Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi Ekim ayı sonuçları açıklandı.

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi ekimde 51,1’e yükselerek ihracat ikliminde ılımlı, ancak önceki aya göre daha belirgin bir iyileşmeye işaret etti. Böylece dış talep koşulları üst üste 10 anket döneminde güçlenme sergiledi.

Almanya'da ekonomik aktivite ekimde ılımlı olmakla birlikte üst üste beşinci ay azaldı. Fransa’da da daralma kaydedilirken, Birleşik Krallık’ta üretim artışı sürdü. ABD'de ekonomik aktivite Ekim ayında da güçlü artış sergiledi. Orta Doğu’da büyüme sürerken, en güçlü iyileşme BAE’de gerçekleşti.

Türkiye imalat sektörünün ana ihracat pazarlarındaki faaliyet koşullarını ölçen İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi’nin Ekim 2024 dönemi sonuçları açıklandı. Endekste eşik değer olan 50,0’nin üzerinde ölçülen tüm rakamlar ihracat ikliminde iyileşmeye, 50’nin altındaki değerler ise bozulmaya işaret ediyor.

Eylülde 50,5 olan İstanbul Sanayi Odası Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, ekimde 51,1’e yükselerek ihracat ikliminde ılımlı, ancak önceki aya göre daha belirgin bir iyileşmeye işaret etti. Böylece dış talep koşulları üst üste on anket döneminde güçlenme sergiledi.

En büyük iki ihracat pazarında daralma var
İhracat iklimindeki genel iyileşmeye rağmen, en büyük ihracat pazarı olan Almanya'da ekonomik aktivite ekimde ılımlı olmakla birlikte üst üste beşinci ay azaldı. Aynı dönemde daralma kaydedilen diğer önemli pazar ise Fransa oldu. Bu iki ülkenin Türkiye'nin imalat sanayi ihracat pazarındaki toplamı payı yaklaşık yüzde 13 seviyesinde bulunuyor. Avrupa'nın diğer bölgelerinde ise genel olarak daha pozitif bir tablo ortaya çıktı. Birleşik Krallık’ta üretim artışı devam ederken, İspanya'da büyüme yüksek seyrini korudu. İtalya'da ise iktisadi faaliyet eylül ayındaki hafif düşüşün ardından yeniden büyümeye geçti. Türkiye'nin imalat sanayi ihracatının yüzde 6’sını gerçekleştirdiği ABD'de, ekonomik aktivite ekim ayında da güçlü bir artış gösterdi ve ülkede mevcut büyüme eğilimi 21 aya ulaştı. Kanada’da ise mayıs ayından bu yana ilk kez üretim artışı gözlendi.

Orta Doğu’da büyüme devam etti
Ekonomik aktivitede en güçlü artışın kaydedildiği BAE’de büyüme son 6 ayın en yüksek hızına ulaştı ve güçlü seyretti. Suudi Arabistan, Katar ve Kuveyt'te de üretim artışı gerçekleşirken, Mısır ve Lübnan’da küçülme devam etti. Lübnan’da üretim daralması son 44 ayın en yüksek oranında ölçüldü. Diğer önemli ihracat pazarlarına bakıldığında, Rusya’da ekonomik aktivite ılımlı artış kaydederken, Hollanda ve Romanya’da ise imalat sanayi üretiminin daraldığı görüldü. Anket kapsamında takip edilen ekonomiler arasında en sert üretim kaybı yaşayan ülke, daralmanın 2024’ün başından bu yana en yüksek oranda gerçekleştiği Avusturya oldu.

İstanbul Sanayi Odası Türkiye İhracat İklimi Endeksi hakkında değerlendirmede bulunan S&P Global Market Intelligence Ekonomi Direktörü Andrew Harker, şunları söyledi: “Türk imalat sanayi sektörünün en büyük ihracat pazarı olan Almanya'nın oldukça düşük performansına rağmen, ihracat iklimi genel olarak iyileşmeye devam etti. Diğer birçok önemli pazarda ekonomik aktivitenin büyüme kaydetmesi, firmalara yurt dışı satışlarını sürdürebilmek için farklı seçenekler sağladı. Orta Doğu bölgesi büyümenin ana kaynaklarından biri olma özelliğini korurken, ABD’de ise başkanlık seçimleri öncesindeki belirsizliğe rağmen üretim güçlü bir şekilde artmaya devam etti.”

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), 2023 yılı hizmet-ticaret sektörü nihai enerji tüketim istatistiklerini açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:
 
" Hizmet - Ticaret Sektörü Nihai Enerji Tüketim Araştırması sonuçlarına göre; hizmet - ticaret sektöründe 2023 yılında toplam nihai enerji tüketimi 503 bin 682 terajul oldu. Alt sektörler itibariyle nihai enerji tüketiminde en büyük payı, %34,4 ile "toptan ve perakende ticaret; motorlu kara taşıtlarının ve motosikletlerin onarımı" sektörü aldı. Bu sektörü sırasıyla, %18,7 ile "konaklama ve yiyecek hizmeti faaliyetleri" ve %9,9 ile "su temini; kanalizasyon, atık yönetimi ve iyileştirme faaliyetleri" sektörleri takip etti.

Elektrik, 283 bin 291 terajul ile en çok tüketilen enerji kaynağı oldu

Hizmet - Ticaret sektöründe enerji kaynaklarının paylarına göre; %56,2 ile elektrik, %29,2 ile doğal gaz ve %6,7 ile petrol ürünleri nihai enerji tüketiminde en çok tüketilen enerji kaynakları oldu.

Alt sektörler itibariyle enerji tüketiminin en yoğun olduğu "toptan ve perakende ticaret; motorlu kara taşıtlarının ve motosikletlerin onarımı" sektöründe ise en çok tüketilen enerji kaynağı %67,2 ile yine elektrik oldu. Bu sektörde, elektrikten sonra %21,4 ile doğal gaz ve %6,7 ile petrol ürünleri en çok tüketilen enerji kaynakları oldu.
 

Veri merkezlerinde elektrik tüketimi 587 GWh olarak gerçekleşti

Hizmet - Ticaret Sektörü Nihai Enerji Tüketim Araştırması sonuçlarına göre; veri merkezlerinde 2023 yılında tüketilen elektrik miktarı 587 GWh oldu.

Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK), finansal yatırım araçlarının reel getiri oranlarını açıkladı.

 TÜİK'in konuya ilişkin haber bülteni aşağıda bulunuyor:
 
" Aylık en yüksek reel getiri, yurt içi üretici fiyat endeksi (Yİ-ÜFE) ile indirgendiğinde %4,82, tüketici fiyat endeksi (TÜFE) ile indirgendiğinde ise %3,20 oranlarıyla külçe altında gerçekleşti.

Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından mevduat faizi (brüt) %2,03 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken, Amerikan Doları %0,71, Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) %0,99, Euro %2,42 ve BIST 100 endeksi %10,81 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde ise mevduat faizi (brüt) %0,46 oranında yatırımcısına reel getiri sağlarken, Amerikan Doları %2,25, DİBS %2,52, Euro %3,93 ve BIST 100 endeksi %12,19 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.

Külçe altın, üç aylık değerlendirmede; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %15,00, TÜFE ile indirgendiğinde ise %10,60 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı oldu. Aynı dönemde BIST 100 endeksi, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %22,03, TÜFE ile indirgendiğinde ise %25,01 oranlarında yatırımcısına en çok kaybettiren yatırım aracı oldu.

Altı aylık değerlendirmeye göre mevduat faizi (brüt); Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %12,61, TÜFE ile indirgendiğinde ise %5,22 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı olurken; aynı dönemde BIST 100 endeksi, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %16,03, TÜFE ile indirgendiğinde ise %21,54 oranlarında yatırımcısına en çok kaybettiren yatırım aracı oldu.

Yıllık değerlendirmede en yüksek reel getiri külçe altında gerçekleşti

Finansal yatırım araçları yıllık olarak değerlendirildiğinde külçe altın; Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde %31,34, TÜFE ile indirgendiğinde ise %16,89 oranlarında yatırımcısına en yüksek reel getiri sağlayan yatırım aracı oldu.

Yıllık değerlendirmede, Yİ-ÜFE ile indirgendiğinde; yatırım araçlarından mevduat faizi (brüt) %1,58, Euro %4,07 Amerikan Doları %7,16, DİBS %9,03 ve BIST 100 endeksi %16,56 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi. TÜFE ile indirgendiğinde mevduat faizi (brüt) %12,40, Euro %14,62, Amerikan Doları %17,37, DİBS %19,03 ve BIST 100 endeksi %25,74 oranlarında yatırımcısına kaybettirdi.

ABD
ABD Merkez Bankası, beklentiler doğrultusunda işgücü piyasası koşullarının gevşemesini ve enflasyondaki düşüşü
gerekçe göstererek Eylül ayındaki 50 baz puanlık büyük indirimin ardından Kasım 2024 toplantısında federal fon hedef
aralığını 25 baz puan düşürerek %4,5-%4,75’e indirdi. Politika yapıcılar, borçlanma maliyetlerine ek ayarlamalar
yaparken gelen verileri, gelişen görünümü ve risk dengesini dikkatlice değerlendirecekleri yönündeki önceki
mesajlarını yinelediler. Başkan Powell, basın toplantısı sırasında Fed'in önceden belirlenmiş bir yolda olmadığını ve
toplantı bazında karar almaya devam edeceğini söyledi. Fed Başkanı ayrıca, politika yapıcıların verilerin nereye
varacağını görmek zorunda kalacakları için Aralık ayında bir ara verme kapısını açık bıraktı, ancak bu Aralık ayında bir
faiz indirimi olma ihtimalini dışlamıyor. Donald Trump zaferinin etkisiyle ilgili olarak Powell, seçimin yakın vadede
politika kararları üzerinde hiçbir etkisi olmayacağını ve Fed'in gelecekteki hükümet politikalarının ne olacağını tahmin
etmediğini, spekülasyon yapmadığını belirtti. Perşembe günü, S&P 500 ve Nasdaq Composite sırasıyla %0,74 ve %1,51
yükselirken, Dow yatay bir şekilde kapandı. Üç büyük endeks de seans sırasında yeni rekor seviyelere ulaştı. Sonuçta
Donald Trump'ın ABD başkanlık yarışındaki kesin zaferinin ardından başlayan devam eden seçim sonrası rallisi devam
etti. Piyasa iyimserliği, gümrük vergileri ve büyüyen federal açık konusundaki endişelerin devam etmesine rağmen,
düzenlemenin kaldırılması ve daha düşük vergi beklentileriyle desteklendi. Endekslere pozitif yönde destek verenler
arasında Tesla (+%2,9), Nvidia (+%2,3), Amazon (+%1,4), Apple (+%2,1) ve Meta Platforms (+%3,4) gibi büyük teknoloji
hisseleri yer aldı.


  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Fed'den 25 Baz Puanlık Faiz İndirimi
Fed beklentiler dahilinde faiz oranını 4.50-4.75 aralığına indirdi
 
Fed, politika faizini 25 baz puan indirerek yüzde 4,50-4,75 bandına çekti. Komite, istihdam ve enflasyon hedeflerine ulaşılmasına yönelik risklerin dengede olduğuna karar verdi. Ekonomik görünüm belirsiz olup komite dikkatli. Fed, enflasyonun yüzde 2'ye doğru sürdürülebilir bir şekilde ilerlediğine dair daha fazla güven elde etmekle ilgili bir yönlendirmeye yer vermedi. İstihdam piyasasına ilişkin söylemi ise bir miktar değişti.
 
Faiz kararı ardından konuşan Fed Başkanı Powell, ekonominin sağlam bir şekilde genişlediğini ve tüketici harcamalarının güçlü kaldığını belirtti. Enflasyonun yüzde 2 hedefine yaklaştığını ancak çekirdek enflasyonun yüksek seyrini sürdürdüğünü ifade etti. Faiz indirimlerinin ekonomiyi destekleyeceğini vurguladı ve Fed'in kararlarını toplantı bazında değerlendirmeye devam edeceğini söyledi. Kısa vadede seçim sonuçlarının politikayı etkilemeyeceğini, tahvil getirilerinin istikrar kazanması için erken olduğunu ve ekonomik aktivite verilerinin beklentilerden yüksek olduğunu dile getirdi. Enflasyon verisinin kötü olmadığını ama beklentilerin üzerinde olduğunu ekledi. Fed'in nötr bir duruş sergilediğini belirtti.
 
Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) 2 günlük toplantısının ardından yapılan yazılı açıklamada, ekonomik faaliyetlerin güçlü bir şekilde devam ettiğini işgücü piyasası koşullarının gevşediğini, işsizlik oranı yükseldiğini ancak düşük kaldığını belirtti. Komiteye göre enflasyon, hedef olan yüzde 2'ye doğru ilerlese de hala yüksek seyretmektedir. Komite, azami istihdam ve yüzde 2 enflasyon hedeflerine ulaşma risklerinin dengede olduğunu değerlendirmekte ve federal fon oranını 1/4 puan düşürerek yüzde 4-1/2 ila 4-3/4 aralığına çekmiştir. Kurul ekonomik görünüm belirsizliğini korurken, gelen verileri dikkatle izlemeye ve gerektiğinde para politikasını ayarlamaya hazır olduğunu belirtti.
 
Wall Street ekonomistleri, Trump'ın politikalarının Fed'in faiz indirimlerini azaltacağı görüşündeler. JPMorgan, bu hafta ve gelecek ay 25 baz puanlık bir gevşeme öngörse de, indirimlerin arası açılarak iki toplantıda bir indirim yapılacağını tahmin etmektedir. S&P Global, Trump'ın tarifelerinin enflasyonu artıracağını ve ekonomik büyümeyi zayıflatacağını belirtmektedir. Nomura, Trump döneminde enflasyonun 2025'te 75 baz puan yükselebileceğini öngörmekte ve Fed'den beklenen indirim sayısını azaltmaktadır. Ekonomistler, genel olarak Trump'ın gümrük vergilerini artırma vaatlerinin enflasyonist baskıları artıracağını vurgulamaktadır.
İngiltere Merkez Bankası (BOE), Donald Trump'ın başkan seçilmesinin ardından küresel ekonomik görünümdeki değişiklikler nedeniyle gösterge faiz oranını %5'ten %4,75'e indirdi. Bu, bankanın son üç toplantısındaki ikinci indirim oldu ve karar 1'e karşı 8 oyla alındı. BOE, enflasyonu daha da aşağı çekmek için faiz oranlarının kısıtlayıcı olması gerektiğini düşünüyor. Banka, enflasyonun önümüzdeki aylarda toparlanmasının ardından 2027 başında hedefe düşeceğini tahmin ediyor.
 
İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey, BoE'nin politika faizini 25 baz puan düşürerek %4,75'e çekmesinin ardından enflasyonist baskıları değerlendirmeleri gerektiğini vurguladı. Bu baskıların özellikle hizmet enflasyonu ve maaş artışlarında kendini gösterdiğini belirtti. Sonbahar Bütçesi'nde planlanan harcamaların enflasyona %0,5 yukarı yönlü etki yapabileceğini ifade etti. Enflasyonun beklenenden daha hızlı düştüğünü ancak belirsizliklerin devam ettiğini söyledi. Politika faizinin nötr seviyeye düşürülmesi konusunda bir fikirleri olmadığını ve büyük bir şok olmadığı sürece faizlerin çok düşük seviyelere çekilmesini beklemediğini belirtti. Ayrıca, Trump yönetiminin politikalarını izlemeleri gerektiğini ve küresel ekonomideki parçalanmanın risklerini değerlendirmeleri gerektiğini ekledi. Bailey, tüm ABD yönetimleriyle çalışmaya devam edeceklerini de sözlerine ekledi.
 
XAUUSD - Altın Teknik Analizi
Ons Altın'da geri çekilmeler devam ediyor. ABD seçimlerini Trump'ın kazanmasının ardından yükselen dolar endeksi ve ABD tahvilleri karşısında değer kaybeden kıymetli metaller, dün açıklanan FED kararı ile birlikte yükselişe geçmişti. Bugün sabah saatlerinde satıcılı bölgede fiyatlama hareketlerini sürdüren kıymetli metalde Altın'da aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 2670 ve 2660 destek seviyeleri olarak izlenebilir. Olası toparlanma hareketlerinde ise 2705 ve 2720 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir
Dirençler : 2705 / 2720 / 2A740
Destekler : 2670 / 2660 / 2645
 
XAGUSD Teknik Analizi
Ons Altın'a benzer şekilde FED faiz kararı ardından toparlanma eğilimleri gösteren kıymetli metal, bugün sabah saatlerinde 50 günlük üssel ortalamadan destek bulmaya çalışıyor. Gümüşte önemli bir eşik olan 32.50 seviyesinin aşağı yönlü geçilmesinin ardından 30.80 dolar seviyesine kadar geri çekilen kıymetli metalde bugün sabah saatlerinde de satış baskısı devam ediyor. Gümüşte aşağı yönlü hareketlerin devam etmesi durumunda 31.50 ve 31.30 destek seviyeleri olarak görülebilir. Toparlanma hareketlerinin gündeme gelmesinde ise 31.95 ve 32.25 direnç seviyeleri olarak toparlanabilir.
Dirençler : 31.95 / 32.25 / 32.50
Destekler : 31.50 / 31.30 / 31.15
 
EUR/USD Teknik Analizi
ABD seçimlerini Trump'ın kazanması ile oldukça sert bir geri çekilme yaşayan paritede, dün FED faiz indirimi ile birlikte değer kazanımı görüldü. Trump'ın da etkisi ile ABD doları genel olarak güçlü görünümünü korumaya devam ediyor. Paritede asıl bakılması gereken nokta ise ABD ekonomisinin yeniden hızlanma ihtimali olarak görülüyor. Bugün sabah saatlerinde negatif yönde fiyatlanan paritede, 1.0760 ve 1.0735 destek seviyesi olarak izlenebilir. Toparlanma eğilimlerinde ise 1.0805 ve 1.0825 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.
Dirençler : 1.0805 / 1.0825 / 1.0855
Destekler : 1.0760 / 1.0735 / 1.0715
 
NAS100 Teknik Analizi
Nas100 vadeli endeks kontratında yukarı yönlü seyir devam ediyor. Tarihi zirvelerini yenileyerek yükseliş yaşayan kontratta günün devamında yukarı yönlü seyirin devam ettiği kontratta 21400 / 21600 ve 21750 seviyelerini direnç olarak izlenebilir. Olası satış eğilimlerinde ise 21012 / 20891 ve 20672 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir.
Dirençler : 21400 / 21600 / 21750
Destekler : 21012 / 20891 / 20672
 
UKOIL Teknik Analizi
Petrol vadeli kontratında yoğun bir haber akışının olduğu bir haftada yükselmeye devam ediyor. Dün akşam açıklanan Fed faiz oranı kararı beklentilere paralel olarak gelirken yükselişin ardından kar realizasyonu yapıldı. Yukarı yönlü görünümün devam ettiği kontratta 76,25 / 77,52 ve 79,01 seviyelerini direnç olarak izlenebilir. Olası satış eğilimlerinde ise 74,05 / 72,94 ve 72,16 destek seviyeleri olarak hedeflenebilir.
Dirençler : 76,25 / 77,52 / 79,01
Destekler : 74,05 / 72,94 / 72,16


  Alb Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.albyatirim.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

ABD endeksleri Perşembe günü pozitif kapanış gerçekleştirdi. Dow Jones 0.00%, S&P500 +0.74%, Nasdaq +1.51% yükselişle kapandı. Avrupa endeksleri ise ağırlıklı pozitif kapanış gerçekleştirdi. Euro
Stoxx 50 +1.06%, DAX +1.70%, FTSE 100 -0.32% düşüşle kapandı. TSİ 09:40 / ABD vadeli endeksleri pozitif, Avrupa vadeli endeksleri ise ağırlıklı pozitif işlem görüyor.
? Asya’da endeksler karışık işlem görüyor. TSİ 09:40 / Shanghai -0.61%, Hang Seng -0.80%, Nikkei 225 +0.19%, DJ New Zealand +1.09% yükselişle kapandı.
? Fed, ABD'de seçimlerin ardından ilk faiz kararını açıkladı. Piyasa beklentilerinin doğrultusunda politika faizi 25 baz puan indirildi. Fed Başkanı Jerome Powell karar sonrası yaptığı basın toplantısında
seçilmiş başkan Donald Trump'ın istemesi durumundan görevinden ayrılmayacağı mesajını verdi. ABD'de yeniden Donald Trump döneminin başlayacak olması piyasada Fed'in para politikası patikasında
daha temkinli bir duruşa geçebileceği yorumlarını beraberinde getirmişti. / Bloomberg HT
? Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch Ratings, harcama kesintileri ve tarife gelirleriyle telafi edilmezse ABD'de yeni vergi indirimlerinin federal bütçe açığını artırabileceğini bildirdi. /
Bloomberg HT
? Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu S&P Global, ABD'nin seçilmiş başkanı Donald Trump'ın önerdiği ekonomik planın olduğu gibi kabul edilmesi halinde enflasyonun artacağını ve ekonomik
büyümenin zayıflayacağını belirtti. / Bloomberg HT
? Avrupa Merkez Bankası Yönetim Konseyi Üyesi Yannis Stournaras, “ABD gümrük tarifeleri, AB ekonomisini olumsuz etkileyecek. Trump’ın politika planlarını bekleyip görmeliyiz” dedi. / Bloomberg HT
? Volkswagen, ABD'de 114 binin üzerinde aracını geri çağıracak. / Bloomberg HT
? İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Andrew Bailey, büyük bir şok olmadığı sürece politika faizinin birkaç yıl önce olduğu gibi çok düşük seviyelere inmesini beklemediğini belirtti. / Bloomberg HT

  Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş
  www.denizyatirim.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Market Watch - Friday, November 8, 2024

Outlook:
 
The BIST moved in parallel with global markets to experience purchases yesterday. The BIST100 Index started Thursday positively but weakened during the day to close at 8,946.13, up 0.95%. The Industrial Index rose by 0.75% and the Banking Index gained 1.89%. The enthusiasm in global markets as US election uncertainty ended with Trump's victory continues. The CBRT will publish its latest inflation report of the year today. We think that the 2024-2025 inflation forecast path and messages to be given regarding the monetary stance may impact local risk appetite. On the global side, markets yesterday followed the meetings of the Fed and the Bank of England. Both institutions cut interest rates by 25 bps each. Speaking after the Fed meeting, President Powell pointed out that the employment market has weakened and that inflation is approaching the 2% target. Yesterday, the U.S. Stock Markets rose, led by technology stocks. This morning, the U.S. futures are positive while most Asian stock markets and German DAX futures are on the decline. The VIOP30 Index lost 0.25% in value in the evening session. Locally, we expect the Benchmark Index to start Friday somewhat positively, and continue to trend upwards thereafter if any intraday profit sales are met with purchases. SUPPORT: 8,500 - 8,750 RESISTANCE: 9,100 - 9,200.
Money Market:
The Lira was negative yesterday, weakening 0.01% against the USD to close at 34.2252. The currency also depreciated by 0.52% against a basket of $0.50 and €0.50. Meanwhile, the local fixed income markets were positive. The ten-year benchmark bond yield fluctuated between a range of 30.58%-30.91%, closing the day at 30.63%, down 39 bps from the previous close.
Headlines:
The CBRT will publish the last inflation report of the year today. The main headlines to be closely monitored by the market will be the 2024-2025 inflation forecast path and the messages regarding the monetary stance. We would like to point out that market expectations may change according to the updates in the forecasts to be made by the CBRT, and that short-term intraday volatility may be experienced due to macro indicators.
Sector News:
BRSA Weekly: KKM fell below USD40bn. According to the weekly BRSA data of November 1, 2024, the sector's FX deposits (in $ terms) fell by a limited USD230mn and 0.1% on a weekly basis to USD193.9bn. KKM decreased by 2.8% weekly to $39.3 billion.
State deposit banks' FX deposits fell 1.2% weekly. There was a 0.7% and 0.2% rise in foreign and private deposit banks. FX deposits are stable at 36.6% of total deposits.
Individuals' FX deposits (in $ terms) rose by 0.2% on a weekly basis. There were 0.5% and 3.5% declines in commercial institutions and official institutions.
KKM fell below the USD40bn level. The weekly outflow rate in KKM is 2.6% and stable. The total amount fell by 36.4 billion TL to 1.34 trillion TL. Its share in TL deposits fell by 30 bps to 11.7%. In dollar terms, it declined by 2.8% to USD 39.3 billion. The share of KKM deposits in FX deposits fell by 60 bps weekly to 20.3%.
Continuing decline in credit growth. 13W moving average (FX adj.) total lending growth slowed down by 240 bps weekly to 24.8% on a visible slowdown in commercial installment loans.
Total consumer loan growth rose by 50 bps points to 32.5%. Individual and commercial credit cards growth eased by 270bps and 170bps to 41.5% and 26.9%, respectively. In commercial installment loans, growth slowed by 410bps weekly to 53.1%, and the sharpest slowdown was in this segment.
Uninterrupted rise in TL deposits over the last 4 weeks. TL deposits rose by a limited 0.1% on a weekly basis, by 6.6 billion TL. The increase in the last 4 weeks was 4.5% and amounted to 497 billion TL, which is quite strong.
The sector's FX long position is stable, FX short position in private deposit banks. The sector's FX long position is stable at USD1,811mn on a weekly basis. The state and foreign deposit banks' FX long positions increased by 6% and 1% to USD1,480mn and USD456mn. Private deposit banks, on the other hand, announced a short position of USD2mn following a long position of USD86 million in the previous week.
The sector's FC net general position/regulatory ratio is stable at 1.9%. On a segment basis, this ratio is at 5.1% and 1.9% in state and foreign deposit banks, and 0.0% in private deposit banks.
Company News:
Arcelik (ARCLK.TI; OP) has announced the start to discussions with relevant authorities, national and regional trade unions, and employee representatives in Italy, to assess the long-term sustainable transformation plan for its operations in the country upon completion of the Contribution Agreement between Whirlpool Corporation and Arçelik's European operations under Arçelik's control.
Koc Holding (KCHOL.TI; OP) has booked a TRY 3,682mn loss in 3Q24, according to inflation accounting provisions (IAS-29). While the energy and automotive segments supported profitability, business lines in the consumer durables, finance and other segments contributed negatively to consolidated net profit.
Koc Holding printed TRY 858,011mn of combined revenues (including the financial sector) in 3Q24.
The Holding's solo net cash position rose to USD 853mn at the end of 3Q24 from USD 712mn at the end of 2Q24. USD 650mn of net cash consists of foreign currency. Holding's Net debt/EBITDA ratio was 0.9x.
In line with Holding's 3Q24 financial results, we maintain our 12-month target price for KCHOL at TRY 308.72/share. Our target price has 88% upside potential compared to the stock's closing price on November 7, 2024. We maintain our OUTPERFORM recommendation.
Sisecam (SISE.TI; OP) is set to announce its 3Q24 financials today after the market close.
According to inflation accounting provisions (IAS-29), Turkcell (TCELL.TI; OP) announces TRY 14,280mn net profit for 3Q24 (3Q23: TRY 4,495mn loss). TRY 11,214mn one-off revenue from the transferred Ukraine operations was the main reason for the high net profit. Control of cost and operational expenses supported profitability. While TRY 7,037mn of net financial expenses suppressed net profit, the company recorded a TRY 1,526mn monetary gain, TR 3,705mn other income and TRY 2,290mn tax income. The net profit margin was 37%.
Turkcell booked net sales revenue of TRY 40,141mn including the IAS-29 effect, with a 7% yearly rise. Turkcell gained 322k net subscribers in 3Q24. A growing subscriber base and strong ARPU growth supported sales revenues, forming the basis for real growth.
EBITDA came in at TRY 17,757mn, up 10% from TRY 16,091mn at 3Q23, including the IAS-29 effect. The EBITDA margin was 44.2% in 3Q24 (3Q23: 42.8%).
2024 revenue guidance revised: As a result of changing inflation expectations, the company revised its low double-digit revenue growth expectation for 2024 to approximately 7% real growth. Expectations of a 42% EBITDA margin and a 23% operating expenses/sales ratio for 2024 are maintained.

Yapi Kredi Bank (YKBNK.TI; OP) has received a dual-currency syndication for USD605.4mn and EUR410.1mn (Total amount: USD1,05mn) with 367-day maturity. The rollover rate was 138% (AKBNK:124%) while the all-in costs were Sofr+175bps and Euribor+150bps, respectively, 250bps lower than the bank's borrowing in November 2023 (Neutral).



Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

 www.sekeryatirim.com.tr

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.