Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Petrol Fiyatlarında Libya Etkisi
Libya'daki jeopolitik gerginlikler nedeniyle UKOIL dün %2.72 oranında değer kazandı
 
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly, faiz oranlarını düşürmenin zamanının geldiğini ve muhtemelen borçlanma maliyetlerinde çeyrek puanlık bir indirimle başlanacağını söyledi. Daly, önümüzdeki "en olası" yolun enflasyonun kademeli olarak yavaşlamaya devam etmesi ve işgücü piyasasının "istikrarlı, sürdürülebilir" bir hızda istihdam yaratması olduğunu ifade etti. Daly, işgücü piyasasında henüz bir bozulma görmediklerini, ancak böyle bir durumda daha agresif olmak gerektiğini belirtti. Daly, aşırı sıkılaşmanın, işgücü piyasasına ve büyümeye zarar verebileceğini de vurguladı.
 
Libya'da merkez bankası yönetimi konusundaki kriz, ülkenin petrol üretimini kritik bir duruma getirdi. Doğudaki hükümet, Trablus merkezli karşı siyasi organın merkez bankası yönetimini değiştirmek istemesi üzerine tüm petrol üretim ve ihracatını durdurma kararı aldı. Milyarlarca dolarlık enerji gelirinin yönetimi konusundaki tartışmalar siyasi bölünmeleri derinleştiriyor ve barış anlaşmasını tehdit ediyor. Ülkenin batısındaki hükümet, merkez bankası yönetimini değiştirmeye çalışıyor. Ülke geçen ay günde yaklaşık 1,15 milyon varil petrol üretirken, en büyük petrol sahası olan Sharara'daki üretim durdu.
 
ABD'de dayanıklı mal siparişlerinde karışık sinyaller bulunuyor. Temmuz'da dayanıklı mal siparişleri beklentilerin üzerinde artarken, uçak ve askeri teçhizat dışındaki ekipman yatırımlarının göstergesi olan dayanıklı malları siparişleri azaldı. Belirsizlik nedeniyle firmalar genişleme planlarını geri çekiyor, bu da fabrika üretiminin önümüzdeki aylarda ivme kazanmasını zorlaştırıyor. Ancak Fed'in faiz indirimlerinin talebi destekleyebileceği beklentisi, şirketleri yeni yatırımlara teşvik edebilir.
 
Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, şirketlerin "yavaşlayan işe alım-yavaşlayan işten çıkarma" politikalarının sürekli olamayacağını belirtti. ABD Merkez Bankası yetkililerinin işgücü piyasasına yönelik endişeleri arttı. Barkin, şirketlerin işe alımlar konusunda tutucu, işten çıkarma konusunda da isteksiz olduğunu dile getirerek "Ya talep artışıyla işe alımlar başlayacak, ya da işten çıkarmalar başlayacak. Şirketlerin şu anki politikaları kalıcı olamaz" değerlendirmesini yaptı. İşsizlik oranı yüzde 4,3'e yükseldi, ancak işten çıkarmalar düşük seviyelerde kaldı. İşgücü piyasasındaki aşağı yönlü riskler, Fed'in faiz indirimi beklentisini artıran nedenlerden biri olarak görülüyor.
 
Almanya'da iş dünyasının morali üçüncü ay düşüşte, ekonomik toparlanma umutları azalıyor. Ifo endeksi Ağustos'ta 86.6'ya geriledi, analistler 86.0 bekliyordu. Ifo Başkanı Alman ekonomisinin krize girdiğini söyledi. Şirketler daha kötümser ve mevcut durumlarını daha kötü değerlendiriyor. Üçüncü çeyrekte GSYİH'da düşüş bekleniyor. Ekonomistler, küresel ekonomideki zayıflık, jeopolitik riskler ve ABD seçimleri nedeniyle yakın dönemde toparlanma olmayacağını belirtiyor.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Powell’ın Jackson Hole toplantısı ardından ekonominin soğumasına ve faiz indirimlerinin gündemde olmasına dair pozitif açıklamalarda bulunması Ons Altın tarafında pozitif görünümün korunduğuna işaret edebilir. Ekonominin yanı sıra Orta Doğu’daki gelişmelerin altına yönelik güvenli liman talebini artırma ihtimali de kıymetli metal adına olumlu gelişmeler arasında nitelendirilebilir. 2500 doların kritik bir eşik olarak tanımlandığı Ons Altın’da bu seviyenin üzerinde yapılacak kapanışlar kıymetli metal adına yukarı yönlü hareketlerin temelini oluşturacaktır. Yeni haftaya yatay bir seyir ile başlayan Ons Altın için 2525 ve 2540 dolar direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir. 2500 dolar ise kısa vadede destek seviyesi olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 2525 / 2540 / 2550
Destekler : 2500 / 2490 / 2475
 
XAGUSD Teknik Analizi
Powell’ın açıklamaları ve faiz indirim döngüsünün başlamasına dair olumlu gelişmeler Ons Gümüş tarafında pozitif yönde fiyatlanıyor. Geçtiğimiz haftayı değer kazanımı ile geçiren ve kısa vadede 30 doların önemli bir eşik olduğu kıymetli metalde yeni haftanın ilk işlem gününde bu seviyenin üzerine geçilmesine karşın kalıcılık sağlanamadı. Bugün sabah saatlerinde alıcılı seyrine devam eden Ons Gümüş’te 30 doların yukarı yönlü geçilmesi durumunda 30.20 ve 30.35 dolar direnç seviyeleri olarak hedeflenebilir. Aşağı yönlü hareketlerin gündeme gelmesi durumunda ise 29.70 ve 29.55 dolar destek seviyeleri olarak takip edilebilir.
 
Dirençler : 30.00 / 30.20 / 30.35
Destekler : 29.70 / 29.55 / 29.40
 
EUR/USD Teknik Analizi
Dolar endeksi dün hafif bir toparlanma yaşadıktan sonra EUR/USD paritesinde negatif bir kapanış görüldü. Bugün sabah saatlerinde DXY endeksi yatay bir seyir izlerken, paritede kısa vadeli pozitif bir görünüm gözlemleniyor. Ayrıca, Almanya Merkez Bankası Başkanı Nagel’in para politikaları hakkındaki açıklamaları yakından takip edilecek. Teknik açıdan yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 1.1180 ve 1.1200 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 1.1150 ve 1.1130 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 1.1135 / 1.1150 / 1.1170
Destekler : 1.1100 / 1.1084 / 1.1070
 
NAS100 Teknik Analizi
FED Başkanı Powell’in açıklamaları ardından bu hafta faiz artırım hızını ve oranını belirlemesi açısından önemli olan büyüme ve PCE enflasyon verileri yakından takip edilecek. Teknik açıdan ise 2024 Eylül vadeli endeks kontratında sabah saatlerinde pozitif bir seyir izleniyor. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda kısa vadede 19700 ve 19800 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 10 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 19540 ve 20 günlük üssel hareketli ortalamanın bulunduğu 19420 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 19700 / 19800 / 19920
Destekler : 19540 / 19420 / 19370
 
UKOIL Teknik Analizi
UKOIL Orta Doğu ve Libya'daki jeopolitik gerginlikler nedeniyle dün, bir önceki güne göre %2.72 oranında değer kazandı. Libya'nın petrol üretimini durdurması ve İsrail'in Lübnan'a düzenlediği hava saldırıları, küresel petrol arzı üzerindeki riskleri artırarak fiyatların yükselmesine neden oldu. Teknik açıdan dün petrol fiyatlarının 50 günlük üssel hareketli ortalamanın üzerinde kapanış gerçekleşmesinin ardından bugün de sabah saatlerinde kısa vadede pozitif bir seyir izlendiği görülüyor. Yukarı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 81.60 ve 82.00 önemli direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Aşağı yönlü hareketlerde ise 80.90 ve 80.50 önemli destek seviyeleri olarak izlenebilir.
 
Dirençler : 81.60 / 82.00 / 82.30
Destekler : 80.90 / 80.50 / 80.10


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100 Endeksi dünkü işlemleri %1,06 oranında düşüşle 9,565 puandan kapattı. Endeks güne 9,739
puan ile alıcılı bir görünümle başladıktan sonra gün içinde 9,553-9,749 bandında dalgalı hareket etti.
Gün içinde 5 günlük AO (9,737) seviyesinin üzeri test edilse de kalıcı olunamadı ve günün ikinci
yarısında satışların arttığını izledik.
Teknik açıdan değerlendirdiğimizde ilk etapta 9,640 seviyesini takip etmekteyiz. Endekste kısa vadede
güçlenme hareketinin başlayabilmesi için 5 günlük AO (9,737) üzerine yerleşme olması gerektiğini
düşünmekteyiz. Bu durumda kısa vadeli yönde takip ettiğimiz 22 günlük AO (9,938) seviyeleri hedefe
girebilir.
Aşağı yönlü hareketlerde ilk etapta 9,500 seviyesi izlenebilir. Sonraki önemli seviyeler olarak geçmişte
yatay destek konumunda takip ettiğimiz 9,430-9,370 destek seviyelerini önemsemekteyiz

 Bulls Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 https://bullsyatirim.com/

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Güne Bakış
Satışların yeni haftanın ilk gününde de devam ettiği BIST’te dün
%1,06 düşüşle 9.565,76 seviyesinde negatif kapanış gerçekleşti.
Bankacılık endeksi %0,74 yükselirken, sınai endekste ise %1,84
düşüş yaşandı. Vadeli tarafta VİOP-30 Ağustos vadeli endeks
kontratı dün %1,20 düşüşle 10.546,75 (uzlaşma fiyatı)
seviyesinde negatif kapanış gerçekleştirirken, akşam seansında
ise %0,11 düşüş kaydetti. Global tarafta dün ABD’de açıklanan
Temmuz ayına ilişkin Dayanıklı Mal Siparişleri verisi beklentilerin
üzerinde açıklanırken, Mayıs 2020’den beri en yüksek artışı
kaydetti. Almanya’da ise dün açıklanan Ifo İş İklimi Endeksi
beklentilerin üzerinde açıklandı. Piyasalar bu hafta Euro
Bölgesi’nden gelecek enflasyon verisini ve ABD’de açıklanacak
çekirdek PCE verisini bekliyor. Bu sabah Alman DAX vadelisi
alıcılı, ABD vadelileri ve Asya borsaları karışık seyrediyor.
Endeksin güne yatay başlangıç yapmasını bekliyoruz.
BIST 30 Yakın Vade Kontrat
Satış baskısının yeni haftanın ilk gününde de devam ettiği VIOP-30
Ağustos vadeli endeks kontratında dün %1,20 düşüşle 10.546,75
seviyesinde negatif kapanış gerçekleşti. Akşam seansında devam
eden satışlarla %0,11 azalış gösteren endeks kontratında dünkü
düşüşle birlikte aşağı yönlü hareket 5.güne taşınmış oldu. Gelecek
haber akışlarına bağlı olarak endeks kontratındaki dalgalı seyrin
devam edebileceğini düşünüyoruz. Satışların devam etmesi
durumunda 10.460 seviyesi ilk destek olmak üzere 10.355 - 10.250
aralığına doğru geri çekilmeler görülebilir. Olası yükselişlerde ise
10.685 direncinin aşılarak bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanması
durumunda 10.800 - 10.900 aralığı takip edilebilir. Kısa vadede
10.355 seviyesine çekilme alım fırsatı, 10.800 üzerine yükselişler ise
kar satışı fırsatı olarak takip edilebilir. Gün içi Uzun (Long)
pozisyonlar için 10.355, Kısa (Short) pozisyonlar için ise 10.800
seviyesi zarar-kes (stop-loss) olarak takip edilebilir.
Destekler : 10.460 10.355 10.250
Dirençler : 10.685 10.800 10.900

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Haftanın ilk işlem gününde gün içerisinde satıcılı bir seyir
izleyen BIST 100 Endeksi kapanışa doğru artan satış
baskısıyla günü %1,06 kayıpla 9.565 puandan tamamladı.
Endeks tepki alımlarının yetersiz kalmasıyla kritik direnç
bölgesi olan 9750 seviyelerinde kalıcılık sağlayamadı. Yatay
trendini aşağı kıran endeksin dalgalı seyrini bugün de devam
etmesini bekliyoruz. 9750 seviyesi üzerine toparlanma
olmadıkça piyasada aşağı yönde sıkışma 9420 sonrasında
200 günlük hareketli ortalaması olan 9357 bölgesine doğru
artabilir. Endeksin günlük grafikte son kapanışta görülen
değer kaybının ardından tüm kısa vadeli teknik göstergeleri
yönlerini aşağı çevirdiğini söylemek mümkün. Endeksin kısa
vadede 9420 seviyelerine doğru gerilemeleri alım fırsatı
olarak, 9750 seviyelerinin üzerine yükselişleri ise kar satışı
fırsatı olarak değerlendirilebilir. Güne yatay başlangıç
yapması beklenen Endeksin günün devamında ise dalgalı
seyrini sürdürmesini bekliyoruz

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın ilk işlem gününe yükselişle başlayan ancak açılışta satışlarla karşılaşan
BİST100 endeksi, günün kalanında dalgalanarak günü %1,06 düşüşle 9.565,76
seviyesinde tamamladı. Sınai Endeks %1,84 gerilerken Bankacılık Endeksi %0,74
yükselişle pozitif ayrıştı. Haftasonu Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek’in istifa
dedikodularını yalanlamasıyla BİST güne pozitif başlarken, günün kalanında zayıf
satıcılı seyrini sürdürdü. Kısa vadeli beklenti eksikliği ve VİOP’da kontratların vade
sonuna gelmiş olmamızın da BİST’de satış baskısını artırdığı düşünüyoruz. Bu
beklentiler nedeniyle kısa vadede BİST’de dalgalı seyrin sürebileceğini düşünüyoruz.
Global tarafta risk alma iştahı gücünü koruyor. Dün ABD ve Avrupa borsaları günü
karışık tamamladı. Bu sabah Alman DAX vadelisi alıcılı, ABD vadelileri ve Asya
borsaları karışık seyrediyor. Major borsaların çoğu tarihi zirve seviyelerinde işlem
görürken alımlar yavaşladı ancak faiz indirim beklentileri korundukça major borsalarda
yükselen trendin sürmesini bekliyoruz. Bu haftanın ilk yarısında veri gündemi sakin
olduğundan major borsalarda işlem hacminin de sınırlı seyretmesini bekleriz. Yurt
içinde, VIOP30 Endeksi akşam seansını %0,11 düşüşle tamamladı. Güne yatay
başlaması beklenen Endeksin günün devamında ise dalgalı seyrini sürdürmesini
bekliyoruz.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Küresel Piyasalar ABD Verilerini Bekliyor
Euro Bölgesi, Almanya’dan gelen verileri takip etti. Almanya’da İş İklimi Endeksi Ağustos’ta ekonomideki
zayıflamayla geriledi. İş İklimi Endeksi Ağustos’ta 87’den 86.6’ya geriledi. Beklenti Endeksi 87’den 86.8’e
geriledi. Cari koşullar endeksi ise 87.1’den 86.5’e geriledi. İmalat sektöründe sıkıntıların devam ettiği ve
tüketici harcamalarının zayıf seyrettiği ülkede 2024’te toparlanma umutları da kayboldu. Alman ekonomisi
yılın ikinci çeyreğinde %0.1 daralmış, ZEW yatırımcı güveni de bu ay Ocak’tan beri en düşük seviyeye
gerilemişti. Avrupa Merkez Bankası’nın haziran ayında faiz indirimlerine başlamasının ve Eylül’de devam
edeceği sinyalini vermesinin ülke ekonomisini desteklemesi bekleniyor. Parite, 1.1600 seviyesinden günü
sonlandırdı. USDTRY, Türkiye Kapasite Kullanım Oranı verisini takip etti. TCMB, Ağustos 2024 dönemine
ilişkin Kapasite Kullanım Oranı istatistiklerini yayımladı. İmalat sanayideki değişimleri göz önüne seren veriler,
sektördeki genel eğilimi de ortaya koydu. TCMB’nin açıkladığı verilere göre, Ağustos 2024 döneminde imalat
sanayinde faaliyet gösteren 1763 iş yerinden toplana anket sonuçlarına göre, mevsimsel etkilerden arındırılmış
kapasite kullanım oranı %75.7 seviyesinde gerçekleşti. Bu oran, bir önceki aya göre 0.2 puanlık bir
düşüşü gösteriyor. Dolar/TL, veri akışının ardından, 33.9528 seviyesinden sonlandırdı. XAUUSD, ABD tarafından
açıklanan verileri takip etti. ABD’de ilk okuma sonuçlarına göre Temmuz’da manşet dayanıklı mal siparişleri
verisi %9.9 arttı. Ulaştırma hariç dayanıklı mal siparişleri ise %0.2 ile beklentiyi aşan gerileme gösterdi.
Ons altın, 2517 seviyesinden günü sonlandırdı.
EURUSD:
Parite, gün içinde Almanya’dan gelen verileri takip etti. ABD’de son dönemde enflasyon verilerinin düşüş
göstermesi ile Fed’den faiz indirim beklentileri artarken EURUSD son bir yıllık alçalan trendinin üzerine çıktı.
Fed Başkanı Powell’ın indirim mesajı ile volatilitesini artıran parite, gün içinde bollınger bandının üst eviyesi
olan, 1.1174 seviyesine geldi. Direnci kırması halinde,1.1200 seviyesi izlenebilir. Aksi halde ise, 1.1100-
1.1069 seviyeleri takip edilmelidir.
USDTRY:
Dolar/TL, Kapasite Kullanım Oranı verisini izledi. Dolar kuru 34.00 direncinin üzerinde denemelerde bulunuyor.
34.00 seviyesi aynı zamanda kur için psikolojik bir direnç seviyesi anlamına da geliyor. Gün içinde veri
akışından sonra teknik anlamda, 33.9971 seviyesine yükseldi. Olası yükselişlerin devamı halinde, 34.0530
seviyesi izlenebilir. Aksi halde ise, 33.8097-33.6181 seviyeleri takip edilmelidir.
ALTIN:
Ons altın, gün içinde ABD tarafından açıklanan verileri takip etti. Gün içinde verin hareketlerinden sonra
fıbonaccı üst seviyesi olan, 2526 seviyesine yükseldi. Buradan hareketle alımların artması halinde, 2532
seviyesi izlenmelidir. Satışların hız kazanması durumunda ise, 2484-2472 seviyeleri takip edilmelidir.

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Artan borçlanma sonrasında net finansman gideri karlılık
görünümünü negatif etkiledi. Enerjisa TMS 29 dahil 2Ç24’te
beklentimiz olan 602 mn TL’nin altında yıllık bazda %99,1 azalışla
16,9 mn TL net kar açıkladı. Net kar beklentimizdeki sapmada,
beklentimizin üzerinde gerçekleşen net finansman gideri ve
operasyonel karlılığın beklentimizin altında gerçekleşmesi etkili
oldu. 2Ç24’te kaydedilen 4.351 mn TL’lik net finansman gideri ve
TMS 29 uygulaması kapsamında 2Ç24’te kaydedilen 718 mn TL’lik
parasal kayıp karlılığı baskıladı. Diğer taraftan, Enerjisa Enerji’nin,
baz alınan net kar rakamı ise 2Ç24’te kurum beklentimiz olan 898
mn TL’nin üzerinde yıllık bazda %52 azalışla 1.687 mn TL
seviyesinde gerçekleşti. Şirket tarafından açıklanan ‘baz alınan net
kar rakamı,’ bir seferlik gelirlerin çıkarılması ve yeniden değerleme
farklarının eklenmesiyle hesaplanmaktadır. Beklentimizin altında
kalan operasyonel marjlar ve net finansman giderlerinin karlılığı
baskılaması sonucu beklentimizin altında kalan net kar nedeniyle,
ikinci çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansına etkisini
‘negatif’ olarak değerlendiriyoruz.
ü Beklentimizle uyumlu ciro performansı. Enerjisa Enerji’nin
2Ç24’te satış gelirleri, kurum beklentimiz olan 36.746 mn TL ile
uyumlu, yıllık bazda %29 azalışla 36.900 mn TL seviyesinde
gerçekleşti. Segment bazında gelir dağılımına baktığımızda ise,
dağıtım tarafında ciro 2Ç24’te yıllık bazda %15 azalışla 18.105 mn
TL seviyesinde gerçekleşirken, brüt kar marjı 80 baz puan artışla
yıllık bazda %36,7 seviyesine yükseldi. Perakende satış gelirleri
tarafında ise ciro aynı dönemde %38,5 azalışla 21.195 mn TL
seviyesine gerilerken, brüt kar marjı ise 1,6 puan artışla %7,1
seviyesine yükseldi. Şirket 2Ç24’te satış hacmi yıllık bazda %12
artışla 10,9 TWh satış hacmi gerçekleştirdi. Kümüle olarak
baktığımızda ise brüt kar marjı yıllık bazda 3,0 puan artışla %20,8
seviyesine ulaştı.
ü Operasyonel gelirler dağıtım segmenti öncülüğünde iyileşme
kaydetti. Şirketin FAVÖK rakamı 2Ç24’te beklentimizin altında
yıllık bazda %19,6 azalışla 5.482 mn TL seviyesinde
gerçekleşirken, FAVÖK marjı yıllık bazda 1,7 puan artışla %14,9
seviyesine yükseldi. Şirketin faaliyet gösterdiği sektör itibariyle
hesaplamaya konu FAVÖK + yatırımların geri ödemelerini
kapsayan operasyonel karlılık rakamı ise beklentimiz olan 10.972
mn TL’nin altında yıllık bazda %21,6 azalışla 8.900 mn TL
seviyesine gerçekleşti. FAVÖK + yatırımların geri ödemelerini
kapsayan operasyonel marj ise 3,4 puanlık artışla %22,58
seviyesine yükseldi. Şirketin varlık tabanı ise yıllık bazda %101
artışla 56.232 mn TL seviyesine yükseldi.
ü Enerjisa Enerji için 95,30 TL seviyesinde bulunan 12 aylık
hedef fiyatımızı 86,50 TL seviyesine revize ediyor, ‘AL’ olan
tavsiyemizi koruyoruz. Enerjisa Enerji için, son dönemde artan
borçluluk ve net finansman giderinin karlılık tarafında yaratmış
olduğu baskıyı modelimize yansıttığımızda hedef fiyatımızda
revizyona gidiyor; 95,30 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef
fiyatımızı 86,50 TL’ye hafif aşağı yönlü revize ediyoruz. ‘AL’
yönünde bulunan tavsiyemizi ise koruyoruz
 Halk Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.halkyatirim.com.tr

                             * * *
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Piyasa Beklentimiz
Borsa endeksi dün kapanışa doğru gelen satışlarla günü %1 aşağıda tamamladı. Böylelikle 9700 seviyesinin aşağı kırıldığının teyidi gelmiş oldu. Cuma günü Mehmet Şimşek'in istifa haberlerinin etkisi hissedilirken, hafta sonu bu iddiaların asılsız olduğunun açıklanmasıyla satışların bir kısmının geri alınacağı beklenirdi. Ancak endeks bir temmuz ayından bu yana sürdürdüğü baskıdan uzaklaşmadı ve çıkışlar sürdü. 2. Çeyrek bilanço dönemine ilişkin gelen finansal sonuçlar güçlü değil. Her akşam gelen bilançolardan neredeyse bir tanesi reel olarak büyüme kaydetmiş görünüyor. Şimdiye kadar açıklanan 145 bilançodan yarısı bile reel anlamda büyüme kaydetmedi. Güçlü gelen şirket bilançolarının ortak özelliği o şirketin enflasyon muhasebesine tabi olmaması. Dolaysıyla ekonomik büyümede daralma olması ve şirket karlılıklarının azalması endekste yaşanan düşüşün en önemli mimarı diyebiliriz. 9700 altında kapanışların sürmesi halinde 9200 seviyesine doğru gerileme potansiyeli bulunuyor.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler:
AKCNS, CIMSA, GLYHO, SKBNK: 50 günlük ortalaması üzerinde tepkilerin devam beklentisi
GENIL: Güçlü teknik görünümün devamı
MGROS: Teknik ortalamalarına doğru tepki potansiyeli

Bu hafta takibimizdeki hisselerde CIMSA hedef olurken KARSN, SNGYO ve TCELL stop oldu. Diğer hisselerdeki beklentimiz devam ediyor.

BIST 100 Endeksi
BIST100 endeksi, kritik olan 9550 seviyesinin altında kapanış gerçekleştirdi. Bu seviyenin üzerinde kapanışlar gelmemesi durumunda satış baskısının hız kazandığını görebiliriz. Aşağı yönlü hareketliliğin devam etmesi halinde 200 günlük hareketli ortalama olan 9300 seviyesi takip ediliyor olacak. Bu seviyeyi en son Mayıs 2023 tarihinde test etmişti. Öte yandan yukarı yönlü tepkilerde 9700 bölgesi direnç seviyesi olarak izlenebilir. Bu seviyenin de yukarı yönlü kırılması durumunda 10000 ve 10200 seviyeleri test edilebilir.

Destekler: 9430 / 9300 / 9145

Dirençler: 9700 / 10000 / 10200

VIOP STRATEJİ - XU030 SPOT EDNEKS
BİST30 spot endeksi haftanın ilk işlem gününü %1,16 düşüşle 10514 puan seviyesinden kapattı. Geride bıraktığımız 3 hafta boyunca BİST 30 spot endeksinde 10580 - 11090 seviyeleri arasındaki 510 puanlık yatay banttaki sıkışma hareketini izlemiştik. Dünkü kapanış ile spot endeks bu bandın alt desteğini kırmış ve altında kapanış yapmış oldu. Spot endekste 10580 seviyesi altındaki satıcılı seyrin devam etmesi halinde kısa pozisyonların sürdürülmesi faydalı olabilir. 10580 seviyesinin aşılması ve üzerinde gün sonu kapanışları gelmesi halinde ise kısa pozisyonların sonlandırılarak uzun pozisyonların açılması mantıklı olabilir.



 İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.integralmenkul.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.