Piyasaya Yön Veren Güncel Finans Haberleri

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

BİST100 endeksi geçtiğimiz haftayı %2'22'lik üstünde değer kazancı ile 9.900 seviyesinden tamamladı. Böylelikle endeks, haftalık bazda iki hafta sonra tekrar haftayı pozitif tamamlamış oldu.
 Fed'in 50 baz puanlık faiz indirimi, globalde risk iştahını yükseltirken, bu durum BİST100 endeksine de sirayet etti. Endekste en çok kazandıran sektörler GYO ve bankacılık oldu.
Endekste 5 g HO 9.797, 22 g HO 9.779, 60 g HO 10.041, 200 g HO 9.427 seviyesinden geçiyor.
BİST100 endeksinde TL bazında 9.930 seviyesini pivot, 9.975 - 10.055 - 10.100 seviyelerini direnç, 9.855 - 9.810 - 9.735 seviyelerini destek seviyeleri olarak takip edeceğiz.
Dolar bazında ise 293,6 - 295,9 - 297,2 seviyeleri direnç, 290,0 - 288,7 - 286,5 seviyeleri destek olarak izlenecek.


 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Rapor ektedir.
 
 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Borsa Olumsuzlukların Çoğunu Fiyatlamış Olabilir
Borsa endeksi geçen hafta %2.2 yükselişle kritik destek seviyelerinden uzaklaşarak yatırımcılara rahatlama
sağladı diyebiliriz. Geçen hafta Merkez Bankaları haftası olurken, Fed’in 50bps faiz indirimi küresel
piyasalarda pozitif karşılandı. TCMB faiz indirmese de, karar metnindeki ifadelerin önceki metine kıyasla
daha az şahin olarak karşılandığını görüyoruz. Perşembe günü Fed ile başlayan pozitif fiyatlama TCMB
sonrasında devam etti. Diğer yandan Altın fiyatları EURUSD paritesindeki yükselişten pozitif etkilenmeye
devam ederek 2625$/ons seviyesini görerek rekor kırdı. Altındaki yükselişin ivmelenmeye başladığını
görmekteyiz. BIST100 endeksleri içerisinde ise Fed’in kararı sonrasında XBANK %4.75 yükseliş gösterdi.
Yurtdışı borçlanma maliyetlerinin düşecek olmasının yanında TCMB’nin Cuma günü aldığı ihtiyati
kararların Bankalar için sınırlı pozitif etkisi olacağını düşünebiliriz. Bunun yanında BDDK’nın Bireysel ve
Konut Kredilerindeki ihtiyatlı risk ağırlıklarını kaldırmış olması, sermaye yeterlik oranı hesaplamasında
destekleyici olarak algılanabilir.
Global taraftaki pozitif hava Borsa Endeksi için yardımcı bir faktör olacak görünüyor. En azından
yurtdışından bir negatif alfa gelmemesi olumlu. Ancak endeksin yoluna devam etmesi için bilançoların
güçlü gelmesi veya en kötünün geride kaldığına yönelik beklentilerin artması gerekiyor. Cuma günü
konsolide olmayan bilançolar büyük ölçüde tamamlandı. 30 Eylül konsolide bilançoların son günü ve bu
şekilde 2Ç sonuçlar tamamlanmış olacak. Şu ana kadar gelen finansal sonuçlar iyi değildi. Piyasada 3Ç
bilançolara yönelik beklentiler oldukça olumsuz. Ancak endeksin 11200 seviyelerinden 9200 seviyesine
düşmesinde, bu beklentilerin büyük oranda satıldığını düşünüyoruz.
Faiz İndirim Beklentileri Kasım Ayına Yoğunlaşıyor
3Ç bilançolarına yönelik negatif beklentiler piyasada iskonto edilmiş olsa da, yukarı yönlü güçlü bir tendin
başlaması yine bilançolara yönelik beklentilerin hafif de olsa güçlenmesi ile mümkün olacaktır. Şimdilik
buna yönelik güçlü sinyaller yok. Buna paralel endeksin 10200 direncini geçmesi kolay olmayabilir. Bir süre
9200 ile 10200 arasında yatay ve dalgalı seyirler görebiliriz. Buna karşın 10200 direncinin geçilmesi
durumunda ise bu seviye üzerinde seyirler korunursa, yukarı doğru hareketler görmeyi bekleriz. Yine de
temkinli olmakta yarar var. Piyasalarda Kasım ayında TCMB’den faiz indirim beklentisi güçleniyor. Geçen
hafta pek çok yabancı kurum raporları Kasım ayında faiz indirim beklentilerini yineledi. Bu durum geçen
hafta Bankacılık ve GYO sektörlerinde etkisini göstermiş görünüyor. Ancak veriler önemli olacak. Özellikle
Eylül ve Ekim enflasyon verileri piyasalar için kritik veri olarak öne çıkıyor.
 
Tuncay Turşucu Araştırma ve Danışmanlık A.Ş.
[email protected]
www.tuncaytursucu.com

                                     ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

 İnfo Yatırım Menkul Değerler A.Ş.
 www.infoyatirim.com

                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
  Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Merkez Bankası kararlarının ön plana çıktığı bir haftayı geride bıraktık. Yurt içinde TCMB faiz kararı ön plana çıkarken küresel piyasalarda ABD Merkez Bankası (Fed), İngiltere Merkez Bankası (BoE) ve Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz kararları odakta yer aldı. Ayrıca İngiltere ve Euro Bölgesi enflasyon verileri takip edildi.
Fed, politika faizini 50 baz puanlık indirim gerçekleştirerek faiz aralığını %4,75-5’e çekti. Böylelikle Banka, faizi 23 yılın en yüksek seviyesinden indirirken 4 yılı aşkın süre sonra faiz indirim döngüsüne başlamış oldu. Metinde, yetkililerin gelen verilere, gelişen görünüme ve risk dengesine bağlı olarak faiz oranlarında ek ayarlamalar yapmayı düşünecekleri ifade edildi. Fed Başkanı Jerome Powell, kararın ardından düzenlediği basın toplantısında, "Bu karar, politika duruşumuzun uygun şekilde yeniden ayarlanmasıyla, ılımlı büyüme ve enflasyonun sürdürülebilir bir şekilde %2'ye düşmesi bağlamında iş gücü piyasasındaki gücün korunabileceğine dair artan güvenimizi yansıtıyor." dedi. Powell, ekonomi güçlü kalmaya devam ederse ve enflasyon ısrarcı olursa politika kısıtlamalarını daha yavaş bir şekilde gevşetebileceklerini belirterek, iş gücü piyasasının beklenmedik bir şekilde zayıflaması ya da enflasyonun beklenenden daha hızlı düşmesi halinde de yanıt vermeye hazır olduklarını aktardı. İngiltere’de tüketici fiyat endeksi, Ağustos ayında %0,3 artarken Temmuz ayında %2,2 olan yıllık enflasyon, Ağustos ayında da %2,2 oldu. Euro Bölgesi'nde ise tüketici fiyat endeksi, Ağustos ayında aylık %0,1 artarken Temmuz ayında %2,6 olan yıllık enflasyon %2,2’ye geriledi. Japonya Merkez Bankası (BOJ) faiz oranlarını beklentilere paralel %0,25’te sabit bıraktı. İngiltere Merkez Bankası (BoE), politika faizini beklentilere paralel değiştirmeyerek %5 seviyesinde sabit tuttu. BoE Başkanı Andrew Bailey, enflasyonun düşük kalmasının hayati önem taşıdığını, bu nedenle çok hızlı ya da çok fazla indirim yapmamaya dikkat etmeleri gerektiğini ifade etti. Küresel piyasalarda hafta genelinde karışık bir seyir izlendi.
TCMB, Perşembe günü gerçekleştirdiği toplantısında politika faizi olan bir hafta vadeli repo ihale faiz oranını beklentilere paralel değiştirmeyerek %50’de sabit tutu. Metinde, temel mal enflasyonunun sınırlı bir artışla düşük seyretmeye devam ederken, hizmet enflasyonundaki iyileşmenin son çeyrekte gerçekleşmesi beklendiği ifade edildi. Ağustos ayındaki karar metninde yer alan "Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası duruşu sıkılaştırılacaktır" ifadesi son metinde "Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise para politikası araçları etkili şekilde kullanılacaktır" şeklinde değiştirilmesi ise dikkat çekti. Haftaya yatay başlamasına rağmen hafta genelinde yukarı yönlü bir seyir izleyerek kısa süreliğine de olsa 10.000 sınırının üzerine çıkan BİST100 Endeksi, %2,22 kazançla 9.900 puandan haftayı tamamladı. 33,86’lı seviyelerden haftaya başlayan Dolar/TL, hafta içinde 34,10 sınırının üzerine çıkarken Euro/TL, 38,20 sınırını test etti. Altının onsu, Fed’in faiz kararının ardından yükselişe geçerek 2.619 dolar ile rekor kırarken altının gram fiyatı, onstaki yükselişe paralel olarak 2.872,95 lirayla zirvesini yeniledi.
Yurt dışı yerleşik yatırımcılar, 6-13 Eylül haftasında reel olarak (fiyat ve kur etkisinden arındırılmış) 320,6 milyon dolar hisse senedi satışı, 1.646,6 milyon dolar Devlet İç Borçlanma Senedi (DİBS-Kesin Alım) alımı ve 48,7 milyon dolar Özel Sektör Tahvil satışı gerçekleştirdi. Aynı haftada yurt içinde yerleşik gerçek kişilerin döviz mevduatı 93 milyon dolar artarak 105.468 milyon dolara yükselirken, tüzel kişilerin döviz mevduatı 2.047 milyon dolar azalarak 64.768 milyon dolara geriledi. Kur korumalı mevduat (KKM) hesapları 199 milyon dolar azalarak 46.527 milyon dolar (1.564 milyar TL) olarak gerçekleşti. Türkiye’nin dolar bazlı 5 yıl vadeli CDS oranı 300 sınırının altında kalmaya devam etti.
Uzun Vadede Ne Bekliyoruz…
TCMB, 2024 yılının ilk toplantısında politika faizini 250 baz puan artırarak %45,00 seviyesine yükseltirken, 22 Şubat tarihli toplantısında politika faizini değiştirmeyerek %45,00 seviyesinde sabit bıraktı. Merkez Bankası, 21 Mart tarihli toplantısında politika faizini 500 baz puan artırarak %50 seviyesine yükseltti. TCMB, 25 Nisan, 23 Mayıs, 27 Haziran, 23 Temmuz, 20 Ağustos ve 19 Eylül tarihli toplantılarında ise politika faizini değiştirmeyerek %50 seviyesinde sabit bıraktı.
Ağustos ayında %2,47 artan TÜFE’nin Eylül 2024 tarihli TCMB piyasa katılımcıları anketine göre; Eylül ayında %2,22, Ekim ayında %2,24, 2024 yılı sonunda %43,14, 12 ay sonrasında %27,49 ve 2025 yılı sonunda %25,26 artması beklenmektedir. Yine aynı ankette Dolar/TL’nin 2024 sonunda 37,16 ve 12 ay sonrasında ise 42,43 olması öngörülmektedir. Cari dengenin 2024 sonunda 22,2 milyar dolar, 2025 yılında ise 24,3 milyar dolar açık vermesi beklenmektedir. GSYH büyümesinin 2024 ve 2025’te sırasıyla %3,2 ve %3,4 olacağı öngörülmektedir. TCMB haftalık repo faizinin 3 ay sonrasında %46,48 ve 12 ay sonrasında ise %31,66 olması beklenmektedir.

Raporun devamı ve detaylı analizler için tıklayınız.
https://www.bmd.com.tr/application/files/8917/2684/5470/Haftalik_Bulten_20.09.2024.pdf

  BMD Araştırma
  Bizim Menkul Değerler A.Ş.
  bmd.com.tr
 
                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.