetlerinden 361,3 mn TL gelir kaydederken, TMS
29 uygulaması kapsamında endeksleme etkisi sonucu kaydedilen
parasal kazancı geçen yıl aynı dönemdeki 47 mn TL seviyesinden
331 mn TL seviyesine yükseldi. Operasyonel tarafta ise Çimsa,
2Ç24’te TMS 29 dahil yıllık bazda 4,2 puan artışla %25,3 FAVÖK
marjı ve yıllık %6,4 düşüşle 1.460 mn TL FAVÖK kaydetti. Özetle; ciro
beklentimiz ile uyumlu gerçekleşse de, yıllık bazda güçlü operasyonel
marjlara işaret eden ikinci çeyrek finansal sonuçlarının hisse
performansına etkisini ‘pozitif’ olarak değerlendiriyoruz.



 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar ve BİST100
ABD'de dün gelen veri akışı (perakende satışlar, işsizlik maaşı başvuruları) Ağustos başındaki resesyon endişelerini hafifletti. Piyasalarda ana dinamik değişiyor. Bir ay öncesine kadar zayıf veri iyi piyasa tepkisi olarak algılanırken artık iyi veri iyi piyasa tepkisi dinamiği çalışmakta. Sebebi ise Fed'in faiz indirim takviminin kabaca netleşmiş olması. Bu noktadan itibaren piyasanın iyi veriye olumlu tepki vermesini bekleyebiliriz. Getiri eğrisindeki düzeltme de bu görüşü destekliyor. ABD borsaları da verilere olumlu tepki verirken bu sabah Asya piyasalarında da görünüm pozitif. Japon Yeni için carry trade avantajının yeniden öne çıkması ise önümüzdeki haftalarda BoJ - faiz - Yen üçgeninde Asya piyasalarında volatiliteyi artırabilir. İçeride dün 9850 üzerindeki kapanışta hacim zayıf kalsa da para girişi + yabancı ilgisi hesapladık. Yine de bir trend olarak yabancıların son üç haftada 600 mn$ tutarında BİST'ten çıkış yaptığını da hatırlatalım. 10,120'ye doğru gün içi ataklar olağan karşılanabilir fakat bu bölge üzerindeki hareketi teyit etmek adına hacimlerin de artması doğru olacaktır. BİST100'de teknik olarak 9850, 9700 ve 9500 destek olarak öne çıkarken, yükselişte 10,120, 10,380 ve 10,600 direnç bölgeleri olarak takip edilebilir. Türkiye 5 yıl vadeli CDS primleri güne 272 puandan başlıyor.
Günlük hisse önerilerimiz: TUPRS, SISE, TKFEN, SAHOL
Dirençler 10,120 10,380 10,600
Destekler 9,850 9,700 9,500



  Yatırım Finansman Menkul Değerler A.Ş.
  https://www.yf.com.tr/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Merkezi bütçe Temmuz’da 97 milyar TL açık verirken, 12-aylık birikimli açık
1,78 trilyon TL’ye yükseldi. 2023’ün temmuz ayında 48,6 milyar TL fazla veren
merkezi bütçe, 2024’ün aynı ayında 96,8 milyar TL açık verirken, geçen seneki
86,3 milyar TL’lik faiz dışı fazlaya karşılık bu sene 4,2 milyar TL faiz dışı açık
verildi. Ocak-Temmuz dönemde 844 milyar TL’lik bütçe açığı ve 177 milyon
TL’lik faiz-dışı açık oluştu. Geçen senenin aynı döneminde bu rakamlar 435
milyar TL ve 122 milyar TL idi. 2023 sonundaki 1,37 milyar TL’lik 12-aylık
birikimli bütçe açığı temmuz sonunda 1,78 milyar TL’ye ulaşmış durumda. Aynı
süreçte faiz-dışı açık ise 700 milyar TL’den 756 milyar TL’ye yükseldi.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed Faiz Tartışması Büyüyor
Euro Bölgesi, , İngiltere GSYIH ve Avrupa Merkez Bankası Para Politikası Toplantı Tutanaklarından gelen açıklamaları izledi.
İngiltere ekonomisi ikici çeyrekte, önceki üç aydaki güçlü büyümeye kıyasla marjinal bir yavaşlamayla %0.6 büyüdü.
Büyüme oranı ilk çeyrekteki %0.7’lik büyümeye kıyasla yavaşlasa da ekonomistlerin beklentileri doğrultusunda gerçekleşti.
Ağustos ayında İngiltere Merkez Bankası, bu yıl için GSYIH büyüme tahminin yılın ilk yarısında beklenenden daha güçlü
gerçekleşen faaliyetler nedeniyle %0.5’ten, %1.25’e yükseltti. Banka, çeyreklik GSYIH büyümesinin üçüncü ve dördüncü
çeyreklerde sırasıyla %0.4 ve %0.2 gerilemesini bekliyor. Parite, 1.0970 seviyesinden günü sonlandırdı. USDTRY, Bütçe
Dengesi verisini ve TCMB odaklı açıklamaları izledi. Bütçe Temmuz’da 96.8 milyar lira açık verdi. Merkezi yönetim bütçe
dengesi temmuz ayında 97 milyar TL açık verdi. Merkezi yönetim bütçe giderleri 827.7 milyar TL, bütçe gelirleri 730.9 milyar
TL ve bütçe açığı 96.8 milyar TL olarak gerçekleşti. Bütçe yedi ayda 884 milyar TL açık verdi. Bankacılık sektörünün toplam
mevduatı ,9 Ağustos ile biten haftada önceki haftaya göre yaklaşık 178.5 milyar lira artarak 17 trilyon 470.6 milyar liraya
yükselirken TL mevduat faizlerinde gerileme görüldü. İhtiyaç kredisi faizlerinde ise ılımlı bir artış izlendi. TCMB brüt reze rvleri
9 Ağustos haftasında 150.2 milyar dolar oldu. Dolar/TL, 33.5965 seviyesinden günü sonlandırdı. XAUUSD, ABD tarafından
Perakende Satışlar ve Haftalık İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları verilerini izledi. ABD’de sanayi üretimi, Temmuz
ayında aylık bazda -%0.6 ile beklentilerin üzerinde daralma gösterdi. ABD’de işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin altında
gerçekleşti. ABD’de ilk kez işsizlik maaşı başvurusunda bulunanların sayısı, 10 Ağustos ile biten haftada 227 bin artış
göstererek beklentilerin altında gerçekleşti. ABD’de dün açıklanan enflasyon verilerinin öngörülerin altında kalması sonucu
risk iştahının etkisiyle, çarşamba günü düşüşe geçen altın, bir sonraki seansta tekrar toparladı. Ekonomistler, Fed ’in Eylül
ayında çeyrek puanlık bir faiz indirimi yapacağı konusunda ikiye bölünmüş durumda oldukları için bu durum değerli metalde
volatilite yaratmaya devam ediyor. Ons altın, tüm bu açıklama ve veri akışının ardından, 2455 seviyesinden günü tamamladı.
EURUSD:
Parite, gün içinde veri ve haber akışlarını izledi. Parite, dün ABD tarafından açıklana enflasyon verisinin etkisiyle birlikt e
yukarı yönlü ivmesini güçlendirdi. Beklentilere paralel gelen ABD enflasyon verisi sonrası, eylül ayında faiz indirimi yapılı r mı?
tartışması yerine Fed ne kadar faiz indirimi yapar tartışmalarına döndü. Chicago Fed Başkanı Goolsbee, mevcut faiz oranlarının
çok kısıtlayıcı olduğunu söyledi ve bu duruşun ancak ekonominin aşırı ısınması durumunda uygun olacağını belirtti.
Parite, gün içinde veri ve açıklamaların ardından teknik görüntüde bollınger bandının üst seviyesi olan 1.0978 bölgesin
yerleşti ve buradan hareketle 1.0970 seviyesinden gün kapanış gerçekleştirdi. Olası yükselişlerin devamı halinde, 1.1047
seviyesi takip edilebilir. Aksi halde ise, 1.09430-1.09153 seviyeleri izlenmelidir.
USDTRY:
Dolar/TL, Bütçe Dengesi verilerini ve TCMB tarafından yapılan açıklamaları takip etti. Beklentilerin altında gerçekleşen ABD
TÜFE verisi ABD ekonomisinde soğumaya işaret ediyor olsa da, kur 33.52 seviyesini kırıp yukarı yönlü hareketine devam etti.
Bütçe dengesi verisi sonrası yatay hareketine devam eden kurda, alımların hız kazanması halinde, 33.80-34.00 seviyeleri
takip edilmelidir. Satışların artması halinde ise, 33.5977-33.4144 seviyeleri takip edilmelidir.
ALTIN:
Ons altın, gün içinde ABD tarafından açıklanan İşsizlik Haklarından Yararlanma Başvuruları ve Çekirdek Perakende Satışlar
verisini takip etti. Fed Balkanı Goolsbee, yaptığı açıklamada hayal kırıklığı yaratan ist6ihdam verileri nedeniyle işgücü
piyasayı konusunda enflasyondan daha fazla endişe duyduğunu belirtti. TÜFE verisi beklentilere paralel o0larak %2.9 olarak
açıklandı. Ons altın gün içinde ABD tarafından İşsizlik Hakları ve Perakende Satışlar verisini izledi. Veri sonrası teknik
görüntüde fibonacci seviyesinin bir üst bandı olan 2459 seviyesine geldi Alımların artması halinde, 2474-2482 seviyeleri takip
edilmelidir. Satışların hız kazanması durumunda ise, 2433-2406 seviyeleri izlenmelidir.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Dün güne tepki alımları ile başlayan BIST100 Endeksi, kapanışa
doğru tepki alımlarının güçlenmesiyle günü %1,55 kazançla gün
içerisinde gördüğü en yüksek seviye olan 9.982 puandan
tamamladı. Böylece endeks 9750 desteğinden gelen alımlarla
kısa vadeli düşen trendin üst bandına yerleşmiş oldu. Ancak,
sağlıklı teknik görünüm açısından 10.000-10.400 aralığında
oluşan gap açığının hacimle birlikte kapanmasının yükselişleri
daha kalıcı hale getirebileceği görüşümüzü sürdürmeye devam
ediyoruz. Endeksin günlük grafiğinde teknik göstergelere
baktığımızda, dün gelen alımların önceki günkü satışları
karşılaması ile birlikte hem de günü en yüksek seviyeden kapanış
yapmasıyla MACD indikatörü dışında toparlandığını söyleyebiliriz.
Endeksin kısa vadede 9.750 seviyelerine doğru gerilemeleri alım
fırsatı olarak, 10.250 seviyelerinin üzerine yükselişleri ise kar
satışı fırsatı olarak değerlendirilebilir. Kısa vedeli göstergeleri
dipten dönme çabası içerisinde olan endeksin orta vadeli
göstergeleri ise kararsız bulunmaktadır. Güne pozitif başlaması
beklediğimiz Endeksin günün devamında ise dalgalı seyrini
sürdürmesini bekliyoruz.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.