Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Piyasa Gündemi
ABD'de cuma günü zayıf gelen tarım dışı istihdam verisi sonrasında
Fed'in faiz indirimlerine başlama konusunda geç kaldığına dair
endişeler ve artan resesyon korkuları küresel risk iştahını
baskılayan gelişmeler oldu. Diğer konu ise Japonya Merkez
Bankası'nın faiz artırımı ile politika değişikliğine gitmesi carry trade
pozisyonlarının kapatılmasını beraberinde getirirken, dün riskli
varlıklarda düşüş eğilimleri ivme kazandı.
Açıklanacak Önemli Ekonomik Veriler
• 14:30 TR TÜFE Bazlı Reel Efektif Döviz Kuru Önem:Orta
• 15:30 ABD Dış Ticaret Dengesi Önem:Yüksek
Dolar/TL
Küresel piyasalarda enflasyon endişeleri yerini resesyon
endişelerine bırakırken, Japonya Merkez Bankası’nın faiz artırım
kararı sonrası carry trade pozisyonlarının kapatılması piyasalarda
volatiliteyi artırdı. Dolar endeksi ve ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde
dün düşüşler izlendi. Gelişmekte olan ülke para birimleri ise dolar
karşısında ağırlıklı değer kayıpları yaşadı. Yurt içerisinde ise
temmuz ayı manşet enflasyonu aylık yüzde 3,23 artış ile
beklentilerin altında geldi ve de yıllık enflasyon yüzde 71,60’dan
yüzde 61,78’e geriledi. Dün küresel piyasaların etkisiyle kurda sınırlı
yükselişler izlendi. Bu sabah piyasalarda tekrardan toparlanma
hareketleri görülmekte. Dolar/TL, bu sabah saat 08:25 itibariyle
33,35’li seviyelerde yatay hareket ediyor. Dolar endeksi ise 102,83
civarında bulunuyor

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST:
Haftanın ilk işlem gününe sert düşüşle, fiyat boşluğu bırakarak başlayan ve açılışta
devre kesiciyle karşılaşan BİST100 Endeksi, sonrasında bir kez daha devre kesiciyle
karşılaşarak günün kalanında gelen sınırlı alımlarla günü %5,54 sert düşüşle 9.893,41
seviyesinde tamamladı. Bankacılık Endeksi %5,58, Sınai Endeks %6,48 geriledi. Global
piyasalarda başlayan sert satış dalgası BİST’i de etkisi altına alırken, BİST’i destekleyici
bir kısa vadeli beklenti bulunmaması da kar satışlarında etkili oldu. Bu sabah major
borsalarda tepki alımları izleniyor. BİST açısından da tepki alımları gelebileceğini ve
piyasanın dün oluşan fiyat boşluğunu kapatma eğilimi içerisinde olabileceğini
düşünüyoruz. Bununla beraber dalga boyları azalmadan kaldıraçlı ve kredili işlemler için
temkinli olunması gerektiğini düşünüyoruz. Global piyasalarda dün Asya borsaları
öncülüğünde sert satışlar kaydedilirken korku endeksi VIX 2020 yılından beri görülen en
yüksek seviyelere yükseldi. Fed’in faiz indirimlerinde gecikmiş olabileceği ve ABD
ekonomisinin yumuşak iniş gerçekleştiremeyeceğine ilişkin beklentiler global risk
iştahını negatif etkiledi. Bu sabah ABD vadelileri ve Alman DAX vadelisinde ve Japon
Nikkei endeksi öncülüğünde Asya borsalarında tepki alımları izleniyor. Sert satışların
ardından haber akışlarının desteklemesi halinde bugün dengelenme görüleceğini
düşünüyoruz. Yurt içinde, VIOP30 Endeksi akşam seansını %0,14 düşüşle tamamladı.
Güne alıcılı bir seyirle başlaması beklenen Endeksin günün devamında ise dalgalı
seyrini sürdürmesini bekliyoruz.
Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Gerçekleşen ve Tahminler
2Ç24 net karı beklentileri aştı. THY 2Ç24’de bizim 21,2 milyar TL’lik ve piyasanın 20,3 milyar TL’lik beklentisinin üzerinde, 2Ç23’teki 13,8 milyar TL’ye (635 milyon ABD Doları) kıyasla 2Ç24’te yıllık TL bazında %124 büyüme ile 30,4 milyar TL (943 milyon ABD Doları) net kar açıkladı. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen yüksek faiz geliri, 2Ç23’teki 5,3 milyar TL vergi giderine kıyasla 2Ç24’te kaydedilen 2,7 milyar TL vergi geliri ve TL’deki değer kaybı, yıllık bazda net kârdaki büyümenin ana nedenleri olarak öne çıkıyor. Beklentilere paralel olarak THY, 2Ç23’teki 108 milyar TL (5,15 milyar ABD Doları) gelirine kıyasla 2Ç24’te yıllık %70 artışla 183 milyar TL (5,66 milyar ABD Doları) ciro elde etti. Tahminlerin biraz altında (İş Yatırımı: 36,14 milyar TL; Piyasa: 37,65 milyar TL), FAVÖK (analist), 2Ç23’teki 25,62 milyar TL’ye (1205 milyon ABD Doları) kıyasla 2Ç24’te yıllık bazda %33 artışla 34,06 milyar TL (1053 milyon ABD Doları) olarak gerçekleşti. FAVÖK marjı 2Ç23’teki %23,8’den 2Ç24’te %18,6’ya geriledi.
Son Çeyrekte Öne Çıkanlar
Yolcu gelirlerinde ılımlı büyüme, kargo gelirlerinde ise güçlü büyüme. THY’nin konsolide net satış gelirleri, esas olarak kargo (+%48) ve teknik gelirlerdeki (+%20) güçlü büyümenin desteğiyle 2Ç24’te yıllık %10 artarak 5,66 milyar ABD dolarına yükseldi. Yolcu gelirleri ise, gerileyen yolcu birim gelirleri nedeniyle yıllık %4’lük ılımlı bir büyüme kaydetti. 2Ç24’te yolcu birim gelirleri ve RASK yıllık bazda sırasıyla %2,3 düşüşle 8,91 ABD sentine ve %3,2 düşüşle 7,22 ABD sentine geriledi. 2Ç24’te Uzak Doğu’daki (-%7,9), Afrika’daki (-%6,7) ve Amerika’daki (-%4,7) yolcu birim gelirleri en çok düşen bölgeler olurken, Avrupa’daki yolcu getirileri neredeyse sabit kaldı (-%0,3), Orta Doğu’daki birim gelirler %0,6 arttı ve iç hat birim gelirler yıllık bazda %23,6 arttı. 2Ç24’te THY %8 kapasite büyümesi elde etti ancak yıllık bazda doluluk oranı yıllık 0,8 yüzde puan geriledi. Kargo gelirleri 2Ç24’de, güçlü e-ticaret faaliyetleri sayesinde kargo hacimlerindeki %30’luk ile kargo birim gelirlerindeki yükseliş sayesinde yıllık %48’lik büyüme elde etti. Kargo gelirlerinin toplam cirodaki payı, 2Ç23’teki %12’den 2Ç24’te %16’ya yükseldi.
Giderlerde artış. Yakıt dışı birim gider (ex-fuel CASK), 2Ç24’te artan personel giderleri, yer hizmetleri giderleri (iştirak maaş ayarlaması nedeniyle) ve GTF motor arızları nedeniyle yerde olan uçaklar sonucu artan kiralama giderleri sebebiyle yıllık %8 artışla 5,60 ABD sentine yükseldi. THY, personel ikramiye ödemelerinin, iştirak maaş ayarlamalarının ve GTF’nin etkisinin 2Ç24’te yaklaşık 6 yüzde puan olduğunu belirtti. Yakıt birim gider (CASK), artan yakıt fiyatları ve büyüyen kargo operasyonları nedeniyle 2Ç24’te yıllık %7 yükseldi. THY, 2024 yakıt tüketiminin %50’sini 81 ABD doları tutarındaki Brent fiyatıyla bağladı (hedge). Şirket hesaplaması ile FAVKÖK 2Ç24’te yıllık bazda %12 düşüşle 1.371 milyon ABD dolarına gerilerken, 2Ç24’te FAVKÖK marjı yıllık 5.9 yüzde puan düşüşle %24,2’e geriledi.
Şirketin düzeltilmiş konsolide net borç pozisyonu 2023 sonundaki 7.9 milyar ABD dolarından ve 1Ç24 sonundaki 7.36 milyar ABD dolarından 1Y24 sonunda 6.6 milyar ABD dolarına geriledi.

 Detaylı bilgi almak, İş Yatırım’ın güncel raporlarına ulaşmak için aşağıdaki linki kullanabilirsiniz.

https://arastirma.isyatirim.com.tr/2024/08/06/sirket-raporu-turk-havayollari-thyao-is-2c24-sonuclari/
 
İş Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.isyatirim.com.tr

                           ***
                  Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BIST100
BIST100 Endeksi Japonya kaynaklı olmak üzere küresel endekslerin geneline yayılan sert satıcılı geçen haftanın ilk işlem gününde %5,54 sert düşüşle haftalık bültenin haftalık teknik görünüm başlığında bu hafta yakın desteklerin korunamadığı sert satıcılı seyir durumunda öngördüğümüz hedef seviye olan düşük eğimli düşen trend kanal (noktaturuncu) desteğini (dün: 9.822) test etti. (gün düşüğü: 9.733) Sert satıcılı hafta açılışı sonrası küresel piyasalardaki olası volatilite azalışı ile birlikte endeksin tepki alabileceği yakın desteği düşük eğimli düşen trend kanal (noktaturuncu) desteği (bugün: 9.818) ve 9.826 yatay desteği kesişmesi olabilir. Satıcılı seyrin sürmesi durumunda bu kesişme altında orta vade güçlü Pmax trend (haftalık grafik) 9.637 seviyesi takip edilebilir. Yukarı yönlü hareketlerde sırasıyla 11 Haziran, 14 Mayıs ve 07 Mayıs dip seviyeleri yükselişlerin tepki alımları olarak kalmaması için aşılması gereken kritik dirençler olarak takip edilebilir. Sert satıcılı günde sektör endekslerinin geneline yayılan bir satış vardı; en dirençli olan sektör endeksi %2,24’lük düşüşle iletişim sektörü endeksi olurken, haftanın son işlem günü de olduğu gibi finansal kiralama ve faktoring endeksi %8,67’lik düşüş ile en negatif ayrışan sektör endeksi oldu. Endeksin hacmi 102,5mlr TL olarak gerçekleşti.
Dolar Bazlı Endeks de sert satıcılı geçen haftanın ilk işlem gününde sert gapli açılışla güne 293 dolardan uzun vadede takip ettiğimiz 16 Ağustos 2022’den gelen uv yükselen üçgen ve yükselen kama formasyonları desteği 303 dolar altında açılış yaptı ve gün içinde bu seviyeden direnç gördü. (gün yükseği: 303 dolar) Görünümün kısa vadede pozitife dönmesi için bu seviye ve yükselen üçgen direnci 305 dolar kesişmesi kritik direnç olarak takip edilebilir. Bu kesişme aşılamadığı takdirde ilk etapta hedef; tepe seviyeleri 21 Mayıs ve 22 Temmuz olan çift tepe formasyonu teorik hedefleri 289 ve 271 dolar seviyeleri olacaktır.

VIOP30
VIOP30 Ağustos Vade Kontratı da sert satıcılı geçen haftanın ilk işlem gününde kontrat başlangıcından bu yana en düşük seviye olan 10.681 seviyesini gördü fakat kapanışı geçmiş dip seviyesi (10.960) üzerinde yaptı. İlk etapta destek olarak bu seviye takip edilebilir. Olası tepki alımlarının uzayabileceği seviyeleri tespit amacıyla tepe-dip fibonacci düzeltme seviyeleri ve kontrat geçmişinde oluşmuş dip seviyeleri kullanacağız. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta 18 Mart dip seviyesi 11.190 takip edilebilir.

USDTRY
USDTRY kurunda haftanın ilk işlem günü; 33,1879-33,4629 bandında hareket edildi. Bu geniş aralığın önemli bir kısmı haftanın son işlem günü olduğu gibi fitil olarak kaldı. Üzerinde gün içi hareket olsa da yükselen kama direnci (kesikli-açık mavi) ve yükselen üçgen formasyonu (ek not 2) yarı hedefi kesişmesi güçlü direnç olarak çalıştı. Bugün de ilk etapta bu kesişmeyi (33,35-33,37) direnç olarak takip edeceğiz. 5 günlük AO üzeri gün boyu hareket ve kısa vade yükselen kanal içerisine giriş hareketini oldukça olumlu değerlendiriyoruz. Üzerinde kalıcılığı takip edeceğiz. (33,20-33,26)
Ek Not 1: Dip seviyesi 06 Haziran olan bir yükselen üçgen formasyonu yarı hedefi 33,50; teorik hedefi 33,85 olmak üzere onaylanmış durumdadır.
Ek not 2: Dip seviyesi 08 Temmuz olan daha kısa vadeli bir yükselen üçgen formasyonu yarı hedefi 33,35 (ulaşıldı); teorik hedefi 33,55 olmak üzere onaylanmış durumdadır.



Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

InvestAZ Menkul Değerler A.Ş.
  www.investaz.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Cuma günü açıklanan ABD istihdam verileri zayıflamaya işaret etmişti. Resesyon endişeleri körüklenmiş ve Fed'in faiz indiriminde geç kaldığına yönelik düşüncelerle piyasalar baskı altında kalmıştı. Yeni hafta ise veri gündeminde bir değişiklik öne çıkmazken Asya tarafındaki kırılganlık ve özellikle finans hisselerinde kayıplar ABD tarafındaki düşüşün devamına sebep oldu. S&P ve Nasdaq'da %3 civarında geri çekilmeler izlendi. Hisse senedi oynaklık endeksi VIX gün içinde 66 seviyesine kadar çıktı ve 2020'den beri en yüksek seviyesini görmüş oldu. Yurtiçi ise dışardaki gündemden etkilendi. Güne arka arkaya devre kesicilerle başlayan BIST100 günü 9.893 seviyesinden %5,5 oranında geri çekilmeyle tamamladı. Endekste yükselen hisse olmazken; düşüş bütün sektörleri baskın bir şekilde etkiledi. Diğer yandan, akşam ABD'de kayıpların derinleşmemesi, VIX'ın 40'ın altına geri çekilmesi ve Yen'deki değer kaybıyla birlikte bu sabah Asya piyasalarında Nikkei'de %9'a varan yükselişlerle birlikte Japonya Hariç MSCI Asya Pasifik endeksinin %1,5 oranında yükselmesi risk iştahını destekliyor. Bu ortamda BIST100'ün de güne alıcılı bir görüntüyle başlamasını bekliyoruz. ABD vadelileri de Asya piyasalarının desteğiyle %1 civarında primli. Pariteler tarafında ise net bir yönelim yok. Bugünün gündeminde, yurtiçinde TCMB Fiyat Gelişmeleri değerlemesini ve reel efektif döviz kuru verilerini yayımlayacak. Euro Bölgesinde, perakende satışlar verisi açıklanacak. ABD'de ise Ticaret Dengesi verisi takip edilecek.

 
 
 

       

MAKROEKONOMİ

 
ABD tarafında, ekonomik faaliyetin son görünümüne ilişkin sinyal verecek olan temmuz ayı S&P Global hizmet sektörü nihai PMI verisi ile ISM imalat dışı temmuz ayı verisi takip edildi.
• Buna göre, temmuz ayı hizmet sektörü PMI verisi, 56'ten 55 seviyesine aşağı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etti, bununla birlikte büyüme bölgesindeki seyrini on sekizinci aya taşıdı.
• Temmuz ayı ISM imalat dışı endeksi ise, yeni siparişlerdeki toparlanmanın etkisiyle 48,8'den 51,4 seviyesine yükselerek imalat dışı sektörlerin yeniden daralma bölgesinden büyüme bölgesine geçtiğine işaret etti.
Avrupa genelinde de son ekonomik görünüme ilişkin bilgi veren temmuz ayı HCOB hizmet sektörü nihai PMI verileri takip edildi. Buna göre hizmet PMI'lar, temmuzda bölge genelinde 50 eşik seviyesinin üzerinde büyüme bölgesinde gerçekleşti. Bu kapsamda hizmet PMI'lar, temmuzda Almanya'da 52'den 52,5'e ve İngiltere'de 52,4'ten 52,5 seviyesine yukarı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif hızlandığına işaret ederken, Euro Bölgesi'nde öncü veriyle uyumlu olarak 51,9 seviyesinde seyrederek hizmet sektöründe mevcut büyüme hızının korunduğuna işaret etti, Fransa'da ise 50,7'den 50,1 seviyesine aşağı yönlü revize edilerek hizmet sektöründe büyümenin hafif yavaşladığına işaret etti.

Ayrıca Euro Bölgesi'nde haziran ayı ÜFE verisi takip edildi. Bölgede ÜFE, aylık bazda mayısta %0,2 oranında düşüşün ardından haziranda %0,5 oranında artış kaydederek yedi aylık düşüşünü sonlandırdı, yıllık bazda ise düşüş hızı %4,1'den %3,2 seviyesine yavaşladı ve böylece son on dört ayda düşüşünü sürdürdü. Haziranda aylık bazda ÜFE'deki artışta özellikle enerji ürünleri fiyatlarındaki belirgin artış (%1,6 artış) belirleyici oldu.

Öte yandan, Euro Bölgesi'nde ağustos ayına ilişkin Sentix yatırımcı güveni verisi, -7,3'ten -13,9 seviyesine gerilemeyle beklentilerin (-8) altında gerçekleşerek son yedi ayın en düşük seviyesinde kaydedildi ve böylece negatif bölgedeki seyrini ikinci ayda sürdürdü.

Yurt içinde ise, TÜİK tarafından temmuz ayı TÜFE ve ÜFE verileri yayınlandı. Temmuz ayında TÜFE, aylık bazda Bloomberg beklentisi olan %3,10 seviyesinin hafif üzerinde %3,23 arttı (ocak ayında aylık bazda %6,70, şubatta %4,53, martta %3,16, nisanda %3,18, mayısta %3,37 ve haziranda ise %1,64 seviyesinde gerçekleşmişti), TÜFE yıllık bazda ise olumlu baz etkisiyle temmuz ayında %71,60'tan %61,78 seviyesine belirgin şekilde geriledi ve böylece mayıs ayında %75,45 ile ulaştığı zirve seviyeden ikinci ayda gerilemeyi sürdürdü, beklentiler ise yıllık TÜFE'nin %61,95 seviyesine gerilemesi yönündeydi.
• Öte yandan, temmuz ayında çekirdek B ve C göstergelerindeki aylık artış ortalama %2,46 (ocakta %7,22, şubatta %3,90, martta %3,33, nisanda %3,40, mayısta %3,77 ve haziranda %1,82 seviyesindeydi) ile aylık manşet enflasyonun altında gerçekleşti. B çekirdek göstergesi (İşlenmemiş gıda ürünleri, enerji, alkollü içkiler ve tütün ile altın hariç TÜFE) aylık %1,90'dan %2,47 seviyesine hızlandı, yıllık ise %70,40'tan %60,31'e gerileyerek son bir yılın en düşük seviyesinde kaydedildi. C endeksi (Enerji, gıda ve alkolsüz içecekler, alkollü içkiler ile tütün ürünleri ve altın hariç TÜFE) ise aylık %1,73'ten %2,45 seviyesine hızlandı, yıllık ise %71,41'den %60,23'e gerileyerek B endeksine benzer şekilde son bir yılın en düşük seviyesinde gerçekleşti. Bu kapsamda, yıllık bazda B ve C göstergeleri, yıllık manşet TÜFE'nin altındaki seyrini sürdürdü.
• ÜFE ise aylık bazda haziran ayındaki %1,38'den temmuzda %1,94 seviyesine yükseldi (ocak ayında aylık %4,14, şubatta %3,74, martta %3,29, nisanda %3,60 ve mayısta ise %1,96 seviyesinde kaydedilmişti). Yıllık bazda ÜFE ise, temmuz ayında %50,09'dan %41,37 seviyesine geriledi ve böylece son dokuz ayın en düşük seviyesinde kaydedildi.
Yurt dışında bugün veri takvimine bakıldığında,
 
ABD tarafında, TSİ 15.30'da haziran ayı dış ticaret dengesi verisi açıklanacak. Mayıs ayında aylık bazda dış ticaret açığı, 74,5 milyar USD'den 75,1 milyar USD seviyesine yükselerek Ekim 2022'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmekle birlikte beklentilerin altında kaydedilmişti. Mayısta aylık bazda ithalat %0,4 düşüşle 336,7 milyar USD seviyesine gerilerken, ihracat ise %0,7 oranında düşüşle 261,7 milyar USD seviyesinde gerçekleşmişti. Aylık bazda haziranda ise dış ticaret açığının 72,5 milyar USD seviyesine gerilemesi bekleniyor.

Ayrıca Euro Bölgesi'nde iç talebin seyrine ilişkin sinyal verecek olan haziran ayı perakende satışlar verisi TSİ 12'de izlenecek. Bölgede perakende satışlar, aylık bazda nisanda %0,2 oranında düşüşün ardından mayısta %0,1 oranında artışla kısmi toparlanma sergilemişti, yıllık bazda ise artış hızı mayısta %0,6'dan %0,3 seviyesine yavaşlamıştı. Haziranda ise perakende satışların aylık bazda %0,1 oranında gerilemesi ve yıllık bazda artış hızının ise %0,3'ten %0,1 seviyesine yavaşlaması bekleniyor.

Bunun yanında, Öte yandan, TSİ 09'da Almanya'da üretimin seyrine ilişkin olarak haziran ayı fabrika siparişleri verisi izlenecek. Almanya'da fabrika siparişleri aylık bazda nisanda %0,6 oranında düşüşün ardından mayısta zayıf dış talebin etkisiyle %1,6 oranında düşüş kaydederek ocak ayından bu yana en sert düşüşü gerçekleştirmişti ve böylece düşüş serisini beşinci aya taşımıştı. Fabrika siparişlerinin mayısta yıllık bazda ise düşüş hızı ise %1,8'den %8,6 seviyesine yükselmişti. Haziranda ise aylık bazda fabrika siparişlerinin %0,5 oranında artışla kısmi toplanma sergilemesi bekleniyor.

Yurt içinde ise, TSİ 14.30'da TCMB tarafından temmuz ayı reel efektif döviz kuru endeksi verisi yayımlanacak. Reel efektif döviz kuru endeksi verisi, aylık bazda mayıs ayında %2,7 artışın ardından haziran ayında %0,6 artışla 61,54'ten 61,90 seviyesine yükselerek aralıksız artışını üçüncü aya taşımıştı ve böylece Eylül 2021'den bu yana en yüksek seviyelerdeki seyrini sürdürmüştü ve TL'nin reel değerinde artışa işaret etmişti.
 
ŞİRKET HABERLERİ

Aygaz (AYGAZ, Nötr): Aygaz'ın 2Ç2024'de ana ortaklık net dönem karı 257mn TL olarak açıklanırken, geçen yılın aynı dönemine göre %69,2 oranında gerilemiştir. 2023'ün aynı döneminde Şirket tarafından 834mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Bu dönemde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3,3 oranında artarak 17.645mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar %23,6 azalışla 1.215mn TL olurken, brüt kar marjı ise 2,4 puan gerilemeyle %6,9 olarak hesaplanmaktadır. Bu dönemde operasyonel giderler %11,2 artarak 1.435mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net gelirler 187,6mn TL'yi gösterirken geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından, 403,7mn TL'lik diğer faaliyetlerden gider kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet zararı 32mn TL olurken (2Ç2023'de 103mn TL faaliyet zararı kaydedildi), 2Ç2024 FAVÖK'ü %88,4 azalışla 65mn TL seviyesinde hesaplanmaktadır. FAVÖK marjı ise 2,9 puan gerilemiş ve %0,4 olmuştur. Bu dönemde yatırım faaliyetlerinden 101mn TL'lik gider oluşurken, özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlardan (EYAŞ, OAGM, United Aygaz) 494,2mn TL kar elde edilmiştir. Finansman tarafında 2mn TL'lik net gider kaydedilmiştir (2Ç2023: 202mn TL net gider). Bu dönemde 48mn TL'lik parasal kayıp (2Ç2023: 70mn TL parasal kazanç) kaydedilmiştir. 321mn TL vergi gideri ve 267mn TL'lik azınlık payı karı eklendikten sonra ana ortaklık net dönem karı 257mn TL'yi göstermiştir.

2. çeyrek karıyla beraber şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı, geçen yılın aynı dönemine göre %80,8 oranında gerileyerek 252mn TL olmuştur (6A2023: 1.315mn TL ana ortaklık net dönem karı).
Şirket 2024 yılına ilişkin beklentilerini korumuştur.

Türk Hava Yolları (THYAO, Pozitif): THY 2024 yılının 2. çeyreğinde 30,4 milyar TL (943mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydetmiştir. Şirket 2Ç2023'de 13,8 milyar TL (635mn USD) ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti. Piyasanın kar beklentisi 596mn USD idi. Satış gelirleri 2. çeyrekte %69,9 oranında artarak 182,9 milyar TL'ye (5.661mn USD) (Piyasa beklentisi: 5.569mn USD) yükselen şirketin satışlarının maliyeti %83,7 artmış ve 147,6 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Böylelikle brüt kar 35,2 milyar TL olmuştur. Brüt kar marjı %19,3'ü göstermiştir. Aynı dönemde operasyonel giderler 18,7 milyar TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden ise özellikle sigorta, tazminat ve ceza gelirleri ile kira ve kredi gelirlerine istinaden 2Ç2024'de 2,6 milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Böylece Şirket'in faaliyet karı 19,1 milyar TL olmuştur. 2. çeyrekte yatırım faaliyetlerinden finansal yatırımlar faiz geliri sayesinde 14,2 milyar TL net gelir kaydedilmiştir. Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların kar içindeki payları (Turkish DO&CO kaynaklı) 2Ç2024'te 550mn TL'yi göstermiştir. 2023'ün aynı döneminde söz konusu kalemden 857mn TL gelir kaydedilmişti. Şirketin FAVÖK rakamı 2Ç2023'e göre %32,9 artarak 2Ç2024'de 34,1 milyar TL (1.202mn USD) (Piyasa beklentisi: 1.201mn USD) seviyesinde gerçekleşmiştir. FAVÖK marjı 2Ç2023'e göre 5,2 puan gerilemiş ve %18,6 olmuştur. Finansman tarafında da çoğunlukla türev işlemler gerçeğe uygun değer farkları ve kiralama faiz giderleri kaynaklı 6,2 milyar TL net gider kaydedilmiştir. Tüm bunlara bağlı olarak vergi öncesi kar 27,7 milyar TL olurken 2,7 milyar TL'lik net vergi geliri (2Ç2023: 5.322mn TL net vergi gideri) sonrası 30,4 milyar ana ortaklık net dönem karı açıklanmıştır.

2. çeyrek sonuçlarıyla birlikte THY'nin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı 37,3 milyar TL'ye (1,2 milyar USD) ulaşmıştır.

Tüpraş (TUPRS, Nötr): Tüpraş'ın 2Ç2024'ün ana ortaklık net dönem karı 5.004mn TL olarak açıklanırken, geçen yılın aynı dönemine göre %46,5 oranında gerilemiştir. 2023'ün aynı döneminde Şirket tarafından 9.348mn TL ana ortaklık net dönem karı kaydedilmişti. Bu dönemde satış gelirleri bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %3,9 oranında artarak 190.716mn TL'yi göstermiştir. Brüt kar %40,5 azalışla 17.432mn TL olurken, brüt kar marjı ise 6,8 puan gerilemeyle %9,1 olarak hesaplanmaktadır. Bu dönemde operasyonel giderler %30,3 artarak 6.861mn TL olmuştur. Diğer faaliyetlerden net gelirler 8,9mn TL'yi gösterirken geçen yılın aynı döneminde Şirket tarafından, ticari borçlardan oluşan kur farkı zararı nedeniyle 11.348mn TL'lik diğer faaliyetlerden gider kaydedilmişti. Bu gelişmeler neticesinde faaliyet karı %16,7 azalışla 10.579mn TL olurken, faaliyet karı marjı 1,4 puan düşüşle %5,5'i göstermiştir. 2Ç2024 FAVÖK'ü %50,2 azalışla 12.997mn TL seviyesinde hesaplanmaktadır. FAVÖK marjı ise 7,4 puan gerilemiş ve %6,8 olmuştur. Finansman tarafında 1.101mn TL'lik net gelir kaydedilmiştir (2Ç2023: finansal borçlardan oluşan kur farkı zararı nedeniyle 3.791mn TL net gider). Bu dönemde 2.687mn TL'lik parasal kayıp (2Ç2023: 945mn TL parasal kayıp) kaydedilmiştir. 3.920mn TL vergi gideri ve 67mn TL'lik azınlık payı düşüldükten sonra ana ortaklık net dönem karı 5.004mn TL'yi göstermiştir.

2. çeyrek karıyla beraber şirketin 6 aylık ana ortaklık net dönem karı, geçen yılın aynı dönemine göre %56,8 oranında gerileyerek 5.351mn TL olmuştur (6A2023: 12.395mn TL ana ortaklık net dönem karı).

Şirket 2024 yılına ilişkin beklentilerini revize etmiştir. Buna göre 2024 yılı Tüpraş ürün marj beklentisi 12$/varil (önceki: 14$/varil) olarak gerilemiştir. Buna ek toplam yatırım harcamaları beklentisi yaklaşık 400mn USD'ye (önceki yaklaşık 500mn USD) düşürülmüştür. Diğer taraftan üretim, satış ve kapasite kullanım oranı beklentileri korunmuştur.

Ek olarak Şirket Yönetim Kurulu tarafından Genel Kurul onayına sunulmak üzere, pay başına brüt 11,94 TL, (net 10,74 TL) temettü dağıtma kararı aldığı belirtildi. Teklif edilen net nakit temettü dağıtım tarihi 27 Eylül 2024'tür. Dünkü kapanış fiyatına göre temettü verimi %7,8 olarak hesaplanmaktadır.

Bera Holding (BERA, Sınırlı Pozitif): Adaçal Endüstriyel tarafından Uşak ilinde bulunan arazisine 6.000 kWe / 6.980,22 kWp gücündeki GES'in kurulumu için panel kısmında Sunlego Enerji, diğer ekipmanlar ve işçilik kısmında Metsan İnovasyon ile olmak üzere 2,6mn USD tutarında üçlü sözleşme imzalanmıştır. Projenin 2024 yılı içinde tamamlanarak üretime geçmesi hedeflenmektedir.

Migros (MGROS, Nötr): Şirket, 15 adet Migros, 8 adet Migros Jet, 5 adet Macrocenter ve kozmetik mağazacılığı formatında 3 adet Mion olmak üzere toplam 31 yeni mağazayı ve 2 adet dağıtım merkezini temmuz ayı içerisinde hizmete açmıştır. 31 Temmuz 2024 itibariyle şirketin toplam mağaza sayısı 3.516'dır.

Hektaş Ticaret (HEKTS, Sınırlı Pozitif): Özbekistan ve çevre pazarlarda bitki koruma ve bitki besleme iş kollarında faaliyet göstermek üzere Şirket'in %100 bağlı ortaklığı olan HEKTAS ASİA LLC şirketi ile yüklenici firma şirketi arasında 05.08.2024 tarihinde bitki koruma ilaçları üretim tesisi, mühendislik-satın alma-inşaat (EPC) sözleşmesi imzalanmıştır. Yapımına başlanacak olan bu yatırımın finansmanı kısmen 2022 yılında yapılan sermaye artışından elde edilen fon, kalan kısmı ise dış finansman yöntemi ile sağlanacaktır. İmzalanan sözleşme kapsamında ilk etap olarak belirlenen bitki koruma ürünleri üretim tesisinin inşaatı ve kurulumu gerçekleştirilecektir. İlk etabın anahtar teslim süresinin 28 ay olması planlanmaktadır.

SEKTÖR HABERLERİ

Vergi: E- ticarette yurt dışından gelen ürünler için vergi düzenlemesi yapıldı. Buna göre, posta veya hızlı kargo taşımacılığı yoluyla gerçek kişiye gelen ve ticari miktar ve mahiyet arz etmeyen, kıymeti 30 EUR'u geçmeyen eşya ile kıymeti 1.500 EUR'u geçmeyen ilaç cinsi eşyanın üzerinden; AB ülkelerinden doğrudan gelmesi halinde %30, diğer ülkelerden gelmesi halinde %60 vergi alınacak.

DİĞER ŞİRKET HABERLERİ

Ebebek Mağazacılık (EBEBK): Temmuz 2024'te Şirket mağazalarını ziyaret eden ziyaretçi sayısı 4.023.110 olarak gerçekleşmiş olup bu sayı Temmuz 2023'te 3.846.673'tür.


Ziraat Yatırım Menkul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

  Rapor ektedir.

Oyak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
                                   ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bugün Ne Bekliyoruz? Haftaya sert kayıplarla başlayan Asya hisse senedi piyasalarında bu sabah toparlanma görülmektedir. Dün, %10'un üzerinde onlarca yılın en sert günlük kaybını kaydeden Japonya endekslerinde bugün güçlü alışlar mevcut; Nikkei225 Endeksi %10,23, Topix Endeksi %9,30 yükselişle kapattı. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %0,46 gerilerken Shenzhen Bileşik Endeksi fazla değişmedi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,23 düştü. Güney Kore'de Kospi Endeksi %3,73, Kosdaq Bileşik Endeksi %6,34 primli seyretmektedir. Tayvan Taiex Endeksi %3,38, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi ise %0,48 arttı. Avustralya Merkez Bankası (RBA) bugün gerçekleştirdiği para politikası toplantısında faizleri %4,35 seviyesinde sabit tuttu. ABD endeks vadelileri güne pozitif bir başlangıcı işaret etmektedir. Avrupa piyasaları da pozitif bir açılışa hazırlanıyorlar. ABD'de geçen hafta cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin iş gücü piyasasında beklenenden daha sert bir yavaşlamaya işaret ederek resersyon endişelerini artırması ve Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) 30 Temmuz toplantısında faiz artırımının USDPJY paritesini aşağı yönlü baskılaması, piyasalar üzerindeki satış baskısında etkili olmuştu. USDJPY paritesi beş günlük düşüşün ardından bugün bir miktar yükselerek 145,75 civarında alıcı bulmaktadır. Parite, 161,95 ile zirve görmesinin ardından 11 Temmuz'dan bu yana aşağı yönlü eğilimini korumaktadır.
Bugün küresel takvimde Euro Bölgesi'nin haziran ayı perakende satışlar ve Almanya'da fabrika siparişleri verileri takip edilebilir. Yurt içinde Reel Efektif Döviz Kuru (REDK) ve dünkü enflasyon verilerinin ardından Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın (TCMB) Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu izlenebilir. Ayrıca, TCMB perşembe günü yılın üçüncü Enflasyon Raporunu yayımlayacak.
Reel Efektif Döviz Kuru (Temmuz)
TCMB bugün temmuz ayı REDK rakamlarını açıklayacak. Haziranda, TÜFE bazlı REDK 61,54'ten 61,90'a yükselerek Eylül 2021'den beri, Yi-ÜFE bazlı REDK 93,92'den 94,30'a yükselerek Ekim 2022'den beri en yüksek değeri almıştı.

Piyasalarda Dün Ne Oldu? Dün küresel piyasalarında sert satışlar kaydedildi. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %12,40 düştü. Çin CSI300 Endeksi %1,21, Hong Kong Hang Seng Endeksi %1,46 geriledi. Güney Kore Kospi Endeksi %8,77 düştü. Avrupa tarafında, İngiltere FTSE100 Endeksi %2,04, Almanya DAX Endeksi %1,82, Fransa CAC40 Endeksi %1,42 düştü. ABD'de ise, S&P500 Endeksi %3,00, Dow Jones Endeksi %2,60, Nasdaq Bileşik Endeksi %3,43 düştü.
Borsa İstanbul kayıplarını genişletti. BIST100 Endeksi %5,54 düşüşle 9.893 puandan kapanırken BIST30 Endeksi %5,55 düşüşle 10.742 puana geriledi. Bankacılık hisselerinde de güçlü satışlar gözlemlendi; BIST Banka Endeksi %5,58 düşüşle 13.698 puana indi. BIST Sınai Endeksi ise %6,48 düşüşle 13.365 puan oldu. BIST100'de işlem hacmi ise 102,05mlr TL olarak gerçekleşti.
Dünya genelinde hizmet PMI verileri (Temmuz-nihai)
Bugün Japonya, Çin (Caixin), Almanya, Euro Bölgesi, İngiltere ve ABD'de (ISM imalat dışı) temmuz ayı nihai hizmet PMI verileri takip edilecek. Japonya'da hizmet PMI öncü verilere göre temmuzda 49,4'ten 53,9'a yükselmişti. Nihai veri 53,7'ye revize edildi. Çin'de 51,2'den 52,1'e yükselerek beklentinin hafifçe altında kaldı. Almanya'da öncü veriye göre 53,1'den 52,0'ye, Euro Bölgesi'nde 52,8'den 51,9'a gerilemişti. Almanya'nın nihai verisi 52,5'e revize edildi. İngiltere'de 52,1'den 52,4'e yükselmişti; 52,5'e revize edildi. ABD'de ISM imalat dışı PMI verisi temmuzda beklentiye paralel olarak 48,8'den 51,4'e geriledi. Geçen hafta, imalat PMI verilerinin resesyon endişelerini artırdığına yönelik haber akışı ve piyasalara etkisi takip edilmişti.
Euro Bölgesi ÜFE verisi (Haziran)
Euro Bölgesi'nde haziran ÜFE rakamları açıklandı. Buna göre Euro Bölgesi'nde ÜFE haziranda aylık %0,5 ile beklentinin oldukça üzerinde artarken yıllık bazda %3,2 ile beklenenden biraz daha az geriledi. Haziranda aylık %0,1 artış beklenirken yıllık bazda %3,3 düşüş beklenmektedir. Yıllık mayıs verisi - %4,2'den -%4,1'e revize edildi.
Euro Bölgesi Sentix yatırımcı güveni (Ağustos)
Euro Bölgesi'nde Sentix Yatırımcı Güven Endeksi ağustosta -7,3'ten -13,9'a geriledi. Beklenti -5,5'e yükseleceği yönündeydi. Mart 2022'den beri sıfırın altında seyreden endeks, Euro Bölgesi'nde altı aylık ekonomik görünüme ilişkin kötümserliğin sürdüğünü işaret etmektedir.
Yurt içinde TÜFE/ÜFE verileri (Temmuz)
Yurt içinde TÜİK'in temmuz ayına ilişkin enflasyon verileri açıklandı. Buna göre TÜFE aylık %3,23, yıllık %61,78 artış kaydetti. Foreks Haber anketine göre piyasanın medyan beklentisi aylık %3,38, yıllık %62,03 artış olacağı yönündeydi. C Grubu çekirdek TÜFE artışı aylık %2,45, yıllık %60,23 oldu. Piyasa beklentisi aylık %2,30, yıllık %60,02 idi. Ayrıca, Foreks anketine göre piyasanın 2024 sonu TÜFE için medyan beklentisi %43,59'dan %43'e geriledi. 12 aylık TÜFE beklentisi %31,00 oldu. Temmuz gerçekleşmelerine göre yurt içi ÜFE (Yİ-ÜFE) aylık %1,94, yıllık %41,37 arttı.
Haziranda, TÜFE aylık %1,64, yıllık %71,60 artarken C Grubu çekirdek TÜFE aylık %1,73, yıllık %71,41 artmıştı. Aynı dönemde Yİ-ÜFE aylık %1,38, yıllık %50,09 artış kaydetti. Temmuz verilerinin ardından bugün TCMB'nin Aylık Fiyat Gelişmeleri Raporu yayımlanacak.


Piramit Menkul Kıymetler A.Ş
www.piramitmenkul.com.tr

 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.