Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

TCMB, Enflasyon Tahminlerini Değiştirmedi!
BİST-100 endeksi, dünkü işlem gününe yalnızca 7
puan civarında yatay-negatif başladı. Gün
içerisinde ibre pozitife dönerken, seansın sonunu
da; yüzde 0,74 oranında yükselişle, 10.098,50
puandan noktaladık. İşlem hacmi 83,7 Milyar TL
civarında gerçekleşirken, endekse en yüksek
pozitif etki ise; Ereğli Demir Çelik, Türk Hava
Yolları, ve Sasa Polyester hisselerinden geldi.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), dün
2024 yılının 3. Enflasyon Raporu sunumunu
gerçekleştirdi. Yurt içi talebin ikinci çeyrekten bu
yana azaldığına dikkat çeken TCMB Başkanı
Karahan, para politikasındaki sıkı duruşun da
fiyat istikrarı sağlanana kadar kararlılıkla devam
edeceğini belirtti. Karahan ayrıca: 2024, 2025 ve
2026 yıllarına ilişkin enflasyon tahminlerinde
değişikliğe gitmediklerini açıkladı.
TCMB’nin dün açıkladığı 2 Ağustos haftasına
ilişkin istatistiklerde ise; Brüt Döviz Rezervleri
584 Milyon Dolar artışla 92 Milyar 491 Milyon
Dolar’a yükselirken, Altın Rezervleri de 1 Milyar
791 Milyon Dolar artışla 57 Milyar 895 Milyon
Dolar seviyesine yükseldi. Yurt dışı yerleşikler
aynı haftada 169,21 Milyon Dolarlık Hisse Senedi
satarken, Devlet İç Borçlanma Senetleri Kesin
Alım Pazarı’nda da 162,08 Milyon Dolar
tutarında satış yaptılar.
BDDK da, dün haftalık bültenini yayımladı. Buna
göre; Kur Korumalı TL Mevduat ve Katılma
Hesapları(KKM), 2 Ağustos ile biten haftada 67
Milyar 719 Milyon TL tutarında azaldı. Böylece,
toplam KKM bakiyesi 1 Trilyon 764 Milyar 282
Milyon TL seviyesine geriledi.
Küresel tarafta ise, geçtiğimiz hafta resesyon
endişelerini tetikleyen verilerin başında gelen
ABD Haftalık İşsizlik Haklarından Yararlanma
Başvuruları takip edildi. Veri beklentilerinden iyi
gelince; resesyon endişeleri azaldı ve risk iştahı
artış gösterdi.
BİST-100 Endeksi’nin haftanın son işlem gününe
pozitif bir başlangıç yapmasını bekliyoruz. Yurtiçi
ekonomik takvimde Sanayi Üretimi verisinin
açıklanacağı günde, ayrıca; ekonomi
kurmaylarından gelebilecek açıklamalar da
önemli olacak. Küresel tarafta ise; Almanya
Tüketici Fiyat Endeksi verilerini ve küresel
piyasaları etkileyen jeopolitik ve diğer sistemik
risklere dair gelişmeleri takip edeceğiz.

 Alnus Yatırım Menkul Değerler A.Ş
 www.alnusyatirim.com
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST 100 endeksi dün güne 7.51 puan düşüşle 10016 puandan
başladı. Yatay negatif başlayan endekste, gün içinde tepki
alımlarını koruyarak önceki günkü yükselişini devam ettirdi.
Gün sonunda %0.74 değer kazanan BIST100 endeksi 10098
seviyesinden tamamladı. Endekste dün 10006-10148 bandında
hareket gözlendi.
Borsa İstanbul, 83,70 Milyar TL işlem hacmi ile günü
tamamladı. 69 şirket günü pozitif olarak sonlandırırken, 29
şirket negatif olarak kapattı.
En çok artan sektör endeksleri; “Finansal Kiralama-Faktoring,
Metal-Ana ve Kimya Petrol Plastik” olurken; en çok düşen
sektör endeksleri ise “Sigortacılık, Bilişim ve Ticaret” oldu.
Endekse puan bazında en yüksek pozitif etki; Ereğli, Türk
Havayolları, ve Sasa hisselerinden, en yüksek negatif etki ise;
Bim Mağazaları, Yapı Kredi ve Garanti Bankası hisselerinden
geldi.
Endeksin günlük grafiğinde teknik göstergelere baktığımızda
son iki işlem gününde yaşanan tepki alımlarıyla yukarıya yönlü
hareketlerini sağlamlaştırmaya çalıştığını gözlemliyoruz.
Ayrıca 10036 seviyesinden destek bulmasını olumlu
karşılıyoruz. Buna ilaveten gün içinde bu seviyenin üzerinde
kalıcılık sağlamaya devam ettiği sürece yükselişlerin
gelebileceğini düşünüyoruz.
Günün içinde 10036 seviyesinin üzerinde tutunduğu takdirde
tepki denemeleri yaşanırsa ilk etapta sırayla 10140 ve 10250
seviyelerine kadar yükseliş hareketi görülebilir.
Olası geri çekilmelerde ise 9950’nin kırılması halinde 9765 ve
9650 alt destekler olarak takip edilebilir

 A1 Capital Menkul Değerler A.Ş.
 www.a1capital.com.tr
 

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İngiliz ekonomist Timothy Ash, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın son enflasyon raporunu CNBC-e’ye değerlendirdi. Raporda sunulan verileri olumlu bulan Ash, TCMB'nin güvenilirliğini vurguladı ve enflasyon beklentisini yüzde 38'de sabit tutmasını anlaşılabilir buldu.

Temmuz ayındaki enflasyonun hayal kırıklığı yarattığını ancak beklenen bir durum olduğunu belirten Ash, piyasa oyuncularının daha yüksek enflasyon beklemesine rağmen, TCMB'nin bu konuda güvenilir bir duruş sergilediğine dikkat çekti.
Ash, 2024 yılı içinde bir faiz indirimi beklemediğini, erken bir indirimin hata olabileceğini söyledi. 2024 yılında Türkiye ekonomisinin yüzde 2 ila 3 oranında büyüme kaydedebileceğini öngördü.

Mehmet Şimşek ve ekibinin ekonomiyi stabilize etme çabalarını öven Ash, Şimşek’in sıra dışı yöntemlerinin Türkiye’ye yeniden para akışını sağladığını belirtti. Ayrıca, Türkiye’nin artırdığı rezervlerin ekonomik dalgalanmalarla başa çıkmada önemli rol oynadığını ve ülkenin ekonomik geleceği için umut verici bir tablo sunduğunu ifade etti.

 Sözkonusu habere aşağıdaki linkten ulaşabilirsiniz:

https://www.cnbce.com/haberler/ingiliz-ekonomist-timothy-ashten-cnbc-eye-ozel-aciklamalar-tcmbnin-enflasyonla-mucadelesi-kararli-ve-guvenilir-h2650

Endonezya Devlet Başkanı Joko Widodo, Çin'in BTR New Material Group ve Singapur'un Stellar Investment şirketleri tarafından inşa edilen ve EV bataryaları için anot malzemeleri üretecek olan tesisin açılışını gerçekleştirdi.

Denizcilik ve Yatırım İşleri Koordinasyon Bakanlığı'na göre, şirketler ilk aşamada yılda 80.000 metrik ton malzeme üretecek tesise 478 milyon dolar yatırım yaptı.

Endonezya, özellikle batarya katodu için önemli bir malzeme olan nikel başta olmak üzere zengin mineral kaynaklarından yararlanarak yerli elektrikli araç endüstrisi kurmayı hedefliyor.

Endonezya'yı anot üretiminde küresel lider üreticiler arasına sokacak olan BTR New Material Group Başkanı He Xueqin, ikinci fazın inşası için 299 milyon dolar daha yatırım yapılacağını söyledi. Xueqin, "Endonezya, Çin'den sonra dünyanın en büyük ikinci negatif malzeme üreticisi olacak. Yerel proje ayrıca Endonezya'daki ve hatta tüm ASEAN batarya endüstrisindeki boşluğu dolduracak" dedi.

Kaynak: Ticaret Bakanlığı Bülteni

TCMB TÜFE enflasyon tahminini enflasyon tahminlerini değiştirmedi.
TCMB’nin 3 yıllık enflasyon tahmin aralıkları şöyle şekilleniyor:
? 2024 sonu için %38 (%34-42 aralığı):
? 2025 sonu için %14 (%7-21 aralığı) ve
? 2026 sonu için %9 olarak korundu.
2024 yılına ilişkin tahmin aralığının değiştirilmemesini faiz indirim
sürecine hazırlık olarak değerlendiriyoruz. TCMB talepteki yavaşlamanın ve
enflasyonun ana eğilimindeki iyileşmenin beklentilerinden daha yavaş gittiğini
belirtiyor (çıktı açığı tahminini yukarı çekmiş) olsa da, yönetilen/yönlendiren
fiyatlardaki artışın (elektrik ve doğal gaz zamları) beklentilerinden düşük
gerçekleştiği gerekçesiyle 2024 enflasyon tahminini değiştirmediğini söylüyor.
TCMB’nin enflasyon beklentilerindeki bozulmayı önlemek adına enflasyon
tahminini, özellikle de tahmin aralığının üst bandını değiştirmek istememesini
makul karşılıyoruz. Ancak mevcut durumda, tahmin aralığının alt bandı olan
%34 hedefinin bir geçerliliği kalmadığını ve bu rakamın yukarı revize edilmiş
olması gerektiğini düşünüyoruz. Şöyle ki, Temmuz sonunda %29 seviyesindeki
kümülatif (7-aylık) TÜFE enflasyonu Ağustos itibariyle kuvvetle muhtemel
%32’ye yaklaşmış (belki de aşmış) olacak. Dolayısıyla, %42’lik üst bant sabit
tutulsa bile alt bant olan %34 tahmininin revize edilmesiyle orta noktanın
yukarı çekilmesi daha makul bir yaklaşım olabilirdi. Buna göre, tahmin
aralığının hiç değiştirilmeden bırakılmasının faiz indirimine bir hazırlık
olabileceğini düşünüyoruz. Şöyle ki, enflasyon tahmini yükseltilirken faiz
indirimini gerekçelendirmek zor olabilirdi.
Ağustos PPK toplantısı metni faiz indiriminin zamanlaması için sinyal
verebilir. TCMB Ağustos ayı PPK toplantısının açıklama metninde (ve
sonrasındaki aylarda) “aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir
düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına
yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşu sürdürülecektir” ifadesini
tutmaya devam edecektir. Ancak, faiz indirimlerine hazırlanılıyorsa ve
TCMB’nin bugün de ifade ettiği gibi aylık enflasyonun ana eğiliminde hissedilir
bir iyileşme varsa, bir noktada “enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma
öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır” ifadesinin
metinden çıkarılması gerekir. TCMB’nin bu ifadeyi Ağustos’ta PPK metninden
çıkarması piyasada Eylül olmasa bile en geç Ekim’de faiz indirimlerinin
başlayacağı algısını güçlendirebilir. Bununla beraber, biz mevcut enflasyon
görünümünün Kasım, hatta Aralık ayından önce faiz indirim sürecinin
başlatılmasını desteklemediğini düşünmeye devam ediyoruz.

  Gedik Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
  www.gedik.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Meteoroloji Genel Müdürlüğü'nün Türkiye geneline ilişkin günlük hava tahmin
raporunda yer alan bilgiler şöyle:

Meteoroloji Genel Müdürlüğü olarak yapılan değerlendirmelere göre: Ülkemizin kuzey ve iç kesimleri ile Akdeniz parçalı bulutlu, Akdeniz'in iç kesimleri, Doğu Karadeniz kıyı illerinin iç kesimleri, Kocaeli, Afyonkarahisar, Kars ve Ardahan çevreleri ile İstanbul'un Anadolu Yakası ve kuzey kıyıları, Denizli'nin güney ve doğu, Ankara'nın kuzey, Bolu'nun doğu, Kastamonu ve Karabük'ün güney, Çankırı'nın batı ilçelerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı, diğer yerlerin az bulutlu ve açık geçeceği tahmin ediliyor.

HAVA SICAKLIĞI: Hava sıcaklığında önemli bir değişiklik olmayacağı, ülkemiz genelinde mevsim normalleri üzerinde seyretmeye devam edeceği tahmin ediliyor.

RÜZGAR: Genellikle kuzeyli, Akdeniz kıyıları ve güneydoğu kesimlerde güneyli yönlerden hafif, ara sıra orta kuvvette esmesi bekleniyor.

UYARILAR
Güncel Meteorolojik Uyarı Bulunmamaktadır.

BÖLGELERİMİZDE HAVA
MARMARA
Parçalı ve az bulutlu, sabah saatlerinde Kocaeli çevreleri ile İstanbul'un Anadolu Yakası ve kuzey kıyılarının kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

EDİRNE °C, 36°C
Parçalı ve az bulutlu

İSTANBUL °C, 30°C
Parçalı bulutlu, sabah saatlerinde Anadolu Yakası ve kuzey kıyılarının kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

KIRKLARELİ °C, 32°C
Parçalı ve az bulutlu

KOCAELİ °C, 33°C
Parçalı bulutlu, sabah saatlerinde kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

EGE
Az bulutlu ve açık, bölgenin iç kesimleri yer yer parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra Afyonkarahisar çevreleri ile Denizli'nin güney ve doğu ilçelerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

AFYON °C, 34°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

DENİZLİ °C, 40°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra güney ve doğu ilçeleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

İZMİR °C, 34°C
Az bulutlu ve açık

MUĞLA °C, 37°C
Az bulutlu ve açık

AKDENİZ
Az bulutlu ve açık, zamanla parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra bölgenin iç kesimlerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

ADANA °C, 36°C
Parçalı bulutlu, öğleden sonra iç kesimleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

ANTALYA °C, 31°C
Parçalı ve az bulutlu, öğle saatlerinden sonra iç kesimleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

HATAY °C, 32°C
Az bulutlu ve açık

ISPARTA °C, 35°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

İÇ ANADOLU
Az bulutlu ve açık, öğle saatlerinden sonra bölgenin kuzey kesimleri parçalı bulutlu, Ankara'nın kuzey, Çankırı'nın batı ilçelerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

ANKARA °C, 34°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra kuzey ilçeleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

ÇANKIRI °C, 35°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra batı ilçeleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

ESKİŞEHİR °C, 32°C
Parçalı bulutlu

KONYA °C, 35°C
Az bulutlu ve açık, zamanla öğle saatlerinden sonra parçalı bulutlu

BATI KARADENİZ
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra Bolu'nun doğu, Kastamonu ve Karabük'ün güney ilçelerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

BOLU °C, 30°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra doğu ilçeleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

DÜZCE °C, 32°C
Parçalı bulutlu

SİNOP °C, 31°C
Parçalı bulutlu

ZONGULDAK °C, 28°C
Parçalı bulutlu

ORTA ve DOĞU KARADENİZ
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra doğusunun kıyı illerinin iç kesimlerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

AMASYA °C, 34°C
Parçalı ve az bulutlu

ARTVİN °C, 28°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra yüksek kesimleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

SAMSUN °C, 31°C
Parçalı bulutlu

TRABZON °C, 29°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra iç kesimleri kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

DOĞU ANADOLU
Az bulutlu ve açık, bölgenin kuzeydoğu kesimleri parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra Kars ve Ardahan çevrelerinin kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı geçeceği tahmin ediliyor.

ERZURUM °C, 31°C
Az bulutlu ve açık, zamanla parçalı bulutlu

KARS °C, 27°C
Parçalı bulutlu, öğle saatlerinden sonra kısa süreli ve yerel sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı

MALATYA °C, 37°C
Az bulutlu ve açık

VAN °C, 30°C
Az bulutlu ve açık, zamanla parçalı bulutlu

GÜNEYDOĞU ANADOLU
Az bulutlu ve açık geçeceği tahmin ediliyor.

DİYARBAKIR °C, 41°C
Az bulutlu ve açık

GAZİANTEP °C, 39°C
Az bulutlu ve açık

SİİRT °C, 39°C
Az bulutlu ve açık

ŞANLIURFA °C, 42°C
Az bulutlu ve açık

DENİZLERDE HAVA
Fırtına beklenmiyor.

KARADENİZ
Hava Durumu: Parçalı ve çok bulutlu, Batı Karadeniz’in batısı öğle saatlerinde sağanak ve gök gürültülü sağanak yağışlı, Rüzgar: Batı Karadeniz'de doğu ve kuzeydoğudan 3 ila 5, doğusu 6; Doğu Karadeniz'de doğu ve kuzeydoğudan, doğusu kuzeybatıdan 3 ila 5 kuvvetinde, Dalga: 1,0 ila 2,0 m; Görüş: İyi.

MARMARA
Hava Durumu: Parçalı ve az bulutlu; Rüzgar: Kuzey ve kuzeydoğudan 4 ila 6 kuvvetinde, Dalga: 1,0 ila 2,0 m; Görüş: İyi.

EGE
Hava Durumu: Az bulutlu ve açık, Rüzgar: Kuzey Ege'de kuzey ve kuzeydoğudan, güneyi kuzeybatıdan 4 ila 6; Güney Ege'de kuzey ve kuzeybatıdan 3 ila 5, kuzeyi 4 ila 6 kuvvetinde, Dalga: 1,5 ila 2,5 m, Görüş: İyi.

AKDENİZ
Hava Durumu: Parçalı ve az bulutlu; Rüzgar: Batı Akdeniz'de batı ve güneybatıdan, batısı kuzeybatıdan 3 ila 5; Doğu Akdeniz'de batı ve güneybatıdan 3 ila 5 kuvvetinde, Dalga: 1,0 ila 2,0 m, Görüş: İyi.

VAN GÖLÜ
Hava Durumu: Az bulutlu ve açık; Rüzgar: Doğu ve kuzeydoğudan, öğle ve akşam saatlerinde güneybatıdan 3 ila 5 kuvvetinde, Dalga: 0,25 ila 0,75 m; Görüş: İyi.

Hafta başından bu yana olduğu gibi son işlem gününde de piyasalara yön verebilecek önemde bir konu başlığı bulunmuyor. Bu kapsamda varlık fiyatlarının daha çok ABD piyasalarındaki güçlü kapanışlar sonrasında oluşan momentum çerçevesinde hareket edeceğini tahmin ediyoruz. Öyle ki ABD’de haftalık işsizlik maaşı başvurularının resesyon endişelerini azaltması ile genele yayılan bir iyimserlik söz konusu. İyimser hava Asya’da etkisini sürdürürken Borsa İstanbul’un da açılış itibarıyla bu tabloya ayak uydurmasını bekliyoruz. Ancak varlık fiyatlarını limitleyebilecek unsurlar yok değil. Gelecek hafta ABD’de enflasyon rakamlarının açıklanacağını ve diğer taraftan Orta Doğu’da belirsizliklerin sürdüğünü düşünürsek haftanın son işlem gününde alımların ne derece güç kazanabileceğini takip edeceğiz. Ayrıca bir süredir volatilitenin de oldukça yüksek seyrettiğini ve fiyatların küresel ölçekte gün içinde bile sıklıkla yön değiştirebildiğinin altını çizmek gerekir.

 ÜNLÜ Menkul
  unlumenkul.com
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

aponya Merkez Bankası uzun süredir uyguladığı negatif faiz politikası reçetesini rafa kaldırdı. Enflasyon ile mücadelede politika değişikliğine giderek faiz silahı seçeneğini tercih etti. Reçetenin değişmesi ile Asya piyasalarında ve global piyasalarda pozisyon kapamalara tanık olduk. Ucuz faiz ile borçlanıp yüksek faiz veren para birimlerine yatırım yapan Carry Trade pozisyonlarında yaşanan çözülme finansal piyasalarda dalga boyunun da artmasına neden oldu. Sonrasında Japonya politika yapıcılardan gelen açıklamalar türbülansın yatışmasını sağladı. Açıklamaların özeti faiz artırımlarından şimdilik uzak duracakları yönünde oldu.

 

2025 yılında Japonya Merkez Bankası’nın atacağı adımlar ve makro veriler önemli hale gelebilir. Toz bulutunun azalması sonrasında fiyatlamaların sunduğu fırsatlar yeni yatırımcıların pozisyon alma isteğini artırabilir. İnişli çıkışlı bir dönem olduğunu da belirtmek lazım diğer bir konuda ABD tarafında yaşanan resesyon korkularının henüz azalmadığı görülüyor.

 

ABD endekslerine baktığımız zaman kritik destek noktalarında süreci devam ettirdikleri görülüyor. ABD ekonomisinde son gelen verilerde imalat tarafında ve istihdam tarafında bir bozulma olduğu resimde görülüyor. Diğer taraftan hizmetler tarafında ise kondisyonun korunması ise ‘yumuşak iniş’ senaryosunun yara alsa bile hala bir seçenek olarak masada durduğunu bizlere gösteriyor.

 

Yeni piyasa koşullarında önceki raporlarımızda da belirttiğimiz gibi makro verilerin önemi giderek artıyor. ABD makro verilerinin okumasında önceki döneme göre bir farklılık yaşanabilir. ABD ekonomisinde resesyon endişelerinden dolayı’ iyi veri-iyi piyasa’ hareketleri görebiliriz.

 

FED’in en yakın toplantı tarihi 18 Eylül. Piyasalarda yaşanan türbülansın bir bacağı sakinlemiş olsa bile diğer bacakta atılacak adımlar oldukça önemli olacak. Zira resesyon tehdidi oluşacak mı endişesi gündemde olacak. Bunun için ağustos ayında gerçekleşecek olan Jackson Hole toplantısını kullanabileceğini düşünüyoruz.

 

Bu sabah global piyasalarda risk iştahı pozitif. ABD vadelileri yüzde 0,10-0,15 aralığında alıcılı. Asya piyasalarında da endeksler alıcılı seyrediyor. Hong Kong %1,8 civarında, Japonya %2 civarında, Çin %0,1 civarında artı. ABD 10 yıllık tahvil faizi %3,98, Dolar Endeksi 103,2, ons altın 2.421 Usd civarında işlem görüyor.

 

İç tarafta, dün TCMB Enflasyon Raporu sunumunu gerçekleşti. Sunumda 2024 sonu için %38 TÜFE tahmini korundu. Tahminin korunmasıyla mevcut para politikasının ve sıkı duruşun devam edeceğine işareti verildi. TCMB sıkı duruşunun devam etmesi, global piyasalarda yakın zamanda oluşan türbülans ve ünlü deyimle ‘carry trade’ ile dışarında gelen kısa dönem yatırımın çıkış hızının azalmasına yardımcı olabilir. TCMB'nin uygulanan politikalarla TL savunmaya ve TL yatırımları cazip hale getirme çabasına devam edeceğini düşünüyoruz.

İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat Sektörü İhracat İklimi Endeksi, Temmuz'da 50,8 açıklandı.

Hazine 1 yıl vadeli Usd cinsi tahvil arz etti. Toplam 1,5 milyar Usd fonlama sağladı.

 

 

 

 

 

Usd/TL:

Japonya Merkez Bankası’nın faiz artışı ihtimalini azaltan açıklaması piyasaların rahatlamasını sağladı. Hafta başında oluşan baskı biraz daha azaldı. Endişelerin azalması Dolar Yen paritesinde görülen oynaklığında azalmasını sağlıyor.

ABD tarafında ise ekonomide yavaşlama beklentileri satın alınmaya devam ediyor. FED ’den beklenen faiz indirimlerin hızı ve derecesinin artması dolar talebini azaltıyor.

İç tarafta, TCMB Enflasyon Raporu sunumunu gerçekleştirdi. Sunumda 2024’te %38 TÜFE tahmini korundu. Tahminin korunmasıyla mevcut para politikasının ve sıkı duruşun devam edeceği işareti verildi. Pazartesi piyasalarda yaşanan volatilitenin etkisi TL kurlarına da yansıdı. Bir miktar çıkış oldu. Ünlü deyimle ‘carry trade’ ile dışarında gelen paraların bir kısmı çıktı. TCMB sıkı duruşta kararlılığı çıkışların hızının yavaşlamasına destek olabilir.

Kurlarda sınırlı yükselişler olsa da enflasyon göz önüne alındığında TL güç kazanmaya devam ediyor.

Kurda ılımlı yukarı eğilim devam ediyor. Bu sabah 33,55 civarında işlem görüyor. Aşağıda 33,00 ve 32,50; yukarıda 34,00 ve 34,50 öne çıkan teknik seviyeler.

 

 

 

 

TL Tahvil/Bono:

Dün, Hazine ve Maliye Bakanlığı, 1,5 milyar dolar tutarında devlet iç borçlanma senedi (DİBS) ihracı gerçekleştirdi. Ürün 6 aylık 2 kupondan oluşuyor. 6 aylık kupon getirisi 2,37%. DİBS’lerde stopaj avantajının 31 Ekim’e uzatıldığı göz önüne alındığında, kıymetin getirisinin cazip olduğunu düşünüyoruz.

Hafta başında yaşanan volatilitenin etkileri azalma kaydediyor. Bu çerçevede TL tahvil faizlerinde görülen sınırlı yükseliş yerini sakin seyre bırakabilir. Hatta bir miktar alıcı etkisi görülebilir.

Merkez Bankası sıkı duruşunu sürdüreceği mesajını veriyor. Enflasyon ve enflasyon beklentileri öngörülen seviyeleri inene dek bunun devam edeceği ifade ediliyor. Bu sebeple TL faiz bir süre daha yüksek kalmaya devam edebilir. Faiz indirimi beklentileri ötelenmek durumunda kalınıyor. Oluşan resim tahvil alıcısını acele etmemeye itiyor.

Globalde, ABD ekonomisi için resesyon spekülasyonu biraz panik yaratsa da genel yavaşlama hali devam ediyor. Piyasaların normalleşme ile birlikte ABD 10 yıllık Tahvil Faizlerinde bir miktar yukarı hareket görüldü. Dün günü %4,02 seviyelerinden kapadı.

2 yıllık ve 10 yıllık TL gösterge tahviller günü sırasıyla 40 baz puan artış ile %42,87 ve 17 baz puan artış ile %28,36 seviyesinden tamamladı.

 

 

 

 

Hisse Senedi (Yapı Kredi Yatırım):

9,900 ara desteğinin korunması yukarı atakların devamını getirecektir ...

Haftaya global piyasalardaki sert satış baskısıyla başlayan BIST 100 Endeksi'nde, son iki işlem gününde 9,900 ara destek noktası üzerinde yükseliş denemelerinin hakim olduğunu gözlemliyoruz. Perşembe gününü %0.74 oranında değer artışıyla 10,099 puandan tamamlayan piyasada, seans içi yükseliş denemelerinin şu aşamada zayıf kaldığını düşünüyoruz. Kısa vadeli teknik resmin 11,250 zirve seviyesinden başladığı satış baskısını sürdürdüğü piyasada, gün içerisinde 9,900 seviyesini ara destek noktası olarak izlemeyi sürdürüyoruz. Gün içeresinde ilk etapta 9,900 üzerinde tutunmaya çalışacak olan piyasada, bu seviyenin korunmasıyla birlikte yukarı atakların devam edeceğini düşünüyoruz. Böyle bir gelişme ilk etapta 10,193 olmak üzere 10,250 ve 10,400 dirençlerini hedefleyecek bir potansiyel oluşturacaktır. Dolayısıyla 9,900 üzerindeki hareketlerin tepki denemelerini desteklemeyi sürdüreceği piyasada, bu seviye altındaki olası seyrin ise aşağı baskı içerisinde 9,750 ve 9,500 risklerini gündeme getirebileceği unutulmamalıdır.

 

 

 

Eur/Usd:

Japonya Merkez Bankası normalleşme sinyalleri veriyor Yeni bir sürpriz yapmayacaklarını yönünde sinyalin gelmesi Asya tarafından gelen bozulmanın şimdilik önüne geçmiş gözüküyor.

Diğer önemli konu başlığında ise riskler devam ediyor. ABD resesyon endişeleri risk iştahını baskılayıcı diğer bir neden. FED faiz indirimi ve büyüklüğü beklentilerinin artmasına neden oluyor. Bu da FED’in faiz indirim patikasında hızlanacağı beklentilerini besliyor.

Piyasalar özellikle ABD istihdam piyasası verilerine hassas hale geldi. Dün açıklanan haftalık İşsizlik maaşı başvuruları biraz düşük gelince dolar talebi artış gösterdi. Paritede sınırlı satış görüldü.

Dolar Endeksi 103 civarındaki desteğine geldi. Bir süre bu civarda seyri görebiliriz. Haftalık kapanışın 103 altında olması düşüşün devamını getirebilir.

Bu sabah 1,092 seviyesindeki paritede 1,089 ve 1,086 seviyeleri gün içi destek; 1,095 ve 1,099 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

Gbp/Usd:

Son toplantıda İngiltere Merkez Bankası, 2020'nin başından bu yana ilk kez faiz oranlarını düşürerek, ileride daha fazla temkinli indirim yapacağının sinyalini vermesi sonucu, Sterlinin zayıf kalması olarak karşımıza çıkıyor. Beklentiler Gbp’nin Dolar değer kaybederken bunu fırsata çevirmesinin önüne geçiyor. Bu bize zayıf olduğu sinyali veriyor. Zira BOE (tam olmasa da) sürpriz diyebileceğimiz indirim kararı aldı. Piyasalarda yaşanan türbülansın etkileri azalma kaydediyor. Buna bağlı olarak Gbp sınırlı kazanım sağlayabilir.

Dolar Endeksi 103 seviyelerinde. 103’ü destek olarak izliyoruz. Bu haftanın kapanışı önemli.

Bu sabah 1,275 seviyesinde bulunan paritede 1,268 ve 1,265 seviyeleri gün içi destek; 1,278 ve 1,281 seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün yatay seyir bekliyoruz.

 

 

 

 

Altın:

Altın-gümüş cinsi teminatlar satışlar toz bulutunun azalması ile birlikte yatıştığı görülüyor. ABD Tahvillerinin faizinin düştüğü ve FED’in faiz indirim temposunun artacağı bir dönemde zorunlu satışlar dışında altın fiyatlarının kalıcı düşüşler yaşamasını beklemiyoruz.

Pazartesi yaşananlar unutuldukça eski ajandaya geri dönebiliriz. Makro veriler, Dolar Endeksi, ABD tahvil faizleri,…

Altın 2.275-2.440 Usd bandının üstünde kalmaya çaba gösteriyor. Teknik olarak altın bandın üzerine kalıcılık sağlaması halinde 2.600 Usd seviyesi potada olabilir.

Bu sabah 2.421 Usd seviyesindeki ons altında 2.400 ve 2.375 Usd seviyeleri gün içi destek, 2.440 ve 2.450 Usd seviyeleri gün içi direnç seviyeleri olarak izlenebilir. Bugün sınırlı pozitif seyir bekliyoruz.

 

 

 

Eurobond:

Güvenli liman ve riskten kaçış ile birlikte 5 Ağustos Pazartesi akşam üstüne kadar tahvil faizleri dip yaptı. Tahvil yatırımcıları ise portföylerinin zirve yaptığı gördü. Ardından ise tahvil faizleri yönünü yukarı çevirdi. Süreç normalleşme yolunda ilerliyor. O yüzden tahvil faizleri yaşanan türbülans öncesindeki seviyelere geri gelebilir. Bunun ABD 10 yıl vadeli tahvildeki karşılığı yüzde 3,90-4,00 civarı olabilir. FED’in faiz indirimlerinde hızlanma ihtimali artıyor. İhtimalin artması, tahvil faizinde yaşanan yükselişlerin tepki hareketi olarak kalmasına neden olabilir.

İç tarafta, ajandanın boş oluşu (bir beklenti yok) momentumun zayıf kalmasına yol açıyor. Global piyasalarda yaşanan türbülansın yatışması CDS fiyatlarında geri çekilmeyi de beraberinde getirebilir. İç tarafta ajandanın dolu olmaması global fiyat hareketleri ile korelasyonu artıyor. Türkiye eurobondları için olumlu görüşümüzü koruyoruz (örneğin CDS’te 250 seviyesi). Ama bir süre yatay- sınırlı negatif fiyatlama görebiliriz.

Türkiye 5 yıllık CDS 285 ile günü tamamladı. Eurobondlar hafif pozitif seyretti. Birim fiyatlar, kısalarda 1-3 cent; orta vadelilerde 7-10 cent; uzunlarda 6-9 cent değişim oldu. Faizler ise sırasıyla 5,79%, 6,99% ve 7,93% oldu.

 Çağlar Kimençe
[email protected]

İhsan Tunalı
[email protected]

Yapı Kredi Bankası A.Ş.
www.yapikredi.com.tr
  ***
Çekince

 Bu rapor, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Varlık Yönetimi Satış Bölümü tarafından, Yapı ve Kredi Bankası A.Ş. Satış Ekibi ile Yapı Kredi Bankası A.Ş. müşterileri için hazırlanmıştır. Bu rapor tarafsız ve dürüst bir bakış açısıyla düzenlenmiş olup, alıcısının menfaatlerine ve/veya ihtiyaçlarına uygunluğu gözetilmeksizin ve karşılığında maddi menfaat elde etme beklentisi bulunmaksızın hazırlanmış bir derlemedir. Bu raporda yer alan bilgi ve veriler, Bankamız tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan derlenmiş olup; bu kaynakların doğrulukları ayrıca araştırılmamıştır. Bu rapor içerisindeki veriler değişkenlik gösterebilir. / Bu rapor yatırımcıların genel olarak bilgi edinmeleri amacıyla hazırlanmış olup, yatırımcıların bu rapordan etkilenmeyerek kararlarını vermeleri beklenmekte olup; işbu raporla Bankamız tarafından herhangi bir garanti verilmemektedir. Bu raporun ticari amaçlı kullanımı sonucu oluşabilecek zararlardan dolayı Bankamız hiçbir sorumluluk üstlenmemektedir. Bu rapor hiç bir şekilde menkul değerlerin satın alınması veya satılması için bir teklifi ile aracılık teklifini içermemektedir. / Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. / Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.'nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz, yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.
Yasal Uyarı

  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir
Yatırım danışmanlığı hizmeti aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır
ve tavsiyeler genel niteliktedir. Görüşler müşterilerimizin mali durumu ile risk ve getiri tercihlerine
uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi
beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 Bu raporun tümü veya bir kısmı Yapı ve Kredi Bankası A Ş nin yazılı izni olmadan çoğaltılamaz,
yayınlanamaz, üçüncü kişilere gösterilemez veya ileride kullanılmak üzere saklanamaz.