Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/01/sgmk-bulteni-01-10-2024/

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için linki kullanabilirsiniz.
 
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Enka İnşaat’ı %59 artış potansiyeli, hisse başına 72TL hedef fiyat ve AL tavsiyesi ile takip listemize tekrar ekliyoruz. ENKAI, mevcut piyasa değerinin %62,9’una tekabül eden 5,0 milyar dolarlık güçlü net nakit pozisyonu ile defansif bir seçim olarak karşımıza çıkıyor. Güçlü nakit pozisyonu, önümüzdeki çeyreklerde faiz oranları düştükçe değer kazanmasını beklediğimiz yabancı devlet tahvillerinden beslenmektedir. Pozitif net kar ivmesi beklentimizin dışında bir diğer önemli husus da, bakiye sipariş büyüklüğünde son dönemde yaşanan artışın orta vadede döviz bazlı istikrarlı bir gelir akışı sağlayacak olmasıdır.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/01/sirket-raporu-enka-insaat-takip-listesine-tekrar-ekleme/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ECB 25, FED 25 ya diğerleri
Fed Başkanı Powell, dün akşam Ulusal İşletme Ekonomisi Derneği konferansında
yaptığı açıklamada, ABD Merkez Bankası'nın önümüzdeki dönemde çeyrek puanlık faiz
indirimlerine devam edeceğini ve yeni verilerin devam eden ekonomik büyümeye ve
tüketici harcamalarına olan güveni artırmasının ardından "acele etmediğini" belirtti.
Powel, açıklamalarında, gelir, harcama ve tasarruf tahminlerini artıran ve gayri safi
yurt içi gelirin düşünülenden daha hızlı arttığını gösteren son veri revizyonlarıyla
desteklenen sürekli ekonomik büyümeye olan güvene büyük önem verdi.
Powell, hükümetin GDI raporlarında yapılan revizyonların "ekonomideki aşağı yönlü
riski ortadan kaldırdığını ve harcamaların sağlıklı bir seviyede devam edebileceğini"
gösterdiğini söyledi. ( GDI, gayri safi yurtiçi hasılaya benzer, ekonomik büyümenin
alternatif bir ölçüsüdür, ancak ölçüt olarak çıktı yerine gelir kullanılır. İkisi arasındaki
fark, Fed yetkililerinin çıktının düşünüldüğünden daha zayıf olabileceği konusunda
endişelenmesine yol açtı, ancak GDI tahmini artırıldığında ikisi de birleşti.)
Powell'ın konuşması sırasında finans piyasaları Fed'in faiz oranlarını çeyrek puanlık
artışlarla düşüreceğine daha fazla odaklanmıştı ve şimdi bunun gelecek yılın ortalarına
kadar muhtemel bir hız olacağını düşünüyorlar.
Sonuç, Cuma günü açıklanması beklenen Eylül ayı ABD istihdam raporu ve 6-7 Kasım
tarihlerindeki merkez bankası toplantısından birkaç gün önce, 1 Kasım'da açıklanması
beklenen Ekim ayı istihdam raporu da dahil olmak üzere gelecek verilere bağlı olacak.
Powell'ın açıklamalarının ardından hisse senetleri hafif bir düşüş yaşadı, ancak önemli
endeksler günü yükselişle kapattı. ABD Hazine tahvillerinin getirileri yükseldi.
Almanya'da Eylül ayı enflasyonu tahminlerin altında kalarak yıllık bazda %1,8 ile
2021'den bu yana en düşük seviyeye ulaştı. Fransa, İtalya ve İspanya'da da enflasyon
düşüşe geçerken, piyasalar, Avrupa Merkez Bankası Başkanı Lagarde’da yaptığı
açıklamada, enflasyonun %2 hedefine düşeceği ve bunun bir sonraki politika
hamlesine yansıyacağı konusunda giderek daha fazla güven duyduğunu söylemesi ve
faiz oranlarında indirim yapılacağına dair şimdiye kadarki en net ipucunu vermesiyle,
Ekim ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi beklentisini artırdı. Bu oran, geçen hafta
başında görülen yüzde 25'lik orandan, artık para piyasalarında neredeyse tamamen
fiyatlanmış durumda.
Hızlı ücret artışları yoluyla bazı fiyat baskılarının kaynağı olan işgücü piyasasının, ücret
artışlarının ılımlı olmasına ve şirket karlarının bazı ücret artışlarını absorbe etmesine
rağmen dayanıklılığını koruduğunu sözlerine ekledi.
Yatırımcılar Aralık ayı için bir ECB indirimi daha aldılar ve enflasyonun küresel olarak
kontrol altında olduğu ve ABD faiz oranlarının en fazla düşeceği varsayımıyla dolar
satıyorlar ve Euro 1,12 dolar seviyesini kıramadı ancak 1,11 doların üzerinde
tutunmaya devam ediyor.
Altın, ABD'deki para politikası genişlemesinin ve Orta Doğu'daki artan gerginliğin
etkisiyle 2020'den bu yana en iyi çeyreğine doğru ilerleyen tarihi rallinin ardından
pazartesi günü düşüşe geçti. Altın bu çeyrekte %13'ün üzerinde değer kazandı ve
bu, 2020 başından bu yana en iyi seviyesi. ABD Merkez Bankası'nın yarım puanlık faiz
indirimi ve Orta Doğu'daki çıkışların etkisiyle geçen Perşembe 2.685 dolar ile tüm
zamanların en yüksek seviyesini gördü.
Risk iştahı arttığında, yatırımcılar genellikle güvenli liman olarak görülen altından uzak
dururlar. Ancak son dönemdeki kazanımları, özellikle Fed'in aşırı faiz indiriminin
ardından hisse senetlerindeki yükselişle birlikte geldi. Zira daha düşük faiz oranları,
sıfır getirili külçelere olan ilgiyi de artırıyor. Kısa vadede (altında) daha fazla
konsolidasyon görüyoruz. Goldman Sachs, da 2025 yılı başı için altın fiyat tahminini
ons başına 2.700 dolardan 2.900 dolara yükseltti.

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Sabah internet sitesinde yayınlanan habere göre; Trabzonspor, Bankalar Birliği yapılandırması olarak bilinen kredi anlaşması kapsamından çıkıldığını resmen duyurdu.

Konuyla ilgili A Spor'a konuşan Başkan Ertuğrul Doğan, "Verdiğimiz sözü tutmanın gururunu yaşıyorum. Bankalar Birliği'nden çıkmak için 2.1 milyar TL ödeme yaptık. Şu anda en büyük problemimiz vergi borcu. 2 milyara yakın bir vergi borcu var. Bu borçlar için gerekli planlamaları yapıyoruz. Trabzonspor ile alakalı yabancı yatırımcıların ilgisi mevcut. Önemli bir yatırım grubunun Trabzonspor ile ortaklık için resmi başvurusu oldu. İnsanlar yanlış anlıyor. 'Kulüp satılıyor mu?' deniyor. Trabzonspor piyasası ve ekonomisi için önemli şeyler bunlar. Ben bu satışlara sonuna kadar karşıyım ancak kararı kongre üyeleri verir. Henüz görüşme yapmadık. Süreç yeni. Ciddiyet görürsek kongreyi bilgilendiririz" dedi.

 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://m.sabah.com.tr/spor/trabzonspor/trabzona-ortaklik-teklifi-7103884/amp

X30YVADE (Ekim vade Endeks 30 Sözleşmesi )
Haftanın ilk işlem gününe satıcılı başlayan Ekim Vadeli Endeks 30
sözleşmesinde gün ortasına kadar ki süreçte 11101’e kadar geri çekilme
gerçekleşirken, sonrasında bu desteğinin üzerinde tutunan sözleşme günü
%0.64 oranında değer kaybı 11131.75 seviyesinden tamamladı.
Geçtiğimiz hafta ortasında etkili olmaya başlayan satışlar ile 4.işlem
gününü de negatif yönde tamamlayan sözleşmenin göstergelerinde
bozulmanın belirginleştiğini görüyoruz.
Ayrıca kısa ve orta vadeli ortalamalarında tekrar altına inilmiş olması zayıf
görünümü teyit ediyor.
Bu nedenle özellikle 100 günlük üssel ortalamanın altında kalındığı sürece
Uzun pozisyon taşımanın daha riskli olduğu kanaatindeyiz.
Güne zayıf başlamasını beklediğimiz sözleşmede 11100 desteğinin
yakından takip edeceğiz.
Dün üzerinde hareket ettiğimiz ve satışların karşılandığını gördüğümüz bu
desteğinin üzerinde gün içi trade amaçlı olarak tepki alımları denenebilir.
Fakat 11100’ün de altına inilmesi halinde gün içi açılmış olan Uzun
pozisyonlarda ısrar edilmemesini öneriyoruz. Bu desteğinin altında kısa
pozisyon tarafında olmak yararlı olacaktır.

Marbaş Menkul Değerler
 www.marbas.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Endeks & Kur & Hisse teknik analiz bülteni, alım satım için uygun seviyeler, kısa ve orta vadeli son pozisyonlarımız, en çok açığa satılan hisseler ve tarihsel açığa satış bilgileri, bugün endeksten pozitif anlamda ayrışmasını beklediğimiz hisseler

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/10/01/teknik-bulten-01-10-2024/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Global piyasalarda ABD istihdam verileri odaklı bir haftadayız. Bugün ABD açık pozisyon sayısı Çarşamba ABD özel sektör istihdamı Perşembe ABD haftalık işsizlik maaş başvuruları Cuma ABD aylık istihdam veri seti (işe girenlerin sayısı, işsizlik oranı, ortalama saatlik kazançlar), piyasaların yakın takibinde olacak.

Cuma günü açıklanan ABD PCE enflasyonu yıllık bazda %2,2'ye gerileyerek beklentilerin bir miktar altında kalmıştı. Enflasyonla mücadelede kazanımlar devam ederken piyasaların asıl aklında ki soru istihdam piyasasında yaşanacak gelişmeler. FED, faiz indirim patikasına beklenilenin aksine 50 baz puanlık büyük bir adım ile başladı. Bu adımın atılmasındaki ana neden, istihdam piyasasında yaşanan hızlı soğumaydı. Bu hafta açıklanacak istihdam verilerinin FED'in faiz indirim patikası, temposunu etkileyebileceğini düşünüyoruz. FED gevşeme adımlarını başlatırken ters repo işlemlerinin de yükseldiği görülüyor. Para politikasında yaşanan gevşemenin, miktarsal sıkılaştırma ile dengelenmesinin tercih edildiğini düşünüyoruz.

Resesyon ihtimallerinin azaldığı, gevşeme adımlarının atıldığı bir süreçte, işsizlik verilerinin beklentiler dahilinde gelmesi ise en iyi senaryo olarak karşımıza çıkabilir. Makro verilerde +/- sapmanın olmaması yumuşak iniş senaryosunu destekleyecektir.

Powell dün ABD ekonomisine dair görüşlerini içeren bir konuşmasında temkinli bir duruş sergiledi. Enflasyon hedeflerinde, iş gücü piyasasında daha fazla soğumaya ihtiyaçları olmadığını enflasyonun ise gevşediğini ve yüzde 2'ye doğru sürdürülebilir bir seyirde olduğuna dair daha fazla güven duyduklarını kaydetti. FOMC'nin faiz oranlarını hızla düşürmek için acele eden bir Komite olmadığını ifade ederek, gelen verilerin faiz indirim patikasının hızını belirleyeceğinin altını çizdi.

Avrupa tarafında, Lagarde enflasyonun kontrol altına alınacağı konusunda daha iyimser olduklarını, enflasyonun kontrol altına alınacağı konusunda gittikçe iyimser olduklarını ve bunu Ekim ayı faiz kararına da yansıtacaklarını söyleyerek faiz indirimini işaret etti. Dün açıklanan Almanya'da enflasyon Şubat 2021'den bu yana ilk kez Avrupa Merkez Bankası'nın yüzde 2'lik hedefinin altına indi. Avrupa bölgesinde ekonomide yaşanan zorlanma ile birlikte, düşen enerji maliyetleri enflasyonda yavaşlamada olumlu etki yaparken, çekirdek enflasyon tarafında katılık devam ediyor.

Çin tarafından dün sabah açıklanan teşvikin ve bildirilen yeni 2 trilyon yuanlık (285,20 milyar dolar) tahvil paketinin, Pekin'in yaklaşık yüzde 5'lik büyüme hedefine uygun büyümeyi sağlamak için yeterli olması için bir katalizör etkisi olabilir. Bugünden itibaren bu hafta tatil sebebi ile kapalı olacak Çin piyasasında pozitif seyrin devamını bekliyoruz. Çin'den gelen ekonomiye destek adımlarının emtia fiyatlarını yukarıya ittirme ve global büyümeye olumlu katkıda bulunma potansiyeli ise global enflasyonda bir süre sonra yukarı yönlü bir baskı oluşmasını sağlayabilir.

Jeopolitik gerginlikler devam ediyor. İsrail askeri araçlarının, kara saldırıları çerçevesinde, Lübnan sınırına hareket etmeye başladığı konuşuluyor. Jeopolitik risklerin yayılma riski devam ediyor.

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı karışık. ABD vadelileri yüzde 0-0,20 aralığında artı. Asya piyasalarında Hong Kong ve Çin tatil, Japonya %5 civarında negatif. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,78, Dolar Endeksi 100,8, ons altın 2.636 Usd civarında işlem görüyor.

İç tarafta, ajandada Eylül enflasyon verisi (3 Ekim) ve S&P kredi notu gözden geçirmesi (1 Kasım) öne çıkıyor. Piyasa da medyan beklenti yıllık yüzde 48,30 olarak oluşuyor. Açıklanacak olan enflasyon verileri, politika faizi üzerinde belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. Beklenti altı enflasyon, hem not artırımına hem TCMB faiz indirimine hem de programa olan inancın artmasına ve piyasa risk iştahının canlanmasına imkan tanıyabilir.

Hazine, Türkiye'nin brüt dış borç stokunun 30 Haziran itibarıyla 512 milyar dolar, net dış borç stokunun ise 265,4 milyar dolar olduğunu bildirdi. Dün ayrıca, gelecek 3 aylık iç borçlanma stratejisini açıkladı. Hazine, ekim-aralık döneminde 329,9 milyar liralık iç borç servisine karşılık 510 milyar liralık iç borçlanmaya gideceğini bildirdi.





Usd/TL:
Dün Powell'ın FED'in faizi oranlarını düşürmede aceleci olmayacağını belirtmesi ve işler yolunda giderse yıl sonuna kadar 50 baz puanlık indirime işaret etmesi dolar talebinin artmasına neden oldu. ABD tarafından gelen makro veriler faiz indirim patikasında FED'in alan kazanmasına ve dolar talebinin azalmasına neden olmuştu. Powell'ın faiz indirim patikasında aceleci olmayacakları söylemi, Dolar Endeksinde kısmı toparlanma görülmesini sağladı. Teknik olarak kritik destek noktasının altında bulunan Dolar Endeksi (DXY) toparlanma çabaları zayıf kalabilir.
Bu hafta, ABD istihdam verilerini takip edeceğiz. Haftayı ABD aylık istihdam veri seti ile kapatacağız. Sonuçlar istihdam sektörü hakkında bilgi verecek. Güçlü sonuç FED'in faiz indirim temposunun yavaş olması, zayıf sonuç yüksek tempolu olması gerektiği algısı yaratabilir.
Dolar Endeksi kritik 101 seviyesinin altında. 101 seviyesi altında Dolar talebinin azalmasını bekliyoruz.
İç tarafta, Perşembe günü Eylül ayı TÜFE verisi açıklanacak. Yıllık oranın yüzde 50 seviyesinin altına inmesi bekleniyor. Böylece TCMB faizi enflasyonun üzerine çıkmış olacak. Açıklanacak olan enflasyon verileri, politika faizi üzerinde belirleyici olabileceğini düşünüyoruz. TCMB gevşeme adımlarında kontrollü gideceğini ve reel faiz imkanı sunarak enflasyon ile mücadeleyi destekleyeceğini düşünüyoruz.
Kurda ılımlı yukarı eğilimi koruyor. Bu sabah 34,15 civarında işlem görüyor. Aşağıda 34,00 ve 33,50; yukarıda 34,50 ve 35,00 öne çıkan teknik seviyeler.




TL Tahvil/Bono:
Dün Bakanlık, gelecek 3 aylık döneme ilişkin iç borçlanma stratejisini açıkladı. Hazine, ekim-aralık döneminde 329,9 milyar liralık iç borç servisine karşılık 510 milyar liralık iç borçlanmaya gideceğini bildirdi. Ekim ayı borçlanma tutarı aşağı revize edildi (212,8 mlr TL).
Perşembe günü Eylül ayı enflasyonu açıklanacak. Aylık verinin düşük gelmesi piyasayı rahatlatabilir. Enflasyon verisinin düşük gelmesi, TCMB'nin elini de rahatlatabilir. Piyasa da medyan beklenti yıllık yüzde 48,30 olarak oluşuyor. TCMB faiz indirim sürecinde temkinli hareket edeceğini düşünüyoruz. Enflasyonla mücadelede somut kazanımların elde edilmesi halinde kasım ayında ilk faiz indirim adımını görebiliriz.
Enflasyonun düşüşü ve TCMB faiz indirimine dair kanaatlerin artması ile tahvil faizlerinde aşağı yönde hareketlerini tetikleyebilir.
Globalde, tahvil faizleri soluklanarak aşağı inişlerini sürdürüyor. Bu hafta ABD istihdam verisi önemli.
2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 37 baz puan düşüş ile %39,52 ve 5 baz puan düşüş ile %28,40 seviyesinde tamamladı.




Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):
Endeksin 10,100 seviyesinden oluşturduğu ara düzeltme eğilimi devam ediyor... Endekste son dönemin ana direnç noktası olarak izlediğimiz 10,100 seviyesinin oluşturduğu aşağı baskı etkisini sürdürüyor.
Haftanın ilk işlem gününü -%1.14 oranında değer kaybıyla tamamlayan piyasada, seans içerisinde 9,650 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak izliyoruz. İlk etapta 9,650 üzerinde dengelenme çabasında hareketlenecek olan piyasada, bu seviye altındaki olası hareketlerin ise bir alt noktada bulunan 9,500 desteğine yönelik baskının devamını getirebileceğinin göz önünde bulundurulmasını öneriyoruz. Seans içi yukarı ataklarda ise 9,850 seviyesi ara direnç konumunda bulunuyor.
Endeksin yukarı ataklarını kısa vadeli yeni bir yükseliş trendine dönüştürebilmesi için 10,100 direncinin aşılması gerekiyor. Bu durumda piyasadaki alım eğiliminin genele yayılarak ilk etapta 10,500 olmak üzere sırasıyla 10,750, 11,000 ve 11,250 zirve seviyesini hedefleyecek bir potansiyeli gündeme getirebileceğini düşünüyoruz.





Eur/Usd:
Haftaya FED başkanı Powell'ın ve ECB başkanı Lagarde'ın konuşmaları ile başladı. Lagarde enflasyonun kontrol altına alınmasında iyimser olduklarını belirtirken faiz indirimi için ekim ayını işaret etti. Powell ise daha temkinli bir duruş tercih ederek, FED'in faizleri hızlı şekilde indirmede acele etmeyeceğini belirtti.
FED'in hızlı bir şekilde faizleri indirmesi resesyon endişelerine neden olabilir. FED, yüzde 2 enflasyon hedefinde mevcut şartlarda işgücü piyasasında yaşanan soğumanın yeterli olduğuna inanıyor.
Powell'ın konuşması sonrası 7 Kasım toplantısında 50 baz puan faiz indirimi olasılıklarının azaldığını 25 baz puan faiz indirimi olasılıklarının arttığını görüyoruz (%64). Beklentilerin törpülenmesi Dolar Endeksinde bir miktar tepki hareketinin görülmesine neden oldu.
Bugün ABD ISM imalat, Perşembe ISM hizmet verileri de açıklanacak. Sonuçlar FED'in faiz indirim temposunu etkileyebilir. Aynı zamanda piyasa fiyatlaması değişebilir. Güçlü sonuçlar temponun yavaş olabileceği, zayıf sonuçlar ise temposunun hızlı olabileceği beklentisi yaratabilir.
Dolar Endeksi 101 seviyesinin altı fiyatlamalarda. DXY 101 seviyesi altında güçsüz seyrin devamı teknik resimde mümkün görüyoruz. 101 seviyesi altında fiyatlamalarda kalıcılık halinde, teknik hedef 96 seviyesi olarak karşımıza çıkabilir. 101 seviyesinin üstüne çıkılması dolar talebinin artmasına neden olabilir.
Bu sabah 1,114 seviyesindeki paritede 1,111 ve 1,107 seviyeleri gün içi destek; 1,117 ve 1,125 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.





Gbp/Usd:
Dün açıklanan İngiltere ekonomisi Nisan-Haziran döneminde yüzde 0,5 ile beklentilerin altında büyüme gösterdi. ABD veri trafiği bu hafta daha yoğun; üstelik daha belirleyici olabilir. Ortak nokta ise bugün açıklanacak imalat PMI, Perşembe hizmet PMI verileri. PMI verilerinin gücü parite üzerinde etkili olabilir.
Dolar Endeksi'nde 101 seviyesinin altında güçsüz seyrin devamını teknik resimde mümkün görüyoruz. 101 seviyesi altında fiyatlamalarda kalıcılık halinde, teknik hedef 96-97 seviyesi olarak karşımıza çıkabilir. 101 seviyesinin üstüne çıkılması dolar talebinin artmasına neden olabilir.
Bu sabah 1,338 seviyesinde bulunan paritede 1,336 ve 1,331 seviyeleri gün içi destek; 1,342 ve 1,346 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.





Altın:
Orta Doğu'da son bir yıldır çatışma hali ve yüksek tansiyon devam etmesi diğer taraftan yılın ikinci yarısı büyük merkez bankalarının gevşeme adımlarını sıklaştırması altın talebinin artmasına neden oldu.
Dün Powell yaptığı konuşmada FED'in faizleri hızlı şekilde indirmede acele etmeyeceğini belirtmesi bir süredir hızlı yükselen altın fiyatlarında kar satışlarının görülmesine neden oldu. Powell'ın konuşması sonrasında, yıl sonu faiz indirim beklentileri 75 baz puandan 50 baz puana törpülendiği görüldü. Powell'ın sözlü yönlendirmesi ile piyasaların aşırı tepki vermesinin önüne geçmeye çalıştığını düşünüyoruz.
Ekonomi tarafında ise ABD istihdam verilerini takip edeceğimiz, fiyatlayacağımız haftaya başlıyoruz. Gelen makro veriler faiz indirim beklentilerinin tekrardan şekillenmesini sağlayabilir. FED enflasyondan çok istihdama dikkat eder durumda. Bu sebeple bu alınacak sonuçlar FED faiz patikasını, temposunu etkileyebilir.
Altında son haftalarda olumlu ayrıştı. Orta vadede yukarı görüşümüzü koruyoruz. Kısa vadede düzeltmenin bir miktar daha devam etmesi mümkün olabilir.
Altın 2.500 Usd seviyesi üzerinde kalıcılık sağladı. Teknik olarak ilk etapta 2.600 Usd seviyesi üstünde 2.700 Usd seviyesine kadar yükseliş devam edebilir.
Bu sabah 2.635 Usd seviyesindeki ons altında 2.625 ve 2.600 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.650 ve 2.675 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.





Eurobond:
Tahvil faizlerinde ana yönün aşağı olduğu kanaatimizi koruyoruz. Bu hafta açıklanacak makro veriler dalgalanma yaratabilirler. Ancak yönün değişmesini beklemiyoruz. ABD 10 yıllık faizinde %3,90 seviyesi aşılmadığı sürece düşüş hattı devam edebilir.
İç tarafta, Eylül ayı enflasyonu ve S&P gözden geçirmesi kritik 2 başlık. Ayrıca global tarafta gevşeme adımlarının hızlanması, lokal tarafa olumlu yansıyabilir.
Türkiye 5 yıllık CDS 269 ile günü tamamladı. Eurobondlar yatay hareket etti. Birim fiyatlar, kısalarda +1 ile +2 cent; orta vadelilerde -2 ile -5 cent; uzunlarda +3 ile +4 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 4,18%, 6,43% ve 7,49% oldu.









Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]



ÇEKİNCE: Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi ve Strateji Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.




Çağlar Kimençe
Varlık Yönetimi ve Strateji Müdürü
Özel Bankacılık ve Varlık Yönetimi
Perakende Bankacılık Yönetimi
  

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.


  

Sabah Bülteni
*İsrail Savunma Bakanı, savaşın bir sonraki aşamasının yakında başlayacağı açıklaması ile muhtemel bir kara saldırı sinyali vermişti.

-Ardından gece saatlerinde, İsrail ordusu Güney Lübnan'ın sınır bölgesindeki Hizbullah hedeflerine yönelik sınırlı, yerel ve hedefli saldırılara başladığını bildirdi.

*Fed Başkanı Bostic; İşgücü piyasasının zayıflığını sürdürmesi durumunda tekrardan 50 baz puanlık bir indirime açık olduğunu söyledi.

-Enflasyonla birlikte düzenli bir gevşeme için başlangıç durumları söz konusu ve yavaşlamanın devam etmesi ve iş piyasasının tutunması bekleniyor.

*18 Eylül FOMC basın toplantısından bu yana ilk defa konuşan Powell; Politikanın zamanla nötr duruma geçeceğini söyledi.

-Riskler iki taraflı, kararlar toplantı tarafından alınacak.
-ABD ekonomisi sağlam bir durumda; onu orada tutmak için araçlarımızı kullanmayı amaçlıyoruz.
-İşsizlikte ağrılı bir artış olmadan fiyat istikrarını sağlama yönünde iyi bir ilerleme sağladık.
-Yeni kiracılar için kira büyüme oranı düşük kaldığı sürece konut hizmetleri enflasyonu düşmeye devam edecek.
-Enflasyondaki düşüş geniş bir tabandadır, son veriler %2'ye kalıcı bir dönüşe doğru ilerlemeyi gösteriyor.
-Meslektaşlarım ve ben enflasyonun %2'ye doğru sürdürülebilir yolda olduğuna daha fazla güveniyoruz.
-Fed faizleri hızlı bir şekilde indirmek için acele etmiyor, verilere bağlı olacak.

*Dün Powell'ın konuşmasının ardından kar satışlarıyla 2624 seviyesine gerileyen sarı metal, güne toparlanarak alıcılı bir başlangıç yaptı.

*Petrol fiyatları, OPEC+ ülkelerinden gelen arzın artmasının yanı sıra savaş kaynaklı jeopolitik sorunlar nedeniyle dalgalı ve kararsız bir seyir izliyor.

*Fiyatların haftaya yükseliş ile başlamasını jeopolitik sorunlara dayandıran bir kesim akışı mevcut ve bu mümkün olabilir.

*Ortadoğu'nun istikrarsız olduğu ve Çin'in canlandırıcı olduğu bir ortamda petrol fiyatlarına dayalı net bir yön belirlemek şu anlık mümkün değil.

*USDJPY paritesindeki Cuma günü siyasi haber akışından kaynaklı yen lehine keskin düşüşün ardından parite haftaya yükselişle başladı. Yükselişine bugün de devam eden parite, Cuma günü yaşadığı düşüşü kapatıyor.

*Japonya Eylül ayı İmalat PMI 49,7 olarak açıklandı ve 49,6 olan beklentinin hafif üzerinde gerçekleşti.

-Önceki verinin 49,8 olduğu göz önüne alındığında, imalat sektöründeki daralmanın Eylül ayında devam ettiğini ancak bir miktar yavaşladığını söyleyebiliriz.
-Bu seviye, Japon imalat sektörünün hâlâ daralma bölgesinde olduğunu gösteriyor.

*Japonya Ağustos ayı işsizlik oranı %2,6 beklentisine karşın %2,5 olarak açıklandı.

*Japonya'nın 3. çeyrek Tankan anketi verilerine göre:

-Büyük sanayilerin sermaye harcamaları %10,6 ile beklentilerin altında kaldı

-Küçük sanayilerde ise sermaye harcamaları %2,6 oranında artarak beklentileri aştı
-Tankan büyük imalat dışı endeksi 34'e yükseldi. İmalatçıların endeksi de beklentilerle uyumlu olarak 13 seviyesinde açıklandı.

*Yurt içi tarafta haftaya düşüş ile başlayan BIST 100 endeksi, günü %1,14 düşüşle 9.665,78 seviyesinden kapattı.


 Ikon Menkul
 ikonmenkul.com.tr

***
                        Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.